美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
(第一标记)
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
2018年6月30日终了的季度
☐ | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的过渡报告 |
For the transition period from to
佣金档案号0-21074
超导体技术公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州 | 77-0158076 | |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
(国税局雇主 (识别号) |
9101华尔街,1300号套房,奥斯汀,德克萨斯78754
(主要行政办公室地址及邮政编码)
(512) 334-8900
(登记人的电话号码包括区号)
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节规定在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这种申报要求。
Yes No ☐
检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话),说明在过去12个月内,根据条例S-T(本章第232.405条)的规定,每个交互式 数据文件必须提交和张贴(或在较短的时间内, 注册人必须提交和张贴此类文件)。是的,不需要☐。
通过检查标记指示注册人是大型加速备案者、 非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易法”第12b-2条规则12b-2中对大型加速备案器、大型小型报告公司(Br}Company)、BAR公司和新兴成长型公司的定义。
大型加速箱 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ | |||
非加速滤波器 | ☐(不要检查是否有一家较小的报告公司) | 小型报告公司 | ||||
新兴成长型公司 | ☐ |
如果一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的 过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“ Exchange法案”规则12b-2所定义的)。是的,☐或否。
截至2018年8月8日营业结束时,我们共有3070609股普通股已发行。
超导体技术公司
表10-q
2018年6月30日终了的三个月
关于前瞻性声明的特别说明 | 1 | |||||||
第一部分- | 财务信息 | |||||||
项目1. | 财务报表 | |||||||
精简的业务综合报表 | 2 | |||||||
合并资产负债表 | 3 | |||||||
现金流动汇总表 | 4 | |||||||
未审计合并财务报表附注。 | 5 | |||||||
项目2. | 管理层对企业财务状况及经营成果的探讨与分析 | 16 | ||||||
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 21 | ||||||
项目4. | 管制和程序 | 21 | ||||||
第II部- | 其他资料 | |||||||
项目1. | 法律程序 | 21 | ||||||
项目1A。 | 危险因素 | 21 | ||||||
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 21 | ||||||
项目3. | 高级证券违约 | 21 | ||||||
项目4. | 矿山安全披露 | 22 | ||||||
项目5. | 其他资料 | 22 | ||||||
项目6. | 展品 | 22 | ||||||
签名 | 23 |
i
关于前瞻性声明的特别说明
本报告载有经修正的1933年“证券法”第27A节和经修正的1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性声明。我们主张保护1995年“私人证券诉讼改革法”所载的安全港,以支持这些前瞻性的声明。我们的前瞻性陈述 涉及未来事件或我们未来的表现,包括但不限于关于我们的业务战略、未来商业收入、市场增长、资本需求、新产品介绍、扩展计划和我们的资金是否充足的声明。本报告所载的其他非历史事实的陈述也是前瞻的陈述.我们已在任何可能的情况下,尝试用术语来确定前瞻性的陈述,例如,可能、不愉快的(br}将)等术语。
我们提醒投资者,本报告中提出的任何前瞻性陈述,或我们可以口头或书面对 时间作出的陈述,都是基于我们的信念和假设,以及我们目前可以获得的信息。这种说法是基于假设,实际结果将受到已知和未知的风险、趋势、不确定因素和 无法控制或无法预测的因素的影响。虽然我们相信我们的假设是合理的,但这些假设并不能保证将来的表现,而有些假设必然会被证明是不正确的。因此,我们未来的实际结果可能与我们的预期不同,而这些差异可能是实质性的。因此,投资者在依赖过去的前瞻性陈述时,应谨慎行事,因为这些报表是基于在作出预测时已知的结果和趋势,以便 预测未来的结果或趋势。
一些风险和不确定因素可能导致我们的实际结果、业绩或 成就与前瞻性声明所表达或暗示的结果大不相同,这些风险和不确定因素包括:
| 我们有限的现金和历史的损失; |
| 我们需要大量增加商业业务的收入和(或)筹集额外资本(可能无法以可接受的条件或根本无法获得这些资金),以便继续执行我们目前的业务计划并维持我们的生存能力,我们现有的现金储备预计只到2019年第三季度才足够; |
| 按照我们的时间表生产电线的设备的性能和使用; |
| 克服在发展和制造我们的高温超导(HTS)线的商业长度的里程碑方面的技术挑战; |
| 在客户评估和接受我们的高温超导导线方面可能出现延误; |
| 有限数量的潜在客户和客户压力对我们产品的销售价格; |
| 有限数量的供应商为我们的一些组件和我们的高温超导线; |
| 每季度无大量积压; |
| 我们的市场以快速发展的技术为特征; |
| 具有竞争力的产品、技术和定价的影响; |
| 制造能力的限制和困难; |
| 任何融资活动对我国股票价格水平的影响; |
| 任何发行证券以筹集资金的稀释影响; |
| 如果我们不能维持我们的普通股在美国国家证券交易所上市,我们的普通股的流动性就会受到不利的影响。 |
| 遵守环境条例的成本和不确定性;以及 |
| 当地、地区、国家和国际的经济状况和事件,以及它们可能对我们和我们的客户产生的影响。 |
关于这些因素和其他因素的进一步讨论,请参阅2017年12月31日终了的财政年度10-K报表中关于财务状况、运营结果和风险因素的讨论和分析。
本报告和随后所有可归因于我们或任何代表我们行事的人的书面和口头前瞻性陈述,都被本节所包含或提及的警告性陈述明确地限定为 。我们不承担任何义务公开发布对我们前瞻性声明的任何修改,以反映本报告日期之后发生的事件或情况 。
1
第一部分
财务信息
项目1财务报表
超导体技术公司
精简的业务合并报表
(未经审计)
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
June 30, 2018 | July 1, 2017 | June 30, 2018 | July 1, 2017 | |||||||||||||
商业产品收入 |
| 8,000 | | 9,000 | ||||||||||||
政府合约收入 |
793,000 | | 1,039,000 | | ||||||||||||
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总收入 |
793,000 | 8,000 | 1,039,000 | 9,000 | ||||||||||||
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费用和开支: |
||||||||||||||||
商业产品收入成本 |
368,000 | 769,000 | 1,007,000 | 1,631,000 | ||||||||||||
政府合同收入成本 |
551,000 | | 734,000 | | ||||||||||||
研发 |
413,000 | 678,000 | 990,000 | 1,328,000 | ||||||||||||
销售、一般和行政 |
1,006,000 | 1,124,000 | 2,047,000 | 2,244,000 | ||||||||||||
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费用和支出共计 |
2,338,000 | 2,571,000 | 4,778,000 | 5,203,000 | ||||||||||||
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业务损失 |
(1,545,000 | ) | (2,563,000 | ) | (3,739,000 | ) | (5,194,000 | ) | ||||||||
其他收入和费用: |
||||||||||||||||
权证衍生工具公允价值的调整 |
16,000 | 11,000 | 49,000 | 8,000 | ||||||||||||
对权证行使价格的调整 |
| | (24,000 | ) | | |||||||||||
其他收入 |
7,000 | 11,000 | 14,000 | 16,000 | ||||||||||||
|
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|||||||||
净损失 |
$ | (1,522,000 | ) | $ | (2,541,000 | ) | $ | (3,700,000 | ) | $ | (5,170,000 | ) | ||||
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基本和稀释后普通股净亏损 |
$ | (1.24 | ) | $ | (2.37 | ) | $ | (3.17 | ) | $ | (5.00 | ) | ||||
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基本和稀释加权平均流通股数 |
1,228,270 | 1,069,935 | 1,165,546 | 1,033,349 | ||||||||||||
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见所附未经审计的精简合并财务报表附注。
2
超导体技术公司
压缩合并资产负债表
June 30,2018 | 十二月三十一日, 2017 |
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(未经审计) | (见注) | |||||||
资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
$ | 1,043,000 | $ | 3,056,000 | ||||
应收账款净额 |
557,000 | 151,000 | ||||||
存货净额 |
152,000 | 102,000 | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
210,000 | 83,000 | ||||||
|
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|||||
流动资产总额 |
1,962,000 | 3,392,000 | ||||||
|
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|||||
财产和设备,扣除累计折旧11 729 000美元和11 200 000美元, |
1,268,000 | 1,793,000 | ||||||
专利、许可证和购买的技术,扣除累计摊销额分别为1 005 000美元和948 000美元 |
722,000 | 742,000 | ||||||
其他资产 |
69,000 | 69,000 | ||||||
|
|
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|
|||||
总资产 |
$ | 4,021,000 | $ | 5,996,000 | ||||
|
|
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|||||
负债及股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付帐款 |
$ | 309,000 | $ | 349,000 | ||||
应计费用 |
513,000 | 481,000 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动负债总额 |
822,000 | 830,000 | ||||||
其他长期负债 |
57,000 | 54,000 | ||||||
|
|
|
|
|||||
负债总额 |
879,000 | 884,000 | ||||||
|
|
|
|
|||||
承付款和意外开支-说明5和6 |
||||||||
股东权益: |
||||||||
优先股,面值.001美元,授权股票2,000,000股,分别发行 股票328,925股和流通股328,925股 |
| | ||||||
普通股,面值.001美元,核定股票250,000,000股,分别发行和发行股票1,232,379和1,074,659股 |
1,000 | 1,000 | ||||||
超过面值的资本 |
318,454,000 | 316,724,000 | ||||||
累积赤字 |
(315,313,000 | ) | (311,613,000 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
股东总权益 |
3,142,000 | 5,112,000 | ||||||
|
|
|
|
|||||
负债和股东权益总额 |
$ | 4,021,000 | $ | 5,996,000 | ||||
|
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见所附未经审计的精简合并财务报表附注。
说明2017年12月31日的余额来自已审计财务报表。
3
超导体技术公司
合并现金流量表
(未经审计)
六个月结束 | ||||||||
June 30, 2018 | July 1, 2017 | |||||||
业务活动现金流量: |
||||||||
净损失 |
$ | (3,700,000 | ) | $ | (5,170,000 | ) | ||
调整数,将净损失与用于业务活动的现金净额对账: |
||||||||
折旧和摊销 |
551,000 | 1,028,000 | ||||||
股票补偿费用 |
30,000 | 201,000 | ||||||
权证衍生工具公允价值的调整 |
(49,000 | ) | (8,000 | ) | ||||
对权证行使价格的调整 |
24,000 | | ||||||
资产和负债变动: |
||||||||
应收账款 |
(406,000 | ) | 9,000 | |||||
盘存 |
(50,000 | ) | 6,000 | |||||
预付费用和其他流动资产 |
(126,000 | ) | (103,000 | ) | ||||
专利、许可证和购买的技术 |
(1,000 | ) | 71,000 | |||||
其他资产 |
| 27,000 | ||||||
应付帐款、应计费用和其他流动负债 |
19,000 | (212,000 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
用于业务活动的现金净额 |
(3,708,000 | ) | (4,151,000 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
投资活动的现金流量: |
||||||||
购置财产和设备 |
(5,000 | ) | (39,000 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
用于投资活动的现金净额 |
(5,000 | ) | (39,000 | ) | ||||
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|||||
来自筹资活动的现金流量: |
||||||||
出售普通股的净收益 |
1,700,000 | | ||||||
行使未清认股权证的净收益 |
| 200,000 | ||||||
|
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|
|||||
筹资活动提供的现金净额 |
1,700,000 | 200,000 | ||||||
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|||||
现金和现金等价物净减额 |
(2,013,000 | ) | (3,990,000 | ) | ||||
期初现金及现金等价物 |
3,056,000 | 10,452,000 | ||||||
|
|
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|||||
期末现金及现金等价物 |
$ | 1,043,000 | $ | 6,462,000 | ||||
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见所附未经审计的精简合并财务报表附注。
4
超导体技术公司
未经审计的精简合并财务报表附注
1.一般
超导体技术公司(连同我们的子公司,我们或我们)于1987年5月11日在特拉华州成立。我们开发和生产高温超导材料和相关技术。我们创造了超过100项专利,以及专利商业机密和制造专业知识。我们现在正在利用我们在高温超导材料和低温技术方面的关键使能技术,在利用电路的电网和设备 平台上寻求新的机会。2012年1月,我们在得克萨斯州奥斯汀拥有了一家工厂,并将我们的高温超导线材工艺和研发转移到了奥斯汀。
我们最初的超导产品于1998年完成,我们开始向多家无线网络提供商交付产品。在接下来的14年中,我们降低成本的努力导致了我们专有的、高产的、高通量的高温超导材料沉积制造工艺的发明。
自2010年以来,我们一直致力于将我们成功的hts材料沉积技术应用于hts导体的 生产。®用于下一代电力应用的电线,包括下一代电机(NGEMS)。虽然我们历史上大部分商业产品收入 来自高性能无线通信基础设施产品的销售,但生产我们的导线是我们增加未来收入的主要机会。
历史上,我们把研发合同作为商业技术开发的资金来源。2016年11月,我们被选为美国能源部提供的450万美元项目奖金的主要接受者,2017年6月,相关合同最终敲定,我们现在已根据该合同开始工作。
此处提供的未经审计的合并财务资料是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(美国公认会计原则)编制的,反映了所有调整,仅包括正常的经常性调整,管理层认为,这些调整是公平列报所述期间 业务结果所必需的。
根据美国公认会计准则(GAAP)编制精简的合并财务报表,需要我们作出影响浓缩合并财务报表和所附注中所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计数不同,这种差异可能对精简的合并财务报表具有重大意义。这份关于表格10-Q的季度报告应与我们2017年的表格10-K一并阅读.截至2018年6月30日的6个月的 业务结果不一定表明2018年全年的结果。
2.重要的 会计政策摘要
提出依据
自成立以来,我们遭受了巨大的净亏损,累计赤字达315.3百万美元。2017年,我们净亏损950万美元,业务现金流量为740万美元。2018年6月30日,我们有100万美元的现金和现金等价物。2018年7月,我们从出售普通股、优先股和认股权证中筹集了约798万美元(扣除费用)。除非我们能在2018年和2019年的剩余时间里从商业机会中大幅增加我们的收入,否则我们可能需要筹集更多的资金来继续实施我们目前的业务计划并维持我们的生存能力。我们目前预测,我们现有的现金资源将足以为我们计划中的业务提供资金,直到2019年第三季度。不能以可接受的条件或根本不提供额外的资金。如果我们发行额外的股本证券来筹集资金,我们现有股东的所有权比例就会降低。新投资者可以要求比现有普通股持有者更高的权利、优惠或特权。如果我们不能筹集到任何必要的资金,我们可能被迫进一步大幅度削减我们的运营费用,这可能会对我们执行目前的业务计划的能力以及最终影响我们作为一家公司的生存能力产生不利影响。这些因素使人们对我们是否有能力继续作为一个持续经营的问题提出了很大的怀疑。
5
我们关于改善未来流动性的计划将要求我们成功地利用我们的专业知识和技术以各种方式创造收入,包括商业经营、合资企业和许可证。我们已经并将继续投资于我们得克萨斯州奥斯汀的生产工厂,使我们能够生产我们的 导体线产品。然而,我们在时间上的拖延,包括但不限于,筹集更多的资本,意外的生产延迟,以及我们大规模销售我们的导线产品的能力,都会对我们用于确定预期的未来现金流量和/或预期的未来利润的估计产生重大的影响。
所附的 精简的合并财务报表不包括可能因上述不确定因素的结果而引起的任何调整。
2018年7月24日,我们实施了1-for-10反向股票 拆分我们的普通股,或反向股票拆分。由于反向股票分拆,我们每10股前反向股票分裂普通股被合并,并重新分类为我们的股份 普通股。反向股票拆分没有改变我们普通股的授权数量或票面价值。这里包含的股票和每股数据已经被追溯地重报,以作为适用的反向股票分割的效果。此外,我们还确定了一些重要的会计政策,这些政策影响到我们在编制2017年12月31日终了财政年度10-K表年度报告中用于编制浓缩合并财务报表时使用的某些更为重要的估计和假设。我们没有对这些政策作任何实质性的修改。
自发布2017年年度报告以来,我们更新了收入确认政策,原因是2018年第一季度采用了ASU No.2014-09,“与客户签订合同的收入”(ASC 606 HECH)。ASC 606没有对我们精简的合并财务报表产生重大影响。我们审查了最近发布的其他财务会计准则委员会的声明,认为它们不会对我们精简的合并财务报表产生重大影响。
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02租约(主题842),取代了ASC主题840中关于租赁核算的所有现有的 指南。ASU 2016-02旨在提供更高的透明度和可比性,要求承租人进行记录。使用权资产负债表上的资产和相应的租赁负债。ASU 2016-02将继续将租赁归类为融资或经营, 分类将影响损益表中的费用确认模式。ASU 2016-02适用于2018年12月15日以后的财政年度,包括那些财政年度内的过渡时期。允许提前收养。ASU 2016-02的适用要求对上一个报告所述期间提出的各种可选的实际权宜之计采用经修改的追溯办法。我们目前正在评估采用ASU 2016-02对我们精简的合并财务报表和相关披露的潜在影响。
巩固原则
临时合并财务报表包括超导技术公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间交易都已从合并财务报表中删除。
现金及现金等价物
现金和现金等价物包括流动性强的投资,原始期限为三个月或更短。现金和现金等价物由我们认为是优质的金融机构维持,超过FDIC的限额。从历史上看,我们从未因信贷风险如此集中而遭受过任何损失。
应收账款
我们向我们的客户提供未经担保的信贷。在给予信贷之前,我们对客户进行通常的和惯常的信用评估。贸易应收账款按发票金额入账,不计息。对可疑的 帐户备抵是我们对我们现有应收账款中可能的信贷损失数额的最佳估计。我们根据历史上的注销经验来确定津贴.对过期余额进行审查,以实现可收性。当我们认为应收账款很可能无法收回时,账户余额将从备抵项中扣除。我们没有任何与客户有关的表外信用风险敞口.
收入确认
2014年5月,财务会计准则委员会发布了关于确认收入的会计准则更新版ASC 606。新指南创建了一个单一的、基于原则的收入识别模型,扩大并改进了对收入的披露。2018年1月1日,我们对与客户签订的合同收入采用了会计准则更新。为了确定我们确定的在ASC 606范围内的安排的收入确认情况,我们执行以下五个步骤:(1)与客户识别合同,(2)确定合同中的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配给 合同中的履约义务,(5)在满足履行义务时确认收入。这一标准的采用并没有对我们精简的合并财务报表产生重大影响。
6
政府合同收入主要是根据研究和开发合同产生的。研究相关活动的收入来自与美国政府机构的合同。与这类合同产生的应收账款有关的信用风险被认为是最低的。根据与美国政府机构签订的合同支付给我们的所有款项,经国防合同审计署审核后,将进行调整。根据历史经验和对我们目前项目的审查,我们认为,公开审计 的调整不会对我们的财务状况、业务结果或现金流量产生影响。我们采用预期成本加保证金法作为根据 asc 606合同中的履约义务分配交易价格的适当方法。
运费和手续费
向客户收取的运费和手续费包括在收入中。与运费有关的运费和手续费一般包括在收入成本中。
保证
我们提供的保证一般从一年到五年不等,取决于产品和与我们的 客户通过谈判达成的购买协议条款。这种保证要求我们修理或更换在保修期内退还给我们的有缺陷的产品,客户无需支付任何费用。我们对保修相关费用的估计是在销售时根据我们的实际历史产品退货率和预期修理费用记录的。这些费用都在我们的预期之内。
弥偿
在销售和制造我们的商业产品方面,我们不受限制或无条件地赔偿我们的客户和合同制造商,赔偿因实际或指称侵犯或挪用与我们产品有关的任何知识产权或因我们的产品引起的其他索赔而引起的所有索赔、诉讼、要求、损害赔偿、责任、费用、判决、和解和罚款。我们不能合理地估计在我们的赔偿下可能支付的最高可能数额,因为不确定是否会提出索赔,以及索赔总额会有多少。 从历史上看,我们没有发生与这些赔偿有关的任何费用。
研究和开发费用
研发费用记作已发生的费用,包括工资、设施、折旧和材料费用。研究费用 和开发费用记在研究和开发费用项下。
盘存
库存按较低的成本或可变现净值列报,成本主要由标准成本确定,使用先入先出法近似于 实际成本。我们审查手头和订单上的库存数量,每季度记录与采购承付款有关的超额和过时库存备抵和(或)供应商取消费用。如果评审结果确定有必要进行减记,则无论是否保留 库存,我们都会在确定损失的时期内确认损失。2018年6月30日,我们的库存净值为15.2万美元,而2017年12月31日的净库存价值为10.2万美元。我们的库存储备为库存建立了一个新的成本基础,在我们出售 或处置相关库存之前是不会逆转的。这些规定是根据历史使用情况确定的,并根据此类产品需求的已知变化或对产品需求和生产需求的估计预测进行调整。与 空闲容量相关的费用立即记作费用。
财产和设备
财产和设备按成本入账。设备使用直线法折旧,其估计使用寿命从三年到五年不等。根据资本租赁提供资金的租赁权改良和资产在其使用寿命或租赁期限较短的情况下摊销。家具和固定装置在七年内折旧。增加和主要改进的支出资本化。小工装、修理和维修的支出以及小的改进费用按所发生的费用入账。当财产或设备退役或以其他方式处置时,相关费用和累计 折旧将从账户中删除。退休和处置的损益记录在销售、一般和行政费用中。
7
专利、许可证和购买的技术
专利和许可证是按成本记录的,并使用直线法在其估计使用寿命或 17年的较短时间内摊销。
其他资产和投资
将定期评估长期资产的可变现性,因为事件或情况表明可能无法收回 的账面金额。将不再用于企业的长期资产在确定的时期内被注销,因为它们将不再用于运营,并为我们产生任何正现金流。定期,我们需要评估 将继续被我们使用的长期资产的可回收性。这种评价是以各种分析为基础的,包括现金流量和盈利能力预测,以及其他用途,如政府合同或授标。 分析必然涉及重大的管理判断。市场接受和我们的新导线带来的可观收入是实现我们对长期资产投资的一个关键假设。如果预计未贴现的 现金流量低于资产的账面净值,则资产的账面价值将记作其估计的公允价值。我们在2018年6月30日对我们的长期资产进行了可收回性测试,不相信存在任何 减值。
意外损失
在我们正常的业务过程中,我们受到索赔和诉讼,包括专利侵权指控。与这些索赔有关的负债是在确定可能发生的损失和可以合理估计损失额 的情况下记录的。我们在这种情况下的辩护费用按已发生的费用计算。可收回的保险收益在认为可能的情况下予以记录。
所得税
我们根据财务报表账面金额与资产和负债税基之间的差异确认递延税负债和资产,使用的是在预期差额将逆转的年份生效的税率。递延所得税 福利(费用)是由于递延税资产净额或递延税负债的变化而产生的。当部分或全部递延税项资产不可能变现时,便会记录估值免税额。 进一步指导 澄清了所得税不确定性的会计核算,并建立了一个一致的框架,以确定适当的税收储备水平,以维持不确定的税收状况。这种解释采用了两步的方法,如果一个职位更有可能不被维持的话,税收优惠就会被确认。该等福利的金额会被量度为可能会实现的最高税项 利益,并列明披露资料的规定,以提高本港税收储备的透明度。未确认的税收状况,如果曾在精简的合并财务报表中确认,则记在业务报表中,作为所得税规定的一部分。我们的政策是,如果有任何不确定的税额,应计利息和罚款,作为所得税规定的一部分。
本年度未记录不确定税收状况的负债。到目前为止,尚未对不确定的税收状况支付利息或罚款。我们没有受到任何税务当局的审查。我们对我们进行审查的州和联邦法定时效分别在2013年和2014年以及随后的文件中开放。
由于我们的经营损失,减税和就业法案(2017年税务法案)没有影响我们的经营业绩或所得税 开支。2017年税法的主要影响是,根据21%的新美国法定企业税率和对相关估值 免税额的要求,重新计量我们的递延税资产。
截至2017年12月31日,我们有净营业亏损结转,用于联邦和州所得税。我们得出的结论是,根据“国内收入法典”改变控制限制,在2018年至2037年到期的353.6美元营业净亏损结转中,最多有1 230万美元可用于减少应税收入,并相应地减少递延税资产和估价津贴。由于实现这些资产的不确定性,我们在我们的递延税净资产中记录了全额估值备抵额。因此,未在所附的合并资产负债表中记录递延税资产。
营销成本
所有与营销和广告有关的费用,我们的产品都按发生的费用或广告发生时的费用计算。 广告费用在截至2018年6月30日和2017年7月1日的六个月中的每一个月中都是不重要的。
每股净亏损
每股基本和稀释净亏损的计算方法是将普通股股东可用的净亏损除以每年流通的普通股的加权平均数。可供普通股股东使用的净亏损是在扣除累计优先股的累计股息、可赎回优先股在 期被视为股利和赎回价值的增加以及可转换优先股发行的有利转换特征后计算的。潜在普通股不包括在每股稀释损失的计算中,因为它们的效果是反稀释的。
8
股票补偿费用
我们向我们的主要员工、董事和顾问授予限制性股票奖励和股票期权。2018年6月30日和2017年7月1日结束的三个月和六个月内,没有授予任何选择或奖励。下表列出了包括的基于股票的补偿费用总额的详细信息。 在我们精简的合并报表 的每一个职能项目中:
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
六月三十日, 2018 |
七月一日, 2017 |
六月三十日, 2018 |
七月一日, 2017 |
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收入成本 |
$ | 1,000 | $ | | $ | 1,000 | $ | | ||||||||
研发 |
2,000 | 14,000 | 3,000 | 28,000 | ||||||||||||
销售、一般和行政 |
10,000 | 84,000 | 26,000 | 173,000 | ||||||||||||
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股票补偿费用总额 |
$ | 13,000 | $ | 98,000 | $ | 30,000 | $ | 201,000 | ||||||||
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估计数的使用
根据美国公认会计原则编制的精简合并财务报表要求我们作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设,并披露财务报表之日或有资产和负债以及报告期内报告的收入和支出数额。编制财务报表时的重大估计数涉及应收帐款、固定资产、无形资产、保修费用估计数、权证衍生产品公允价值、所得税和与诉讼有关的披露的账面数额。实际结果可能与这些估计数不同,这种差异可能对精简的合并财务报表具有重大意义。
金融工具的公允价值
我们利用现有的市场信息和估价方法估计了我们的金融工具的公允价值数额。我们确定了截至2018年6月30日我们的现金和现金等价物、应收账款和 其他流动负债的账面价值。
我们的权证衍生负债的公允价值是用二项式格子期权估值模型估计的。
用于财务报告目的公允价值是指在计量日,市场参与者之间有秩序地进行交易的资产或负债在主市场或最有利市场上为转移负债(退出价格)而收取或支付的交换价格 ,即ASC 820, 公允价值计量和披露,还建立了一个公允价值层次结构,要求一个实体最大限度地实现资产或负债的最大化。在计量公允价值时使用可观测的输入,并尽量减少使用不可观测的输入。ASC 820描述了可用于衡量公允价值的三个级别的输入:
一级对相同资产或 负债的活跃市场报价
二级对活跃市场或可观察投入中类似资产和负债的报价
无法观察到的第三级投入(例如,基于假设的现金流量建模输入)
我们权证负债的公允价值是根据三级投入确定的。对这些衍生负债进行调整,以反映每一期间结束时的公平 值,并将公允价值的任何增减记录在业务结果中,作为对衍生产品权证公允价值的调整。见注3股东权益: 认股权证.
综合收入
我们在任何时期都没有其他综合收入项目,因此没有包括综合损益表。
段信息
我们历史上一直在一个单一的业务部门经营:用于蜂窝基站的高性能产品的研究、开发、制造和销售。我们的净商业产品收入主要来自
9
销售我们的AmpLink和Superplex产品,我们直接销售给美国的无线网络运营商。主要来自政府合同的收入净额在所列所有期间的综合业务报表中分别列报 。正如本报告所讨论的,我们正在采用我们独特的高温超导材料沉积技术来生产我们的节能、低成本和高性能的 导线。
某些风险和不确定性
我们的长期前景取决于我们的导线产品的成功商业化和市场接受。我们没有 目前有一个客户购买大量的我们的电线产品。关于我们的导线业务,随着我们继续将我们的电线产品商业化,我们也希望有一些客户集中在该业务上。任何重要客户的 损失或销售减少,或无法收取未清应收账款,都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
我们目前依靠有限数量的供应商为我们的产品的关键组成部分。任何这些供应商的损失都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
关于我们的商业产品的销售,我们不受任何限制或期限地赔偿我们的客户,不受所有索赔、诉讼、要求、损害赔偿、责任、费用、判决、和解和处罚的影响。这些索赔、诉讼、要求、损害赔偿、赔偿责任、费用、判决、和解和处罚,都是由于实际或指称侵犯或盗用与我们产品有关的任何知识产权或我们产品引起的其他索赔而引起的。我们不能合理地估计在我们的赔偿义务下可能支付的最高可能数额,因为 不确定是否会发生索赔,到2018年6月30日可能总共发生多少索赔。
3.股东权益
以下是截至2018年6月30日止六个月的股东权益交易摘要:
可转换 优先股 |
普通股 | 资本 超过.面值 |
累积赤字 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日结余 |
328,925 | $ | | 1,074,659 | $ | 1,000 | $ | 316,724,000 | $ | (311,613,000 | ) | $ | 5,112,000 | |||||||||||||||
发行普通股(扣除费用) |
| 119,000 | | 1,700,000 | 1,700,000 | |||||||||||||||||||||||
股票补偿 |
30,000 | 30,000 | ||||||||||||||||||||||||||
授权演习 |
38,720 | | ||||||||||||||||||||||||||
净损失 |
(3,700,000 | ) | (3,700,000 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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2018年6月30日结余 |
328,925 | $ | | 1,232,379 | $ | 1,000 | $ | 318,454,000 | $ | (315,313,000 | ) | $ | 3,142,000 | |||||||||||||||
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股票期权
2018年6月30日,我们有两个积极的股权授予期权计划,2003年股权激励计划和2013年股权激励计划 (集体,股票期权计划),尽管我们只能在2013年股权激励计划下授予新的期权。根据我们的股票期权计划,向我们的董事、关键员工、顾问和非雇员董事颁发股票奖励,包括股票期权、限制性股票奖励、业绩奖励和业绩股票奖励。股票期权的授予价格不低于 授予日的市值。在截至2018年6月30日的三到六个月期间,或在截至2017年7月1日的三、六个月期间,没有进行过股票期权操作。
2018年6月30日终了的三个月和六个月的合并业务对净亏损的影响分别为7 000美元、17 000美元和0.01美元,而截至2017年7月1日的3个月和6个月的基本净亏损和稀释净亏损分别为96 000美元和194 000美元以及0.09美元和0.19美元。与尚未确认的非既得股票期权有关的补偿费用总额为38,000美元,预计确认该费用的加权平均期间为2018年6月30日的10个月。
10
以下是2018年6月30日在 2018年6月30日根据我们的股票期权计划进行的股票期权交易摘要:
数目 股份 |
每股价格 | 加权 平均 运动 价格 |
数目 备选方案 可锻炼 |
加权 平均 运动 价格 |
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2017年12月31日结余 |
12,613 | $ | 33.00 - $9,216.00 | $ | 370.30 | 12,613 | $ | 370.30 | ||||||||||||
获批 |
| | ||||||||||||||||||
行使 |
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取消 |
(290 | ) | 33.00 - 9,216.00 | 4,723.90 | ||||||||||||||||
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2018年6月30日结余 |
12,323 | $ | 33.00 - $4,716.00 | $ | 268.00 | 12,323 | $ | 268.00 | ||||||||||||
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悬而未决的备选办法将于2025年11月底之前的不同日期到期。未清偿期权的加权平均合约期为6.2年,目前可行使的股票期权的加权平均合同期限为6.2年。这些期权的行使价格从每股33.00美元到4716.00美元不等,总价为330万美元。2018年6月30日,没有任何期权的操作价格低于当前的市场价值。
限制性股票 奖励
受限制股票奖励的每个股份的授予日期公允价值等于我们在 授予日期的普通股的公允价值。被授予限制股票的股份均有服务条件,并在一至三年内归属。以下是2018年6月30日的限制性股票奖励交易摘要:
数目 股份 |
加权 平均 授予日期 公允价值 |
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2017年12月31日未归属余额 |
3,166 | $ | 10.70 | |||||
获批 |
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既得利益 |
(333 | ) | 11.60 | |||||
被没收 |
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2018年6月30日未归属余额 |
2,833 | $ | 10.60 | |||||
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截至2018年6月30日止的三个月和六个月内,浓缩合并业务报表的限制性股票授标费用分别为6 000美元和13 000美元,普通股基础净亏损和稀释净亏损分别为0.00美元和0.01美元,截至2017年7月1日止的3个月和6个月的普通股基本净亏损和稀释净亏损分别为2 000美元和7 000美元、0.00美元和0.01美元。在本报告所述期间,没有将股票补偿费用资本化。与尚未确认的非既得赔偿金有关的赔偿费用总额为21 000美元,预计确认费用的加权平均期间为10个月。
认股权证
以下是截至2018年6月30日的未缴认股权证摘要:
普通股 | ||||||||||||||||
共计 | 目前 可锻炼 |
单价 分享 |
有效期 | |||||||||||||
(1) |
与2013年4月筹资有关的认股权证 |
1,713 | 1,713 | $ | 817.50 | April 26, 2019 | ||||||||||
(2) |
与2013年8月筹资有关的认股权证 |
27,449 | 27,449 | $ | 11.40 | (2018年8月9日) | ||||||||||
(3) |
与2015年2月协议有关的授权书 |
306 | 306 | $ | 450.45 | (二0二0年二月十三日) | ||||||||||
(4) |
与2015年3月筹资有关的认股权证 |
10,209 | 10,209 | $ | 244.88 | (二零年九月二十四日) | ||||||||||
(5) |
与2015年3月筹资有关的认股权证 |
1,021 | 1,021 | $ | 306.09 | March 20, 2020 | ||||||||||
(6) |
与2015年10月筹资有关的认股权证 |
135,517 | 135,517 | $ | 60.00 | (一九二零年十月十四日) | ||||||||||
(7) |
与2015年10月筹资有关的认股权证 |
9,035 | 9,035 | $ | 65.63 | (一九二零年十月十四日) | ||||||||||
(8) |
与2016年8月筹资有关的认股权证 |
53,506 | 53,506 | $ | 30.00 | 2022年2月2日 | ||||||||||
(9) |
与2016年8月筹资有关的认股权证 |
4,994 | 4,994 | $ | 38.55 | (2021年8月2日) | ||||||||||
(10) |
与2016年12月筹资有关的认股权证 |
685,667 | 685,667 | $ | 20.00 | (2021年12月14日) | ||||||||||
(11) |
与2018年3月筹资有关的认股权证 |
158,100 | 158,100 | $ | 11.40 | (2023年9月9日) | ||||||||||
(12) |
与2018年3月筹资有关的认股权证 |
11,067 | 11,067 | $ | 15.80 | March 6, 2023 |
11
2018年7月30日,我们完成了总计2,571,429股 我们普通股(或普通股等价物最初以E系列优先股的形式)的公开发行,并认股权证购买了总计2,571,429股普通股,总收益为900万美元。我们的净收益来自 ,在扣除安置代理费用和我们估计的提供费用后,为798万美元。发行定价为每股3.50美元普通股(或普通股等价物),每股普通股(或普通股等价物)以一张5年期认股权证出售,以每股3.50美元的价格购买普通股。配售代理还收到认股权证,以4.375美元的行使价格购买154,286股普通股,这些股票将面临6个月的锁定期,并将于2023年7月25日到期。完成发行后,上述认股权证(2)的行使价格重新调整至3.50美元,该价格将于2018年8月9日到期。
2018年3月9日,我们完成了158100股普通股的注册发行(以及预支认股权证形式的普通股等价物)和毛收益为200万美元的认股权证,扣除了配售代理费用和我们估计的发行费用后,我们的净收入为170万美元。在一次同时进行的私人配售中,我们向投资者签发了一份未经登记的认股权证,购买了158,100股普通股。认股权证的行使价格为每股11.40美元,可立即行使,自发行之日起满五年零六个月。该公司亦收到认股权证,购买11,067股普通股,行使价格为15.80元,可即时行使,并将於2023年3月6日届满。
认股权证(1)及(3)-(12)可藉支付现金行使,或仅在没有有效的注册陈述书或招股章程的情况下,以无现金方式行使未注册普通股股份的 。认股权证的行使价格须按标准反稀释规定调整,适用于普通股股利或任何其他股票股份或任何其他股票或股票等值证券的股票分红或其他分配,这些证券应以普通股、股票分割股、股票组合、重新分类或影响我们的普通股的类似事件支付,此外,在限制的情况下,资产的任何分配,包括现金、股票或其他财产分配给我们的股东。认股权证的行使价格不受基于价格的标的反稀释调整.我们已确定,这些与发行普通股有关的认股权证,由于权证持有人没有要求现金结算的权利,也没有不寻常的反稀释权,因此须受到股本处理。
我们已确定认股权证(2)不被视为与我们的普通股在ASC 815-40项下的指数,并要求作为衍生工具的单独会计,公允价值的变化确认在收益 每段时间。认股权证载有一项条文,规定如日后发行普通股的价格低于当时的行使价格,则认股权证的行使价格会降低。由于其 行使价格的潜在变异性,这些认股权证不符合公平待遇的条件,因此被确认为负债。认股权证负债按每个报告期的公允价值调整,在 业务报表中确认任何价值变动。
采用二项格点估值模型,包括一个等概率树和30%的早期操作因子,在2017年12月31日估计认股权证公允价值(2)的显著加权平均假设如下:预期寿命为8个月;无风险利率为1.5%的预期波动率为69%; 0%的股息收益率和2017年12月31日的公允价值估计为28,000美元。
采用二项式格点估值模型 ,包括一个等概率树和30%的早期操作因子,估计2018年6月30日认股权证(2)公允价值的重要加权平均假设如下:预期寿命为1.5个月;无风险 利率为1.9%;预期波动率为54%;股息收益率为0%;2018年6月30日,这些权证的公允价值估计为3,000美元。从2017年12月31日到2018年6月30日,认股权证的公允价值减少了25,000美元。
4.每股亏损
每股基本和稀释净收益(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数计算的。
由于它们的影响具有抗稀释作用,我们的普通股净亏损不包括假定行使或归属下列股票 的影响:
June 30,2018 | 七月一日, 2017 |
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未偿还股票期权 |
12,323 | 13,113 | ||||||
未获限制的股票奖励 |
2,833 | 933 | ||||||
未清认股权证 |
1,098,583 | 929,416 | ||||||
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共计 |
1,113,739 | 943,462 | ||||||
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12
此外,可转换为1827股普通股的优先股不包括 ,因为它的影响将是反稀释的。
5.承付款和意外开支
经营租赁
我们租赁我们的办公室和 生产设施,在德克萨斯州奥斯汀的一项不可取消的经营租赁,将于2020年4月到期。租约包含最低租金升级条款,这些条款要求在第一个 年之后追加租金金额。这些租约的租金费用按最低租赁期限直线确认。这份租约还要求我们支付水电费、保险费、税款和其他经营费用,并包含一个五年续约选项。
2018年6月30日终了的3个月和6个月的租金费用分别为72 000美元和180 000美元,截至2017年7月1日的3个月和6个月的租金费用分别为74 000美元和199 000美元。
专利和许可证
我们已签订多项发牌协议,规定专营权费占指定产品销售额的0.13%至2.5%不等。某些 这些协议载有支付保证或最低特许权使用费数额的规定。如果我们不能支付最低年度版权费,这些许可证可能会自动变成非排他性的,或者 被终止。从2018年到2020年,这些特许权使用费义务在不同时期终止。截至2018年6月30日和2017年7月1日的三个月和六个月里,版权费分别为1.1万美元和2.6万美元,以及1.1万美元和2.3万美元。根据某些特许权使用费协议的条款,所支付的特许权使用费可能会受到审计。到目前为止还没有进行过审计,我们预计今后的审计调整不会很大。
截至2018年6月30日,经营租赁和许可证义务项下的最低租赁付款如下:
截至12月31日的年份, |
许可证 | 操作 租赁 |
||||||
2018年剩余时间 |
$ | | $ | 466,000 | ||||
2019 |
10,000 | 935,000 | ||||||
2020 |
10,000 | 230,000 | ||||||
2021 |
10,000 | 3,000 | ||||||
2022 |
10,000 | 2,000 | ||||||
此后 |
30,000 | | ||||||
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付款总额 |
$ | 70,000 | $ | 1,636,000 | ||||
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6.合同担保和赔偿
在我们正常的业务过程中,我们提供一定的合同担保和赔偿,根据这些保证和赔偿,我们可能需要在特定的情况下支付未来的付款。我们没有在所附的精简合并财务报表中记录对这些合同担保和赔偿的任何责任。
保证
我们为未来的产品保修费用设立准备金,这些费用预计将根据我们的客户的具体保修条款发生。我们的保修准备金是在销售时建立的,并在整个保修期内根据众多的 因素进行更新,包括历史保修、退货率和各保修期的费用。
知识产权赔偿
我们赔偿某些客户和我们的合同制造商的责任,由第三方索赔的知识产权 侵犯我们的产品。这些补偿出现在与我们客户的开发和供应协议中,以及与我们的合同制造商签订的制造服务协议中,不受数量或期限的限制,一般在合同到期后 仍然存在。由于在提出侵权索赔之前,无法确定与这种赔偿有关的潜在负债数额,我们无法确定与这种赔偿有关的损失的最高数额。
13
董事及高级人员弥偿及合约保证
我们已经与我们的董事和执行官员签订了赔偿协议,要求我们在特拉华州法律允许的范围内对这些人给予最大程度的赔偿。我们根据这些协议承担的赔偿义务不受金额或期限的限制。在某些情况下,可根据 各种保险单收回与这种赔偿有关的某些费用。鉴于在对董事或执行官员提起诉讼之前,无法确定与这种赔偿有关的任何潜在负债数额,我们无法确定与这种赔偿有关的最大损失额。从历史上看,根据董事和高级人员的赔款支付的任何款项都不会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大的负面影响。
我们还与我们的某些高管签订了离职协议和变更控制协议。这些协议规定在这些行政人员终止在我们的雇用时,向他们支付具体的补偿福利。
一般合同赔偿/产品责任
在正常的业务过程中,我们与客户签订合同,双方同意赔偿对方因我方产品造成的人身伤害或财产损失。我们根据这些协议承担的赔偿义务一般不受金额或期限的限制。鉴于与这种赔偿有关的任何潜在负债的数额在提起诉讼之前不能确定,我们无法确定与这种赔偿有关的损失的最高数额。从历史上看,根据这种赔款支付的任何款项都不会对我们的业务、财务状况或经营结果造成重大的负面影响。我们维持一般责任保险和产品责任保险,以及错误和遗漏保险,这些保险可能在发生赔偿要求时向我们提供追偿的来源。
7.某些财务报表组成部分的详细情况及现金流动信息和非现金活动补充披露
资产负债表数据:
六月三十日,2018 | 十二月三十一日,2017 | |||||||
应收账款: |
||||||||
应收账款-商业产品 |
$ | 3,000 | $ | 8,000 | ||||
-government contract |
557,000 | 148,000 | ||||||
减:可疑账户备抵 |
(3,000 | ) | (5,000 | ) | ||||
|
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|
|||||
$ | 557,000 | $ | 151,000 | |||||
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|||||
六月三十日,2018 | 十二月三十一日,2017 | |||||||
清单: |
||||||||
原料 |
$ | 152,000 | $ | 102,000 | ||||
|
|
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|
|||||
$ | 152,000 | $ | 102,000 | |||||
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六月三十日,2018 | 十二月三十一日,2017 | |||||||
财产和设备: |
||||||||
设备 |
$ | 11,727,000 | $ | 11,723,000 | ||||
租赁改良 |
1,065,000 | 1,065,000 | ||||||
家具和固定装置 |
205,000 | 205,000 | ||||||
|
|
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|||||
12,997,000 | 12,993,000 | |||||||
减:累计折旧和摊销 |
(11,729,000 | ) | (11,200,000 | ) | ||||
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|||||
$ | 1,268,000 | $ | 1,793,000 | |||||
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14
2018年6月30日终了的3个月和6个月的折旧费用分别为218 000美元和530 000美元,截至2017年7月1日的3个月和6个月的折旧费用分别为451 000美元和100万美元。
六月三十日,2018 | 十二月三十一日,2017 | |||||||
专利和许可证: |
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待决专利 |
$ | 45,000 | $ | 44,000 | ||||
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已颁发专利 |
1,682,000 | 1,682,000 | ||||||
减去累计摊销 |
(1,005,000 | ) | (984,000 | ) | ||||
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已发专利净额 |
677,000 | 698,000 | ||||||
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$ | 722,000 | $ | 742,000 | |||||
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截至2018年6月30日的3个月和6个月与这些项目有关的摊销费用分别为11 000美元和21 000美元,截至2017年7月1日的3个月和6个月的摊销费用分别为9 000美元和15 000美元。2018年剩余时间预计摊销费用总额为20,000美元,2019年和2020年为40,000美元。
六月三十日,2018 | 十二月三十一日,2017 | |||||||
应计费用和其他长期负债: |
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应付薪金 |
$ | 110,000 | $ | 104,000 | ||||
补偿缺勤 |
191,000 | 173,000 | ||||||
补偿相关 |
24,000 | 4,000 | ||||||
保修准备金 |
8,000 | 8,000 | ||||||
递延租金 |
46,000 | 46,000 | ||||||
其他 |
188,000 | 172,000 | ||||||
权证衍生工具的公允价值 |
3,000 | 28,000 | ||||||
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570,000 | 535,000 | |||||||
减去电流部分 |
(513,000 | ) | (481,000 | ) | ||||
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长期部分 |
$ | 57,000 | $ | 54,000 | ||||
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六人 几个月结束了, |
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六月三十日, 2018 |
七月一日, 2017 |
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保修储备活动: |
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期初余额 |
$ | 8,000 | $ | 8,000 | ||||
加法 |
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扣减 |
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期末余额 |
$ | 8,000 | $ | 8,000 | ||||
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8.后续事件
融资
2018年7月30日,我们完成了总计2,571,429股普通股的公开发行(或最初以E系列优先股的形式相当于普通股),并认股权证购买了总计2,571,429股普通股,总收益为900万美元。关于这次发行,我们以每股3.50美元的价格发行了1 390 000股普通股,每股普通股加上购买一股普通股的5年认股权证,行使价格为3.50美元(认股权证)。这些证券以A类股的形式提供,但立即可分离,并在收市时分别发行。对于某些在注册发行后持有我们普通股4.99%以上(或选购者9.99%)的投资者,我们向这些投资者总共发行了4,135.0015股B类股(相当于其普通股的1,181,429股), 包括指定为E系列可转换优先股的新类别股票,其价值为1,000美元,其价值为1,000美元。可兑换成我们的普通股,转换价等于每股普通股3.50美元,连同相当于同一形式和经济条件的认股权证,这些认股权证的购买价格与A类股(B类股和A类/B类股、单位)的购买者相同。这些以B类股的形式提供的证券立即可分离,并在收盘时分别发行。在扣除安置代理费用 和我们估计的发行费用后,我们从发行中获得的净收益为798万美元。我们打算将发行的净收益用于营运资本和一般公司用途。
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反向股票分割
我们达成了十分之一(1:10)经过董事会和股东的批准,2018年7月24日,我们的普通股反向拆分。2018年7月24日(星期二)市场开放后,我们的普通股继续以scon的代号进行分拆调整后的交易,新的cusip编号。
我们实行反向股票分割是为了重新遵守纳斯达克股票市场的上市维护 标准,该标准要求我们维持至少每股最低出价1美元。2018年8月7日,纳斯达克股票市场通知我们,我们已恢复合规。反向分拆使我们的流通股 股数目从2018年7月23日的约12323,798股减少到约1,232,379股,在反向股票分割中,每10股已发行和已发行的普通股被自动转换为普通股中的一股,没有与反向股票分割有关的分红,以及有权获得股份的股东。部分股票以现金代替部分股份。反向股票拆分对截至2018年7月24日的所有股票期权和认股权证都有一定的影响。
项目2.管理层对企业财务状况及经营成果的探讨与分析
一般
我们是开发和商业化高温超导体(HTS)材料和相关技术的领先公司。高温超导材料能显著改善电气系统的性能,降低功率损耗,降低热{Br}的产生,降低电气噪声。
商业化
在过去的30年里,我们的发展努力产生了广泛的专利组合以及关键的商业秘密,没有专利的 技术和专有知识。我们的战略计划是利用我们在超导电性方面的核心专有技术,并利用我们的专有制造工艺来制造用于电力设备的导线,包括 ngem。如上所述,我们正在适应我们独特的高温超导材料沉积技术,以生产我们的能源效率,成本效益和高性能导线技术的下一代电力应用。我们已经确定了超导导线的几个大的初始目标市场,包括能源(风力涡轮机、电缆、故障电流限制器)、医学(核磁共振)和磁共振成像(MRI)、科学(高性能磁体)和 工业(电机、发电机)的应用。我们正在与领先的工业设备制造商合作,以完成导线的认证和验收测试。我们的发展努力(包括下文“我们的未来”业务中所述的发展努力)可能需要相当长的时间才能商业化,我们必须克服重大的技术障碍并应对其他重大风险,其中一些风险载于我们的公开文件中,特别是我们2017年12月31日终了的年度报告表10-K的1A项中所列的风险因素。
我们未来的生意
我们创造了一些独特的能力和高温超导制造系统,与我们的导线平台有关,我们正在寻求利用我们在超导技术、广泛的知识产权和高温超导制造技术方面的领导能力来生产这些产品。
高温超导导线平台
我们的导线产品开发集中在大的市场,那里的高温超导线的优势得到了业界的认可。我们最初的产品路线图针对三个重要应用:超导高功率传输线、超导故障电流限制器(SFCL)和高磁场磁体(包括下一代电机(NGEMS)。
超导高功率传输线:
超导高功率传输和配电电缆传输电流是传统铜或铝{Br}电缆的5~10倍,效率明显提高。高温超导电力电缆系统由100股绕在铜芯上的高温超导导线组成,低温冷却系统保持良好的运行 条件。高温超导电缆特别适用于高负荷地区,如大城市密集的城市商业区,在这些地区购买地役权和为传统的低容量电缆建造成本可能会令人望而却步。高温超导电缆的主要应用是用于密集城市地区的中压馈电。在这些高需求地区,电网经常充斥着老化的基础设施。HTS技术带来了相当多的
16
向新的地点提供电力,在那里建造更多的输配电站,加上主要的变压器资产,是不可行的。HTS电力电缆 的另一个潜在用途是通过连接两个现有的变电站来改善电网的电力传输。在密集的城市环境中,许多变电所往往达到容量极限,需要冗余变压器容量;为了提高可靠性,高温超导电缆可以将这些 现有站连接在一起,从而避免非常昂贵的变压器升级和建设费用。
超导故障限流器 (SFCL):
随着电力需求的增加和新的发电源的增加,电网变得过于拥挤,容易出现严重的故障。故障是电流的异常流动,就像短路一样。当电网被强调时,故障和停电的频率和严重程度都会增加。SFCLs的作用就像强大的浪涌保护器,通过将故障电流降到一个更安全的水平(降低20%50%)来防止有害故障 从变电站设备上拆下,从而使现有的开关设备仍能保护电网。目前,电力公司使用巨大的80 kA断路器,超大的 变压器和熔断器,以防止故障损坏他们的设备和防止冲击。然而,一旦发生故障,标准断路器遭受破坏性故障,需要更换才能恢复服务。另外,智能电网和嵌入式替代能源的增强将增加对SCFLs的需求。电网运营商面临着一个重大挑战,即通过几个阶段的 电压转换、降压和步进,安全有效地将电力从发电机转移到消费者。在每一阶段,有价值的能量都以余热的形式流失。此外,在需求不断增加的同时,特别是在人口稠密的城市地区,变压器和变电站的空间受到严重限制。传统的油冷变压器对火灾和环境造成危害.相比之下,紧凑、高效的超导变压器被安全、丰富和无害环境的液氮冷却。作为额外的好处,这些主动冷却装置将提供过载操作能力,达到铭牌额定值的两倍,而不会造成任何生命损失,以满足偶尔的公用事业高峰负荷需求。
超导强磁场磁体:
为了利用超导磁体产生极高磁场的独特能力,现在的核磁共振和核磁共振机利用这种超导磁体来制造超导磁体。目前,高场强超导磁体是用商业上可用的超导导线制造的,如 铌钛(NbTi)或铌锡(Nb3Sn)。核磁共振和核磁共振设备制造商着眼于超导技术的进步,以提高其系统的整体性能,方法是大幅度增加磁场,同时减小尺寸。对一种坚固、高性能、低成本的超导导线的高要求促使了下一代替代材料的迅速发展。近10年来,新的第二代稀土(2G)稀土、钡、氧化铜(REBCO)超导材料被证明能显著提高磁场强度,特别是在低温下。这些先进的REBCO超导体为NbTi 和Nb3Sn基材料提供了很好的替代物。
业务结果
2018年6月30日结束的3个月和6个月,相比之下,截至2017年7月1日的3个月和6个月。
2018年6月30日结束的三个月和六个月,收入完全来自政府合同收入。总收入增加了785 000美元,从2017年第二季度的8 000美元增加到2018年第二季度的793 000美元。净收入总额增加了1 030 000美元,从2017年同期的9 000美元增至2018年前6个月的1 039 000美元。截至2018年6月30日的三个月和六个月里,政府合同收入分别为79.3万美元和103.9万美元,占我们总收入的100%,而2017年同期为0。在截至2017年7月1日的3个月和6个月里,2018年的商业产品收入分别为8000美元和9000美元。随着我们实现导线的商业化生产,商业产品的收入预计会增加。
收入成本包括所有直接成本、制造间接费用以及多余和过时库存的备抵。2018年第二季度的收入成本降至368,000美元,而2017年第二季度为769,000美元,减少了401,000美元,即52%。2018年前6个月,收入成本从2017年同期的1,631,000美元下降到1,007,000美元,降幅为624,000美元(38%)。我们的收入成本包括可变成本和固定成本。可变组件主要由材料、装配和测试人员、管理费用(包括公用设施、运输成本和担保 成本)组成。固定部件包括设备和租赁折旧、采购费用和质量保证费用。因此,我们的毛利润随着收入和生产量的下降而下降,原因是销售量较低,生产管理费用差额的 数额增加,而生产管理费用差额被计入销售成本;我们的毛利润随着我们的收入和生产量的增加而增加,这是因为销售量增加,生产管理费用差异的数额减少,从而使销售成本减少。
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以下是对我们产品毛利和利润率的分析:
千美元 | 三个月 终结 |
六个月结束 | ||||||||||||||
June 30,2018 | 七月一日, 2017 |
六月三十日, 2018 |
七月一日, 2017 |
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商业产品销售 |
$ | 0 | $ | 8 | $ | 0 | $ | 9 | ||||||||
商品销售成本 |
368 | 769 | 1,007 | 1,631 | ||||||||||||
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总损失 |
$ | (368 | ) | $ | (761 | ) | $ | (1,007 | ) | $ | (1,622 | ) | ||||
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2018年第二季度,由于销售我们的商业产品 ,我们的总亏损为368 000美元,而2017年第二季度的总亏损为761 000美元。在截至2018年6月30日的三个月和六个月里,我们遭受了严重的损失,原因是:我们的生产前制造努力使我们的导线进入市场,而我们的销售 不足以支付我们的间接费用。在截至2018年6月30日的三个月和六个月里,我们的总亏损通过与新的政府合同分享我们的生产设备而减少。当我们强调改进生产工艺和以低于最佳产能的方式提高产量时,我们预计2018年的总亏损将持续下去。
2017年6月,我们完成了关于450万美元的DOE合同的谈判,并已开始就这一政府合同开展工作。根据本合同,我们的第一年目标是集中于增加目前的承载能力和降低导线的成本。截至2018年6月30日的3个月和6个月,我国政府合同收入分别为793,000美元和1,039,000美元,政府合同收入成本分别为551,000美元和734,000美元。
研究和开发费用涉及新导线产品和新线材产品制造工艺的开发。在2018年6月30日终了的3个月和6个月中,这些支出总额分别为40万美元和100万美元,而在截至2017年7月1日的3个月和6个月期间,分别为70万美元和130万美元。由于我们的努力从研究和开发转向生产新导线产品,目前三个月和六个月期间的这些费用比2017年相同的三个月和六个月要低。
2018年6月30日结束的三个月和六个月里,销售、一般和行政费用分别为100万美元和200万美元,而截至2017年7月1日的3个月和6个月分别为110万美元和220万美元。2018年,较低的非现金股票奖励费用是这一 减少的主要原因。
在截至2018年6月30日的3个月和6个月中,我们从权证衍生品的公允价值调整中分别获得16,000美元和49,000美元,在截至2017年7月1日的3个月和6个月中,分别增加了11,000美元和8,000美元。这些公允价值调整是由于多种因素造成的,包括我们的股票价格、权证 操作以及我们影响权证行使价格的融资活动。这一权证负债按每个报告期的公允价值调整,价值的任何变动在业务报表中予以确认。
2018年第一季度,我们出售普通股、普通股等价物和认股权证,导致我们的认股权证的价格调整费用为24,000美元。见附注3.股东权益:认股权证.
2018年第二季度和2017年第二季度的其他收入分别为7 000美元和11 000美元,截至2018年6月30日和2017年7月1日的6个月的其他收入分别为14 000美元和16 000美元,来自利息收入。
2018年6月30日终了的季度,我们净亏损150万美元,而2017年第二季度的净亏损为250万美元,截至2018年6月30日的6个月,我们的净亏损总额为370万美元,而截至2017年7月1日的6个月的净亏损为520万美元。截至2018年6月30日的季度,普通股股东每股净亏损1.24美元,而2017年同期普通股每股净亏损2.37美元。2018年上半年,普通股股东可动用的净亏损总额为每股3.17美元,而2017年上半年为每股5.00美元。2018年6月30日终了的三个月和六个月,普通股股东每股净亏损减少的原因是普通股发行数量的增加和政府合同收入的增加。
流动性与资本资源
现金流量分析
截至2018年6月30日,我们的营运资本为110万美元,其中包括100万美元的现金和现金等价物,而2017年12月31日的营运资本为260万美元,其中包括310万美元的现金和现金等价物。 我们目前将多余的现金投资于短期、投资级、货币市场工具,期限不超过3个月。
现金和现金等价物减少210万美元,从2017年12月31日的310万美元减少到2018年6月30日的100万美元。2018年前6个月,现金主要用于业务。
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2018年前6个月,用于业务的现金总额为370万美元。我们使用了310万美元为我们净亏损的现金部分提供资金,60万美元用于我们的周转资金的变化。
我们在2018年前6个月使用了5 000美元用于投资活动,为我们的导线倡议购买设备。
在2018年上半年,通过出售1 581 000股普通股、相当于普通股和认股权证的筹资活动提供了170万美元。有关更多细节,请参见下面。
筹资活动
历史上,我们通过手头现金、业务提供的现金、设备租赁融资、银行信贷额度下的可用借款以及私人和公共股本的发行,为我们的业务提供资金。
2018年7月30日,我们完成了总计2,571,429股普通股(或普通股等价物)的公开发行,并购买了总计2,571,429股普通股的认股权证,总收益为900万美元。关于这次发行,我们以每股3.50美元的价格发行了1 390 000股普通股,每股普通股加上购买一股普通股的5年认股权证,行使价格为3.50美元(认股权证)。这些证券是以A类股的形式提供的,但立即可分离,并在收盘时分别发行。对于某些在注册上市后会持有我们普通股4.99%以上(或选购者9.99%)的投资者,我们向这些投资者总共发行了4,135.0015股 B类股(相当于其普通股的1,181,429股),其中包括指定为E系列可转换优先股的新类别股票,所述价值为1,000美元,其价值为1,000美元。可转换为我们共同的 股票,转换价格等于每股普通股3.50美元,并以与A类单位( B类单位和与A类股、单位相同的购买价格为基础的相同形式和经济条件的同等数量的认股权证一起兑换为我们共同的 股。这些以B类股的形式提供的证券立即可分离,并在收盘时分别发行。出售所得的净 扣除安置费和我们估计的发行费用后,净收入为798万美元。
2018年3月9日,我们总共发行了158,100股普通股(或相当于普通股),以每股12.65美元的价格发行119,000股我们 普通股,对于在注册发行后持有公司普通股超过9.99%的投资者,我们同意向这些投资者发行预先出资的认股权证,购买公司普通股的39,100股。每支认股权证的价格为12.55美元,但在行使时再支付0.10美元,这是普通股的等价物。 这种已登记的普通股(和普通股等价物)的发行给我们提供了200万美元的毛收入,扣除了配售代理费用和我们估计的发行费用后,我们的净收益为170万美元。 在同时进行的私人配售中,我们向投资者发出未经登记的认股权证,购买158 100股普通股。认股权证的行使价格为每股11.40美元,可立即行使,自发行之日起满五年和六个月。
2018年4月4日,与上述2018年3月融资相关的39100张预支认股权证(br}在非现金基础上行使,我们发行了38720股普通股。
合同义务和商业承诺
我们出租我们所有的房产。我们的所有业务,包括我们的生产设施,都位于得克萨斯州的奥斯汀。我们在德克萨斯州奥斯汀拥有94,000平方英尺的长期租约,该租约将于2020年4月到期。尽管我们目前产能过剩,但我们认为,这一设施可以灵活和成本较高的有效方式管理,并足以满足今后两年当前和合理预期的需求。这份租约还包括续约选项。
我们的合同义务没有发生其他重大变化,如我们在2017年12月31日终了的财政年度关于表10-K的年度报告中披露的那样。
资本支出
2018年前6个月,我们对固定资产进行了5000美元的投资。在2018年的剩余时间里,我们预计将为我们的导线计划购买设备和设备的改进投入资本 支出,并与我们的客户订单水平相关的实际支出数额。我们没有为我们现有的遗留无线业务在2018年计划任何额外的固定资产支出。
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未来流动性
2018年前6个月,我们净亏损370万美元,业务现金流量为负370万美元, 2017年全年净亏损950万美元,业务现金流为740万美元。我们能否实现对基础设施的投资取决于市场接受和实现导线产品的可观收入。我们的独立注册公共会计师事务所在其2017年和2016年的审计报告中列入了一个解释性段落,对我们是否有能力在发布精简合并财务报表之日后一年内继续作为一个持续经营的企业表示严重怀疑。
2018年6月30日,我们有100万美元的现金和现金等价物。2018年7月,我们通过出售普通股、优先股和认股权证筹集了798万美元(扣除支出)。除非我们能够从2018年和2019年的商业机会中大幅增加我们的收入,否则我们可能需要筹集更多的资金来继续实施我们目前的业务计划并维持我们的生存能力。我们目前预测,我们现有的现金资源将足以向2019年第三季度的计划业务提供资金。不能以可接受的条件或根本不提供额外的资金。如果我们发行额外的股本证券来筹集资金,我们现有股东的所有权比例就会降低。新投资者可能要求比现有普通股持有者更高的 权利、优惠或特权。如果我们不能筹集到任何必要的资金,我们可能被迫进一步大幅削减我们的业务开支,这可能会对我们执行目前业务计划的能力产生不利影响,并最终影响我们作为一家公司的生存能力。这些因素使人们对我们是否有能力继续作为一个持续经营的企业提出了很大的怀疑。
我们关于改善未来流动性的计划将要求我们成功地利用我们的专门知识和技术,以各种方式创造收入,包括商业经营、合资企业和许可证。我们已经并将继续投资于我们位于得克萨斯州奥斯汀的生产工厂,以使我们能够生产我们的导线产品。然而,推迟我们筹集额外资本、意外推迟生产和大规模销售导线产品的能力,包括但不限于这样的能力,可能会大大影响我们用于确定预期未来现金流量和/或预期未来盈利能力的估计数。
净营运亏损结转
截至2017年12月31日,我们有净营业亏损结转,用于联邦和州所得税。我们的结论是,根据“国内收入守则”改变控制限制,在2018年至2037年到期的353.6美元营业净亏损结转款中,最多可用于减少应纳税收入,并相应地减少 递延税资产和估价津贴。由于实现这些资产的不确定性,我们在我们的递延税净资产中记录了全额估值备抵额。因此,没有递延税资产记录在与合并资产负债表相关的 中。
关键会计政策和估计
我们对我们的历史财务状况和业务结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的,这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。按照这些原则编制这些精简的合并财务报表要求我们对某些未来事件作出 估计和判断,其中包括与坏账、存货、收回长期资产(包括无形资产)、所得税、担保义务和意外情况有关的项目和判断。这些决定,尽管具有内在的主观性和可能的变化,影响到我们报告的或有资产、负债、收入和费用以及相关的或有资产和负债的披露。虽然我们认为我们的 估计是建立在作出合理假设和判断的基础上的,但我们的一些假设、估计和判断将不可避免地证明是不正确的。因此,实际结果很可能与我们的应计项目不同,而 这些差异-正差或负差-可能是实质性的。我们的一些应计项目在我们认为适当的情况下,应根据订正估计数进行调整,并在可得到的情况下与实际结果进行调节。
2018年7月24日,我们实施了1-for-10反向股票 拆分我们的普通股,或反向股票拆分。由于反向股票分拆,我们每10股前反向股票分裂普通股被合并,并重新分类为我们的股份 普通股。反向股票拆分没有改变我们普通股的授权数量或票面价值。这里包含的股票和每股数据已经被追溯地重报,以作为适用的反向股票分割的效果。
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此外,我们还确定了一些重要的会计政策,这些政策影响到我们在编制2017年12月31日终了的财政年度10-K表年度报告中的压缩合并财务报表时使用的某些更重要的估计和假设。自发布2017年年度报告以来,我们更新了收入确认政策,原因是2018年前6个月通过了ASU No.2014-09,“与客户签订合同的收入”ASC 606。ASC 606对我们精简的合并财务报表没有产生重大影响。我们没有对我们的其他政策做任何实质性的改变。
积压
我们的商业积压包括接受的产品采购订单的 和预定的交货期在未来12个月。截至2018年6月30日,我们的商业积压金额为0美元,评估和资质订单的交付日期不明,为80,000美元。我们有48,000美元的商业积压,以及2017年12月31日未指明的交付日期为80,000美元的评估和资格审查订单。
项目3.市场风险的定量和定性披露。
我们不认为2018年6月30日的市场风险敞口与2017年12月31日的市场风险敞口相比没有实质性的变化。见下文管理层对经营市场风险财务状况及经营效果的探讨与分析在我们截至2017年12月31日的 财政年度表10-K的年度报告中。
项目4.控制和程序。
我们制定了披露控制和程序(根据1934年“证券交易法”修订的规则13a-15(E)和15d-15(E)。截至本报告所涉期间结束时,我们在我们的管理人员 ,包括我们的首席执行官和首席财务官的参与下,根据经修正的1934年“证券和交易法”第13a-15条规则,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价,我们的首席执行干事和首席财务干事得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
2018年6月30日终了的季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能会对财务报告产生重大影响。
我们不期望我们的 披露控制和程序或我们的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和操作多么好,都只能提供合理的,而不是绝对的保证,以保证控制 系统的目标得到实现。此外,控制系统的设计必须反映一个事实,即资源受到限制,控制的好处必须与其成本相比较。由于所有控制系统的固有限制,对控制的任何评价都不能绝对保证所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。
第二部分
其他资料
项目1.法律诉讼。
我们不时是业务正常过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序的当事方。 不包括与我们业务有关的普通的、例行的诉讼,我们目前并不是任何我们认为合理地会对我们的业务、财务状况或结果产生业务或现金流动产生重大不利影响的法律程序的当事方。
项目1A。危险因素
对与我们业务相关的风险因素的描述载于2018年3月23日向证券交易委员会提交的截至2017年12月31日会计年度的10-K表格年度报告第1A项,即“风险因素”。我们不知道这些危险因素有任何重大变化。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用。
没有。
项目3.高级证券违约。
没有。
21
项目4.矿山安全信息披露。
没有。
项目5.其他信息。
没有。
项目6.展品。
数 | 文件说明 | |
31.1 | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席执行官声明* | |
31.2 | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席财务官声明* | |
32.1 | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条规定的首席执行官声明* | |
32.2 | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条规定的首席财务官声明* | |
101.INS | XBRL实例文档* | |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档* | |
101.CAL | XBRL计算链接库文档* | |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义Linkbase文档* | |
101.lab | XBRL标签链接库文档* | |
101.PRE | XBRL分类法表示链接库文档* |
* | 随函提交。 |
** | 有家具,没有归档。 |
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求,书记官长已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,以正式授权。
超导体技术公司 | ||||||
日期:2018年8月14日 | /S/William J.Buchanan | |||||
威廉·布坎南 | ||||||
首席财务官 | ||||||
/S/Jeffrey A.Quiram | ||||||
杰弗里·A·奎拉姆 | ||||||
总裁兼首席执行官 |
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