根据第424(B)(3)条提交
注册编号333-214738

 

招股章程补充

(致2016年12月30日招股章程)

3,126,147 Shares

 

Beasley广播集团公司

A类普通股

 

 

本招股说明书中确认的出售股份持有人提供3，126，147股我们的A类普通股。我们将不会从出售股票的股东获得任何收益。我们的A类普通股在纳斯达克全球市场上市，代号为BBGI。2018年7月23日，我们的A类普通股在纳斯达克全球市场上的上一次报告售价为每股8.90美元。

 

 

投资我们的A类普通股涉及风险。请参阅本招股说明书增订本第S-12页所载的风险因素，即在投资我们的A类普通股之前应考虑的因素，以及所附招股说明书所载的类似部分，以及我们将 纳入本招股章程补编的文件。

证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未传递本招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

 

		每股				共计
公开发行价格		$	7.50			$	23,446,102.50
承保折扣和佣金(1)		$	0.45			$	1,406,766.15
向出售股票的股东收取费用前的收益		$	7.05			$	22,039,336.35

 

(1)	有关承保补偿的其他信息，请参阅本招股说明书(br}补编第S-26页开始的承保标题。

出售股票的股东允许 承销商在本招股说明书增发之日起30天内，以公开发行价格购买至多468，922股A类普通股，减去承销折扣和佣金。

承销商预计这些股票将在2018年7月26日左右交付给买家。

 

 

独家簿记经理

古根海姆证券

领导经理

斯蒂芬斯公司

联席经理

高尚资本市场

 

 

这份招股说明书的补充日期是2018年7月24日。

目录

招股章程

 

关于这份招股说明书的补充			斯-我
关于前瞻性声明的注意事项			S-II
使用非公认会计原则的财务措施			S-iv
招股章程补充摘要			S-1
危险因素			S-12
收益的使用			S-17
股利政策			S-18
我们A类普通股的市场价格			S-19
出售股东			S-20
美国联邦所得税对非美国持有者的影响			S-22
承保			S-26
法律事项			S-32
专家们			S-32
在其中可以找到更多信息；通过 引用进行合并。			S-33

招股说明书

 

关于这份招股说明书			1
在其中可以找到更多信息；通过 引用进行合并。			2
关于公司			4
关于前瞻性声明的注意事项			5
危险因素			6
收益的使用			7
出售股东			8
分配计划			12
法律事项			15
专家们			15

关于这份招股说明书的补充

本文件由两部分组成。第一部分是本招股说明书的补充，它描述了本次发行的具体条款， 还添加和更新了所附招股说明书和参考文件中所载的信息。第二部分是附带的招股说明书，其中描述了更一般的信息，其中一些信息可能不适用于此产品。一般来说，当我们提到招股说明书时，我们指的是本招股说明书的补充和附带的招股说明书。在你投资之前，你应该仔细阅读本招股说明书的补充和附带的招股说明书 以及本文及其中所包含的文件。如果本招股说明书补充中的信息与所附招股说明书中的信息不一致，则本招股说明书 增订本中的信息将适用，并将取代随附招股说明书和其中以参考方式合并的文件中的信息。

本招股说明书及所附2016年12月30日的招股说明书是我们于2016年11月21日向证券交易委员会(SEC)提交的注册声明 (注册号333-214738)的一部分，并于2016年12月28日使用了货架 注册程序进行了修订。本招股说明书补充涉及出售股东发行我方A类普通股股份事宜。

我们、出售股票的股东和承销商均未授权任何人向您提供任何信息或作出任何 陈述，但本招股章程补编、所附招股说明书或由我们或代表我们编写的或我们所指的任何免费书面招股说明书除外。我们对其他人可能提供的任何其他信息的可靠性没有任何责任，也不能提供任何保证。我们，出售股票的股东和承销商只是在允许出售和出售的管辖区内出售和寻求购买我们A类普通股的股份。你应假定本招股章程增订本及所附招股章程所载的资料只有在其各自封面的日期时才是准确的，而任何 适用的免费书面招股章程所载的资料只有在该自由书面招股章程的日期时才是准确的，而任何以引用方式纳入的资料只有在以参考方式合并的文件的日期时才是准确的，除非我们另有说明，不论本招股说明书的交割时间、增订本及附带的招股说明书，或出售我们A类普通股的股东或承销商出售本公司普通股的时间。自那以后，我们的业务、财务状况、经营结果和前景都可能发生了变化。本招股说明书及其附带的招股说明书以参考方式并入，任何免费的书面招股说明书可包含并以参考方式纳入市场数据和行业 统计和预测，这些统计和预测是以独立的行业出版物和其他可公开获得的信息为基础的。虽然我们认为这些来源是可靠的，但我们不能保证这些信息的准确性或完整性，而且我们没有独立地核实这些信息。此外，在本招股章程增订本、所附招股说明书或任何适用的免费招股说明书中可参考或纳入的市场和行业数据和预测，可能涉及估计、假设及其他风险和不确定因素，并可能因各种因素而发生变化，包括在本招股补充书标题下讨论的风险因素、随附招股说明书的 和任何适用的自由书面招股说明书以及任何适用的免费招股说明书。与本招股说明书及所附招股说明书有关的其他文件中的类似标题。因此，投资者不应过分依赖这一信息。

在本招股说明书中，我们指的是Beasley公司及其合并子公司，除非另有规定，否则我们指的是Beasley广播集团公司及其合并子公司。当我们提到你的时候，我们指的是我们的A类普通股的潜在购买者。

 

斯-我

关于前瞻性声明 的警告注意事项

本招股章程补编、所附招股章程以及 本招股章程增订本及其所附招股说明书中以参考方式纳入或视为被纳入的文件，均载有1995年“私人证券诉讼改革法”意义内关于公司的某些前瞻性陈述，这些陈述与未来而不是过去的事件有关。除本文件所载历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于公司管理层目前的信念和期望，并受到已知和未知的风险和不确定因素的影响。针对该公司预期的业务、财务业绩和财务状况的前瞻性报表，除其他事项外，还包含这样的词语：预期、意图、计划、相信、估计。可能、会、计划、项目、可能。.‘>.class=’class 1‘>这样的字眼.class=’class 1‘>.=

前瞻性声明本质上解决了 在不同程度上不确定的问题。虽然公司认为这种前瞻性陈述所反映的预期是基于合理的假设，但它不能保证预期会达到或任何 偏差都不会是实质性的。读者被告诫不要过分依赖这些前瞻性的陈述，因为这些陈述只在发表之日发表。本公司不承担更新或修改任何前瞻性报表的义务.

前瞻性报表涉及许多风险和不确定性，实际结果或事件可能与这些报表中预测或隐含的结果或事件大不相同。可能导致实际结果或事件与这些前瞻性陈述大不相同的因素包括但不限于公司最近关于表10-K的年度报告和关于表10-Q的任何季度报告中所讨论的、但不限于在标题 下讨论的那些风险因素，以及下列其他因素：

 

•

可能对公司广告收入和经营结果产生重大不利影响的外部经济力量；

 

•

公司广播电台在各自市场上有效竞争广告收入的能力；

 

•

公司对影响无线电行业的技术、标准和服务的变化作出反应的能力；

 

•

受众接受本公司的内容，特别是其广播节目；

 

•

公司的巨额债务水平和限制性债务契约对公司运作灵活性和支付股息能力的潜在影响；

 

•

该公司对联邦颁发的许可证的依赖受到广泛的联邦监管；

 

•

该公司的联邦通信委员会(FCC)的广播许可证和/或商誉可能受到损害的风险；

 

•

公司传播其节目所依赖的因特网、卫星系统和发送器设施的故障或破坏；

 

•

公司信息技术基础设施的中断或安全漏洞；

 

•

联邦通信委员会的行动或影响无线电行业的新立法；

 

•

关键人员的流失；

 

•

该公司由Beasley家族控制，这给任何控制该公司的企图造成了困难；

 

•

我们有能力整合所收购的业务，充分实现与之相关的战略和财务目标，以及这些目标对我们的财务状况和经营成果的影响；以及

 

S-II

•

影响公司业务的其他经济、商业、竞争和监管因素，包括公司提交给证券交易委员会的文件中规定的因素。

虽然我们认为我们的前瞻性陈述中所反映的期望是合理的，但实际结果可能与我们任何前瞻性声明中预测或假设的结果大相径庭。我们可能会在我们向SEC提交的文件中披露其他风险因素，这些风险因素是在本次发行完成前通过参股说明书补充和附带的招股说明书被纳入或被视为被纳入的，这也可能导致实际结果与我们的预期大不相同。我们不打算，也不承担任何义务，更新任何前瞻性的 声明.

 

S-III

使用非公认会计原则的财务措施

为了补充我们根据GAAP提供的财务信息，我们使用以下非GAAP财务措施来澄清和加强对我们整个业务的历史结果的理解：形式净收入、车站营业收入、预计站营业收入、EBITDA、调整后的EBITDA、信贷协议调整的EBITDA和自由现金流量(集体，非GAAP财务措施)。我们相信，提交这些 non-GAAP财务措施提高了投资者对我们的财务业绩的理解。我们进一步认为，这些非GAAP财务措施是有用的财务指标，以评估我们的经营业绩从一个时期到另一个时期，排除某些项目，我们认为不代表我们的核心业务，或调整收购或处置的影响。我们使用这些非GAAP财务措施的商业规划目的，并在衡量我们的业绩相对于我们的竞争对手。我们相信这些非GAAP财务措施 是投资者常用的评估我们和我们的竞争对手的表现。然而，我们对这类非GAAP财务措施的使用可能与我们行业中的其他公司有所不同。这些非公认会计原则的财务措施不应被视为替代净收入、营业收入(亏损)、净收益(亏损)、每股收益、经营活动提供的现金净额或根据公认会计原则得出的任何其他业绩 措施。

EBITDA包括利息支出前我们的净收益(损失)、所得税 费用(福利)以及折旧和摊销。调整后的EBITDA包括按非营业收入或费用调整的EBITDA，以及某些非现金、非经常性项目或包括在净收益中的其他项目的影响，以及我们认为不表明我们持续经营业绩的EBITDA。经调整的信用协议EBITDA包括调整后的EBITDA，以适应管辖公司信贷设施的信贷协议中关于合并EBITDA的定义所允许的额外项目 的影响。我们相信，这样的调整为投资者提供了有意义的信息，以了解我们的经营结果，并分析财务和业务趋势。期间间根据。

EBITDA、调整EBITDA和信用协议调整EBITDA作为分析工具具有重要的局限性，您不应孤立地考虑它们 ，也不应将它们作为GAAP下报告的结果分析的替代品。其中一些限制是：

 

•

EBITDA、经调整的EBITDA和信贷协议调整后的EBITDA(1)不反映我们债务的重大利息支出，(2)不包括对 逐步摊销的减损和调整，(3)不反映我们的现金支出或资本支出或合同承诺的未来需求；

 

•

虽然折旧和摊销是非现金费用，但被折旧和摊销的资产今后往往必须更换，而EBITDA、调整后的EBITDA 和信贷协议调整的EBITDA不反映这种替换所需的任何现金；以及

 

•

我们行业的其他公司计算EBITDA、调整EBITDA和信用协议的EBITDA可能与我们不同，这限制了它们作为比较措施的效用。

我们主要依靠我们的GAAP结果和使用EBITDA、调整的EBITDA和信用协议调整的EBITDA来补偿这些限制。

在计算EBITDA、调整EBITDA和信用协议调整EBITDA时，我们将某些非现金、非经常性项目和其他项目相加，并根据假设和估计进行某些调整。此外，在评估EBITDA，调整的EBITDA和信用协议调整的EBITDA，你应该知道，在未来我们可能会招致类似于在本报告中取消的费用。我们提出的EBITDA，调整的EBITDA和信用协议调整的EBITDA不应被解释为我们的未来结果将不受不正常或非经常性项目的影响。

 

S-iv

我们将车站营业收入(简称SOI)定义为净收入减去运营费用。我们将车站运营费用定义为服务和销售成本、一般费用和行政费用。SOI是无线电广播行业中广泛使用的一种措施。

该公司认识到，由于SOI不是按照GAAP计算的，因此它不一定与其他公司使用的名称类似的 措施相媲美。然而，我们的管理层认为SOI为投资者提供了有意义的信息，因为SOI是衡量我们业务运作效率(经营广播电台)的一个重要指标，并有助于投资者将我们的经营业绩与其他广播公司的业绩进行比较。

我们将自由现金流定义为：SOI减去一般和行政费用、利息费用、当期所得税费用和资本支出。我们把电台发生的以股票为基础的补偿费用、贷款费用的摊销和利息收入加起来.

该公司认识到，由于FCF不是按照GAAP计算的，因此它不一定与其他公司使用的名称相同的 措施相媲美。然而，管理层认为，FCF为投资者提供了有意义的信息，因为它是衡量公司在对营运资本和 财产和设备进行必要投资后可获得的现金数额，并协助投资者将我们的经营业绩与其他无线电公司的经营业绩进行比较。

Proforma净收入和形式SOI假定，在本报告所述期间完成的任何购置和处置都发生在本报告所述期间的第一天。因此，我们将被收购的无线电台产生的净收入和SOI相加到实际的 净收入和实际SOI，就好像这些电台是在本报告所述期间的第一天购买的，我们扣除出售的无线电台所产生的净收入和SOI，就好像它们是在本报告所述期间的第一天出售的一样。PRO{Br}表单净收入是GAAP在财务报表附注中要求的任何重大业务合并的披露，SEC认为这是为了向投资者提供有意义的信息。形式收入和形式SOI为 管理提供了本报告所述期间的相关信息，可用于预测，并与今后报告期的实际净收入和实际SOI进行更有意义的比较。

 

S-V

 

S-1

 

S-2

 

S-3

 

S-4

 

S-5

 

S-6

 

S-7

 

S-8

 

S-9

 

S-10

 

S-11

危险因素

我们A类普通股的投资涉及风险。在决定是否投资我们的A类普通股之前，您应该仔细考虑本招股说明书补充中所包含的所有信息或引用的 。特别是，您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定因素，以及我们的最新年度报告(表10-K)、我们最近的季度报告(表10-Q)以及以后关于表格 10-Q的任何季度报告或我们在本招股说明书增订本日期之后和本次发行终止之前提交的关于表格8-K的当前报告中所描述的风险和不确定性。任何这些 风险的发生都可能导致您损失对所提供证券的全部或部分投资。

与我们的A类普通股和这次发行有关的风险

无论我们的经营业绩如何，我们A类普通股的交易价格可能波动或下跌，您可能无法以发行价或高于发行价转售您的股票。

我们A类普通股的市场价格可能会因许多因素而大幅波动，其中大部分是我们无法控制的，包括：

 

•

我们的经营和财务业绩和前景；

 

•

我们的季度或年度收益或本行业其他公司的收益；

 

•

公众对我们的新闻稿、其他公开声明和我们向证券交易委员会提交的文件的反应；

 

•

与市场预期相比，我们的季度经营业绩发生了变化；

 

•

跟踪我们的普通股或本行业其他公司股票的研究分析师的收益估计或建议的变化或未能达到；

 

•

对我们、我们参与的行业或个人丑闻的负面宣传；

 

•

我们或我们的竞争对手宣布新产品；

 

•

竞争对手的股票价格表现；

 

•

我们A类普通股的有限交易市场；

 

•

研究分析师未能涵盖我们的A类普通股；

 

•

股票市场价格和交易量的波动；

 

•

拖欠我们的债务；

 

•

竞争对手的行动；

 

•

高级管理人员或关键人员的变动；

 

•

证券分析师财务估计的变动；

 

•

我们或本行业其他公司的负收益或其他公告；

 

•

降低我们的信用评级或我们竞争对手的信用评级；

 

•

负债或股本发行；

 

•

我们的能力，以完善收购和成功整合和经营已获得的业务；

 

•

最近美国税收立法对我们的财务状况、经营结果和现金流的潜在不利影响；

 

•

全球经济、法律和监管因素与我们的业绩无关；

 

•

我们对联邦颁发的许可证的依赖受到广泛的联邦监管；

 

S-12

•

我们的FCC广播许可证和/或商誉可能受到损害的风险；

 

•

因特网、卫星系统和发送器设施的故障或破坏，我们依靠这些设施来传播其节目；

 

•

资讯科技基础设施受到干扰或保安受到破坏；及

 

•

联邦通信委员会的行动或影响无线电行业的立法。

我们普通股价格的波动可能会使投资者无法以或高于发行价出售他们的A类普通股。

因此，你的投资可能会遭受损失。此外，股票市场经历了极端的价格和数量波动， 影响并继续影响我们行业许多公司的股票证券市场价格。过去，在市场波动时期之后，股东们提起了证券集体诉讼。如果我们参与证券诉讼，我们可能会招致大量费用，我们的资源和管理人员的注意力可能会被转移到我们的业务之外。

我们的A类普通股可能没有活跃的市场，这使你很难出售你的股票。

从历史上看，我们的股票一直没有被积极交易，将来也可能不会积极交易。我们股票缺乏流动性可能导致价格波动和投资者买卖订单执行不力。我们的股票价格和交易量由于许多原因而波动很大，包括一些可能与我们的业务或 业务的结果无关的原因。这种市场波动可能会压低我们A级普通股的价格，而不考虑我们的经营业绩。此外，我们的经营业绩可能低于公众市场分析师和投资者的预期。如果这种 出现，我们的A类普通股的市场价格可能会下降，也许会显著下降。

我们的股价可能会下跌，因为有大量的股票有资格在未来出售。

我们A级普通股的市价可能下降，原因是在这次发行之后，市场上出售了大量的A类普通股，或者认为这种出售是可能发生的。这些出售，或这些出售可能发生的可能性，也可能使我们今后更难以我们认为适当的时间和价格出售股票证券。

我们的高管、董事和我们A类普通股的某些其他持有人所持有的普通股股份，须遵守锁定协议，限制他们转让我们A类普通股股份出售或转让任何我们的A类普通股或可转换为A类普通股的证券或可兑换、可行使或可与我们的A类普通股一起偿还的证券，期限为90天。本招股说明书在未获得承销商代表的书面同意的情况下予以补充，但有惯例例外。欲了解更多信息，请参见“类似证券的销售”。在此期间后，我们的A类普通股的股份由 这类执行官员，董事和其他持有人将成为自由转让，但受“证券法”的限制。在某些情况下，受上述任何一项锁存协议约束的股东可以在适用的锁存协议到期前出售股份，包括由于放弃或终止这种锁存协议的结果。

截至2018年7月9日，在受“证券法”和上述锁存协议限制的情况下，我们在转换已发行B级普通股后发行的A类普通股的16，662，743股有资格出售。

关于合并，我们签订了一项登记权利协议，根据该协议，我们登记了5，422，993股我们的 类普通股-根据合并协议向前者发行的普通股

 

S-13

大媒体股东在这些已登记股票中，仍有4 084 834股可供出售，3 126 147股是根据本招股说明书补充提供的(如果 承销商充分行使购买更多股份的选择权，则提供3 595 069股)。

虽然我们目前向股东支付季度现金红利，但我们可能随时改变我们的股利政策，我们可能不会继续宣布现金红利。

虽然我们目前每季度向股东支付现金红利，但我们没有义务这样做，而且我们的股利政策随时可能发生变化。股东投资的回报主要取决于我们的A类普通股的价格(如果有的话)。股利的数额和时间(如果有的话)取决于我们董事会的资本供应和定期决定，即现金股利符合我们股东的最佳利益，并符合所有适用的法律和任何其他限制我们支付股利能力的合同协议。

根据指导循环信贷安排和定期贷款的信贷协议，我们在某些情况下不得支付现金红利，我们期望这些限制在今后继续下去。我们支付股息的能力也可能受到我们或我们子公司的任何未来信贷协议或任何未来债务或优先股证券条款的限制。未来的红利，包括其时间和数额，除其他因素外，可能受到下列因素的影响：一般经济和商业条件；我们的财务状况和经营结果；我们现有的现金和目前预期的现金需求；资本需求；合同、法律、税收和管理方面的限制以及对我们向股东支付红利的影响；以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。

我们的股息可能会不时变化，我们可能不会继续以任何特定的数额或任何形式宣布股息。股息的减少或取消可能对我们的股票价格产生负面影响。

如果证券分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们降低我们公司或我们部门的评级，我们的A类普通股的价格可能会下跌。

我们A级普通股的交易市场在一定程度上取决于行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究报告和 报告。我们并不控制这些分析师。此外，如果包括我们在内的一位或多位分析师下调了我们公司或我们行业的评级，或者降低了我们任何竞争对手的股票，我们A类普通股的价格可能会下跌。如果这些分析师中有一个或多个停止了对我们公司的保险，我们就可能失去市场的能见度，这反过来又会导致我们A类普通股的价格下降。

如果我们以低于发行价的价格发行新的A类普通股来筹集更多的资金，你将遭受稀释。

如果我们通过发行新的A类普通股以低于 发行价的价格筹集额外资本，你将受到稀释，这可能导致你损失全部或部分投资。如果我们在未来无法进入公开市场，或者我们的业绩或前景下降，我们可能需要以低于发行价的价格完善我们的A类普通股的私募或公开发行。

我们将来可能发行优先股，这可能会使另一家公司难以收购我们，或对我们A级普通股的持有者产生不利影响，从而压低我们A类普通股的价格。

我们经修正和重新声明的注册证书授权我们发行一种或多种优先股。我们的董事会有权决定

 

S-14

优先股的股份，并确定构成任何系列的股份数目和指定该系列，而无需我们的股东进一步投票或采取任何行动。我们的优先股 可以发行表决，清算，股息和其他权利优于我们的A类普通股的权利。发行优先股可能会推迟或阻止我们改变对我们的控制，阻止以高于市场价格的价格投标我们的A类普通股，并对市场价格以及我们A级普通股持有人的投票权和其他权利产生重大和不利的影响。

我们的董事会主席控制着Beasley广播集团公司，他的直系亲属拥有Beasley广播集团公司的大量股权。他们的利益可能与你的利益冲突。

乔治·G·比斯利(GeorgeG.Beasley)通常能够控制提交股东表决的所有 事项的投票。如果没有Beasley先生的批准，我们将无法完成涉及实际或潜在的控制权变化的交易，包括否则您的股票可能比当前市场价格得到 溢价的交易。截至2018年7月9日，Beasley先生有权受益者拥有的我们A类和B类普通股的股份占我们所有类别普通股总投票权的60.9%。他的直系亲属还拥有大量B类普通股。比斯莱先生将能够指导我们的管理和政策，但对于那些需要根据我们经修正的注册证书、第三次修正和重申的附例或适用法律的规定进行集体表决的事项除外。

历史上，我们与乔治·贝斯莱(George G.Beasley)-他的直系亲属和附属实体的成员-进行了某些交易，这些交易现在或将来可能与我们的股东利益相冲突。见第7项

乔治·G·比斯利(GeorgeG.Beasley)或我们A类普通股的家族成员未来的销售可能会对其市场价格产生不利影响。

乔治·G·比斯利和他的家族成员实益地持有B类普通股的大部分流通股，该普通股是 可兑换为A类普通股的一对一根据。如果乔治·贝斯莱及其家族成员将其B类普通股的股份转换为A类普通股的股份，然后在公开市场上出售A类普通股的大量股份，我们A类普通股的市场就会发生重大变化。

这些销售，或这些销售可能发生的可能性，可能会使我们今后更难通过出售股票或与股票有关的证券筹集资金。

大媒体前股东将来出售我们A级普通股可能会对其市场价格产生不利影响。

在合并方面，在收盘后调整后，我们向大媒体前股东发行了4，084，834股A类普通股。截至2018年7月9日，大媒体前股东持有我们普通股流通股的约14.9%，以及 我们A类普通股约37.7%的流通股。在这次发行生效后，包括出售股东根据本招股说明书发行的3，126，147股份(3，595，069股，如果承销商充分行使其购买额外股份的选择权)，大媒体的前股东将拥有我们普通股中约3.5%的流通股和我们A级普通股约8.8%的流通股(或约占我们一级普通股的1.8%)如果承销商充分行使购买更多股份的选择权，我们普通股的流通股和我们A类普通股中大约4.5%的流通股。

这些销售，或这些销售可能发生的可能性，可能会使我们今后更难通过出售股票或与股票有关的证券筹集资金。

 

S-15

任何企图控制我们公司的困难可能会对我们A类普通股的价格产生不利影响。

由于他大量持有我们的普通股，乔治·G·比斯利和他的家族成员控制着公司的控制权是否会发生任何变化。此外，我们经修正的公司注册证书、第四次修订和重申的附例和特拉华州法律的一些规定可能使第三方更难以获得对我们的控制，即使改变控制可能对你有利。此外，经修正的1934年“通讯法”以及联邦通信委员会的规则和政策限制了一个个人或实体可以直接或通过 归属在市场上拥有的电台数量。FCC对FCC许可证持有人的控制权转让和FCC许可证的转让也必须获得批准。由于这些规定和条例对我们施加的限制和限制，我们A类普通股的交易价格可能受到不利影响。

 

S-16

收益的使用

我们将不会从出售A类普通股的股东中获得任何收益。

 

S-17

股利政策

我们打算继续为我们的A类和B类普通股支付季度现金红利。我们在2016年和2017年分别支付了410万美元和510万美元的季度现金红利。在截至2018年3月31日的三个月里，我们支付了130万美元的现金红利，在2018年6月30日终了的三个月中支付了140万美元的现金红利，并在2018年7月6日支付了140万美元的现金红利。任何未来股息的申报和支付将完全由我们的董事会自行决定，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、收益、资本要求、负债水平、对支付股息的法定和合同限制以及我们董事会认为相关的其他考虑因素。

此外，指导我们循环信贷安排和定期贷款的信贷协议限制了我们向普通股持有人支付现金红利的能力。欲了解更多细节，请参阅2018年3月31日终了的季度报告中的“管理公司对财务状况和运营结果的讨论和分析”一节，该报告以参考的方式纳入本招股说明书补编。

 

S-18

我们A类普通股的市场价格

我们的A类普通股在纳斯达克全球市场上市，代号为“BBGI”。下表列出了我们A级普通股的日内销售价格。

 

		高				低层
截至2015年12月31日的年度
第一季度		$	5.54			$	4.79
第二季度			5.18				4.23
第三季度			5.00				3.80
第四季度			4.47				2.75
截至2016年12月31日的年度
第一季度		$	4.01			$	3.05
第二季度			5.00				3.64
第三季度			6.05				4.19
第四季度			7.70				4.75
2017年12月31日终了年度
第一季度		$	14.25			$	5.70
第二季度			18.19				8.15
第三季度			12.25				8.55
第四季度			14.40				8.83
2018年12月31日终了年度
第一季度		$	14.10			$	9.90
第二季度			12.32				9.70
第三季(至2018年7月23日)			12.00				8.90

2018年7月23日，我们A级普通股最近一次公布的发行价是每股8.90美元。截至2018年7月9日，我们A级普通股的股东约有119人。持有我们普通股股票的人数大得多的是普通股票持有人或受益股东，银行、经纪人和其他金融机构持有这些股票的记录。

 

S-19

出售股东

下表列出了关于每个出售 股东目前对我们A类普通股的实际所有权、每个出售股票的股东根据本招股说明书补充提供的股份数目以及每个出售股票的股东在本次发行完成后对我们A类普通股的实际所有权的某些信息。

以下所列受益所有权的数量和百分比是根据截至2018年7月9日我们A类普通股 股票发行和发行的10，844，488股计算的。实益所有权是根据1934年“交易法”第13d-3(D)条确定的，该规则经修正(“外汇交易法”)，包括对我们的证券的 投票权或投资权。

下表中关于每一卖主 的资料是从这种出售的股东那里获得的。本招股说明书补充中所指的变卖股东，是指下表所列的出卖人及其各自的出质人、出资人、受让人、出让人、继承人以及其他可能持有该出卖人权益的人。每个出售股票的股东的营业地址是C/O Carter Ledyard&Milburn LLP，两个华尔街，纽约 10005。

 

出售股东名称		受益股份 之前拥有的 供品								假设不行使 承销商选择购买 额外股份												假定充分行使 承销商选择购买 额外股份
										股份 卖给 这，这个 供品				受益股份 后拥有 供品								股份 卖给 这，这个 供品				受益股份 后拥有 供品
		数				百分比								数				百分比								数				百分比
克里斯蒂娜·博德斯2009礼品信托基金(1)			489,762				4.5	%			489,762				0				—				489,762				0				—
Peter A.Bordes婚姻信任(2)			171,361				1.6	%			171,361				0				—				171,361				0				—
Lee Bordes 2015 GRAT#7(3)			70,851				*				70,851				0				—				70,851				0				—
Lee Bordes 2017 GRAT#1(4)			966,954				8.9	%			732,493				234,461				2.2	%			966,954				0				—
Lee Bordes 2017 GRAT#2(5)			966,954				8.9	%			732,493				234,461				2.2	%			966,954				0				—
斯蒂芬妮·博德斯2009礼品信托(6)			439,425				4.1	%			439,425				0				—				439,425				0				—
StephenBordes 2009礼品信托(7)			489,762				4.5	%			489,762				0				—				489,762				0				—

 

*	指小于1.0%的实益所有权。

(1)	Cristina Bordes和Stephen F.Lappert是托管人，他们共同有权投票和处置Cristina Bordes 2009礼品信托公司持有的A类普通股的股份。每名受托人可被视为分享信托实益拥有的股份，而该等人明示放弃该等实益拥有权。

(2)	Peter A.Bordes Jr.、Cristina Bordes、Stephanie L.Bordes、Stephen M.Bordes和Stephen F.Lappert是受托人，共同有权投票和处置 Peter A.Bordes Martial Trust持有的A类普通股的股份。每一受托人可被视为分享信托所示为实益拥有的股份的实益所有权，而该等人明示放弃该等实益拥有权。

(3)	Cristina Bordes和Stephen F.Lappert是受托人，并拥有投票和处置Lee Bordes 2015 GRAT#7所持A类普通股的共同权力。每名受托人可被视为分享信托所示为实益拥有的股份的 实益拥有权，而该等人明示放弃该等实益拥有权。

 

S-20

(4)	Cristina Bordes和Stephen F.Lappert是受托人，并拥有投票和处置Lee Bordes 2017 GRAT#1持有的A类普通股的共同权力。每名受托人可被视为分享信托所示为实益拥有的股份的 实益拥有权，而该等人明示放弃该等实益拥有权。

(5)	克里斯蒂娜·博德斯和斯蒂芬·F·拉佩特是受托人，并有共同权力投票和处置李·博德斯2017年GRAT#2持有的A类普通股的股份。每名受托人可被视为分享信托所示为实益拥有的股份的 实益拥有权，而该等人明示放弃该等实益拥有权。

(6)	斯蒂芬妮L.博德斯和斯蒂芬F.拉佩特是受托人，并有共同的权力投票和处置A类普通股所持有的斯蒂芬妮博德斯2009礼品信托。每名受托人可被视为分享信托所示为实益拥有的股份的实益所有权，而该等人明示放弃该等实益拥有权。

(7)	StephenM.Bordes和StephenF.Lappert是受托人，他们有共同的权力来投票和处置由StephenBordes 2009礼品信托公司持有的A类普通股的股份。每名受托人可被视为分享信托所示为实益拥有的股份的实益拥有权，而该等人则明示放弃该等实益拥有权。

 

S-21

美国联邦所得税对非美国持有者的影响

下面的讨论是美国联邦所得税对非美国持有者(如下所定义)购买、拥有和处置我们的A类普通股的重大后果的总结，但并不意味着要对所有潜在的税 效应进行完整的分析。没有讨论其他美国联邦税法(如遗产税和赠与税法)以及任何适用的州、地方或非美国税法的影响。本讨论的依据是经修订的1986年“美国国内税收法典”(“国税法”)、根据该法颁布的“国库条例”、司法决定以及公布的美国国税局(国税局)的裁决和行政声明，在截至本函之日生效的每一“国税局”案件中都是如此。这些当局可能会改变或受到不同的解释。任何这样的改变或不同的解释都可以追溯适用于可能对我们A类普通股的非美国持有者产生不利影响的方式。我们没有也不会要求国税局就下面讨论的问题作出任何裁决。不能保证国税局或法院不会采取与下文所讨论的关于购买、拥有和处置我们A类普通股的税收后果相反的立场。

这一讨论仅限于持有我们A类普通股的非美国持有者，即“守则”第1221节(一般指为投资目的持有的财产)所指的资本资产净值 。这一讨论并没有涉及与非美国持有者的特殊情况相关的所有美国联邦所得税的后果，包括医疗保险缴款税对净投资收入的影响。此外，它不涉及受特别规则约束的非美国持有者的相关后果， 包括(但不限于)：

 

•

美国侨民和前美国公民或长期居住在美国的居民；

 

•

应缴纳替代最低税额的人；

 

•

持有我们A类普通股的人，作为对冲、跨国界或其他减少风险战略的一部分，或作为转换交易或其他综合投资的一部分；

 

•

银行、保险公司和其他金融机构；

 

•

房地产投资信托或者受监管的投资公司；

 

•

证券经纪人、交易商或交易商；

 

•

控制外国公司、外国直接投资公司、跨国公司和积累收益以避免美国联邦所得税的公司；

 

•

合伙企业或其他实体或安排被视为美国联邦所得税的合伙企业(以及其中的 投资者)；

 

•

免税组织或政府组织

 

•

根据“守则”的推定销售条款被视为出售我们A类普通股的人；

 

•

因行使任何雇员股票期权 或以其他方式作为补偿而持有或接受我们A类普通股的人；

 

•

符合税务资格的退休计划；及

 

•

“守则”第897(L)(2)节所界定的合格外国养恤基金和所有利益均由合格外国养恤基金持有的实体。

如果一个实体或安排被视为美国所得税的合伙企业，持有我们的A类普通股，则对该实体或安排以及该实体或安排的所有者的税务处理将取决于所有者的地位、该实体或安排的活动以及在所有者一级作出的某些确定。因此，作为持有我们A类普通股的美国联邦所得税目的合伙关系的实体或安排，以及这类实体或安排的所有者，应就购买、持有和处置我们A类普通股对美国联邦所得税的影响咨询他们自己的税务顾问。

 

S-22

本讨论仅供参考之用，并非税务建议。投资者应就美国联邦所得税法对其特殊情况的适用，以及购买、拥有和处置我们A级普通股所产生的任何税务后果，咨询他们自己的税务顾问，这些法律产生于美国联邦财产法或赠与税法，或根据任何州、地方或非美国的法律征税管辖或根据任何适用的所得税条约产生的任何税务后果。

非美国持有人的定义

就本讨论而言，非美国股东是我们A级普通股 的任何受益所有人，既不是美国人，也不是美国联邦所得税的合伙企业。美国人是指为美国联邦所得税的目的被视为或被视为下列任何一种的人：

 

•

是美国公民或居民的个人；

 

•

根据美国法律、任何州或哥伦比亚特区成立或组织的公司；

 

•

一项财产，其收入不论其来源如何，均须缴纳美国联邦所得税；或

 

•

一种信托，该信托(1)受美国法院的主要监督，并受一名或多名美国公民的控制(“法典”第7701(A)(30)节所指)，或(2)具有有效的选举，就美国联邦所得税而言，实际上应视为美国公民。

分布

如题为“分红政策”一节所述，我们打算继续向我们的A类和B类普通股支付季度现金股利。如果我们在我们的A类普通股上分配现金或财产，这种分配将构成用于美国联邦所得税的股息，只要是根据美国联邦所得税原则确定的从我们当前或累积的收益和利润中支付的股息。未作为股息用于美国联邦所得税的金额将构成资本的返还，首先用于并减少A类普通股中的 non-US Holder调整后的税基，但不低于零。任何过剩将被视为资本收益，并将按下文所述在转售或其他应纳税处置下处理。

根据下面关于有效关联收入的讨论，支付给我们A类普通股的 non-美国持有者的股息将按股息总额的30%(或适用的所得税(br})条约规定的较低税率向适用的扣缴义务人提供有效的美国国税表W-8 BEN或美国联邦代扣税。W-8 BEN-E(或其他适用文件)证明较低的条约费率的资格)。非美国持有者如果没有及时提供所需的 文件，但符合降低条约费率的资格，则可通过及时向国税局提出适当的退款要求，获得对扣留的任何超额金额的退款。非美国持有者应咨询他们自己的税务顾问，了解他们根据任何适用的所得税条约享有福利的权利。

如果支付给非美国持有者的股息实际上与非美国股东在美国境内从事贸易或业务有关(如果适用的所得税(br}条约要求，非美国持有人在美国维持一个可归因于这些红利的常设机构)，非美国持有人将免征上述美国联邦预扣税( )。为申请豁免，非美国持有人必须向适用的扣缴义务人提供有效的美国国税局表格W-8 ECI， 证明股息有效地与非美国持有者在美国境内的贸易或业务行为有关。

任何这类有效关联的股息都将按正常的美国分级的联邦所得税税率按纯收入征收美国联邦所得税。非美国持有者是或被视为美国的一家公司。

 

S-23

联邦所得税也可按30%的税率(或适用的所得税条约规定的较低税率)对按某些项目调整的有效关联股息征收分支利得税。非美国持有者应就任何可能规定不同规则的适用的税务条约咨询他们自己的税务顾问。

出售或其他应税处置

非美国股东在出售我们的A类普通股或其他应税处置时获得的任何收益不需缴纳美国联邦所得税，除非：

 

•

这一收益实际上与非美国持有者在美国境内从事贸易或业务有关(如果适用的所得税条约要求，该公司在美国维持一个可归因于这种收益的常设机构)；

 

•

非美国持有人是在处置的应税年度内在美国逗留183天或以上的非居住外国人，并符合某些其他要求( )；或

 

•

我们的A类普通股由于我们作为美国联邦所得税用途的美国不动产控股公司(USRPHC)的地位，构成了美国不动产权益(USRPI HEAD)。

以上第一个要点中所描述的收益通常将按普通的美国联邦所得税税率按纯收入标准征收美国联邦所得税。属于公司的非美国股东也可以对这种有效关联的收益征收30%(或适用所得税条约规定的较低税率)的分行利得税，并对某些项目进行调整。

上述第二个 子弹点所描述的非美国持有者将按30%的税率(或适用的所得税条约规定的较低税率)对从出售或其他应税处置中获得的收益征收美国联邦所得税，这一税率可由非美国持有者的美国来源资本 损失抵消(即使此人不是美国居民)，条件是非美国霍尔德已及时提交了美国联邦所得税申报就这些损失。

关于上面的第三个要点，我们认为我们目前不是，也不期望 成为USRPHC。然而，由于我们是否是USRPHC取决于我们的USRPI相对于我们非美国不动产权益的公平市场价值和我们的其他商业资产的公平市场价值，因此无法保证我们目前不是USRPHC或将来不会成为USRPHC。即使我们正在或曾经成为USRPHC，如果我们的A类普通股的非美国持有者出售或其他应税处置所产生的收益将不受美国联邦所得税的影响，如果我们的A类普通股按照适用的国库条例的定义，定期在 已建立的证券市场上进行交易，而这类非美国股东实际上或建设性地拥有我们的5%或更少的股份，则不需缴纳美国联邦所得税。A类普通股，贯穿于出售或其他应税处置之日或非美国持有人持有期结束的五年期间的较短期间。

非美国持有者应就可能适用的所得税条约咨询他们自己的税务顾问，这些条约可能对不同的规则作出规定。

信息报告和备份

如果适用的扣缴义务人不实际知道或有理由知道持有人是美国人，并且持有人证明其非美国地位，如提供有效的国税局表格 W-8 BEN，我们的A类普通股股利将不受扣缴支持。W-8 BEN-E或W-8 ECI，或以其他方式确立豁免。然而，无论是否实际扣缴税款，我们向非美国持有者支付的A类普通股的任何股息都需要向美国国税局提交信息 。此外，出售或其他应税处分的收益

 

S-24

我们在美国境内或通过某些与美国有关的经纪人进行的A类普通股的 通常不受备份扣缴或信息报告的限制，如果适用的扣缴义务人收到上述证明，并且不实际知道或有理由知道该持有人是美国人，或持有人以其他方式确立豁免。通过非美国经纪商的非美国办事处处理 我们A类普通股的收益一般不受备份、扣缴或信息报告的限制。

向国税局提交的资料申报表副本也可根据适用的条约或协定的规定提供给非美国持有者居住或建立的国家的税务当局。

备份预扣缴不是 附加税。根据备用预扣缴规则扣留的任何金额，只要及时向国税局提供所需的 信息，可作为退款或抵免非美国持有者的美国联邦所得税负债的抵免。

对外国帐户付款的额外预扣税

根据该法典第1471至1474条(通常称为“外国帐户税收遵守法”，或简称FATCA)，可对向非美国金融机构和某些其他非美国实体支付的某些类型的款项征收预扣税。具体来说，我们向外国金融机构或非金融外国实体 支付的A类普通股的股息或出售或以其他方式处置的收益总额，可被征收30%的预扣税，除非(1)外国金融机构承担某些勤勉和报告义务，(2)非金融外国实体要么证明它没有任何实质性的美国所有者(如所定义的那样)，(3)外国金融机构或非金融外国实体有资格不遵守这些规则。如果收款人是外国金融机构，并须遵守上文(1)中的调查和报告要求，则 必须与美国财政部签订一项协议，除其他外，要求它承诺查明某些特定的美国个人或美国拥有的外国 实体所持有的账户，每年报告关于这些账户的某些信息，并扣留30%。向不符合规定的外国金融机构和某些其他 帐户持有人支付的某些款项。设在法域内的外国金融机构如果与美国签订了一项关于金融行动协调框架的政府间协定，则可能要遵守不同的规则。

根据适用的财政部条例和行政指导，FATCA规定的扣缴一般适用于我们A类普通股的股息支付，并将适用于2019年1月1日或以后出售或以其他方式处置这类股票的收益总额的支付。

潜在的 投资者应该咨询他们自己的税务顾问，关于在FATCA下扣缴款项的潜在应用于他们对我们A类普通股的投资。

 

S-25

承保

古根海姆证券有限责任公司是以下每一家承销商的代表。在不违反我们、卖方股东和承销商在承销协议中规定的条款和条件的情况下，出售股票的股东已同意向承销商出售，而每一家承销商已各自同意而不是联合地向出售的 股东购买以下A类普通股的数目。

 

承销商		数目 股份
古根海姆证券有限责任公司			1,938,211
斯蒂芬斯公司			1,031,629
诺布尔资本市场公司			156,307
共计			3,126,147

在不违反承销协议所规定的条款和条件的情况下，承销商已分别同意而不是联合购买根据承销协议出售的所有股份，如果购买了这些股份的话。如果承销商违约，则承保协议规定，非违约承销商的购买承诺可以增加，或者承保协议可以终止。

我们和出售股票的股东已同意赔偿承销商的某些责任，包括“证券法”规定的责任，或分担可能要求承销商就这些责任支付的款项。

承销商以其接受出售 股东的A类普通股的股份为条件，并预先出售。承销商保留向公众撤回、取消或修改要约及拒绝全部或部分订单的权利。

佣金和折扣；费用

承销商已通知我们和出售股票的股东，他们最初建议以本招股说明书增订本封面上规定的公开发行价格向公众出售股票，并以该价格向交易商出售股票，减去每股不超过0.27美元的特许权。首次公开发行后，可以变更公开发行价格、减让或者其他条件。

下表显示公开发行价格、承销折扣和佣金，以及出售 股东的费用前收益。该信息假定保险人不行使或充分行使他们的选择权，购买我们的A级普通股的股票，视情况而定。

 

		每 分享				共计
出售股东						无选项				有选项
公开发行价格		$	7.50			$	23,446,102.50			$	26,963,017.50
承销折扣及佣金		$	0.45			$	1,406,766.15			$	1,617,781.05
向出售股票的股东收取费用前的收益		$	7.05			$	22,039,336.35			$	25,345,236.45

 

S-26

除上述包销折扣及佣金外，我们估计与此有关的费用约为500，000美元，其中包括承销商和卖主与本公司有关的某些费用，我们将予以偿还。我们已同意偿还承保人与这项提议有关的某些费用，目前估计为20 000美元。我们还同意，根据与卖方股东签订的登记权利协议，向出售股票的股东偿还与这一提议有关的某些费用。

购买额外 股份的选项

出售股票的股东已给予承销商选择权，在本招股章程增发之日起30天内，以公开发行价格购买至多468，922股A类普通股，减去承销折扣和佣金。如果承销商行使这一选择权，则在符合承保协议所载 条件的情况下，每个承保人都有义务购买与上表所列该承销商的初始数额成比例的若干额外股份。

禁止出售类似证券

在这次发行中，我们，每一个出售股票的股东，我们的其他股东，以及我们的董事和高级职员，都同意承销商，除某些例外情况外，未经古根海姆证券有限责任公司代表承销商事先书面同意，我们和他们将不会在本招股说明书补充(限制期)的日期后90天内，提供、质押、出售、签订任何出售或出售的合同。购买、购买任何期权或出售合同，授予任何期权、权利或认股权证，直接或间接地购买、出借或以其他方式转让或处置我们A类普通股的任何股份或任何其他可转换为A类普通股、可行使或可交换的证券；订立转让全部或部分转让给另一种股票的任何掉期或其他安排持有我们A级普通股的经济后果，不论这种交易是否以现金或其他方式交割A类普通股或其他证券。承销商可自行酌情决定，准许出售A类普通股或任何其他可转换为A类普通股的证券，或可全部或部分出售该等股份或任何其他可兑换为A类普通股的可行使或可交换的证券，但须事先通知或无须通知而在任何时间予以出售。

就我们而言，上述限制不适用于：

(A)期权或认股权证的行使，限制性股票单位的归属，或在此日期未清偿的证券的转换或交换；

(B)依据Beasley及其附属公司的股票补偿计划；

(C)根据“交易法”第10b5-1条制定交易计划，条件是该计划不规定在90天限制期内转让我们A类普通股的股份，而该计划的制定不要求或以其他方式导致在90天限制期内公开申报或其他公开宣布此类计划；

(D)我们A类普通股的股份或与第三方交易有关而发行的其他证券，包括真正的商业关系(包括合资企业、销售或分销安排、合作 协议或知识产权许可协议)，或任何不少于另一实体股本的过半数或控制部分的资产购置，只要(X)我们的股份总数A类普通股，即我们可出售或发行或同意出售或发行的A类普通股，不得超过在本次发行完成后立即发行和发行的A类普通股股份总数的5%；(Y)我们A类普通股或可转换为我们A类普通股或可为我们A类普通股行使的证券的每个接收人 须执行锁定协议；及

 

S-27

(E)以表格 S-8或其后继表格提交任何关于根据Beasley及(C)条所提述的Beasley及其附属公司的股票补偿计划批予或保留以供发行的A类普通股股份的注册陈述书。

此外，上述锁存规定不适用于出售股票的股东以及我们的执行官员和董事：

(A)向承销商转让与 这一提议有关的款项；

(B)(1)作为真诚的馈赠，(2)通过遗嘱、其他遗嘱文件或无遗嘱继承，(3)转让给家庭成员，(4)转让给该人或一名或多名家庭成员的直接或间接利益的信托，(5)依据家庭令、离婚解决、离婚判令、分居协议，或依照强制执行该协议的主管管辖权法院的命令，慈善信托，或(Vii)给予完全由该人和(或)多名家庭成员之一拥有的法律实体的信托；

(C)交还或没收我们A类普通股的股份，以在行使或转归 股票期权或股本时履行预扣缴税款的义务，凡该人在行使或转归时所收到的任何A类普通股，须受锁记条文的条款规限；

(D)将我们的A类普通股分配给有限责任合伙人、成员或股东或该信托的受益人，或分配给受益人设立的可撤销的 可撤销信托，

(E)本次发行结束后在公开市场 交易中获得的与我方A类普通股有关的交易，以及

(F)根据真诚的第三方要约、合并或其他类似交易，将我们A类普通股的股份或任何可转换为我们A类普通股的可行使或可交换的证券转让给A类普通股的所有股东，涉及我们董事会批准的公司控制权的 变更；但如果是这样的话交易未完成，相关的A类普通股仍须遵守锁存条款。

根据(B)、(C)、(D)或(E)项，任何转让或分配的条件是不要求公开披露或宣布与此种转让或分配有关的任何信息或公告。对(B)或(D)项的任何转让或分配的另一个条件是，(X)任何此类转让不得涉及对价值的处置，(Y)每个由此产生的受让人或受赠人在限制期剩余时间内订立类似的锁存协议。此外，锁定规定将不适用于10b5-1交易计划的 建立，条件是在限制期内不发生转让，并且在限制的 期内不需要或作出与该计划有关的公开备案或公告。

纳斯达克全球市场上市

我们的A级普通股在纳斯达克全球市场上市，代号为BBGI。

价格稳定和空头头寸

在股票分配完成之前，SEC规则可以限制承销商和销售集团成员竞购和购买 我们A类普通股。但是，该代表可以从事稳定A类普通股价格的交易，例如投标或购买以盯住、固定或维持该价格。

 

S-28

与发行有关，承销商可在公开市场买卖我方A类普通股。这些交易可能包括卖空、在公开市场上购买以弥补卖空造成的头寸和稳定交易。卖空是指承销商出售的 股数量超过他们在发行时所需购买的数量。所涵盖的卖空销售是指以不超过上述承保人选项的金额进行的销售。承销商可以通过行使期权或在公开市场购买股票来结清任何有担保的空头头寸。在确定股票的来源以结清所覆盖的空头头寸时，承销商除其他外，将考虑可在 公开市场购买的股票的价格，而不是通过授予他们的期权购买股票的价格。承销商必须通过在公开市场购买 股来结清任何裸卖空头寸。如果承销商担心我们的A类普通股在定价后可能受到下行压力，从而可能对在发行中购买的投资者产生不利影响，则更有可能出现裸卖空头寸。稳定交易包括承销商在发行结束前在公开市场上对A类普通股进行的各种投标或购买。

与其他购买交易一样，承销商为应付集团卖空而购买股票，可能会提高或维持我们A级普通股的市价，或防止或延缓我们A类普通股的市价下跌。因此，我们A类普通股的价格可能高于公开市场中可能存在的价格。承销商可以在纳斯达克全球市场进行这些交易场外市场或其他方面。

对于上述 交易对我们A类普通股的价格可能产生的任何影响，我们和任何一家承销商都不作任何表示或预测。此外，我们和任何一家承销商都不表示代表将从事这些交易，或者这些交易一旦开始，就不会在没有通知的情况下中止。

被动做市

任何在纳斯达克全球市场有资格做市商的承销商，可根据条例M第103条，在要约定价前的营业日，或在证券开始要约或出售之前，在纳斯达克全球市场上进行被动的证券做市交易。被动的做市商必须遵守适用的 数量和价格限制，并且必须被确定为被动的做市商。一般来说，被动的市场庄家必须以不超过最高独立出价的价格显示其出价；如果所有独立投标都低于被动市场庄家的出价，那么，当超出某些购买限额时，被动的做市商的出价就必须降低。被动做市可使证券的市场价格稳定在高于 的水平，而该水平本来可能在公开市场上占上风，如果开始，则可随时停止。

电子配送

与发行有关的，某些承销商或证券交易商可以通过电子邮件等电子方式分发招股说明书。

其他关系

承销商及其某些附属公司是从事各种活动的全面服务金融机构，其中可能包括证券交易、商业和投资银行、金融咨询、投资管理、投资研究、主要投资、套期保值、融资和经纪活动。一些承销商及其某些附属公司将来可能在与我们和我们的附属公司的正常业务过程中从事投资银行业务和其他商业交易，他们今后可能会获得惯常的费用、佣金和费用。

 

S-29

此外，在正常的业务活动过程中，承销商及其附属公司可进行或持有广泛的投资，并积极买卖债务和股票证券(或相关的衍生证券)和金融工具(包括银行贷款)，以供其自己的帐户和客户的帐户使用。这种投资和证券活动可能涉及我们或我们的附属公司的证券和(或)票据。承销商及其附属公司也可就这类证券或金融工具提出投资建议和/或发表独立的研究意见，并可持有或建议客户购买此类证券和票据的多头和(或)空头头寸。

销售限制

给欧洲经济区潜在投资者的通知

对于已执行“ Prospectus指令”的每个欧洲经济区成员国(每个成员国，相关成员国)，自该相关成员国实施“招股章程指令”之日起生效，并包括该成员国实施之日起，不得在该相关成员国向公众提出股份要约，除非：

 

A.

符合“招股说明书”规定的合格投资者的任何法律实体；

 

B.

少于150个自然人或法人(招股说明书 指令所界定的合格投资者除外)，但须事先征得代表同意；或

 

C.

在属于“招股说明书”第3(2)条范围内的任何其他情况下，

但该等股份要约不得规定公司或代表须根据招股章程第3条发表招股章程，或根据招股章程第16条补充招股章程。

有关成员国中最初获得任何股份或向其提出任何要约的每一个人，将被视为代表、承认并商定，在执行“招股说明书”第 2(1)(E)条的有关成员国，它是法律意义上的合格投资者。如在“招股说明书”第3(2)条中使用该词而向金融中介人提供任何股份，则每名该等金融中介人将被视为已代表、承认及同意其在要约中所取得的股份并非代表或并非为向 人出售而非酌情购买的股份。在可能引起向公众提出任何股份的情况下，但其要约除外，或在有关成员国转售给如此界定的合格投资者的情况下，或在每一此类提议的要约或转售事先获得 代表同意的情况下。

我们，代表和我们的每一个代表和 代表及其附属机构将依赖于上述陈述、确认和协议的真实性和准确性。

本招股章程补编是根据以下规定编写的：任何有关成员国的任何股份要约都将根据“招股章程指示”规定的豁免作出，不要求就股票要约发表招股说明书。因此，任何人提出或打算在该有关成员国提出作为本招股章程补充所设想的发行标的股份，只有在公司或任何承销商没有义务根据“招股章程指示”第3条就该要约发表招股说明书的情况下，才能这样做。在公司或承销商有义务就该要约发表招股章程的情况下，获授权或不授权作出任何股份要约。

就上述条文而言，就任何有关成员 State的任何股份而言，给予公众的要约一词，是指以任何形式及以任何方式提供足够资料的通讯。

 

S-30

关于要约条款和拟发行的股份，以便投资者能够决定购买或认购这些股份，因为在相关成员国执行“招股说明书指示”和“招股说明书指令”的任何 措施可能会改变这些股份，这意味着第2003/71/EC号指令(包括在有关成员国实施的2010年“PD修正指令”)并包括相关成员国的任何相关实施措施和“2010年修正指令”一语，即第2010/73/EU号指令。

Mifid II产品治理

任何提供、出售或推荐股票(分销商)的人都应考虑到制造商 目标市场的评估；然而，受MiFID II约束的分销商负责对股票进行自己的目标市场评估(通过或完善制造商目标市场评估)和确定适当的分销渠道。

通知在英国的潜在投资者

此外，在联合王国，本文件仅分发给并仅针对以下人员，随后提出的任何要约只能针对那些符合资格的投资者(如“招股说明书”中的定义)(I)在与“金融服务”第19条第(5)款和经修订的“2005年(金融促进)法令”第19(5)条和(或)(Ii)号“2005年(金融促进)令”所涉投资事项方面具有专业经验的人。属于“ 令”第49条第(2)款(A)至(D)项所指的高净值公司(或以其他方式合法通知的人)(所有这类人一起被称为有关人员)或其他情况下，在没有造成或不会导致向公众提供2000年“金融服务和市场法”所指的联合王国股份的情况下。

联合王国境内任何不是相关人员的人都不应采取行动或依赖本文件所载 信息，或将其作为采取任何行动的依据。在联合王国，本文件所涉及的任何投资或投资活动可由或完全由有关人员进行或采取。

通知在加拿大的潜在投资者

这些股份只能出售给购买或被视为作为认可投资者的本金的购买者，如“证券法”(安大略省)第45-106份招股说明书豁免或第73.3(1)分节所界定的，并且是国家登记文书31-103登记要求、豁免和持续登记义务所界定的允许客户。股份的任何转售必须符合适用的证券法的招股章程规定的豁免或不受 约束的交易。

加拿大某些省或地区的证券法如果本招股说明书(包括其任何修正案)含有虚假陈述，可向买方提供撤销或损害赔偿的补救办法，条件是买方在买方省或地区的证券法规定的时限内行使撤销或损害赔偿的补救办法。买方应参照买方省或地区证券法的任何适用规定，以了解这些权利的具体情况，或咨询法律顾问。

根据国家文书第3A.3节33-105承保冲突(ni 33-105)保险公司不需要遵守NI 33-105关于与这一提供有关的承保人利益冲突的披露要求。

 

S-31

法律事项

本招股说明书提供的A类普通股股份的有效性将由哥伦比亚特区的莱萨姆&沃特金斯股份有限公司代为转让。某些法律问题将由Debevoise&Plimpton LLP公司为出售股东提供，纽约。某些法律事项将由 Proskauer Rose LLP，纽约承销商负责。

专家们

公司截至2017年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日的合并财务报表，以及2017年12月31日终了期间内两年的合并财务报表，均已纳入本招股说明书补编，参照公司2017年12月31日终了年度表格10-K的年度报告，参照Crowe表格10-K年度报告中所载的附表，包括附表。有限责任公司是独立注册的公共会计师事务所，根据上述事务所作为审计和会计专家的权限授予。

 

S-32

在其中可以找到更多信息；通过 引用进行合并。

可得信息

我们根据“交易法”向证券交易委员会提交报告、代理声明和其他信息。我们向证券交易委员会提交的信息可以在美国证交会维护的公共资料室进行检查和复制，该资料室位于华盛顿州东大街100号，华盛顿特区20549。你也可以通过邮寄的方式从证券交易委员会的公共资料室按规定的费率获得这些信息的副本。有关证交会在华盛顿特区的公共资料室运作的进一步 信息，可致电证交会 1-800-SEC-0330.美国证券交易委员会还维护一个网站，其中包含报告、代理和信息陈述以及其他有关发行人的信息 ，如我们，他们以电子方式向证券交易委员会提交文件。该网站的地址是www.sec.gov.

这份招股说明书 补充和附带的招股说明书是我们向证券交易委员会提交的注册声明的一部分，并不包含注册声明中的所有信息。完整的注册声明可以从证券交易委员会或我们获得，如下所示。本公司经修订及复核的法团证书及第四份修订及重整附例的副本，列明我们A类普通股的条款，现以证物提交予注册陈述书或以参考方式纳入注册报表内的文件 。本招股章程补编或随附的招股说明书中关于这些文件的陈述是摘要，每一项声明都是通过参考它所指的 文件而在所有方面限定的。你应参考实际文件，以便更完整地说明有关事项。如上文所述，您可以在华盛顿特区的SEC公共资料室查阅注册声明的副本，或通过 SEC的网站查阅。

以提述方式成立为法团

SEC的规则允许我们以参考的方式将HECH信息合并到这份招股说明书中，这意味着我们可以通过向SEC单独提交另一份文件来向您披露 重要信息。以参考方式包含的信息被视为本招股章程补充和附带的招股说明书的一部分，我们向SEC提交的后续信息 将自动更新和取代该信息。为本招股章程及所附招股章程的目的，先前提交的文件所载的任何陈述，如本招股章程补编、所附招股章程或随后以提述方式合并的文件，可修改或取代该陈述，则该陈述须视为已修改或取代。

本招股说明书及其附带的招股说明书以参考方式将以前已提交证券交易委员会的下列文件包括在内：

 

•

2018年2月20日，我们向SEC提交了截至2017年12月31日的10-K表格年度报告。

 

•

2018年4月16日，我们向证交会提交了关于附表14A的最终委托书。

 

•

我们于2018年5月8日向SEC提交了截至2018年3月31日的季度报告表10-Q。

 

•

我们目前关于表格8-K的报告分别于2018年1月25日和2018年6月1日提交给了美国证交会。

 

•

我们A类普通股的说明载于我们于2000年1月31日向证券交易委员会提交的表格8-A的注册声明中，以及为更新说明而向证券交易委员会提交的任何修改或报告(br})。

我们根据“外汇法”第13(A)、13(C)、14或15(D)节提交的所有报告和其他文件，在本招股章程补充日期之后和本次发行终止之前提交，但不包括向证券交易委员会提供的任何资料，而不包括向证券交易委员会提交的任何资料，也将 纳入本补充招股章程，并被视为本招股章程补编和所附招股章程的一部分。提交此类报告和文件的日期。

 

S-33

你可以书面或电话向我们索取本招股章程增订本及所附招股章程所提述的任何文件的免费副本，地址如下：

Beasley广播集团公司

3033里维埃拉路

套件200

那不勒斯，佛罗里达34103

(239) 263-5000

但是，除非这些证物特别是 在本招股说明书或随附的招股说明书补充中以参考方式纳入，否则将不发送提交文件的证物。

 

S-34

招股说明书

5,422,993 Shares

 

 

Beasley广播集团公司

A类普通股

 

 

本招股说明书涉及Beasley广播集团公司A类普通股至多5 422 993股的 转售，由本招股说明书中确定的出售股东进行。我们将不会从出售股票中得到任何收益。我们已同意承担与这些股份的注册有关的所有费用。本招股说明书中确认的出售股票的股东将支付承销折扣和佣金，以及因出售我们 A级普通股而产生的任何转让税。

我们的A类普通股在纳斯达克全球市场上市，代号为BBGI。2016年12月29日，我们A级普通股在纳斯达克全球市场的收盘价为每股5.85美元。请贵方获得我方A类普通股的当前市场报价。

 

 

投资我们的A类普通股涉及高度的风险。参见 第6页开始的“潜在风险因素”。

证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未通过本招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

 

 

2016年12月30日的招股说明书。

目录

 

关于这份招股说明书			1
在其中可以找到更多信息；通过 引用进行合并。			2
关于公司			4
关于前瞻性声明的注意事项			5
危险因素			6
收益的使用			7
出售股东			8
分配计划			12
法律事项			15
专家们			15

关于这份招股说明书

这份招股说明书是我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的一份注册声明的一部分，它使用了一个货架注册程序 一个货架注册程序，允许在“出售股票”一节中指定的股东在注册发行计划中转售我们A类普通股的股份。在这个货架注册过程中，出售股票的股东可以不时地提供和出售股票。在一个或多个发行或转售中我们的普通股。本招股说明书向您提供了出售股票的股东可能提供的普通股 股份的一般描述。在货架过程中，在某些情况下，我们可以提供一份招股说明书的补充，其中将包含关于出售 股东的特定发行条款的具体信息。我们还可以授权向您提供一份或多份免费的书面招股说明书，其中可能包含与这些产品有关的重要信息。任何招股说明书补充还可以添加、更新或更改本 招股说明书中包含的有关该发行的信息。如果本招股说明书中的信息与适用的招股说明书的补充内容有任何不一致之处，应依赖于招股说明书的补充。在购买任何证券之前，请 仔细阅读本招股说明书和任何适用的招股说明书补编，以及标题下所述的其他信息，在标题下可以找到更多信息；以参考方式注册。

我们和出售股票的股东均未授权任何人向您提供任何信息或作出除 以外的任何申述-本招股说明书、任何适用的招股说明书补充书或由我们或代表我们编写的或我们所指的任何免费书面招股说明书。我们和出售股票的股东对其他人可能提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能保证任何其他信息的可靠性。我们和出售股票的股东将不会在任何不允许出售或要约出售的地区提出出售这些证券的提议。你不应假定 本招股章程或任何适用的招股章程补充或任何免费书面招股说明书所包含或提供的资料，在该等文件的封面日期以外的任何日期，均属准确。自该日期起，我们的业务、财务状况、经营结果及前景可能已有所改变。

当我们在本招股说明书中提及 Beasley时，指的是Beasley广播集团公司及其合并子公司，除非另有规定，否则，我们、公司、HEACH公司、HECH公司、HECH公司都是指Beasley广播集团公司及其合并子公司。

 

1

可以找到更多信息的地方；引用合并

可得信息

我们根据1934年的“外汇法”(经修正)向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息，我们在本招股说明书中称之为“交易所法”，涉及我们的业务、财务 条件和其他事项。此类报告和其他信息可在美国证券交易委员会的公共资料室查阅和复制，该资料室位于N.E.，N.E.，100F街，1580室，华盛顿特区20549。您可以通过致电1-800-SEC-0330获得有关 公共资料室操作的更多信息。这些资料的副本可在缴付证券交易委员会的惯常费用后，以邮递方式取得，并以书面形式寄往证券交易委员会位于华盛顿特区1580室，N.E.100F街100号的主要办事处。证券交易委员会亦维持一个互联网网站，网址为www.sec.gov，其中包含我们通过Edgar系统以电子方式向SEC提交的报告、代理声明和其他信息。

我们的主要执行办公室位于里维埃拉大道3033号，套房200，那不勒斯，FL 34103，我们的电话号码是 (239)263-5000。我们的互联网地址是www.bbgi.com。我们的互联网网站上的信息不包含在本招股说明书中，您不应将其视为本文件的一部分。我们的网站地址 仅作为不活动文本引用包含。

本招股说明书和任何招股说明书都是 我们向SEC提交的注册声明的一部分，并不包含注册声明中的所有信息。完整的注册声明可以从证券交易委员会或我们获得，如下所示。确定所提供证券 条款的其他文件已或可作为登记声明的证物提交。本招股说明书或关于这些文件的任何招股说明书的补充说明都是摘要，每一项声明都是通过参考其所指的文件而在所有方面加以限定的。你应参考实际文件，以便更完整地说明有关事项。你可以在华盛顿特区的证交会公共资料室查阅注册声明的副本，也可以通过证交会的 网站查阅。

以提述方式成立为法团

SEC的规则允许我们以参考的方式将HECH信息合并到这份招股说明书中，这意味着我们可以通过向SEC单独提交另一份文件来向您披露 重要信息。引用所包含的信息被视为本招股说明书的一部分，我们向SEC提交的后续信息将自动更新和取代该信息。为本招股章程的目的，先前提交的文件中所载的任何陈述，如本招股章程中所载的声明 修改或取代该陈述，将被视为修改或取代。

在本招股说明书的日期至本招股说明书所述的证券发行终止之间，我们参考了以下所列的文件以及我们根据“交易所法”第13(A)、13(C)、14或15(D)条向证券交易委员会提出的任何未来的 文件。不过，我们并没有引用任何文件或部分(不论是在下文特别列出或将来提交)，包括我们的赔偿委员会报告、业绩图表或根据表格8-K第2.02或7.01项提供的任何资料，或根据表格8-K第9.01项提交的有关证物，均不包括该等文件或部分。

本招股说明书和任何随附的招股说明书均以参考方式将以前提交给证券交易委员会的下列文件包括在内：

 

•

我们于2016年2月26日向证交会提交了截至2015年12月31日的10-K表格年度报告。

 

•

我们于2016年5月11日、2016年8月5日和11月9日分别向证交会提交了截至2016年3月31日、2016年6月30日和2016年9月30日的季度报表10-Q。

 

2

•

我们关于附表14A的最终委托书，于2016年4月15日提交给美国证交会。

 

•

我们关于附表14C的最终信息声明，于2016年9月23日提交给美国证交会。

 

•

我们目前关于表格8-K的报告分别于2016年3月18日、2016年5月27日、2016年7月20日(不包括7.01项信息和相关证物)、2016年11月2日(不包括 项目2.02信息及相关展览)和2016年11月4日向证券交易委员会提交。

 

•

我们的A类普通股的说明载于我们于2000年1月31日向证券交易委员会提交的表格8-A的注册声明中，以及为更新说明而向证券交易委员会提交的任何修改或报告。

我们随后根据“外汇法”第13(A)、13(C)、14或 15(D)条在本次发行终止前提交的所有报告和其他文件，包括所有此类文件，我们可以在初始登记声明的日期之后和登记声明生效之前提交给证券交易委员会，但不包括向证券交易委员会提供的任何信息，而不是提交给证券交易委员会的任何信息，也将以参考方式纳入。加入本招股章程，并自提交该等报告及文件之日起当作本招股章程的一部分。

除证物外，你可要求免费复印本招股章程所提述的任何文件(证物除外)，除非该等文件是以参考方式特别编入文件内)，并以书面或电话通知我们，地址如下：

Beasley广播集团

3033里维埃拉路

套件 200

那不勒斯，佛罗里达34103

(239) 263-5000

但是，除非这些证物已特别列入本招股说明书和任何随附的招股说明书，否则将不送交提交 文件的证物。

 

3

关于公司

我们是一家无线电广播公司，其主要业务是在美国各地经营广播电台。包括宣布的剥离业务，我们在下列广播市场拥有和经营69个广播电台：亚特兰大、GA、奥古斯塔、GA、波士顿、MA、夏洛特、NC、底特律、MI、Fayetteville、NC、Myers-那不勒斯堡、FL、格林维尔-新伯尔尼-杰克逊维尔、NC、拉斯维加斯、NV、 费城、PA、米德尔塞克斯、NJ、蒙茅斯、NJ、Morristown、NJ、Tampa-圣彼得堡、FL、西棕榈滩-Boca Raton、FL和Wilmington、DE。

我们寻求在我们所服务的市场中获得并保持领导地位，在我们市场的每一个市场上发展市场领先的广播电台集群。我们以集群方式运营我们的广播电台，以捕捉各种不同的听众群体，我们相信这将增强我们的广播电台对广泛的广告商的吸引力。此外，我们还能够通过在可能的情况下合并办公室和演播室空间，以尽量减少重复的管理职位和减少间接费用来实现 业务效率。

2016年11月1日，我们根据2016年7月19日的“合并协议”(“合并协议”)完成了与大媒体公司(大媒体公司)的合并，根据该协议和计划，我们以约2.4亿美元的总收购价格收购了大媒体所有已发行和已发行的普通股，但需对与出售大媒体塔楼资产和其他传统收盘价有关的收购价进行 调整。购买价格调整，包括偿还大媒体约8 200万美元的未偿债务和支付某些交易费用(合并)。在合并过程中付给大媒体股东的收益包括(1)大约9 440万美元现金和(2)公司A类普通股的2 500万美元股份，相当于5 422 993股份，固定价值为每股4.61美元。

在 本招股说明书中上市的出售股东是由于合并而获得公司A类普通股股份的大媒体前股东。在合并结束时，公司与这些 股东和BFTW有限责任公司(登记权利协议)签订了一项登记权利协议，要求该公司在合并结束后不迟于20天向证券交易委员会提交一份表格S-3的货架登记表，说明该公司在合并过程中收到的公司A类普通股股份的 转售。此外，这类股东有权在公司任何股本 证券的登记方面享有无限制的登记权利，但须受某些限制。

这些登记权利受条件和限制的限制，包括发行的承销商限制这些出售的股东所持股份数量的权利。除某些例外情况外，公司一般须承担所有登记费用 (承保折扣和佣金及某些旅费除外)。“登记权利协定”还规定，公司有赔偿义务，在某些情况下，对出售股东给予赔偿，在某些情况下，对出售股票的股东规定赔偿义务。

 

4

关于前瞻性声明的注意事项

这份登记声明包含1995年“私人证券诉讼改革法”意义内的前瞻性陈述，涉及未来而不是过去的事件。本文件中除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述.这些前瞻性的陈述是基于公司目前的信念和期望(Br})的新的管理，并受到已知和未知的风险和不确定因素的影响。诸如预期、意图、计划、信念、深度估计、可能、甚至可能、会、类似的计划、项目、可以、应该、会、寻求、寻找、预测、或其他类似的表达式有助于识别 向前看的语句等词汇或表达方式。

前瞻性陈述以其性质来处理在不同程度上不确定的问题。 虽然公司认为这种前瞻性陈述所反映的期望是基于合理的假设，但它不能保证预期将达到或任何偏离将不是实质性的。读者 被告诫不要过分依赖这些前瞻性的声明，这些声明只在发表之日为止。公司和大媒体不承担更新或修改任何前瞻性声明的义务.

前瞻性报表涉及许多风险和不确定性，实际结果或事件可能与这些报表中预测或暗示的结果或事件大不相同。可能导致实际结果或事件与这些前瞻性陈述大不相同的因素包括，但不限于：

 

•

能够成功地合并公司和大媒体的业务，以及成功地将在资产交换中获得的电台与CBS广播公司合并；

 

•

该公司有能力在预期的时限内实现预期的成本节约、协同增效和与CBS电台的资产交换带来的其他好处；

 

•

与收购大媒体有关的大量交易相关费用和费用；

 

•

与大媒体和在与哥伦比亚广播公司的资产交换中收购的电台合并有关的意外费用或负债；

 

•

收购大媒体可能不会增加公司现有股东的风险；

 

•

收购大媒体可能会阻止公司利用未来的机会来提高股东价值的风险；

 

•

与大媒体收购有关的合并股票发行的影响；

 

•

由于收购大媒体而记录的任何可识别的无形资产可能受到损害的风险；

 

•

可能对公司广告收入和经营结果产生重大不利影响的外部经济力量；

 

•

该公司的广播电台有能力在各自的市场上有效地竞争广告收入，并对影响无线电行业的技术、标准和服务的变化作出反应；

 

•

公司的巨额债务水平；

 

•

关键人员的损失；以及

 

•

影响公司和大媒体业务的其他经济、商业、竞争和监管因素，包括公司向SEC提交的文件中所列的因素。

所有可归因于公司或大媒体的书面和口头前瞻性陈述，或代表公司或 大媒体行事的人，都被这些因素明确地限定为整体。有关这些因素的更多信息，请参见本注册声明第2页中题为“重新编号”一节，其中可以找到更多的信息；请参阅“参考表格”开始 。

 

5

危险因素

对我们A类普通股的投资涉及重大风险。我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到任何这些风险的重大不利影响。我们A类普通股的交易价格可能会因上述任何一种风险而下跌，你可能会损失全部或部分投资。在你就 证券作出投资决定之前，你应仔细考虑风险因素下所描述的风险和不确定因素，在任何适用的招股章程增订本和我们最近的10-K表格年度报告中，以及我们在表格10-Q的季度报告中对这些风险因素的任何更新，以及本招股说明书中的所有其他信息或以引用方式纳入本招股说明书和任何适用的资料。招股说明书补充，根据您的特殊投资目标和 的财务状况。这些文件中所述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前所不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能影响我们的业务运作、我们的财务业绩和证券的价值。

 

6

收益的使用

我们正在提交本招股说明书所包含的注册说明书，以允许“出售 股东”一节中指定的股东在注册发行中转售我们A类普通股的股份，如“分配计划”所述，我们将不会从出售这些股份中获得任何收益。

出售股票的股东将支付出售股票的股东在处置其股票时所产生的任何承销折扣、佣金和转让税。我们将承担为实现本招股说明书所涵盖的股份的注册而发生的所有其他费用、费用和费用，包括(但不限于)所有注册费和备案费、NASDAQ全球市场上市费、印刷费以及我们的律师和会计师的费用。

 

7

出售股东

我们不时登记出售我们A类普通股的5，422，993股份(统称为出售股票持有人)在一次或多次发行中的转售情况。出售股票的股东获得他们所拥有的与上述合并有关的A类普通股的股份，列在关于公司的 项下。

下表列出截至2016年12月29日关于下表所列出售股东对我们A类普通股的实际所有权的某些资料，这些股东可总共提供至多5，422，993股我们A类普通股的股份。我们不知道出售股票的股东是否、何时或多少可以出售他们的股份。出售股票的股东可以出售其持有的部分、全部或任何股份。出售股票的股东保留全部或部分接受或拒绝出售我们 类普通股的任何建议的权利，该普通股目前由出售的股东持有。由于目前还不知道出售股票的股东可以出售和出售的股份数量，所以我们无法估计出售股票的股东将继续持有的股份数量。然而，本表列出了每个出售股票的股东根据本招股说明书可提供的A类普通股的最大股份数，以及每一出售股票的股东在出售这种最大数量的股份后将受益地拥有的A类普通股的股份(如有的话)的股份数目，假定没有购买A类普通股的额外股份。

实益所有权根据“交易法”第13d-3(D)条确定，包括对我们证券的投票权或投资权。

 

		受益股份拥有在发行之前								股份 被出售				受益股份 拥有供品后
出售股东名称		数				百分比(1)								数				百分比(1)
克里斯蒂娜·博德斯2009礼品信托基金(2)			650,204.773				5.4	%			650,204.773				0				0	%
Lee Bordes 2013 GRAT#4(3)			56,603.334				*				56,603.334				0				0	%
Lee Bordes 2013 GRAT#5(4)			103,547.006				*				103,547.006				0				0	%
Lee Bordes 2014 GRAT#4(5)			34,795.303				*				34,795.303				0				0	%
Lee Bordes 2014 GRAT#6(6)			127,089.047				1.0	%			127,089.047				0				0	%
Lee Bordes 2014 GRAT#7(7)			210,750.259				1.7	%			210,750.259				0				0	%
Lee Bordes 2015 GRAT#1(8)			68,944.826				*				68,944.826				0				0	%
Lee Bordes 2015 GRAT#4(9)			72,994.520				*				72,994.520				0				0	%
Lee Bordes 2015 GRAT#5(10)			224,387.232				1.9	%			224,387.232				0				0	%
Lee Bordes 2015 GRAT#6(11)			282,065.588				2.3	%			282,065.588				0				0	%
Lee Bordes 2015 GRAT#7(12)			310,537.177				2.6	%			310,537.177				0				0	%
Lee Bordes 2016 GRAT#2(13)			102,064.972				*				102,064.972				0				0	%
Lee Bordes 2016 GRAT#3(14)			98,583.503				*				98,583.503				0				0	%
Lee Bordes可撤销信托(15)			969,140.812				8.0	%			969,140.812				0				0	%
Peter A.Bordes婚姻信托(16岁)			227,497.810				1.9	%			227,497.810				0				0	%
小彼得·A·博德斯。2009礼品信托基金(17)			650,204.773				5.4	%			650,204.773				0				0	%
斯蒂芬妮·博德斯2009礼品信托基金(18)			583,377.292				4.8	%			583,377.292				0				0	%
StephenBordes 2009礼品信托基金(19)			650,204.773				5.4	%			650,204.773				0				0	%
共计(20)			5,422,993.0				44.8	%			5,422,993.0				0				0	%

 

*	指小于1.0%的实益所有权。

(1)	适用的百分比所有权是基于截至2016年12月29日已发行的A类普通股的12，112，142股，以及在该日起60天内可行使或可转换为A类普通股股份的证券。

(2)	包括104 032.778股A类普通股，这些股份目前正按照合并协议的 条款代管，信托目前没有实益所有权。

 

8

根据合并协议中的收购价调整规定，可以将一部分或任何此类挤兑股票释放给信托基金。Cristina Bordes和Stephen F. Lappert是信托的受托人，可被视为有共同的权力投票和处置由该信托有权受益者拥有的A类普通股的股份。每名受托人均放弃信托所持有的A类普通股 股份的实益拥有权，但如属任何金钱权益的范围，则属例外。

(3)	包括9，056.535股A类普通股，这些股份目前根据合并协议的条款以代管方式持有，信托目前没有实益所有权。根据合并协议中的收购价调整条款，所有的 部分或任何这类挤兑股票都可以释放给信托基金。Cristina Bordes和Stephen F.Lappert是受托人，可被视为具有投票和处置这类信托有权受益者的A类普通股股份的共同权力。每名受托人均放弃对信托所持有的A类普通股股份的实益拥有权，但如属 任何金钱权益的范围，则属例外。

(4)	包括16，567.523股A类普通股，这些股份目前根据合并协议的条款以代管方式持有，信托目前没有实益所有权。根据合并协议中的收购价调整规定，所有、部分或任何这类挤兑股票都可以释放给信托基金。Cristina Bordes和Stephen F.Lappert是受托人，可被视为具有投票和处置这类信托有权受益者的A类普通股股份的共同权力。每名受托人均放弃对信托所持有的A类普通股股份的实益拥有权，但如属 任何金钱权益的范围，则属例外。

(5)	包括5，567.249股A类普通股，这些股份目前正按照合并协议的条款以代管方式持有，信托目前没有实益所有权。根据合并协议中的收购价调整条款，所有的 部分或任何这类挤兑股票都可以释放给信托基金。Cristina Bordes和Stephen F.Lappert是受托人，可被视为具有投票和处置这类信托有权受益者的A类普通股股份的共同权力。每名受托人均放弃对信托所持有的A类普通股股份的实益拥有权，但如属 任何金钱权益的范围，则属例外。

(6)	包括20，334.250股A类普通股，这些股份目前根据合并协议的条款以代管方式持有，信托目前没有实益所有权。根据合并协议中的收购价调整规定，所有、部分或任何这类挤兑股票都可以释放给信托基金。Cristina Bordes和Stephen F.Lappert是受托人，可被视为具有投票和处置这类信托有权受益者的A类普通股股份的共同权力。每名受托人均放弃对信托所持有的A类普通股股份的实益拥有权，但如属 任何金钱权益的范围，则属例外。

(7)	包括33，720.046股A类普通股，这些股份目前正按照合并协议的条款以代管方式持有，信托目前没有实益所有权。根据合并协议中的收购价调整规定，所有、部分或任何这类挤兑股票都可以释放给信托基金。Cristina Bordes和Stephen F.Lappert是受托人，可被视为具有投票和处置这类信托有权受益者的A类普通股股份的共同权力。每名受托人均放弃对信托所持有的A类普通股股份的实益拥有权，但如属 任何金钱权益的范围，则属例外。

(8)	包括11，031.174股A类普通股，这些股份目前根据合并协议的条款以代管方式持有，信托目前没有实益所有权。根据合并协议中的收购价调整规定，所有、部分或任何这类挤兑股票都可以释放给信托基金。Cristina Bordes和Stephen F.Lappert是受托人，可被视为具有投票和处置这类信托有权受益者的A类普通股股份的共同权力。每名受托人均放弃对信托所持有的A类普通股股份的实益拥有权，但如属 任何金钱权益的范围，则属例外。

(9)	包括11，679.125股A类普通股，目前根据合并协议的 条款以代管方式持有，信托目前没有实益所有权。根据“合并协议”的收购价调整规定，所有此类挤兑股票的一部分或任何一只都可以释放给信托基金。克里斯蒂娜·博德斯和斯蒂芬·F·拉佩特是受托人，可被视为拥有表决和处置A类普通股( )股份的共有权力。

 

9

由这种信托有权受益者拥有。每名受托人均放弃对信托所持有的A类普通股股份的实益拥有权，但如属任何金钱上的 权益，则属例外。

(10)	包括35，901.962股A类普通股，这些股份目前正根据合并协议的条款以代管方式持有，信托目前没有实益所有权。根据合并协议中的收购价调整规定，所有、部分或任何这类挤兑股票都可以释放给信托基金。Cristina Bordes和Stephen F.Lappert是受托人，可被视为具有投票和处置这类信托有权受益者的A类普通股股份的共同权力。每名受托人均放弃对信托所持有的A类普通股股份的实益拥有权，但如属 任何金钱权益的范围，则属例外。

(11)	包括45，130.500股A类普通股，这些股份目前根据合并协议的条款以代管方式持有，信托目前没有实益所有权。根据合并协议中的收购价调整规定，所有、部分或任何这类挤兑股票都可以释放给信托基金。Cristina Bordes和Stephen F.Lappert是受托人，可被视为具有投票和处置这类信托有权受益者的A类普通股股份的共同权力。每名受托人均放弃对信托所持有的A类普通股股份的实益拥有权，但如属 任何金钱权益的范围，则属例外。

(12)	包括49，685.955股A类普通股，这些股份目前正根据合并协议的条款以代管方式持有，信托目前没有实益所有权。根据合并协议中的收购价调整规定，所有、部分或任何这类挤兑股票都可以释放给信托基金。Cristina Bordes和Stephen F.Lappert是受托人，可被视为具有投票和处置这类信托有权受益者的A类普通股股份的共同权力。每名受托人均放弃对信托所持有的A类普通股股份的实益拥有权，但如属 任何金钱权益的范围，则属例外。

(13)	包括16，330.398股A类普通股，这些股份目前根据合并协议的条款以代管方式持有，信托目前没有实益所有权。根据合并协议中的收购价调整规定，所有、部分或任何这类挤兑股票都可以释放给信托基金。Cristina Bordes和Stephen F.Lappert是受托人，可被视为具有投票和处置这类信托有权受益者的A类普通股股份的共同权力。每名受托人均放弃对信托所持有的A类普通股股份的实益拥有权，但如属 任何金钱权益的范围，则属例外。

(14)	包括15，773.363股A类普通股，这些股份目前根据合并协议的条款以代管方式持有，信托目前没有实益所有权。根据合并协议中的收购价调整规定，所有、部分或任何这类挤兑股票都可以释放给信托基金。Cristina Bordes和Stephen F.Lappert是受托人，可被视为具有投票和处置这类信托有权受益者的A类普通股股份的共同权力。每名受托人均放弃对信托所持有的A类普通股股份的实益拥有权，但如属 任何金钱权益的范围，则属例外。

(15)	包括155，062.551股A类普通股，这些股份目前根据合并协议的条款以代管方式持有，信托目前没有实益所有权。根据合并协议中的收购价调整规定，所有、部分或任何这类挤兑股票都可以释放给信托基金。信托的投票和投资决定由信托的受托人作出，由多数人投票决定。Peter A.Bordes，Jr.，Cristina Bordes，Stephanie L.Bordes，Stephen M.Bordes和JPMorgan Chase Bank，N.A.目前担任受托人。每名受托人均放弃信托所持有股份的实益拥有权。

(16)	包括36，399.655股A类普通股，这些股份目前根据合并协议的条款以代管方式持有，信托目前没有实益所有权。根据合并协议中的收购价调整规定，所有、部分或任何这类挤兑股票都可以释放给信托基金。信托的投票和投资决定由信托的受托人作出，由多数人投票决定。Peter A.Bordes，Jr.，Cristina Bordes，Stephanie L.Bordes，Stephen M.Bordes和Stephen F.Lappert目前担任受托人。每名受托人均放弃信托所持有股份的实益拥有权。

 

10

(17)	包括104，032.778股A类普通股，这些股份目前根据合并协议的条款以代管方式持有，信托目前没有实益所有权。根据合并协议中的收购价调整规定，所有、部分或任何这类挤兑股票都可以释放给信托基金。Peter A.Bordes，Jr.和Stephen F.Lappert是受托人，可被视为具有投票和处置该信托有权受益者拥有的A类普通股股份的共同权力。每名受托人均放弃对信托所持有的A类普通股股份的实益拥有权，但任何金钱权益的 范围除外。

(18)	包括根据合并协议条款目前持有的A类普通股的93，340.380股，以及信托目前没有实益所有权的股份。根据合并协议中的收购价调整规定，所有、部分或任何这类挤兑股票都可以释放给信托基金。Stephanie Bordes和Stephen F.Lappert是受托人，可被视为拥有表决和处置由该信托有权受益者拥有的A类普通股股份的共享的 权力。每名受托人均放弃对信托所持有的A类普通股股份的实益拥有权，但如属 任何金钱权益的范围，则属例外。

(19)	包括104，032.778股A类普通股，这些股份目前根据合并协议的条款以代管方式持有，信托目前没有实益所有权。根据合并协议中的收购价调整规定，所有、部分或任何这类挤兑股票都可以释放给信托基金。StephenBordes和StephenF.Lappert是受托人，可被视为有共同的 权力来投票和处置由该信托有权受益者拥有的A类普通股的股份。每名受托人均放弃对信托所持有的A类普通股股份的实益拥有权，但如属 任何金钱权益的范围，则属例外。

(20)	包括A类普通股的合计867 679股，这些股份目前正根据合并协定的规定以代管方式持有，而出售的股东目前没有 实益所有权。按照合并协议中的收购价调整规定，可以将一部分或全部股份出售给出售的股东。

 

11

分配计划

出售股票的股东可不时以下列任何一种方式或其任何组合出售我们的A类普通股：

 

•

向或通过承保人或交易商；

 

•

通过一个或多个代理；

 

•

(一)在市场上向做市商或通过市场庄家或进入现有证券市场的；

 

•

(二)在一般经纪交易和经纪人招揽买受人的交易中；

 

•

通过担保债务和其他义务；

 

•

直接向购买者或单一购买者；或

 

•

根据适用法律允许的任何其他方法。

出售股票的股东可不时在一次或多次交易中分配我们A类普通股：

 

•

(一)固定价格或者价格，可以不时变更的；

 

•

按销售时的市价计算；

 

•

按与该等现行市价有关的价格计算；或

 

•

以协商的价格。

这些销售可在下列交易中进行：

 

•

可在出售时上市或上市的任何全国性证券交易所或报价服务，包括纽约证券交易所；

 

•

在场外市场；

 

•

在该等交易所、服务或场外市场以外的其他地方；

 

•

通过期权的书面形式，这些期权是否在期权交易所上市(包括由适用的出售股票持有人发行衍生证券)；

 

•

通过卖空交易的结算；或

 

•

前文的任何组合。

在法律规定的范围内，本招股说明书可不时加以修订或补充，以说明具体的分配计划。任何与出售股票的股东所发行的普通股有关的招股说明书补充资料，可在法律规定的范围内包括下列资料：

 

•

出卖人的姓名和数量；

 

•

供物的条款；

 

•

任何承销商或代理人的姓名；

 

•

证券的购买价格；

 

•

任何延迟交货安排；

 

•

任何承保折扣及其他构成承保人补偿的项目；

 

•

任何首次公开发行的价格；及

 

•

允许、转让或支付给经销商的任何折扣或优惠。

 

12

购买本招股说明书提供的A类普通股的要约可直接征求。还可指定代理人不时征求购买A类普通股的报价。任何参与我方A类普通股的报价或出售的代理人，将在招股说明书中予以确认。

如果交易商被用于出售本招股说明书提供的A类普通股，A类普通股将作为本金出售给交易商。然后，交易商可将A类普通股以转售时由交易商决定的不同价格转售给公众。

如在出售本招股章程所提供的A类普通股时使用承销商，则在出售时将与承销商签署承销协议，并将在招股说明书中提供任何承销商的名称，供承销商用来向公众转售A类普通股。在出售A类普通股时，出售股票的股东或作为代理人的A类普通股的购买者可以承销折扣或佣金的形式补偿承销商。承销商可将A类普通股出售给交易商或通过经销商出售，这些交易商可从承销商处获得折扣、优惠或佣金，并/或从作为代理人的购买者处获得/或佣金。除非招股说明书另有说明，否则代理人将尽最大努力采取行动，交易商将作为本金购买证券，然后可以由 交易商决定的不同价格转售证券。

为提供A类普通股而向承销商、交易商或代理人支付的任何补偿，以及承销商允许给参与交易商的任何折扣、优惠或佣金，如有需要，将在适用的招股说明书补充中提供。参与发行A类普通股的承销商、交易商和代理人可被视为“证券法”所指的承保人，他们在转售A类普通股时所获得的任何折扣和佣金以及所实现的任何利润可被视为承保 折扣和佣金。我们可能达成协议，赔偿承保人、交易商和代理人的民事责任，包括“证券法”规定的责任，或分担他们可能需要就其支付的款项，并偿还这些人的某些费用。

出售股票的股东可以直接将A类普通股的股份出售给购买者。在这种情况下，他们不得聘请承销商或代理人参与此类股份的要约和出售。

为便利证券的 发行，参与发行的某些人可以从事稳定、维持或以其他方式影响A类普通股价格的交易。这可能包括超额分配或卖空 证券，这涉及参与提供比出售给他们的更多证券的人的出售。在这种情况下，这些人将通过在公开市场购买 或行使其超额分配选择权(如果有的话)来弥补这种超额分配或空头头寸。此外，这些人还可以通过在公开市场上投标或购买证券或进行罚款投标来稳定或维持A类普通股的价格，如果他们出售的证券与稳定交易有关，则可向参与发行的交易商出售特许权。这些交易的效果可能是稳定或维持A类普通股的 市场价格，使其高于在公开市场中可能普遍存在的水平。这些交易可以随时停止。

与任何特定发行有关的任何锁存条款的具体条款将在适用的招股说明书补充中加以说明。

承销商、经销商和代理人可以在他们获得赔偿的 的正常业务过程中与我们进行交易或为我们提供服务。

我们不知道任何出售股票的股东与任何承销商、经纪人或代理人之间关于出售我方A类普通股股份的任何计划、安排或谅解。

 

13

股东我们不能保证出售股票的股东会根据本招股说明书出售我们A类普通股的任何或全部股份。此外，我们不能保证出售股票的股东不会以本招股说明书中未描述的其他方式转让、设计或赠送我们A类普通股的股份。此外，根据“证券法”第144条有资格出售的本招股说明书所涵盖的A类普通股股份，可根据规则144而不是根据本招股说明书出售。

一名或多名出售股票的股东可不时对其所拥有的部分或全部股份进行质押、质押或授予担保权益。被质押的出质人、有担保人或者被质押人，在丧失抵押品赎回权时，被视为出售股东。根据本招股说明书出售的股东股份的数量在采取此类行动时将减少。否则，出售股票的股东的分配计划将保持不变。此外，出售股票的股东可以不时卖空股票，在这种情况下，本招股说明书可与卖空有关，根据本招股说明书提出的股份可用于卖空。

出售股票的股东可以与经纪人进行套期保值交易，经纪人可以在与该卖出的股票持有人进行套期保值的过程中从事股票 的卖空交易，包括(但不限于)与这些经纪人的股票分配有关的交易。出售股票的股东可以与经纪人进行期权交易或其他交易，这些交易涉及向经纪人提供股票，经纪人可以转售或以其他方式转让这些证券。

出售股票的股东，作为一个实体，可以选择按比例将我们A类普通股的股份按实物分配给其成员、合伙人或股东。在这种情况下，我们可以在法律规定的范围内提交一份招股说明书补充说明，以便允许发行者使用招股说明书转售在 分配中获得的A类普通股。出售股票的股东，即个人，可在此赠送我们A类普通股的股份。这些被授权人可以使用招股说明书转售股票，或者，如果法律要求，我们可以提交一份招股说明书(br}补充说明，指定这样的被授权人。

 

14

法律事项

Latham&Watkins有限公司将代表本公司转交与发行和出售 A类普通股有关的某些法律事项。其他法律事项可由我们，出售股东或任何承销商，经销商或代理人，我们将在适用的招股说明书补充中指定的律师。

专家们

公司截至2015年12月31日、2015年12月31日和2014年12月31日的合并财务报表以及2015年12月31日终了期间内两年的合并财务报表，已参照公司2015年12月31日终了年度10-K表格的年度报告，纳入本招股说明书，其中包括参考Crowe Horwath表格10-K年度报告中所列的附表。有限责任公司是独立注册的公共会计师事务所，授予该事务所作为审计和会计专家的权力。

截至2014年12月31日和2015年12月31日止和截至2015年12月31日的大媒体合并财务报表已纳入 本招股说明书中，参考了公司目前关于表格8-K的报告，该报告于2016年11月4日提交给证券交易委员会，依据上述事务所作为 审计和会计专家的权威提交给证交会的独立会计师WithumSmith+Brown的报告。

 

15

 

 

3,126,147 Shares

 

Beasley广播集团公司

A类普通股

 

 

招股章程

 

 

独家簿记经理

古根海姆证券

 

 

铅 管理器

斯蒂芬斯公司

 

 

联席经理

贵族资本市场

July 24, 2018