目录

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q

(第一标记)

2018年3月31日终了的季度

For the transition period from                  to                 

委员会档案编号0-21074

超导体技术公司

(注册人的确切姓名如其章程所指明)

9101华尔街，1300号套房，奥斯汀，德克萨斯78754

(主要行政办公室地址及邮政编码)

(512) 334-8900

(登记人的电话号码包括区号)

(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。是的，没有☐。

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话)，根据条例第405条要求提交和张贴的每个交互式数据文件S-T(本章第232.405节 )在前12个月内(或较短的时间内，登记人必须提交和张贴这些档案)。是的，没有☐ 。

通过检查标记表明注册人是否是大型加速备案者、 非加速文件公司、较小的报告公司或新兴的增长公司。参见“规则”中对大型加速成长型公司、大型小型报告公司、BAR公司和新兴成长型公司的定义。12b-2“外汇法案”的规定。

如果一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的 过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。

用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如规则中所定义的)12b-2(“交换法”)。是的，☐还是否

截至2018年5月4日营业结束时，我们已发行了12323，798股普通股。

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超导体技术公司

索引格式10-Q

截至2018年3月31日止的三个月

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关于前瞻性声明的特别说明

本报告载有经修正的1933年“证券法”第27A节和经修正的1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性声明。我们主张保护1995年“私人证券诉讼改革法”所载的安全港，以支持这些前瞻性的声明。我们的前瞻性陈述 涉及未来事件或我们未来的表现，包括但不限于关于我们的业务战略、未来商业收入、市场增长、资本需求、新产品介绍、扩展计划和我们的资金是否充足的声明。本报告所载的其他非历史事实的陈述也是前瞻的陈述.我们已在任何可能的情况下，尝试用术语来确定前瞻性的陈述，例如，可能、不愉快的(br}将)等术语。

我们提醒投资者，本报告中提出的任何前瞻性陈述，或我们可以口头或书面对 时间作出的陈述，都是基于我们的信念和假设，以及我们目前可以获得的信息。这种说法是基于假设，实际结果将受到已知和未知的风险、趋势、不确定因素和 无法控制或无法预测的因素的影响。虽然我们相信我们的假设是合理的，但这些假设并不能保证将来的表现，而有些假设必然会被证明是不正确的。因此，我们未来的实际结果可能与我们的预期不同，而这些差异可能是实质性的。因此，投资者在依赖过去的前瞻性陈述时，应谨慎行事，因为这些报表是基于在作出预测时已知的结果和趋势，以便 预测未来的结果或趋势。

一些风险和不确定因素可能导致我们的实际结果、业绩或 成就与前瞻性声明所表达或暗示的结果大不相同，这些风险和不确定因素包括：

如需进一步讨论这些因素和其他因素，请参阅本年度报表中管理部门对财务状况和结果的讨论和分析。10-K截至2017年12月31日的财政年度。

本报告和随后所有可归因于我们或任何代表我们行事的人的书面和口头前瞻性陈述，都被本节所包含或提及的警告性陈述明确地限定为 。我们不承担任何义务公开发布对我们前瞻性声明的任何修改，以反映本报告日期之后发生的事件或情况 。

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第一部分

财务信息

超导体技术公司

精简的业务合并报表

(未经审计)

见所附未经审计的精简合并财务报表附注。

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超导体技术公司

压缩合并资产负债表

见所附未经审计的精简合并财务报表附注。

说明2017年12月31日的余额来自已审计财务报表。

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超导体技术公司

合并现金流量表

(未经审计)

见所附未经审计的精简合并财务报表附注。

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超导体技术公司

未经审计的精简合并财务报表附注

1.一般

超导体技术公司(连同我们的子公司，我们或我们)于1987年5月11日在特拉华州成立。我们开发和生产高温超导材料和相关技术。我们创造了100多项专利以及专有的商业秘密和制造技术。我们现在正在利用我们在高温超导材料和低温技术方面的关键扶持技术，在电网和利用电路的设备平台上寻求新的机会。2012年1月，我们在得克萨斯州奥斯汀拥有了一家工厂，并将我们的高温超导线材工艺和研发转移到了奥斯汀。

我们最初的超导产品于1998年完成，我们开始向多家无线网络提供商交付产品。在接下来的14年中，我们降低成本的努力导致了我们专有的、高产的、高通量的高温超导材料沉积制造工艺的发明。

自2010年以来，我们一直致力于将我们成功的hts材料沉积技术应用于hts导体的 生产。^®用于下一代电力应用的电线，包括下一代电机(NGEMS)。虽然我们历史上大部分商业产品收入 来自高性能无线通信基础设施产品的销售，但生产我们的导线是我们增加未来收入的主要机会。

历史上，我们使用研发合同作为商业技术开发的资金来源。2016年11月，我们被选为美国能源部提供的450万美元项目奖金的主要接受者，2017年6月，相关合同最终敲定，我们现在已根据该合同开始工作。

此处提供的未经审计的合并财务资料是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(美国公认会计原则)编制的，反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，管理层认为，这些调整是公平列报所述期间 业务结果所必需的。

根据美国公认会计准则(GAAP)编制精简的合并财务报表，需要我们作出影响浓缩合并财务报表和所附注中所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计数不同，这种差异可能对精简的合并财务报表具有重大意义。这份季度报告10-Q应与我们的表格一并阅读10-K2017年。2018年3月31日终了的三个月行动 的结果不一定表明整个2018年的结果。

2.重大会计政策摘要

提出依据

自成立以来，我们遭受了巨大的净亏损，累计赤字达313.8百万美元。2017年，我们净亏损950万美元，业务现金流量为740万美元。2018年3月31日，我们有290万美元的现金和现金等价物，而截至2017年12月31日，现金和现金等价物为310万美元。我们目前的预测是，我们现有的现金和现金等价物资源将足以为我们计划在2018年第三季度的业务提供资金。我们的现金资源将不足以资助我们的业务 到2019年3月30日。因此，除非我们能在这段时间内从商业运作中大幅增加收入，否则我们需要在短期内筹集额外资金，以继续执行我们现时的业务计划，并维持我们的生存能力。额外的资金可能无法以可接受的条件或根本无法获得。如果我们发行额外的股本证券来筹集资金，我们现有股东的所有权比例就会降低。新投资者可以要求比现有普通股持有者更高的权利、优惠或特权。如果我们不能筹集到任何所需的资金，我们可能被迫进一步大幅削减我们的业务费用，这可能会对我们执行目前业务计划的能力以及最终影响我们作为一家公司的生存能力产生不利影响。这些因素使人对我们是否有能力继续作为一个持续经营的企业提出了很大的怀疑。

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我们关于改善未来流动性的计划将要求我们成功地利用我们的专业知识和技术以各种方式创造收入，包括商业经营、合资企业和许可证。我们已经并将继续投资于我们得克萨斯州奥斯汀的生产工厂，使我们能够生产我们的 导体线产品。然而，我们在时间上的拖延，包括但不限于，筹集更多的资本，意外的生产延迟，以及我们大规模销售我们的导线产品的能力，都会对我们用于确定预期的未来现金流量和/或预期的未来利润的估计产生重大的影响。

所附的 精简合并财务报表不包括可能因上述不确定因素的结果而引起的任何调整。

在2016年7月18日，我们实施了1-for-15反向股票 拆分我们的普通股，或反向股票拆分。由于反向股票拆分，我们每15股预反转股票分割普通股被合并重新分类为 我们的普通股的一部分。反向股票拆分没有改变我们普通股的授权数量或票面价值。这里包含的股票和每股数据已经被追溯地重报，以作为适用的反向股票分割的效果。此外，我们确定了一些重要的会计政策，这些政策影响到我们在编制年度报表时所使用的一些更重要的估计和假设。10-K截至2017年12月31日的财政年度。我们没有对这些政策作任何实质性的修改。

自2017年年报通过以来，我们已更新收入确认政策。No. 2014-09,2018年第一季度，与客户签订合同的收入(ASC 606 Ho)。我们审查了最近发布的其他财务会计准则委员会的声明，不认为它们将对我们精简的合并财务报表产生重大影响。

巩固原则

临时合并财务报表包括超导技术公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间交易都已从精简的合并财务报表中删除。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括流动性强的投资，原始期限为三个月或更短。现金和现金等价物由我们认为是优质的金融机构维持，超过FDIC的限额。从历史上看，我们从未因信贷风险的集中而遭受过任何损失。

应收账款

我们给予客户未经担保的信贷。在给予信贷之前，我们对客户进行通常的和惯常的信用评估。贸易应收账款按发票金额入账，不计息。对可疑的 帐户备抵是我们对现有应收账款中可能的信贷损失数额的最佳估计。我们根据历史确定津贴注销经验。对过去的应付余额进行审查，以确定是否可收回。当我们认为应收账款很可能无法收回时，账户余额将从备抵项中扣除。我们没有失衡与我们的 客户有关的信用敞口。

收入确认

2014年5月，财务会计准则委员会发布了关于确认收入的会计准则更新版ASC 606。新指南创建了一个单一的、基于原则的收入识别模型，它扩展并改进了对 收入的披露。2018年1月1日，我们采用了客户合同收入会计准则更新。为了确定我们确定的在ASC 606范围内的安排的收入确认情况，我们执行以下五个步骤：(1)与客户识别合同，(2)确定合同中的履约义务，(3)确定交易价格，(4)将交易价格分配给 合同中的履约义务，(5)在满足履行义务时确认收入。这一标准的采用对我们精简的综合财务报表没有产生影响。

政府合同收入主要是根据研究和开发合同产生的。研究相关活动的收入来自与美国政府机构的合同。与这类合同产生的应收账款有关的信用风险被认为是最低的。根据与美国政府机构签订的合同支付给我们的所有款项，经国防合同审计署审核后，将进行调整。根据历史经验和对我们目前正在进行的项目的审查，我们认为，公开审计的调整不会对我们的财务状况、业务的结果或现金流量产生影响。我们采用预期成本加保证金法作为根据ASC 606合同中的履约义务分配交易价格的合适方法。

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运费和手续费

向客户收取的运费和手续费包括在净收入中。与运费有关的运费和手续费一般包括在收入成本中。

保证

我们提供的保证一般从一年到五年不等，取决于产品和与我们的 客户通过谈判达成的购买协议条款。这种保证要求我们修理或更换在保修期内退还给我们的有缺陷的产品，而客户不需支付任何费用。我们对保修相关费用的估计是在销售时根据我们的实际历史产品退货率和预期修理费用记录的。这些费用都在我们的预期之内。

弥偿

在销售和制造我们的商业产品方面，我们不受限制或无条件地赔偿我们的客户和合同制造商，赔偿因实际或指称侵犯或挪用与我们产品有关的任何知识产权或因我们的产品引起的其他索赔而引起的所有索赔、诉讼、要求、损害赔偿、责任、费用、判决、和解和罚款。我们不能合理地估计在我们的赔偿下可能支付的最高可能数额，因为不确定是否会提出索赔，以及索赔总额会有多少。 从历史上看，我们没有发生与这些赔偿有关的任何费用。

研究和开发费用

研究和开发费用记作已发生的费用，包括工资、设施、折旧和材料费用。研究费用 和开发费用记在研究和开发费用项下。

盘存

库存按较低的成本或可变现净值列报，成本主要由标准成本确定，使用先进去， 先出方法。我们审查手头和订单上的库存数量，每季度记录与采购承付款有关的超额和过时库存备抵和(或)供应商取消费用。如果评审结果确定有必要进行减记，则无论是否保留 库存，我们都会在确定损失的时期内确认损失。我们2018年3月31日的净库存价值为16.9万美元，而2017年12月31日的净资产为10.2万美元。我们的库存储备为库存建立了新的成本基础，在我们出售或处置相关库存之前，不会逆转。这些规定是根据历史使用情况确定的，并根据此类产品需求的已知变化或对产品需求和生产需求的估计预测进行调整。与空闲容量 相关的费用立即记作费用。

财产和设备

财产和设备按成本入账。设备使用直线法折旧，其估计使用寿命为3至5年。根据资本租赁提供资金的租赁权改良和资产在其使用寿命或租赁期限较短的情况下摊销。家具和固定装置在七年内折旧。增加和主要改进的支出资本化。小工装、修理和维修的支出以及小的改进费用按所发生的费用入账。当财产或设备退役或以其他方式处置时，相关费用和累计 折旧将从账户中删除。退休和处置的损益记录在销售、一般和行政费用中。

专利、许可证和购买的技术

专利和许可证是按成本记录的，并使用直线法在其估计使用寿命或 17年的较短时间内摊销。

其他资产和投资

将定期评估长期资产的可变现性，因为事件或情况表明可能无法收回 的账面金额。将不再用于企业的长期资产在确定的时期内被注销，因为它们将不再用于运营，并为我们产生任何正现金流。定期，我们将继续使用的长期资产将需要评估的可回收性。这种评价是基于各种分析，包括现金流量和盈利能力预测，以及其他用途，如政府合同或授标。 分析必然涉及重大的管理判断。市场接受率和我们新产品的可观收入

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导线是实现我国长期资产投资的关键假设.如果预计的未贴现现金流量低于资产的账面净值，则资产的 账面价值将记作其估计的公允价值。我们在2018年3月31日对我们的长期资产进行了可收回性测试，但不认为存在任何减值。

意外损失

在我们业务的正常过程中，我们受到索赔和诉讼，包括专利侵权指控。与这些索赔有关的负债是在确定可能发生的损失和可以合理估计损失额的情况下记录的。法律费用记录在提供服务时。我们在这类事务上的辩护费用按所发生的情况记在业务上。可收回的保险收益在认为可能的情况下予以记录。

所得税

我们根据财务报表账面金额与资产和负债税基之间的差异确认递延税负债和资产，使用的是在预期差额将逆转的年份生效的税率。递延所得税 福利(费用)是由于递延税资产净额或递延税负债的变化而产生的。当部分或全部递延税款资产不可能变现时，便会记录估值免税额。 进一步指导 明确了所得税不确定性的会计核算，并建立了一个统一的框架，以确定适当的税收储备水平，以维持不确定的税收状况。此解释使用两步如果一个职位是更有可能要维持下去。该等福利的金额会被量度为可能会实现的最高税项 利益，并列明披露资料的规定，以提高本港税收储备的透明度。未确认的税收状况，如果曾在精简的合并财务报表中确认，则记在业务报表中，作为所得税规定的一部分。我们的政策是，若有任何不确定的税务情况，我们会把利息及罚则确认为所得税规定的一部分。

本年度未记录不确定税额负债。迄今为止，未对不确定的税收状况支付利息或罚款。我们没有受到任何税务当局的审查。我们对我们的审查的州和联邦时效规定分别在2013年和2014年以及随后的文件中开放。

根据“工作人员会计公报”第118号(SAB 118 SECH)，如果我们能够确定一个合理的估计，但没有必要的信息，准备和分析，以完成“减税和就业法案”(2017年税法)的核算，我们就报告临时金额。2017年“税收法案”的主要影响是，根据21%的新美国法定企业税率和对相关估值津贴的要求，对我们的递延税金进行了重新计量。根据SAB 118，我们可以修改我们的估计数，因为我们在2017年税法颁布后的一年内完成了我们的 核算。然而，我们已经完成了对2017年税法所涉会计问题的确定，该法案的影响是净 递延税资产减少2 380 000美元，但截至2017年12月31日估值备抵额的减少完全抵消了这一影响。根据2017年税法，不需要为视为遣返税提供所得税，因为我们的外国子公司没有累积的正收益和利润。

截至2017年12月31日，联邦和州所得税的净营业亏损结转。我们的结论是，根据“国内收入法典”改变控制限制，在2018年至2037年到期的353.6百万美元业务净亏损结转中，最多可动用1 230万美元用于减少应税收入，并相应地减少递延税资产和估价津贴。由于实现这些资产的不确定性，我们记录了对我们的递延净资产的全额估值备抵额。相应地，在所附的合并资产负债表中没有记录递延税资产。

营销成本

所有与营销和广告有关的费用，我们的产品都按发生的费用或广告发生时的费用计算。 广告费用在2018年3月31日和2017年4月1日结束的每一个季度中都不是很重要的。

每股净亏损

每股基本和稀释净亏损的计算方法是将普通股股东可用的净亏损除以每年流通的普通股的加权平均数。可供普通股股东使用的净亏损是在扣除累计优先股的累计股息、可赎回优先股在 期被视为股利和赎回价值的增加以及可转换优先股发行的有利转换特征后计算的。潜在普通股不包括在每股稀释损失的计算中，因为它们的效果是反稀释的。

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股票补偿费用

我们向我们的主要员工、董事和顾问授予限制性股票奖励和股票期权。截至3月31日、2018年和2017年4月1日的季度，没有任何选择或奖励。下表列出了包括的基于股票的补偿费用总额的详细信息。 在我们关于 操作的精简合并报表的每一个职能项目中：

估计数的使用

根据美国公认会计原则编制的精简合并财务报表要求我们作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设，并披露财务报表之日或有资产和负债以及报告期内报告的收入和支出数额。编制财务报表时的重大估计数涉及应收帐款、固定资产、无形资产、保修费用估计数、权证衍生产品公允价值、所得税和与诉讼有关的披露的账面数额。实际结果可能与这些估计数不同，这种差异可能对精简的合并财务报表具有重大意义。

金融工具的公允价值

我们利用现有的市场信息和估价方法估计了我们的金融工具的公允价值数额。我们确定了截至2018年3月31日我们的现金和现金等价物、应收账款和 其他流动负债的账面价值。

我们的权证衍生负债的公允价值是用二项式格子期权估值模型估计的。

用于财务报告目的公允价值是指在计量日，市场参与者之间有秩序地进行交易的资产或负债在主市场或最有利市场上为转移负债(退出价格)而收取或支付的交换价格 ，即ASC 820， 公允价值计量和披露，还建立了一个公允价值层次结构，要求一个实体最大限度地利用资产或负债。在计量公允价值时，尽量减少使用不可观测的投入。ASC 820描述了可用于衡量公允价值的三个级别的输入：

一级市场对相同资产 或负债的活跃市场报价

二级报价单对活跃市场或可观察投入的类似资产和负债的报价

第3级无法观察到的投入(例如，基于假设的现金流量建模输入)

我们权证负债的公允价值是根据三级投入确定的。对这些衍生负债进行调整，以反映每一期间结束时的公平 值，并将公允价值的任何增减记录在业务结果中，作为对衍生产品公允价值的调整。见附注3：股东权益：认股权证.

综合收入

我们在任何时期都没有其他综合收入项目，因此没有包括综合收益表。

段信息

我们历史上一直在一个单一的业务部门经营：用于蜂窝基站的高性能产品的研究、开发、制造和销售。我们的净商业产品收入主要来自我们的AmpLink和Superplex 产品的销售，这些产品我们直接出售给美国的无线网络运营商。主要来自政府合同的净收入在所列所有期间的综合业务报表中分别列报。正如本报告所讨论的那样，我们正在采用我们独特的高温超导材料沉积技术来生产我们的节能、低成本和高性能的导线。

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某些风险和不确定性

我们的长期前景取决于我们的导线产品的成功商业化和市场接受。我们目前没有客户购买大量的电线产品。关于我们的导线业务，随着我们继续将我们的电线产品商业化，我们也希望有一些客户集中在该业务上。任何重要客户的 损失或销售减少，或无法收取未清应收账款，都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。

我们目前依靠有限数量的供应商为我们的产品的关键组成部分。任何这些供应商的损失都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。

关于我们的商业产品的销售，我们不受任何限制或期限地赔偿我们的客户，不受所有索赔、诉讼、要求、损害赔偿、责任、费用、判决、和解和处罚的影响。这些索赔、诉讼、要求、损害赔偿、赔偿责任、费用、判决、和解和处罚，都是由于实际或指称侵犯或盗用与我们产品有关的任何知识产权或我们产品引起的其他索赔而引起的。我们不能合理地估计根据我们的赔偿义务可能支付的最高可能数额，因为对索赔是否可能产生和索赔总额可能有多大的不确定性。

3.股东权益

以下是截至2018年3月31日的三个月股东权益交易摘要：

股票期权

2018年3月31日，我们有两个积极的股权授予期权计划，2003年股权激励计划和2013年股权激励计划 (集体，股票期权计划)，尽管我们只能在2013年股权激励计划下授予新的期权。根据我们的股票期权计划，我们的董事、关键员工、顾问和非雇员董事由股票期权、限制性股票奖励、业绩奖励和绩效股票奖励组成。股票期权的授予价格不低于 授予日的市值。截至2018年3月31日的三个月或2017年4月1日终了的三个月内，没有进行股票期权操作。

2018年3月31日终了的季度合并业务对基本和稀释后的普通股净亏损和稀释净亏损的影响分别为10 000美元和0.00美元，截至2017年4月1日的季度对普通股基本净亏损和稀释净亏损的影响分别为98 000美元和0.01美元。在这两个时期，没有将股票补偿费用资本化。截至2018年3月31日，与尚未确认的非既得赔偿金有关的赔偿费用总额为45，000美元，预计确认费用的加权平均期间为11个月。

以下是2018年3月31日根据我们的股票期权计划进行的股票期权交易摘要：

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尚未执行的备选办法在2025年11月底之前的不同日期到期。未清偿期权的加权平均合同期限为6.4年，目前可行使的股票期权的加权平均合同期限为6.4年。这些期权的行使价格从每股3.30美元到671.40美元不等，总价值为350万美元。2018年3月31日，没有任何期权的操作价格低于当前的市场价值。

限制 股票奖励

受限制股票奖励的每个股份的授予日期公允价值等于我们在授予日期 的普通股的公允价值。被授予限制股票的股份均有服务条件，并在一至三年内归属。以下是2018年3月31日的限制性股票奖励交易摘要：

截至3月31日，2018年3月31日终了的三个月的合并业务精简报表对普通股基本净亏损和稀释净亏损的影响分别为7 000美元和0.00美元；在2017年4月1日终了的季度中，对普通股基本净亏损和稀释净亏损的影响分别为5 000美元和0.00美元。在 期间，没有将股票补偿成本资本化。与尚未确认的非既得赔偿金有关的赔偿费用总额为28，000美元，预计确认费用的加权平均期间为11个月。

认股权证

以下是截至2018年3月31日尚未执行的 认股权证摘要：

2018年3月9日，我们完成了1，581，000股普通股(和普通股等价物)的登记发行，总收益为200万美元，净收益扣除了配售代理费用和我们估计的发行费用，为170万美元。在同时进行的私人配售中，我们向未登记的投资者发行了购买158.1万股普通股的认股权证。认股权证的行使价格为每股1.14美元，可立即行使，自发行之日起五年零六个月届满。配售代理人亦收到认股权证，购买一百一万零六百七十股普通股，行使价格为一点五八元，可即时行使，并将於二零二三年三月六日届满。完成发行后，上述认股权证 (2)的行使价格重新调整到1.14美元。

认股权证(1)及(3)-(12)可藉支付现金行使，或仅在没有有效的 登记声明或招股章程的情况下，以无现金方式行使未登记的普通股股份。认股权证的行使价格，在股票分红或其他分配 股的情况下，须按标准的反稀释规定调整。

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普通股或以普通股、股票分割股、股票组合股、改叙股或影响我们普通股股票的类似事件支付的任何其他股本或等值证券，并在资产包括现金、股票或其他财产分配给我们的股东时受到限制。认股权证行使价格不受基于价格的反稀释调整.我们已确定，这些与发行普通股有关的认股权证受到股权处理，因为权证持有人无权要求现金结算，也没有不寻常的反稀释权。

我们已确定认股权证(2)不被视为与我们在asc 下的普通股挂钩。815-40,并要求将不同的会计方法作为衍生工具，在每个期间确认公允价值的变化。认股权证载有一项规定，如果将来发行普通股的价格低于当时的行使价格，认股权证的行使价格将 降低。由于其行使价格的潜在差异，这些认股权证不符合公平待遇的条件，因此被确认为负债。认股权证负债按每个报告期的公允价值调整，价值的任何变动在业务报表中予以确认。

采用二项格点估值模型，包括一个等概率树和30%的早期操作因子，在2017年12月31日估计认股权证公允价值(2)的重要加权平均假设如下：预期寿命为8个月；无风险利率为1.5%预期波动率为69%；股息收益率为0%；这些权证的2017年12月31日公允价值估计为28，000美元。

采用二项式格点估值模型，包括一个 等概率树和30%的早期操作因子，估计2018年3月31日认股权证(2)公允价值的重要加权平均假设如下：预期寿命4个月； 1.9%的预期波动率为61%；股息收益率为0%；这些权证的2018年3月31日公允价值估计为19，000美元。认股权证的公允价值从2017年12月31日至2018年3月31日减少了9，000美元。

4.每股亏损

每股基本和稀释净亏损是根据普通股的加权平均发行数量计算的。

由于它们的影响具有抗稀释作用，我们的普通股净亏损不包括假定行使或归属下列股票 的影响：

此外，可转换为18，274股普通股的优先股不包括在内，因为其影响 将具有抗稀释作用。

5.承付款和意外开支

经营租赁

我们把我们的办公室和生产设施租给不可取消在德克萨斯州奥斯汀的经营租赁将于2020年4月到期。租约包含最低租金升级条款，这些条款要求在第一个 年之后追加租金金额。这些租约的租金费用按最低租赁期限直线确认。这份租约还要求我们支付水电费、保险费、税款和其他经营费用，并包含一个五年续约选项。

截至2018年3月31日和2017年4月1日的三个月内，租金分别为10.8万美元和12.5万美元。

专利和许可证

我们已经签订了各种许可协议，要求特许使用费从指定产品销售额的0.13%到2.5%不等。其中某些协议载有支付保证或最低特许权使用费数额的规定。如果我们不能支付最低年度版税，这些许可证可能会自动变成非排他性或者被终止。从2018年到2020年，这些特许权使用费义务在不同时期终止。截至2018年3月31日和2017年4月1日的三个月里，版税费用分别为1.1万美元和1.1万美元。根据某些特许权使用费协议的条款，所支付的特许权使用费可接受审计。到目前为止还没有进行审计，我们预计今后的 审计调整不会很大。

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经营租赁和许可义务下的最低租赁付款如下：

6.合同担保和赔偿

在我们正常的业务过程中，我们提供一定的合同担保和赔偿，根据这些保证和赔偿，我们可能需要在特定的情况下支付未来的付款。我们没有在所附的合并财务报表中记录对这些合同担保和赔偿的任何责任。

保证

我们为未来的产品保修费用设立准备金，这些费用预计将根据我们的客户的具体保修条款发生。我们的保修准备金是在销售时建立的，并在整个保修期内根据众多的 因素进行更新，包括历史保修、退货率和各保修期的费用。

知识产权赔偿

我们赔偿某些客户和我们的合同制造商的责任，由第三方索赔的知识产权 侵犯我们的产品。这些补偿出现在与我们客户的开发和供应协议中，以及与我们的合同制造商签订的制造服务协议中，不受数量或期限的限制，一般在合同到期后 仍然存在。由于在提出侵权索赔之前，无法确定与这种赔偿有关的潜在负债数额，我们无法确定与这种赔偿有关的损失的最高数额。

董事及高级人员弥偿及合约保证

我们已经与我们的董事和执行官员签订了赔偿协议，要求我们对这些人给予最大限度的赔偿。特拉华州法律。我们根据这些协议承担的赔偿义务不受金额或期限的限制。在某些情况下，可根据各种保险单收回与这种赔偿有关的某些费用。鉴于在对董事或执行官员提起诉讼之前，无法确定与这种赔偿有关的任何潜在负债数额，我们无法确定与这种赔偿有关的损失的最高限额。从历史上看，根据董事和高级人员的赔偿而支付的任何款项对我们的业务、财务状况或 业务的结果都没有重大的负面影响。

我们还与我们的某些高管签订了离职协议和变更控制协议。这些协议规定，在这些行政人员终止在我们的雇用时，他们必须支付具体的补偿福利。

一般合同赔偿/产品责任

在正常的业务过程中，我们与客户签订合同，双方同意赔偿对方因我方产品造成的人身伤害或财产损失。我们根据这些协议承担的赔偿义务一般不受金额或期限的限制。鉴于与这种赔偿有关的任何潜在负债 的数额在提起诉讼之前是无法确定的，我们无法确定与这种赔偿有关的最大损失额。从历史上看，根据这种赔款支付的任何款项都不会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大的负面影响。我们维持一般责任保险和产品责任保险，以及错误和遗漏保险，这些保险可能在赔偿要求的事件中向我们提供赔偿的来源。

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7.某些财务报表组成部分的详细情况和现金流动信息和 补充披露活动

资产负债表数据:

截至2018年3月31日和2017年4月1日的三个月期间，折旧费用分别为312，000美元和562，000美元。

截至2018年3月31日和2017年4月1日的三个月期间，与这些项目有关的摊销费用分别为11，000美元和6，000美元。2018年剩余时间预计摊销费用总额为30，000美元，2019年和2020年为40，000美元。

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项目2.管理层对企业经营财务状况及经营成果的探讨与分析

一般

我们是开发和商业化高温超导材料及相关技术的领先公司。高温超导材料能显著改善电气系统的性能，降低功率 损耗，降低热产生，降低电噪声。

商业化

在过去的30年里，我们的发展努力产生了广泛的专利组合以及关键的商业秘密，没有专利的 技术和专有知识。我们的战略计划是利用我们在超导电性方面的核心专有技术，并利用我们的专有制造工艺来制造用于电力设备的导线，包括 ngem。如上所述，我们正在适应我们独特的高温超导材料沉积技术，以生产我们的能源效率，成本效益和高性能导线技术的下一代电力应用。我们已经确定了超导导线的几个大的初始目标市场，包括能源(风力涡轮机、电缆、故障电流限制器)、医学(核磁共振)和磁共振成像(MRI)、科学(高性能磁体)和 工业(电机、发电机)的应用。我们正在与领先的工业设备制造商合作，以完成导线的认证和验收测试。我们的发展努力(包括我们未来的业务)可能需要相当长的时间才能商业化，我们必须克服重大的技术障碍，并应对其他重大风险，其中一些风险载于我们的公开文件，特别是我们的年度报告第1A项所列的风险因素。10-K截至2017年12月31日的财政年度

我们未来的生意

我们创造了一些独特的能力和高温超导制造系统，与我们的导线平台有关，我们正在寻求利用我们在超导技术、广泛的知识产权和高温超导制造技术方面的领导能力来生产这些产品。

高温超导导线平台

我们的导线产品开发是集中在大的市场，那里的优势，高温超导线被公认的行业。我们最初的产品路线图针对三个重要应用：超导高功率传输线、超导故障电流限制器(SFCL)和高磁场磁体(包括下一代电机(NGEMS)。

超导高功率传输线：

超导高功率传输和配电电缆传输电流是传统铜或铝{Br}电缆的5~10倍，效率明显提高。高温超导电力电缆系统由100股绕在铜芯上的高温超导导线组成，低温冷却系统保持良好的运行 条件。高温超导电缆特别适用于高负荷地区，如大城市密集的城市商业区，在这些地区购买地役权和为传统的低容量电缆建造成本可能会令人望而却步。高温超导电缆的主要应用是城市密集地区的中压馈电。在

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这些高需求区域-电网往往充斥着老化的基础设施。高温超导技术给新的地点带来了相当大的电力，在这些地方，建造更多的 传输到具有主要变压器资产的配电变电站是不可行的。HTS电缆的另一个潜在用途是通过连接现有的两个变电站来改善电网的电力传输。在密集的城市环境中，许多 变电所往往达到容量极限，需要冗余变压器容量来提高可靠性。高温超导电缆可以将这些现有的电站连接在一起，避免了昂贵的变压器升级和建设成本。

超导故障限流器(SFCL)：

随着电力需求的增加和新的发电源的增加，电网变得过于拥挤，容易出现灾难性的 故障。故障是电流的异常流动，就像短路一样。当电网被强调时，故障和停电的频率和严重程度都会增加。SFCLs的作用就像强大的浪涌保护器，通过将故障电流降到一个更安全的水平(降低20%50%)来防止有害故障对变电站设备的损坏，从而使现有的开关设备仍能保护电网。目前，电力公司使用大型80 kA断路器，超大变压器 和熔断器，以防止故障损坏他们的设备和防止冲击。然而，一旦发生故障，标准断路器就会发生破坏性故障，需要更换才能恢复使用。此外，SmartGrid和嵌入式替代能源的增强将增加对SCFLs的需求。通过电压 变换、降压和步进几个阶段，电网运营商面临着从发电机到消费者安全高效地移动电力的重大挑战。在每一阶段，宝贵的能量都以余热的形式流失。此外，在需求不断增加的同时，特别是在人口稠密的城市地区，变压器和变电站的空间受到严重限制。常规油冷变形金刚造成火灾和环境危害。相比之下，紧凑、高效的超导变压器是由安全、丰富和无害环境的液氮冷却的。作为额外的好处，这些主动冷却装置将提供过载操作能力，达到铭牌额定值的两倍，而不会造成任何生命损失，以满足偶尔的公用事业高峰负荷需求。

超导强磁场磁体：

为了利用超导磁体产生极强磁场的独特能力，现在的核磁共振和核磁共振机利用这种超导磁体来制造超导磁体。目前，高场强超导磁体是用市面上的超导导线，如铌钛(NbTi)或铌钛(NbTi)制造的。铌锡(Nb3Sn)核磁共振和核磁共振设备制造商和其他NGEMS的制造商期待着超导技术的进步，以改善 他们的系统的整体性能，大大增加磁场，同时减小尺寸。对高性能、低成本的超导导线的高要求促使了下一代超导导线的迅速发展。在过去的10年中，新的{Br}第二代(2G)稀土、钡、氧化铜(REBCO)超导材料被证明能显著提高磁场强度，特别是在低温下。这些先进的REBCO超导体为NbTi和Nb3Sn基材料提供了一种很好的替代物。

业务结果

截至2018年3月31日的季度与2017年4月1日终了的季度相比

2018年第一季度的收入主要是政府合同收入。总收入增加了245 000美元，从2017年第一季度的1 000美元增加到2018年第一季度的246 000美元。2018年第一季度，政府合同收入为246，000美元，占我们总收入的100%，而2017年第一季度为0美元。2018年第一季度没有商业产品收入，而2017年第一季度为1，000美元。随着我们的导线的商业化生产，商业产品的收入预计会增加。

收入成本包括所有直接成本、制造间接费用、生产前工艺开发以及为过剩和过时的 库存提供备抵。2018年第一季度的收入成本降至639，000美元，而2017年第一季度为862，000美元，减少了220，000美元，即26%。我们的收入成本包括可变成本和固定成本。 变量部分主要由材料、装配和测试人员、间接费用组成，其中包括公用设施、运输费用和保修费用。固定部分包括设备和租赁折旧、采购费用和 质量保证费用。因此，我们的毛利润随着收入和生产量的下降而下降，原因是销售额较低，生产管理费用差异的数额增加，而销售成本所支出的生产管理费用差异较高；我们的毛利润 随着收入和生产量的增加而增加，原因是销售量增加，生产管理费用差异的数额减少，而这些差异被计入销售成本。

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以下是对我们产品总损失的分析：

2018年第一季度，由于销售我们的商业产品，我们的总亏损为639 000美元，而2017年第一季度的总亏损为861 000美元。我们在2018年第一季度经历了一次严重的损失，原因是：我们的生产前制造努力将我们的导线推向市场，而且我们的销售不足以支付我们的 间接费用。我们2018年第一季度的总亏损也通过与新的政府合同分享我们的生产设备而减少。当我们强调改进制造工艺和以低于最佳产能的水平提高产量时，我们预计2018年的总亏损将持续下去。

2017年6月，我们敲定了一项价值450万美元的DOE合同谈判，并开始就这一政府合同开展工作。根据本合同，我们的第一年目标是增加目前的承载能力，降低导线的成本。2018年第一季度，政府合同收入为246，000美元，政府合同收入为183，000美元。

研究和开发费用用于开发新导线产品和新导线制品制造工艺。2018年第一季度和2017年第一季度的总支出分别为577 000美元和650 000美元。由于专利维护法律服务的减少，2018年的费用比2017年要低。

2018年第一季度和2017年第一季度的销售、一般和行政费用分别为100万美元和110万美元。2018年第一季度的这些支出低于2017年第一季度，主要原因是基于股票的补偿费用较低。

2018年第一季度，我们的权证衍生品公允价值调整为33，000美元，2017年第一季度亏损3，000美元，我们从中获益。这些公允价值调整是由于多种因素造成的，包括我们的股票价格，以及我们的融资活动影响权证行使价格。此权证负债按每一报告 期的公允价值调整，价值的任何变化在业务报表中予以确认。

2018年第一季度，我们出售普通股、普通股(普通股)等价物和认股权证，导致我们认股权证的价格调整费用达24，000美元。见附注3：股东权益：认股权证.

2018年第一季度和2017年第一季度的其他收入分别为7 000美元和5 000美元，来自利息收入。

截至2018年3月31日和2017年4月1日，我们的季度净亏损220万美元和260万美元。2018年第一季度，普通股股东可动用的净亏损总额为每股0.20美元，而2017年第一季度的每股净亏损为0.26美元。

流动性与资本资源

现金流量分析

截至2018年3月31日，我们的营运资本为240万美元，其中包括290万美元的现金和现金等价物，而2017年12月31日的周转资本为260万美元，其中包括310万美元的现金和现金等价物。目前，我们将多余的现金投资于期限为三个月或更短的短期、投资级、货币市场工具。

现金和现金等价物减少137 000美元，从2017年12月31日的3 056 000美元减至2018年3月31日的2 919 000美元。

2018年第一季度用于运营的现金总额为180万美元。我们用了180万美元为我们净亏损的现金部分提供资金，而我们的周转资金没有变化。

2018年第一季度，用于投资活动的现金为5 000美元，用于增加固定资产 。

2018年第一季度，出售1 581 000股普通股、相当于普通股和认股权证的筹资活动提供了170万美元。有关更多细节，请参见下面。

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筹资活动

历史上，我们通过手头现金、业务提供的现金、设备租赁融资、银行信贷额度下的可用借款以及私人和公共股本的发行，为我们的业务提供资金。

2018年3月9日，我们以每股1.265美元的价格发行了1，190，000股我们的普通股，对于那些在注册发行后持有公司普通股超过9.99%的投资者，我们同意向这些投资者发行股票。预支认股权证购买公司普通股的391，000股，每份认股权证的价格为1.255元，但行使时须额外缴付$0.01，而该等股份是普通股的等价物。结果，共发行了1 581 000股普通股和相当于普通股的股票。这一已登记的普通股(和普通股等价物)的发行为我们提供了200万美元的毛收入，在 扣除配售代理费和我们估计的提供股票的费用后，净收入为170万美元。在同时进行的私人配售中，我们向投资者发行未登记认股权证，购买158.1万股普通股。认股权证的行使价格为每股1.14美元，可立即行使，自发行之日起五年零六个月届满。

On April 4, 2018, the 391,000 预支我们在无现金的基础上行使了与上述2018年3月融资有关的认股权证，我们发行了387 204股普通股。

合同义务和商业承诺

我们出租我们所有的房产。我们的所有业务，包括我们的生产设施，都位于得克萨斯州的奥斯汀。我们在得克萨斯州奥斯汀市的一家酒店占地94，000平方英尺。不可取消将于2020年4月到期的长期租约。尽管我们目前产能过剩，但我们认为，这一设施可以灵活和成本效益的方式管理，并足以满足今后两年当前和合理预期的需要。这份租约还包括续约选项。

在我们的年度表格报告中披露的合同义务中，我们没有在正常业务范围之外发生其他实质性变化。10-K截至2017年12月31日的财政年度。

资本支出

2018年第一季度，我们对固定资产进行了5000美元的投资。在2018年的剩余时间里，我们预计将为我们的导线计划购买设备和设备的改进投入资本 支出，并与我们的客户订单水平相关的实际支出数额。

未来流动性

2018年3月31日终了的季度，我们净亏损220万美元，业务现金流为负180万美元。在2017年全年，我们净亏损950万美元，业务现金流量为740万美元。我们能否实现对基础设施的投资，取决于市场接受和实现导线产品的重大收入。我们的独立注册公共会计师事务所在其2017年和2016年的 审计报告中列入了一个解释性段落，表示我们是否有能力在精简合并财务报表发布后一年内继续作为持续经营企业。

2018年3月31日，我们有290万美元的现金和现金等价物。我们目前的预测是，我们现有的现金资源将足以为2018年第三季度的计划业务提供资金。除非我们能从商业运作中大幅增加收入，否则我们需要在短期内筹集更多资本，以继续执行我们目前的业务计划，并维持我们的生存能力。额外的资金可能无法以可接受的条件或根本无法获得。如果我们发行额外的股本证券来筹集资金，我们现有股东的所有权比例就会降低。新的 投资者可以要求比现有普通股持有者更高的权利、优惠或特权。如果我们不能筹集到任何所需的资金，我们可能被迫进一步大幅削减我们的业务开支，这可能会对我们执行目前业务计划的能力以及最终影响我们作为一家公司的生存能力产生不利影响。这些因素使人对我们是否有能力继续作为一个持续经营的企业提出了很大的怀疑。

我们关于改善未来流动性的计划将要求我们成功地利用我们的专门知识和技术，以各种方式创造收入，包括商业经营、合资企业和许可证。我们已经并将继续投资于我们位于得克萨斯州奥斯汀的生产工厂，以使我们能够生产我们的导线产品。然而，推迟我们筹集额外资本、意外推迟生产和大规模销售导线产品的能力，包括但不限于这样的能力，可能会大大影响我们用于确定预期未来现金流量和/或预期未来盈利能力的估计数。

净营运亏损结转

截至2017年12月31日，我们有净营业亏损结转，用于联邦和州所得税。我们的结论是，根据“国内收入守则”改变控制限制，在2018年至2037年到期的353.6百万美元业务净亏损结转中，最多可用于减少应税收入，并相应减少递延税资产和估价免税额。由于其实现的不确定性，我们在我们的递延净资产中计入了全额估价备抵。因此，在所附的合并资产负债表中没有记录递延税资产。

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关键会计政策和估计

我们对我们的历史财务状况和业务结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。按照这些原则编制这些精简的合并财务报表要求我们对某些未来事件作出 估计和判断，其中包括与坏账、存货、收回长期资产(包括无形资产)、所得税、担保义务和意外情况有关的项目和判断。这些决定，尽管具有内在的主观性和可能的变化，影响到我们报告的或有资产、负债、收入和费用以及相关的或有资产和负债的披露。虽然我们认为我们的 估计是建立在作出合理假设和判断的基础上的，但我们的一些假设、估计和判断将不可避免地证明是不正确的。因此，实际结果很可能与我们的应计项目不同，而 这些差异-正差或负差-可能是实质性的。我们的一些应计项目将根据订正估计数进行调整，并在有结果时与实际结果进行调节，我们认为这是适当的。

在2016年7月18日，我们实施了1-for-15反向股票 拆分我们的普通股，或反向股票拆分。由于反向股票拆分，我们每15股预反转股票分割普通股被合并重新分类为 我们的普通股的一部分。反向股票拆分没有改变我们普通股的授权数量或票面价值。这里包含的股票和每股数据已经被追溯地重报，以作为适用的反向股票分割的效果。

此外，我们确定了一些重要的会计政策，这些政策影响到我们在年度报告中所使用的一些更重要的估计和 假设。10-K截至2017年12月31日的财政年度。由于ASU的通过，自2017年年度报告发布以来，我们更新了收入确认政策 。No. 2014-09,2018年第一季度，与客户签订合同的收入为ASC 606。我们没有对其他政策作任何实质性的修改。

积压

我们的商业待办事项包括已接受的产品采购订单，以及未来12个月的预定交货日期。我们没有商业积压和80，000美元的评估和资格审查订单，具体日期为2018年3月31日。我们有48，000美元的商业积压，以及截至2017年12月31日未指明交付日期为80，000美元的评估和资格审查订单。

项目3.市场风险的定量和定性披露

我们不认为2018年3月31日的市场风险敞口与2017年12月31日的市场风险敞口相比没有实质性的变化。见下文管理层对经营市场风险的财务状况及经营效果的探讨与分析在我们的年度报告中10-K截至2017年12月31日的财政年度。

项目4.管制和程序

我们已经建立了披露控制和程序(如第13a-15(E)条和15d-15(e)根据1934年“证券交易法”修订)。截至本报告所述期间结束时，我们在我们的管理层 (包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们按照以下规定设计和运作的披露控制和程序的有效性进行了评估。第13a-15条经修正的1934年“证券法”和“证券交易法”。根据这一评价，我们的首席执行干事和首席财务干事得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。

2018年3月31日终了的季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能会对财务报告产生重大影响。

我们不期望我们的 披露控制和程序或我们的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和操作多么好，都只能提供合理的，而不是绝对的保证，以保证控制 系统的目标得到实现。此外，控制系统的设计必须反映一个事实，即资源受到限制，控制的好处必须与其成本相比较。由于所有控制系统的固有限制，对控制的任何评价都不能绝对保证所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。

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第二部分

其他资料

有时，我们是各种诉讼，索赔和其他法律诉讼的当事人，在我们的正常业务过程中。不包括我们的业务附带的普通的、例行的诉讼，我们目前不是任何法律程序的一方，我们认为任何法律程序都会对我们的业务、财务状况或经营结果或现金流动产生重大的不利影响。

有关与本公司业务有关的风险因素的说明，载于本公司年报第1A项“风险因素”。10-K截至2017年12月31日的财年，2018年3月23日向美国证券交易委员会(SEC)提交。我们不知道这些危险因素有任何重大变化。

2018年3月9日，该公司总共发行了1，581，000张认股权证，以每股1.14美元的行使价格购买普通股，从发行之日起至发行之日五周年半之前，可行使认股权证。认股权证是在2018年3月同时进行的注册发行中向公司普通股和预支认股权证的投资者发行的。认股权证可行使现金，或仅在没有有效的登记声明或招股说明书的情况下，可以无现金行使。此外，我们还向与一名机构投资者签订的 证券购买协议的配售代理人H.C.Wainwright&Co.LLC签发了一份5年期认股权证，以1.58美元的行使价格在注册发行中购买7%的普通股和预支认股权证，这些股票和认股权证可立即行使，但须符合FINRA规则5110(G)规定的180天锁定。根据1933年经修正的“证券法”第4(A)(2)节和根据“证券法”颁布的第506(B)条，上述认股权证的签发是根据第4(A)(2)节在豁免登记的交易中发出的。

没有。

没有。

没有。

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签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表我们签署本报告，并正式授权。

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