根据第424(B)(2)条提交

                        Registration Statement No. 333-223336

注册费的计算

招股章程补充

(致2018年3月1日的招股章程)

PNM资源公司

直接计划

(股票购买及股息再投资计划)

新墨西哥州的pnm资源有限公司是一家由两家在新墨西哥州和得克萨斯州提供电力服务的受监管公用事业公司组成的投资者控股公司。有了这份招股说明书的补充，我们将通过参与pnm资源公司(pnm Resources，inc.)发行普通股。直接计划(“计划”或“PNM资源直接”)。该计划为投资者购买我们普通股的股份和将现金红利再投资于我们的普通股提供了一种方便和经济的方式。

我们可以新发行的股票、国库股、市场股或其中的组合作为参股人根据本计划购买的普通股的来源。在公开市场购买的普通股的投资价格为有关投资日期的加权平均价格。直接从我们购买的普通股的价格将是高和高的平均价格，而我们在公开市场上购买的普通股的投资价格将是相关投资日期的加权平均价格。在派息日期或投资日期(视属何情况而定)，我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)报告的较低的销售价格。PNM资源的普通股在纽约证券交易所以PNM的代码进行交易。

与个别股票经纪帐户不同，买卖的时间须受本计划的规定所规限。你应仔细阅读本招股章程的补充资料，以了解更多有关该计划的资料。如果你希望继续参与该计划，此时不需要做任何事。如果你目前是参与者，而在审阅此招股章程副刊后，你不希望继续参与该计划，请与计划管理员联系。您可以随时终止对该计划的参与。

投资我们的普通股涉及风险。见本招股说明书补充部分S-6页的“风险因素”和本招股说明书第S-6页的“前瞻性报表特别说明”和第4页的“风险因素”，以及所附招股说明书第5页的“前瞻性报表披露”。

该计划并不代表PNM资源股利政策的改变。股利的支付由董事局酌情决定，并视乎日后的盈利、财务状况及其他因素而定。我们的董事局可随时在不另行通知的情况下更改派息的金额及时间。

我们的主要行政办公室设在414银大道。西南，阿尔伯克基，NM 87102.电话号码为(505)241-2700.

这份招股说明书取代并取代了我们以前的招股说明书，之前的招股说明书日期是2015年8月4日。

证券交易委员会和国家证券监督管理委员会均未批准或不批准该证券，也未确定本招股说明书及其所附招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均属刑事犯罪。

本招股说明书的补充日期为2018年8月3日。

目录

招股章程

Page

TABLE OF CONTENTS ………………………………………………………………………………………………………S-1

PLAN HIGHLIGHTS …………………………………………………………………………………………………………    S-2

ABOUT THIS PROSPECTUS SUPPLEMENT ………………………………………………………………………………S-3

PNM RESOURCES, INC ………………………………………………………………………………………………………S-4

RISK FACTORS ………………………………………………………………………………………………………………S-4

WHERE YOU CAN FIND MORE INFORMATION …………………………………………………………………………S-4

SPECIAL NOTE REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS……………………………………………………    S-6

SUMMARY OF THE PLAN……………………………………………………………………………………………………S-8

TERMS AND CONDITIONS OF THE PLAN ………………………………………………………………………………    S-11

OTHER PROVISIONS ………………………………………………………………………………………………………    S-19

USE OF PROCEEDS …………………………………………………………………………………………………………S-22

DESCRIPTION OF OUR COMMON STOCK ………………………………………………………………………………    S-22

PLAN OF DISTRIBUTION …………………………………………………………………………………………………S-24

PLAN ADMINISTRATOR……………………………………………………………………………………………………S-25

LEGAL MATTERS……………………………………………………………………………………………………………S-25

EXPERTS ……………………………………………………………………………………………………………………S-25

APPENDIX A ……………………………………………………………………………………………………………… S-A-1

基地招股说明书

 

PNM资源公司

直接计划

(股票购买及股息再投资计划)

计划要点

您没有控制权或权限来指导计划帐户购买或出售普通股的价格或时间。因此，您承担与普通股价格波动相关的市场风险，因为在为您的帐户购买或出售普通股之前，普通股的价格可能会上涨或下降。

关于这份招股说明书的补充

本招股说明书补充描述了PNM资源直接的具体条款。您应该阅读本招股说明书补充和附带的招股说明书，以及在参考文件中所描述的附加信息，在这里您可以找到更多的信息。本招股说明书及所附招股说明书是我们已根据1933年证券法修订后向证券交易委员会(SEC)提交的表格S-3登记声明的一部分。本招股说明书及其所附招股说明书不包含注册说明书中的全部信息。我们省略了注册声明中的某些部分，这是美国证交会的规则和条例所允许的。你可以在证券交易委员会的网站www.sec.gov或证交会的公共资料室查阅和复制注册声明，包括证物。请参阅本招股说明书增订本及所附招股说明书中的“您可以找到更多信息的地方”。

你只应倚赖本招股章程补充书、随附招股章程及由我们或代表我们拟备的任何免费书面招股章程所载或以参考方式纳入的资料，或我们所提述你的资料。我们没有授权任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不应该依赖它。在不允许出售或要约出售的任何司法管辖区内，我们不会提出出售这些证券的要约。您应假定，本招股说明书补充、所附招股说明书和以参考方式合并的文件中所载信息仅在所载信息所在的文件的各自日期时是准确的。自那以后，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能都发生了变化。

除非另有说明或上下文另有要求，本招股说明书中的所有引用都是对“PNMR”、“PNM资源”、“我们”和“我们”的补充，指的是PNM资源公司。除非另有说明，本报告所列或合并的财务信息是PNM资源公司及其子公司在合并的基础上提供的。

如果本招股说明书补充中所列的信息与所附招股说明书中的信息有任何不同之处，则应依赖本招股说明书补充中所列的信息。

PNM资源公司

PNM资源公司是一家投资者所有的控股公司，在新墨西哥州和得克萨斯州有两家受监管的电力公司提供电力和电力服务。我们的电力公司是新墨西哥州的公共服务公司(PNM)和得克萨斯州-新墨西哥州电力公司(TNMP)。

pnm是一家受监管的电力公司，为其在新墨西哥州受费率管制的客户提供发电、输电和配电服务。pnm的零售电力服务领域覆盖了新墨西哥州中北部大部分地区，包括阿尔伯克基、里奥兰乔和圣达菲等城市，以及新墨西哥州南部的某些地区。pnm提供的其他服务还包括向第三方提供批发传输服务。TNMP是一家受监管的公用事业公司，在德克萨斯州提供输电和配电服务。

我们的执行办公室位于银色大道414号。西南，阿尔伯克基，新墨西哥州，我们的电话号码是(505)241-2700.

危险因素

投资我们的普通股涉及风险。我们的业务受到许多因素的影响，这些因素难以预测，涉及的不确定性可能会对实际结果产生重大影响，而且往往超出我们的控制范围。在你投资我们的普通股之前，你应该仔细考虑我们的2017年12月31日终了年度表10-K年度报告第一部分1A项和我们随后关于表10-Q的季度报告第二部分1A项中所列的风险因素，这些因素被纳入本招股说明书补充文件和所附招股说明书。另请参阅下文S-6页有关我们将向证券交易委员会(“SEC”)提交的未来文件的“您可以找到更多信息的地方”，其中一些文件可能包含额外的风险因素，并通过参考本招股说明书补充和附带的招股说明书和“前瞻性声明特别说明”纳入其中。这些部分描述了可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响的因素，这些因素可能导致我们普通股的交易价格下降，并可能导致您全部或部分投资的损失。

请注意，您没有控制权或权限来指导购买或出售普通股的价格或时间。因此，您承担与普通股价格波动相关的市场风险，因为普通股的价格在为您的帐户购买或出售之前可能会上涨或下跌。

在那里你可以找到更多的信息

PNM资源公司向SEC提交年度、季度和当前报告及其他信息。你可以在20549华盛顿特区北大街100号的证交会公共资料室阅读和复制这些文件。有关公众资料室的详情，请致电证交会1-800-SEC-0330查询.美国证券交易委员会还维护一个互联网网站，其中包含报告、代理和信息陈述以及其他有关以电子方式向证券交易委员会提交文件的注册人的信息。网址是www.sec.gov。

PNM资源公司的网址是：www.pnmResoures.com。网站内容不属于本招股说明书补充部分的注册声明的一部分。PNM资源公司向证券交易委员会提交的文件，包括关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及根据“外汇法”第13(A)或15(D)条提交或提供的对这些报告的修正，在PNM Resources以电子方式向证券交易委员会归档或提供这些材料后，可在合理可行的范围内尽快在www.pnmResoures.com上免费查阅。这些报告也可根据我们的要求免费提供印刷本。

PNM资源是本招股说明书中的“参考资料合并”，是对证交会PNM资源文件的补充，这意味着PNM资源正在通过推荐您向您披露重要信息。

那些文件。我们与SEC的合并文件分别由PNM资源公司、PNM公司和TNMP公司提交。其中所载仅涉及个人登记人的资料由该登记人代表自己提交，每一登记人对与其他登记人有关的资料不作任何陈述。PNM资源以参考方式合并的信息被视为本招股说明书补充的一部分，除非PNM资源通过本招股说明书补充中所包含的信息更新或取代该信息，或随后与SEC合并的信息PNM资源文件将其纳入本招股章程补编。PNM参考资料以参考方式纳入了它已向证券交易委员会提交的下列文件(与PNM或TNMP单独注册的部分除外)，但这些文件中任何被视为“未向SEC”提交的信息除外：

PNM资源还通过参考纳入本招股说明书，补充PNM资源向证券交易委员会提交的任何文件(不包括目前关于表格8-K的报告第2.02或7.01项提供的信息)，这些资料是在首次提交载有本招股章程补编的注册声明之后，根据“交易所法”第13(A)、13(C)、14或15(D)条提交的。

您可以免费获得PNM资源以参考方式合并的任何文件的副本，但对这些文件的展品除外，这些文件不是通过引用专门纳入这些文件，而是通过与我们联系：PNM资源公司，公司总部，邮件站0905，新墨西哥州阿尔伯克基，87158，注意：投资者关系。你亦可致电(505)241-2868。

关于前瞻性声明的特别说明

根据1995年“私人证券诉讼改革法”，本招股说明书及其附带的招股说明书以及我们向证券交易委员会提交的与未来事件或我们的预期、预测、估计、意图、目标和战略有关的其他文件中所作的陈述都是根据1995年的“私人证券诉讼改革法”作出的。请读者注意，所有前瞻性陈述都是基于当前的预期和估计，我们没有义务更新这些信息。

由于实际结果可能与这些前瞻性声明所表达或暗示的结果大相径庭，我们告诫读者不要过分依赖这些陈述。我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩受到许多因素的影响，这些因素往往超出我们的控制范围，这些因素可能导致实际结果与前瞻性报表所表达或暗示的结果不同。这些因素包括：

计划摘要

以下计划摘要可能遗漏对您可能重要的某些信息。如果您希望收到提交给SEC的该计划的实际文本副本，请联系：PNM Resources，Inc，Investor Relations，PNM Resources，Inc，Investor Relations，2015年8月4日提交的表格S-3ASR，表4.1和我们2012年8月9日提交的表格S-3ASR的注册声明表4.1，请联系：PNM Resources，Inc.，Investor Relations，公司总部，邮站0905，新墨西哥阿尔伯克基，87158，电话(505)241-2868.

目的

该计划的目的，是为新股东及现有股东提供一种方便及经济的方法，将现金及现金股利投资于我们的普通股，由于我们的普通股或持有的股份可直接向我们购买，我们可获得额外资金作一般公司用途。

本招股说明书补充和附带的招股说明书、其中引用的文件或其他计划信息不代表PNM资源公司或其他任何人建议任何人买卖PNM资源普通股。我们敦促您在通过本计划对是否投资PNM资源普通股作出独立决定之前，仔细阅读本招股说明书和附带的招股说明书。

PNM资源普通股的股票价值可能会不时增加或下降，计划参与者就像直接持有的股票的所有者一样，承担着由于我们普通股价格的市场波动而可能造成的所有损失风险。然而，与单个股票经纪账户不同的是，计划参与者没有控制权或权力来指导价格或时间。根据该计划为参与者购买或出售的普通股。我们不能保证根据该计划购买的股票在任何特定时间都会超过其购买价格。计划账户不受证券投资者保护公司、联邦存款保险公司或任何其他实体的保险。

参与-如何加入

第一次投资者：

在你阅读了本招股说明书的补充和附带的招股说明书后，你可以填写包括的注册表格，或者，你可以通过投资者中心(www.ComputerShare.com/Investor)在线注册。点击“现在投资”按钮，在计划搜索屏幕进入pnm，点击“立即投资”，然后按照指令批准你的初始投资，并指出你想要参与全部投资还是投资。计划的部分股息再投资部分。部分股息再投资只适用于持有100股或以上普通股的参与者。未进行任何选举的参与者将被登记参加全额股息再投资，直到他们进行不同的选举。

所有投资必须以美元进行，并在美国银行提款。

你可以通过以下方式进行初始投资：

    

“计划管理员”可能会确认影响您的“计划”帐户中的份额数量的某些事务，并不时以纸面形式生成“计划”报表，并在您登记该计划时，将这些报表以您所提供的地址发送给您。

现任股东：

我们的股东，其普通股已在我们注册，自动有资格参与该计划的股息再投资部分，并可以进行选择性现金投资和通过该计划出售股票。你可以选择将任何现金红利全部投资于我们普通股的额外股份，或者，如果你拥有100股或更多股份，你可以选择投资你的现金红利的一部分。您也可以选择以现金支付股息。如果您已登记参加该计划，但未能选择任何股息再投资选项，您将被视为已选择了全额股息再投资选项。

您可以通过投资者中心(Investor Center)访问您的账户，网址为www.Compushare.com/Investors，电话为1-877-663-7775。持有100股以下股份的股东将收到年度账户报表，而持有100股或以上股票的股东将收到季度账目报表。

未再投资的股息将以通常的方式支付给你。

对于现有股东和新投资者：

您可以通过投资者中心(www.ComputerShare.com/Investors)在线访问您的账户，从而在任何时候注册自动月投资、更改您的投资金额或进行额外的投资。

您可以按照适用于托管帐户的在线注册向导的说明，为子女或受抚养人建立其他投资帐户。

可选现金投资如何运作

除了将你的股息再投资于我们的普通股外，你还可以在任何时候至少投资50美元或10，000美元购买额外的股票，但不超过每年10万美元的“上限”。你可以通过支票或授权电子转账的方式提交你的可选现金投资。不要发送现金，旅行支票，第三方支票。或者汇票。您可以通过投资者中心在线访问您的帐户，通过计划管理员的网站www.ComputerShare.com/Investors，从您的银行帐户中自动扣减。收到资金后，计划管理员通常每5个工作日投资一次初始和可选的现金投资。

任何现有参与者每年可选择的现金投资超过100，000美元，而新投资者超过100，000美元的任何初始现金投资，只能根据本招股章程补充文件S-19-20页中详细说明的我们给予的豁免请求进行。投资者可在一段时间内进行个人现金投资或定期投资。

你的资金将全部投入

根据该计划投资的资金全部投资于我们的普通股的全部和部分股份(计算小数6位)，或者直接从我们手中购买股票，或者在公开市场上购买股票(或者通过这些方法的组合)。我们对全股和部分股票都支付股息。

股份保管

为方便阁下，透过本计划购买的股份将由计划管理人以无证书(簿记项)的形式保存。此外，该计划提供“保管”服务，让你可以免费存放代表你的普通股的证明书，并将你对这些普通股的拥有权保留在计划署长的纪录内，作为你帐户的一部分。保护股票不受损失、盗窃或毁坏。如有要求，股票将交付给您。目前发行股票的费用载于附录A。

你可以随时出售、提取或转让你的股份。

你可以出售或提取我们的普通股股份贷记到你的帐户，包括那些储存在计划保管，通过该计划。目前的销售交易和清算费用列于附录A。一份报表将邮寄给你的每一笔交易。此外，你可以通过联系我们的普通股的其他人转让或制造礼品。计划管理员。此服务不收费。

计划管理员

计算机共享信托公司，N.A.将管理该计划，并作为参与者的代理。计算机共享信托公司，N.A.及其指定的附属公司和其他代理将为该计划提供某些服务。

您可以按以下指示与计划管理员联系：

致电计算机共享信托公司，N.A.：1-877-663-7775

在互联网上网，网址：www.ComputerShare.com/Investor

国际电话查询：1-201-680-6578

For the Hearing Impaired (TDD):        1-800-231-5469

您可以在以下地址写信给计划管理员：

计算机共享信托公司，N.A.

P.O. Box 505000

路易斯维尔，肯塔基州40233-5000

请包括您的日间电话号码，您的帐户号码和参考PNM资源公司在所有通信。

计划的条款及条件

我是否有资格参加这个计划？

如果您符合以下要求，您就有资格参加该计划。

您可以通过投资者中心(www.ComputerShare.com/Investor)(见参与-如何加入)在线注册，或将填写好的初始注册表格连同支付给PNM资源直接/计算机共享(PNM Resources Direct/Computershare)的支票一并退还给计划管理员。不要发送现金或汇票。计划管理员将为您的帐户安排购买股票，但不会支付利息。待投资金额。请给你两个星期的时间来建立你的帐户，购买初始股份，并寄出一份结单给你。

如果您的股票是在经纪、银行或其他中间帐户中持有，并且您希望直接参与该计划，则应指示您的经纪人、银行或受托人直接以您的名义登记您持有的我们普通股的部分或全部股份。

我的投资选择是什么？

一旦加入该计划，你可以通过股息再投资和(或)现金投资购买更多普通股，如下所述：

购买我们普通股增发的股份。此外，你还将收到一份季度账目报表。如果你持有的股份少于100股，你可以选择全部投资股息，但你不能选择部分再投资，你将收到一份年度账目报表。不管你持有多少股，你都可以选择全部投资，但你不能选择部分再投资期权，而且你会收到一份年度账目报表。不管你持有多少股票，作为参与者，您可以通过投资者中心(www.ComputerShare.com/Investors)或电话：1-877-663-7775在线访问您的账户。

通过通知计划管理员，您可以随时更改股息再投资选举。对于要再投资的特定股息，您的通知必须在该股息的记录日期之前收到。(记录日期约为派息日期前14天。)

当然，您可以选择不将任何股息再投资，在这种情况下，计划管理员将通过支票或自动存款将任何股息汇给您指定的银行帐户。

如果你选择再投资你的红利，你必须选择下列之一：

如果您已登记参加该计划，但未能选择任何股息再投资选项(全部、部分或现金)，则您将被视为已选择了全额股息再投资选项，直到您另有选择为止。

股票将在结算后立即存入您的全部和部分股份，通常在3个工作日内。您将在登记计划时，在您给我们的邮政地址上以书面形式收到您的交易确认单。

如果由于不寻常的市场状况，计划管理员无法在35天内对您的资金进行投资，计划管理员将通过支票将资金退还给您。计划管理员持有的资金在投资前将不支付利息。

对于每月自动购买，您已授权的金额将从您的银行帐户在24日提取。^TH每个月的每一天，或下一个营业日，如果24^TH落在周末或假日。资金将贷记到您的帐户和投资在5个工作日内收到的计划管理员。

计划管理员将使用您的投资购买尽可能多的全部和部分股份。小数份额金额将计算到小数点后6位。

您可以通过向PNM资源直接/计算机共享支付给计划管理员的支票(而不是现金)进行可选现金投资，或者通过投资者中心(www.Computershare.com/Investor)在线访问您的账户，授权从您的银行帐户中进行单独的电子转账。若要方便您在寄出支票时处理您的投资，请使用附在您的计划报表上的交易存根。请将您的投资和交易存根邮寄给您的投资和交易存根。请参阅附录A所载的现行收费表。

如果任何支票、汇票或电子资金转帐，您可以招标或订购支付给计划管理员的可选现金购买我们普通股的款项被拒付、拒绝或退还，您同意在未征得您的同意或批准的情况下，根据计划管理员的命令，将所购买的股份贷记到您的帐户中，以支付购买时所欠的金额。“欠款”将包括已支付的购买价格、任何购销交易费用、任何经纪佣金和本计划

管理员退还的支票或不合格的35美元电子支付费。如果购买的股份的销售收益不足以支付所欠金额，则您授权计划管理员出售额外股份，然后在必要时贷记到您的帐户，以支付所欠金额，而无需得到您的进一步同意或授权。因此，计划管理员可以出售股票以支付所欠金额。以符合适用证券法的任何方式发出你的命令。为此目的而在国家证券市场进行的任何出售，在商业上是合理的。你向计划管理人授予你账户贷记的所有股份的担保权益，包括随后获得、持有或投标存放的证券，以确保本段所述的任何欠款。

我的股票通常是如何购买的，股票的购买价格是如何确定的？

根据该计划购买的普通股股份，在我们选举时，将是新发行的直接从我们购买的股票、直接从我们购买的国库股、经纪人购买的股票或其中的一种组合。如果根据该计划直接向我们和计划管理人通过其经纪人购买股票，则每个参与者计划账户将贷记其按比例计算的部分。由我们及经纪直接购买的股份数目，我们完全可以根据我们对资金的需要，决定根据该计划购买的普通股是在公开市场购买，还是直接向我们购买。

带有初始现金投资或可选现金的再投资股利，应是计划管理人经纪人在该投资日购买的这类股票的加权平均价格。计划管理人持有的资金在投资前不支付利息。计划管理人通常在派息日后5个工作日内将现金红利投资，并将一般情况下，每5个工作日至少投资一次初始和可选现金投资。以初始或可选现金投资购买的股票，每股处理费为6美分，我们将支付这笔费用。我们将支付以再投资股息购买的股票的费用。见附录A。

用于计算公开市场购买的投资价格的“加权平均价格”假定使用多次公开市场购买来投资计划参与者投资，例如，如果计划投资需要购买5 000股票才能分配给100名投资者，而该计划需要在公开市场上分别购买3笔股票才能获得5 000股票，则加权平均价格计算如下：

1,000 shares @ $38.50 = $ 38,500.00

3,000 shares @ $38.75 = $ 116,250.00

1,000 shares @ $38.625 = $ 38,625.00

$193,375.00 / 5,000 = $38.675

在上述例子中，38.675元是我们在公开市场以再投资股息购买的普通股的投资价格。参与者在公开市场购买普通股以作首次及选择性现金投资的现行每股处理费为每股6美分。因此，在上述例子下，1，000元的初始或选择性现金投资，可购买25.816445股票，详情如下：

购入股份总额=$1，000/$38.735=25.816445

然而，同样的计算方法不用于直接从我们手中购买的股票，因为在公开市场上购买的股票是基于特定的公开市场交易，这些交易需要以实际成本分配给参与者。PNM资源发行的新发行的股票不是基于需要分配的特定交易，而是基于市场，这一天是根据确定的。平均而言，普通股的低价格和高价格整整一天都是如此。

因此，就直接从PNM资源购买的股票而言，这些股票的发行价将以当天高、低股价的平均值为基础，例如，如果一天只有3次交易，按上一次购买市场的例子所示的价格计算，高价位和低价格的平均价格为每股38.625美元(38.50美元+38.75美元)/2)。

您的帐户将计入该数量的股票，包括小数点6位以下的小数股，等于您的计划帐户的投资金额，除以上述公开市场购买(加权平均价格)或直接从我们购买的股票(高平均价格)下所有计划参与者在上述适用期间内所有购买的股票的每股价格。及在投资日期或派息日期内股票交易的低价)。

您没有控制权或权限来指导计划帐户购买或出售普通股的价格或时间。因此，您承担与普通股价格波动相关的市场风险，因为在为您的帐户购买或出售普通股之前，普通股的价格可能会上涨或下降。

除非你提出要求，否则根据该计划购买的普通股股份的证明书将不会发出。根据该计划为你的帐户购买的股份的数目将以簿记表格显示在你的帐目报表上。

根据本计划记入你帐户的任何数目的全数股份的证明书，会应你的要求而发出。现时发行股票所收取的费用列於附录A。任何剩余的全数股份及每股股份的分数，将继续记入你的户口内。有关部分股份的证明书将不会获发。

我如何在计划之外出售我的股份？

您可以指示计划管理员以四种方式之一出售您的股票-通过批次订单，市场订单，日限制订单或良好-直到取消(“GTC”)限制命令。

批次订单：在批次订单中，计划管理员将您希望通过该计划出售的股份与其他计划参与者正在出售的股份组合在一起。批次订单将在每个交易日提交，如果有销售请求，则批处理订单将在每个交易日提交。计划管理员收到的批量订单销售说明将在收到订单之日后5个工作日内处理(除非延迟)

(根据适用的联邦或州法律或条例的要求)，假设适用的市场对交易开放，并且存在足够的市场流动性。您可以通过写信给“计划管理员”来请求批量订单销售。所有以书面形式收到的销售请求将作为批量订单提交。在每一批订单销售的情况下，每个销售计划参与者的价格将是计划管理员的经纪人对计划管理员所下并由代理执行的每个总订单所获得的加权平均销售价格，减去服务和处理费。

市场秩序：市场指令是指在交易进行时，以当前市场价格出售你的股票。你可以只在网上申请市场订单销售，网址是www.ComputerShare.com/Investor，或者直接打电话给计划管理员(电话：1-877-663-7775)。以书面形式提出的市场订单销售申请将以批量订单销售的形式提交。网上或电话收到的市场订单销售请求将被提交。

在正常市场时间(上午9：30至下午4：00)收到后立即收到。东部时间)。下午4点以后收到的任何订单。东部时间将在下一个交易日准时公布。该价格将是计划管理员经纪人获得的股票的市场价格，减去服务费和处理费。该计划管理员将利用商业上合理的努力，以满足参与者的要求，取消在市场时间以外的市场订单。根据所出售的股票数量和股票的当前交易量，市场订单只能在下单的交易日部分填写或完全不填写，在这种情况下，该订单或其馀的订单将在该日结束时被取消。要确定你的股票是否售出，你应该在网上查看你的账户，网址是www.ComputerShare.com/Investor，或者直接打电话给计划管理员，电话是1-877-663-7775。如果您的市场订单销售没有填写，而且您仍然希望出售股票，您将需要重新输入销售请求。

日限价令：限价单是指股票在某一特定日期达到某一特定价格时出售股票的命令。如果在该交易日结束时未达到该价格(或在市场时间外下一个交易日下单)，则自动取消该命令。这取决于正在出售的股票数量和当前股价。股票交易量，您的订单可能只被部分填写，在这种情况下，您的订单的其余部分将被取消。该订单可以由适用的证券交易所、计划管理员自行决定取消，或者如果计划管理员的经纪人没有填写该订单，则应您的在线请求(www.Compushare.com/Investor)或直接致电计划管理员(电话：1-877-663-7775)。

好如果股票交易时间超过一天，则每天收取一笔单独的费用。如果在定单期结束时价格未达到，则订单(或其中任何未执行的部分)将自动取消。纽约证券交易所、计划管理人有权自行决定取消该订单，或者如果该计划管理人的经纪人未填写股票，则该订单也可能被纽约证券交易所取消。应您的请求，该订单在网上发布，网址是www.ComputerShare.com/Investor，或直接致电计划管理员(电话：1-877-663-7775)。

为计算每股费用，任何部分股份都将归为一整股。费用从销售所得中扣除。在某些情况下，计划管理员可以

要求以书面形式提交交易请求。请与计划管理员联系，以确定是否有任何限制适用于您的特定销售请求。收益通常用支票支付，在你的销售交易结算后24小时内分发。发送给计划管理员的出售股票的指令具有约束力，不可能被撤销。如果您通过市场指令、日限价单或GTC限制令出售股票，您可以选择以外币或电汇或直接存款方式收取销售收益。这些服务必须附加费用和附加条款和条件，您在提交交易时必须同意。

所有的销售都取决于市场条件、系统可用性和其他因素。通过本计划出售的任何股票的实际销售日期或价格可能得不到保证。

与出售股份有关的现行费用列于附录A。

如果你想通过你自己的经纪人出售股票，你可以要求计划管理员以电子方式将股份从你的计划账户转移到你的经纪账户。这样做没有费用。或者，你可以要求一份股票证书，然后你可以交给你的经纪人。目前发行股票的费用列于附录A。

计划参与者必须进行自己的研究，并必须作出自己的投资决定。任何计划管理人或其附属机构都不会就通过该计划进行的交易提供任何投资建议或投资建议。

什么是安全保管？

您根据本计划购买的普通股股份将以无凭证(簿记)形式保存在您的计划帐户中，以便保管。您将收到一份定期计划声明，详细说明您持有的股份的状况。保管保护您的股票免受损失、盗窃或意外破坏。保管还为您跟踪您的股票提供了一种方便的方式。只有保管中持有的股票(账面分录)才可以通过该计划出售。

如果您持有我们普通股的额外股份，您可以免费将您的证书存入您的计划帐户。若要使用此服务，请将您的证书通过挂号邮件或可追踪的递送服务发送到N.A.计算机共享信托公司，并以3%的价值投保，并附有书面指示，将其存入您的计划帐户以供保管。不要在证书或证书上背书。完成作业部分。将你的证书寄给计算机共享信托公司，N.A.，P.O.方框505000，路易斯维尔，KY 40233-5000。

我可以把我的股份从计划中拿出来吗？

您可以将您的股份赠与或转让给您选择的任何收件人：

除非你转让了你的全部账户，否则你必须转让全部股份。你可以将股份转让给新的或现有的股东。计划管理员将自动将这些新账户设置为全额股息再投资状态。新的参与者可以自行选择另一种选择。如果你参加了计划的股息再投资部分，并且你要求转让你所有的股份。或作部分出售及转让你的股份的馀额是收到在前分红日期(在第二天的最后一天，在该季度的股票可以转让的新业主收到该季度的股息支付)和股息记录日期，您的请求处理可能会一直到您的帐户贷记再投资股息。

您的签名必须得到参加Medallion签名担保计划的金融机构的担保。Medallion担保计划确保签署证书或转让指示的个人实际上是股票证书或股票权力上所显示的名称的注册所有人。

您还可以使用“计划管理员传输向导”(www.ComputerShare.com/TransferWizard)进行股票转让。“转移向导”将指导您完成转账过程，帮助您填写转帐表，并确定您可能需要提供的其他必要文档。

如果您需要其他帮助，请与计划管理员联系。

我怎样才能拿到股票？

您可以通过通知“计划管理员”从您的计划帐户中提取全部或部分股份。证书将只为全部股份发行。当前的证书颁发费用载于附录A。如果您的请求涉及部分股份，则将寄给您有关该部分股份价值的支票(减去任何适用的费用)。

除非另有指示，否则证书将以注册账户的名称签发。如果证书是以计划帐户登记表上的其他名称签发的，则指示或股票权上的签名必须由参加Medallion签名担保计划的金融机构担保，如上文所述。

参加该计划的费用是多少？

目前的费用在附录A中描述。计划管理员将从投资金额或销售收益中扣除适用的费用。

我的投资如何追踪？

如果您参与了该计划的股息再投资部分，并且您持有100股或更多股份，计划管理员将向您发送一份季度计划报表，显示您帐户的所有交易(股票、投资金额、购买价格)，包括年度和其他帐户信息。如果您持有的股票少于100股，您将收到一份年度报表。

当您进行初始或可选的现金投资或股票的存款、转让或退出时，将发送补充声明或通知。

请保留您的计划报表，以确定根据该计划购买的股票的成本基础，用于所得税和其他用途。

如有任何更改，请立即通知计划管理员，因为所有通知、声明和报告都将邮寄到您的记录地址。

我如何终止参与计划的股息再投资部分？

你可以随时通知计划管理员，停止分红再投资。计划管理员将继续持有你的股份，除非你要求持有任何全部股份的证书和任何部分股份的支票。你也可以要求出售任何这类股份的全部或部分，或者让计划管理员以电子方式将你的股份转移到你的经纪账户。

在你终止参与计划的股息再投资部分后，你可随时与计划管理员重新登记，但如你多次加入或退出计划，或因任何其他原因，计划管理员有权拒绝该项登记。计划管理员行使该项权利的目的，是尽量减少不必要的行政开支。并鼓励利用该计划作为长期股东投资服务。

我参加该计划对联邦所得税的实质性影响是什么？

你的再投资股息将按联邦所得税的方式处理，就像你在适用的股息支付日收到这种现金一样。此外，我们为你的股息再投资股份支付的每股处理费(目前为每股6美分)将是你应纳税的收入。一般来说，你所购买的股票的税基将是须相等于购买该等股份所适用的现金股息及可供选择的现金投资的款额，再加上你或代表你缴付并包括在你的应课税入息内的任何费用。你根据本计划购买的股份的持有期，将于该等股份购买日期的翌日开始。你可在你的股份被购买时确认损益。

(包括部分股份)在应课税交易所出售或以其他方式处置，不论是由计划管理人代你出售，或由你在将你的股份从该计划中提取时处置。该等损益的数额将是你就该等股份所收取的款额与你在该等股份中的税基之间的差额。

如果PNM资源公司批准任何超过100，000美元的现金投资豁免请求，则根据适用的国内税务局(IRS)指南，按照给予豁免请求的定价规定以折扣方式购买股票的参与者将被视为已收到相当于我们普通股公允市场价值(如果有的话)超出(如果有的话)的分配。投资日期超过参与者支付的现金金额。

分红和任何经纪费用的总额将在你的1099-DIV表格中向你报告，并在每年结束后不久向国税局报告。任何通过计划管理人出售的股份也将按照法律的要求向国税局报告。你所招致的任何利润或损失都应在你提交所得税申报表时反映出来。PNM资源直接持有或代表非居民外国人或非美国实体持有的股利一般须缴纳所得税预扣缴。因此，任何股息再投资都将扣除任何预扣税款。

对于任何PNM资源股票的销售(无论何时收购)，计划管理员必须每年向您和国税局报告销售所得的总收入。此外，对于在2011年1月1日或之后购买的PNM资源股票的销售和2012年1月1日或之后购买的股息再投资股票(统称为“有担保股票”)，计划管理员也是要求每年向国税局报告(I)你在这种有担保股票中的调整税基，以及(Ii)这种出售的任何损益是长期的还是短期的。除非你另有充分的说明，否则计划管理员将用财政部条例第1.1012-1节所要求的默认方法计算你的调整后的基础，以及你的损益(如果有的话)。

一般来说，对于在不同日期购买的PNM资源股票，计划管理员将假定您出售的股票是最早购买的股票(即先入先出或FIFO)，如果这些股票构成保险股票，则由计划管理员购买。将根据该假设计算调整后的基础和任何损益。如上所述，您可以通过充分通知计划管理员您选择使用的不同方法来使用不同的方法。规则

然而，确定你方调整后的基础和保险股票销售损益的方法是复杂的。因此，我们建议您咨询您自己的税务顾问，如果您希望计划管理员使用与“国库条例”第1.1012-1节规定的默认方法不同的方法计算调整后的基础和损益。一旦您出售您的PNM资源股票，用于计算调整后的基础和与该股票有关的任何损益的方法是不能更改的。因此，在你要求出售之前，考虑税收的影响是很重要的。

计划管理员将不向您或国税局提供在2011年1月1日前购买的PNM资源股票或2012年1月1日前购买的股息再投资股票的成本基础信息。我们恳请您咨询您自己的税务顾问，协助计算您的调整后的股票基础。特殊税务问题可能适用于一些参与者。

为了所得税的目的，一定要保留你的报表。你可免费索取本年度及/或往年的报表及表格1099-div或表格1099-b的副本。如欲索取副本，请在网上、电话或书面与计划管理员联络。一般历史价格可在互联网上查阅，网址为http：//www.pnmresources.com/investors/stocklookup.cfm.。

您应咨询您自己的税务顾问，以确定您参与该计划和随后出售或以其他方式处置根据该计划获得的股份可能产生的特定税务后果，包括任何适用的国家、地方和外国税法的影响。

其他规定

如何查看我的帐户状态？

您可以在任何时候通过登录投资者中心www.Compushare.com/Investor或拨打电话1-877-663-7775查看您的帐户状态。

如何改变或停止自动投资功能？

只需通过投资者中心进入您的帐户，网址为www.Compushare.com/Investor，或填写一份新的直接借记卡授权表。您的申请必须在24日前至少3个工作日收到。^TH一个月中的一天。

对“计划”的修改

我们保留随时中止、修改或终止本计划的权利。您将收到关于某些暂停、修改或终止的通知。我们与计划管理员一起保留更改该计划的任何行政程序的权利。

滥用“计划”

我们保留拒绝、暂停或终止使用该计划的股东参与计划的权利。在这种情况下，计划管理员将以书面通知您，并将继续保证您的股票安全，但不再接受可选的现金投资或将您的股息再投资。计划管理员将应您的要求向您颁发证书。

责任限制

该计划规定，我们、管理该计划的计划管理人或任何独立代理人均不对与该计划有关的任何真诚行为或诚信不行为承担责任，这包括但不限于提出的任何赔偿责任要求：

如何进行初始或可选现金投资超过最高年金额？

如果您希望每年进行超过10万美元的初始或可选现金投资，并有资格从市场价格中获得潜在的折扣，您必须事先获得我们的书面批准。要获得我们的批准，您必须提交一份豁免申请。若要提出这一请求，您应该通过与我们联系505-241-2868获得一份“豁免申请”表格。

如果我们批准你的申请，我们会以传真或电子邮件的方式通知你。然后你必须以个人支票或电子资金转账的形式将授权金额寄给美国银行。计划管理人必须在适用的定价期开始前的最后一天收到你的投资。计划管理人在适用日期后收到的资金将不带利息地退还给投资者。

我们有权决定是否批准任何超过每年100，000美元的初始或可选现金投资的请求。我们可以根据收到的顺序或任何其他我们认为合适的方法，批准这些放弃申请。我们还可以决定您根据弃权可以投资的金额。在决定是否批准您的豁免时，我们可以决定您的投资金额。申请豁免时，我们可考虑下列重要因素：

当计划管理人在公开市场或通过私下谈判交易获得股份时，我们可能不会批准豁免申请。此外，如果在您提出请求时，我们不需要额外的资金，确定发行新股不是获得额外资金的最有利手段，或者确定购买价格低于账面价值，那么我们可能不会批准您的豁免请求。

如果您在提交放弃申请后的3个工作日内没有收到我们的答复，您应该假设我们拒绝了您的请求。

如果在任何定价期内提出的豁免请求的总金额超过我们愿意接受的数额，我们可以按照收到的顺序或通过我们自行决定的任何其他适当的方法来履行这些请求。

我们保留以任何理由修改、暂停或终止符合资格的注册持有人或普通股实益拥有人参与本计划的权利，包括取消不符合本计划宗旨的做法，即提供一种方便及经济的方法投资我们的股票，以及鼓励长期投资。为了利用下文所述的折扣条款，我们立即出售我们的普通股，我们将采取行动防止这类活动，例如不批准今后对该人的任何豁免请求。

一旦获得超过10万美元现金投资的豁免申请，股票的定价和购买方式如何？

根据豁免申请购买的股份将直接向我们购买。如果豁免请求获得批准，根据豁免请求向我们购买的股票的价格将由我们确定的一个不少于1个但不超过10个交易日的定价期确定，从我们确定的日期开始。根据豁免要求而作出的初步及选择性现金投资，将适用于在定价期最后一天之后的营业日或之后，在切实可行范围内尽快购买普通股股份。该日期称为“豁免投资日期”。

根据豁免请求进行的初始和可选现金投资，将以相当于每天最高和最低销售价格的平均价格获得，如有必要，可按纽约证券交易所(NYSE)或纽约证券交易所(NYSE)报告的在紧接放弃投资日期之前的适用交易日计算的我们普通股的7位小数位(假设)进行。如下文所述，我们不为定价期设定限价或从购买价格中提供折扣)。“交易日”是指在纽约证券交易所买卖我们股票的任何一天。在定价前的最后一个营业日，计划管理员适当地收到所有资金，直到最后一个营业日结束为止。在放弃投资日期当日或之后，计划管理人将在切实可行范围内尽快投资于PNM资源普通股的股票。在此日期之后收到的资金将不带利息地退还给您。为特定的弃权投资日期设置特定的1-10个交易日定价期不会影响任何其他弃权投资日期的设定或定价期。

为了确定根据豁免要求所作投资的每股价格，我们可以为任何定价期设定每股最低购买价格，即最低限价。这个最低价格是下一段所述的另一种确定每股收购价格的方法所使用的最低价格。我们将决定是否设置该价格。最低限价，如果是的话，则在定价期的第一天之前至少三个工作日。如果有，我们会通知计划管理员。在决定是否设定限价时，我们会考虑下列因素中的一个、全部或综合因素：

参加者可致电505-241-2868或我们不时确定的其他号码，以确定在任何特定定价期内是否已订定或豁免最低限价。

我们会将定价期的门槛价定为一个美元金额，即纽约证券交易所在该定价期的每个交易日所报告的高、低销售价格的平均值(如果没有按折扣调整)必须等于或超过。我们将不包括在定价期内的任何交易日内的定价期和购买价格的确定。因此，如果我们选择一个10天的定价期，而在一个定价期内的10个交易日中，有2个没有达到门槛价格，我们就会根据其余8个达到限价的交易日来确定购买价格。

此外，我们将按比例退还每笔现金投资中的一部分，在定价期结束后，在定价期后的每一个交易日，只要不存在合理的实际情况，我们就会在没有利息的情况下，在每一交易日的每一交易日，按比例退还一笔现金投资。返还的金额将是现金投资的百分比，相当于低于阈值的交易日的百分比。因此，例如，如果我们选择了一个10天的交易期，而在一个定价期内的10个交易日中的2个交易日没有达到门槛价格，那么我们将在结束后将初始或可选现金投资的十分之二(2/10或20%)退还给您，而不需要利息。

这并不构成对购买价格的折扣；但是，它确实减少了您可以购买的有关豁免投资日期的股票总数。

设定起止价及可能退还部分款项，只适用于根据获批的豁免申请而每年作出的超过10万元的初步或可选现金投资。设定定价期的临界价，不会影响任何其他定价期的临界价的设定。我们可放弃设定临界价的权利。对于任何特定的定价期，我们和计划管理人都不需要通知您任何定价期的起始价格。我们可以在任何时间和时间、在任何定价期开始之前以及在就该期间给予任何豁免之前，自行决定更改或修改这些定价期。

由我们自行决定，本公司可在任何特定的豁免投资日期，以高于100，000元的现金投资，给予经常购买价格3%的折扣。首次或可选现金投资超过每年100，000元的最高贴现率，可在适用定价期第一天前至少3个营业日，致电505-241-2868。

在某一定价期内，为初始和可选现金投资设定低于每年100，000美元的折扣，将不会影响对任何其他定价期的折扣。我们可能会增加、减少或放弃在任何特定定价期内从购买价格中设定折扣的权利。我们和计划管理员都不需要给予折扣。您注意到任何定价期的折扣。如果有折扣，我们将考虑我们的资本需求，我们是否想发行股本以满足我们的资本需求，以及我们希望多快地结束投资。例如，如果我们希望在特定的定价期内发行股票以满足我们的资本需求，我们更有可能建立一个折扣，鼓励参与者进行现金投资。

收益的使用

我们期望将发行和出售普通股所得的任何净收入用于偿还债务和一般公司用途，包括资本支出。

我们普通股的说明

以下对我们普通股的描述和经2008年10月27日修正的PNM资源公司章程(我们的“公司章程”)和我们的附则都是摘要，并参照我们向SEC提交的公司章程，作为我们在2008年11月21日提交的表格8-K中的一个证物(在此引用)并将附例提交给美国证交会，作为我们目前关于表格8-K的报告的证据3.4，2017年10月25日提交(此处引用)。以下还概述了“新墨西哥州商业公司法”和“新墨西哥州公用事业法”的某些适用条款，这些摘要是参照这些法律加以限定的。

我们的授权股本包括10，000，000股优先股，无票面价值，可不时串联发行，以及120，000，000股普通股，无票面价值，其中500，000股已被指定为可转换优先股A系列，我们在本招股说明书补充中称之为“A系列优先股”。截至2018年7月31日，我们共有79，653，624股普通股和A系列优先股未发行。

股利权利

在落实了我们A系列优先股的任何优先权利后，我们将根据我们的董事会(“董事会”)的决定，从合法可用的资金中支付普通股的股息。我们支付股息的能力主要取决于我们的子公司是否有能力支付股息或以其他方式将资金转移给我们。各种融资安排、章程条款和监管要求可能对我们子公司以现金红利、贷款或预付款的形式向我们转移资金的能力施加某些限制。

除非持有至少三分之二当时发行的A系列优先股股份的持有人放弃，否则不得宣布我们普通股的股息，除非同时宣布并支付A系列优先股的股利，其数额相当于持有A系列优先股(包括部分股份)的股东将收到的股利。这种A系列优先股在这种股息的创纪录日期可兑换为普通股的普通股。

表决权

普通股持有人有权就提交给我们股东的所有事项对其持有的每股份投一票。我们的普通股持有人在选举董事时没有累积投票权。“新墨西哥商业公司法”和我们的“公司章程”和附则一般要求在股东大会上代表的多数股份投赞成票，并有权投票支持股东行动，包括选举董事。根据“新墨西哥商业公司法”，一些公司行动，包括修订“公司章程”和批准合并、合并或股票交易所计划，要求有权表决的流通股的多数票投赞成票，在某些情况下可以包括优先股类别。

我们的公司章程限制董事会仅在以下情况下指定优先股的表决权：(1)优先股的股息未支付；(2)公司章程的拟议修改会对优先股股东的权利和特权产生不利影响；或(3)如果董事会发行一系列可转换为普通股的优先股，并授予可转换优先股的持有人。普通股股东在股东大会上就除选举董事以外的所有事项提交普通股持有人表决的单一类别的投票权，其票数与该优先股股份可兑换的普通股股份数目相同，条件是在任何时候优先股总数拥有这种投票权的已发行股票可转换为不超过1200万股普通股。

我们的公司章程不允许我们的董事设立董事级别，所有董事都是每年选举产生的。

清算权

如果我们自愿或非自愿地被清算或解散，A系列优先股的每一股都有权获得每股1.00美元的清算优先权。在该申索获得满足后，我们普通股的持有人有权按比例获得相等于$1的款额，除以A系列优先股股份可兑换的普通股股份的数目，再乘以当时已发行的普通股股份的数目。在这一要求得到满足后，所有剩余资产将根据已发行普通股的股份数目按比例分配给A系列优先股和普通股的持有人，如属A系列优先股，则将A系列优先股的流通股转换为普通股数。我们的普通股持有人在分配剩余资产时按比例(按其持有的股份数目)分享的权利也将受到我们今后可能发行的任何其他优先股的清算优惠和其他权利的限制。

优先购买权

我们普通股的持有人或我们A系列优先股的持有人均无权优先购买我们获授权但未发行的股份，或可转换为股份的证券，或持有认购或取得股份的权利的证券，但根据本公司董事局在其唯一判断中所订定的条款及条件者除外。

上市

我们的普通股在纽约证券交易所上市，代号为“PNM”。

移交代理人和书记官长

我们普通股的转让代理和登记员是计算机共享信托公司，N.A.462 South 4^TH街，1600号套房，路易斯维尔，肯塔基州40202。

某些其他事项

我们的公司章程和附则包括一些条款，这些条款可能会阻止人们购买大量的股票，或者推迟或阻止我们的控制权的改变。可能产生这种影响的实质性规定包括：

根据“新墨西哥州公用事业法”，可能导致我们改变控制或行使控制权的某些交易必须得到新墨西哥州公共管理委员会的批准。

分配计划

根据下面的讨论，我们将发行根据该计划出售的普通股中新发行的股票。计划管理人、N.A.Computershare信托公司挑选的注册经纪人/交易商将协助确定投资者和其他相关服务，但不担任根据该计划出售的普通股股份的承销商。没有交易费用或其他相关服务。在购买这些新发行的普通股时分配给计划参与者的服务费。

在本计划的管理方面，我们可能会被要求批准根据参与者或其他可能从事证券业务的投资者提出的豁免要求而作出的投资。

通过该计划获得我们普通股股份并在收购后不久转售的人，包括在某些情况下的空头头寸，可能参与发行需要遵守“交易法”条例M的证券，并可被视为“证券法”所指的承销商。我们将不向任何此类人提供任何权利。我们亦不会与任何该等人士就任何该等人士转售或分配所购买的普通股订立任何协议，但我们可接受根据该等人士的要求而作出的投资。

金融中介人，包括经纪及交易商，以及其他人士，可不时进行定位交易，以得益于根据该计划的豁免申请而作出的任何豁免折扣。这些交易可能会引起我们普通股的成交量波动。金融中介人及其他从事仓位交易的人士，可被视为承销商。我们没有任何正式或非正式的安排或谅解，任何与出售我们的普通股有关的人将根据本计划收取。我们保留修改、暂停或

终止其他符合资格的人参加该计划，以消除与该计划宗旨不符的做法。

我们会支付任何及所有与购买本计划普通股有关的交易费用及有关开支，但公开市场购买的股票价格须包括每股处理费(现时为每股6美分)。参加者如以出售根据该计划持有的普通股的方式退出该计划，则会收到销售所得减去交易和股票处理费以及任何所需的税款、预扣款或转移税。

在根据本计划购买股票时，您将不会招致费用、佣金或费用，但公开市场股价中包含的每股处理费(目前为每股6美分)除外。该股票处理费将不向您收取以再投资股息购买的股份。但是，如果您指示计划管理员出售记入您帐户的普通股股份，署长将从销售收入中扣除：(1)任何适用的服务费加(2)每股可适用的处理费；(3)如提出电汇请求，则收取电汇费。目前的费用载于附录A。

计划管理员

我们的计划管理员是计算机共享信托公司，N.A.，462 South 4^TH街，1600号套房，路易斯维尔，肯塔基州40202。

法律事项

与普通股有关的某些法律问题将由PNM资源副总法律顾问伦纳德·桑切斯(Leonard D.Sanchez，Esq.)代为转交给我们。截至2018年7月31日，ESC.莱纳德·桑切斯(Leonard D.Sanchez，Esq.)持有5，910股我们的普通股(依据限制股票权利的归属)和1，808股未归属的限制性股票权利(从各自授予之日起三年内每年分期付款相等)。

专家们

截至2017年12月31日和2016年12月31日的PNM Resources公司合并财务报表和附表，以及2017年12月31日终了的三年期间每年的合并财务报表和附表，以及管理层对截至2017年12月31日财务报告的内部控制有效性的评估，在此参考了独立注册公共会计师事务所毕马威有限责任公司的报告，在此参考，并根据上述事务所作为会计和审计专家的授权。

附录A

收费表

*所有每股费用包括计划管理员必须支付的任何经纪佣金。

计划费用由PNM资源公司自行决定。投资者不应仅依赖上述附表，因为费用是受限制的。

若要更改。有关详细信息，请致电1-877-663-7775与计划管理员联系.

招股说明书

债务证券
普通股
优先股
认股权证
证券购买合同
单位

本招股说明书是我们利用“保质期”登记程序向证券交易委员会(SEC)提交的一份登记声明的一部分。在这一过程中，我们可以不时提供、发行和出售债务证券、普通股、优先股、认股权证、证券购买合同或单位，我们统称为“证券”。.我们可以按发行时确定的数额、价格和条件提供和出售这些证券。

本招股说明书描述了一些可能适用于证券的一般条款。提供的任何证券的具体条款将在本招股说明书的补充文件中加以说明。招股说明书还可以添加、更新或者变更本招股说明书中的信息。我们在本招股说明书中所作的任何声明将被我们在招股说明书中所作的任何不一致的声明所修改或取代。本招股说明书不得用于提供和出售证券，除非附有补充招股说明书。在你作出投资决定之前，你应该仔细阅读这份招股说明书和适用的招股说明书，以及我们参考的文件。

我们可以直接或通过承销商或交易商出售证券，也可以通过其他购买者或代理人或这些方法的组合出售证券。参与向您出售证券的任何承销商或代理人的姓名，以及任何适用的佣金或折扣，将在随附的招股说明书补编中说明。关于所提供证券发行的一般信息，请参阅“发行计划“本招股说明书第25页。

投资我们的证券涉及风险。有关购买任何证券的某些风险的信息，请参阅第4页的“风险因素”和第5页的“前瞻性报表”。

我们的普通股在纽约证券交易所上市，代号为“PNM”。

我们的执行办公室位于银色大道414号。西南，阿尔伯克基，新墨西哥州，我们的电话号码是(505)241-2700.

证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

这份招股说明书的日期是2018年3月1日。

目录

招股说明书

页

ABOUT THIS PROSPECTUS ……………………………………………………………………………………………1

WHERE YOU CAN FIND MORE INFORMATION ……………………………………………………………………3

PNM RESOURCES, INC ………….………………………………………………………………………………………4

RISK FACTORS……………………………………………………………………………………………………………4

关于前瞻性声明的披露(…)五

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES …………………………………………………………………………6

USE OF PROCEEDS ………………………………………………………………………………………………………6

DESCRIPTION OF DEBT SECURITIES …………………………………………………………………………………7

DESCRIPTION OF COMMON STOCK AND PREFERRED STOCK …………………………………………………17

DESCRIPTION OF WARRANTS ………………………………………………………………………………………20

DESCRIPTION OF SECURITIES PURCHASE CONTRACTS ………………………………………………………23

DESCRIPTION OF UNITS ………………………………………………………………………………………………24

PLAN OF DISTRIBUTION………………………………………………………………………………………………25

LEGAL MATTERS ………………………………………………………………………………………………………27

EXPERTS…………………………………………………………………………………………………………………27

关于这份招股说明书

本招股说明书是我们利用“搁置”注册程序向证券交易委员会(SEC)提交的注册声明的一部分。

这份招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般描述。每一次我们提供和出售证券，我们将在本招股说明书的补充说明的具体条款。适用的招股说明书补充也可以在本招股说明书中添加、更新或更改信息。在投资这些证券之前，请仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书补编，以及在“您可以找到更多信息的地方”下引用的文件。特别是，您应仔细考虑“风险因素”一节所描述的风险和不确定因素，或在任何适用的招股说明书补充或合并中以其他方式包含的风险和不确定因素。在决定是否购买证券之前，请参考本招股说明书。

除非另有说明或上下文另有要求，本招股说明书和随附的招股说明书中的所有提述都是对“PNMR”、“PNM资源”、“我们”和“我们”的补充，指的是PNM资源公司及其子公司。除非另有说明，财务信息包括或合并在此参考或在任何附带的招股说明书补充是为PNM资源公司及其子公司在综合的基础上。

本招股说明书载有本招股说明书所述某些文件中某些规定的摘要。详情请参阅实际文件。所有摘要都由实际文件完整地限定。本招股章程所提述的文件的副本已存档，或将以参考证物的方式存档或并入本招股章程所包括的注册陈述书内，而你亦可取得下文“如你能找到更多资料”一栏所述的文件的副本。

根据本招股说明书所包含的登记说明书，我们可以提供、发行和出售本招股说明书封面上所列的证券。因为我们是“经验丰富的发行人”

1933年“证券法”第405条(我们称之为“证券法”)对此作了界定，我们可以在报价时向证券交易委员会提交一份补充招股说明书，以补充和提供额外的证券，包括证券持有人持有的证券。

你只应依赖本招股章程所载或以参考方式纳入的资料、任何适用的招股章程副刊及由我们或代表我们拟备的任何免费书面招股章程。我们没有授权任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不应该依赖它。在不允许出售或要约出售的任何司法管辖区内，我们不会提出出售这些证券的要约。你应假定本招股章程所载的资料、任何适用的招股章程补充、任何免费书面招股章程及以参考方式合并的文件，只在载有该资料的文件的有关日期时是准确的。自那以后，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能都发生了变化。

在那里你可以找到更多的信息

我们向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告及其他信息。你可以在美国证券交易委员会的公共资料室阅读和复制这些文件，该资料室位于华盛顿特区1580室，N.E.街100号，华盛顿特区20549。有关公众资料室的详情，请致电证交会1-800-SEC-0330查询.美国证券交易委员会还维护一个互联网网站，其中包含报告、代理和信息陈述以及其他有关以电子方式向证券交易委员会提交文件的注册人的信息。网址是www.sec.gov。

我们的网址是www.pnmResoures.com。网站内容不属于本招股说明书所包含的注册声明的一部分。我们向证券交易委员会提交的文件，包括关于表格10-K的年度报告、关于表格10-Q的季度报告、关于表格8-K的现行报告以及根据1934年“证券交易法”(我们称之为“交易法”)第13(A)或15(D)条提交或提交的修正报告，在我们以电子方式提交后，只要合理可行，即可免费访问www.pnmResoures.com。将这些材料提交给证券交易委员会，或提供给证券交易委员会。这些报告也可根据我们的要求免费提供印刷本。

我们正在“以参考方式纳入”我们向证券交易委员会提交的这份招股说明书信息，这意味着我们通过向你提交这些文件来向你披露重要的信息。我们与SEC的合并文件分别由PNMR、新墨西哥州公共服务公司(PNM)和得克萨斯州-新墨西哥州电力公司(TNMP)提交。其中所载关于个人登记人的资料由该登记人代表自己提交，每一登记人对与其他登记人有关的资料不作任何陈述。我们以参考方式纳入的信息被视为本招股说明书的一部分，除非本招股说明书所载信息或我们随后向SEC提交的以参考方式纳入本招股说明书或招股说明书补充的信息将其更新或取代。除这些文件中被认为未向SEC“提交”的任何信息外，我们正在以参考的方式纳入我们已向SEC提交的下列文件(与PNM或TNMP单独注册的部分除外)：

 

我们还参考本招股说明书，在首次提交载有本招股章程的注册声明后，根据“交易所法”第13(A)、13(C)、14或15(D)条，将我们向证券交易委员会提交的任何文件(不包括目前关于表格8-K的报告第2.02或7.01项提供的信息)纳入其中。

您可以免费获得我们以参考方式合并的任何文件的副本，除非这些文件的证物不是通过引用而具体纳入这些文件，请与我们联系PNM Resources，Inc.，414 SilverAve。西南，阿尔伯克基，新墨西哥州，87102-3289，注意：股东服务。你亦可致电(505)241-2868。

 

PNM资源公司

PNM资源是一家投资者拥有的能源和能源相关业务的控股公司，PNMR的主要子公司是PNM和TNMP。PNM是一家电力公司，为其在新墨西哥州受费率控制的客户提供发电、输电和配电服务。TNMP向各种零售电力供应商提供受管制的输电和分销服务，而这些供应商又向德克萨斯州TNMP服务区内的消费者提供零售电气服务。

我们的执行办公室位于银色大道414号。西南，阿尔伯克基，新墨西哥州，87102-3289，我们的电话号码是(505)241-2700.

危险因素

投资证券涉及风险。请仔细考虑我们的10-K表格年度报告中题为“风险因素”的部分所列的具体风险，以及提交给SEC的其他报告，这些报告都是在本招股说明书和适用的招股说明书补编中引用的。在作出投资决定之前，您应仔细考虑这些风险以及本招股说明书或本招股说明书的适用补充中所包含或包含的其他信息。所描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定因素。我们目前所不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定因素也可能损害我们的业务运作、财务业绩和我们证券的价值。

关于前瞻性陈述的披露

这份招股说明书或其他发行材料可能包含或包含“前瞻性陈述”，你通常可以通过使用前瞻性的词语来识别这些陈述，包括“相信”、“期望”、“意愿”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”或“计划”或否定的或。这些术语或可比术语的其他变体，或通过讨论涉及风险和不确定性的策略。这些前瞻性陈述与未来事件或我们的预期、预测、估计、意图、目标、指标和策略有关，是根据1995年“私人证券诉讼改革法”制定的。请注意，所有前瞻性声明都是基于当前的预期和估计，我们不承担更新此信息的义务。

由于实际结果可能与这些前瞻性声明所表达或暗示的结果大相径庭，我们告诫你不要过分依赖这些陈述。我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩受到许多因素的影响，这些因素往往超出我们的控制范围，这些因素可能导致实际结果与前瞻性报表所表达或暗示的结果不同。

重要的风险因素可能导致我们的结果与前瞻性声明中表达的结果大相径庭，这些因素列在招股说明书补编中的“风险因素”项下，也可以在我们向SEC提交的定期报告(见www.sec.gov)中找到。

收入与固定费用的比率

下表列出了我们在所述期间的收入与固定费用的比率：

(1)在所显示的期间内，我们既没有发行优先股股份，亦没有就优先股派息。因此，收入与固定费用和优先股股利的比率没有列报，因为它们与每个期间的收益与固定费用的比率相同。

(2)2017年12月31日终了年度的税前收益和非控制权益包括税前亏损2，700万美元，原因是PNM的监管不免税额和重组成本被注销。如果不计入这一损失，2017年的收入与固定费用之比将为2.65。

(3)截至2016年12月31日的年度未扣除所得税和非控制权益的收入包括税前亏损1，500万美元，原因是PNM的监管不免税额和重组成本被注销。如果不计入这一损失，2016年的收入与固定费用之比将为2.37。

(4)截至2015年12月31日止年度的税前收益和非控制权益包括税前亏损1.675亿美元，原因是PNM的监管不免税额和重组成本被注销。如果不计入这一损失，2015年的收入与固定费用之比将为2.50。

(5)截至2014年12月31日的年度税前收益和非控制权益包括因PNM的监管不免税额被注销而导致的税前亏损110万美元。如果不计入这一损失，2014年的收入与固定费用之比将为2.42。

(6)截至2013年12月31日的年度税前收入和非控制权益包括因PNM的监管不免税额被注销而导致的税前亏损1，220万美元。如果不计入这一损失，2013年的收入与固定费用之比将为2.29。

收益的使用

每份招股说明书将说明我们发行和出售该招股说明书所提供证券所得收益的用途。

债务证券说明

一般

以下说明列出了我们的债务证券的某些一般条款和规定。当我们将来提供债务证券时，招股说明书会解释该等债务证券的具体条款，以及这些一般条文在多大程度上不适用。在作出任何投资决定前，你应先阅读本招股说明书及任何适用的招股说明书。我们可以直接向公众发行一种或多种债务证券，或不时作为购买单位的一部分。我们也可以出售混合或新的证券，现在已经存在或发展在未来，结合某些特点的债务证券描述在本招股说明书。

债务证券将是我们直接无担保的一般债务。我们可以根据2005年3月15日我们和MUFG联合银行(前称联合银行，N.A.)(摩根大通银行的最终继承者，N.A.)作为受托人(‘受托人’)之间的契约，不时发行一个或多个系列的债务证券。在本招股说明书中，本契约可不时加以修订及补充，称为“义齿”。

我们在下面总结了义齿的一些规定。您应阅读本摘要连同义齿，任何补充契约或其他文件，以建立债务证券，以全面了解的规定，可能是重要的。以下对债务证券和义齿的描述，是通过参照本招股说明书所包含的注册声明作为证物而纳入的。下面括号中对某些部分的引用是对义齿节的引用。当在“债务证券的描述”中提到义齿中的特定条款或定义的术语时，这些条款或定义的条款将在此引用。该义齿符合1939年“托拉斯义齿法”的规定。适用于债务证券的条款应参照1939年“托拉斯义齿法”。

该义齿并无规定我们日后发行的债务证券必须完全以义齿发行，而我们亦可自由使用其他契约或文件，内载与义齿所载条文不同的条文，或适用于与其他债务证券的未来发行有关的一种或多于一种债务证券的发行。尽管如此，根据本招股章程所包含的登记声明登记的债务证券，只会依据印义齿发行，或根据向证券交易委员会提交的与发行债务证券有关的契约(或其形式)发行。

义齿规定，适用的债务证券将发行一个或多个系列，可以在不同的时间发行，可能有不同的到期日，并可能以不同的利率支付利息。我们不需要同时发行同一系列的所有债务证券，除非另有规定，我们可以在未经该系列债券持有人同意的情况下重新发行该系列的债务证券，以发行该系列的额外债务证券。除非在适用的招股说明书中另有说明，否则义齿不限制债务总额，包括有担保债务，我们或我们的子公司可能承担。

该义齿目前不包含支付股息或任何财务契约的任何限制。然而，对任何一系列债务证券的补充契约可能包含此类限制。与该等债务证券有关的招股章程补编，会说明在涉及我们的高杠杆交易可能对债务证券持有人造成不利影响时，该等限制对持有该等债务证券的人所提供的限制及保障(如有的话)。

排名

债务证券将是我们的直接无担保的一般债务，并将与我们的所有其他无附属债务排名。截至2017年12月31日，不包括子公司的pmr拥有5.657亿美元的未偿短期和长期债务，与债务证券并列。

我们是一家控股公司，我们的大部分收入都来自我们的运营子公司。因此，我们的现金流量和相应的偿债能力，包括债务证券，取决于我们子公司的收益和这些收益分配给我们，以及我们的子公司对我们的其他付款或资金分配，包括公司间债务下的本金和利息的支付。我们的经营子公司是单独和独特的法律实体，没有义务或以其他方式向我们支付任何股息或进行任何其他分配(公司间负债条款所要求的付款除外)，或以其他方式支付债务证券到期的款项，或为这种付款提供具体资金。各种融资安排、章程条款和监管要求可能对我们子公司以现金红利、贷款或预付款形式向我们转移资金的能力施加某些限制。债务证券实际上将从属于我们子公司的所有债权人，包括贸易债权人和侵权索赔人的债权。在我们的一家子公司的业务破产、清算或重组的情况下，该附属公司的债权人一般有权在向我们或债务证券持有人分发之前获得全额偿付。截至2017年12月31日，我们子公司PNM的累计优先股已发行价值为1，150万美元，短期和长期未偿债务本金总额为17.057亿美元，所有这些都是无担保的。截至2017年12月31日，我们的子公司TNMP拥有4.655亿美元的有担保短期和长期债务本金总额。

该义齿规定，根据该义齿发行的任何债务担保的本金、保险费和利息的支付，应仅从PNMR的资产中支付，而不是从任何公用事业子公司的资产中支付。(见第1.14条)

特定系列的规定

招股说明书对所提供的一系列债务证券的补充将包括与发行有关的具体条款。这些术语将包括适用于该系列的下列任何术语：

(见第3.01条)

任何一个系列的所有债务证券将基本相同，但面额除外，除非另有规定，以印义齿规定的方式确定。(见第3.01条)

债务证券的发行和出售可以低于其规定的本金。如果适用，招股说明书补编将说明美国联邦所得税的任何特殊后果，以及适用于以折价发行的高级债务证券或以外币或货币单位计值或应付的任何证券的其他考虑因素。

赎罪

我们将在适用的招股说明书补充中列出任何债务证券的赎回条款。除非我们在适用的招股说明书补充书中另有说明，债务证券将在赎回日期前30至60天内以邮件方式通知持有人后予以赎回。如须赎回的债务证券少于任何系列的所有债务证券，受托人将从该系列或该等类别的未偿还债务证券中选择须赎回的债务证券，而该等债务证券以前并无被要求赎回。在没有任何选择规定的情况下，受托人将选择其认为公平和适当的随机选择方法。(见第11.03及11.04条)

如果我们赎回债券，债券将在赎回日停止支付利息。一旦债务证券交回赎回，我们将支付赎回价款和任何应计利息。(见第11.06节)如果只赎回债务担保的一部分，受托人将免费向你交付同一系列的新债务担保。(见第11.07条)

我们可根据我们的选择作出任何赎回，条件是付款代理人在规定的赎回日期或之前收到足以支付赎回价款的款项。如果付款的代理人在规定的赎回日期前尚未收到款项，我们将不必赎回债务证券。(见第11.04条)

付款

除适用的招股章程的补充条文另有规定外，每项在每个利息付款日期须支付的债务保证的利息(如有的话)，将支付予以其名义登记为债务保证的人。

在利息支付日的正常记录日结束营业。如有欠缴任何债务抵押的利息，则在受托人所定的日期终止营业时，可将该欠缴利息支付予该债务抵押的持有人，而该日期须在我们建议支付该欠债利息的日期前10至15天，而不少于10天后支付。受托人收到建议付款的通知。如受托人认为切实可行，亦可以任何证券交易所准许的任何其他方式支付该等欠缴利息，而该证券交易所可在该证券交易所上市。(见第3.07条)

转让和交换的登记

除适用于任何系列债务证券的招股章程补编另有指明外，除对全球证券转让有任何限制外，债务证券的转让可予登记，而该等债务证券可在受托人的法团信托办事处以相同的条款及本金，以同一系列的其他债务证券交换。我们可以改变债务证券转让和交换的登记地点，并可以指定更多的登记和交换地点。除非招股说明书中另有规定适用于任何系列债务证券，否则将不对债务证券的任何转让或交换收取任何服务费用。然而，我们可能要求支付任何可能征收的税款或其他政府费用。我们不需要执行或规定转让登记或交换：

(见第3.05条)

对合并和出售资产的限制

根据义齿的条款，我们不得与任何其他实体合并或合并，也不得将我们的财产和资产作为整体向任何实体或个人大量转让、转让或租赁，除非：

(见第8.01条)

解除、失败和公约失败

“义齿”规定，我们可能：

(见第13.02及13.03条)

我们必须满足一定的条件才能实现失败或盟约的失败。这些条件包括不可撤销的以信托方式向受托人缴存的款项或政府债务，而该等款项或政府债务透过其预定的本金及利息付款，可提供足够的款项，以便在该等款项的到期日或赎回时支付该等债务证券的本金及任何溢价及利息。此外，我们亦须向受托人提交一份法律顾问的意见书，内容是存款及有关的失败或契约的失败，不会导致适用的债务证券的持有人为联邦所得税的目的而确认损益，而该等持有人亦须按同样的方式及地点，按相同的款额缴付联邦入息税。如果这种存款和有关的失败或盟约失败不发生的话，那么同样的时间也是如此。在失败的情况下，律师的意见必须以国内税务局的裁决或联邦所得税法的修改为依据。(见第13.04条)

义齿的改性

我们和受托人可在未经任何债务证券持有人同意的情况下，为某些指明的目的订立一份或多于一份补充契约，包括：

(见第9.01条)

如果1939年“托拉斯义齿法”在该义齿生效日期后被修订，要求对该义齿进行修改，则将视为对该义齿进行了修改，以符合1939年“托拉斯义齿法”的修正案。我们和受托人可在未经任何持有人同意的情况下，就该项修订订立一份或多于一份补充契约。(见第9.01条)

在对义齿进行所有其他修改时，必须获得所有系列未偿债务证券的总本金的多数持有人的同意，被视为一个类别。然而，如果未偿债务证券系列中的所有债券都受到拟议的补充契约的直接影响，则只需获得直接受直接影响的所有系列未偿债务证券本金总额的多数持有人的同意。任何修正或修改不得：

(见第9.02条)

补充契约如纯粹为一个或多个债务证券系列的利益而更改该义齿，或修改一个或多于一个系列的债务证券持有人的权利，则不会影响任何其他系列的债务证券持有人在该义齿下的权利。(见第9.02条)

义齿规定，我们或任何其他须就债务证券付款的人士所持有的债务证券，在决定所需持有人是否已提出要求或同意时，均会被视为未偿还。(见第1.01条)

我们可以预先设定一个记录日期，以确定在某些情况下，有权给予持有人的任何请求、要求、授权、指示、通知、同意、放弃或其他此类“行为”或行动的要求、授权、指示的持有人人数。如该纪录日期已定，则在该纪录日期当日有关系列未偿还债务证券的持有人，以及任何其他持有人，均无权采取或撤销有关行动，不论该等持有人是否在该纪录日期之后仍持有该等债项证券。然而，除非在适用的到期日或之前，持有该系列未偿债务证券必要本金的持有人在该记录日采取任何行动，否则不得生效。持有人的任何要求、授权、指示、通知、同意、选择、放弃或其他作为，对同一债务证券的每名未来持有人及在该等债务证券的转让或交换登记时发出的每项债务保证的持有人，均具约束力。承让人将受我们的作为或受托人的作为的约束，不论该诉讼的批注是否是在该债项保证上作出的。

(见第1.04条)

违约事件

“违约事件”在义齿中用于任何特定系列债务证券时，系指下列任何一种：

(见第5.01条)

补救措施

加速成熟

如就任何一套债务证券发生并继续发生失责事件，则受托人或持有该系列未偿还债务证券本金多数的持有人，可宣布该系列所有债务证券的本金立即到期并须予支付。然而，如违约事件适用于不止一个系列债务证券，则受托人或所有系列未偿债务证券的多数人(被视为一个类别，而不是任何一个系列的持有人)可作出加速声明。(见第5.02条)

在作出加速声明后的任何时间，以及在受托人取得支付到期款项的判决或判令前，如有下列情况，引致加速声明的失责事件将被视为豁免，而该项声明及其后果将自动撤销和废止

(见第5.02条)

任何特定系列的未偿还债务证券的多数本金持有人，可代表该系列的所有债务证券的持有人，就该系列及其后果放弃过去因义齿而发生的任何违约，但失责者除外：

但是，如果发生并继续发生不止一个系列债务证券的违约，则所有这些系列的未偿债务证券的总本金占多数的持有人(被视为一个类别)有权放弃违约，而不是任何一个此类证券的债务证券持有人。在任何放弃的情况下，该失责不再存在，而由此而产生的任何及所有失责事件，就义齿的每一目的而言，均当作已治愈；但任何放弃均不得延伸至其后的任何或其他失责或损害由此而产生的任何权利。(见第5.13条)

直接诉讼权

如就任何个别债务证券系列发生并持续发生失责事件，则该系列未偿还债务证券的多数本金持有人有权指示就该系列债务证券的债务保证进行任何法律程序的时间、方法及地点，以进行受托人可获得的任何补救，或行使授予受托人的任何信托或权力。然而，如就多于一个系列债务证券发生并继续发生违约事件，则所有该等系列的未偿还债务证券的总本金占多数的持有人，即被视为一个类别的，有权作出指示，而不是该等系列中任何一项债务证券的持有人。在这两种情况下，义齿还规定：

(见第5.12条)

对研究所诉讼权利的限制

任何特定系列的债务证券持有人，均无权就义齿提起任何司法或其他法律程序，或就指定接管人或受托人，或就该义齿下的任何其他补救而提起任何法律程序，除非：

(见第5.07条)

没有损害领取付款的权利

然而，对提起诉讼权利的限制不适用于债务担保持有人在适用到期日或之后就该债务担保的本金或溢价(如有的话)或利息(如果有的话)支付的诉讼。(见第5.08条)

每年发给受托人的通知

我们会向受托人提交一份由适当人员提交的周年声明，说明我们是否没有履行及遵守义齿的任何条款、条文及条件。(见第10.04条)

告示

对债务证券持有人的通知将在证券登记簿上显示的地址邮寄给持有人。(见第1.06条)

标题

我们受托人及我们的任何代理人或受托人的代理人，可将债项证券以其名义注册为绝对拥有人的人(不论该等债项证券是否逾期)视为付款及所有其他目的，不论是否有相反的通知。(见第3.08条)

执政法

义齿和债务证券将由纽约州的法律管辖和解释。(见第1.12条)

关于受托人

受托人是MUFG联合银行，N.A.(前称联合银行，N.A.)(摩根大通银行的最终继承者，N.A.)。除了作为受托人外，MUFG联合银行、N.A.及其附属公司还可以作为我们和/或我们的附属公司的其他各种契约和信托下的受托人。我们和我们的附属公司还保持信贷和流动资金设施，并在正常的业务过程中与受托人的分支机构进行其他银行交易。

受托人可在任何时间以书面通知我们而辞职，或在任何时间，借持有当时交付受托人及我们的任何一系列债务证券本金的多数人作为而被免职。此外，只要没有发生或正在继续发生失责事件，我们可在向受托人递交委任继任受托人的董事局决议及继任人接受我们的委任后，委任一名新受托人。在此情况下，受托人将被视为已辞职，而继任人将被视为已根据义齿被委任为受托人。在任何情况下，受托人的辞职或免职，以及继任受托人的委任，在继任受托人接受委任之前，均不会生效。(见第6.10条)

受托人将只履行在义齿中明确规定的职责，除非在义齿下发生并继续发生违约事件。在发生并继续发生违约的情况下，受托人将行使与谨慎的个人在处理自己事务时所行使的同等程度的谨慎和技能。(见第6.01条)

簿记发行

除非招股说明书另有规定，我们将以一种或多种完全注册的全球证券的形式发行每个系列的债务证券。全球证券将作为托管人的托管人存放在托管人下，托管人将是保存人信托公司或在招股说明书补编中指明的另一个保存人，并以保管人或其指定人的名义登记。

除非和直到将其所代表的个别债务证券全部或部分交换，否则不得转让全球证券，除非：

投资者可通过保存人直接持有其在全球证券中的实益权益，如果他们在保存人有账户，或通过在保存人有账户的组织间接持有。

普通股和优先股说明

以下有关我们普通股及优先股的描述，以及经2008年10月27日修订的PNM资源公司章程(我们的“公司章程”)及附例，均为摘要，并参照我们向证券交易委员会提交的公司章程，作为我们在2008年11月21日提交的表格8-K及附例报告的证物。此前曾向证交会提交，作为我们目前提交的表格8-K的一个证物，2017年10月25日提交。以下还概述了“新墨西哥州商业公司法”和“新墨西哥州公用事业法”的某些适用条款，这些摘要是参照这些法律加以限定的。

一般

我们的授权股本包括120，000，000股普通股、无面值优先股和10，000，000股优先股，没有票面价值，其中500，000股被指定为A类可转换优先股，我们在本招股说明书中称之为“A系列优先股”。截至2017年12月31日，我们普通股的79，653，624股和A系列优先股的任何股份均未发行。A系列优先股的每一股可随时根据持有人的选择转换为10股普通股，但须作一定的反稀释调整。

与我们普通股和A系列优先股有关的股利权利

在落实了我们A系列优先股的任何优先权利后，我们将根据我们的董事会(“董事会”)的决定，从合法可用的资金中支付普通股的股息。我们支付股息的能力主要取决于我们的子公司是否有能力支付股息或以其他方式将资金转移给我们。各种融资安排、章程条款和监管要求可能对我们子公司以现金红利、贷款或预付款的形式向我们转移资金的能力施加某些限制。

除非持有至少三分之二当时发行的A系列优先股股份的持有人放弃，否则不得宣布我们普通股的股息，除非同时宣布并支付A系列优先股的股利，其数额相当于持有A系列优先股(包括部分股份)的股东将收到的股利。这种A系列优先股在这种股息的创纪录日期可兑换为普通股的普通股。

我们普通股和A系列优先股的表决权

普通股持有人有权就提交给我们股东的所有事项对其持有的每股份投一票。我们的普通股持有人在选举董事时没有累积投票权。“新墨西哥商业公司法”和我们的“公司章程”和附则一般要求在股东大会上代表的多数股份投赞成票，并有权投票支持股东行动，包括选举董事。根据“新墨西哥商业公司法”，一些公司行动，包括修订“公司章程”和批准合并、合并或股票交易所计划，要求有权表决的流通股的多数票投赞成票，在某些情况下可以包括优先股类别。

我们的公司章程限制董事会仅在以下情况下指定优先股的表决权：(1)未就适用的优先股系列支付股息；(2)拟议修改公司章程会对优先股股东的权利和特权产生不利影响；(3)如果董事会发行新的可转换为普通股的优先股，并将其授予这种可转换优先股的持有人作为一个单一类别的投票权，在股东大会上提交给普通股持有人表决的所有事项，但董事选举除外，其票数与普通股股份可兑换的股份数目相同，但条件是：拥有这种表决权的已发行优先股总额可转换为不超过1200万股普通股。

 

A系列优先股每一流通股的持有人，均有权与普通股持有人就除董事选举以外的所有事宜投票。未经A系列优先股多数股份持有人的同意或批准，以独立类别投票，我们不得修改公司章程的任何条文。以对A系列优先股的权利和特权产生不利影响的方式。我们A系列优先股的流通股持有人有权获得相当于A系列优先股股份在确定有权投票的股东的记录日期可兑换的普通股股份数目的票数。

我们的公司章程不允许我们的董事建立董事阶层。所有董事每年选举产生。

 

我们普通股和A系列优先股的清算权

如果我们自愿或非自愿地被清算或解散，A系列优先股的每一股都有权获得每股1.00美元的清算优先权。在该要求得到满足后，我们普通股的持有人有权按比例获得相当于1美元的数额，除以A系列优先股股份可兑换的普通股数，并乘以当时已发行的普通股股份数目。在该申索获得满足后，所有剩余资产将按已发行普通股的股份数目按比例分配给A系列优先股及普通股的持有人，如属A系列优先股，则按已发行的普通股股份数目分配。A系列优先股的股份可兑换，我们普通股的持有人在分配剩余资产时按比例(按他们持有的股份数目)分享的权利也将受到我们今后可能发行的任何其他优先股的清算优惠和其他权利的限制。

我们普通股和A系列优先股的优先购买权

我们普通股的持有人或我们A系列优先股的持有人均无权优先购买我们获授权但未发行的股份，或可转换为股份的证券，或持有认购或取得股份的权利的证券，但根据本公司董事局在其唯一判断中所订定的条款及条件者除外。

如上文所述，A系列优先股的每一股可在任何时候由持有人选择转换为10股普通股，但须作一定的反稀释调整。

上市

我们的普通股在纽约证券交易所上市，代号为“PNM”。

移交代理人和书记官长

转让代理和登记我们的普通股是计算机共享信托公司，N.A.250号罗亚尔街，广州，马里兰州。

优先股

根据我们的公司章程，我们的董事会有权通过决议规定发行一个或多个系列的至多1 000万股优先股，并在发行前不时确定：

在发行我们每一批优先股的股票之前，我们的董事会必须通过决议并向新墨西哥州公共监管委员会提交修正条款。修改证书将为每个系列确定股份的名称和数量，以及股份的权利、偏好、特权和限制，但须受上述限制。

 

 

所有优先股在发行时都将得到全额支付和不可评估，没有任何先发制人或类似的权利。“新墨西哥州商业公司法”没有要求我们在发行授权但未发行的股票之前征得股东的批准，我们董事会目前不打算在发行授权但未发行的股票之前征求股东的批准，除非另有要求根据法律或纽约证券交易所的上市要求。

某些其他事项

我们的公司章程和附则包括一些条款，这些条款可能会阻止人们购买大量的股票，或者推迟或阻止我们的控制权的改变。可能产生这种影响的实质性规定包括：

根据“新墨西哥州公用事业法”，某些可能导致我们改变控制或行使控制权的交易必须得到新墨西哥州公共管理委员会的批准。

 

认股权证的描述

本节描述了我们可以通过本招股说明书提供和出售的认股权证的一般条款。本招股说明书和任何适用的招股说明书将包含每一批认股权证的重要条款和条件。适用的招股说明书补充可以增加、更新或变更本招股说明书所述认股权证的条款和条件。

 

一般

 

我们可以发行认股权证购买债务证券，普通股或优先股。认股权证可以独立发行，也可以与任何证券一起发行，也可以附在这些证券上，也可以与这些证券分离。这些认股权证将根据我们与作为权证代理人的银行或信托公司签订的权证协议发出，所有这些都将在与我们提供的认股权证有关的招股说明书补充中加以说明。认股权证代理人将作为我们与权证有关的代理人，对任何权证持有人或实益拥有人没有任何义务或代理或信托关系。关于认股权证的提供，将向证交会提交一份认股权证协议副本。

 

债务认股权证

我们可以为购买我们的债务证券发行认股权证。如下文所述，每一种债务认股权证将使其持有人有权以有关招股说明书补充规定的行使价格购买债务证券，或可根据补充招股说明书的规定确定。债务认股权证可以单独发行，也可以与债务证券一起发行。

 

任何债务认股权证将根据我们与一家或多家银行或信托公司之间作为债务认股权证代理人签订的债务认股权证协议发行，如招股说明书补充书和本招股说明书所规定的那样。与提供债务认股权证有关的债务认股权证协议的副本，包括代表债务认股权证的形式，将提交给证券交易委员会。

 

每次发行的债务认股权证的具体条款、与债务认股权证有关的债务认股权证协议以及代表债务认股权证的债务认股权证证书，将在适用的招股说明书补编中加以说明，酌情包括：

 

 

债务认股权证证明书可兑换为不同面额的新债务认股权证，如以注册形式提交，可供转让登记，而债务认股权证可在债务认股权证代理人的法团信托办事处或有关招股章程补充书所指明的任何其他办事处行使。在行使债务认股权证前，债务认股权证持有人无权就在行使债务认股权证时可购买的债务证券，收取本金、溢价(如有的话)或利息(如有的话)，亦无权强制执行适用的契约内的任何契诺。

 

权益认股权证

 

我们可以发行认股权证购买我们的股票证券，如我们的优先股或普通股。如下文所述，每一种权益认股权证将使其持有人有权按相关招股说明书补充条款规定的行使价格购买股票证券，或可根据补充招股说明书的规定确定。认股权证可以单独发行，也可以与证券一起发行。

 

任何股票认股权证将根据我们与一家或多家银行或信托公司之间作为股票认股权证代理人订立的权益认股权证协议发行，如招股说明书补充书和本招股说明书所规定的那样。一份权益认股权证协议的副本，包括一份代表股权担保的权益权证证书，将提交给证券交易委员会，与提供股票认股权证有关。

 

每次发行股票认股权证的具体条款、与股票认股权证有关的权益认股权证协议和代表股票认股权证的权益认股权证证书，将在适用的招股说明书补编中加以说明，酌情包括：

 

 

持有认股权证的人，不得纯粹凭借持有权，而有权投票、同意、收取股息、就任何股东大会而获通知选举董事或任何其他事宜，或行使任何权利，作为可在行使股本认股权证时购买的股本证券的持有人。

证券购买合同说明

本节描述我们可以通过本招股说明书提供和出售的证券购买合同的一般条款。本招股说明书和任何补充招股说明书将包含每一项证券购买合同的重要条款和条件。招股说明书补充可以增加、更新或者变更本招股说明书规定的证券购买合同的条款和条件。

我们可以签发证券购买合同，这是指要求持有人向我们购买或出售的合同，并要求我们在未来某一日期或日期向持有人出售或购买特定数量的普通股或优先股或指定数量的权益认股权证，或按规定的代价出售或购买不同数量的普通股或优先股或可变数量的权益认股权证。每股或每股认股权证的价格、普通股或优先股的股份数或认股权证的数量，可以在证券购买合同发出时确定，也可以参照证券购买合同中规定的具体公式确定。任何此类公式都可以包括反稀释条款，以调整普通股或优先股的数量或在某些情况下根据证券购买合同可发行的权益认股权证的数量。

我们还可以发行证券购买合同，这是指规定持有人有义务向我们购买或出售的合同，以及我们有义务在未来某一日期或日期向持有人出售或购买某一特定本金的债务证券或债务认股权证。购买价格和利率可以在证券购买合同签发时确定，也可以参照证券购买合同中规定的具体公式确定。

证券购买合同可能要求持有人以特定的方式担保自己的义务，在某些情况下，我们可以在新发行的预付证券购买合同解除后交付给任何担保品持有人，以保证其在原始证券购买合同下的义务。

适用的招股说明书补充说明任何证券购买合同的一般条款，如果适用，说明预付证券购买合同的一般条款。补充招股说明书中的说明看来不完整，将通过以下内容对其进行完整的限定：

 

适用于证券购买合同的美国联邦所得税考虑因素也将在适用的招股说明书补编中讨论。

单位说明

我们可以在任何组合中发行包含本招股说明书中描述的一种或多种其他证券的单位。单位也可能包括第三方的债务义务，如美国国库券。每个单位将被发放，使该单位的持有人也是每个证券的持有人包括在单位。因此，一个单位的持有人将享有每个包括的担保的持有人的权利和义务。发行单位的单位协议可以规定，单位所包含的证券不得在指定日期前的任何时间或者时间单独持有或者转让。

适用的招股说明书可说明：

适用的招股说明书将描述任何单位的条款。上述说明和适用的招股说明书中对单位的任何描述，并不意味着是完整的，应参照单位协议和(如适用的话)与这些单位有关的担保品安排和保存安排而受到整个单位的约束和限定，这些文件将与任何单位的提供有关而提交给证券交易委员会。

分配计划

我们可以在美国境内或国外，通过代理人、直接向购买者或通过这些方法的组合，将证券出售给承销商或交易商。适用的招股章程补编将载有与发行条款有关的具体资料，包括在招股说明书中未列入的情况：

承销商

如果在销售中使用了承销商，这些证券将由承销商为自己的帐户购买。承销商可直接或通过由一个或多个管理承销商代表的承销集团提供证券。承销商可以固定的公开发行价格、出售时的市场价格、基于现行市场价格或谈判价格的价格，在一笔或多笔交易中转售证券，包括谈判交易。除适用的招股说明书另有规定外，承销商购买证券的义务受一定条件的限制。

商人

如有交易商参与出售，除非有关招股章程另有规定，否则我们会将该等证券以本金形式出售给交易商。然后，交易商可将证券以不同的价格转售给公众，转售时由交易商决定。适用的招股说明书将包含更多关于经销商的信息，包括经销商的姓名和我们与他们的协议条款。

代理和直销

我们可以直接向公众出售证券，而无需使用承销商、交易商或代理人。我们也可以通过我们不时指定的代理商出售证券。适用的招股说明书将包含更多关于代理人的信息，包括代理人的姓名和任何我们同意支付给代理商的佣金。

我们也可以根据一份分配协议，不时聘请一位经纪人或委托人，为一次或多次配售提供证券的代理人或委托人。如果我们和经纪人达成协议，我们将以代理人或委托人的身份出售给经纪人，而经纪人将寻求在代理基础上购买的提议和/或以本金购买证券。我们出售给经纪商的证券的数量和购买价格(减去承保折扣)将在相关交易日相互商定。根据发行协议出售的证券将按与这类证券的现行市场价格有关的价格出售，因此有关价格、将筹集的收益或要支付的佣金的确切数字将在本招股章程的补充招股说明书或根据“证券法”和“交易法”规定并经其许可的其他文件中说明。经纪人可以通过私下协商的交易和(或)任何其他方式，根据分配协议出售证券。

根据“证券法”第415条的定义，法律允许的“在市场上”发行的方法，包括在纽约证券交易所(即我们普通股的当前交易市场)进行的出售。

一般资料

根据“证券法”的定义，参与发行证券的承销商、交易商和代理人可被视为“证券法”所界定的承保人，我们向他们支付的任何折扣或佣金，以及他们在转售证券时所赚取的任何利润，可视为“证券法”规定的承销折扣和佣金。任何承保人、经销商或代理人将被确认，他们从我们的补偿将在适用的招股说明书补充说明。任何首次公开发行的价格，以及允许、转让或支付给经销商的任何折扣或优惠，都可以随时更改。

我们可与承保人、交易商及代理人达成协议，就某些民事法律责任，包括“证券法”所规定的法律责任，向他们作出补偿，或就承保人、交易商或代理人可能须支付的款项作出分担。

承销商、经销商和代理人可能是我们的客户，从事与我们的交易，或在他们的正常业务过程中为我们提供服务。我们将在适用的招股说明书中说明承保人、经销商或代理人的名称，以及我们与承销商、经销商或代理人之间任何重要关系的性质。

法律事项

与提供的证券有关的某些法律事项将由PNMR副总法律顾问伦纳德·桑切斯(Leonard D.Sanchez，Esq.)代我们处理，除非在适用的招股说明书补编中另有说明，某些其他事项将由特劳特曼桑德斯有限公司为我们转交。如根据本招股章程作出的供款所涉及的法律事宜，由承销商、交易商或代理人的律师(如有的话)传，则该法律顾问将在与该要约有关的适用招股章程补充书中指明。截至2017年12月31日，桑切斯持有5，206股PNMR普通股(根据限制性股权的归属)和1，995股限制性股权(从各自授予之日起三年内每年分期付款相等)。

专家们

PNM Resources公司截至2017年12月31日和2016年12月31日的合并财务报表和附表，以及2017年12月31日终了的三年期间的每一年的合并财务报表和附表，以及管理层对截至2017年12月31日财务报告的内部控制有效性的评估，均参照注册会计师事务所毕马威有限责任公司的报告，纳入本报告。在此参考，并根据上述事务所作为会计和审计专家的授权。