Document
 
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 _____________________________________________________________________________
表格10-q
 _____________________________________________________________________________
(第一标记)
x
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
2018年6月30日终了的季度
或
o
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
For the transition period from              to             
佣金档案编号：001-36542
 ______________________________________________________________
image0a17.jpg
TerraForm Power公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
 _____________________________________________________________________________
特拉华州
 
46-4780940
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)
 
(I.R.S.雇主识别号)
纽约自由街200号，14楼
 
10281
(主要行政办公室地址)
 
(邮政编码)
646-992-2400
(登记人的电话号码，包括区号)
 _________________________________________________
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直遵守这种申报要求。
检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话)，说明在过去12个月内，根据条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条的要求提交和张贴的每一交互数据文件(或在较短的时间内，登记人必须提交和张贴此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱
 
x
 
加速过滤器
 
o
非加速滤波器
 
o(不要检查是否有一家较小的报告公司)
 
小型报告公司
 
o
新兴成长型公司
 
o
 
 
 
 
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易所法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
截至2018年7月31日，共有209，061，636股A类普通股上市。
 



TerraForm Power公司及其子公司
目录
表格10-q

 
 
页
关于前瞻性声明的警告性声明
 
第一部分财务信息
 
 
 
 
项目1.
财务报表
 
 
未经审计的合并业务报表
4
 
未经审计的综合收入综合报表(亏损)
5
 
未经审计的合并资产负债表
6
 
未经审计的股东权益合并报表
7
 
未经审计的现金流动合并报表
8
 
未审计合并财务报表附注
10
项目2.
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
50
项目3.
市场风险的定量和定性披露
67
项目4.
管制和程序
69
 
 
 
第二部分。其他资料
 
 
 
 
项目1.
法律程序
70
项目1A。
危险因素
70
项目2.
未登记的股本证券出售和收益的使用
71
项目3.
高级证券违约
71
项目4.
矿山安全披露
71
项目5.
其他资料
71
项目6.
展品
71
 
签名
73




关于前瞻性声明的警告性声明
这份关于表10-Q的季度报告载有1933年“证券法”第27A节(经修正的“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过与历史或当前事实不严格相关的事实来确定。这些陈述涉及估计、期望、预测、目标、假设、已知和未知的风险和不确定性，通常包括“预期”、“相信”、“意愿”、“计划”、“寻求”、“估计”、“预测”、“项目”、“目标”、“指导”、“展望”等词的词语或变体。“目标”、“预测”、“目标”、“潜力”、“继续”、“将”、“应”、“可能”或其他类似的术语和短语。所有涉及公司预期或预期的运营绩效、事件或发展的陈述都是前瞻性陈述。它们可包括可用于分配的预期现金估计数、收益、收入、资本支出、流动性、资本结构、未来增长、融资安排和其他财务执行项目(包括未来每股股息)、管理层对未来业务、产品或服务的计划或目标的说明，或上述任何一项假设的说明。前瞻性报表提供公司当前对未来情况、事件或结果的预期或预测，并仅在其作出之日发表意见。虽然该公司认为其预期和假设是合理的，但它不能保证这些预期和假设将证明是正确的，实际结果可能会有重大差异。

可能导致实际结果与我们的预期或警告声明大不相同的重要因素列于下文，并在题为项目1A的章节中进一步披露。风险因素：

•
与向Brookfield资产管理公司赞助有关的风险，包括我们实现赞助预期收益的能力；
•
与风电资产的风况或太阳能资产的天气状况有关的风险；
•
与财务报告内部控制有效性有关的风险；
•
待决和今后的诉讼；
•
交易方履行其在收购协议下的义务的意愿和能力；
•
收购协议中的价格波动、终止条款和买断条款；
•
我们有能力签订合同，以可接受的价格和条件出售电力，包括在我们的收购协议到期时；
•
我们与传统和可再生能源公司竞争的能力；
•
政府条例，包括遵守规章和许可证要求以及修改税法、市场规则、税率、关税、环境法和影响可再生能源的政策；
•
债务和股本资本市场的状况和我们借入更多资金和进入资本市场的能力，以及我们的大量负债以及我们今后可能产生更多债务的可能性；
•
对我们和我们的子公司实施的与债务协议有关的经营和财务限制；
•
与我们成功整合Saeta公司的业务、技术和人员的能力相关的风险产生了S.A.U。(“SAETA”)并对SAETA建立适当的会计控制；
•
西班牙可再生能源设施的受管制回报率，包括Saeta的风能和太阳能资产，这些资产的减少可能对我们的业务结果产生重大的负面影响；
•
我们成功识别、评估和完善收购的能力；以及
•
我们有能力整合我们从第三方获得的项目，包括SAETA，以及我们从这些收购中实现预期收益的能力。

除法律规定外，本公司不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，以反映基本假设、因素或预期、新信息、数据或方法、未来事件或其他变化的变化。上述可能导致结果与前瞻性报表中所设想的结果大相径庭的因素清单，应结合有关风险和不确定性的信息加以考虑，这些信息载于我们2017年12月31日终了年度表10-K年度报告和关于表10-q的本季度报告，以及我们可能不时在另一份报告中描述的其他因素。向证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的文件。我们在一个竞争激烈、变化迅速的环境中运作。新的风险和不确定性不时出现，你应该明白，不可能预测或确定所有这些因素，因此，你不应认为任何这样的清单是一套完整的所有潜在风险或不确定因素。



3


第一部分-财务资料

项目1.财务报表。

TerraForm Power公司及附属公司
未经审计的合并业务报表
(单位：千，除每股数据外)


 
三个月到6月30日
 
六个月到6月30日，
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
营业收入净额
$
179,888

 
$
170,367

 
$
307,435

 
$
321,502

业务费用和费用：
 
 
 
 
 
 
 
业务费用
49,805

 
32,205

 
87,128

 
66,543

业务费用-附属公司
—

 
3,427

 
—

 
9,025

一般和行政费用
19,865

 
41,255

 
44,149

 
77,980

一般及行政开支-附属机构
4,023

 
3,282

 
7,497

 
4,701

购置相关费用
2,877

 
—

 
5,957

 
—

与收购有关的费用-附属公司
6,025

 
—

 
6,630

 
—

可再生能源设施的损害
—

 
1,429

 
15,240

 
1,429

折旧、吸积和摊销费用
69,994

 
63,222

 
135,584

 
124,209

业务费用和费用共计
152,589

 
144,820

 
302,185

 
283,887

营业收入
27,299

 
25,547

 
5,250

 
37,615

其他开支(收入)：
 
 
 
 
 
 
 
利息费用，净额
50,892

 
68,205

 
104,446

 
136,517

出售可再生能源设施的收益
—

 
(37,116
)
 
—

 
(37,116
)
外汇收益，净额
(2,078
)
 
(5,204
)
 
(1,187
)
 
(4,617
)
其他费用净额
1,663

 
1,773

 
2,512

 
2,133

其他支出共计，净额
50,477

 
27,658

 
105,771

 
96,917

所得税前损失(福利)
(23,178
)
 
(2,111
)
 
(100,521
)
 
(59,302
)
所得税费用(福利)
4,434

 
(588
)
 
3,404

 
(1,157
)
净损失
(27,612
)
 
(1,523
)
 
(103,925
)
 
(58,145
)
减：可赎回非控制权益的净收益
4,680

 
6,362

 
2,658

 
5,369

减：非控制权益造成的净损失
(10,955
)
 
(17,491
)
 
(168,042
)
 
(42,323
)
A类普通股股东的净收入(损失)
$
(21,337
)
 
$
9,606

 
$
61,459

 
$
(21,191
)
 
 
 
 
 
 
 
 
加权平均股票数：
 
 
 
 
 
 
 
A类普通股-基本股票
161,568

 
92,257

 
154,890

 
92,165

A类普通股-稀释
161,568

 
92,745

 
154,905

 
92,165

 
 
 
 
 
 
 
 
(亏损)每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
A类普通股-基本和稀释
$
(0.13
)
 
$
0.08

 
$
0.40

 
$
(0.28
)
 
 
 
 
 
 
 
 
每股宣布的股息：
 
 
 
 
 
 
 
A类普通股
$
0.19

 
$
—

 
$
0.38

 
$
—



见未审计合并财务报表附注。

4


TerraForm Power公司及附属公司
未经审计的综合收入综合报表(损失)
(单位：千)



 
 
三个月到6月30日
 
六个月到6月30日，
 
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
净损失
 
$
(27,612
)
 
$
(1,523
)
 
$
(103,925
)
 
$
(58,145
)
其他综合收入(损失)，扣除税后：
 
 
 
 
 
 
 
 
外币折算调整数：
 
 
 
 
 
 
 
 
本期未实现净收益(亏损)
 
(5,392
)
 
2,921

 
(8,675
)
 
5,601

将已实现净亏损重新归类为收入1
 
—

 
14,741

 
—

 
14,741

对冲活动：
 
 
 
 
 
 
 
 
本报告所述期间产生的未实现净收益(损失)
 
12,399

 
(3,432
)
 
1,907

 
10,622

将已实现净亏损(收益)重新归类为收益
 
39

 
(235
)
 
(923
)
 
(621
)
其他综合收入(损失)，扣除税后
 
7,046

 
13,995

 
(7,691
)
 
30,343

综合(损失)收入共计
 
(20,566
)
 
12,472

 
(111,616
)
 
(27,802
)
不受控制权益的综合入息减：
 
 
 
 
 
 
 
 
可赎回的非控制权益的净收益
 
4,680

 
6,362

 
2,658

 
5,369

非控制权益造成的净亏损
 
(10,955
)
 
(17,491
)
 
(168,042
)
 
(42,323
)
外币折算调整
 
—

 
(1,635
)
 
—

 
(717
)
套期保值活动
 
6

 
5,867

 
(1,237
)
 
11,839

非控股权综合亏损
 
(6,269
)
 
(6,897
)
 
(166,621
)
 
(25,832
)
A类普通股股东的综合(损失)收入
 
$
(14,297
)
 
$
19,369

 
$
55,005

 
$
(1,970
)
———
(1)
系指按注4所述，该公司所有位于联合王国的太阳能发电厂的累积外币折算损失重新分类，因为该公司在2017年第二季度关闭了这些设施的销售。收购和处置。税前2，360万美元的税前金额，在截至2017年6月30日的三、六个月未经审计的浓缩综合运营报表中，在可再生能源设施销售收益范围内得到确认。



见未审计合并财务报表附注。

5


TerraForm Power公司及附属公司
未经审计的合并资产负债表
(除股票和每股数据外，以千计)


 
六月三十日，
2018
 
2017年12月31日
资产
 
 
 
流动资产：
 
 
 
现金和现金等价物
$
339,209

 
$
128,087

限制现金
38,823

 
54,006

应收账款净额
161,017

 
89,680

预付费用和其他流动资产
71,958

 
65,393

应付附属公司
1,533

 
4,370

流动资产总额
612,540

 
341,536

 
 
 
 
2018年和2017年可再生能源设施净额，包括合并可变利益实体3，196，816美元和3，273，848美元
6,634,926

 
4,801,925

2018年和2017年无形资产净额，包括合并可变利息实体797 844美元和823 629美元
2,033,854

 
1,077,786

善意
114,780

 
—

限制现金
138,053

 
42,694

其他资产
166,672

 
123,080

总资产
$
9,700,825

 
$
6,387,021

 
 
 
 
负债、可赎回的非控股权益与股东权益
 
 
 
流动负债：
 
 
 
长期债务和融资租赁债务的本期，包括2018年和2017年分别为57，069美元和84，691美元的合并可变利息实体
$
458,177

 
$
403,488

2018年和2017年应付账款、应计费用和其他流动负债，包括合并可变利息实体分别为42 157美元和34 199美元
217,134

 
88,538

递延收入
1,735

 
17,859

应付附属公司
9,205

 
3,968

流动负债总额
686,251

 
513,853

 
 
 
 
长期债务和融资租赁债务，减去当期部分，包括2018年和2017年合并可变利息实体923 565美元和833 388美元
5,416,939

 
3,195,312

长期债务附属机构
86,000

 
—

递延收入减去当期部分
12,780

 
38,074

递延所得税
202,767

 
24,972

资产留存债务，包括2018年和2017年合并可变利息实体分别为100 022美元和97 467美元
170,892

 
154,515

其他长期负债
151,949

 
37,923

负债总额
6,727,578

 
3,964,649

 
 
 
 
可赎回的非控制权益
86,549

 
34,660

股东权益：
 
 
 
A类普通股，每股0.01美元，核定股票1，200，000，000股，2018年和2017年分别发行209，562，056股和148，586，447股，2018年和2017年分别发行209，061，636股和148，086，027股
2,096

 
1,486

额外已付资本
2,468,771

 
1,872,125

累积赤字
(301,167
)
 
(387,204
)
累计其他综合收入
37,400

 
48,018

2018年和2017年国库券500 420股
(6,712
)
 
(6,712
)
TerraForm Power，Inc.股东权益总额
2,200,388

 
1,527,713

非控制利益
686,310

 
859,999

股东权益总额
2,886,698

 
2,387,712

负债、可赎回的非控股权益和股东权益总额
$
9,700,825

 
$
6,387,021


见未审计合并财务报表附注。

6


TerraForm Power公司及附属公司
未经审计的股东权益合并报表
(单位：千)


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
非控制利益
 
 
 
A类普通股发行
 
额外已付资本
 
累积赤字
 
累计其他综合收入(损失)
 
国库券普通股
 
 
 
 
 
累积赤字
 
累计其他综合收入(损失)
 
 
 
总股本
 
股份
 
金额
 
 
 
 
股份
 
金额
 
共计
 
资本
 
 
 
共计
 
截至2017年12月31日的结余
148,586

 
$
1,486

 
$
1,872,125

 
$
(387,204
)
 
$
48,018

 
(500
)
 
$
(6,712
)
 
$
1,527,713


$
1,057,301

 
$
(198,196
)
 
$
894

 
$
859,999

 
$
2,387,712

累积效应调整1
—

 
—

 
—

 
24,578

 
(4,164
)
 
—

 
—

 
20,414

 
—

 
(308
)
 
—

 
(308
)
 
20,106

向附属公司发行A类普通股
60,976

 
610

 
649,390

 
—

 
—

 
—

 
—

 
650,000

 
—

 
—

 
—

 
—

 
650,000

股票补偿
—

 
—

 
73

 
—

 
—

 
—

 
—

 
73

 
—

 
—

 
—

 
—

 
73

净收入(损失)
—

 
—

 
—

 
61,459

 
—

 
—

 
—

 
61,459

 
—

 
(168,042
)
 


 
(168,042
)
 
(106,583
)
股利
—

 
—

 
(56,016
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(56,016
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(56,016
)
其他综合损失
—

 
—

 
—

 
—

 
(6,454
)
 
—

 
—

 
(6,454
)
 
—

 
—

 
(1,237
)
 
(1,237
)
 
(7,691
)
非控股权对可再生能源设施的贡献
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
7,685

 
—

 
—

 
7,685

 
7,685

可再生能源设施的非控制性利益分配
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(11,389
)
 
—

 
—

 
(11,389
)
 
(11,389
)
其他
—

 
—

 
3,199

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3,199

 
102

 
(500
)
 
—

 
(398
)
 
2,801

截至2018年6月30日的余额
209,562

 
$
2,096

 
$
2,468,771

 
$
(301,167
)
 
$
37,400

 
(500
)
 
$
(6,712
)
 
$
2,200,388

 
$
1,053,699

 
$
(367,046
)
 
$
(343
)
 
$
686,310

 
$
2,886,698

———
(1)
见注2。截至2018年1月1日公司采用“会计准则最新更新”(“ASU”)第2014-09号、ASU第2016-08号和ASU第2017至12号的重要会计政策摘要。


见未审计合并财务报表附注。

7


TerraForm Power公司及附属公司
未经审计的合并现金流量表
(单位：千)


 
六个月到6月30日，
2018
 
2017
业务活动现金流量：
 
 
 
净损失
$
(103,925
)
 
$
(58,145
)
调整数，将净损失与业务活动提供的现金净额对账：
 
 
 
折旧、吸积和摊销费用
135,584

 
124,209

有利和不利税率收入合同的摊销净额
19,567

 
19,524

出售可再生能源设施的收益
—

 
(37,116
)
可再生能源设施的损害
15,240

 
1,429

递延融资费用摊销和债务折扣
4,258

 
10,013

利率掉期未实现(收益)损失
(8,777
)
 
2,425

商品合同衍生产品未实现(收益)损失净额
(5,292
)
 
2,652

确认递延收入
(929
)
 
(6,069
)
股票补偿费用
73

 
5,200

债务清偿损失净额
1,480

 
—

财产、厂房和设备处置方面的损失
6,764

 
—

外币兑换未实现(收益)净额
(5,684
)
 
(4,336
)
递延税
3,006

 
4,885

其他，净额
344

 
4,922

资产和负债变动：
 
 
 
应收账款
(6,389
)
 
(30,436
)
预付费用和其他流动资产
18,321

 
212

应付帐款、应计费用和其他流动负债
(7,748
)
 
11,442

应付附属公司
2,308

 
—

其他，净额
7,284

 
4,476

经营活动提供的净现金
75,485

 
55,287

投资活动的现金流量：
 
 
 
资本支出
(10,333
)
 
(5,068
)
出售可再生能源设施的收益，扣除现金及已处置的限制现金
—

 
177,235

能源国家退税和可偿还互连费的收益
6,006

 
22,188

收购Saeta业务，除现金和所购限制性现金外
(831,484
)
 
—

向第三方购置可再生能源设施，除现金和所获限制性现金外
(4,105
)
 
—

投资活动提供的现金净额(用于)
$
(839,916
)
 
$
194,355


见未审计合并财务报表附注。

8


TerraForm Power公司及附属公司
未经审计的合并现金流量表
(单位：千)
(续)

 
六个月到6月30日，
2018
 
2017
来自筹资活动的现金流量：
 
 
 
向附属公司发行A类普通股的收益
$
650,000

 
$
—

赞助线收益-附属公司
86,000

 
—

循环信贷工具提取
539,053

 
—

循环信贷贷款偿还额
(157,244
)
 
(55,000
)
定期贷款本金
(1,750
)
 
—

无追索权的长期债务
103,639

 
79,835

无追索权长期债务的本金和预付款项
(102,257
)
 
(141,613
)
债务融资费用
(3,652
)
 
(3,735
)
非控股权对可再生能源设施的贡献
7,685

 
6,935

可再生能源设施的非控制性利益分配
(12,507
)
 
(17,125
)
应付/自联属公司，净额
3,214

 
(3,311
)
净太阳爱迪生投资
—

 
7,436

股息的支付
(56,016
)
 
—

收回关联方短期周转利润
2,994

 
—

其他筹资活动
—

 
(133
)
(用于)筹资活动提供的现金净额
1,059,159

 
(126,711
)
现金、现金等价物和限制性现金净增额
294,728

 
122,931

按待出售资产分类的现金、现金等价物和限制性现金的变动净额
—

 
54,806

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响
(3,430
)
 
2,336

期初现金、现金等价物和限制性现金
224,787

 
682,837

期末现金、现金等价物和限制性现金
$
516,085

 
$
862,910

补充披露：
 
 
 
支付利息的现金
$
94,593

 
$
121,694

支付所得税的现金
—

 
—


见未审计合并财务报表附注。

9


TerraForm Power公司及附属公司
未经审计的精简合并财务报表附注
(千美元，但每股数据除外，除非另有说明)


1.业务性质和列报依据

业务性质

2017年10月16日，猎户座美国控股有限公司(Orion US Holdings 1 L.P.)的全资子公司bre terp控股公司。(“猎户座控股”)，与TerraForm Power公司合并并入TerraForm Power公司。(“TerraForm Power”)，TerraForm Power继续作为尚存的公司(“合并”)。在合并完成之前，TerraForm Power及其子公司(合在一起，即“公司”)是Sun爱迪生公司的控股子公司(连同其合并子公司(不包括该公司和TerraForm Global Inc.及其子公司“Sun失真”)。由于合并的完善，TerraForm Power和Orion Holdings的控制权发生了变化，Orion控股公司是Brookfield资产管理公司的控股子公司。(“Brookfield”)，在合并完成后立即持有TerraForm Power 51%的有表决权证券。由于合并的结束，TerraForm Power不再是Sun爱迪生公司的控股子公司，现在是Brookfield的控股子公司。如注12所进一步讨论的。股东权益，2018年6月11日，Orion Holdings和Brookfield BRP Holdings(加拿大)Inc.(“BEP”)是安大略省的一家公司和Brookfield的附属公司，通过私募集体购买TerraForm Power公司A类普通股的60，975，609股，每股价格为10.66美元，总价值约为6.5亿美元。由于这次私人配售，截至2018年6月30日，Brookfield的子公司持有TerraForm Power A级普通股的大约65%。

TerraForm Power是一家控股公司，其唯一的物质资产是TerraForm Power，LLC(“Terra LLC”)的股权，该公司通过其子公司拥有和经营可再生能源设施，这些设施有长期合同安排，将这些设施产生的电力出售给第三方。这些设施产生的相关绿色能源证书、辅助服务和其他环境属性也出售给第三方。TerraForm Power是Terra LLC的管理成员，负责经营、控制和整合Terra LLC的业务。该公司由布鲁克菲尔德赞助，目标是收购北美和西欧的太阳能和风能资产。

提出依据

所附的未经审计的合并财务报表包括全资子公司和部分拥有子公司的结果，在这些子公司中，公司拥有控制权，所有重要的公司间账户和交易都已被取消，并已按照SEC关于中期财务信息的规定编制。因此，它们不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)所要求的完整财务报表所要求的所有信息和附注。财务报表应与2018年3月7日向SEC提交的2017年12月31日终了年度财务报表附注中所载的会计政策和其他披露一并阅读。中期结果不一定表示全年的结果。

管理层认为，所附未经审计的精简合并财务报表包含所有重大调整，其中包括公平列报截至2018年6月30日公司财务状况所需的正常和经常性应计项目、截至2018年6月30日、2018年和2017年6月30日终了的3个月和6个月的业务结果和综合(亏损)收入以及截至6月30日、2018年和2017年6月30日的6个月的现金流量。

2.重要会计政策摘要

估计数的使用

在编制未经审计的精简合并财务报表时，公司使用了影响到财务报表之日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债披露的估计数和假设。这些估计数还影响到报告所述期间的收入、支出和现金流量。在估计和实际结果之间有重大差异的情况下，公司今后的经营结果将受到影响。



10



现金与现金等价物及限制性现金在未经审计的现金流量表中的核对

下表列出未经审计的合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与2018年6月30日终了六个月未经审计的现金流量表中所列现金流量表中相同数额的对账情况。
(单位：千)
 
六月三十日，
2018
 
十二月三十一日，
2017
现金和现金等价物
 
$
339,209

 
$
128,087

限制现金流量
 
38,823

 
54,006

限制现金-非流动
 
138,053

 
42,694

现金、现金等价物和限制现金列于未经审计的现金流量表
 
$
516,085

 
$
224,787


限制现金是指为满足某些债务协议的要求而在金融机构存款的现金，以及根据适用的债务协议为当期偿债付款和其他目的而在公司项目公司内持有的资金。这些限制包括：(一)抵押账户中的现金、还本付息准备金账户和维持准备金账户；以及(二)经营账户中的存款现金，但须受资产负债表日存在的与债务违约有关的分配限制。

如附注8所述。长期债务，该公司在截至2018年6月30日的6个月和2017年12月31日终了的六个月的财务报表发布日，根据其某些无追索权融资协议违约。因此，截至2018年6月30日和2017年12月31日，该公司分别将1，550万美元和1，880万美元的非流动限制现金重新归类为流动现金，这与相应的债务分类相一致，因为要求将现金余额归类为非流动限制现金的限制是由融资协议驱动的。截至2018年6月30日和2017年12月31日，分别为800万美元和2 170万美元的现金和现金等价物也重新归类为流动限制现金，因为现金余额受到与截至各自资产负债表日存在的债务违约有关的分配限制。

非控制利益-减税和就业法案颁布的影响

2017年12月22日，美国政府颁布了通常被称为减税和就业法案(“税法”)的全面税收法案，对美国税法进行了重大修改，包括将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，自2018年1月1日起生效。自2017年12月颁布的21%利率于2018年1月1日生效以来，该公司用来确定其非控股权益价值的假设清算方法(“HLBV”)在那一天开始使用新的利率。高级别委员会方法是一个时间点估计，根据各自业务伙伴关系协议的清算规定，利用在每个资产负债表日期有效的投入和假设。截至2018年6月30日，截至2018年6月30日的六个月内，非控制权益余额下降了1.512亿美元，并相应地分配了可归因于非控制利益的净亏损，这是由该公司采用的HLBV方法中采用的税率降低所推动的。在通过HLBV计算账面价值时，公司分配给某些非控制利益集团(即税务权益投资者)的金额要低得多，以实现他们因税法规定的联邦所得税税率从35%降至21%而签订的税后回报率。

重组

在完成合并和将公司总部迁至纽约方面，该公司宣布了一项重组计划，在合并结束时生效，该计划于2018年第三季度基本完成。在截至2018年6月30日的三个月和六个月内，该公司分别确认了100万美元和230万美元的额外遣散费和过渡奖金费用，其中包括未经审计的合并业务合并报表中的一般费用和行政费用。在截至2018年6月30日的三个月和六个月里，该公司分别支付了140万美元和220万美元与这一重组有关的款项。截至2018年6月30日，累计遣散费和过渡奖金余额为280万美元。



11



最近采用的会计准则-2018年通过的指南

2014年5月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2014-09号“与客户签订合同的收入”(主题606)，取代了美国公认会计准则中现有的大多数收入确认准则，并要求一个实体确认其预期有权将承诺的货物或服务转让给客户的收入数额。此外，新标准要求一个实体进一步披露关于与客户签订合同产生的收入的性质和数额的定量和定性信息，以及关于在确认与客户的合同收入时所使用的重要判断和估计数的其他信息。2016年3月，FASB发布了ASU No.2016-08，“与客户签订合同的收入”(主题606)，“委托与代理的考虑”(报告收入毛额与净额)，其中阐明了如何应用ASU第2014-09号更新的关于向客户销售货物或服务的委托与代理考虑因素的实施指南。该公司于2018年1月1日采用了这些标准，统称为“主题606”。该公司分析了主题606对其收入合同的影响，其中主要包括通过电力购买协议(“PPA”)、个人可再生能源证书(REC)销售以及记录为递延收入并计入收入的联邦和州奖励福利的预先销售。该公司选择采用经过修改的追溯方法，对截至2018年1月1日确认的累计赤字进行累积效应调整，以调整因主题606的采用而产生的收入确认变化，如下所述。公司对2018年1月1日有未来履约义务的所有范围内的收入合同采用了主题606，并选择使用合同修改实用的权宜之计来计算累积过渡调整。见注3。新指南所要求的额外披露收入。
    
该公司根据“会计准则编码”(“ASC”)840作为经营租赁占其PPA的大多数，租赁并确认供电时的租金收入为收入。该公司选择不尽早采用ASC 842，即2018年财政年度的租约，因此，目前正在评估这些PPA，预计将在2019年财政年度采用新的租赁标准。对于2018年财政年度主题606范围内的PPA而言，该公司的结论是，现有会计惯例对收入确认模式没有重大变化。见注3。新的税收确认政策。

该公司评估了主题606的影响，因为它与区域经济共同体的个别销售有关。在某些法域，由于国家规章规定的行政程序，潜在能源的实际生成与区域经济共同体向客户转移之间可能存在滞后。根据该公司以前的会计政策，如果销售是与客户签订合同的话，收入就被确认为基础电力。根据主题606中的框架，对于现有的部分单独的REC销售安排，即向客户转让控制权的决定发生在RECs的转移时，该公司现在确认与向客户转移RECs所对应的收入，与根据以前的会计政策产生的基础能源相比较。现有的个别区域经济共同体销售安排其余部分的收入确认做法保持不变；也就是说，收入是根据基础能源发电确认的，因为合同的区域经济共同体是从指定的设施中生产的，并且对区域经济共同体的控制是在基础能源发电后转让给客户的。主题606的通过，与区域经济共同体的个别销售有关，导致2018年1月1日累计赤字增加2050万美元(扣除税后)，扣除分配给非控制权益和可赎回非控制权益的30万美元和450万美元。累积亏损和非控制权益的调整反映在截至2018年6月30日的未经审计的股东权益合并报表的累积效应调整中，可赎回的非控制权益调整反映在上述可赎回的非控制权益滚转中的累积效应调整中。2018年上半年对公司运营结果的影响微乎其微，预计2018年剩余时间对该公司的影响微乎其微。

该公司评估了主题606的影响，因为它涉及通过其租赁过户资金安排提前出售投资税收抵免(ITCS)。分配给信息技术中心的数额最初在综合资产负债表中作为递延收入入账，随后，每年分配给信息技术中心的数额的五分之一在基于每个太阳能系统投入使用日期周年的综合业务报表中被确认为奖励收入。该公司的结论是，在有关的太阳能系统投入使用时，应确认通过租赁过户安排出售信息和通信技术的收入。此前，该公司平均确认这一收入在五年国际贸易中心的收复期.该公司的结论是，与这些评估有关的收复事件的可能性很小。主题606的通过与ITCS的前期销售有关，导致2018年1月1日累计赤字减少4 090万美元，扣除税额，这反映在截至2018年6月30日的未经审计的股东权益精简综合报表的累积效应调整中。对该公司截至2018年6月30日的三个月和六个月运营业绩的影响，导致非现金递延收入确认额分别减少了160万美元和510万美元，预计将导致2018年剩余6个月非现金递延收入确认额减少约1，120万美元。


12




2016年8月，FASB发布了ASU第2016-15号“现金流量表”(主题230)，“某些现金收入和现金支付分类”。发布了对ASU第2016-15号的修正案，以解决八个具体的现金流动问题，利益攸关方已向财务会计准则委员会表示，各实体在现金流量表中列报和分类这些项目的方式在实践中存在多样性。ASU第2016-15号决议涉及的问题包括但不限于债务预付和债务消灭费用的分类、为企业合并进行的或有考虑的付款、结算保险收益的收益、从权益法投资和单独确定的现金流量中得到的分配以及优势原则的适用。ASU第2016-15号决议的通过必须追溯适用。截至2018年1月1日，该公司采用了ASU 2016-15号，没有对公司的现金流量表进行任何重大调整。

2016年10月，FASB发布了ASU第2016-16号，所得税(主题740)，库存以外资产的实体内部转移。ASU第2016-16号修正案的颁布，是为了改善对除库存以外的资产在实体内转移的所得税后果的会计核算，先前的公认会计准则禁止确认实体内资产转让的当期所得税和递延所得税，直到资产出售给外部方，这导致了实践上的多样性，增加了财务报告的复杂性。ASU第2016-16号修正案要求当转让发生时，实体承认非库存资产转让的所得税后果，且不需要新的披露要求。采用ASU第2016-16号应在经过修改的追溯基础上，直接对采用期开始时的留存收益进行累积效应调整。截至2018年1月1日，ASU第2016-16号决议的通过并未对该公司的合并财务报表产生影响。

2017年1月，FASB发布了ASU No.2017-01，“业务组合”(主题805)，澄清了企业的定义。修正案力求澄清企业的定义，目的是增加指导意见，协助实体评估交易是否应记作资产或企业的购置(或处置)。企业的定义影响到会计的许多领域，包括收购、处置、商誉和合并。修正案应前瞻性地适用于生效日期或之后。因此，截至2018年1月1日，公司采用ASU第2017-01号对公司的历史财务报表没有影响。根据该公司对新指南的评估，该公司确定，2018年6月12日收购Saeta的投标股份符合收购一项业务的资格，该公司于2018年6月29日收购了位于加利福尼亚和新泽西的6兆瓦(“MW”)太阳能分布式发电资产组合，应作为资产购置入账。见注4。收购和处置，以进一步讨论Saeta收购。

2017年2月，FASB发布了ASU No.2017-05，其他收益-非金融资产注销的损益(分议题610-20)：澄清资产注销指南的范围和部分出售非金融资产的会计。本ASU旨在澄清ASC分课题610-20的范围，以及非金融资产注销后的其他收益和损失，并为非金融资产的部分出售提供指导。ASU第2017-05号适用于指南中概述的全面回顾方法或修改后的回顾方法。截至2018年1月1日，ASU第2017-05号决议的通过对公司的合并财务报表没有影响。

2017年5月，FASB发布了ASU第2017-09号“薪酬-股票补偿”(主题718)：修正会计的范围。修正案明确了何时必须将基于股票的支付奖励的条款或条件的更改作为一项修改加以考虑。预计新的指南将减少实践中的多样性，减少对裁决条款的修改。对以股票为基础的支付裁决的条款或条件的更改不影响裁决的公允价值、归属条件和作为权益或责任工具的分类，将不需要在修改会计下进行评估。本更新中的修正应前瞻性地适用于在通过之日或之后修改的裁决。因此，截至2018年1月1日，该公司采用ASU第2017至09号对公司的历史财务报表没有影响。在截至2018年6月30日的6个月内，该公司没有改变任何未兑现的基于股票的支付奖励的条款或条件，但如果它改变任何基于股票的支付奖励的条款或条件，该公司将在未来适用这一标准的影响。

2017年8月，FASB发布了ASU No.2017-12，衍生工具和套期保值(主题815)：对套期保值活动会计的有针对性的改进。此ASU修正了套期保值会计模型，使实体能够在财务报表中更好地描述其风险管理活动的经济性，并简化了在某些情况下套期保值会计的应用。ASU第2017至12号适用于年度期，在这些年度期间内，自2018年12月15日起生效，并允许提前通过。ASU 2017-12需要一种改进的回顾性过渡方法，在该方法中，公司认识到变化对每个受影响部件的期初余额的累积影响。


13



自通过之日起公平。该公司于2018年3月26日采用了ASU 2017-12，自2018年1月1日起，收养影响反映在经修改的追溯基础上，导致以下主要变化：

•
指定为套期保值工具的衍生品的无效套期保值部分不再需要计量、确认或报告。或者，指定套期保值工具公允价值的全部变化记录在累积的其他综合收益中(“AOCI”)；
•
该公司将在数量基础上对套期保值有效性进行初步测试之后，进行持续的前瞻性和追溯性的套期保值有效性评估，并且只有在以后各期能够在质量基础上支持对高效率的预期的情况下，才能进行质量评估；
•
对于在套期保值开始时具有定期现金结算和非零公允价值的衍生品，在符合条件的现金流套期保值关系中，AOCI记录的损益将在套期保值期间以系统和合理的方式重新归类为收益；以及
•
对于不包括在套期保值有效性评估中的成分的衍生品，AOCI中记录在符合条件的现金流套期保值关系中的这类被排除成分上的损益将在套期保值期间系统和合理的基础上重新分类为收益。

ASU 2017-12的通过导致累计效应调整420万美元，扣除税额160万美元，表明累积赤字和AOCI减少，这反映在截至2018年6月30日的未经审计的股东权益合并报表中的累积效应调整中。

2018年3月，FASB发布了ASU第2018-05号，所得税(主题740)-根据证券交易委员会工作人员会计公报第118号对证券交易委员会段落的修正。ASU在ASC 740(所得税)中增加了七个段落，其中包含了SEC在编制“税法”所得税影响初步核算时与美国公认会计准则(GAAP)的应用有关的指导意见。除其他外，该法允许公司在不超过一年的时间内确定截至2017年12月31日记录的暂定金额。ASU自发布之日起生效。见注9。公司对税法的会计披露的所得税。

最近发布的会计准则尚未采用

2016年2月，FASB发布了ASU No.2016-02，租约(主题842)；2018年7月，FASB发布了ASU No.2018-10，对主题842(租约)的编纂改进，这主要是通过要求承认租赁使用权资产和租赁负债来改变承租人对经营租赁的会计核算。该公司预计将于2019年1月1日通过该指南。发布的指南要求采用经修改的追溯过渡办法，要求各实体在提出的最早时期开始时承认和衡量租约。2018年1月，FASB提议修订该标准，为实体提供另一种过渡选择。拟议的过渡方法将允许各实体在采用期间(2019年1月1日)初步适用标准的要求。如果FASB发布修订后的标准，公司将评估这一过渡方案。本公司期望选择在已发出的标准中允许的某些实际权宜之计，包括允许公司保留其现有租约评估和分类的权宜之计。2018年1月，FASB发布了更多指南，提供了另一种可选的过渡实用权宜之计，允许实体在采用新指南时不对现有和过期的土地地役权进行评估，如果这些土地地役权以前没有作为租约入账。该公司目前正在制定一项采用计划，其中包括与新标准相比对租赁合同的评估。虽然公司目前正在评估新指南对其财务状况和经营结果的影响，但公司希望确认租赁负债和资产使用权。与这些数额有关的资产和负债的增加程度尚待确定，等待公司审查其现有租赁合同，其中可能包含嵌入租约。

2017年1月，FASB发布了ASU第2017-04号，“无形商品-商誉”和其他(主题350)，简化了商誉损害的测试。该修正案通过删除当前测试的第二步，简化了商誉损害的核算，该步骤需要计算假想的购买价格分配。在修订后的指引下，商誉减值将被衡量为报告单位的账面价值超过其公允价值的数额，而不超过商誉的账面金额(目前是两步减值测试的第一步)。各实体将继续选择进行定性评估，以确定是否有必要进行数量损害测试。该标准自2020年1月1日起生效，并允许尽早采用，并必须在未来基础上采用。该公司目前正在评估新指南对其合并财务报表的影响。
    
2018年2月，FASB发布了ASU第2018-02号，将积累的其他综合收入中的某些税收影响重新分类，以帮助实体解决因美国政府于2017年12月22日颁布“税法”而在AOCI中产生的某些搁浅所得税影响。该修正案为实体提供了一种选择，可以将AOCI内的搁浅税收影响重新归类为美国联邦政府变化所产生的每个时期的留存收益。


14



“税法”(或其部分)中的公司所得税税率被记录在案。修正案还包括关于发行人释放AOCI所得税影响的会计政策的披露要求。“任择指南”适用于年度期，以及2018年12月15日以后这些年度期内的期中期。允许提前通过，各实体应在通过期间或追溯到确认“税法”中美国联邦企业所得税税率变化的影响的每一个或多个时期适用修正案的规定。该公司目前正在评估新指南对其合并财务报表的影响。

2018年2月，FASB发布了ASU No.2018-03，“金融工具的技术纠正和改进-总体”(分主题825-10)：金融资产和金融负债的确认和计量。本ASU修正并取代了SEC在ASC 320、投资-债务证券和ASC 980“受监管业务”中的指导意见。ASU No.2018-03在2017年12月15日以后的财政年度和2018年6月15日以后的财政年度内对公共商业实体有效。从2017年12月15日至2018年6月15日财政年度开始的公共商业实体在2018年6月15日以后的过渡时期内不需要通过这些修正。该公司目前正在评估新指南对其合并财务报表的影响。

3.收入

如注2所述。重大会计政策概述2018年1月1日，公司采用了主题606。下表按部门和主要产品分列2018年6月30日终了的3个月和6个月的收入，并对专题606对截至2018年6月30日的3个月和6个月的未经审计的合并业务报表和截至2018年6月30日的未审计合并资产负债表的采用影响进行了核对。通过专题606对2018年6月30日终了六个月未经审计的浓缩综合现金流量表中的业务活动提供的净现金没有净影响。

话题606采用对未经审计的合并业务报表的影响
 
 
截至2018年6月30日止的三个月
 
 
如报告所述
 
调整
 
数额(不包括主题606收养)
(单位：千)
 
太阳
 
风
 
风电调节
 
共计
 
Rec销售
 
国贸中心销售
 
PPA租金收入
 
$
55,366

 
$
50,899

 
—

 
$
106,265

 
$
—

 
$
—

 
$
106,265

商品衍生产品
 
—

 
21,441

 
—

 
21,441

 
—

 
—

 
21,441

PPA收入
 
13,458

 
6,359

 
—

 
19,817

 
—

 
—

 
19,817

受管制的太阳能和风能收入
 
—

 
—

 
21,286

 
21,286

 
—

 
—

 
21,286

有利和不利税率收入合同的摊销净额
 
(1,966
)
 
(7,784
)
 
—

 
(9,750
)
 
—

 
—

 
(9,750
)
能源收入
 
66,858

 
70,915

 
21,286

 
159,059

 
—

 
—

 
159,059

激励收入
 
16,463

 
4,366

 
—

 
20,829

 
5,586

 
1,598

 
28,013

营业收入净额
 
83,321

 
75,281

 
21,286

 
179,888

 
5,586

 
1,598

 
187,072

业务费用和费用
 
 
 
 
 
 
 
152,589

 
—

 
—

 
152,589

营业收入
 
 
 
 
 
 
 
27,299

 
5,586

 
1,598

 
34,483

其他费用净额
 
 
 
 
 
 
 
50,477

 
—

 
—

 
50,477

(损失)所得税前收入
 
 
 
 
 
 
 
(23,178
)
 
5,586

 
1,598

 
(15,994
)
所得税费用
 
 
 
 
 
 
 
4,434

 
—

 
—

 
4,434

净损失
 
 
 
 
 
 
 
$
(27,612
)
 
$
5,586

 
$
1,598

 
$
(20,428
)


15



 
 
截至2018年6月30日止的六个月
 
 
如报告所述
 
调整
 
数额(不包括主题606收养)
(单位：千)
 
太阳
 
风
 
风电调节
 
共计
 
Rec销售
 
国贸中心销售
 
PPA租金收入
 
$
92,134

 
$
103,312

 
$
—

 
$
195,446

 
$
—

 
$
—

 
$
195,446

商品衍生产品
 
—

 
32,448

 
—

 
32,448

 
—

 
—

 
32,448

PPA收入
 
19,965

 
13,051

 
—

 
33,016

 
—

 
—

 
33,016

受管制的太阳能和风能收入
 
—

 
—

 
21,286

 
21,286

 
—

 
—

 
21,286

有利和不利税率收入合同的摊销净额
 
(3,943
)
 
(15,624
)
 
—

 
(19,567
)
 
—

 
—

 
(19,567
)
能源收入
 
108,156

 
133,187

 
21,286

 
262,629

 
—

 
—

 
262,629

激励收入
 
34,888

 
9,918

 
—

 
44,806

 
3,026

 
5,116

 
52,948

营业收入净额
 
143,044

 
143,105

 
21,286

 
307,435

 
3,026

 
5,116

 
315,577

业务费用和费用
 
 
 
 
 
 
 
302,185

 
—

 
—

 
302,185

营业收入
 
 
 
 
 
 
 
5,250

 
3,026

 
5,116

 
13,392

其他费用净额
 
 
 
 
 
 
 
105,771

 
—

 
—

 
105,771

所得税前损失
 
 
 
 
 
 
 
(100,521
)
 
3,026

 
5,116

 
(92,379
)
所得税费用
 
 
 
 
 
 
 
3,404

 
—

 
—

 
3,404

净(损失)收入
 
 
 
 
 
 
 
$
(103,925
)
 
$
3,026

 
$
5,116

 
$
(95,783
)

话题606收养对未经审计的合并资产负债表的影响
 
 
截至2018年6月30日
 
 
作为
报告
 
调整
 
数额(不包括主题606收养)
(单位：千)
 
 
Rec销售
 
国贸中心销售
 
应收账款净额
 
$
161,017

 
$
28,301

 
$
—

 
$
189,318

其他流动资产
 
451,523

 
—

 
—

 
451,523

流动资产总额
 
612,540

 
28,301

 
—

 
640,841

非流动资产
 
9,088,285

 
—

 
—

 
9,088,285

总资产
 
$
9,700,825

 
$
28,301

 
$
—

 
$
9,729,126

 
 
 
 
 
 
 
 
 
递延收入
 
$
1,735

 
$
—

 
$
16,310

 
$
18,045

其他流动负债
 
684,516

 
—

 
—

 
684,516

流动负债总额
 
686,251

 
—

 
16,310

 
702,561

递延收入减去当期部分
 
12,780

 
—

 
19,471

 
32,251

其他非流动负债
 
6,028,547

 
—

 
—

 
6,028,547

负债总额
 
6,727,578

 
—

 
35,781

 
6,763,359

可赎回的非控股权益与股东权益总额
 
2,973,247

 
28,301

 
(35,781
)
 
2,965,767

负债、可赎回的非控股权益和股东权益总额
 
$
9,700,825

 
$
28,301

 
$
—

 
$
9,729,126


PPA租金收入

该公司的大部分能源收入来自长期PPA，按ASC 840租约作为经营租赁。这些租约下的租金收入在供电时记作收入。公司将于2019年1月1日采用ASC 842租约。该公司目前正在制定一项采用计划，其中包括与新标准相比对租赁合同进行评估，并可选择颁布标准所允许的某些实际权宜之计，包括允许该公司保留其现有租赁评估和分类的权宜之计。


16




商品衍生产品

该公司在其风力机队中有某些收入合同，这些合同属于ASC 815、衍生工具和套期保值范围内的衍生产品。未审计的合并业务报表中确认的未审计合并业务报表中确认的数额包括现金结算和未实现损益，即未指定为套期保值工具的商品衍生品公允价值的变动。见注10。衍生产品供进一步讨论。

PPA收入

未列入租赁或衍生工具范围的PPA在主题606下核算。该公司通常提供由能源和激励产品组成的捆绑产品，在协议期限内，以特定设施的发电单位为基础，按单一费率交付。在这类安排中，体积反映的是以千瓦时(“kWhs”)计量的总发电量，这些总发电量可根据系统和资源的可得性而不同时期变化。每个发电单位(KWhs)的合同费率通常是在合同开始时确定的；然而，某些定价安排可以规定一段时间内的交货时间、季节性或市场指数的调整机制。每月向客户开具发票，等于交付的能源量乘以适用的合同费率。

本公司认为，在PPAs中捆绑的能源和激励产品是不同的绩效义务。合同的交易价格分配给每一项不同的履约义务，并在履行义务在主题606下得到履行时确认为收入。该公司认为出售能源是一系列不同的货物，实质上是相同的，具有相同的转移模式，以产出法衡量。虽然公司认为捆绑的PPA中的激励产品是在某一时间点上履行的业绩义务，但在捆绑安排中衡量满意程度和向客户转移控制权的方式与潜在能源的收入确认模式是一致的。因此，公司适用了第606主题中的实际权宜之计，因为考虑权直接对应于向客户提供的价值，即按发票金额确认其独立和捆绑的PPA合同的收入。

截至2018年6月30日的三个月和六个月里，该公司从与客户签订的PPA合同中获得的能源收入分别为1，980万美元和3，300万美元。截至2018年6月30日，该公司与客户签订的PPA合同的应收余额约为680万美元。PPA合同的贸易应收款反映在应收账款中，净额反映在未经审计的合并资产负债表中。公司通常在30天内收到发票PPA收入的付款。本公司没有与PPA收入相关的任何其他重要合同资产或负债余额。

根据这些合同尚未获得的能源收入预计将在2018年至2043年之间确认。该公司将主题606中的实际权宜之计适用于其捆绑的PPA合同安排，因此，公司不披露未履行的合同履约义务的价值，其确认收入的数额相当于它有权就所提供的服务要求发票的数额。

受管制的太阳能和风能收入

受监管的太阳能和风能包括Saeta在西班牙的太阳能和风能业务产生的收入，这些业务受适用于从可再生能源生产西班牙设施的公司的管制。虽然Saeta的西班牙业务由西班牙监管机构监管，但该公司已确定，西班牙实体不符合ASC 980管制业务下受管制费率实体的标准，因为西班牙监管机构制定的费率并不是为了收回该实体提供其能源生产服务的成本。因此，本公司应用主题606确认这些客户合同安排的收入。这家公司有着独特的业绩
提供电力、容量和奖励的义务将在下文讨论。

本公司有交付电力的性能义务，这些销售按批发市场价格每月开具发票(根据降低市场风险的监管价格范围进行调整)。公司将电力控制权随时间转移，客户同时接收和消费利益。因此，本公司在第606主题中适用了实用的权宜之计，因为考虑权直接对应于向客户提供的确认按销售发票金额计算的收入的价值。

在这些可再生能源设施所在的西班牙电力市场上，该公司有一项随时准备的性能义务，以提供能力。本公司从客户处收取的收益，以换取容量


17



由西班牙监管机构确定的每单位装机容量的投资回报(“Ri”)确定。本公司在一个基于时间的进度衡量标准下履行其对能力的履行义务，并通过将年度总考虑平均分配给每个服务月来确认收入。

对于该公司的西班牙太阳能可再生能源设施，该公司已经确定了一项与上文讨论的电力和容量交付不同的奖励相关联的绩效义务。对于西班牙市场下的太阳能技术，客户根据西班牙监管机构确定的标准成本和预期市场价格的差额计算每MWh的运营费用(“Ro”)。客户每月开具发票，等于生产的能源量乘以规定的费率。当公司从太阳能可再生设施发电时，履行履约义务。因此，本公司在主题606中采用了实用的权宜之计，并根据每月发票金额确认收入。

在收购Saeta之后，该公司现在面临一些集中的信贷风险，因为其西班牙的大型投资组合只有两个主要的收购交易对手方。然而，这种集中的信用风险可以通过这些合同对手方的投资级信用评级来缓解。

截至2018年6月30日，在截至2018年6月30日的三个月和六个月里，受客户监管的太阳能和风能收入为2130万美元。截至2018年6月30日，该公司从受监管的太阳能和风能收入中与客户的应收余额为7710万美元。该公司没有任何其他重要的合同资产或负债余额与受监管的太阳能和风能收入。

有利和不利税率收入合同的摊销净额
    
公司通过在财务报表中确认所获得的可识别资产、所承担的负债以及在收购日按公允价值在被收购人中的任何非控制权权益，对其业务组合进行核算。在企业合并中获得的某些收入合同(优惠和不利利率、PPA和REC协议)的无形摊销是在剩余合同期限内以直线方式确认的。优惠税率收入合同当期摊销反映为营业收入净额减少，不利税率收入合同摊销反映为营业收入净额增加。通过议题606没有任何影响。见注6。无形的东西。

激励收入
    
该公司从与向第三方客户出售RECs和基于业绩的激励措施(“PBIS”)有关的个人激励协议中产生激励收入，而这些第三方客户并不与潜在的能源产出捆绑在一起。大多数的REC销售反映了一个固定的数量，固定的价格结构在一个特定的期限。本公司将REC产品在这些安排中视为在某一时间点上履行的不同的性能义务。由于交付给客户的REC产品不与指定设施的底层生成相关联，这些REC现在交付并在主题606下开具发票时被确认为收入。这与该公司前一年的会计政策相比发生了变化，如注2所述，该政策确认了REC在基础发电方面的销售。重要会计政策摘要。这一做法的影响导致营业收入减少，在2018年6月30日终了的三个月和六个月期间分别减去560万美元和300万美元。固定价格奖励合同尚未获得的奖励收入预计为5 980万美元，2018年至2023年期间确认。公司通常在开具发票的REC收入后30天内收到付款。

对于某些激励合同安排，交付给客户的数量与特定的设施相关联。类似于主题606下的PPA收入，这些激励安排的收入确认模式随着时间的推移而被确认，这与公司通过主题606之前的政策相一致。截至2018年6月30日，在截至2018年6月30日的三个月和六个月里，该公司从与客户签订的设施相关合同中获得的激励收入分别为880万美元和1，430万美元。截至2018年6月30日，应收账款内设施相关激励合同的应计收入净额为580万美元。该公司将专题606中的实际权宜之计适用于其可变考虑的奖励合同安排，即收入与可再生能源设施的基础发电挂钩，因此不披露未履行的合同履约义务的价值，因为它承认收入的数额，即它有权就所提供的服务要求发票的数额。

在通过主题606之前，公司通过其租赁传递基金安排推迟出售ITCS，作为未审计的浓缩综合资产负债表中的递延收入负债。如注2所述。重要会计政策摘要，公司现在确认与ITCS销售有关的收入


18



相关太阳能系统投入使用的时间。该公司的结论是，与这些评估有关的收复事件的可能性很小。在主题605下，该公司将确认在截至2018年6月30日的三个月和六个月的营业收入中，非现金递延收入分别增加了160万美元和510万美元。截至2018年6月30日，未审计的精简综合资产负债表中剩余的递延收入余额包括政府前期奖励900万美元，合同负债560万美元，与尚未清偿的业绩债务有关。这些合同负债是主要与未来REC交付有关的高级客户收据，在主题606下确认为收入。在截至2018年6月30日的三个月和六个月中，合同负债确认的收入分别为40万美元和70万美元。

4.收购和处置

收购Saeta

2018年2月7日，该公司宣布，它打算发起一项自愿投标(“投标报价”)，收购主要位于西班牙的西班牙可再生能源公司Saeta 100%的流通股，该公司拥有1028兆瓦的风能和太阳能设施(约250兆瓦的风能和778兆瓦的太阳能)。投标报价为€每股12.20欧元现金。2018年6月8日，该公司宣布，西班牙国家证券市场委员会(NationalSecuritiesMarketCommission)确认，在投标报价(“投标股票”)中，超过95%的投资者接受了Saeta的股票。2018年6月12日，该公司完成了对投标股票的收购，总共考虑了11.2亿美元和19.1亿美元的项目级债务。由于Saeta公司95.28%的股份被收购，该公司按照西班牙法律实行法定挤出程序，以获得Saeta公司剩余的大约4.72%的股份，该股份于2018年7月2日结束。

如注1所述，该公司以6.5亿美元将其A类普通股的私募股权出售给Orion Holdings和BEP，为投标股票的11.2亿美元购买价格提供了资金。列报依据和附注12。股东权益，以及大约4.71亿美元的现有流动资金，包括(1)从其保荐人线(如附注8所定义)提取的3 000万美元的收益。长期债务)，(Ii)一笔3.59亿美元的贷款(如附注8所定义).长期债务)，以及(Iii)手头大约8200万美元现金.

如注2所述。在总结重大会计政策的基础上，公司对SAETA的收购进行了会计核算，采用了企业合并的收购方法。Saeta收购的最后会计核算尚未完成，因为评估所获资产和假定负债的公允价值所需的评价仍在进行之中。这一购置的临时数额有待修订，直至这些评价完成为止。截至2018年6月30日，与该企业合并有关的资产、负债和非控制权权益的收购日期公允价值的初步分配情况如下：
(单位：千)
 
赛塔
可再生能源设施投入使用
 
$
1,988,993

应收账款
 
90,555

无形资产
 
992,883

善意
 
115,381

其他资产
 
44,190

所获资产总额
 
3,232,002

应付帐款、应计费用和其他流动负债
 
92,965

长期债务，包括当期债务
 
1,906,831

递延所得税
 
174,080

资产退休债务
 
11,454

衍生负债1
 
137,002

其他长期负债
 
23,069

假定负债总额
 
2,345,401

可赎回的非控制权益2
 
55,117

收购价，扣除现金和所获限制性现金3
 
$
831,484

———
(1)
衍生负债包括在未经审计的合并资产负债表中的其他长期负债中.
(2)
非控制权益的公允价值是使用该工具的报价的市场方法确定的。如上文所述，该公司根据西班牙法律规定的法定挤出程序收购了Saeta公司剩余的股份，


19



于2018年7月2日关闭。购买非控制权益的报价是公允价值的最佳指标，并得到了现金流量贴现技术的支持。
(3)
截至收购之日，该公司获得现金和现金等价物1.872亿美元，限制性现金9 510万美元。

被收购的非金融资产主要是使用成本和收入方法对获得的可再生能源设施和特许和许可证协议中的无形资产的公允价值进行的估计。用于估计公允价值的主要投入包括预测的电力定价、业务数据、资产使用寿命和反映收购时当前市场状况的贴现率系数。这些重要的输入在市场上是不可观测的，因此是三级测量(如注11所定义的)。金融工具的公允价值)。有关获得的有限寿命无形资产的额外披露，请参阅下文.
    
购买价格超过所购净资产估计公允价值的部分记作商誉。向报告单位转让善意的工作尚未完成。商誉余额不得扣除所得税用途。

SAETA自收购之日以来的综合业绩中包括了SAETA的运营业绩，截至2018年6月30日的3个月和6个月，未经审计的合并经营报表中反映的Saeta的营业收入和净收入分别为2，470万美元和1，100万美元。

购置日无形资产
    
下表汇总了截至SAETA购置日所购无形资产的估计公允价值和加权平均摊销期。该公司将无形资产价值归因于来自太阳能和风能设施的特许权和许可证协议。从公司收购之日起，这些无形资产在设备的估计剩余使用寿命内按直线摊销。

 
 
赛塔
 
 
公允价值(千)
 
加权平均摊销期(以年份为单位)1
无形资产-特许权和许可证
 
$992,883
 
17岁
———
(1)
就本披露而言，加权平均摊销期是根据个别无形公允价值与每一主要无形资产和负债类别的总公允价值所作的加权确定的。

未经审核的专业表格补充资料

下表所列未经审计的补充数据使Saeta收购生效，仿佛交易发生在2017年1月1日。形式上的净损失包括用于为交易融资的增量借款的利息费用，以及可再生能源设施和无形资产估值的折旧和摊销费用调整数。截至2018年6月30日的6个月的预计净亏损不包括下文披露的收购相关成本的影响。未经审计的补充数据仅供参考之用，不应被解释为表明在假定的日期完成收购后公司的经营结果或公司未来任何日期的运营结果。
 
 
六个月到6月30日，
(单位：千)
 
2018
 
2017
营业收入共计，净额
 
$
496,268

 
$
491,812

净损失
 
(90,088
)
 
(57,713
)

购置费用
    
在截至2018年6月30日的三个月和六个月里，该公司的收购成本分别为890万美元和1260万美元。这些余额中所列附属公司的费用分别为600万美元和660万美元。在截至2017年6月30日的3个月和6个月内，该公司没有发生任何收购成本。这些费用反映为购置相关成本和收购及相关成本-附属公司(见注15)。在未经审计的合并业务报表中，未审计的各方)，未审计的形式上的净损失额不包括在内


20



上文披露。



英国证券投资组合销售

2017年5月11日，该公司宣布TerraForm Power Operating，LLC(“Terra Operating LLC”)将其位于英国的全部太阳能发电厂(24个运营项目，总计365.0兆瓦的“英国投资组合”)出售给Vortex SolarUK有限公司，这是一家由投资银行EFG Hermes的私人股本部门管理的可再生能源平台。Terra运营有限责任公司从出售中获得约2.141亿美元的收益，扣除交易费用390万美元，以及在宣布后和出售结束前从英国投资组合中获得的分配。出售后，该公司亦处置了1，480万元现金及现金等价物及2，180万元限制现金。这些收益用于减少公司的负债(3000万美元的无追索权投资组合定期贷款，其余用于在其公司一级的高级担保循环信贷机制下未偿还的循环贷款)。此次出售还使该公司在英国的无追索权项目债务减少了约3.01亿英镑(“英镑”)。该公司确认出售3 710万美元的收益，反映在截至2017年6月30日的三个月和六个月未经审计的浓缩综合业务报表中出售可再生能源设施的收益中。该公司在英国保留了一项11.1兆瓦的太阳能资产。

住宅组合销售

2017年上半年，该公司出售了科罗拉多州Enfinity科罗拉多DHA 1有限责任公司100%的成员权益，这是一家科罗拉多州有限责任公司，拥有并运营位于科罗拉多州公共住房单元屋顶上、由丹佛住房管理局所有的2.5兆瓦太阳能装置，以及附属公司TerraForm Resi SolarManager的100%成员权益。该公司拥有并经营8.9兆瓦屋顶太阳能装置，以格林贝克住宅太阳能II，有限责任公司。由于出售这些公司，该公司在2017年第二和第三季度分别收到110万美元和600万美元的收益，并在2017年上半年处置了60万美元的现金和现金等价物以及80万美元的限制性现金。该公司在2016年第四季度记录了一项减值费用，当时确定这些资产符合待售分类标准，2017年没有因这些出售而确认的额外损失。

5.可再生能源设施

可再生能源设施网由以下部分组成：
(单位：千)
 
六月三十日，
2018
 
十二月三十一日，
2017
服务中的可再生能源设施，按成本计算1
 
$
7,316,084

 
$
5,378,462

减：累计折旧-可再生能源设施
 
(683,260
)
 
(578,474
)
使用中的可再生能源设施，净额
 
6,632,824

 
4,799,988

在建工程-可再生能源设施
 
2,102

 
1,937

可再生能源设施共计，净额
 
$
6,634,926

 
$
4,801,925

———
(1)可再生能源设施增加的主要原因是收购了Saeta。见注4。收购和处置。

2018年6月30日终了的3个月和6个月与可再生能源设施有关的折旧费用分别为5 780万美元和1.15亿美元，而上一年同期的折旧费分别为5 440万美元和1.066亿美元。

就上文所述期间而言，在建工程主要是为该公司一家风力发电厂建造一个新的电池储能系统所产生的初步费用，该系统于2017年第四季度开始施工。

减值费用

公司审查持有的、用于减值的长期资产，当情况发生或发生变化时，账面金额可能无法收回。该公司目前有一份REC销售协议


21



一位客户将于2021年12月31日到期，这对Enfinity太阳能分布式发电组合中的一个运营项目具有重要意义。2018年3月31日，该客户根据“美国破产法”第11章申请保护。这一合同的潜在替代很可能导致这一业务项目的预期收入大幅度减少。该公司的分析显示，破产申请是进行减值评估的触发事件，截至2018年3月31日的账面金额1，950万美元已不再被认为可根据未贴现现金流预测收回。该公司估计，截至2018年3月31日，该运营项目的公允价值为430万美元，确认1 520万美元的减值费用等于账面金额与估计公允价值之间的差额，这反映在截至2018年6月30日的未经审计的浓缩综合运营报表中的可再生能源设施减值内。该公司采用收益法估值方法，通过将贴现现金流量法应用于经营项目的预测现金流量来确定公允价值，由于无法观察的投入的重要性，该方法被归类为三级公允价值计量。收入方法中使用的主要估计数包括预测的电力和奖励价格、客户更新率、运营和维护费用以及贴现率。截至2018年6月30日的三个月内，没有记录到减值费用。

2017年第三季度，该公司出售了剩余的0.3兆瓦住宅资产。这些资产不符合2017年第二季度持有待售资产分类的标准，但该公司确定存在某些减值指标，因此确认减值费用为140万美元，反映在截至2017年6月30日的未经审计的浓缩综合业务报表中的可再生能源设施减值中。
    


22



6.无形资产，净额和商誉

下表列出截至2018年6月30日无形资产的账面毛额、累计摊销额和账面净值：
(单位：千，加权平均摊销期除外)
 
加权平均摊销期
 
总账面金额
 
累积摊销
 
净账面价值
特许权和许可证合同1
 
17岁
 
$
990,497

 
$
(2,953
)
 
$
987,544

优惠税率收入合同
 
14年
 
713,066

 
(120,975
)
 
592,091

市价收益合约的现地价值
 
18岁
 
527,779

 
(86,631
)
 
441,148

优惠地租
 
17岁
 
15,800

 
(2,729
)
 
13,071

无形资产共计，净额
 
 
 
$
2,247,142

 
$
(213,288
)
 
$
2,033,854

 
 
 
 
 
 
 
 
 
不利税率收入合同
 
7年
 
$
33,686

 
$
(17,181
)
 
$
16,505

不利费率操作和维修合同
 
1年
 
5,000

 
(3,177
)
 
1,823

不利费率土地租赁
 
15年
 
1,000

 
(190
)
 
810

无形负债共计，净额2
 
 
 
$
39,686

 
$
(20,548
)
 
$
19,138

    
下表列出截至2017年12月31日无形资产的账面毛额、累计摊销额和账面净值：
(单位：千，加权平均摊销期除外)
 
加权平均摊销期
 
总账面金额
 
累积摊销
 
净账面价值
优惠税率收入合同
 
15年
 
$
718,639

 
$
(102,543
)
 
$
616,096

市价收益合约的现地价值
 
19岁
 
521,323

 
(73,104
)
 
448,219

优惠地租
 
17岁
 
15,800

 
(2,329
)
 
13,471

无形资产共计，净额
 
 
 
$
1,255,762

 
$
(177,976
)
 
$
1,077,786

 
 
 
 
 
 
 
 
 
不利税率收入合同
 
7年
 
$
35,086

 
$
(16,030
)
 
$
19,056

不利费率操作和维修合同
 
2年
 
5,000

 
(2,552
)
 
2,448

不利费率土地租赁
 
15年
 
1,000

 
(162
)
 
838

无形负债共计，净额2
 
 
 
$
41,086

 
$
(18,744
)
 
$
22,342

———
(1)
见注。4收购和处置与Saeta有关的无形资产。
(2)
本公司的无形负债在未经审计的合并资产负债表中列为其他长期负债。

与优惠税率收入合同有关的摊销费用反映在未经审计的合并经营报表中，作为营业收入的减少，净额。与不利利率收入合同有关的摊销反映在未经审计的合并业务报表中，作为营业收入的增加，净额。在截至2018年6月30日的三个月和六个月内，与优惠和不利税率收入合同有关的摊销费用净额导致营业收入减少，净减980万美元和1 960万美元，而2017年同期净营业收入净减少970万美元和1 950万美元。

与特许权和许可合同有关的摊销费用反映在折旧、吸积和摊销费用范围内的未经审计的合并业务报表中。在截至2018年6月30日的3个月和6个月内，与特许权和许可合同有关的摊销费用为290万美元。2017年同期没有摊销费用。



23



与市场利率收入合同现值有关的摊销费用反映在折旧、吸积和摊销费用范围内的未经审计的合并业务报表中。在截至2018年6月30日的三个月和六个月内，与市场利率收入合同就地价值相关的摊销费用分别为1，050万美元和1，690万美元，而上一年同期的摊销费用分别为660万美元和1，300万美元。

与优惠率土地租赁有关的摊销费用反映在未审计的合并经营报表中，在业务成本范围内。与不利费率土地租赁和不利费率运营和维护(“O&M”)合同有关的摊销反映在未经审计的合并业务报表中，作为业务成本的降低。在截至2018年6月30日和2017年6月30日的3个月和6个月内，与优惠和不利费率土地租赁和不利利率O&M合同有关的摊销净额分别使运营成本减少了20万美元和30万美元。

见注4。收购和处置与Saeta收购相关的商誉。

7.可变利益实体

本公司整合可再生能源设施中的可变利益实体(“VIEs”)，而该公司是该公司的主要受益人。VIEs拥有和运营可再生能源设施，以产生合同现金流量。VIEs的资金来自所有者的股权捐款和无追索权的项目级债务。由于该公司在2017年第二季度出售了TerraForm Resi太阳能经理有限责任公司，这是该公司拥有和经营8.9兆瓦住宅屋顶太阳能装置的子公司，因此，该VIE的相关资产和负债被剥离。在截至2018年6月30日和2017年6月30日的6个月内，没有其他VIE被拆除。

公司未经审计的合并资产负债表中的合并VIEs资产和负债的账面金额和分类如下：
(单位：千)
 
六月三十日，
2018
 
十二月三十一日，
2017
流动资产
 
$
131,080

 
$
142,403

非流动资产
 
4,062,705

 
4,155,558

总资产
 
$
4,193,785

 
$
4,297,961

流动负债
 
$
99,330

 
$
119,021

非流动负债
 
1,072,324

 
975,839

负债总额
 
$
1,171,654

 
$
1,094,860


上表所列数额不包括在合并时注销的公司间结余。上表中的所有资产都被限制用于结算VIE债务，上表中的所有负债只能通过VIE资源来结算。



24



8.长期债务
    
长期债务，包括附属机构的数额，由以下部分组成：
(以千计，费率除外)
 
六月三十日，
2018
 
十二月三十一日，
2017
 
利息类型
 
利率(%)1
 
融资类型
公司级长期债务附属机构：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
赞助线2
 
$
86,000

 
$
—

 
变量
 
5.05
 
循环贷款
公司级长期债务3:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
高级债券到期日期2023年
 
$
500,000

 
$
500,000

 
固定
 
4.25
 
高级音符
高级说明应于2025年到期
 
300,000

 
300,000

 
固定
 
6.63
 
高级音符
高级债券到期日期2028年
 
700,000

 
700,000

 
固定
 
5.00
 
高级音符
左轮手枪4
 
451,362

 
60,000

 
变量
 
4.93
 
循环贷款
定期贷款5
 
348,250

 
350,000

 
变量
 
3.98
 
定期债务
无追索权的长期债务6:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
长期筹资
 
3,499,216

 
1,616,729

 
混和7
 
4.928
 
定期债务/高级票据
融资租赁债务
 
111,548

 
115,787

 
归罪
 
5.608
 
融资租赁债务
长期债务和融资租赁债务本金总额
 
5,996,376

 
3,642,516

 
 
 
4.938
 
 
未摊销折扣，净额
 
(17,462
)
 
(19,027
)
 
 
 
 
 
 
递延筹资费用净额
 
(17,798
)
 
(24,689
)
 
 
 
 
 
 
减：长期债务和融资租赁债务的当期部分
 
(458,177
)
 
(403,488
)
 
 
 
 
 
 
长期债务和融资租赁债务，减去当期部分
 
$
5,502,939

 
$
3,195,312

 
 
 
 
 
 
———
(1)
As of June 30, 2018.
(2)
2017年10月16日，TerraForm Power，Inc.与Brookfield及其一家附属公司作为贷款人签订了一项信贷协议，建立了一项价值5000万美元的有担保循环信贷安排(“保证人线”)，并规定贷款人承诺在协议生效之日起不超过三年的时间内向该公司提供libor贷款(但某些特定事件需加速)。公司只能使用保荐人线为某些资金支持的收购或增长资本支出的全部或部分提供资金。
(3)
公司级债务是指Terra经营有限责任公司发行并由Terra有限责任公司和Terra经营有限责任公司的某些子公司担保的债务，但有关债务协议中定义的无追索权子公司除外(某些未支配的无追索权子公司除外)。
(4)
2018年2月6日，Terra运营有限责任公司选择将其可用于循环贷款和信用证的4.5亿美元高级有担保循环信贷设施(“Revolver”)的总借款能力提高到6.00亿美元。余额包括Saeta获得的大约1.47亿美元的循环信贷贷款以及Saeta的其他信贷设施中提取的940万美元。
(5)
2018年5月11日，该公司签署了一项重新定价修正案，将定期贷款的利率降低0.75%。
(6)
无追索权债务是指不依赖TerraForm Power、Terra LLC、Terra Operating LLC或公司级债务担保人的子公司发行的债务，但有限或有上限的或有支助债务除外，这些债务在总体上不被视为对公司的业务和财务状况有重大影响。就这些融资而言，在正常的业务过程中，TerraForm Power及其子公司遵守各种手续和作业程序，以维持各自的独立存在，并可随时将各自的资产和负债确定为相互独立和不同的资产和负债。因此，这些子公司是独立于TerraForm Power、Terra LLC、Terra Operating LLC和该公司级债务担保人的法律实体。
(7)
包括固定利率债务和可变利率债务。截至2018年6月30日，这一余额的74%有固定利率，其余26%有可变利率。该公司签订了利率互换协议，以确定大多数可变利率永久融资无追索权债务的利率(见注10)。衍生产品)。
(8)
表示截至2018年6月30日的加权平均利率。



25



无追索权债务违约

截至2018年6月30日和2017年12月31日，该公司分别将公司无追索权长期负债(扣除未摊销债务折扣和递延融资成本)中的1.97亿美元和2.397亿美元重新归类为因违约而未审计的合并资产负债表中的现有资产负债表，截至各自的财务报表发布日期仍未到期，其中主要包括该公司在智利的可再生能源设施的负债。该公司继续摊销递延融资费用和与有关融资协议到期日相比的债务折扣，因为该公司认为，它有合理的可能能够成功地与放款人谈判放弃和/或补救违约。该公司的这一结论是基于(一)其过去与放款人获得豁免和(或)容忍协议的历史，(二)公司与各放款人之间为获得豁免而进行的积极谈判的性质和存在，(三)公司及时偿还这些债务工具，以及(四)迄今没有加速无追索权融资，也没有任何项目级贷款人通知公司这类放款人选择强制执行项目担保权益。

参见注2。重要会计政策摘要，以讨论因这些违约而相应的限制现金改叙为流动的现金。由于这些剩余的违约，不需要相应的利率互换改叙。

无追索权项目融资

2018年6月6日，该公司的一家子公司签订了一项新的无追索权债务融资协议，该公司发行了4.59%的4.59%高级债券中的8，300万美元，由位于犹他州、佛罗里达州、内华达州和加利福尼亚的大约73兆瓦的公用事业规模太阳能发电厂担保，这些工厂属于该公司的子公司。这笔资金的收益用于为收购Saeta的一部分提供资金。无追索权的高级债券将于2040年8月31日到期，并按22年的刻划摊销计划摊销.

Saeta负债

关于收购Saeta的问题，如注4所述。收购和处置后，该公司的总负债为19.1亿美元，主要是由Saeta的太阳能和风力发电厂担保的商业银行提供的无追索权项目融资。截至2018年6月30日，适用于这一假定债务的利率介于1.10%至6.72%之间。截至2018年8月1日，本公司已收到有关该项债务的所有所需更改控制权同意书。

到期日

如融资协议所述，2018年6月30日以后到期的长期债务的合同本金总额，包括融资租赁债务和不包括还本付息的债务折扣、保费和递延融资费用，如下：
(单位：千)
2018年剩余时间
 
2019
 
2020
 
2021
 
2022
 
此后
 
共计
长期债务到期日
$
120,727

 
$
251,675

 
$
254,507

 
$
696,995

 
$
746,954

 
$
3,925,518

 
$
5,996,376

———
(1)
代表公司长期债务的合同本金到期日期，而不反映因公司某些无追索权融资安排下的债务违约而将1.97亿美元的长期债务重新分类为流动债务。



26



9.所得税

所得税规定包括：

 
三个月到6月30日
 
六个月到6月30日，
(以千计，实际税率除外)
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
所得税前损失(福利)
 
$
(23,178
)
 
$
(2,111
)
 
$
(100,521
)
 
$
(59,302
)
所得税费用(福利)
 
4,434

 
(588
)
 
3,404

 
(1,157
)
有效税率
 
(19.1
)%
 
27.9
%
 
(3.4
)%
 
2.0
%

截至2017年6月30日，TerraForm Power拥有Terra LLC 65.8%的股份，并通过其控股股权合并了Terra LLC的业绩。该公司将桑爱迪生对TerraLLC 34.2%的所有权记录为财务报表中的非控制权权益。Terra有限责任公司被视为所得税的合伙企业。因此，在截至2017年6月30日的6个月内，该公司对Terra LLC公司应纳税所得额的65.8%进行了所得税记录，并对其在Terra LLC应纳税收入中的34.2%的份额进行了所得税记录。2017年10月16日，根据该公司于2017年3月6日与太阳爱迪生公司签订的和解协议(“和解协议”)，太阳爱迪生公司将其在Terra LLC公司的股权转让给TerraForm Power公司。因此，TerraForm Power现在Terra LLC拥有100%的资本和利润权益，除了奖励分销权(IDR)是Brookfield的一家间接全资子公司BRE(“Brookfield IDR Holder”)所拥有的，而且该公司在截至2018年6月30日的6个月内对Terra LLC的应税收入的100%进行了所得税记录。

在截至2018年6月30日和2017年6月30日的3个月和6个月中，总体实际税率与2018年和2017年的法定税率不同，主要原因是对该公司的某些税收福利、分配给非控股利益的损失以及外国和国家税收的影响，分别记录了估值免税额。截至2018年6月30日，除西班牙、葡萄牙和乌拉圭外，大多数司法管辖区在记录任何估值备抵之前，都处于递延税款毛额资产状况(见注4)。在购买Saeta时假定的递延税负债的购置和处置(主要是因为在美国(一个投资组合除外)、智利和某些其他法域的递延税收资产中记录了估值备抵额，主要是因为这些管辖区的历史损失。2018年6月30日终了的三个月和六个月，所得税支出分别为440万美元和340万美元，这主要是由西班牙和乌拉圭的Saeta公司的利润以及该公司在美国的一个投资组合产生的收入推动的。截至2018年6月30日，该公司尚未确定任何不确定的纳税状况，需要承担任何债务。

由于2017年12月22日颁布了税法，美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，自2018年1月1日起生效。因此，该公司进行了初步分析，重新估价其递延所得税，包括截至2017年12月31日递延负债净减少500万美元。虽然该公司仍然认为，临时税法调整是对其现有递延税影响的合理估计，但仍在进行进一步分析和详细审查，以最后确定由于税法的颁布而对递延税资产和负债进行重新计量的会计核算。

10.衍生物

作为公司风险管理战略的一部分，该公司订立了包括利率互换、外币合同和商品合同在内的衍生工具，以降低利率、外币和商品价格风险。如果公司选择这样做，如果该工具符合ASC 815、衍生工具和套期保值中规定的标准，则公司将其衍生工具指定为现金流量对冲工具。公司签订利率互换协议，以对冲预期未来现金利息支付的多变性。外币合约是用来减低某些外币计价资产及负债的公允价值变动所引致的风险。这些做法的目的是尽量减少外币波动对经营结果的影响。该公司还签订商品合同，在经济上对冲电力销售安排中固有的价格变异性。商品合同的目标是尽量减少现货电价多变性的影响，并稳定估计的收入来源。本公司不使用衍生工具作投机用途。



27



截至2018年6月30日和2017年12月31日，下列衍生工具的公允价值已列入资产负债表标题如下：
 
 
衍生工具公允价值
 
 
 
 
 
 
 
 
指定为套期保值工具的衍生工具
 
未指定为套期保值工具的衍生工具
 
 
 
 
 
 
(单位：千)
 
利率互换
 
商品合同
 
利率互换
 
外币合同
 
商品合同
 
确认的资产/负债毛额
 
交易对手净额
 
综合资产负债表中的净额
截至2018年6月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
预付费用和其他流动资产
 
$
908

 
$
1,200

 
$
—

 
$
46,822

 
$
15,236

 
$
64,166

 
$
(45,924
)
 
$
18,242

其他资产
 
11,172

 
39,205

 
456

 
22,690

 
46,808

 
120,331

 
(456
)
 
119,875

总资产
 
$
12,080

 
$
40,405

 
$
456

 
$
69,512

 
$
62,044

 
$
184,497

 
$
(46,380
)
 
$
138,117

应付帐款、应计费用和其他流动负债
 
$
600

 
$
—

 
$
35,345

 
$
56,870

 
$
—

 
$
92,815

 
$
(45,924
)
 
$
46,891

其他长期负债
 
2,152

 
—

 
90,660

 
—

 
—

 
92,812

 
(456
)
 
92,356

负债总额
 
$
2,752

 
$
—

 
$
126,005

 
$
56,870

 
$
—

 
$
185,627

 
$
(46,380
)
 
$
139,247

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2017年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
预付费用和其他流动资产
 
$
—

 
$
8,961

 
$
—

 
$
63

 
$
12,609

 
$
21,633

 
$
(63
)
 
$
21,570

其他资产
 
4,686

 
71,307

 
—

 
—

 
14,787

 
90,780

 
—

 
90,780

总资产
 
$
4,686

 
$
80,268

 
$
—

 
$
63

 
$
27,396

 
$
112,413

 
$
(63
)
 
$
112,350

应付帐款、应计费用和其他流动负债
 
$
2,490

 
$
—

 
$
197

 
$
99

 
$
—

 
$
2,786

 
$
(63
)
 
$
2,723

其他长期负债
 
4,796

 
—

 
404

 
—

 
—

 
5,200

 
—

 
5,200

负债总额
 
$
7,286

 
$
—

 
$
601

 
$
99

 
$
—

 
$
7,986

 
$
(63
)
 
$
7,923


截至2018年6月30日和2017年12月31日，衍生工具的名义金额包括：
 
 
截至.的名义金额
(单位：千)
 
June 30, 2018
 
2017年12月31日
指定为对冲工具的衍生品：
 
 
 
 
利率互换(美元)
 
371,560

 
395,986

利率互换(CAD)
 
151,778

 
156,367

商品合同
 
6,334

 
15,579

未指定为对冲工具的衍生品：
 
 
 
 
利率互换(美元)
 
13,132

 
13,520

外币合同(CAD)
 
—

 
9,875

利率互换(欧元)
 
1,065,137

 
—

外币合同(欧元)
 
3,395,200

 
—

商品合同
 
9,247

 
987




28



公司选择在资产负债表上提出净衍生资产和负债，作为一种抵消权存在。就利率掉期而言，如果与对手方有这种安排，公司可按行业交易的基础净计衍生资产和负债，或按照总净额结算安排将其套现。外币合同按照总净额结算安排，以货币结算。该公司对其商品合约有一个总体净结算安排，截至2018年6月30日或2017年12月31日，没有净额结算。

在截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个和六个月内，未指定为对冲工具的衍生品的损益如下：
 
 
损益在经营报表中的位置
 
三个月到6月30日
六个月到6月30日，
(单位：千)
2018
 
2017
 
2018
 
2017
利率互换
 
利息费用，净额
 
$
(7,763
)
 
$
1,818

 
$
(7,989
)
 
$
3,192

外币合同
 
(收益)外币汇兑损失，净额
 
(13,792
)
 
347

 
(12,566
)
 
560

商品合同
 
营业收入净额
 
(17,084
)
 
(1,579
)
 
(17,494
)
 
(5,692
)
    
2018年第二季度，该公司停止对某些长期大宗商品合约进行对冲，因为它们在抵消与被对冲的潜在风险相关的现金流方面不再被认为是非常有效的。2018年第二季度，相关市场的长期电价大幅下跌，导致衍生产品合约具有内在价值，从而对内在价值套期保值的有效性产生负面影响。对冲会计预期从2018年4月1日起停止，公允价值的变化记录在收益中。截至2018年3月31日，AOCI的收益总额为4，430万美元，目前正通过这些合同期间的收益摊销，最后一次合同将于2023年到期。截至2018年6月30日，AOCI递延的累计收益余额为4，210万美元。在截至2018年6月30日的三个月和六个月期间，与这些商品合同有关的收益总额分别为1 710万美元和2 360万美元，记录在未审计的营业收入合并报表中，净收益为580万美元和1 120万美元。

在截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个和六个月内，与利率互换和指定为套期保值工具的商品合同有关的损益确认如下：
 
 
三个月到6月30日
现金流量套期保值关系中的衍生工具
 
收入(损失)列入保监处确认的成效评估，扣除税后1
 
收益(损失)-不包括在使用摊销方法的保监处确认的有效性评估中2
 
将金额从AOCI重新归类为收入的位置
 
(收益)-效益评估中的损失-从AOCI重新分类为收入3
 
(收益)不包括在通过收益摊销的效益评估中的损失2
(单位：千)
 
2018
 
2017
 
 
 
 
 
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
利率互换
 
$
2,645

 
$
(1,633
)
 
$
—

 
$
—

 
利息费用，净额
 
$
292

 
$
(217
)
 
$
—

 
$
(322
)
商品合同
 
11,623

 
(1,799
)
 
—

 
—

 
营业收入净额
 
(731
)
 
(18
)
 
(347
)
 
2,894

共计
 
$
14,268

 
$
(3,432
)
 
$
—

 
$
—

 
 
 
$
(439
)
 
$
(235
)
 
$
(347
)
 
$
2,572

————
(1)
在截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个月内，利率掉期带来的税收优惠分别为零和50万美元。在截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个月内，商品合同的税收优惠分别为零和370万美元。
(2)
由于通过了2018年1月1日生效的第2017至12号ASU号(见注2)。(重大会计政策摘要)，某些损益被排除在通过2018年6月30日终了的三个月的收益摊销的效益评估中。在ASU第2017至12号通过之前的三个月内，截至2017年6月30日，没有这类数额。
(3)
在截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个月内，利率掉期带来的税收优惠分别为零和170万美元。扣除在截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个月内，商品合同的税收支出分别为零和210万美元。


29



 
 
六个月到6月30日，
现金流量套期保值关系中的衍生工具
 
收入(损失)列入保监处确认的成效评估，扣除税后1
 
收益(损失)-不包括在使用摊销方法的保监处确认的有效性评估中2
 
将金额从AOCI重新归类为收入的位置
 
(收益)-效益评估中的损失-从AOCI重新分类为收入3
 
(收益)不包括在通过收益摊销的效益评估中的损失2
(单位：千)
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
 
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
利率互换
 
$
10,520

 
$
(3,252
)
 
—

 
$
—

 
利息费用，净额
 
$
973

 
$
2,644

 
$
—

 
$
491

商品合同
 
(7,479
)
 
13,874

 
735

 
—

 
营业收入净额
 
(2,042
)
 
(3,265
)
 
(679
)
 
3,083

共计
 
$
3,041

 
$
10,622

 
$
735

 
$
—

 
 
 
$
(1,069
)
 
$
(621
)
 
$
(679
)
 
$
3,574

————
(1)
扣除分别在截至2018年6月30日和2017年6月30日的6个月内利率掉期产生的零和50万美元的税收收益。扣除分别在截至2018年6月30日和2017年6月30日的6个月内商品合同的税收支出为零和210万美元。
(2)
由于通过了2018年1月1日生效的第2017至12号ASU号(见注2)。(重大会计政策摘要)，某些损益被排除在通过2018年6月30日终了的六个月的收益摊销的效益评估之外。在通过第2017-12号ASU之前的六个月内，截至2017年6月30日，没有这类数额。
(3)
扣除分别在截至2018年6月30日和2017年6月30日的6个月内利率掉期产生的零和170万美元的税收收益。扣除分别在截至2018年6月30日和2017年6月30日的6个月内商品合同的税收支出为零和210万美元。

如注2所述。在重大会计政策摘要中，公司于2018年1月1日通过了ASU第2017-12号，确认累计调整额为420万美元，扣除税额160万美元，表明初始累积赤字和AOCI有所减少，这反映在截至2018年6月30日的未经审计的股东权益合并报表的累积效应调整中。

截至2018年6月30日和2017年12月31日，该公司已公布了价值1，500万美元的信用证，作为与某些大宗商品合同相关的抵押品。某些衍生合同载有规定，为交易对手提供对特定资产作为抵押品的留置权。截至2018年6月30日和2017年12月31日，没有收到或质押与该公司衍生品交易有关的现金抵押品。

指定为套期保值工具的衍生工具

利率互换

该公司有利率互换协议，以对冲可变利率，无追索权债务.这些利率互换被指定为对冲工具，有资格进行套期保值会计。根据利率互换协议，可再生能源设施支付固定利率，交易对手支付可变利率。上表提供了AOCI中递延并在截至2018年6月30日和2017年6月30日的3个月和6个月内重新归类为收益的与这些利率互换有关的金额。预计未来12个月的收益将重新归类为收入，约为40万美元。未偿还利率掉期被指定为对冲工具，最长期限为16年。



30



商品合同

该公司有长期的实物交付商品合同，以对冲现金流量的多变性，从位于德克萨斯州的某些可再生能源设施销售电力。这些商品合同有资格进行套期保值会计，并被指定为现金流量对冲。因此，这些衍生品公允价值变动的有效部分在AOCI中报告，随后在对冲交易影响收益的时期将其重新归类为收益。在采用ASU 2017-12之前，衍生品公允价值变化中的任何无效部分都在收益中得到确认。上表列出了AOCI中递延并在截至2018年6月30日和2017年6月30日的6个月内重新归类为收益的金额。预计未来12个月的收益将重新归类为收入，约为160万美元。被指定为套期保值的未到期商品合同的最长期限为10年。

未指定为套期保值工具的衍生工具

利率互换

该公司有利率互换协议，在经济上对冲现金流动的无追索权债务.这些利率互换支付固定利率，交易对手支付可变利率。公允价值的变化记录在利息费用中，净记在未经审计的合并业务报表中，因为这些套期保值不计入对冲会计。

外币合同

该公司有外汇合同，以在经济上对冲其对外汇波动的风险敞口。这些套期保值的结算按季度进行，直至到期。由于这些套期保值不计入套期会计，公允价值的变动记录在外汇兑换收益中，净记录在未经审计的合并业务报表中。

商品合同

该公司有商品合同，以便在经济上对冲某些电力销售安排中固有的商品价格变异性。如果该公司向一个独立的系统运营商市场出售电力，而且没有PPA，它可以签订一项商品合同，以对冲他们估计的全部或部分收入来源。这些商品合同要求定期结算，公司根据规定的电量收取固定价格，并根据相同的规定电量向对手方支付可变的市场价格。由于这些套期保值不计入对冲会计，公允价值的变化记录在营业收入净额、未经审计的合并业务报表中。

11.金融工具的公允价值

资产和负债的公允价值是使用活跃市场中未经调整的报价(1级)或在获得信息时可观察到的价格(2级)来确定的，并且只有在相关的可观测投入无法获得时才使用不可观测的投入(第3级)来估计公允价值。公司使用的估值技术最大限度地利用了可观测的投入。根据对公允价值计量具有重要意义的最低优先投入水平对资产和负债进行整体分类。如果在资产或负债的整个期间都有可观察到的投入，则将该工具归类为第2级。如果对估值的投入没有得到市场数据的证实，在这种情况下，这些合同的估值是使用从积极交易的合同中推断或在积极交易的合同之间进行插值以及计算隐含波动率等技术确定的，当这些输入对公允价值的计量产生重大影响时，该工具被归类为三级。公司通过使用定价服务支持初级商品的市场价格，定期评估和验证用于确定三级合同公允价值的投入。

该公司采用折现现金流估值技术对其衍生资产和负债进行公允价值。商品合同估值模型的主要投入是市场可观察的远期商品曲线和无风险贴现率，在较小程度上是信贷利差和波动。利率互换估值的主要投入


31



外币合约是远期利率和外币汇率，在较小程度上是信用利差。

经常性公允价值计量

下表汇总了按公允价值定期计量的金融工具，这些工具按公允价值等级(第1、2或3级)，根据未经审计的精简综合资产负债表中用于估值的投入分类：
(单位：千)
截至2018年6月30日
 
截至2017年12月31日
资产
一级
 
2级
 
三级
 
共计
 
一级
 
2级
 
三级
 
共计
利率互换
$
—

 
$
12,080

 
$
—

 
$
12,080

 
$
—

 
$
4,686

 
$
—

 
$
4,686

商品合同
—

 
20,590

 
81,859

 
102,449

 
—

 
27,396

 
80,268

 
107,664

外币合同
—

 
23,588

 
—

 
23,588

 
—

 
—

 
—

 
—

衍生资产总额
$
—

 
$
56,258

 
$
81,859

 
$
138,117

 
$
—

 
$
32,082

 
$
80,268

 
$
112,350

负债
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率互换
$
—

 
$
128,301

 
$
—

 
$
128,301

 
$
—

 
$
7,887

 
$
—

 
$
7,887

商品合同
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

外币合同
—

 
10,946

 
—

 
10,946

 
—

 
36

 
—

 
36

衍生负债总额
$
—

 
$
139,247

 
$
—

 
$
139,247

 
$
—

 
$
7,923

 
$
—

 
$
7,923


该公司的利率互换、未指定为套期保值的商品合同和外币合同被视为二级，因为所有重要的投入都得到了市场可观测数据的证实。公司指定为对冲的商品合同被认为是三级合同，因为它们包含大量不可观测的投入。在截至2018年6月30日的6个月内，没有在第1级、第2级和第3级调入或调出。
    
下表对截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个和六个月的公允价值等级中被列为三级的衍生工具公允价值的变化进行了核对：
 
三个月到6月30日
 
六个月到6月30日，
(单位：千)
2018
 
2017
 
2018
 
2017
期初余额
$
60,148

 
$
87,318

 
$
80,268

 
$
66,138

已实现和未实现的收益(损失)：
 
 
 
 
 
 
 
包括在其他综合收入(损失)中
9,503

 
(7,634
)
 
(10,507
)
 
10,628

包括在营业收入中，净额
14,016

 
(741
)
 
15,549

 
5,424

安置点
(1,808
)
 
(2,153
)
 
(3,451
)
 
(5,400
)
截至6月30日的余额
$
81,859

 
$
76,790

 
$
81,859

 
$
76,790


截至2018年6月30日，在对公司商品合同进行估值时使用的不可观测的重要投入被归类为公允价值等级中的第3级，具体如下：
(千人，范围除外)
 
公允价值
June 30, 2018
 
 
 
 
 
 
 
 
交易类型
 
资产
 
负债
 
估价技术
 
不可观测的输入
 
范围
商品合同-电力
 
$
81,859

 
$
—

 
贴现现金流
 
远期价格(每MWh)
 
$
11.4

-
$
125.5

 
 
 
 
 
 
期权模型
 
挥发性
 
3.0
%
-
7.4
%



32



公司公允价值计量对重大不可观测投入增加(减少)的敏感性如下：
重大不可观测输入
 
位置
 
对公允价值计量的影响
远期价格增加(减少)
 
远期销售
 
减少(增加)
隐含波动增加(减少)
 
购买期权
 
增加(减少)

该公司使用基于当前远期商品价格和价格波动估计的市场标记分析来衡量其三级商品合同的公允价值对商品价格的潜在变化的敏感性。电力远期价格的上涨将造成市场的损失，而价格的下跌将导致市场的收益。

公允债务价值

截至2018年6月30日和2017年12月31日，该公司长期债务的账面金额和估计公允价值如下：
 
 
截至2018年6月30日
 
截至2017年12月31日
(单位：千)
 
承载量
 
公允价值
 
承载量
 
公允价值
长期债务
 
$
5,961,116

 
$
6,056,039

 
$
3,598,800

 
$
3,702,470


公司长期债务的公允价值，除公司一级的高级债券外，是根据二级投入和类似债务工具的市场利率折现现金流法确定的。公司级高级债券的公允价值是以市场价格信息为基础的，市场价格信息被归类为一级投入。它们是用每个财政年度结束时可用的最后一笔交易来衡量的。截至2018年6月30日，应交2023年、2025年到期和2028年到期的高级债券的公允价值分别为面值的96.50%、106.25%和95.00%，截至2017年12月31日分别为面值的99.50%、109.50%和99.38%。
    
12.股东权益

下表反映了TerraForm Power的A类普通股在截至2018年6月30日和2017年6月30日的六个月内的变化：
 
 
六个月到6月30日，
 
 
2018
 
2017
截至1月1日的余额
 
148,086,027

 
92,223,089

向附属公司发行A类普通股
 
60,975,609

 
—

根据股权激励计划发行的股票
 
—

 
45,385

截至6月30日的余额
 
209,061,636

 
92,268,474


向附属公司发行A类普通股

2018年6月11日，TerraForm Power与Brookfield的子公司Orion Holdings和BEP(统称为“购买者”)签订了A类普通股购买协议(“股票购买协议”)。根据“股份购买协定”，购房者以私募方式购买了TerraForm Power A类普通股的总共60 975 609股，每股价格为10.66美元，总价约为6.5亿美元。没有支付这种私人配售的承保折扣或佣金。这些新发行的TerraForm Power公司股份没有根据“证券法”第4(A)(2)节在证券交易委员会注册，而且每个购买者都承认，它是“证券法”条例D第501(A)条所指的“经认可的投资者”，或根据“证券法”第144 A条，是“合格的机构买方”。由于这次私募，布鲁克菲尔德的子公司现在持有TerraFormPower公司A级普通股约65%的股份。



33



发行的收益被公司用来支付Saeta投标股份的部分购买价格。收购TerraForm Power，Inc.买家的A类股票是根据该公司于2018年2月6日与布鲁克菲尔德达成的支持协议作出的，该协议于2018年5月28日修订，根据该协议，布鲁克菲尔德同意支持TerraForm Power Inc.的A类普通股的发行，其价值高达6.5亿美元，每股价格为10.66美元。

股票补偿

该公司有一项股权激励计划，规定向公司提供服务的人员和董事授予奖励和不合格股票期权、限制性股票奖励(“RSAS”)和限制性股票单位(“RSU”)。奖励的最长合同期限为自授予之日起十年。截至2018年6月30日，根据该计划，共有3，808，697股A类普通股可供发行。在行使股票期权或归属RSU时，公司将发行先前授权发行的股票。

在截至2018年6月30日的6个月内，该公司向该公司的某些员工颁发了117，424个基于时间的RSU。这些奖励的授予日公允价值为130万美元，是根据该公司在授予之日的收盘价计算的，并将被确认为三年服务期内的直线补偿成本。截至2018年6月30日的三个月和六个月期间，与公司股票中的股权裁决有关的股票补偿费用为10万美元，而上一年同期的补偿费用分别为180万美元和330万美元，并反映在未审计的合并业务报表中，即一般费用和行政费用。

RSU将不赋予持有者投票权，RSU的持有者将无权获得股息或分配。下表列出截至2018年6月30日的未决RSU以及截至2018年6月30日的6个月的变化情况：
 
 
未完成的RSU数量
 
总内在价值(以百万计)
 
加权平均剩余
合同寿命(以年份为单位)
截至2018年1月1日余额
 
—

 
 
 
 
获批
 
117,424

 
 
 
 
截至2018年6月30日的余额
 
117,424

 
$
0.2

 
2.8年

股利

下表列出截至2018年6月30日的6个月内宣布和支付给A类普通股的现金红利。TerraFormPower没有在截至2017年6月30日的六个月内宣布或支付股息。
 
每股股息
 
申报日期
 
记录日期
 
付款日期
第一季度
$
0.19

 
2018年2月6日
 
2018年2月28日
 
March 30, 2018
第二季度
0.19

 
April 30, 2018
 
June 1, 2018
 
June 15, 2018

13.(亏损)每股收益
    
每股基本(亏损)收益的计算方法是，A类普通股持有人的净(亏损)收益除以该期间内已发行的加权平均普通股数，即已发行和假定已发行的股票的平均数，并包括在满足或有条件之日时可能发行的股票。每股稀释(亏损)收益是通过调整每股基本收益(亏损)来计算的，除非影响是反稀释性的。普通股等值股票包括为未获限制的A类普通股发行的增量股份，以及在应急期内为上述或有条件解决之前一段期间发行的意外发行股份。

截至2018年6月30日和2017年6月30日的3个月和6个月，公司A类普通股的基本和稀释(亏损)每股收益计算如下：


34



 
 
三个月到6月30日
 
六个月到6月30日，
(单位：千，但每股数额除外)
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
每股基本和稀释收益(亏损)：
 
 
 
 
 
 
 
 
A类普通股股东的净收入(损失)
 
$
(21,337
)
 
$
9,606

 
$
61,459

 
$
(21,191
)
减：可赎回非控股权益的累积
 
—

 
(2,187
)
 
—

 
(4,413
)
A类普通股股东在累积可赎回的非控股权益后的净(亏损)收益
 
$
(21,337
)
 
$
7,419

 
$
61,459

 
$
(25,604
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
加权平均基本股A类流通股1
 
161,568

 
92,257

 
154,890

 
92,165

加权平均摊薄A股2,3
 
161,568

 
92,745

 
154,905

 
92,165

 
 
 
 
 
 
 
 
 
每股基本和稀释(亏损)收益
 
$
(0.13
)
 
$
0.08

 
$
0.40

 
$
(0.28
)
———
(1)
包括截至2018年6月30日的3个月和6个月的零和66000股可意外发行股票。
(2)
包括截至2018年6月30日的3个月和6个月的额外发行股票零股和2.9万股。
(3)
截至2018年6月30日的三个月中，该公司A级普通股每股稀释损失的计算，不包括1.7万个潜在稀释性未归属RSU，因为这样做的效果是反稀释的。在截至2018年6月30日的6个月中，公司A类普通股的稀释每股收益的计算包括1.5万个被认为是稀释的RSU，并使用国库库存法计算。在截至2017年6月30日的三个月中，公司A类普通股每股稀释收益的计算包括487，950个被认为是稀释的RSU，并使用国库库存法计算。在截至2017年6月30日的6个月内，该公司A类普通股每股稀释损失的计算不包括1524317个潜在稀释性未归属RSU，因为这样做的效果是反稀释的。

14.承付款和意外开支

信用证

公司的客户、供应商和监管机构经常要求公司出具信用证，以保证相关合同和协议的履约。公司还必须出具信用证，以确保各种互换协议和租约规定的义务，并可根据某些融资安排，不时决定以信用证代替现金存款，存入准备金账户。在某些条件得到满足的情况下，根据某些信用证可以提取的金额可能会不时增加。截至2018年6月30日，该公司在Revolver项下的未清信用证为7 880万美元，未清项目级信用证为1.569亿美元。

关于该公司对附注4中讨论的SAETA流通股的投标报价。收购和处置要求该公司向西班牙国家证券市场委员会(CNMV)提供银行担保(“银行担保”)，最高金额约为12亿美元。2018年3月6日，TERP西班牙HoldCo S.L.(“TERP西班牙HoldCo”)是该公司的一家子公司，它签订了两个信用证设施(“信用证协议”)，根据该设施，两家银行向CNMV提供银行担保。2018年3月6日，TerraForm Power与这些银行签订了两项信函协议(“信函协议”和信用证协议，即“信用证便利”)。LC协议规定了TERP西班牙HoldCo公司在根据银行担保提款时偿还这些银行的义务，而TerraForm Power公司有义务利用其Revolver公司和赞助商行的提款或其A类普通股的股权发行收益向TERP西班牙HoldCo公司提供资金，使TERP西班牙HoldCo公司能够履行LC协议规定的偿还义务。由于该公司在2018年6月12日支付了(I)11.2亿美元购买超过95%的已投标股份，(Ii)2018年7月2日支付了剩余4.72%的投标股份5，460万美元，银行担保和LC协议下的付款义务被取消，因此没有任何未清偿的款项。该公司通过在布鲁克菲尔德的赞助线上额外提取5，460万美元，为这5，460万美元的支付提供了资金。



35



担保协议

该公司及其附属公司已就其税务融资交易向其某些机构、税收权益投资者和融资方提供担保。这些担保并不保证税收权益投资者或融资方的回报，而是支持根据税务权益协议支付的任何潜在赔偿付款，包括与管理税务伙伴关系和重新获得税收抵免或可再生能源赠款有关的任何潜在赔偿付款，涉及将公司在税务伙伴关系中的直接或间接所有权权益转让给没有资格获得这些税收优惠的实体。该公司及其子公司还为收购第三方资产或支持项目合同义务，包括可再生能源信贷销售协议提供担保。公司及其子公司还就某些项目级债务提供了其他上限或有限的或有担保和其他支持义务。见上文关于银行担保的讨论，该担保与公司对SAETA上市股份的投标报价有关。

法律程序
    
本公司不是任何重要法律程序的一方，但在公司正常业务过程中或在下文所述的各种行政和管理程序除外。虽然公司无法确切地预测对公司提出的此类诉讼或其他索赔的最终解决办法，但其中某些索赔如果不利地结束，可能会造成重大损害或其他救济。

证券集团诉讼

2016年4月4日，根据联邦证券法(Chamblee诉TerraForm Power，Inc.，等人，案件编号1：16-cv-00981-jfm)(“Chamblee集体诉讼”)向美国马里兰州地区法院对该公司及其两名前任官员(其中一人当时也是公司董事)提起了针对该公司及其两名前官员的证券集团诉讼，并根据第10(B)节和第10(B)节提出索赔。“交易法”第20(A)条和证券交易规则第10b-5条代表一个假定的阶层。该申诉指称，被告在公司的业务、业务和合规政策方面作出了重大的虚假和误导的陈述，包括关于披露太阳爱迪生的内部控制和公司对太阳爱迪生的依赖的陈述。美国纽约南区地区法院(“SDNY”)下达命令，要求多区诉讼的所有当事方进行调解，并在2017年3月31日之前部分中止所有诉讼。经调解后，双方原则上同意代表一个假定的结算类别达成1 480万美元的和解，其中包括在2014年7月18日至2016年3月15日期间购买或以其他方式购买公司公开交易证券的所有个人和实体，其中明确规定由公司董事和高级人员责任保险供应商为和解提供资金1 360万美元。截至2016年12月31日，该公司保留了110万美元，用于支付与这一申诉有关的估计可能损失，这是该公司准备从自己的资金中为和解提供资金的数额。2017年9月14日，SDNY初步批准了该协议。截至2017年12月31日，公司在综合资产负债表中记录了预付费用和其他流动资产中的1 360万美元保险应收账款和相应的1 360万美元应付账款、应计费用和其他流动负债。2018年1月，保险公司出资1360万美元，公司向结算代管账户提供110万美元资金。该和解协议最终在2018年1月31日的法庭听证会上获得批准，并于2018年第一季度由该公司支付。
    
与第一次风能购置有关的索赔

2016年5月27日，D.E.Shaw Composal Holdings，L.L.C.和Madison Dearborne Capital Partners IV，L.P.，作为卖方(“第一风卖方”)的代表，向纽约州最高法院提交了一份经修正的申诉，要求对TerraForm Power和Terra LLC作出声明性判决，指控违反了与购买和销售协议有关的合同，日期为2014年11月17日。(“FW购买协议”)太阳爱迪生、TerraForm Power和Terra LLC以及第一批风电销售商之间的协议。经修订的起诉书称，Terra LLC和Sun失真共同有义务就某些开发资产支付2.31亿美元的收入，孙爱迪生根据“FW购买协议”从第一家风力销售商那里收购，据称，这些付款因桑爱迪生的破产和两名孙爱迪生雇员的辞职而加速。经修订的申诉还称，TerraForm Power作为Terra公司根据FW购买协议承担的某些义务的担保人，对这笔款项负有责任。两名被告于2016年7月5日提出驳回修改后的申诉的动议，理由是，除其他外，孙爱迪生是这一诉讼的必要当事方。原告于2016年8月22日对驳回申请提出了反对意见。被告于2016年9月12日提交了答辩书。2017年1月24日举行了一次关于解雇动议的听证会。在……上面


36



2018年2月6日，法院驳回了该公司提出的驳回申请，而“发现”案正在审理中。公司无法预测任何在发现过程中可能获得的信息对这场诉讼的影响。

该公司认为，第一风卖方的指控是没有根据的，并将有力地反驳索赔和指控。然而，该公司不能肯定地预测与这种索赔有关的任何诉讼的最终解决办法。

举报人Francisco Perez Gundin的申诉

2016年5月18日，该公司前董事兼首席运营官Francisco Perez Gundin(“Perez先生”)向美国劳工部提出了对该公司TerraForm Global Inc.和某些个人的投诉。指控称，被告报复性地终止了佩雷斯先生的就业，因为佩雷斯据称向太阳爱迪生董事会表达了对孙爱迪生官员就Sun管事流动资金状况所作的公开陈述的关切，以及据称他表示反对他声称是出于自身利益的交易，并指控Sun失真强迫该公司进行的交易之后。他声称，该公司参与了孙爱迪生的报复性终止，建设性地终止了他作为公司首席运营官的职位，因为他的工作是以建设性的方式终止的。他要求赔偿损失的工资、奖金、福利和其他款项，他声称，如果没有遭到据称的报复性解雇，他本可以得到这些钱。2016年10月，该公司针对这一投诉发表了立场声明。

2017年2月21日，佩雷斯在美国马里兰州地区法院将Gundin诉TerraForm Global，Inc.等人作为被告起诉TerraForm Power、TerraForm Global，Inc.和某些个人。该申诉根据Perez先生的劳动申诉中的同一指控，提出了报复、违反隐含的诚信和公平交易契约以及期票禁止反言的指控。2017年3月15日，该公司向多区诉讼司法小组提交了通知，要求将这一诉讼移交给SDNY，在SDNY审理Chamblee集体诉讼，正在审理与Sun失真破产案无关的其他案件。原告不反对移交，这一移交得到了多区诉讼司法小组的批准。2017年11月6日，TerraForm Power和其他被告提出了驳回佩雷斯申诉的动议，佩雷斯于2017年12月21日提出了回应。2018年3月8日，佩雷斯自愿在没有偏见的情况下驳回联邦诉讼，这将允许重新提起诉讼。向劳工部提出的诉讼没有被驳回。

该公司为2016年与这一投诉有关的估计损失预留了资金，这一损失被认为对公司的综合经营业绩没有重大影响，截至2018年6月30日，这一数额仍应计。然而，该公司无法确切地预测这些程序的最终解决办法。

举报人卡洛斯·多梅内奇·佐诺扎的申诉

2016年5月10日，该公司前董事兼首席执行官卡洛斯·多梅内奇·佐诺扎(“多梅内奇先生”)向美国劳工部提出了对该公司TerraForm Global Inc.和某些个人的投诉。起诉书称，被告在2015年11月20日对多梅内克的工作进行了报复性终止，此前多梅内克被控向太阳爱迪生董事会表达了对孙爱迪生官员对太阳爱迪生流动资金状况的公开陈述的担忧，以及在他表示反对他声称是出于自身利益、并指控太阳爱迪生强迫该公司进行的交易之后。他声称，该公司参与了孙爱迪生的报复性解雇，因为他因太阳爱迪生终止其工作而终止了他作为公司首席执行官的职位。他要求赔偿损失的工资、奖金、福利和其他款项，他声称，如果没有遭到据称的报复性解雇，他本可以得到这些钱。2016年10月，该公司针对这一投诉发表了立场声明。

2017年2月21日，多梅内克在美国马里兰区地区法院将Domenech Zornoza诉TerraForm Global，Inc.等诉TerraForm Power、TerraForm Global，Inc.和某些个人作为被告。该申诉声称，根据Domenech先生的劳动申诉中的同样指控，对报复、违反隐含的诚信和公平交易的契约以及期票禁止反言提出了指控。2017年3月15日，该公司向多区诉讼司法小组提交了通知，要求将这一诉讼移交给SDNY，在SDNY审理Chamblee集体诉讼，正在审理与Sun失真破产案无关的其他案件。原告反对转让。然而，这一移交得到了多区诉讼司法小组的批准。2017年11月6日，TerraForm Power和其他被告提出一项动议，要求驳回多梅内克的申诉。


37



多梅内克于2017年12月21日提交了答复。2018年3月8日，多梅内克自愿在没有偏见的情况下驳回了联邦诉讼，这将允许重新提起诉讼。向劳工部提出的诉讼没有被驳回。

该公司为2016年与这一投诉有关的估计损失预留了资金，这一损失被认为对公司的综合经营业绩没有重大影响，截至2018年6月30日，这一数额仍应计。然而，该公司无法确切地预测这些程序的最终解决办法。

智利项目仲裁

2016年9月5日，Compaía Minera del PacíFICO(“CMP”)向圣地亚哥商会仲裁和调解中心(“CAM”)提交了对拥有其位于智利的可再生能源项目的子公司和后者的直接控股公司的仲裁请求。这些要求除其他外称，智利的项目没有按照有关标准建造、运营和维护，使用双方之间的供电协议(“差异合同”)所要求的谨慎的公用事业做法，使它们有权终止差额合同。“议定书”/“公约”缔约方会议还称，它有权因据称违反缔约方订立的看涨期权协议而获得损害赔偿。两位受访者都于2016年11月7日向CAM提交了他们的初步答复。诉讼程序目前正处于证据阶段。该公司认为这些索赔是没有价值的，并打算继续有力地反驳它们。然而，公司无法确切地预测与这些索赔有关的仲裁程序的最终解决办法。

某些诉讼事项最终解决后发行股票

根据2017年3月6日与猎户座控股达成的最终合并和赞助交易协议(“合并协议”)，该公司已同意向Orion控股增发A类普通股，不对公司的净亏损进行额外考虑，如与最终获得的损失有关的现金外损失、损害赔偿、费用和费用。在最后解决某些特定诉讼事项(即Chamblee集体诉讼和上文所述的第一风卖方、佩雷斯先生和多梅内克先生提起的诉讼)的规定期限内解决这些事项。向猎户座控股公司增发A类普通股的数量，须符合“合并协议”中规定的预先确定的公式，并在2017年9月6日向证券交易委员会提交的该公司在附表14A提交的明确委托书中作了更详细的说明。向Orion控股增发更多股份将稀释该公司的持股。的普通股股东，可能会对公司普通股的价值产生负面影响。

2018年8月3日，根据合并协议，该公司向Orion控股公司发行了80，084股A类普通股，涉及上述Chamblee证券集团诉讼最后解决所发生的净亏损。Chamblee集体诉讼的净损失包括该公司向和解提供的113万美元，但不包括该公司保险公司提供的1，363万美元和TerraForm Global，Inc.根据2017年与该公司达成的保险分配安排向该公司偿还的某些律师费。

截至本合同之日，公司无法预测上述第一风卖方、佩雷斯先生或多梅内克先生提起的任何诉讼所产生的任何净亏损，或根据合并协议的条款，可能需要向Orion控股公司增发的股份数量(如果有的话)与此类事项的任何最终解决有关。




38



15.关联方

如注1所述。在合并完成之前，TerraForm Power是Sun爱迪生公司的控股子公司。由于合并于2017年10月16日完成，TerraForm Power的控制权发生了变化，作为Brookfield子公司的Orion Holdings在合并完成后立即持有TerraForm Power 51%的投票证券。由于合并的结束，TerraForm Power不再是Sun爱迪生公司的控股子公司，现在是Brookfield的控股子公司。此外，2018年6月11日，Orion Holdings和BEP以私募方式集体购买了TerraForm Power A级普通股的总共60，975，609股，每股价格为10.66美元，总价值约为6.5亿美元。由于这种私人配售，布鲁克菲尔德的子公司现在持有TerraForm Power公司A级普通股的大约65%。

在合并生效之时或之前，公司与猎户座控股(或其附属公司之一)以及其他各方签订了一套协议，规定了赞助安排。这些协议包括下文所讨论的协议，以及一项治理协议，其中确立了布鲁克菲尔德公司及其控股子公司在公司治理方面的某些权利和义务，以及管理Orion Holdings‘和公司在全部或a的转售登记方面的权利和义务的一项登记权利协议在合并后，猎户座控股公司持有的A类股票的一部分。关于上文讨论的2018年6月11日股份的私人配售，Orion Holdings、BEP和TerraForm Power加入了与合并有关的注册权利协议和治理协议的合并，该协议增加了BEP作为每项协议的缔约方。如注14所述。作为合并的一部分，公司还同意向Orion控股公司发行A类普通股股份，以最终解决上述某些诉讼事项。

布鲁克菲尔德总服务协定

在完成合并方面，该公司与Brookfield和Brookfield的某些附属公司(统称“MSA提供者”)签订了一项总服务协议(“Brookfield MSA”)，根据该协议，MSA供应商向公司提供某些管理和行政服务，包括提供战略和投资管理服务。作为对Brookfield及其某些附属公司根据本协议提供或安排的服务的考虑，该公司每季度支付一笔基本管理费，并支付欠款。根据Brookfield MSA的规定，该公司在截至2018年6月30日的三个月和六个月的未审计合并业务报表中分别记录了370万美元和690万美元的一般费用和行政费用。

关系协议

与完成合并有关的是，该公司与Brookfield签订了一项关系协议(“关系协议”)，管理Brookfield与公司关系的某些方面。根据“关系协定”，布鲁克菲尔德同意，该公司将成为布鲁克菲尔德及其某些附属公司在北美和西欧拥有经营风能和太阳能资产的主要工具，布鲁克菲尔德将在符合某些条款和条件的情况下提供该公司对位于这些国家和地区的某些经营风能和太阳能资产的首次报价的权利。由布鲁克菲尔德赞助或控制的人开发的。在截至2018年6月30日的六个月内，该公司没有从布鲁克菲尔德收购任何可再生能源设施。



39



新Terra LLC协议

太阳爱迪生公司在合并生效时将太阳爱迪生或其某些附属公司持有的Terra有限责任公司的所有未偿IDR转让给Brookfield IDR Holder，该公司与Brookfield IDR Holder签订了Terra LLC的一项修订和重申的有限责任公司协议(“新Terra LLC协议”)。除其他外，“新Terra股份有限责任公司协定”重新设定了Terra股份有限公司的IDR阈值，以确定A类普通股每股0.93美元的第一个分配门槛，以及A类普通股每股1.05美元的第二个分配门槛。在2018年6月30日终了的6个月内，该公司没有根据“新Terra LLC协议”支付IDR，也没有根据截至2018年6月30日的Terra LLC协议，在截至2017年6月30日的6个月内支付IDR。

租赁

2018年5月，随着公司总部迁往纽约市，该公司与布鲁克菲尔德的子公司签订了办公空间租约和相关安排，为期十年。

应付附属公司

截至2018年6月30日和2017年12月31日，浓缩综合资产负债表中报告的附属机构款项分别为150万美元和440万美元，分别为TerraForm Global，Inc.的应收款项，原因是该公司代表其支付了前公司总部的租金、向两家公司提供服务的某些雇员的补偿金以及某些信息技术服务，其中350万美元的2017年年终应收账款是2018年上半年收到的。对于TerraForm Global，Inc.的这些应收款项和下文所述的其他Brookfield子公司的应付款项，没有权利进行抵销，因此，这些款项分别在未审计的合并资产负债表的未审计合并资产负债表中向附属公司报告。

2018年4月，该公司从Brookfield及其某些附属公司收到370万美元，用于根据“外汇法”第16(B)条解决与某些交易有关的索赔。该公司将300万美元的净收入确认为股东的资本贡献，并将其记录为额外已付资本的增加，这反映在截至2018年6月30日的股东权益汇总表的另一项内容中。

应付附属公司

截至2018年6月30日，未审计的精简综合资产负债表中报告的附属公司金额为920万美元，主要是2018年第二季度布鲁克菲尔德的一家子公司支付给布鲁克菲尔德的一家子公司的基本管理费，370万美元的收购相关费用应支付给布鲁克菲尔德的一家子公司，用于代表该公司支付服务，110万美元应支付给与租赁权改进有关的费用。在其新的公司总部，应计利息为10万美元，应付给保证人线下的布鲁克菲尔德附属公司，另有60万美元应付给布鲁克菲尔德的其他附属公司，以支付其他服务。截至2017年12月31日，应付给附属公司的400万美元为布鲁克菲尔德管理事务管理局季度基本管理费支付的340万美元，以及应计备用费用利息60万美元，应支付给布鲁克林菲尔德赞助线下的一家附属公司。这些2017年年终应付款项是2018年上半年支付的，其中320万美元是2018年第一季度的管理费，60万美元是今年上半年产生的额外备用费利息。关于注14中讨论的银行担保。承诺和意外情况下，布鲁克菲尔德向该公司提供了信贷支持，该公司同意向布鲁克菲尔德支付一笔费用，相当于该公司提供信贷支助节省的50%，该贷款总额为290万美元，于2018年第二季度支付。

历史上的太阳爱迪生服务

如上文所述，在截至2017年6月30日的六个月内，该公司是太阳爱迪生公司的控股子公司，在此期间，太阳爱迪生公司提供了某些服务。截至2017年6月30日的3个月和6个月的业务费用-附属公司分别为340万美元和900万美元，这是Sun爱迪生根据合同协议和某些合同向公司提供的O&M和资产管理服务所产生的费用


40



项目级过渡服务协议。在截至2017年6月30日的3个月和6个月中，附属公司的一般费用和管理费分别为330万美元和470万美元，其中包括90万美元和190万美元股票补偿费，分别在分配给公司的期间内支付，涉及太阳爱迪生公司和TerraForm Global，Inc.(当时太阳爱迪生公司的一家控股子公司)的股权裁决。支付给公司雇员的240万美元和280万美元的费用，这些费用是由孙爱迪生在各自期间提供的某些管理和行政服务引起的。

在2017年第一季度，该公司收到孙爱迪生公司的700万美元，以满足根据工程、采购和建筑合同(“EPC”)提出的未决索赔，其中480万美元与公司位于智利的可再生能源设施有关，并补偿了相关项目公司，因为该设施在保修期内的表现低于阳光爱迪生的一家附属公司根据适用的EPC合同担保的业绩。

16.部分报告

收购Saeta之后(见注4)。收购和处置)，公司管理层对其部门报告结构进行了审查，并确定公司有三个可报告的部门：太阳能、风能和受监管的太阳能和风能。这些部门构成了该公司的整个可再生能源设施资产组合，是根据管理方法确定的。管理方法将管理层用于决策和评估业绩的内部报告指定为报告部分的来源。经营部门被界定为企业的组成部分，从事企业活动，从中赚取收入和支出，并拥有离散的财务信息，由首席经营决策者定期审查，以决定如何分配资源。葡萄牙风电、乌拉圭风电以及受监管的西班牙太阳能和风能部分是2018年第二季度新增的运营部门，包括Saeta的所有业务。该公司的运营部门现在包括分布式发电、北美公用事业和国际公用事业，它们被合并为太阳能报告部分、东北风、中央风、夏威夷风、葡萄牙风和乌拉圭风运营段，这些部分被合并为风能报告部分，以及被监管的西班牙太阳能和风能运营段，它们聚集在受管制的太阳能和风能报告段中。由于业务部门具有相似的经济特征，并符合所有的汇总标准，因此对其进行了汇总。公司费用包括一般和行政费用、收购费用、公司级负债的利息费用、基于股票的补偿和折旧、累加和摊销费用。在截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个和六个月内，该公司的所有净营业收入都来自美国(包括波多黎各)、加拿大、西班牙、葡萄牙、联合王国、乌拉圭和智利的外部客户。



41



下表汇总了截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个月和六个月公司应报告部门的财务信息：
 
 
截至2018年6月30日止的三个月
 
三个月，截至2017年6月30日
(单位：千)
 
太阳
 
风
 
调节太阳能和风能
 
企业
 
共计
 
太阳
 
风
 
企业
 
共计
营业收入净额
 
$
83,321

 
$
75,281

 
$
21,286

 
$
—

 
$
179,888

 
$
101,485

 
$
68,882

 
$
—

 
$
170,367

折旧、吸积和摊销费用
 
27,141

 
35,269

 
7,194

 
390

 
69,994

 
27,900

 
34,604

 
718

 
63,222

可再生能源设施的损害
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,429

1,429

—

 
—

 
1,429

其他业务费用和费用
 
14,467

 
32,718

 
5,041

 
30,369

 
82,595

 
16,487

 
24,781

 
38,901

 
80,169

利息费用(收入)，净额
 
15,734

 
11,246

 
(4,753
)
 
28,665

 
50,892

 
19,942

 
21,330

 
26,933

 
68,205

出售可再生能源设施的收益
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(37,116
)
 
—

 
—

 
(37,116
)
其他非营业(收入)支出净额
 
(2,558
)
 
32

 
110

 
2,001

 
(415
)
 
(872
)
 
75

 
(2,634
)
 
(3,431
)
所得税费用(福利)1
 
—

 
364

 
2,174

 
1,896

 
4,434

 
—

 
—

 
(588
)
 
(588
)
净收入(损失)
 
$
28,537

 
$
(4,348
)
 
$
11,520

 
$
(63,321
)
 
$
(27,612
)
 
$
73,715

 
$
(11,908
)
 
$
(63,330
)
 
$
(1,523
)
———
(1)
所得税费用(福利)不分配给公司的部门，但某些外国司法管辖区除外。



42



 
 
截至2018年6月30日止的六个月
 
六个月至2017年6月30日
(单位：千)
 
太阳
 
风
 
调节太阳能和风能
 
企业
 
共计
 
太阳
 
风
 
企业
 
共计
营业收入净额
 
$
143,044

 
$
143,105

 
$
21,286

 
$
—

 
$
307,435

 
$
167,486

 
$
154,016

 
$
—

 
$
321,502

折旧、吸积和摊销费用
 
54,742

 
72,934

 
7,194

 
714

 
135,584

 
54,675

 
68,055

 
1,479

 
124,209

可再生能源设施的损害
 
15,240

 
—

 
—

 
—

 
15,240

 
1,429

 
—

 
—

 
1,429

其他业务费用和费用
 
28,683

 
58,532

 
5,041

 
59,105

 
151,361

 
30,395

 
49,942

 
77,912

 
158,249

利息费用(收入)，净额
 
30,256

 
22,015

 
(4,753
)
 
56,928

 
104,446

 
39,523

 
42,229

 
54,765

 
136,517

出售可再生能源设施的收益
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(37,116
)
 
—

 
—

 
(37,116
)
其他非营业(收入)支出净额
 
(2,558
)
 
885

 
110

 
2,888

 
1,325

 
(914
)
 
623

 
(2,193
)
 
(2,484
)
所得税(福利)费用1
 
—

 
364

 
2,174

 
866

 
3,404

 
—

 
—

 
(1,157
)
 
(1,157
)
净收入(损失)
 
$
16,681

 
$
(11,625
)
 
$
11,520

 
$
(120,501
)
 
$
(103,925
)
 
$
79,494

 
$
(6,833
)
 
$
(130,806
)
 
$
(58,145
)
资产负债表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总资产2
 
$
2,823,676

 
$
4,250,855

 
$
2,458,868

 
$
167,426

 
$
9,700,825

 
$
2,897,036

 
$
3,400,858

 
$
89,127

 
$
6,387,021

———
(1)
所得税费用(福利)不分配给公司的部门，但某些外国司法管辖区除外。
(2)
分别为2018年6月30日和2017年12月31日的总资产。



43



17.累计其他综合收入

下表列出累计其他综合收入(损失)扣除税后各组成部分的变化情况：
(单位：千)
 
外币折算调整
 
套期保值活动1
 
累计其他综合收入
截至2016年12月31日的结余
 
$
(22,133
)
 
$
45,045

 
$
22,912

本报告所述期间产生的未实现收益净额(分别扣除零和4 480美元的税收支出)
 
5,601

 
10,622

 
16,223

将已实现净亏损(收益)重新归类为收入(扣除8 858美元的税收利益和406美元的税收费用)
 
14,741

 
(621
)
 
14,120

其他综合收入
 
20,342

 
10,001

 
30,343

累计其他综合(损失)收入
 
(1,791
)
 
55,046

 
53,255

减：可归因于非控制权益的其他综合(损失)收入
 
(717
)
 
11,839

 
11,122

截至2017年6月30日的余额
 
$
(1,074
)
 
$
43,207

 
$
42,133

(单位：千)
 
外币折算调整
 
套期保值活动1
 
累计其他综合收入
截至2017年12月31日的结余
 
$
(13,412
)
 
$
61,430

 
$
48,018

累加-扣除1，579美元税金的实际调整数2)
 
—

 
(4,164
)
 
(4,164
)
其他综合损失：
 
 
 
 
 
 
这一期间产生的未实现净收益(亏损)(扣除零税收影响)
 
(8,675
)
 
1,907

 
(6,768
)
将已实现净收益重新归类为收入(扣除税收影响为零)
 
—

 
(923
)
 
(923
)
其他综合损失
 
(8,675
)
 
984

 
(7,691
)
累计其他综合(损失)收入
 
(22,087
)
 
58,250

 
36,163

减：因非控制利益而造成的其他综合损失
 
—

 
(1,237
)
 
(1,237
)
截至2018年6月30日的余额
 
$
(22,087
)
 
$
59,487

 
$
37,400

———
(1)
见注10。衍生品将进一步突破利率互换和大宗商品合约之间的套期保值损益。
(2)
见注2。截至2018年1月1日，关于公司采用ASU第2017至12号会计政策的重要会计政策摘要。




44



18.可赎回的非控制权益

2018年第二季度，该公司发现了截至2018年3月31日、2018年9月30日和2017年6月30日的未审计合并财务报表以及截至2017年12月31日、2017年、2016年和2015年12月31日、2017年、2016年和2015年12月31日、2017年、2016年和2015年年度经审计综合财务报表中的某些错误。这些错误与公司与非全资控股子公司的某些公司间交易有关，导致对可赎回的非控制权益的净收益分配多报，并相应地少报可归于A类普通股股东和非控制权益的净收入分配。公司管理层评估了这些调整的影响，得出结论认为，对上期财务报表的影响对每个受影响的报告期都无关紧要，因此不需要修改以前提交的报告。然而，对上一期间错误累积额的更正对本年度合并财务报表将是重大的，因此，公司在本报告所列的前几个期间纠正了这些错误。这些错误发生在2015年7月1日至2018年3月31日之间，因此，截至2015年1月1日，公司的合并财务报表没有累积影响。这一更正对以前报告的业务、投资或融资活动的合并现金流量没有影响。

下表汇总了以前报告的合并财务报表细列项目更正的影响：
合并资产负债表

 
March 31, 2018
(单位：千)
 
如先前报告所述
 
调整
 
修订后
递延所得税
 
$
16,839

 
$
6,282

 
$
23,121

负债总额
 
3,928,671

 
6,282

 
3,934,953

 
 
 
 
 
 
 
可赎回的非控制权益
 
50,760

 
(23,189
)
 
27,571

 
 
 
 
 
 
 
额外已付资本
 
1,841,692

 
5,919

 
1,847,611

累积赤字
 
(290,818
)
 
10,988

 
(279,830
)
TerraForm Power，Inc.股东权益总额
 
1,576,008

 
16,907

 
1,592,915

股东权益总额
 
2,279,350

 
16,907

 
2,296,257


合并资产负债表
 
2017年12月31日
(单位：千)
 
如先前报告所述
 
调整
 
修订后
递延所得税
 
$
18,636

 
$
6,336

 
$
24,972

负债总额
 
3,958,313

 
6,336

 
3,964,649

 
 
 
 
 
 
 
可赎回的非控制权益
 
58,340

 
(23,680
)
 
34,660

 
 
 
 
 
 
 
额外已付资本
 
1,866,206

 
5,919

 
1,872,125

累积赤字
 
(398,629
)
 
11,425

 
(387,204
)
TerraForm Power，Inc.股东权益总额
 
1,510,369

 
17,344

 
1,527,713

股东权益总额
 
2,370,368

 
17,344

 
2,387,712




45



合并资产负债表
 
2016年12月31日
(单位：千)
 
如先前报告所述
 
调整
 
修订后
递延所得税
 
$
27,723

 
$
2,897

 
$
30,620

负债总额
 
4,807,499

 
2,897

 
4,810,396

 
 
 
 
 
 
 
可赎回的非控制权益
 
180,367

 
(14,392
)
 
165,975

 
 
 
 
 
 
 
累积赤字
 
(234,440
)
 
7,390

 
(227,050
)
TerraForm Power，Inc.股东权益总额
 
1,252,957

 
7,390

 
1,260,347

非控制利益
 
1,465,042

 
4,105

 
1,469,147

股东权益总额
 
2,717,999

 
11,495

 
2,729,494


精简的业务和综合收入综合报表(损失)
 
截至2018年3月31日止的三个月
 
三个月，截至2017年3月31日
(单位：千，但每股数额除外)
 
如先前报告所述
 
调整
 
修订后
 
如先前报告所述
 
调整
 
修订后
所得税利益
 
$
(976
)
 
$
(54
)
 
$
(1,030
)
 
$
(918
)
 
$
349

 
$
(569
)
净损失
 
(76,367
)
 
54

 
(76,313
)
 
(56,273
)
 
(349
)
 
(56,622
)
可赎回非控制权益的净(亏损)收益
 
(2,513
)
 
491

 
(2,022
)
 
835

 
(1,828
)
 
(993
)
可归因于非控制权益的净(亏损)收入
 
(157,087
)
 
—

 
(157,087
)
 
(25,339
)
 
507

 
(24,832
)
A类普通股股东的净收入(损失)
 
83,233

 
(437
)
 
82,796

 
(31,769
)
 
972

 
(30,797
)
A类普通股每股收益(亏损)-基本和稀释
 
0.56

 
—

 
0.56

 
(0.37
)
 
0.01

 
(0.36
)
总综合损失
 
(91,104
)
 
54

 
(91,050
)
 
(39,925
)
 
(349
)
 
(40,274
)
非控股权综合亏损
 
(160,843
)
 
491

 
(160,352
)
 
(17,614
)
 
(1,321
)
 
(18,935
)
A类普通股股东的综合收入(损失)
 
69,739

 
(437
)
 
69,302

 
(22,311
)
 
972

 
(21,339
)




46



经营和综合损失综合报表
 
截至2017年12月31日止的三个月
 
截至2017年12月31日止的12个月
(单位：千，但每股数额除外)
 
如先前报告所述
 
调整
 
修订后
 
如先前报告所述
 
调整
 
修订后
所得税利益
 
$
(18,098
)
 
$
713

 
$
(17,385
)
 
$
(23,080
)
 
$
3,439

 
$
(19,641
)
净损失
 
(141,091
)
 
(713
)
 
(141,804
)
 
(232,864
)
 
(3,439
)
 
(236,303
)
净亏损(不包括收购前从太阳爱迪生获得的可再生能源设施的净损失)
 
(141,091
)
 
(713
)
 
(141,804
)
 
(232,864
)
 
(3,439
)
 
(236,303
)
可赎回非控制权益的净(亏损)收益
 
(7,278
)
 
(1,390
)
 
(8,668
)
 
10,884

 
(9,288
)
 
1,596

可归因于非控制权益的净(亏损)收入
 
(20,514
)
 
41

 
(20,473
)
 
(79,559
)
 
1,814


(77,745
)
A类普通股股东的净亏损
 
(113,299
)
 
636

 
(112,663
)
 
(164,189
)
 
4,035

 
(160,154
)
A类普通股每股亏损-基本和稀释
 
(0.82
)
 
—

 
(0.82
)
 
(1.65
)
 
0.04

 
(1.61
)
总综合损失
 
(154,995
)
 
(713
)
 
(155,708
)
 
(192,458
)
 
(3,439
)
 
(195,897
)
非控股权综合亏损
 
(33,023
)
 
(1,349
)
 
(34,372
)
 
(54,018
)
 
(7,474
)
 
(61,492
)
A类普通股股东的综合损失
 
(121,972
)
 
636

 
(121,336
)
 
(138,440
)
 
4,035

 
(134,405
)
精简的业务和综合损失综合报表
 
三个月，截至2017年9月30日
 
截至2017年9月30日止的9个月
(单位：千，但每股数额除外)
 
如先前报告所述
 
调整
 
修订后
 
如先前报告所述
 
调整
 
修订后
所得税利益
 
$
(2,633
)
 
$
1,534

 
$
(1,099
)
 
$
(4,982
)
 
$
2,726

 
$
(2,256
)
净损失
 
(34,820
)
 
(1,534
)
 
(36,354
)
 
(91,773
)
 
(2,726
)
 
(94,499
)
可赎回的非控制权益的净收益
 
6,803

 
(1,908
)
 
4,895

 
18,162

 
(7,898
)
 
10,264

非控制权益造成的净亏损
 
(15,077
)
 
128

 
(14,949
)
 
(59,045
)
 
1,773

 
(57,272
)
A类普通股股东的净亏损
 
(26,546
)
 
246

 
(26,300
)
 
(50,890
)
 
3,399

 
(47,491
)
A类普通股每股亏损-基本和稀释
 
(0.31
)
 
—

 
(0.31
)
 
(0.62
)
 
0.03

 
(0.59
)
总综合损失
 
(10,853
)
 
(1,534
)
 
(12,387
)
 
(37,463
)
 
(2,726
)
 
(40,189
)
非控股权综合收益(亏损)
 
492

 
(1,780
)
 
(1,288
)
 
(20,995
)
 
(6,125
)
 
(27,120
)
A类普通股股东的综合损失
 
(11,345
)
 
246

 
(11,099
)
 
(16,468
)
 
3,399

 
(13,069
)




47



精简的业务和综合收入综合报表(损失)
 
三个月，截至2017年6月30日
 
六个月至2017年6月30日
(单位：千，但每股数额除外)
 
如先前报告所述
 
调整
 
修订后
 
如先前报告所述
 
调整
 
修订后
所得税利益
 
$
(1,431
)
 
$
843

 
$
(588
)
 
$
(2,349
)
 
$
1,192

 
$
(1,157
)
净损失
 
(680
)
 
(843
)
 
(1,523
)
 
(56,953
)
 
(1,192
)
 
(58,145
)
可赎回的非控制权益的净收益
 
10,524

 
(4,162
)
 
6,362

 
11,359

 
(5,990
)
 
5,369

非控制权益造成的净亏损
 
(18,629
)
 
1,138

 
(17,491
)
 
(43,968
)
 
1,645

 
(42,323
)
A类普通股股东的净收入(损失)
 
7,425

 
2,181

 
9,606

 
(24,344
)
 
3,153

 
(21,191
)
A类普通股每股收益(亏损)-基本和稀释
 
0.06

 
0.02

 
0.08

 
(0.31
)
 
0.03

 
(0.28
)
综合收入总额(损失)
 
13,315

 
(843
)
 
12,472

 
(26,610
)
 
(1,192
)
 
(27,802
)
非控股权综合亏损
 
(3,873
)
 
(3,024
)
 
(6,897
)
 
(21,487
)
 
(4,345
)
 
(25,832
)
A类普通股股东的综合收入(损失)
 
17,188

 
2,181

 
19,369

 
(5,123
)
 
3,153

 
(1,970
)
综合业务报表和综合(损失)收入
 
截至2015年12月31日的12个月
 
截至2016年12月31日止的12个月
(单位：千，但每股数额除外)
 
如先前报告所述
 
调整
 
修订后
 
如先前报告所述
 
调整
 
修订后
所得税(福利)费用
 
$
(13,241
)
 
$
657

 
$
(12,584
)
 
$
494

 
$
2,240

 
$
2,734

净损失
 
(208,135
)
 
(657
)
 
(208,792
)
 
(241,507
)
 
(2,240
)
 
(243,747
)
首次公开募股后净亏损，不包括收购前从太阳爱迪生公司收购的可再生能源设施的净亏损。
 
(209,745
)
 
(657
)
 
(210,402
)
 
(241,507
)
 
(2,240
)
 
(243,747
)
可赎回的非控制权益的净收益
 
8,512

 
(2,509
)
 
6,003

 
18,365

 
(11,883
)
 
6,482

非控制权益造成的净亏损
 
(138,371
)
 
798

 
(137,573
)
 
(130,025
)
 
3,307

 
(126,718
)
A类普通股股东的净亏损
 
(79,886
)
 
1,054

 
(78,832
)
 
(129,847
)
 
6,336

 
(123,511
)
A类普通股每股亏损-基本和稀释
 
(1.25
)
 
0.01

 
(1.24
)
 
(1.47
)
 
0.07

 
(1.40
)
总综合损失
 
(195,005
)
 
(657
)
 
(195,662
)
 
(240,665
)
 
(2,240
)
 
(242,905
)
首次公开募股后的综合亏损，不包括从太阳爱迪生公司收购的可再生能源设施的收购前综合收益(损失)
 
(236,631
)
 
(657
)
 
(237,288
)
 
(240,665
)
 
(2,240
)
 
(242,905
)
非控股权综合亏损
 
(141,266
)
 
(1,711
)
 
(142,977
)
 
(110,830
)
 
(8,576
)
 
(119,406
)
A类普通股股东的综合损失
 
(95,365
)
 
1,054

 
(94,311
)
 
(129,835
)
 
6,336

 
(123,499
)





48



下表列出截至2018年6月30日止六个月的可赎回非控制权益馀额：
(单位：千)
 
可赎回的非控制权益
截至2017年12月31日的结余
 
$
34,660

累积效应调整1
 
(4,485
)
在企业合并中获得的可赎回的非控股权益2
 
55,117

分布
 
(1,118
)
净损失
 
2,658

外汇差额
 
(283
)
截至2018年6月30日的余额
 
$
86,549

———
(1)
见注2中的讨论。截至2018年1月1日，公司采用ASU No.2014-09和ASU 2016-08的重要会计政策摘要。
(2)
见注4。收购和处置。

19.后续事件

收购Saeta剩余的非控股权益

2018年7月2日，该公司完成了西班牙法律规定的法定挤兑程序，收购了Saeta公司剩余约4.72%的股份，该公司在该日已成为一家全资子公司。

股份回购计划

2018年7月31日，公司董事会批准了一项计划，在2018年7月31日至2019年7月31日之前，回购高达5%的公司A类普通股。任何回购普通股的时间和数额将由公司管理层根据其对市场状况和其他因素的评估来决定。回购普通股可根据规则10b5-1计划进行，该计划将允许回购普通股，否则公司可能无法根据内幕交易法、公开市场购买、私下谈判交易、大宗购买或其他依据适用的联邦证券法，包括1934年“交易法”第10b-18条，回购普通股。该计划可在任何时候暂停或停止，公司没有义务购买任何最低数量的股份。任何回购的普通股将由本公司作为国库股持有。该公司希望从可用的流动性中为任何回购提供资金。

张伯丽集体诉讼最终解决后发行股票
 
2018年8月3日，根据合并协议，该公司向Orion控股公司发行了80，084股A类普通股，涉及Chamblee集体诉讼的最后解决方案所产生的净亏损；Chamblee集体诉讼的净亏损包括公司向和解提供的113万美元，但不包括该公司贡献的1，363万美元。TerraForm全球公司根据2017年与该公司签订的保险分配安排向该公司偿还的保险商和某些律师费。

第三季度股息

2018年8月13日，该公司董事会宣布2018年第三季度股息为每股0.19美元的A类普通股。股息将于2018年9月15日支付给2018年9月1日创纪录的股东。

风力舰队长期服务协议

2018年8月10日，该公司与通用电气(“GE”)签订了一项为期11年的框架协议，其中除其他外，规定在获得第三方同意的情况下，推出用于涡轮运行和维护的长期服务协议(统称为“LTSA”)，以及该公司1.6 GW北美风力机队的其他设备服务余额。


49



项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。

以下讨论和分析应结合我们已审计的合并财务报表及其相关说明一并阅读，这些报表和说明作为我们关于2017年12月31日终了年度表10-K的年度报告和2018年6月30日终了的三个月和六个月未经审计的合并财务报表以及本季度报告中关于表10-Q的其他披露的一部分。本节中提到的“我们”、“我们”或“公司”指的是TerraForm Power公司及其合并子公司。此处显示的结果不一定表示在任何未来期间预期的结果。

概述

TerraForm Power公司(“TerraForm Power”)拥有并运营着一个高质量、多样化的太阳能和风能资产组合，主要位于北美和西欧，并以长期合同为基础，总装机容量超过3，600兆瓦(“兆瓦”)。TerraForm Power的目标是收购北美和西欧的太阳能和风能运营资产，并由布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Asset Management Inc.)赞助。(“Brookfield”)，一家全球领先的另类资产管理公司，管理着超过2，850亿美元的资产。

TerraFormPower的目标是向股东提供有吸引力的风险调整后回报。我们预期总回报会有经常性的股息，我们打算以每年5%至8%的速度增长，并以稳定的现金流量作为后盾。

TerraForm Power是一家控股公司，其唯一的物质资产是TerraForm Power，LLC或“Terra LLC”的股权。TerraForm Power是Terra LLC的管理成员，负责经营、控制和整合Terra LLC的业务。

最近的发展

关于最近事态发展的资料见项目1。公司在2018年3月7日提交的截至2017年12月31日的年度10-K报表中的业务。2018年3月7日之后发生的最新事态发展将在本项目2下讨论。

收购Saeta

2018年6月12日，该公司完成了对Saeta公司95%以上流通股的收购。(“Saeta”)，总额为11.2亿美元(“投标股票”)。由于赛塔超过90%的股份被收购，该公司按照西班牙法律实行法定挤压程序，以5，460万美元的价格收购Saeta公司剩余的大约4.72%的股份，并于2018年7月2日收盘价。Saeta是一家西班牙可再生能源公司，主要位于西班牙，拥有1 028兆瓦(“兆瓦”)的风能和太阳能设施(约250兆瓦的风能和778兆瓦的太阳能)。

如注12所述，该公司以6.5亿美元的收益，向Orion Holdings和BEP私募发行其A类普通股，以支付11.2亿美元的购进价格。股东权益，以及大约4.71亿美元的现有流动资金，包括(1)从其保荐人线(如附注8所定义)提取的3 000万美元的收益。长期债务)，(Ii)一笔3.59亿美元的贷款(如附注8所定义).长期债务)，以及(Iii)手头大约8200万美元现金.该公司为5 460万美元的额外采购价格和某些收购费用提供了资金，并从其赞助线上额外抽奖的收益中获得了资金。

风力舰队长期服务协议

2018年8月10日，该公司与通用电气(“GE”)签订了一项为期11年的框架协议，其中除其他外，规定在获得第三方同意的情况下，推出用于涡轮运行和维护的长期服务协议(统称为“LTSA”)，以及该公司1.6 GW北美风力机队的其他设备服务余额。



50



我们投资组合中的变化

下表概述了2017年12月31日至2018年6月30日期间我们投资组合的变化：
 
描述
 
设施类型
 
净铭牌容量(MW)1
 
网站数量
 
PPA的加权平均剩余时间(年份)2

 
 
 
截至2017年12月31日的投资组合总额
 
 
 
2,606.4

 
533

 
14

 
收购Saeta投资组合3
 
调节太阳能和风能
 
978.6

 
28

 
14

 
购置完整性资产
 
太阳
 
6.1

 
6

 
11

 
截至2018年6月30日的投资组合总额
 
 
 
3,591.1

 
567

 
14

——————
(1)
净铭牌容量是指在考虑到公司持有的任何可赎回的优先股和股东贷款后，设施在标准测试条件下的最大发电能力乘以公司对该设施的经济所有权百分比。某些设施的经济所有权比例在今后可能会发生变化。
(2)
表示截至2017年12月31日和2018年6月30日的电力购买协议的加权平均剩余期限(“ppa”)。
(3)
截至2018年6月30日，该公司在赛塔太阳能和风力发电厂的净铭牌产能是以95.28%的所有权计算出来的。如注4所述。收购和处置后，该公司按照西班牙法律实行法定挤兑程序，以获得Saeta剩余约4.72%的股份，该股已于2018年7月2日收盘价。



51



我们的投资组合

我们目前的组合包括位于美国(包括波多黎各)、加拿大、智利、联合王国、西班牙、葡萄牙和乌拉圭的可再生能源设施，截至2018年6月30日，其综合铭牌容量为3 591.1兆瓦。这些可再生能源设施通常与信誉良好的对手方有长期的合作伙伴关系。截至2018年6月30日，按加权平均(基于mw)计算，我们的ppa的剩余寿命为14年，我们的ppa的对手方拥有平均投资级信用评级。

下表汇总了截至2018年6月30日的投资组合：
描述
 
铭牌容量
 
净铭牌容量(MW)1
 
网站数量
 
PPA的加权平均剩余时间(年份)2
太阳能分布式发电：
 
 
 
 
 
 
 
 
美国
 
410.1

 
401.8

 
475

 
15

加拿大
 
8.5

 
8.5

 
20

 
15

总太阳能分布式发电
 
418.6

 
410.3

 
495

 
15

 
 
 
 
 
 
 
 
 
太阳能：
 
 
 
 
 
 
 
 
美国
 
498.6

 
498.6

 
20

 
19

加拿大
 
59.4

 
59.4

 
4

 
16

英国
 
11.1

 
11.1

 
1

 
11

智利
 
101.6

 
101.6

 
1

 
16

总太阳能
 
670.7

 
670.7

 
26

 
18

 
 
 
 
 
 
 
 
 
受管制的太阳能和风能：
 
 
 
 
 
 
 
 
西班牙3
 
788.0

 
750.8

 
21

 
15

 
 
 
 
 
 
 
 
 
风效用：
 
 
 
 
 
 
 
 
美国
 
1,536.3

 
1,453.5

 
17

 
12

加拿大
 
78.0

 
78.0

 
1

 
13

葡萄牙3
 
143.8

 
137.0

 
5

 
10

乌拉圭3
 
95.3

 
90.8

 
2

 
19

总风力效用
 
1,853.4

 
1,759.3

 
25

 
12

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
可再生能源设施共计
 
3,730.7

 
3,591.1

 
567

 
14

———
(1)
净铭牌容量是指在考虑到该公司持有的任何可赎回的优先股和股东贷款后，在标准测试条件下的最大发电能力乘以公司截至2018年6月30日该设施的经济所有权百分比。某些设施的经济所有权比例在今后可能会发生变化。
(2)
表示截至2018年6月30日剩余PPA的加权平均期限.
(3)
截至2018年6月30日，该公司在赛塔太阳能和风力发电厂的净铭牌产能是以95.28%的所有权计算出来的。如注4所述。收购和处置后，该公司按照西班牙法律实行法定挤兑程序，以获得Saeta剩余约4.72%的股份，该股已于2018年7月2日收盘价。



52


关键度量

操作度量

净铭牌容量

我们测量我们的可再生能源设施的发电能力的净铭牌容量。额定容量是发电系统在不超过设计极限的情况下所能产生的最大预期输出量。净铭牌容量是指我们所拥有的所有可再生能源设施的额定容量，以反映我们对合资企业和类似发电设施的经济所有权。我们测量了以兆瓦为单位的直流电(“直流”)太阳能发电设施和以兆瓦为单位的风力发电厂(“交流”)的净铭牌容量。我们的可再生能源设施的规模在构成我们投资组合的资产之间差别很大。我们相信，我们的组合的净铭牌容量表明了我们的整体生产能力，而对我们的净铭牌容量的期间比较则表明了我们业务的增长速度。截至2018年6月30日，我们的可再生能源设施的总净铭牌容量为3，591.1兆瓦。

千兆瓦小时出售

千兆瓦时(GWh)是指我们的可再生能源设施在某一特定时期内实际销售的电量。我们跟踪销售的GWh，以此作为我们在可再生能源设施中实现发电现金流的一个指标。截至2018年6月30日止的三个月和六个月内，我们的可再生能源设施销售情况如下：

操作度量
 
三个月到6月30日
 
六个月结束
六月三十日，
(单位：千兆瓦)
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
太阳段
 
571

 
603

 
940

 
$
1,009

风段
 
1,375

 
1,410

 
2,840

 
3,036

调节太阳能和风电段
 
90

 
—

 
90

 
—

共计
 
2,036

 
2,013

 
3,870

 
4,045






53



综合业务成果
    
下表所示数额是TerraForm Power的结果，该公司通过其控制权益合并Terra有限责任公司。在截至2018年6月30日的三个月和六个月内，该公司的业绩包括Terra LLC的经营业绩，以及分别于2017年第四季度达成的赞助线的130万美元和210万美元利息支出(如流动性和资本资源中的讨论和定义)，反映在TerraForm Power的运营结果中。在截至2017年6月30日的三个月和六个月内，该公司的业绩包括TerraLLC的经营业绩，以及分别为180万美元和330万美元的股票补偿费用，这反映在TerraForm Power的运营业绩中。下表列出截至2018年6月30日为止的三个月和六个月的未经审计的合并业务合并结果，与前一年同期相比：
 
 
三个月到6月30日
 
六个月结束
六月三十日，
(单位：千)
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
营业收入净额
 
$
179,888

 
$
170,367

 
$
307,435

 
$
321,502

业务费用和费用：
 
 
 
 
 
 
 
 
业务费用
 
49,805

 
32,205

 
87,128

 
66,543

业务费用-附属公司
 
—

 
3,427

 
—

 
9,025

一般和行政费用
 
19,865

 
41,255

 
44,149

 
77,980

一般及行政开支-附属机构
 
4,023

 
3,282

 
7,497

 
4,701

购置相关费用
 
2,877

 
—

 
5,957

 
—

与收购有关的费用-附属公司
 
6,025

 
—

 
6,630

 
—

可再生能源设施的损害
 
—

 
1,429

 
15,240

 
1,429

折旧、吸积和摊销费用
 
69,994

 
63,222

 
135,584

 
124,209

业务费用和费用共计
 
152,589

 
144,820

 
302,185

 
283,887

营业收入
 
27,299

 
25,547

 
5,250

 
37,615

其他开支(收入)：
 
 
 
 
 
 
 
 
利息费用，净额
 
50,892

 
68,205

 
104,446

 
136,517

出售可再生能源设施的收益
 
—

 
(37,116
)
 
—

 
(37,116
)
外汇收益，净额
 
(2,078
)
 
(5,204
)
 
(1,187
)
 
(4,617
)
其他费用净额
 
1,663

 
1,773

 
2,512

 
2,133

其他支出共计，净额
 
50,477

 
27,658

 
105,771

 
96,917

所得税前损失(福利)
 
(23,178
)
 
(2,111
)
 
(100,521
)
 
(59,302
)
所得税费用(福利)
 
4,434

 
(588
)
 
3,404

 
(1,157
)
净损失
 
(27,612
)
 
(1,523
)
 
(103,925
)
 
(58,145
)
减：可赎回非控制权益的净收益
 
4,680

 
6,362

 
2,658

 
5,369

减：非控制权益造成的净损失
 
(10,955
)
 
(17,491
)
 
(168,042
)
 
(42,323
)
A类普通股股东的净收入(损失)
 
$
(21,337
)
 
$
9,606

 
$
61,459

 
$
(21,191
)



54



2018年6月30日结束的3个月，而2017年6月30日结束的3个月

营业收入净额
    
截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个月的营业收入净额如下：
 
 
三个月到6月30日
 
 
(千兆瓦以外的数据)
 
2018
 
2017
 
变化
能源：
 
 
 
 
 
 
太阳
 
$
66,858

 
$
66,219

 
$
639

风
 
70,915

 
61,846

 
9,069

调节太阳能和风能
 
21,286

 
—

 
21,286

 
 
 
 
 
 
 
奖励措施，包括附属机构：
 
 
 
 
 
 
太阳
 
16,463

 
35,266

 
(18,803
)
风
 
4,366

 
7,036

 
(2,670
)
营业收入共计，净额
 
$
179,888

 
$
170,367

 
$
9,521

 
 
 
 
 
 
 
GWh出售：
 
 
 
 
 
 
太阳
 
571

 
603

 
(32
)
风
 
1,375

 
1,410

 
(35
)
调节太阳能和风能
 
90

 
—

 
90

出售总GWh
 
2,036

 
2,013

 
23

 
 
 
 
 
 
 
净铭牌容量(MW)：
 
 
 
 
 
 
太阳
 
1,081

 
1,075

 
6

风
 
1,771

 
1,532

 
239

调节太阳能和风能
 
788

 
—

 
788

总净铭牌容量(MW)
 
3,640

 
2,607

 
1,033


在2018年6月30日终了的三个月里，我们太阳能部分的能源收入比2017年同期增加了60万美元，主要是由于整个车队的太阳能资源增加了530万美元，但由于2017年第二季度出售可再生能源设施而减少390万美元，部分抵消了这一增长。我们风能部分的能源收入增加了910万美元，原因是商品合同衍生产品未实现收益增加了1 230万美元，其中大部分涉及南平原，Saeta在葡萄牙和乌拉圭的业务向风能部分提供了340万美元的捐款，资源得到了改进，达到270万美元。这些增加额被以下因素部分抵消：风力机队的供应减少780万美元，特别是在加利福尼亚岭和毕晓普希尔；另有320万美元的减少是由于德克萨斯州的基础价格下降，原因是市场状况持续受到挑战。Saeta于2018年6月被收购，并将2，130万美元的能源收入捐给了新的受监管的风能和太阳能部分，其中包括其在西班牙的所有业务。

截至2018年6月30日的三个月内，我们太阳能部分的奖励收入比2017年同期减少了1 880万美元，原因是：(1)订约奖励措施的时间安排导致收入减少750万美元；(2)2017年第二季度出售可再生能源设施减少430万美元；(3)可再生能源证书减少500万美元(“REC”)收入，部分由与向非控制权益出售投资税收抵免有关的递延收入增加160万美元所抵销，每项收入均因本年度采用新的收入标准而抵销(见附注2)。对我们未经审计的合并财务报表的重要会计政策摘要)。我们的风能部分的奖励收入减少了270万美元，主要是由于我们采用新的收入标准而改变了区域经济共同体的收入确认时间。



55



业务费用

截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个月的业务费用如下：
 
 
三个月结束
六月三十日，
 
 
(单位：千)
 
2018
 
2017
 
变化
业务费用：
 
 
 
 
 
 
太阳
 
$
16,712

 
$
9,352

 
$
7,360

风
 
28,728

 
22,853

 
5,875

调节太阳能和风能
 
4,365

 
—

 
4,365

业务费用-附属机构：
 
 
 
 
 
 
太阳
 
—

 
2,783

 
(2,783
)
风
 
—

 
644

 
(644
)
业务费用总额
 
$
49,805

 
$
35,632

 
$
14,173


在截至2018年6月30日的三个月中，我们太阳能部分的总运营成本比2017年同期增加了740万美元，主要原因是本年度资产管理费用增加了460万美元，O&M和其他费用增加了230万美元。与2017年同期相比，我们的风力发电部分的总运营成本增加了590万美元，主要原因是我们的某些风力发电厂更换了主要部件，包括电池储能系统，导致财产和设备的处置损失增加了350万美元，退役费用增加了140万美元，Saeta贡献的费用增加了80万美元。其在葡萄牙和乌拉圭的业务增加了70万美元的资产管理费用，部分被一笔价值40万美元的应收帐款贷方余额注销所抵消。Saeta于2018年6月被收购，并向新的受监管的风能和太阳能部分提供了440万美元，其中包括其在西班牙的所有业务。

继该公司于2017年10月16日与布鲁克菲尔德的子公司完成合并(“合并”)之后，该公司不再是阳光爱迪生公司的附属公司。2017年第四季度，除智利的101.6兆瓦可再生能源设施外，该公司作为向该公司提供运营、维护和资产管理服务的供应商，独立于太阳爱迪生。

一般费用和行政费用

截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个月的一般费用和行政费用如下：
 
 
三个月到6月30日
 
 
(单位：千)
 
2018
 
2017
 
变化
一般和行政费用：
 
 
 
 
 
 
太阳
 
$
644

 
$
4,244

 
$
(3,600
)
风
 
1,174

 
881

 
293

调节太阳能和风能
 
676

 
—

 
676

企业
 
17,371

 
36,130

 
(18,759
)
一般和行政费用共计
 
$
19,865

 
$
41,255

 
$
(21,390
)
一般和行政费用-附属机构：
 
 
 
 
 
 
企业
 
4,023

 
3,282

 
741

    
在2018年6月30日终了的三个月中，一般费用和行政费用比2017年同期减少了2 140万美元，主要原因是公司一般费用和行政费用减少了1 880万美元。公司一般费用和行政费用减少的主要原因是法律、会计和咨询服务的专业费用减少了1 100万美元，雇员补偿费用减少了230万美元。专业费用减少的主要原因是法律服务费用减少360万美元，原因是2017年合并引起的诉讼和交易费用减少，与2017年合并有关的投资银行家咨询费减少110万美元，会计服务减少460万美元，主要原因是AlixPartners和LLP费用


56



2017年，我们的临时首席会计干事和首席运营官支助费用减少110万美元，审计费用增加200万美元，部分抵消了这一减少。雇员补偿减少的原因是：雇员人数减少320万美元，薪金和福利费用减少320万美元；基于股票的补偿费用减少360万美元，原因是2017年10月16日完成合并后控制权发生变化，导致所有以前未归属的受限制股票单位归属，但因遣散费和遣散费增加50万美元而部分抵消。由于合并后公司的重组计划而产生的过渡奖金费用。

一般费用和行政费用-在2018年6月30日终了的三个月中，附属公司为400万美元，主要包括对Brookfield MSA季度基础管理费收取370万美元的费用，根据该费用，Brookfield及其某些附属公司向公司提供某些管理和行政服务，包括提供战略和投资管理服务。在截至2017年6月30日的三个月中，附属公司的一般和行政费用为330万美元，其中包括90万美元的基于股票的赔偿费用，这笔费用分配给公司，用于支付公司雇员持有的太阳爱迪生公司和TerraForm Global公司股票中的未归属股权赔偿金，以及由太阳爱迪生公司提供的管理和行政服务费用240万美元。

购置相关费用

如注4所述。对我们未经审计的合并财务报表的收购，2018年6月12日，该公司完成了对投标股份的收购，总考虑金额为11.2亿美元，并承担了19.1亿美元的项目级债务。由于赛塔公司超过90%的股份被收购，该公司按照西班牙法律实行法定挤兑程序，以获得Saeta公司剩余约5%的股份，该公司于2018年7月2日结束。

在截至2018年6月30日的三个月中，该公司的收购费用为890万美元，其中包括投资银行家咨询费和法律及会计服务的专业费用，以及向Brookfield的子公司偿还代表公司支付的款项。在截至2017年6月30日的三个月内，该公司没有发生任何收购成本。这些费用反映为购置和相关费用以及购置和相关费用-附属公司(见注15)。(相关各方)在未经审计的合并业务报表中，未审计的形式上的净损失额不包括在内。

可再生能源设施的损害

该公司在2017年第三季度开始考虑出售剩余的0.3兆瓦住宅资产。截至2017年6月30日，这些资产不符合待售分类标准，但该公司确定存在某些减值指标，因此在截至2017年6月30日的三个月未审计合并业务报表中确认，可再生能源设施减值中的减值费用为140万美元。

折旧、吸积和摊销费用

截至2018年6月30日的三个月内，折旧、增值和摊销费用比2017年同期增加了680万美元。增加的主要原因是从赛塔获得的可再生能源资产。

利息费用，净额
 
 
三个月到6月30日
 
 
(单位：千)
 
2018
 
2017
 
变化
公司级
 
$
28,665

 
$
26,933

 
$
1,732

无追索权：
 
 
 
 
 
 
太阳
 
15,734

 
19,942

 
(4,208
)
风
 
11,246

 
21,330

 
(10,084
)
调节太阳能和风能
 
(4,753
)
 
$
—

 
(4,753
)
利息费用共计，净额
 
$
50,892

 
$
68,205

 
$
(17,313
)


57



截至2018年6月30日的三个月里，净利息支出与2017年同期相比减少了1，730万美元，主要原因是太阳能和风能板块的减少。我们太阳能部分的减少主要是由于2017年5月我们所有位于英国的太阳能发电厂的销售减少了260万美元，而风力发电部分的减少主要是由于在2017年第四季度偿还了剩余的本金余额3000万美元的无追索权投资组合贷款而减少了940万美元。由于2018年第二季度从Saeta购买的利率互换的公允价值有720万美元的正变化，受监管的风能和太阳能部分350万美元的利息支出总额被部分抵消。

出售可再生能源设施的收益

如注2所述。为出售给我们未经审计的合并财务报表而持有的资产。2017年5月11日，该公司宣布Terra Operating LLC完成了先前宣布的将英国投资组合出售给Vortex SolarUK Limited，该公司是一家投资银行EFG Hermes的私人股本部门管理的可再生能源平台。该公司在截至2017年6月30日的三个月未经审计的浓缩综合运营报表中，确认出售可再生能源设施的收益为3，710万美元。该公司在英国保留了11.1兆瓦的太阳能资产。

外汇收益，净额

在截至2018年6月30日的三个月中，我们确认了外汇兑换净收益210万美元，主要是由于外币合同实现和未实现净收益760万美元，其中一部分被公司间贷款的重算部分抵消，这些贷款主要以欧元计价。我们确认，在截至2017年6月30日的三个月里，外汇兑换净收益为520万美元，主要原因是公司间贷款的重计带来了550万美元未实现收益，这些贷款主要以英镑计价，但被外币衍生品的30万美元已实现和未实现净亏损抵消。

其他费用净额

2018年6月30日终了的三个月，其他支出净额为170万美元，而2017年同期的其他支出净额为180万美元。2018年6月30日终了的六个月的余额包括150万美元的损失，这是由于公司的定期贷款再融资而注销的递延融资成本。

所得税费用(福利)

2017年12月22日，美国政府颁布了通常被称为“减税和就业法案”(简称“税法”)的全面税收法案，对美国税法进行了重大修改，包括将美国联邦企业所得税税率从35%永久下调至21%，自2018年1月1日起生效。截至2018年6月30日的三个月，所得税支出为440万美元，而2017年同期为60万美元。在截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个月内，总体实际税率分别不同于法定税率21%和35%，原因是对公司的某些税收福利、分配给非控股利益方的损失以及外国和国家税收的影响进行了估值补贴。2018年6月30日终了的三个月内，440万美元的所得税支出被确认，这主要是由该公司在美国的一个投资组合产生的收入以及Saeta在西班牙和乌拉圭的利润推动的。

非控制权益造成的净亏损

截至2018年6月30日的三个月内，非控制权益(包括可赎回的非控制权益)的净亏损为630万美元，可归因于项目级的税务权益合作伙伴关系，而2017年6月30日终了的3个月则为1，110万美元，主要原因是该公司采用并在附注2中描述的HLBV方法中使用的税率降低了。对我们未经审计的合并财务报表的重要会计政策摘要。在通过HLBV计算账面价值时，公司分配给某些非控制利益集团(即税务权益投资者)的金额要低得多，以实现他们因税法规定的联邦所得税税率从35%降至21%而签订的税后回报率。


58



2018年6月30日结束的6个月，而2017年6月30日结束的6个月

营业收入净额

截至2018年6月30日和2017年6月30日的6个月的营业收入净额如下：
 
 
六个月到6月30日，
 
 
(千兆瓦以外的数据)
 
2018
 
2017
 
变化
能源：
 
 
 
 
 
 
太阳
 
$
108,156

 
$
108,530

 
$
(374
)
风
 
133,187

 
138,801

 
(5,614
)
风电调节
 
21,286

 
—

 
21,286

奖励措施，包括附属机构：
 
 
 
 
 
 
太阳
 
34,888

 
58,956

 
(24,068
)
风
 
9,918

 
15,215

 
(5,297
)
营业收入共计，净额
 
$
307,435

 
$
321,502

 
$
(14,067
)
 
 
 
 
 
 
 
GWh出售：
 
 
 
 
 
 
太阳
 
940

 
1,009

 
(69
)
风
 
2,840

 
3,036

 
(196
)
风电调节
 
90

 
—

 
90

出售总GWh
 
3,870

 
4,045

 
(175
)
 
 
 
 
 
 
 
净铭牌容量(MW)：
 
 
 
 
 
 
太阳
 
1,081

 
1,075

 
6

风
 
1,759

 
1,532

 
227

风电调节
 
751

 
—

 
751

总净铭牌容量(MW)
 
3,591

 
2,607

 
984

    
在2018年6月30日终了的6个月里，我们太阳能部分的能源收入与2017年同期相比减少了40万美元，主要原因是2017年第二季度可再生能源设施销售减少710万美元，但由于太阳能资源增加而增加的收入560万美元，以及价格上涨导致的110万美元增长，部分抵消了这一减少。我们的风能部分的能源收入减少了560万美元，主要是由于我们的罗利和毕晓普山设施的安全和服务相关故障减少了1 780万美元，以及由于德克萨斯州市场状况持续受到挑战，能源收入减少了600万美元，部分原因是商品合同衍生产品的未实现收益增加790万美元，风能资源增加480万美元，以及340万美元。Saeta在葡萄牙和乌拉圭的业务贡献。罗利和主教山的故障主要是由于一个单一的有故障的叶片的故障造成的，这导致了我们罗利风力设施的一座塔的倒塌。当我们努力确定叶片故障的根本原因时，我们将使用相同叶片的罗利和毕晓普希尔70台涡轮机全部拆除。经过对叶片的彻底调查和严格检查，所有涡轮机在2018年3月中旬至4月底之间恢复运行。Saeta于2018年6月被收购，并将2，130万美元的能源收入捐给了新的受监管的风能和太阳能部分，其中包括其在西班牙的所有业务。

截至2018年6月30日的6个月内，我们太阳能部分的奖励收入与2017年同期相比减少了2，410万美元，主要原因是REC收入确认减少了1，100万美元，以及由于我们采用了上述新的收入标准，提前向非控制利益方出售投资税收抵免的递延收入减少了180万美元。减少760万美元，原因是2017年第二季度出售可再生能源设施。我们的风能部分的奖励收入减少了530万美元，主要是由于2018年采用了新的收入标准，区域经济共同体的收入确认时间发生了变化。





59



业务费用

截至2018年6月30日和2017年6月30日的六个月的业务费用如下：
 
 
六个月到6月30日，
 
 
(单位：千)
 
2018
 
2017
 
变化
业务费用：
 
 
 
 
 
 
太阳
 
$
26,484

 
$
19,705

 
$
6,779

风
 
56,279

 
46,838

 
9,441

调节风能和太阳能
 
4,365

 
—

 
4,365

业务费用-附属机构：
 
 
 
 
 
 
太阳
 
—

 
6,594

 
(6,594
)
风
 
—

 
2,431

 
(2,431
)
业务费用总额
 
$
87,128

 
$
75,568

 
$
11,560


在2018年6月30日终了的6个月中，我们太阳能部分的总运营成本比2017年同期增加了680万美元，主要原因是资产管理增加了540万美元，以及2018年的O&M费用增加了。与2017年同期相比，我们风力发电部分的运营费用总额增加了940万美元，主要原因是2018年资产管理费用增加了440万美元，夏威夷风能项目的财产和设备处置增加，退役费用增加，Saeta在葡萄牙和乌拉圭的业务增加了80万美元。Saeta于2018年6月被收购，并向新的受监管的风能和太阳能部分提供了440万美元，其中包括其在西班牙的所有业务。

一般费用和行政费用

截至2018年6月30日和2017年6月30日的6个月的一般费用和行政费用如下：
 
 
六个月到6月30日，
 
 
(单位：千)
 
2018
 
2017
 
变化
一般和行政费用：
 
 
 
 
 
 
太阳
 
$
2,199

 
$
5,038

 
$
(2,839
)
风
 
2,253

 
1,078

 
1,175

调节风能和太阳能
 
676

 
—

 
676

企业
 
39,021

 
71,864

 
(32,843
)
一般和行政费用共计
 
$
44,149

 
$
77,980

 
$
(33,831
)
一般和行政费用-附属机构：
 
 
 
 
 
 
企业
 
$
7,497

 
$
4,701

 
$
2,796


在2018年6月30日终了的6个月中，一般费用和行政费用比2017年同期减少了3 380万美元，主要原因是公司一般费用和行政费用减少了3 280万美元。公司一般费用和行政费用减少的主要原因是法律、会计和咨询服务专业费用减少2 170万美元，雇员补偿费用减少880万美元。专业费用减少的主要原因是法律服务费用减少890万美元，原因是2017年合并引起的诉讼和交易费用减少，与2017年合并有关的投资银行家咨询费减少490万美元，会计服务减少580万美元，主要原因是AlixPartners、前临时首席会计干事和首席会计官的LLP费用减少运营干事2017年提供支助，IT咨询费减少180万美元。雇员补偿减少，原因是雇员人数减少，薪金及福利成本减少520万元，而基于股票的补偿开支减少510万元，原因是所有先前未归属的受限制股票单位在2017年10月16日完成合并后，因控制权转变而加速归属，但因遣散费增加170万元而被部分抵销。以及合并后公司重组计划产生的过渡奖金成本。



60



一般和行政费用-在2018年6月30日终了的六个月中，附属公司为750万美元，主要包括690万美元的Brookfield MSA季度基础管理费，根据该费用，Brookfield及其某些附属公司向公司提供某些管理和行政服务，包括提供战略和投资管理服务。在截至2017年6月30日的6个月中，一般费用和行政费用为470万美元，其中包括190万美元的基于股票的赔偿费用，这些费用被分配给公司，用于支付公司雇员持有的太阳爱迪生公司和TerraForm Global公司股票中的未归属股权赔偿金，以及由太阳爱迪生公司提供的管理和行政服务费用280万美元。
    
购置相关费用
    
如注4所述。对我们未经审计的合并财务报表的收购，2018年6月12日，该公司完成了对投标股份的收购，总考虑金额为11.2亿美元。由于赛塔公司超过90%的股份被收购，该公司按照西班牙法律实行法定挤兑程序，以获得Saeta公司剩余约5%的股份，该公司于2018年7月2日结束。

截至2018年6月30日的6个月，该公司的收购成本为1，260万美元，其中包括投资银行家咨询费以及法律和会计服务的专业费用。这笔余额中与附属公司有关的费用为660万美元，其中包括向Brookfield公司的子公司支付的代公司支付的款项。在截至2017年6月30日的6个月内，该公司没有发生任何收购成本。这些费用反映为购置和相关费用以及购置和相关费用-附属公司(见注15)。我们未经审计的合并财务报表的关联方)在未经审计的合并业务报表中，不包括在上述未审计的形式上的净损失额之外。

可再生能源设施的损害

我们目前与一位即将于2021年12月31日到期的客户签订了REC销售协议，这对Enfinity太阳能分布式发电组合中的一个运营项目具有重要意义。2018年3月31日，该客户根据“美国破产法”第11章申请保护。这一合同的潜在替代很可能导致这一业务项目的预期收入大幅度减少。我们的分析表明，破产申请是进行减值评估的触发事件，截至2018年3月31日的账面金额1 950万美元不再被认为可根据未贴现现金流量预测收回。因此，我们估计，截至2018年3月31日，运营项目的公允价值为430万美元，并确认了1 520万美元的减值费用，即截至2018年6月30日的6个月的账面价值与估计公允价值之间的差额。

该公司在2017年第三季度开始考虑出售剩余的0.3兆瓦住宅资产。截至2017年6月30日，这些资产不符合待售分类标准，但该公司确定存在某些减值指标，因此在截至2017年6月30日的三个月未审计合并业务报表中确认，可再生能源设施减值中的减值费用为140万美元。

折旧、吸积和摊销费用

截至2018年6月30日的6个月内，折旧、吸积和摊销费用比2017年同期增加了1，140万美元。增加的主要原因是2017年投入服务的资本增加以及从赛塔获得可再生能源资产。



61




利息费用，净额

截至2018年6月30日和2017年6月30日的6个月的利息支出净额如下：
 
 
六个月到6月30日，
 
 
(单位：千)
 
2018
 
2017
 
变化
公司级
 
$
56,928

 
$
54,765

 
$
2,163

无追索权：
 
 
 
 
 
 
太阳
 
30,256

 
39,523

 
(9,267
)
风
 
22,015

 
42,229

 
(20,214
)
受管制风能
 
(4,753
)
 
—

 
(4,753
)
利息费用共计，净额
 
$
104,446

 
$
136,517

 
$
(32,071
)

截至2018年6月30日的6个月里，净利息支出与2017年同期相比减少了3，210万美元，主要原因是太阳能和风能板块的减少。我们太阳能部分的减少主要是由于我们所有位于英国的太阳能发电厂都在2017年5月出售。我们的风电部分的减少主要是由于2017年第四季度偿还了3000万美元的无追索权投资组合定期贷款的剩余未偿本金余额而减少了1 970万美元。由于2018年第二季度从Saeta购买的利率互换的公允价值为760万美元，受监管的风能和太阳能部分的利息支出总额被480万美元部分抵消。

出售可再生能源设施的收益

如注2所述。为出售给我们未经审计的合并财务报表而持有的资产。2017年5月11日，该公司宣布Terra Operating LLC完成了先前宣布的将英国投资组合出售给Vortex SolarUK Limited，该公司是一家投资银行EFG Hermes的私人股本部门管理的可再生能源平台。在截至2017年6月30日的未经审计的浓缩综合运营报表中，该公司确认出售可再生能源设施的收益为3，710万美元。该公司在英国保留了11.1兆瓦的太阳能资产。

外汇收益，净额

我们确认2018年6月30日终了的6个月外汇净收益为120万美元，主要原因是外币衍生产品合同净实现和未实现收益870万美元，但由于公司间贷款的重计部分抵消了770万美元的净收益，这些贷款主要以欧元计价。我们确认，在截至2017年6月30日的6个月里，外汇净收益为460万美元，主要是以英镑计价的公司间贷款的未实现收益520万美元，部分被外汇衍生品的60万美元已实现和未实现净亏损抵消。

其他费用净额

2018年6月30日终了的6个月，其他支出净额为250万美元，而2017年同期的其他支出净额为210万美元。2018年6月30日终了的六个月的余额包括150万美元的损失，这是由于公司的定期贷款再融资而注销的递延融资成本。

所得税费用(福利)

2018年6月30日终了的6个月，所得税支出为340万美元，而2017年同期的收益为120万美元。在截至2018年6月30日和2017年6月30日的6个月内，总体实际税率分别不同于法定税率21%和35%，原因是对公司的某些税收福利、分配给非控股利益方的损失以及外国和国家税收的影响进行了估值补贴。2018年6月30日终了的六个月内，340万美元的所得税支出得到确认，这主要是由该公司在美国的一个投资组合产生的收入以及Saeta在西班牙和乌拉圭的利润推动的。


62




非控制权益造成的净亏损

截至2018年6月30日的6个月内，非控制权益(包括可赎回的非控制权益)的净亏损为1.654亿美元，可归因于项目级的税务权益合作伙伴关系，而2017年6月30日终了的6个月则为3，700万美元，主要原因是该公司采用并在注2中描述的HLBV方法中使用的税率有所降低。重要会计政策摘要。在通过HLBV计算账面价值时，公司分配给某些非控制利益集团(即税务权益投资者)的金额要低得多，以实现他们因税法规定的联邦所得税税率从35%降至21%而签订的税后回报率。


流动性与资本资源

资本化

我们的融资策略的一个关键要素是以项目特有的无追索权借款的形式向我们的子公司提供投资等级指标，以提高我们的大部分债务。展望未来，我们打算主要利用长期无追索权债务为收购或增长资本支出融资，这些债务在资产的投资级别指标范围内完全摊销，以及通过公开市场运营和发行股票证券的留存现金流。

下表汇总了截至2018年6月30日和2017年12月31日的总资本化和债务与资本化百分比：
(单位：千)
 
六月三十日，
2018
 
2017年12月31日
循环信贷贷款1
 
$
451,362

 
$
60,000

高级注释2
 
1,500,000

 
1,500,000

定期贷款3
 
348,250

 
350,000

赞助线
 
86,000

 
—

无追索权的长期债务，包括当期债务4
 
3,610,764

 
1,732,516

长期负债，包括当期负债5
 
$
5,996,376

 
$
3,642,516

股东权益及可赎回非控股权益总额
 
2,973,247

 
2,428,708

总资本化
 
$
8,969,623

 
$
6,071,224

债务占总资本的比例
 
67
%
 
60
%
———
(1)
代表在我们的高级有担保公司循环信贷设施(“Revolver”)下提取的4.42亿美元，以及根据Saeta公司大约1.47亿美元的循环信贷设施提取的940万美元。
(2)
公司高级笔记。
(3)
高级定期担保贷款机构。
(4)
资产专用的、无追索权的借款和融资租赁债务，以某些项目公司的资产为担保。
(5)
指截至2018年6月30日和2017年12月31日到期的长期债务和融资租赁债务的本金总额，其中包括当期部分，其中不包括7 210万美元的未摊销债务折扣和4 370万美元的递延融资费用。

流动性头寸

我们的运作有足够的流动资金，使我们能够为红利、增长计划、资本支出提供资金，并抵御经济环境的突然不利变化或资源的短期波动。主要的资金来源是业务现金流、循环信贷设施(包括下面讨论和定义的我们的赞助线)、我们项目的债务能力、非核心资产出售以及通过公开市场发行股票证券的收益。



63



下表汇总了截至2018年6月30日和2017年12月31日的公司流动性和可用资本：
(单位：千)
 
June 30, 2018
 
2017年12月31日
无限制公司现金
 
$
67,344

 
$
46,810

项目级可分配现金
 
38,540

 
21,180

可供公司使用的现金
 
105,884

 
67,990

信贷设施：
 
 
 
 
已承诺的循环信贷设施1
 
747,000

 
450,000

循环信贷设施的支取部分
 
(451,362
)
 
(60,000
)
循环信贷承诺
 
(87,795
)
 
(102,637
)
赞助线未绘制部分2
 
414,000

 
500,000

信贷设施的可用部分
 
621,843

 
787,363

企业流动性
 
$
727,727

 
$
855,353

其他项目级无限制现金3
 
242,676

 
60,097

项目级限制性现金4
 
176,876

 
96,700

项目级信贷承诺
 
5,185

 
2,800

可用资本
 
$
1,152,464

 
$
1,014,950

———
(1)
2018年2月6日，我们选择将可用于循环贷款和信用证的4.5亿美元Revolver的总借款能力提高到6.00亿美元。
(2)
这是我们根据与Brookfield及其附属公司达成的信贷协议(“保证人线”)达成的5000万美元有担保的循环信贷贷款，该贷款只能用于资助某些资金到位的收购或增长资本支出的全部或部分资金。截至2018年6月30日，共有8 600万美元来自赞助线。
(3)
其中包括2018年7月2日一家项目控股公司的5，460万美元现金，该公司根据西班牙法律规定的法定挤出程序，收购了Saeta的剩余股份。这笔款项是由来自布鲁克菲尔德的赞助商线的额外提款提供的。
(4)
代表短期和长期限制现金，包括截至2018年6月30日被困在我们项目级子公司的1，550万美元现金，这些现金作为当前的限制性现金列报，因为现金余额受到与截至资产负债表日存在的债务违约有关的分配限制(见注2)。对我们未审计的合并财务报表的重要会计政策摘要，以获得更多细节)。

偿债义务

我们仍然专注于在可接受的条件下为短期贷款进行再融资，并保持一个可管理的成熟度阶梯.我们预计，在2022年之前，在以可接受的条件解决我们的借款问题时，不会出现重大问题，我们会根据当前的利率环境，机会主义地这样做。

如融资协议所述，2018年6月30日以后到期的长期债务的合同本金总额，包括融资租赁债务和不包括还本付息的债务折扣、保费和递延融资费用，如下：
(单位：千)
 
2018年剩余时间
 
2019
 
2020
 
2021
 
2022
 
此后
 
共计
长期债务的到期日和融资租赁债务1
 
$
120,727

 
$
251,675

 
$
254,507

 
$
696,995

 
$
746,954

 
$
3,925,518

 
$
5,996,376

————
(1)
为我们的长期债务的合同本金支付到期日期，但不反映出在我们的某些无追索权融资安排下，由于债务违约而将1.97亿美元的长期债务重新分类(见注8)。长期债务对我们未经审计的合并财务报表进行进一步讨论)。



64




给投资者的现金红利

下表列出截至2018年6月30日的6个月内宣布和支付给A类普通股的现金红利。TerraFormPower没有在截至2017年6月30日的六个月内宣布或支付股息。
 
每股股息
 
申报日期
 
记录日期
 
付款日期
第一季度
$
0.19

 
2018年2月6日
 
2018年2月28日
 
March 30, 2018
第二季度
0.19

 
April 30, 2018
 
June 1, 2018
 
June 15, 2018

2018年8月13日，该公司董事会宣布2018年第三季度股息为每股0.19美元的A类普通股。股息将于2018年9月15日支付给2018年9月1日创纪录的股东。

股份回购计划

2018年7月31日，公司董事会批准了一项计划，在2018年7月31日至2019年7月31日之前，回购高达5%的公司A类普通股。任何回购普通股的时间和数额将由公司管理层根据其对市场状况和其他因素的评估来决定。回购普通股可根据规则10b5-1计划进行，该计划将允许回购普通股，否则公司可能无法根据内幕交易法、公开市场购买、私下谈判交易、大宗购买或其他依据适用的联邦证券法，包括1934年“交易法”第10b-18条，回购普通股。该计划可在任何时候暂停或停止，公司没有义务购买任何最低数量的股份。任何回购的普通股将由本公司作为国库股持有。该公司希望从可用的流动性中为任何回购提供资金。
 
激励分配权
    
在合并生效时，孙爱迪生将Terra有限责任公司或其某些附属公司持有的Terra有限责任公司(“Brookfield IDR Holder”)的所有未偿激励分配权(IDR)转让给Brookfield的一家间接全资子公司，该公司和Brookfield IDR Holder签订了Terra LLC的一项修订和重申的有限责任公司协议(“新Terra LLC协议”)。除其他外，“新Terra股份有限责任公司协定”重新设定了Terra公司的IDR阈值，以确定A类普通股每股0.93美元的第一个分配门槛，以及A类普通股每股1.05美元的第二个分配门槛。由于这一修正和重报，从Terra有限责任公司分配的款项将按季度分配如下：

•
第一，以相等于本公司在该季度的开支及开支的款额支付公司；
•
第二，A类单位的持有人，直至将一笔款额分配给A类单位的持有人，而该款额在顾及公司就可归因于该等分配的应课税入息而须缴付的所有税项后，才会分配给持有A类普通股的股份的持有人，每股0.93元(但须就股份的分配、组合或细分作出调整)(A类普通股)如该款额已分配予所有持有A类普通股的人；
•
第三，15%给IDR的持有者，85%给A类单位的持有者，直到在该季度进一步分配给A类单位的持有者为止，这将导致在考虑到公司就分配给A类普通股股份持有人的应纳税所得而应付的所有税款之后如A类普通股股份的所有持有人均获分配，则须另加每股0.12元(但须就A类普通股股份的分配、组合或细分作出调整)；及
•
此后，A类单位持有者占75%，境内流离失所者占25%。

在截至2018年6月30日和2017年6月30日的6个月内，我们没有支付任何IDR款项。

购置费
    
2018年7月2日，我们以5，460万美元购买了Saeta剩余的4.72%的非控股权，资金来自布鲁克菲尔德赞助线的额外提款。



65



现金流量讨论
    
我们使用传统的现金流量指标，包括经营活动、投资活动和融资活动的净现金流量来评估我们的定期现金流量结果。

2018年6月30日结束的6个月，而2017年6月30日结束的6个月

下表反映了比较期现金流量的变化：
(单位：千)
 
六个月到6月30日，
 
 
 
2018
 
2017
 
变化
经营活动提供的净现金
 
75,485

 
$
55,287

 
$
20,198

投资活动提供的现金净额(用于)
 
(839,916
)
 
194,355

 
(1,034,271
)
(用于)筹资活动提供的现金净额
 
1,059,159

 
(126,711
)
 
1,185,870


经营活动提供的净现金

2018年6月30日终了的6个月，业务活动提供的现金净额为7 550万美元，而上一年同期为5 530万美元。业务现金流量增加2 020万美元的主要原因是支付利息的现金减少2 710万美元，但业务收入减少1 680万美元(不包括商品合同衍生产品的未实现损益、确认递延收入和摊销优惠和不利税率收入合同净额)部分抵消了这一减少。支付利息的现金减少的主要原因是我们于2017年12月12日赎回了2.5亿美元到期的高级债券，每年2月和8月，包括2017年2月，每半年支付一次利息。2017年12月12日，我们发行了12亿美元的新高级债券，但第一次支付利息的日期是2018年7月。2017年第一季度，与2018年第一季度相比，我们公司级循环信贷设施的未偿还借款显著增加，这也导致了前一年季度利息支出的增加。运营收入下降的主要原因是我们的罗利和毕晓普希尔设施的安全、服务和电网维护中断，以及2018年上半年德克萨斯州市场状况持续严峻。

投资活动提供的现金净额(用于)

2018年6月30日终了的六个月用于投资活动的现金净额为8.399亿美元，原因是：(1)支付8.315亿美元购买Saeta的投标股份，扣除现金和限制性现金；(2)支付410万美元，从Integrys购买某些太阳能设施，扣除现金和限制性现金；(3)将1 030万美元用于资本支出；和(4)支付410万美元，用于从Integrys获得某些太阳能设施；(3)将1 030万美元用于资本支出；和(4)收到政府从以前因资本支出而产生的某些费用而退还的收益600万美元。在截至2017年6月30日的6个月中，投资活动提供的净现金为1.944亿美元，主要原因是出售可再生能源设施获得的净收益为1.772亿美元，而政府因资本支出的某些费用而退还的收益为1，550万美元。

由(用于)筹资活动提供的净额

截至2018年6月30日的6个月期间，融资活动提供的净现金为10.592亿美元，主要原因是布鲁克菲尔德的分支机构私人配售所得收益6.5亿美元，我们的保证人线从Brookfield提取的8 600万美元，以及我们循环信贷机制提取的3.818亿美元，这些收益被向我们A类普通股股东支付的5 600万美元股息部分抵销。

在截至2017年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为1.267亿美元，主要原因是对无追索权债务的1.416亿美元本金和预付款，以及循环信贷贷款5 500万美元的偿还额，这笔资金被增加加拿大项目一级融资所得的7 980万美元部分抵消。

表外安排

本公司在正常业务过程中作出担保安排，以便利与第三方的商业交易。见注14。未审计的合并财务报表的承付款和意外开支包括在本季度10-Q表的报告中，以供进一步讨论。


66



关键会计政策和估计

所附未经审计的合并财务报表是按照美国公认会计原则编制的。在编制所附财务报表时，我们采用了会计政策，并作出了影响所报告的资产、负债、股东权益、收入和支出及其披露的某些估计和假设。虽然我们认为所使用的这些政策和估计是适当的，但实际的未来事件可能而且经常会产生与这些估计不同的结果。我们在截至2017年12月31日的财政年度10-K年度报告中描述的会计政策和相关风险，是最依赖于这些判断和估计的会计政策和相关风险。截至2018年6月30日，我们在表10-K年度报告中所描述的重要会计政策的唯一显著变化是我们采用了附注2所述的新会计公告。对我们未经审计的合并财务报表的重要会计政策摘要。

最近发布的会计准则

见注2。对我们未审计的合并财务报表的重要会计政策摘要，包括在本季度10-Q表报告中，以披露最近发布的会计准则。本报告以参考的方式纳入了这些披露。

项目3.市场风险的定量和定性披露。

我们在正常的商业活动中面临着几种市场风险。市场风险是指与我们的业务或现有或预测的金融或商品交易有关的市场变化可能造成的潜在损失，我们所面临的市场风险类型是利率风险、外币风险和商品风险。我们不为投机目的使用衍生金融工具。
    
利率风险

截至2018年6月30日，我们的债务估计公允价值为60.56亿美元，我们债务的账面价值为59.61亿美元。我们估计假想的100个基点或1%的市场利率，会使我们的长期债务的公允价值分别减少8 700万美元和1.06亿美元。

截至2018年6月30日，我们的公司级债务包括到期于2023年(固定利率)的高级债券、2025年到期的高级债券(固定利率)和可变利率(Revolver)。我们没有进入任何利率衍生工具来将我们的可变利率公司级债务转换成一个固定利率，因此我们面临着利率风险的波动。假设利率增加或下降1%，在截至2018年6月30日的六个月内，与我们的Revolver有关的利息开支会增加或减少220万美元。

截至2018年6月30日，我们的无追索权永久融资债务是固定利率和可变利率。在三十四万九千九百二十万元的结余中，百分之二十六有浮动利率，其余百分之七十四则有固定利率。我们已经进入利率衍生工具，将我们的某些可变利率、无追索权债务转换为固定利率。虽然我们打算采用套期保值策略，以减轻我们面对利率波动的风险，但我们可能不会对冲所有利率风险，而在我们进行利率对冲的范围内，我们的对冲基金未必有与有关负债相同的期限。我们对利率波动的风险敞口将取决于以可变利率计息的负债数额、调整利率的时间、调整的数额、我们在固定利率到期和需要再融资时为可变利率债务预付或再融资的能力，以及我们可能采取的对冲策略，以减少任何加息的影响。

外币风险

在截至2018年6月30日和2017年6月30日的六个月中，我们在美国(包括波多黎各)、加拿大、联合王国、智利、西班牙、乌拉圭和葡萄牙创造了营业收入，我们的收入以美元、加元、英镑和欧元计价。与我们当前投资组合有关的PPA、运营和维护协议、融资安排和其他合同安排以美元、加拿大元、英镑和欧元计价。



67



在某些情况下，我们使用货币远期合同来缓解外汇汇率波动带来的金融市场风险。我们通过使用这些货币远期合同来管理我们的外汇风险敞口，以减少以欧元计价的某些资产和负债的公允价值变化带来的风险。这些做法的目的，是尽量减少外币波动对我们经营结果的影响。我们估计，假设的100个基点，或1%的欧元增减，在2018年6月30日结束的6个月内，我们的收入会增加或减少250万美元。

商品风险

对于我们的某些风电计划，我们使用长期现金结算互换协议，在经济上对冲风电销售安排中固有的商品价格变异性。如果我们将风力发电厂产生的电力出售给一个独立的系统运营商市场，而且没有PPA，那么我们就可以进行商品交换，以对冲全部或部分估计的收入流。这些价格互换协议要求定期结算，在这种协议中，我们根据规定的电量获得一个固定的价格，而我们以相同的电量为基础，向交易方支付一个可变的市场价格。我们估计，假设在2018年6月30日终了的6个月内，与未指定为对冲工具的大宗商品掉期有关的电力销售价格上升或下降1，000 bps，即10%，将使我们的收益减少或增加990万美元。

流动性风险

该公司的主要流动性要求是为当前业务、偿债债务提供资金，并向投资者提供现金红利。运营计划的变化、低于预期的电力销售、增加的开支、收购或其他事件，可能导致管理层在未来期间寻求额外的债务或股权融资。无法保证在可接受的条件下或在任何情况下都能获得融资。如果有债务融资，则可能会造成额外的现金支付义务以及额外的契约和业务限制。公司能否履行其偿债义务和其他资本要求，包括资本支出，以及进行收购，将取决于公司未来的经营业绩，而这些业绩又将受制于一般的经济、金融、业务、竞争、立法、监管和其他条件，其中许多条件是管理层无法控制的。

信用风险

信用风险是指因买断对手方或太阳爱迪生在合同义务条款下不履行或不付款而造成的损失风险，从而影响预期现金流量的数量和时间。我们通过信贷政策监测和管理信用风险，包括信贷审批过程和使用信用缓解措施，例如拥有多元化的收购对手组合。然而，在我们经营的每一个区域，有限数量的交易对手方根据收购协议行事，这种集中可能对信贷风险的总体风险产生积极或消极的影响，因为这些交易对手可能同样受到经济、工业或其他条件变化的影响。如果这些未来的应收账款余额中的任何一个被认为是无法收回的，它可能会对我们预测的现金流产生重大的不利影响。



68



项目4.控制和程序。

对披露控制和程序的评估

正如我们在截至2017年12月31日的年度10-K报表中披露的那样，管理层发现了公司财务报告内部控制中的重大缺陷。截至2018年6月30日，我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至2018年6月30日，我们的披露控制和程序无效，原因是此前查明的截至2018年6月30日仍然存在的重大弱点。

我们进行了额外的分析和其他程序，以便按照美国公认会计准则编制未经审计的合并财务信息。尽管对财务报告的内部控制存在重大缺陷，但我们管理层的结论是，根据公认的会计原则，我们未经审计的合并财务信息在所有重大方面公允地列报了公司的财务状况、经营结果和现金流量。

根据SEC的指导，管理层没有评估最近收购的赛塔公司的内部控制，因此，管理层对公司财务报告的内部控制的评估不包括对赛塔财务报告的内部控制的评估。

财务报告内部控制的变化

在截至2018年6月30日的三个月内，公司对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)没有发生任何变化，这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能对财务报告产生重大影响，但下文讨论的补救行动除外。公司继续制定和实施第9A项所述的补救计划。控制和程序在我们的年度报告表10-K截止2017年12月31日的年度报告.我们正在继续处理物质上的弱点，并致力于尽可能及时地纠正这些物质弱点。

2018年第二季度，我们采取了以下行动：

•
我们继续聘用重要的长期会计、财务和信息技术人员，并完善未来的国家机构，以确保适当的职责分工和内部控制问责；
•
我们继续努力实施一个新的基于云的会计系统。该系统于2018年8月9日部署，预计将提高处理交易的效率，并提供准确和及时的信息，以满足各种业务和遵约需求。



69



第二部分-其他资料

项目1.法律诉讼。

关于我们的法律程序的说明，见项目1.注14。我们未经审计的合并财务报表的承付款和意外开支。

项目1A。危险因素

除了本季度报告中关于表10-Q的其他部分所列信息外，您还应在2018年3月7日提交的截至2017年12月31日的表格10-K年度报告中仔细考虑“风险因素”项下的因素。这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。本公司的风险因素与我们在2017年12月31日终了年度的10-K表中所述的风险因素相比没有重大变化，但以下情况除外：
我们参与了昂贵而耗时的诉讼和其他监管程序，需要管理层给予极大的关注，这涉及到更多的法律责任，并可能导致重大损害赔偿，并可能与我们的可再生能源设施的运作有关。
如注19所述，由于我们的收购活动，太阳爱迪生收购第一风控股有限责任公司的某些付款引起了我们的索赔。我们在截至2017年12月31日的财政年度报告10-K表中对合并财务报表的承付款和意外开支作了更全面的说明。D.E.Shaw CompositeHoldings，L.L.C.和Madison Dearborne Capital Partners IV，L.P.，作为卖方(“第一风卖方”)的代表，根据截至2014年11月17日太阳爱迪生、该公司和Terra LLC以及第一风力卖方之间的购买和销售协议(“FW购买协议”)，指称违反了与FW有关的合同。“购买协议”以及Terra LLC和Sun确有义务就根据FW购买协议从第一家风力销售商手中收购的某些开发资产支付2.31亿美元的收入，据称这些付款因太阳爱迪生的破产和两名桑爱迪生雇员的辞职而加速。第一批风电卖方还声称，该公司作为Terra公司根据FW购买协议承担的某些义务的担保人，有责任支付这笔款项。两名被告于2016年7月5日提交了驳回修改后的申诉的动议，但于2018年2月6日被驳回。此案目前正在进行事实调查，预计将于2018年10月31日结束。该公司认为，第一风卖方的指控是没有根据的，并将有力地反驳索赔和指控。然而，该公司不能肯定地预测与这种索赔有关的任何诉讼的最终解决办法。
我们还一直并将继续参与在正常业务过程中出现的法律诉讼、行政诉讼、索赔和其他诉讼，包括与我们的可再生能源设施的运作有关的诉讼。例如，个人或团体过去或将来可能对可再生能源设施许可证的发放提出质疑，或可能就我们的可再生能源设施的运作对邻近物业的指称影响提出申索。此外，在与我们的业务有关的其他诉讼和管制行动中，我们不时被指定为被告，其中一些可能要求重大损害赔偿。
由于诉讼和规管程序的固有不确定性，我们无法准确预测任何此类诉讼的最终结果。与这些程序有关的不利结果或事态发展，或涉及类似指控或其他方面的新程序，例如金钱损害赔偿或公平补救办法，都可能对我们的业务和财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响，或限制我们从事某些商业活动的能力。理赔可能会对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。此外，无论任何诉讼或规管程序的结果如何，这类程序往往昂贵、冗长，对正常的业务运作造成干扰，需要我们的管理层给予极大的关注。我们现时及/或将来可能会受到与侵权或合约事宜、雇佣事宜、证券集体诉讼、股东衍生诉讼、违反信托责任、利益冲突、税务机关审查或其他诉讼、规管行动或政府查询及调查有关的申索、诉讼或仲裁程序的影响。
过去，曾经历过股票市场价格波动的公司曾受到证券集团诉讼。过去，我们一直是这类证券诉讼的目标，将来可能会成为更多证券诉讼的目标，这可能会引致大量成本，令管理层的注意力转移至其他可能对我们的业务造成重大不良影响的业务问题上。


70




我们可能无法成功地整合SAETA的业务、技术和人员，并对SAETA建立适当的会计控制，这可能对我们的业务造成重大的不利影响。
我们相信，收购赛塔将增加现金可供分配给我们的股东在每股基础上。然而，为了实现我们收购的预期收益，TerraForm和Saeta的业务必须成功地结合起来。我们可能无法实现这些预期的好处，因为我们无法成功地将Saeta的业务、技术和人员纳入我们的业务，原因有以下几点：
•
未能成功管理与现有SAETA对手方的关系；
•
现有SAETA对手方未能继续作为合并公司的对手方；
•
技术和系统的潜在不兼容性；
•
未能迅速有效地利用合并后公司规模的增长；
•
主要雇员的损失；以及
•
整合和统一财务报告制度以及建立适当的会计控制、报告程序和规章遵守程序可能遇到的困难。

项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用。

如项目1所述。附注12.股东权益，2018年6月11日，公司完成了60，975，609股A类普通股的私募发行。该公司及其子公司利用发行所得支付Saeta投标股份的部分购买价格。

如项目1所述。注19。随后发生的事件，2018年8月3日，根据合并协议，该公司向Orion控股公司发行了80，084股A类普通股，涉及最终解决Chamblee集体诉讼所产生的净亏损；Chamblee类诉讼的净损失包括该公司向和解提供的113万美元，但不包括1，363万美元。该公司的保险商和某些律师费是TerraForm全球公司根据2017年与该公司签订的保险分配安排向该公司偿还的。

项目3.高级证券违约。

没有。

项目4.矿山安全信息披露。

不适用。

项目5.其他信息。

没有。















71


项目6.展品。


陈列品
数
 
描述
 
 
 
 
 
 
10.1
 
自2018年5月11日起，TerraForm Power、LLC作为借款人、TerraForm Power、LLC作为担保人、TerraForm Power的某些子公司、LLC作为担保人、LLC不时作为借方和加拿大皇家银行作为行政代理人和担保品代理人的定期贷款和担保协议第1号修正案(参见2018年5月18日提交的注册官表格8-K的表10.1)。
10.2
 
A类普通股购买协议，日期为2018年6月11日，由特拉华州TerraForm Power，Inc.、特拉华州有限合伙公司Orion US Holdings 1 LP和安大略省Brookfield BRP Holdings(加拿大)公司(参照2018年6月12日提交的注册公司表8-K的表10.1)签订。
10.3
 
截至2018年6月11日，特拉华州TerraForm Power公司、特拉华州有限合伙公司Orion US Holdings 1 L.P.和安大略省Brookfield BRP Holdings(加拿大)公司(参照2018年6月12日提交的注册人表格8-K表10.2)合并注册权利协议。
10.4
 
截至2018年6月11日，特拉华州TerraForm Power公司、特拉华州有限合伙公司Orion US Holdings 1 L.P.和安大略省Brookfield BRP Holdings(加拿大)公司(参照2018年6月12日提交的登记表10.3)合并到治理协议。
31.1
 
TerraForm Power公司首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证
31.2
 
TerraForm Power公司首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证
32*

 
TerraForm Power公司首席执行官和首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证
101.INS
 
XBRL实例文档
 
 
 
101.SCH
 
XBRL分类法扩展模式文档
 
 
 
101.CAL
 
XBRL分类法扩展计算链接库文档
 
 
 
101.DEF
 
XBRL分类法扩展定义链接库文档
 
 
 
101.lab
 
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
 
 
 
101.PRE
 
XBRL分类法扩展表示链接库文档

------
*本资料并非为1933年“证券法”第11及12条及1934年“交易法”第18条的目的而提交的。



72


签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。

TerraForm Power公司
 
 
 
 
 
 
 
 
通过：
/s/Matthew Berger
 
通过：
/S/Michael Ragusa
 
 
姓名：
马修·伯杰
 
 
姓名：
迈克尔·拉古萨
 
 
标题：
总财务主任(首席财务主任)
 
 
标题：
总会计主任(首席会计主任)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
日期：
August 14, 2018
 
 
日期：
August 14, 2018

    




73