Final Prospectus

本招股说明书所涵盖的普通股股份的登记，并不意味着出售股票的股东将提供或出售任何股份。出售股票的股东可以通过公共或私人交易，或通过题为“承保(利益冲突)”一节中所述的其他手段，按现行市场价格、不同于现行市场价格或私下谈判价格，不时地提供股票。

我们将不会从出售的股东出售普通股中得到任何收益。我们已同意支付与证券登记有关的一切费用。出售股票的股东将支付因出售这些普通股而产生的任何经纪佣金和/或类似费用。

我们是一家新兴的新兴成长型公司，根据2012年“创业法案”的定义，我们有资格获得减少的上市公司报告要求。我们目前也是一家受控制的公司，根据纽约证券交易所上市公司的公司治理规则，我们不受“ 规则”的某些公司治理要求的约束。见危险因素。

投资普通股涉及风险，这些风险在本招股说明书第22页开始的风险因素 me节中描述。


	每分享		共计
公开发行价格	$	21.50000	$	91,375,000.00
承保折扣⁽¹⁾	$	1.02125	$	4,340,312.50
出售股东的收益	$	20.47875	$	87,034,687.50

(1)	有关承保赔偿的额外信息，请参阅本招股说明书中有关承销(利益冲突)部分。

出售股票的股东允许承销商在本招股说明书之日后30天内，以公开发行价格(减去承销折扣)的价格，向出售的股东购买至多425，000股票。

证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

这些股票将在2018年5月14日左右交割。

联合账务经理


瑞信		德意志银行证券

杰弗里		麦格理资本

美银美林		花旗集团


野村	Stifel	SunTrust Robinson
		汉弗莱

联席经理


Roth Capital Partners	联合游戏	威廉斯资本集团，L.P.
	阿波罗全球证券

这份招股说明书的日期是2018年5月9日。


关于这份招股说明书			二
以转介方式将文件纳入法团			三、
在那里你可以找到更多的信息			四、四
使用非公认会计原则财务信息			v
行业和市场数据			六
关于前瞻性声明的注意事项			七.
招股章程摘要			1
危险因素			13
企业信息			15
汇总合并的历史、财务和其他数据			17
危险因素			22
收益的使用			29
出售股东			30
美国联邦所得税考虑因素			32
承保(利益冲突)			36
股本说明			44
法律事项			50
专家们			50

本招股章程是表格上登记声明的一部分。S-3该PlayAGS公司是内华达州的一家公司，也被称为AGS，公司，我们和我们的公司，已经向美国证券交易委员会(SEC)提交了文件，使用的是变焦货架注册程序。对阿波罗公司和相关赞助商的提及指阿波罗全球管理公司，LLC及其子公司。对阿波罗集团的提及指(A)控股，(B)阿波罗投资基金VIII，L.P.， (C)各自的附属公司(为避免疑问，包括任何联合工具，为避免疑问，不包括任何阿波罗管理公司VIII、L.P.或其附属公司以外的任何投资组合公司，AP Voming teCo，LLC(VoteCo)，该公司及其附属公司)，这些公司转让我们的普通股；(D)根据不可撤销的代理，VoteCo拥有我们普通股股份的实益所有权。

任何美国联邦或州证券委员会或监管当局均未推荐在此提供的证券。此外，上述当局尚未确认这份文件是否准确或是否适当。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

我们没有授权任何人向您提供任何信息或对本招股说明书或本招股说明书中引用的文件中未包含的任何内容作出任何陈述。您不能依赖任何未经授权的信息或表示。

在某些法域内，本招股说明书的分配以及普通股的发行和出售可能受到法律的限制。我们要求持有这份招股说明书的人向自己通报情况，并遵守任何这种限制。本招股章程不构成在任何法域的任何普通股的要约或购买邀请，而在任何法域，这种要约或邀请将是非法的。

二

在这份招股说明书中，我们以参考方式合并了我们向SEC提交的某些信息，这意味着我们可以通过向您提供该信息来向您披露重要信息。我们以参考方式合并的信息是本招股说明书的一个重要部分，以后我们向SEC提交的信息将自动更新并取代此信息。我们已将下列文件提交证券交易委员会，并参考本招股说明书：

•

我们的年报10-K截至2017年12月31日的财政年度，已于2018年3月14日提交美国证交会，并经表格第1号修正案修订。10-K/A,2018年3月30日向SEC提交(经修正的2017年年度报告)；

•

我们目前关于表格8-K的报告已于2018年2月8日提交给美国证交会，但不包括在该报告第7.01项下向证交会提供的信息。

•

表格季报10-Q2018年3月31日终了的季度，于2018年5月3日向证券交易委员会提出申请(第一季度)。10-Q”);和

•

在我们的登记表中所列的我们普通股的说明8-A根据经修正的1934年“证券交易法”(“交易所法”)第12节，于2018年1月22日与证券交易委员会联系，以及为更新该说明而提交的任何修正案或报告。

我们根据“外汇法”第13(A)、13(C)、14或15(D)条向证券交易委员会提交的所有文件和报告(根据适用的证券交易委员会规则而不是存档的任何部分除外)，从本招股章程之日起至根据本招股章程完成发行为止，应视为以参考方式纳入本招股说明书。本招股说明书中没有包含或通过我们的网站www.playags.com获得的信息。

你可向证交会索取这些文件的副本，但对这些文件的证物除外，除非我们已将该证物特别包括或以参考方式并入文件中，请SEC提供更多的资料，或在没有任何费用的情况下，通过书面或电话给PlayAGS公司打电话，地址如下：

PlayAGS公司

5475 S.Decatur Blvd.，Ste#100，

拉斯维加斯，NV 89118

(702) 722-6700

注意：总法律顾问

您应仅依赖于本招股说明书中所包含或包含的信息以及我们所授权的任何免费的书面招股说明书。我们没有授权任何人，包括任何销售员或经纪人，提供本招股说明书或我们授权的任何免费招股说明书以外的其他信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。我们不承担责任，也不能保证任何信息的可靠性，其他人可能给你。在任何不允许报盘的法域，我们都不提供证券的报盘。您不应假定本招股说明书或我们授权的任何免费书面招股说明书或以参考方式合并的任何文件在适用文件的日期以外的任何日期都是准确的。

为本招股章程的目的，在本招股章程中纳入或被视为以参考方式纳入的任何文件所载的任何陈述，如本招股章程所载的陈述或随后提交的任何其他文件被视为通过参考纳入本招股章程而被修改或取代，则应视为修改或取代了本招股章程。任何经如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不得当作构成本招股章程的一部分。

三、

我们已向证券交易委员会提交了一份关于表格S-3尊重在本次发行中出售的普通股股份。本招股章程构成该登记声明的一部分。本招股说明书不包含登记表中所列的所有信息和登记表的证物和附表，因为某些部分已根据证券交易委员会的规则和条例被省略。关于我们和我们在本次发行中出售的普通股股份的进一步信息，请参阅登记表和作为登记报表一部分提交的证物和附表。本招股说明书中所载关于所提及的任何协议、合同或其他文件的内容的陈述不一定完整；在每一情况下都提到作为登记说明的证物提交的合同或文件的副本。每一项陈述都是参照展览进行限定的。你可在证券交易委员会在华盛顿特区的主要办事处查阅一份无须收取费用的注册声明副本。在缴付证券交易委员会订明的费用后，你可向证券及期货事务委员会位于华盛顿州东100F街100F街的证交会公开资料室索取注册报表的全部或部分副本。

您可以通过致电证券交易委员会获得有关公共资料室运作的信息。at 1-800-SEC-0330.美国证交会拥有一个互联网站点，其中包含报告、代理和信息声明以及其他与向SEC提交电子文件的注册人有关的信息。证券交易委员会的网址是www.sec.gov。

我们受“交易所法”的信息要求，并被要求向证券交易委员会提交报告和其他信息。您可以在证券交易委员会在上述地址维护的公共参考设施检查和复制这些报告和其他信息。您也可以从上面描述的公共资料室获得这些材料的副本，或者在SEC的网站上免费查看它们。我们向股东提供年度报告，其中包括由独立注册会计师事务所审计的合并财务报表。我们有一个网址：www.playags.com。我们的网站及其所载或与之相关的信息不应被视为被纳入本招股说明书或本招股说明书所包含的登记声明中，而且您不应在决定是否购买我们的普通股时依赖任何此类信息。

四、四

我们认为，调整后的EBITDA总额的列报方式适合于向投资者提供关于某些材料的补充信息。非现金我们不期望在未来继续保持在同一水平的项目，以及其他我们认为不显示我们的正在运行的性能的项目。此外，我们认为，调整后的总EBITDA提供了一个有意义的运营盈利衡量标准，因为我们使用它来评估我们的业务绩效，制定预算决策，并将我们的业绩与使用类似措施的其他同行公司的绩效进行比较。它还为管理层和投资者提供了更多的信息，以估计我们的价值。

调整后的EBITDA总额不是按照公认会计原则编制的。我们对调整后的EBITDA总额的使用可能与我们行业中的其他人不同。调整后的EBITDA总额不应被视为营业收入或净收入的替代。调整后的全部EBITDA作为一种分析工具具有重要的局限性，您不应孤立地考虑它，也不应将其作为对我们在GAAP下报告的结果的分析的替代物。

我们对调整后的EBITDA总额的定义允许我们添加非现金在计算净收入时扣除的费用，并扣除在计算净收入中包括的某些收益。然而，这些费用和收益差别很大，很难预测。它们可以代表长期战略的效果，而不是短期的结果。此外，在收费或开支方面，这些项目可以减少可用于其他公司用途的现金。

由于这些限制，我们主要依靠我们的GAAP结果，如净亏损、(亏损)业务收入、EGM调整的EBITDA、表产品调整的EBITDA或交互式调整的EBITDA，并且只使用调整后的全部EBITDA。

有关使用调整后的全部EBITDA的更多信息，以及对最近可比较的GAAP计量的调节，请参阅招股概要汇总合并历史财务和其他数据。

我们在这份招股说明书中列出了影响我们和我们的客户的行业的因素。这些声明是信仰声明，并以我们从工业出版物和调查中获得的工业数据和预测为基础，这些出版物和调查包括在本招股说明书封面日期之前由Eers&Krejcik Gming，LLC (Eellers&Krejcik)出版的出版物和调查报告。工业出版物、调查和预测一般说，其中所载的资料是从据信可靠的来源获得的，但无法保证这些资料的准确性或完整性。此外，虽然我们认为本报告所载的行业信息通常是可靠的，但这些信息本身并不准确。虽然我们不知道在这里提出的行业数据有任何错误的说法，但我们的估计涉及风险和不确定性，并且可能根据各种因素而改变，包括在本招股说明书标题下讨论的风险因素，以及本招股说明书中引用的其他风险因素。

六

这份招股说明书包含前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，一般通过使用前瞻性术语来识别，包括预期、相信、可以、估计、预期、意欲、可预测、计划、潜力、预测等术语。.‘>.=’class 2‘>这样的术语.class=’class 2‘>预期.=’class 3‘>这样的术语.本招股说明书中除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述.前瞻性陈述主要载于题为“招股概要”、“重大风险因素”和“收益的使用”的章节，其中除其他外，包括与以下方面有关的陈述：

•

我们未来的财务状况，未来的收入和预计成本；

•

管理目标；

•

我们的战略、前景和增长前景；

•

我们的经营目标和财务目标以及股利政策；

•

我们计划扩大场馆基地，并在现有场馆实施新的设计；

•

工业和市场的总体经济趋势和趋势；以及

•

我们的竞争环境。

这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他重要因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性声明所表示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。可能导致我们的结果与预期不同的重要因素包括，但不限于：

•

我们有能力有效地与国内外众多企业竞争；

•

与竞争对手相比，我们有能力以优惠的条件提供融资；

•

我们有能力适应和提供与我们的业务相关的不断发展的技术的产品；

•

我们开发、加强和(或)引进成功的游戏概念和游戏内容的能力，以及参与游戏中玩家和经营者偏好的变化，这可能对我们产品的需求产生不利影响；

•

不断变化的经济状况和其他对赌场和博彩业产生不利影响的因素、我们参与游戏的程度、产品销售和我们从我们的客户那里收取未付应收款项的能力；

•

我们的巨额负债对我们筹集更多资本为我们的业务提供资金的能力，以及我们对经济或我们行业的变化作出反应和偿还债务的能力的影响；

•

不断变化的法规，对现行法律的新解释，或在获得或维持所需许可证或批准方面的拖延，这些都可能影响我们在现有市场上经营或扩大到新的管辖范围的能力；

•

我们的经营亏损和巨额累积赤字的历史；

•

关于美洲土著游戏市场的法律和管理制度的变化，包括在美洲土著土地上强制执行合同权利的能力，这可能对收入产生不利影响；

•

我们有能力向新的和现有的客户发放贷款，以获得令人满意的回报，以发展或扩大游戏设施，或获得游戏路线；

七.

俄克拉荷马州或阿拉巴马州当地经济、法规或许可证的不利变化，在截至2018年3月31日的12个月中，我们33%的收入来自我们的两个最大客户，即我们收入的实质性减少，这些客户加在一起约占我们2018年3月31日终了的12个月总收入的21%；

•

依赖保护我们的知识产权和专有信息以及我们从第三方获得知识产权许可的能力；

•

未能吸引、留住和激励关键员工；

•

某些限制性开放源码许可证要求我们将我们的一些产品的源代码提供给第三方，并可能授予第三方对软件的某些权利；

•

依赖第三方授权的硬件、软件和游戏，以及第三方供应商提供的技术；

•

依赖我们与服务提供者的关系；

•

改进财务报告的内部控制；

•

我们有能力以优惠的条件维护现有客户；

•

我们进入新市场和潜在新市场的能力；

八.

这些前瞻性的声明反映了我们对截至本招股说明书之日的未来事件的看法，并且是基于假设和受风险和不确定因素影响的。考虑到这些不确定性，你不应该过分依赖这些前瞻性的声明.这些前瞻性陈述仅代表我们在本招股说明书之日的估计和假设，除法律要求外，我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件或本招股说明书日期之后的其他原因。我们预计，随后发生的事件和事态发展将使我们的观点发生变化。你应该阅读这份招股说明书和作为证物提交给登记声明的文件，这份招股说明书是其中的一部分，但有一项谅解，即我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们的前瞻性声明没有反映出我们今后可能进行的任何收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。我们用这些谨慎的声明来限定我们所有前瞻性的陈述。

九

下面的摘要包含了关于我们和这个产品的精选信息。它并不包含对您和您的投资决策非常重要的所有信息。在你作出投资决定之前，你应该全面审查这份招股说明书，包括在风险因素截至2018年3月31日的12个月期间，在下面的总结中被称为“LTM期”。以下摘要中的一些语句构成前瞻性语句.请参阅前瞻性语句的相关说明。

公司概述

我们是一家领先的设计和供应商电子游戏机(EGMs)和其他产品和服务游戏行业。我们成立于2005年，历史上专注于向美洲原住民游戏市场供应EGM，包括老虎机、视频宾果机和其他电子游戏设备，在那里我们拥有大约20%的II类游戏市场份额。自2014年以来，我们已经扩展了我们的产品。排队包括：(一)商业和美洲土著赌场的第三类EGMs，(二)桌面游戏产品和 (Iii)交互式产品，我们认为所有这些都为我们提供了增长机会，因为我们在我们目前有限或没有存在的市场扩张。我们对第三类产品和辅助产品的扩展推动了我们收入的强劲增长和势头，自2014年以来，EGM调整了EBITDA和我们的安装基础，分别增长了217%、188%和175%。在LTM期间，我们总收入的大约78%来自经常性的合同租赁协议，根据该协议，我们将EGMs和桌面游戏产品放置在我们的客户代理游戏设施中，或者根据收入共享协议(我们获得这些产品所产生收入的一定百分比)或每天收费协议(我们收到每天或每月固定费用，每个EGM或桌面游戏产品)，或从我们的互动游戏业务产生的经常性收入。我们的业务分为三个不同的部门：EGMS、表产品(TableProducts)和交互式社会赌场游戏(InteractiveSocialCasino Games)。

电子博彩机

EGM是我们最大的部门，在LTM期间占我们收入的94%，目前主要来自II类来源。我们有近300个专利游戏的图书馆，我们提供了几个游戏。最先进的EGM橱柜，包括图标(我们的核心橱柜)，猎户座(我们新引进的高级橱柜)和大红/巨钻石(我们的专业大格式橱柜)。我们还开发了一个名为Alora的新的拉丁式宾果内阁，我们计划在包括菲律宾和巴西在内的一些国际市场上使用它。我们的游戏标题已经开发出来了内部还包括一些获奖作品，包括金奖、翡翠奖、水牛奖、龙角奖、巨钻石奖和傅南福奴奖，以及具有长期可玩性的传统游戏，如皇家雷尔斯和如此火爆的游戏系列。在LTM 期间，我们已经发布了40多个新的标题，我们已经有50多个标题将在接下来的12个月内推出。

我们的橱柜和游戏标题是业内表现最好的租赁游戏之一，以“巨钻石”的一致排名证明了这一点。前十名高级租赁游戏，包括在前五名2018年第一季度租用的游戏，而且每天都能获得2.0倍的胜利，根据Eers&Krejcik的数据，这是每季平均水平的2.0倍。此外，据Earers&Krejcik称，我们的优质租赁游戏的性能超过了竞争对手生产的大多数EGM，2018年第一季度每天都能获得胜利，这比我们放置EGM的赌场所有博彩机的平均水平高出2.4倍。此外，我们的Orion产品在业内得到了肯定的认可，包括在业内赢得银牌。2017年全球博彩业年度博彩科技奖.

从2005年到LTM期间，我们每年都增加EGMs的安装基地，截至2018年3月31日，我们的EGM总足迹为24，033台(美国和加拿大为16，553台，国际上为7，480台)。我们仍然高度专注于继续在我们目前服务的市场上扩大我们租赁的EGMs的安装基础，以及我们目前没有安装任何EGM的新的管辖范围。自成立以来，我们在扩大获准出售或租赁EGM的市场数量方面取得了重大进展。2005年，我们在三个州获得了许可证(总共5个许可证)。目前，我们在美国34个州和两个外国获得了许可证(总共260份许可证)。截至2018年3月31日，我们的安装基地约占在美国和加拿大安装的大约98万个EGM可寻址市场的2%。据埃尔斯和克雷奇克称，美国赌场运营商预计2018年购买的EGM中约有5%将用于AGS产品，这将导致船舶所占份额比我们2016年的船舶份额高出5倍以上。我们相信，在未来几年里，我们将能够增加我们的船舶份额。

我们向客户提供租赁或购买我们的EGMs和相关游戏系统的选择。目前，我们主要从安装在收入共享项下的EGMS获得所有EGM收入。每天收费租赁协议，又称“参股协议”，我们称之为“收益”，称为“参与模式”。随着我们扩展到新的游戏市场，推出我们的新的和专有的橱柜和游戏，我们期望博彩机和系统的销售将在我们的业务中发挥越来越重要的作用，并将补充我们的核心参与模式。

表产品

除了我们的EGM组合之外，我们还为我们的客户提供了30多种独特的餐桌产品，包括现场手感桌面游戏、侧赌博产品、进步产品、标志和其他辅助桌面游戏设备。我们的桌面产品的设计目标是加强赌场楼层的桌面游戏部分。在过去的十年中，有一个趋势是引入边下注在黑板桌，以增加游戏的总体持有。我们的TableProducts部门提供了一套充分利用这一趋势的附带赌注和专用桌面游戏，我们相信这部分将成为我们公司重要的增长引擎，包括通过我们的EGM产品创造更多的交叉销售机会。截至2018年3月31日，我们已经在国内和国际上投放了2，631种台面产品，我们相信，我们目前是游戏行业的领先供应商。

我们的表产品部门主要关注租赁带来的高利润经常性收入。我们在这个部门所产生的几乎所有收入都是重复出现的。我们已经收购了几种专用的桌游和副业，并开发了其他的。内部。我们的桌面游戏产品组合包括在-贝特，Buster Blackjack和Criss交叉扑克，所有这些都提供了博彩选项，我们相信这会增强球员的兴奋感。我们提供的桌子设备，，包括我们的单层牌洗牌机，Dex S，以及我们的百家乐标识解决方案和轮盘赌阅读板，作为我们的桌面游戏的补充产品。我们还通过奖金旋转为赌场运营商提供了一个渐进的慷慨解决方案，这是一个可定制的虚拟奖励轮，允许玩家赢得各种现金奖励的增量头奖。奖金自旋在2016年被认可。赌场杂志年度最具创新性博彩20强及科技产品奖。我们相信，洗牌和桌上游戏的进步是一个类别，为我们提供了巨大的增长机会。

互动社会赌场游戏

我们两个都在运作商业对消费者(B2C)社交游戏互动赌场产品并提供企业对企业(B2B)社交游戏互动赌场产品。我们的B2C社交赌场游戏包括在线版本的我们流行的EGM标题，并可在多个移动平台上为全球玩家提供，我们相信这将建立品牌识别和交叉销售的机会。虽然我们的社交游戏是免费的，但通过游戏中销售虚拟商品和货币。我们最近通过我们的核心应用程序Lucky Play Casino扩展到b2b空间，在这个应用程序中，我们将我们的社交游戏打上白色标签。

尽管我们公司的扩张和产品的多样化，我们仍然面临着跨越所有部门的重大竞争。我们的许多竞争对手比我们拥有更多的财政资源和/或经验，并可能为客户提供比我们更多的资金或更好的条件。我们的巨额债务，加上我们经营亏损的历史，可能妨碍我们在不久的将来盈利。此外，在这一提供之后，我们将仍然是一家控股公司，并将继续选择不遵守某些公司治理的要求。有关我们所面临的风险和挑战的更多细节，请参阅基本风险因素和基本风险因素。我们的管理团队将重点放在评估这些风险和挑战可能对我们业务的操作产生的影响上。

我们的产业

我们主要经营北美博彩市场，包括美国商业赌场、美洲原住民赌场、加拿大赌场、视频彩票终端(VLT)和墨西哥赌场。据Earers&Krejcik称，截至2018年3月31日，在美国和加拿大各地安装了大约98万个EGMs，在墨西哥安装了12万个EGMs。埃尔斯和克雷奇克估计，到2019年，美国和加拿大EGM的安装基地都会出现适度增长。在美国，美洲土著赌场在EGM市场中占有相当大的份额，拥有36万多个II类和III类EGMs，历史上一直是我们的主要重点领域。

工业船舶份额

在过去四年中，整个游戏设备行业的整合导致了的创建。“Big-4”游戏供应商，我们认为是国际游戏技术公司(IGTMEN)，科学游戏公司(科学游戏)，科纳米公司。(科纳米公司)和贵族技术公司(贵族技术公司)。我们相信，许多赌场经营者更愿意将他们的赌场组合多样化，而不是只从购买他们的EGM。大-4供应商。如下图所示，船舶份额为非大-4过去几年来，供应商继续增长。据艾尔斯和克里希克说，非大-42018年第一季度销售的所有EGMs中，供应商占23%，其中AGS 占总采购量的5%以上。我们预计这种趋势在桌面游戏将继续，AGS已经定位自己，以抓住这种增长通过新的产品和游戏。

LOGO

1988年“印第安博彩业管理法”(“印度赌博管理法”)对美洲土著游戏进行了管制，该法将合法游戏分为三类：第一类、第二类和第三类。第一类游戏包括传统的美洲土著人社会和礼仪游戏，完全由美洲土著部落管理。我们不参加一级工业的竞争。第二类游戏包括使用宾果游戏的EGM、宾果电子辅助游戏，如果在提供宾果游戏的同一地点玩，则使用拉钩和其他类似宾果的游戏。第二类博彩机可以在允许宾果式游戏的州中运行，无需与国家达成任何协议，也不与国家分享任何收入，而第三类游戏则要求美洲土著部落与其赌场所在州签订契约，这通常包括与州政府分享收入。第二类游戏对美洲土著部落是一种有吸引力的选择，因为：(1)第二类游戏产生的收入不受收入分享或税收的限制，(2)在任何一个设施中可以操作的第二类博彩机的数量没有限制；(3)强大的第二类备选方案在与国家谈判其第三类契约时提高了部落的杠杆作用。

截至2018年3月31日，美洲土著人II类游戏市场约有60，000种EGM，其中{Br}AGS产品占该市场的20%以上，大约12，250种经常性的II类EGMs分布在21个州的大约160个游戏设施中。据埃尔斯和克雷奇克说，二级市场预计将在未来三年内在美国的安装基础增长约2%。鉴于二级市场相对于更广泛的美国游戏市场的市场规模相对较小，II类市场历来没有引起大型游戏设备制造商的注意。我们一直能够保持我们的市场份额，与我们的部落客户合作，不断开发高质量的二级产品，优化收入产生在他们的赌场。二级市场以高度的关系为基础，我们有信心，我们可以保持我们目前的市场地位，鉴于我们的任期和实力的客户关系。

三级/美国和加拿大商业市场

第三类机器可以在商业赌场和美洲土著赌场中找到，这些赌场已经签订了州契约，允许指定数量的III类机器。目前，美国和加拿大约有1，000家赌场，总EGM约为980，000家，不包括路线运营中的大约135，000家EGM和大约60，000家二级EGMs，美国和加拿大有785，000家三级EGMs，其中商业赌场约415，000家，部落赌场约370，000家。Eers&Krejcik预测，在未来三年内，美国和加拿大安装的第三类/商用游戏EGMs的基础将增长约2%，即17，000台。2017年，在24个合法商业游戏州中，18个州的收入有所增长。虽然这种增长的特定驱动因素不同于从市场到市场，全国的增长趋势可归因于消费者信心的增强、失业率的降低和可支配收入的增加。截至2018年3月31日，我们只在300多家赌场中放置了4200个定期三级彩票终端(其中1200台是视频彩票终端)，不到美国和加拿大三级及商业游戏市场EGMs 总数的1%。鉴于我们在第三类美国本土赌场和商业赌场的渗透率很低，这些市场带来了巨大的增长机会。

墨西哥

随着2015年凯迪拉克杰克(Cadillac Jack)的收购，我们在墨西哥游戏市场获得了强大的立足点。据Earers&Krejcik公司称，墨西哥市场约有12万个EGM，我们大约有7500台，位于近250个游戏设施中，仅占整个市场的5%多一点。我们在墨西哥的EGMS所产生的收入约占我们在LTM期间总收入的11%，我们一直在不断地扩大我们在该地区的安装基础。

菲律宾是一个合法的市场，我们相信它的潜在规模约为7万台。虽然我们目前正在获得我们的机器在这个市场上运作所需的操作许可证(我们预计2018年第二季度将获得)，但我们已于2018年年初开始向菲律宾客户交付机器。我们期望在获得剩余的操作许可证后不久就开始定期安装单元。我们打算在这个市场上提供我们的新的Alora内阁，它是以拉丁式宾果为基础的，我们估计我们将能够产生每天22%-25%的胜利，这比我们在其他国际市场上通常得到的20%要好。

巴西市场潜力

巴西被认为是博彩业最后一个主要的前沿领域之一，它为我们提供了一个巨大的机遇。迄今为止，巴西只允许联邦银行(Caixa Economon Mica Federal)旗下的彩票，以及州彩票、赛马和锦标赛扑克游戏。为了提高政府收入，2015年5月推出了第186/2014号法案，提议扩大巴西的博彩市场。2015年12月，该法案通过了参议院的国家经济发展特别委员会。该法案将允许陆基赌场，在线赌场游戏，以及，我们相信，超过550宾果大厅在大城市，等等。假设最大数量的宾果厅和赌场建设，我们相信多达50万台博彩机将被引入国家作为一个结果。

我们做了认真的准备，并实施了一项计划，如果博彩业法案通过，我们将能够迅速进入市场。我们已经在巴西建立了关键的战略联盟，包括与巴西企业家马库斯·福图纳托(Marcus Fortunato)合作，后者是世界领先的视频宾果产品之一的开发商。我们的巴西团队目前正在开发一个专门针对巴西市场的游戏库，其中包括新的以宾果为中心的游戏和熟悉的经典游戏。我们将向巴西市场提供我们新设计的Alora内阁，以确保一旦游戏合法化，我们将建立一个有意义的足迹。我们认为，我们在过去12个月中实施的基础工作和我们设计的产品路线图使我们成为巴西游戏市场的一个可行的、信誉良好的供应商。我们目前与九家潜在的游戏运营商签订了谅解备忘录(MOU)，以便在参与协议中加入大约8，700份EGM，该协议将只占我们估计约50万台的市场的1.7%。

其他潜在国际市场

受监管的游戏存在于全球许多地区，为AGS提供了重大的长期机遇，因为我们的重点主要集中在北美和拉丁美洲。我们相信，在未来几年，我们将进入更多的国际市场，包括：

•

亚洲亚洲的EGM市场正在增长，特别是在澳门、日本和新加坡等市场。鉴于我们流行的亚洲主题游戏和奖金，我们相信我们的内容将在这些市场上表现良好。

•

澳大利亚澳大利亚有一个重要的EGM市场。据埃尔斯和克雷奇克公司称，每年大约有20 000台车的更换周期是稳定的。我们的许多最受欢迎的，高性能的标题，如我们的金胜系列游戏，结合了高波动性的游戏动力学和澳大利亚的数学模型。出于这些原因，我们相信我们的内容将在澳大利亚市场上表现良好。

•

欧洲EGM在欧洲市场是一个成熟的市场，但我们相信，欧洲运营商有机会用我们的高性能内容取代旧的、利润较低的产品。

加拿大安大略省彩票和博彩公司的私有化给加拿大的博彩市场带来了积极的变化，我们认为加拿大的博彩市场仍然是一个尚未开发的大市场。我们的EGM目前位于安大略省，在那里我们的图标柜已经成功。我们预计2018年将在另外三个司法管辖区安置机器。

表产品

据Eell&Krejcik统计，北美的桌游总数约为3万台。这包括公共域游戏、专有桌面游戏、扑克房间表和非卡基础桌面游戏，如轮盘赌，骰子和碳化硅。AGS在北美安装了大约2，600款专有桌面游戏，约占整个市场的8%。

我们相信，我们有三个关键的市场机会来扩大我们在餐桌上的足迹。

•

专有桌游增长在过去的20年里，赌场的专用桌游区一直在稳步增长。在1997年，我们认为私有桌面游戏只占北美赌场表游戏的1%；今天，这个数字已经增长到了大约15%。我们相信，这部分桌面游戏将继续增长，因为专有桌面游戏拥有更高的持有率，因此比标准的公共域名更有利于赌场运营商。

•

优化Blackjack性能的机会我们相信，约有13，000个单位的“21点”代表了北美最多的桌游。在过去的10年中，一个日益增长的趋势是在黑板上引入了额外的赌注，以增加游戏的整体控制力。我们相信在我们的桌面游戏库中有一个业界最受欢迎的21点对赌，Buster Blackjack。我们的安装基础几乎翻了四倍。侧赌我们期待着进一步的增长。随着大约10%的黑板桌升级与我们的侧赌注，我们相信有相当大的机会进一步渗透。此外，运营商最近增加了在21点赌桌上的边赌和累进奖金的数量，增加了两个甚至三个边赌，以吸引不同的赌徒偏好。这种范式的转变使我们能够将游戏放在有竞争对手的黑板上。侧赌。

•

扑克桌的渗透据埃尔斯和克雷奇克说，北美大约有7500张扑克牌。我们最近推出了Dex S牌洗牌器，专门用于扑克桌。我们相信这些表中有相当多的表没有牌洗牌器，是Dex S的可行目标。我们还认为，鉴于Dex S的价值主张是经济的，低维护洗牌替代机会存在，以转换一些扑克表，目前正在使用的竞争洗牌产品。

除了以北美为目标外，我们相信我们有合适的产品组合，可以打入澳大利亚、拉丁美洲、欧洲和亚洲等国际市场。

客户需求驱动因素

赌场和其他合法博彩运营商不断寻求增加收入增长和盈利能力。EGM收入对赌场运营商的盈利能力的重要性，已经产生了对EGM的需求，而EGMS有能力产生更好的每日净收入。赌场经营者还寻求吸引不同玩家喜好的方法，提供桌上产品，如：21点、扑克、轮盘赌和这些游戏的衍生产品。除了EGMS和桌面产品，运营商还寻求提高效率的产品，以帮助提高生产力和安全在他们的楼层，如洗牌工人。因此，游戏设备制造商越来越注重提高游戏和EGMS的整体娱乐价值和吸引力，这推动了更换旧游戏和EGMS的需求。我们认为，我们的产品收益表现是客户需求的主要驱动因素。

EGMS的典型刷新周期创建了设备销售的自然连续驱动程序，并为我们提供了通过不断更新产品来优化安装基础的能力。据埃尔斯和克雷奇克称，赌场运营商计划在未来12个月内更换各自楼层平均7.9%的赌场所拥有的游戏。此外，部落市场和国际赌场运营商继续以远高于美国商业赌场的速度替换游戏，尽管美国商业赌场是平均替换率总体改善的主要驱动力。

我们对产品和服务的需求也受到以下因素的推动：

•

赌场扩建和新赌场开业；

•

开放新的博彩管辖区；

•

扩大产品线，引进新技术；

•

进入新的分销渠道和以前未曾服务过的市场；以及

•

我们的信誉、可靠性和售后服务支持.

竞争优势

我们已经增加了我们的收入，调整了EBITDA和安装的基础，不断增加独特和不同的产品提供给我们的玩家和赌场经营者，同时保持对客户服务的一贯关注。此外，我们在完成和整合收购、扩大产品线、开发新的内容和游戏产品以满足客户的需求方面有着良好的记录。我们相信，这一记录使我们有别于我们的竞争对手，并与以下竞争优势一道，使我们成为游戏设备和服务的领先设计师和供应商。

高利润率、具有吸引新部署资本偿还期的经常性收入模型

在LTM期间，我们大约78%的收入来自我们租给客户的产品和我们的互动游戏业务的经常性收入。这种经常性、收缩性、高利润率的强大基础在ltm期间产生了54%的EGM调整的EBITDA利润率，这反映了我们游戏的强大表现和长寿，以及与我们的主要客户的长期关系。我们经常性收入来源产生的现金流为我们提供了一个稳定的资本来源，以扩大我们在国内和国际上的足迹。鉴于我们的新EGM的高利润率，经常性收入性质，我们受益于我们租用的单位只有大约12个月的核心单位和我们的保费单位大约8个月的回收期。

最佳班次生产行业领先产品的研发团队

我们的研发团队通过创建几个表现最好标题和创新的硬件设计，如我们新推出的高级内阁，猎户座倾斜，这是一个独特的倾斜顶部，有一个更舒适的人机工程学设计的球员。创新的性质，我们的产品，在一定程度上，导致大约75%的客户群选择购买至少一个我们最近发布的图标或猎户座橱柜。如下图所示，我们的赌场拥有的EGM的表现优于所有其他供应商，每天产生的收益比平均水平高1.7倍。

除了机器的性能外，我们相信我们的产品有助于提高客户满意度，这一点可以从我们的强试用单元转换指标中得到证明。在LTM期间，98%的客户试用单位导致转换为租赁或出售。此外，据埃尔斯和克雷奇克的数据，2018年第一季度，我们在表现最好的赌场拥有的游戏中所占的份额仍保持在3.6%。我们的产品的成功使我们在2017年获得了多个奖项，以表彰我们的产品的卓越之处，这是由客户和行业专家投票决定的，其中包括一项银奖。全球博彩业年度博彩科技奖我们新的优质猎户座产品，并在赌场杂志年度最具创意的游戏20强及科技产品奖对于Orion 和我们的奖金自旋表产品。

专注于核心赌波器驱动我们客户的盈利能力

我们创建EGM的标题主要是为核心赌徒(有时被称为本地玩家)，我们认为他们占了老牌玩家的20%，但约占EGM行业利润的80%。核心赌徒是一位积极投入的EGM玩家，他通常比去拉斯维加斯这样的目的地市场的游客更频繁地赌博，我们认为这种类型的玩家代表了一个服务不足但利润很高的人口群体。根据我们的内部研究，我们相信核心赌徒访问赌场的频率很高，并表现出对特定游戏名称的强烈忠诚。我们设计了很多游戏来吸引这个玩家群，通过创建高波动性的游戏来保持玩家。

在他们的游戏体验中投资和投入。我们的重点是建立游戏，鼓励玩家花更多的时间在我们的设备上，并通过提供各种奖励触发器和多种在游戏中获胜的方式来确保玩家有乐趣。我们认为，这一战略重点使我们具有竞争优势，因为我们不会因为花费大量的时间、资源或开发资金而分散注意力，以获得价格昂贵的许可证和保质期有限的品牌，用于不经常或利润较低的赌徒子集。

广泛多样的产品组合

我们提供各种各样的内容和技术，拥有数百个标题，我们的目标是成为一个一站式为我们的顾客购物。我们最近扩大了我们的EGM内阁产品，包括尖端的高端产品，如Orion(2017年5月推出)、以及在赌场地板上脱颖而出的独特格式，如BigRed(2014年9月推出)。对于餐桌产品，我们有丰富的内容扑克，21和轮盘赌衍生工具，以及良好的增强，提供新的和令人兴奋的游戏体验。我们的餐桌产品还包括各种辅助设备，旨在为我们的客户创造更高的效率，如我们的新的德克斯S单甲板拖鞋。我们战略上追求收购，并利用我们的广泛，以客户为中心的分销网络，以加强我们的内容，标题和整体安装的基础。我们的策略成功的一个例子是Buster Blackjack方面的投注，自收购以来，我们已经将安装的足迹增加了四倍。我们还将继续在战略上与选定的开发人员合作，通过利用我们的分销网络，为我们的客户带来创新和新的产品概念，就像我们最近对 AlQuickreet公司的皇家德比产品所做的那样。在我们的互动部分，我们的B2C社交游戏包括我们流行的EGM游戏的在线版本，并且可以在多个移动平台上为全世界的玩家提供，我们相信这将导致建立品牌识别和交叉销售机会。

吸引优秀人才的独特价值文化

我们的企业文化建立在激情、绩效和团队合作的核心理念之上，这使我们能够灵活地执行策略和执行。我们努力培养一种员工关心我们的业务和他们所做的具体工作的文化，他们强烈地感到AGS不仅仅是一个工作场所，也是一个社区。这一理念从招聘过程开始，并在AGS的每一项商业、社会和文化活动中继续进行。其结果是形成了一种独特的文化，我们相信这种文化使我们与我们的领域中的其他公司不同，并对我们成功地招聘和留住顶尖人才至关重要。由于我们提供一个有回报的工作环境和许多不符合游戏行业标准的员工福利和福利，我们相信AGS是一个有趣和开放的工作场所。除其他外，通过许多健康倡议，如手握社区志愿服务活动，各种活动，促进团队精神，并经常和直接行政对雇员沟通，我们相信，我们已经获得了声誉，作为一个顶级雇主在游戏行业。我们的公司获得了许多奖项，突出了我们的员工健康文化，包括被提名为亚特兰大员工健康协会之一。2017年最优秀最聪明的公司。随着我们业务的发展和扩大，我们相信我们以员工为中心的文化将继续吸引高素质的人才，这将进一步加强我们的团队。

经验丰富的管理团队，有良好的执行记录

我们的管理团队在游戏供应行业有着丰富的经验，在开发新产品以服务于我们的核心客户和扩大地理位置方面具有重要的专业知识。我们的高级管理团队借鉴了以前在SHFL娱乐、 Inc.、Bally Technologies、Konami、Global Cash Access和Science Games的工作经验。在过去的三年里，我们大大提升了我们的高级领导团队，他们在游戏供应行业有近100年的综合经验。特别是，我们在2014年任命大卫·洛佩兹为首席执行官，加强了这个团队。David有20多年的行业经验，曾任SHFL娱乐公司全球现金存取公司(GlobalCashAccess)和首席运营官(COO)的前任首席执行官。我们还任命西格蒙德·李为首席技术官(前首席技术官)。

我们在收购和整合业务方面有着良好的记录，但我们的核心业务受到的干扰有限。在过去的三年中，我们有效地整合了20多个收购。收购凯迪拉克杰克(Cadillac Jack)表明，我们有能力实现成本和收入的协同增效，并通过有效整合两家互补业务，在2016年实现强劲的财务业绩，并持续到2017年。我们相信，我们的良好业绩是由于我们有能力成功地识别与AGS互补的产品和文化的企业。

尽管我们面临来自拥有更多财政资源和经验的公司的所有部门的重大竞争，我们相信我们的竞争优势使我们与这些竞争对手区别开来，并为我们在博彩业的未来地位奠定了基础。

增长策略

建立动量和穿透类III及商业司法管辖区

第三类和商业博彩业辖区的扩大对我们来说是一个重大的增长机会，因为我们最近才获得许可或许可的地区有许多，包括印第安纳州(2015年)、新墨西哥州(2017年)、内华达州(2014年)、康涅狄格州(2014年)、爱荷华州(2017年)、密西西比州(2015年)和路易斯安那州(2017年)。2018年第一季度，我们在许多最近获得许可的市场中所占的份额相当大，亚利桑那州为13%，加利福尼亚为6%，路易斯安那州为20%，马里兰州为7%，内华达州为4%，新墨西哥州为7%，威斯康星州为9%。我们也有机会进入美国许多大型商业游戏市场，包括科罗拉多州和宾夕法尼亚州，以及马萨诸塞州等新的博彩业市场。这些新的市场为我们提供了一个巨大的机会来扩大我们的经常性安装基础。根据埃尔斯和克雷奇克，整个EGM市场包括98万台。截至2018年3月31日，我们签署的图标和Orion EGMs合同的积压总额约为800万美元，其中EGM调整后的EBITDA(基于日历史收入的、销售价格和各自的EGM调整的Orion和图标的EBITDA利润率)。我们战略上允许我们的客户购买或租赁我们的高级橱柜，而我们的竞争对手通常只租赁(而不会出售)他们的高级产品。我们相信，我们愿意出售我们的高档橱柜使我们与我们的客户竞争优势。由于我们的努力，我们在过去三年中吸引了一些新客户，包括米高梅、凯撒、宾州国家博彩和拉斯维加斯金沙。

优化现有足迹的产量

我们相信有一个重要的机会，优化旧的EGM在我们现有的安装基地与更新，更有利可图的橱柜。通过改进我们安装的基础的性能，我们将产生增量的EGM调整的EBITDA，因为我们的参与模式使我们能够在分享我们放置在我们的客户Ap游戏设施中的EGM的盈利能力。我们目前已经安装了大约3，900台旧机柜，我们相信，随着时间的推移，这些机柜可以用我们的新机柜进行升级，以便每天产生更高的胜利。EGMS的典型刷新周期大约为三年，这将创建一个自然的、连续的设备销售驱动程序，并为我们提供了通过使用更新的机柜不断刷新安装基础来优化安装基础的能力。在过去的12个月中，我们优化了超过1650个橱柜，这导致了大约310万美元的增量收入，其中大约100%流入了EGM调整后的EBITDA。这方面的一个具体例子是在俄克拉荷马州的WinStar世界赌场和度假村(WinStar World Casino And Resort)进行的，其中我们优化了28个性能不佳的遗留EGM，方法是用我们的

新猎户座内阁，这导致了增量收入的大幅增加。如果按年计算，这种优化的效果将使增量收入增加近100万美元。我们的产量优化计划的另一个好处是，我们可以从国内赌场购买老房子，以大约1，500美元的价格翻新它们，然后将它们重新部署到墨西哥。这些重新部署的单位扩大了我们的国际足迹，并由于翻修这些单位的低成本，产生了很高的投资回报。根据2017年财政年度的每日收入和相关的翻新支出数字，我们估计每个翻新单位(即租入墨西哥市场的单位)的投资回报率为172%。

全球扩张

我们在选择进入一个新的国际市场时考虑了许多因素，包括机会的大小和监管环境。自2015年以来，我们在墨西哥实施了一项新的战略，改善了我们与客户的关系，使我们能够在近250个设施中将安装的基础扩大到大约7，500台，占市场的5%以上。截至2018年3月31日，我们在墨西哥安置了7480个机组，比2016年年底的6898台增加了8%。这些单位目前每天产生约8.30美元的收入，EGM调整后的EBITDA利润率约为70%。

菲律宾是一个合法的市场，我们相信，这个市场的潜在规模约为7万辆。虽然我们目前正在获得在这个市场上运作所需的操作许可证，我们预计将在2018年第二季度获得这一许可证，但我们已于2018年年初开始向菲律宾客户交付机器。我们希望在获得剩余的运营许可证后不久，就开始定期安装设备。我们打算在这个市场上提供我们的新的Alora内阁，，它是基于拉丁式宾果的，我们估计我们将能够每天产生22%-25%的胜利，这比我们在其他国际市场上通常得到的20%要好。菲律宾市场对我们来说是一个重要的未开发机会。我们打算在三至五年内建立大约3 000至5 000个单位的足迹。

此外，在过去12个月中，我们通过向加拿大市场销售EGM，扩大了在加拿大的业务范围，最近我们向澳大利亚博彩市场推出了我们的表产品内容。从短期来看，我们认为，鉴于我们创造的游戏内容类型，亚洲和欧洲的某些地区为我们的业务带来了高增长的机会，我们相信，这些内容与来自这两种文化的玩家产生了共鸣。

我们还认为，还有其他几个市场，如巴西，为我们提供了重大的增长机会。在过去的几个月里，巴西立法机构提出了一些关键立法，以使受监管的赌博合法化。我们实施了一项全面战略，以进入巴西市场，我们已经与九家潜在的游戏运营商签署了谅解备忘录，一旦巴西将游戏合法化，将尽快在巴西部署约8 700名EGM。在巴西监管博彩合法化后，我们打算在三至五年内建立大约8，000至10，000个单位的足迹。

进一步扩大我们的班级市场主导及经常性收入基础的持续增长

我们相信我们现有的核心II类产品是业内最强大的产品之一，我们致力于扩大我们现有的二级安装基地。目前，我们相信我们是美国第二大第二类游戏供应商。随着我们引进更多的游戏和新硬件，我们预计将继续在我们现有的第二类管辖范围内获得市场份额，我们还打算进入新的第二类管辖范围(我们在过去三年中获得了56个新的第二类许可证)。2018年第一季度，有一家规模可观的美洲原住民赌场开业，我们的II类赌场占房地产总楼面的近15%。我们认为，第二类游戏所提供的独特优势将导致美洲土著经营者继续增加他们在赌场中拥有的第二类单位的数量。鉴于我们目前在二级市场中的领先地位，我们认为我们处于非常有利的地位，能够抓住我们在二级市场持续增长中所占的份额。

2014年，我们开始通过收购WarBlackjack和其他相关知识产权开发桌面产品，目标是使我们的产品组合多样化，为不同的游戏消费者提供游戏体验。我们的业务扩展到桌面产品，以及我们进入互动社会赌场空间，表明我们致力于发展我们的业务，以适应下一代赌徒的喜好。截至2018年3月31日，我们已向客户租赁了2，631种餐桌产品。我们计划通过收购和内部开发继续扩大我们的餐桌产品供应，并对我们新推出的奖金、旋转、进步技术和Dex S单层洗牌机抱有很高的期望。我们将继续将我们已被证实的基于土地的赌场内容转换为在线和移动的社交游戏格式。我们广受欢迎的陆基老虎机游戏，如金奖、玉胜、水牛座、火牛等等，都是我们社交赌场游戏目录中表现最好的游戏之一。除了新的游戏标题，我们继续探索其他领域的增长，为我们的互动部分，包括继续扩大我们新推出的B2B社会白色标签赌场。我们平台的主要好处是，它已经在竞争激烈的社交赌场市场上经受了考验，并且能够支持赌场的玩家参与计划，具有强大的品牌扩展、通信、促销和货币化功能。我们相信我们强大的后端客户关系管理(CRM)功能的潜力，我们的播放器细分平台，以及我们定制和品牌产品以满足每个属性的独特需求的能力。我们还认为，今后有机会在某些市场上提供真正的金钱、游戏和其他补充产品。

虽然我们的增长战略的执行可能会受到我们无法控制的重大因素的拖延或阻碍，但我们的管理团队仍然侧重于查明这些因素，并通过致力于产品和客户的扩大和多样化来防止它们对我们公司的影响。

客户

我们相信，我们的客户基础的质量和广度是一个有力的证明，我们的产品提供的有效性和质量，技术创新和客户服务。我们与客户关系的核心是我们的参与模式，它通过对游戏的共同依赖使我们的财务激励与客户的经济激励相一致。结合我们的客户一致的参与模式，优质的客户服务和强大的游戏表现，使我们能够发展与我们的部落和商业赌场客户的长期关系。我们的顶级客户参与到我们身边已经近十年了，我们相信我们与关键的客户决策者保持着长期的关系。

历史上，我们曾向选定的现有和潜在客户提供提前付款，或安置费，以换取对其一定比例的楼面空间的专有权。在较小的程度上，我们为赌场的发展和扩建项目提供了资金。除了我们的长期关系和合同安排，我们的头衔的持续需求，从忠诚的，重复的玩家，我们的头衔进一步确保我们的强大存在，我们的客户，赌场地板。

在美洲土著市场，我们提供二级和三级游戏。我们还在商业、视频彩票终端、慈善宾果和路线市场为客户提供服务.

俄克拉何马州是我们最大的市场，在截至2018年3月31日的过去12个月中，我们在该州的EGMs收入约占总收入的23%。我们最大的客户是俄克拉荷马州的美洲土著游戏运营商奇卡索国家，它在截至2018年3月31日的过去12个月中占了我们总收入的大约11%。我们从奇卡索国家获得的收入来自于许多协议，这些协议将在2019年更新。

阿拉巴马州是我们的第二大市场，在截至2018年3月31日的过去12个月里，我们在该州的EGMs约占我们总收入的10%。位于阿拉巴马州的印第安部落是我们的第二大客户，在截至2018年3月31日的过去12个月里，它的收入约占我们总收入的10%。

在截至2018年3月31日的过去12个月中，我们的总收入中没有其他客户账户(Br}占总收入的10%或10%以上。

首次公开发行

2018年1月30日，我们完成了10，250，000股普通股的首次公开发行，公开发行价格为每股16.00美元。在扣除承销折扣和佣金后，我们从首次公开发行(IPO)中获得了153.3美元的净收益。我们用我们的首次公开发行的收益和手头的现金全额赎回我们的 11.25%的高级有担保PIK票据到期2024年，并支付专业费用和其他与发行有关的费用。我们的普通股在纽约证券交易所上市，代号为AGS。2018年2月27日，我们以每股16.00美元的公开发行价格出售了1，537，500股我们的普通股，这是根据我们在首次公开发行时给予承销商的全部选择权进行的。我们在行使选择权后，扣除承保折扣和佣金后，净收益为2 300万美元。

我们的赞助商

2013年12月，我们被阿波罗集团收购。阿波罗成立于1990年，是一家全球领先的另类投资管理公司，在纽约、洛杉矶、休斯顿、贝塞斯达、芝加哥、圣路易斯、多伦多、伦敦、法兰克福、马德里、卢森堡、孟买、德里、新加坡、香港和上海设有办事处。截至2018年3月31日，阿波罗旗下的私人股本、信贷和房地产基金管理着约2470亿美元的资产，投资于阿波罗拥有丰富知识和资源的九个行业的核心集团。阿波罗在管理博彩业、网站娱乐业和休闲产业的投资方面有着成功的记录，包括Clubcorp、Gala Coral(现隶属于 Ladbrokes Coral集团)、大灰狼度假村、钻石度假村、Vail Resorts、AMC娱乐、Outerwall(Coinstar和Redbox Automated Retail的母公司)，查克-E奶酪，温德姆国际和挪威邮轮。

我们的赞助商阿波罗全球证券有限责任公司的一家附属公司正在作为与此产品有关的承销商，并将获得与此次发行有关的惯常的承销佣金和折扣。

风险因子

参与这一活动涉及到很大的风险。我们执行战略的能力也会受到某些风险的影响。在本摘要之后的标题下描述的风险因素和在本招股说明书中引用的风险因素可能导致我们无法充分实现我们的竞争优势的好处，或者使我们无法成功地执行我们的全部或部分战略。我们面临的一些更重大的挑战和风险包括：

•

我们经营亏损的历史和未来实现盈利的不确定性；

•

不断变化的法规、对现有法律的新解释以及在获得或维持所需许可证或批准方面的困难和拖延；

•

我们有能力筹集更多的资本、资金运作、对经济的变化作出反应，或因我们的巨额负债而偿还债务；

我们是一家新兴的新兴成长型公司，如2012年4月颁布的“创业法”(JumpStart Our Business Startups Act)或“再就业法案”(Au)。作为一家新兴的新兴成长型公司，我们选择利用特定的减少报告和其他适用于上市公司的要求。这些规定除其他外包括：

•

在评估我们对财务报告的内部控制时免去审计认证要求；

•

豁免适用于上市公司的新的或经修订的财务会计准则，直至这些准则也适用于私营公司；

•

免除遵守公共公司会计监督委员会(美国)通过的任何新要求，要求强制审计事务所轮调，或对审计顾问公司的报告作补充，其中要求审计员提供关于审计和我们的财务报表的补充资料；

•

免于要求寻求的豁免无约束力就行政人员薪酬及金降落伞安排进行的谘询表决；及

•

减少对行政人员薪酬安排的披露。

我们可以利用这些规定，直到首次公开发行(IPO)五周年后的财政年度结束，或者更早的时候，我们不再是一家新兴成长型公司。如果我们在最近完成的财年中拥有10亿美元或更多的年总收入，我们将不再是一家新兴的新兴成长型公司。如果我们成为一个大的加速成长型公司，我们将不再是一家新兴的增长公司。如果我们在最近完成的财年里拥有10亿美元或更多的总收入。市值7亿美元或以上，或截至任何日期，我们已发行超过10亿美元不可兑换债务期限为三年至上述日期。我们可以选择利用这些减轻的负担中的一些，但不是全部。以为例，我们利用了关于披露我们的行政薪酬安排的报告要求减少的机会，并期望利用对财务报告的内部控制有效性免除审计员认证的机会。只要我们利用减少的报告义务，我们向股东提供的信息可能不同于其他上市公司提供的信息。我们将不可撤销地选择退出与豁免新的或经修订的财务会计准则有关的延长过渡期，因此，我们将在需要采用这些准则的有关日期遵守新的或经修订的会计准则。非成长型公司。

我们的主要执行办公室位于拉斯维加斯大街5475 S.Decatur Blvd.，Ste#100，NV 89118，我们的电话号码是(702)。722-6700.我们的网址是www.playags.com。我们的网站和我们的网站所包含的或可以通过我们的网站访问的信息将不被视为通过引用纳入本招股说明书，也不被认为是本招股说明书的一部分。你不应该依赖我们的网站或任何这样的信息来决定是否购买我们的普通股。

利益冲突	此次发行的承销商阿波罗环球证券有限责任公司是我们控股股东阿波罗的附属公司。由于阿波罗将获得此次发行净收入的5%以上，因此根据金融行业监管局规则5121(F)(5)(B)，认为存在利益冲突。因此，此次发行将符合规则5121的申请规定。任命一名合格的独立承销商，并不是指定一名合格的独立承销商。与阿波罗全球证券有限责任公司有关的利益冲突所需，作为阿波罗全球证券公司，LLC并不是主要负责管理提供服务的成员之一。阿波罗环球证券公司将不会在事先征得帐户持有人书面同意的情况下向全权帐户出售。见相关承保(利益冲突)。

截至12月31日、2016年和2017年12月31日终了财政年度的业务数据汇总综合报表和截至12月31日、2016年和2017年的综合资产负债表汇总数据是根据本招股说明书中引用的年度合并财务报表得出的。截至2017年3月31日和2018年3月31日的三个月的数据以及2018年3月31日的资产负债表都是从未经审计的财务报表中得出的，这些财务报表也以参考的方式纳入，管理层认为，这些报表包括所有调整数(仅包括正常的经常性调整)，这是公允列报未经审计的中期业绩所必需的。2018年3月31日终了的12个月业务数据汇总综合报表是通过从2017年12月31日终了年度经审计的业务数据报表中扣除未经审计的2017年3月31日终了三个月的业务数据综合报表，再加上2018年3月31日终了的3个月未经审计的综合业务数据报表得出的。我们的历史结果不一定表明在今后任何时期应预期的结果。

下文提出的历史财务数据摘要并不是为了预测我们今后任何日期或期间的财务状况或业务结果，应连同更详细的资料和财务报表及其相关说明一并阅读，包括或纳入本招股说明书。


	截至12月31日的年度，								三个月结束三月三十一日，				12 月份结束三月三十一日， 2018
(单位：千)	2015			2016			2017		2017		2018		12 月份结束三月三十一日， 2018
业务数据综合报表：
收入
EGM游戏业务	$	113,496		$	144,510		$	158,335	$	37,678	$	46,042	$	166,699
EGM设备销售		6,121			11,897			41,596		7,334		15,216		49,478

EGM收入⁽¹⁾		119,617			156,407			199,931		45,012		61,258		216,177

表产品收入		1,672			2,674			4,065		632		1,670		5,103
互动收入		2,003			7,725			7,959		2,130		1,928		7,757

总收入		123,292			166,806			211,955		47,774		64,856		229,037

营业费用
游戏操作费用⁽²⁾		23,291			26,736			31,742		7,471		8,858		33,129
设备销售成本⁽²⁾		1,548			6,237			19,847		3,852		7,399		23,394
销售、一般和行政		40,088			46,108			44,015		10,281		16,777		50,511
研发		14,376			21,346			25,715		5,304		8,625		29,036
减记和其他费用		11,766			3,262			4,485		232		1,610		5,863
折旧和摊销		61,662			80,181			71,649		18,451		19,349		72,547

业务费用共计		152,731			183,870			197,453		45,591		62,618		214,480

(损失)业务收入		(29,439	)		(17,064	)		14,502		2,183		2,238		14,557


	截至12月31日的年度，									三个月结束三月三十一日，						12 月份结束三月三十一日， 2018
(单位：千)	2015			2016			2017			2017			2018			12 月份结束三月三十一日， 2018
其他费用(收入)
利息费用		41,642			59,963			55,511			15,160			10,424			50,775
利息收入		(82	)		(57	)		(108	)		(15	)		(52	)		(145	)
债务的清偿和修改方面的损失		—			—			9,032			—			4,608			13,640
其他费用(收入)		3,635			7,404			(2,938	)		(2,809	)		9,232			9,103

所得税前损失		(74,634	)		(84,374	)		(46,995	)		(10,153	)		(21,974	)		(58,816	)
所得税福利(费用)		36,089			3,000			1,889			(2,233	)		12,436			16,558

净损失		(38,545	)		(81,374	)		(45,106	)		(12,386	)		(9,538	)		(42,258	)
外币换算调整		(2,099	)		(2,735	)		743			875			2,937			2,805

总综合损失	$	(40,644	)	$	(84,109	)	$	(44,363	)	$	(11,511	)	$	(6,601	)	$	(39,453	)

普通份额基本损失和稀释损失⁽³⁾:
基本	$	(1.92	)	$	(3.51	)	$	(1.94	)	$	(0.53	)	$	(0.30	)	$	(1.67	)
稀释	$	(1.92	)	$	(3.51	)	$	(1.94	)	$	(0.53	)	$	(0.30	)	$	(1.67	)
已发行加权平均普通股：
基本		20,079			23,208			23,208			23,208			31,735			25,311
稀释		20,079			23,208			23,208			23,208			31,735			25,311

(1)	自2015年5月29日收购以来，通用电气的总收入包括凯迪拉克杰克的业绩。如果公司和凯迪拉克杰克公司的收入在所有时期合并，该公司和凯迪拉克杰克公司在截至2015年12月31日的年度的合并收入和凯迪拉克杰克将为152 950美元。

(2)

不包括折旧和摊销。


(以千计，百分比除外) 业务数据和其他数据)	截至12月31日的年度，									三个月结束三月三十一日，						十二个月结束三月三十一日， 2018
(以千计，百分比除外) 业务数据和其他数据)	2015			2016			2017			2017			2018			十二个月结束三月三十一日， 2018
综合资产负债表数据(期末)：
总资产	$	711,147		$	634,092		$	697,242		$	616,863		$	702,037		$	702,037
负债总额		610,610			617,664			725,177			611,946			555,571			555,571
股东总数		100,537			16,428			(27,935	)		4,917			146,466			146,466
净债务⁽¹⁾	$	526,513		$	554,386		$	648,726		$	557,869		$	487,689		$	487,689

其他财务数据：⁽²⁾
调整后的EBITDA	$	66,267		$	91,729		$	107,785		$	25,199		$	34,304		$	116,890
交互式调整EBITDA		(2,518	)		(4,727	)		(416	)		(117	)		9			(290	)
表产品调整后的EBITDA		(1,402	)		(1,663	)		(528	)		(117	)		186			(165	)

调整后的EBITDA总额⁽³⁾	$	62,347		$	85,339		$	106,841		$	24,905		$	34,499		$	116,435
调整后的EBITDA利润率%⁽⁴⁾		55	%		59	%		54	%		56	%		56	%		54	%
表产品调整后的EBITDA 利润率%⁽⁴⁾⁽⁵⁾		N/m			N/m			N/m			N/m			N/m			N/m
互动调整的EBITDA%⁽⁴⁾⁽⁵⁾		N/m			N/m			N/m			N/m			N/m			N/m
调整后的EBITDA差额%⁽⁶⁾		51	%		51	%		50%			52%			53%			51%

业务数据和其他数据：
EGM段
国内安装的基本机组		13,139			13,953			16,078			14,025			16,553			16,553
国际安装的基地单位		6,112			6,898			7,727			7,179			7,480			7,480

已安装基本单位总数		19,251			20,851			23,805			21,204			24,033			24,033
每日国内收入	$	24.33		$	24.74		$	25.77		$	25.84		$	26.72		$	25.99
每天国际收入		9.83			9.23			8.31			8.20			8.27			8.33

每日总收入	$	20.93		$	19.78		$	19.88		$	19.93		$	20.94		$	20.14
EGM单位出售		203			465			2,565			453			838			2,950
平均销售价格	$	16,498		$	14,897		$	16,329		$	15,695		$	17,758		$	16,833

表产品部分
表产品安装基础，期末		815			1,500			2,400			1,691			2,631			2,631
月平均租赁价格	$	171		$	194		$	167		$	128		$	220		$	190

交互段
平均茂⁽⁷⁾		158,376			209,840			192,835			192,560			224,183			200,741
平均数据⁽⁸⁾		29,768			41,478			37,542			38,534			40,720			38,088
ARPDAU⁽⁹⁾	$	0.35		$	0.48		$	0.57		$	0.57		$	0.51		$	0.55

(1)	净债务是债务本金减去现金和现金等价物的总和。

(2)	有关调整后的EBITDA和我们的每个部门的更多细节，请参见管理信息和分析中心对财务状况和运营结果的讨论和分析，这些讨论和分析包括在 Our 2017年度报告中，以及对我们的审计财务报表的附注15，在这里引用了我们的财务报表，注14，我们的未经审计的财务报表。

(3)	调整后的EBITDA总额非公认会计原则的使用部分中所述的限制。非公认会计原则财务信息：下表列出了净亏损与调整后的EBITDA总额的对账调节情况(这与附注15所列的调整后的EBITDA与我们的经审计财务报表的调节相一致，或源自于本说明中所列的调整后的EBITDA与我们的经参考的经审计财务报表的对账调节，注14与本文中引用的我们未经审计的财务报表相一致)。


	截至12月31日的年度，									三个月结束三月三十一日，						12 月份终结三月三十一日， 2018
	2015			2016			2017			2017			2018			12 月份终结三月三十一日， 2018
净损失	$	(38,545	)	$	(81,374	)	$	(45,106	)	$	(12,386	)	$	(9,538	)	$	(42,258	)
所得税费用(福利)		(36,089	)		(3,000	)		(1,889	)		2,233			(12,436	)		(16,558	)
折旧和摊销		61,662			80,181			71,649			18,451			19,349			72,547
减记和其他：
长期资产处置损失		1,275			978			3,901			577			340			3,664
长寿资产减值		4,993			5,295			1,214			285			570			1,499
对或有考虑和其他项目的公允价值调整		(2,667	)		(3,000	)		(630	)		(630	)		700			700
购置费用		8,165			(11	)		—			—			—			—
其他费用(收入)		3,635			7,404			(2,938	)		(2,809	)		9,232			9,103
利息收入		(82	)		(57	)		(108	)		(15	)		(52	)		(145	)
利息费用		41,642			59,963			55,511			15,160			10,424			50,775
债务的清偿和修改损失^(a)		—			—			9,032			—			4,608			13,640
其他调整^(b)		1,286			1,809			2,890			647			396			2,639
其他非现金收费^(c)		2,171			8,860			7,794			2,111			1,574			7,257
新的管辖范围和管理许可费用^(d)		256			1,315			2,062			235			—			1,827
法律和诉讼费用，包括和解付款^(e)		1,916			1,565			523			399			—			124
收购和整合相关成本，包括重组和遣散费^(f)		7,818			5,411			2,936			647			1,179			3,468
非现金股票补偿^(g)		4,911			—			—			—			8,153			8,153

调整后的EBITDA总额	$	62,347		$	85,339		$	106,841		$	24,905		$	34,499		$	116,435

(a)

主要与我们长期债务的再融资有关，如注6所述，我们的未经审计的财务报表在此引用。与我们的老高级担保信贷设施有关的约330万美元递延贷款费用和折扣被注销，作为债务清偿和修改损失的一部分，2017年12月31日终了年度，与第一次留置权信贷安排有关的570万美元债务发行费用被注销。在截至2018年3月31日的三个月中，注销了约300万美元与我们的高级担保PIK票据有关的递延贷款费用和折扣，作为债务清偿和修改损失的一部分，以及160万美元的债务发行成本，主要与我们第一个留置权信贷设施的重新定价有关。

(b)

主要涉及项目的专业费用、公司和公众提交文件的遵守情况、合同取消费和其他被视为的交易费用。非经营性在自然界中。

(c)

主要涉及：

(i)

非现金资产处置的费用和损失(主要由出售到二级市场的EGMs的账面净值构成，这些资产以前出租给客户，并以低得多的平均售价出售)非现金库存报废费2015年12月31日终了年度为20万美元，2016年12月31日终了年度为250万美元，2017年12月31日终了年度为120万美元，为60万美元

非现金资本化安装和交付费用(主要包括在每项合同估计期限内购买合同的费用)2015年12月31日终了年度为140万美元，2016年12月31日终了年度为170万美元，2017年12月31日终了年度为190万美元，2017年3月31日终了三个月为40万美元，2018年3月31日终了三个月为50万美元以及2018年3月31日终了的12个月的200万美元；

(3)

非现金与以下事项有关的项目：2015年12月31日终了年度的发展协议合同权利和安置费50万美元，2016年12月31日终了年度470万美元，2017年12月31日终了年度470万美元，2017年3月31日终了三个月110万美元，2018年3月31日终了三个月110万美元，2018年3月31日终了12个月460万美元。

(d)

主要涉及一次非经营性为新司法管辖区获取新许可证和开发产品所产生的费用。

(e)

与法律和诉讼有关的费用包括支付给律师事务所的款项，并就超出正常业务流程的事项达成和解。这些费用涉及诉讼和其他个别不重要的事项。

(f)

收购&整合相关成本主要涉及收购业务后发生的成本，如收购凯迪拉克杰克(Cadillac Jack)和AGSI，以整合业务。重组和遣散费主要是指我们以前在加拿大多伦多的业务重组所产生的费用，以及在本报告所述期间确认的其他雇员离职费。

(g)

非现金与凯迪拉克杰克公司员工持有的股票期权价值有关的费用。股票期权持有人有权购买Amaya Inc.的股份，Amaya Inc.是凯迪拉克杰克的前全球母公司，其依据是卡迪拉克杰克在卡迪拉克杰克的持续工作，截止日期为2015年11月29日。

(4)	调整后的EBITDA利润率%等于(A)调整后的每个部门的EBITDA除以(B)该部门的收入。

(5)

n/m=无意义。

(6)	调整后的EBITDA总利润率%等于(A)调整后的EBITDA总额除以(B)总收入。

(7)	MAU=每月活跃用户，是一个月内访问我们网站的唯一访问者的计数。

(8)	DAU=每日活跃用户，一天内访问我们网站的唯一访问者的数量。

(9)	ARPDAU=每个数据的平均日收入，计算方法是将某一期间的收入除以期间的DAU，再除以该期间的天数。

投资我们的证券涉及高度的风险。你应该仔细考虑在项目1A项下讨论风险。本招股说明书中引用的2017年年度报告和其他文件中的风险因素。请参阅本招股说明书中题为“以引用的方式合并文件”一节。如果出现其中一个或多个风险因素，可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。在这种情况下，你可能会失去全部或部分原来的投资。

与此次发行相关的风险

我们的股票价格可能会大幅波动。

由于一些因素，我们的普通股的市场价格可能有很大的差异，其中一些因素是我们无法控制的。如果我们普通股的市场价格下跌，你可能会损失你对我们普通股的大部分或全部投资。下列因素可能影响我们的股价：

•

我们的经营和财务业绩；

•

我们的财务指标的增长率(如果有的话)的季度变化，如每股净收入、净收入和收入；

•

公众对我们的新闻稿、其他公开声明和我们向证券交易委员会提交的文件的反应；

•

竞争对手的战略行动；

•

其他公司的经营业绩和股票市场估值的变化；

•

与诉讼有关的公告；

•

我们未能达到研究分析师或其他投资者的收入或收益预期；

•

股权研究分析师对收入或收益估计的变化，或建议的变化或研究范围的撤销；

•

新闻界或投资界的投机活动；

•

我们或股东出售我们的普通股，或认为可能发生这种销售；

•

会计原则、政策、指导、解释或标准的变化；

•

关键管理人员的增减；

•

我们股东的行动；

•

一般市场条件；

•

与本港表现无关的国内及国际经济、法律及规管因素；及

•

实现在本风险因素区段下描述的任何风险，或其他可能在未来出现的风险。

股票市场总体上经历了极大的波动，这往往与特定的公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。证券集团诉讼往往是在整个市场和公司证券的市场价格波动时期之后对公司提起的。这样的诉讼，如果对我们提起诉讼，可能会造成很大的费用，转移我们管理层的注意力和资源，损害我们的业务、财务状况和业务的结果。

我们是一家新兴成长型公司，如2012年“创业法”(Jumpstart Our Business Startups Act)或“就业法案”(Jobs Act)所定义的，只要我们继续是一家新兴成长型公司，我们就打算利用适用于其他上市公司、但不适用于新兴成长型公司的各种报告要求的某些豁免。这些豁免包括不被要求遵守第404条的审计师认证要求。在萨班斯-奥克斯利法案中，在我们的定期报告和委托书中减少了有关高管薪酬的披露义务，并免除了对执行薪酬进行不具约束力的咨询表决的要求，以及股东批准以前未批准的任何黄金降落伞付款的要求。我们可能是一家新兴的新兴成长型公司，直到(I)第一个财政年度的最后一天，我们的年总收入超过10亿美元，(Ii)我们成为规则中定义的大型加速申报人的日期。12b-2 根据“交易法”，如果我们持有的普通股市值为非联营截至我们最近完成的第二个财政季度的最后一个营业日，超过7亿美元；(Iii)我们的首次公开募股完成五周年后的财政年度的最后一天；和(Iv)我们发行了10亿美元以上的的日期。不可兑换前三年的债务。如果我们选择依赖这些豁免，我们无法预测投资者是否会发现我们的普通股不那么有吸引力。如果一些投资者发现我们的普通股由于任何减少未来披露的选择而没有吸引力，我们的普通股可能会有一个不那么活跃的交易市场，我们的股票价格可能会更不稳定。

我们将继续承担大量的成本，并投入大量的管理时间作为上市公司，特别是在我们不再是一家新兴的成长型公司之后。

作为一家上市公司，我们将继续承担大量的法律、会计等费用。例如，我们将被要求遵守“萨班斯-奥克斯利法案”和“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”的某些要求，以及随后由证券交易委员会和纽约证券交易所、我们的证券交易所实施的规则和条例，包括建立和维持有效的披露和财务控制以及公司治理做法的变化。我们期望遵守这些要求将继续导致法律和财务遵守费用增加，并将继续使某些活动更加耗时和昂贵。此外，我们期望我们的管理人员和其他人员将继续转移对业务和其他业务事项的注意力，将大量时间用于这些上市公司的要求。特别是，我们希望继续承担大量费用，并投入大量的管理工作，以确保遵守“萨班斯-奥克斯利法案”的要求。在这方面，我们可能需要雇用更多具有适当上市公司经验和技术会计知识的会计和财务人员。

然而，只要我们仍是“就业法案”中定义的新兴成长型公司，我们就打算利用某些豁免，免除适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求，包括但不限于不遵守“萨班斯-奥克斯利法”第404节的审计认证要求，减少我们在高管薪酬方面的披露义务。定期报告和委托书，豁免对未经批准的任何金降落伞付款进行不具约束力的咨询表决的行政报酬和股民批准任何金降落伞付款。

根据“就业法”，新兴成长型公司可推迟采用新的或经修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司为止。我们不可撤销地选择不利用这一豁免，不适用新的或订正的会计准则，因此，我们将受到与其他非新兴成长型公司相同的新会计准则或订正会计准则的约束。

在我们不再是一家新兴成长型公司后，我们期望增加管理时间和成本，以遵守适用于那些被认为是更严格的报告要求。

截至2018年5月1日，VoteCo，一个由与阿波罗有关联的个人拥有和控制的实体，根据一个不可撤销的代理，受益地拥有我们共同股份的65%，该代理为VoteCo提供了唯一的投票权和对阿波罗集团有权受益者拥有的所有股份的唯一处置权。因此，VoteCo公司有权选举我们的所有董事。在完成此次发行后，阿波罗集团将受益地持有我们普通股的53%(如果承销商行使全部购买额外股份的选择权，则为52%)。因此，VoteCo公司将有权选举我们的董事中的多数。因此，与阿波罗有联系的个人拥有有效的控制权，并将继续对需要我们的股东批准的所有事项的投票结果产生重大影响，包括进行重大的公司交易，例如合并、投标要约和出售我们全部或实质上的所有资产，以及发行更多的债务或股本。阿波罗及其附属公司，包括阿波罗集团的利益可能与我们的利益或我们其他股东的利益发生冲突或不同。例如，阿波罗集团拥有的所有权集中可能会推迟、推迟或阻止我们公司控制权的改变，或阻碍兼并、收购或其他可能对我们有利的业务组合。此外，阿波罗及其附属公司从事对公司进行投资的业务，并可不时获得和持有直接或间接与我们竞争的企业的利益。阿波罗及其附属公司也可能寻求可能与我们的业务互补的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。只要阿波罗集团(阿波罗集团)继续直接或间接地持有我们的大量股权，即使这一数额低于50%，阿波罗及其附属公司将继续能够在很大程度上影响或有效控制我们进行公司交易的能力。

我们是“纽约证券交易所规则”意义上的受控公司，因此有资格并打算依赖于某些公司治理要求的豁免。

阿波罗集团控制着我们已发行的有表决权股票的多数投票权，因此，我们是纽约证券交易所公司治理标准意义上的受控公司。根据“纽约证券交易所规则”，超过50%的表决权由另一人或一群人共同拥有的公司是一家受控公司，可选择不遵守某些公司治理要求，包括下列要求：

•

董事会多数由独立董事组成；

•

提名委员会和公司治理委员会全部由独立董事组成，并有书面章程，说明委员会的宗旨和职责；

•

赔偿委员会全部由独立董事组成，并有书面章程，说明委员会的宗旨和职责；

•

对提名委员会和公司治理委员会及薪酬委员会进行年度业绩评估。

只要我们仍然是一家受控制的公司，这些要求就不适用于我们。因此，您可能没有向受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的公司的股东提供同样的保护。

我们的修正和重新声明的公司章程载有一项条款，放弃了我们对某些公司机会的兴趣和期望。

根据我们修订和重述的公司章程，阿波罗公司、其投资组合公司、基金或其他联营公司或其任何级人员、董事、代理人、股东、会员或合伙人均无任何责任

避免直接或间接地从事同样的商业活动、类似的商业活动或我们经营的业务线。此外，我们修订和重申的公司章程规定，在法律允许的最大范围内，我们免除并必须赔偿任何同时也是阿波罗公司的高级人员、董事、雇员、董事总经理或其他附属公司的任何官员或董事，使其免受任何声称，即任何这样的个人都应对我们或我们的股东负有违反任何信托义务的责任，其唯一原因是该个人违反了任何信托义务。将公司机会指示给阿波罗，而不是我们，或者不向我们传达有关公司机会的信息，而这些信息是由高级官员、董事、雇员、董事总经理或其他附属公司向阿波罗提供的。例如，我们公司的一名董事如果同时担任阿波罗公司或其任何投资组合公司、基金或其他附属公司的董事、高级官员或雇员，可能会寻求某些可能与我们的业务相辅相成的收购或其他机会，因此，我们可能无法获得这种收购或其他机会。如果阿波罗公司将有吸引力的公司机会分配给自己或其投资组合公司、基金或其他附属公司而不是我们，这些潜在的利益冲突可能对我们的业务、财务状况、经营结果或前景产生重大的不利影响。我们修改和重述的公司章程的条款在资本存量的描述中有更全面的描述。

我们修订和重申的公司章程规定，内华达州克拉克县第八司法区法院是我们与股东之间基本上所有争端的唯一和专属的论坛，这可能限制我们的股东就与我们或我们的董事、官员或雇员之间的争端获得有利的司法论坛的能力。

我们经修订和重述的公司章程规定，除非我们书面同意选择另一法院，否则，内华达州克拉克县第八司法区法院在适用法律允许的范围内，是唯一或所有民事、行政或调查或主张任何主张或反诉的诉讼、诉讼或诉讼的唯一和专属论坛：(A)以我们的名义或权利或反请求提起的诉讼、诉讼或诉讼程序：(A)以我们的名义或权利或反请求提起的诉讼、诉讼或诉讼。(B)就我们的任何董事、高级人员、雇员或代理人对我们或我们的股东所欠的任何信托责任提出申索；(C)产生或申索根据内华达经修订的法规(NRS)第78或92A章的任何条文或我们经修订及重述的公司章程或经修订及重述的附例的任何条文而产生的申索；(D)解释、适用、强制执行或决定我们经修订及重述的公司章程或经修订及重述的附例的有效性；或。(E)提出受内部事务理论管限的申索。法院规定的选择可能限制股东在司法论坛上提出有利于与我们或我们的董事、高级官员或其他雇员发生纠纷的索赔的能力，从而可能阻止对我们和我们的董事、官员和其他雇员提起此类诉讼。另一种办法是，如果法院认为我们修订和重述的公司章程中所载的法院选择条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会因在其他司法管辖区解决这类诉讼而引起额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。

我们的组织文件可能阻碍或阻止收购，这可能会剥夺我们的投资者获得溢价的机会。

我们经修正和重述的公司章程、修正和重新声明的章程和股东协议的规定，可能使未经董事会批准而使第三方更难以或防止第三方获得我们的控制权。这些规定包括：

•

有分类董事会的；

•

禁止在董事选举中进行累积投票；

•

仅授权董事会填补我们董事会的任何空缺，不论这种空缺是由于董事人数增加或其他原因造成的，并要求在阿波罗集团第一次停止实益地拥有至少5%的普通股之前，由控股根据“股东协议”提名的董事死亡、免职或辞职而产生的任何空缺，均须由控股公司的提名人填补；

发行优先股可能会推迟或阻止我们控制权的改变。我们的董事会有权使 us在一个或多个系列中不经股东进一步表决或采取任何行动，发行优先股股份，每股面值0.01美元，指定构成任何系列的股份数目，并确定该系列的权利、偏好、特权和限制，包括股息权、表决权、赎回权和赎回条款、赎回价格或价格和清算偏好。发行我们的优先股可能产生推迟、推迟或防止控制权改变的效果，而不需要股东采取进一步行动，即使向股东提供股票溢价。

我们的股东协议还要求在某些重要事项上得到控股公司的批准，包括兼并和收购、发行股本和债务，直到阿波罗集团第一次停止实际拥有至少33 1/3%的普通股为止。此外，在阿波罗集团第一次停止实益拥有我们至少50%的普通股之前，阿波罗集团控制着所有需要股东批准的事项，包括董事的选举、公司章程的修订和某些公司交易。这些公司章程、附例和合同条款加在一起，可能会使取消管理变得更加困难，并可能阻止否则可能涉及支付比我们普通股的现行市场价格高出一笔溢价的交易。此外，上述规定的存在，以及阿波罗集团和控股公司有权在某些情况下提名指定数量的董事的重要普通股，可能限制投资者今后愿意支付我们普通股股份的价格。它们也能阻止我们的潜在收购者，从而降低你在收购中获得普通股溢价的可能性。

我们是一家控股公司，依靠分红、分配和其他付款、预支和从我们的子公司转移资金来履行我们的义务。

我们是一家控股公司，不经营我们自己的任何业务。因此，我们在很大程度上依赖于现金红利和分配，以及从我们的子公司转移的其他款项来履行我们的义务。关于我们子公司负债的协议，以及根据适用法律对股息的支付和分配的限制，限制了我们的子公司向我们支付股息或其他分配的能力。由于任何原因，我们子公司的收益或其他可用资产的恶化也会限制或削弱它们向我们支付股息或其他分配的能力。

您可能会被未来发行更多普通股或可转换股票或可转换证券而稀释，这可能会对我们的股票价格产生不利影响。

从2018年5月1日起，我们将有414，755，997股普通股获得授权但未发行。我们修改和重述的公司章程授权我们发行这些与普通股有关的普通股股份和期权、权利、认股权证和增值权，供我们的董事会根据董事会自行斟酌决定的条款和条件进行考虑，不论是与收购有关还是与收购有关。

否则。根据我们的新股权激励计划，我们已预留了1，613，126股用于发行，1，607，389股用于发行流通股和限制性股票。我们发行的任何普通股，包括我们未来可能采用的新股权激励计划或其他股权激励计划，以及未偿还期权，都将稀释在此次发行中购买普通股的投资者所持有的股份的百分比。

今后，我们还可以根据包括收购在内的各种交易，不时发行更多普通股或可转换为普通股的证券。我们增发普通股或可转换为普通股的证券会削弱你方对我们的所有权，在公开市场上出售大量这种股票可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。

将来在公开市场上出售我们的普通股，或者在公开市场上认为这种销售可能发生，都会降低我们的股票价格。

截至2018年5月1日，我们拥有35，244，003股普通股。普通股的流通股数目包括阿波罗公司控制的23，208，076股份和管理层成员控制的170，712股份，这是1933年“证券法”(“证券法”)第144条规则所界定的限制性证券，以及符合规则144要求的可在公共市场出售的股。关于我们的普通股的首次公开发行，我们、我们的每一位高级官员和董事、阿波罗以及我们的所有现有股东(除某些例外情况外)同意，在2018年7月24日之前，我们和他们将不会在没有我们首次公开募股的某些承销商的事先书面同意下，处置任何股票或任何可转换为或可兑换我们的普通股的证券。有关的承销商已同意出售股票的股东的这一提议。在适用期限届满后锁住在此期间，我们普通股的所有已发行和流通股将有资格在未来出售，但须受规则144适用的数量、销售方式、持有期和其他限制的限制。在公开市场上出售大量股票可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。

没有人能保证我们的普通股将有一个可行的公开市场。

在2018年1月30日结束的首次公开发行(IPO)之前，我们的普通股没有在任何市场交易。我们普通股的活跃、流动和有序的交易市场在此发行后不得发展或维持。活跃、流动和有序的交易市场通常会降低价格波动，提高执行投资者购买和销售订单的效率。我们无法预测投资者对我们的普通股的兴趣会在多大程度上导致活跃的交易市场的发展，也无法预测该市场的流动性。如果我们的普通股的活跃的公开市场没有发展，或者没有持续，你可能很难以对你有吸引力的价格或根本没有吸引力的价格出售你的股票。

我们预计在可预见的将来，我们不会为我们的普通股支付股息。

我们预计在可预见的将来我们的普通股不会支付任何红利。我们打算保留今后的所有收入，用于经营和扩大我们的业务和偿还未偿债务。我们的高级担保信贷设施包含并可能包含对我们施加重大经营和金融限制的限制性契约，包括对我们支付股息和支付其他限制付款的能力的限制。因此，资本增值，如果我们的普通股，可能是您的主要收益来源，在可预见的未来。虽然我们将来可能会改变这一政策，但我们不能向你保证我们会作出这样的改变。

我们的普通股的交易市场受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果这些分析师中有一人或多人停止对我们公司的报道或不定期发表关于我们的报告，我们就可能失去在金融市场上的能见度，这反过来可能导致我们的股票价格或交易量下降。此外，如果我们公司的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级，或者如果我们的经营业绩不符合他们的预期，我们的股价可能会下跌。

我们可能发行优先股，其条款可能会对我们的普通股的投票权或价值产生不利影响。

我们修订和重述的公司章程授权我们未经我们的股东批准，发行一种或多种优先股或一系列优先股，其名称、优惠、限制和相对权利，包括我们董事会可能决定的有关股息和分配的普通股的优先权。一个或多个类或一系列优先股的条款可能对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。例如，我们可能授予优先股持有人在所有事件中或在发生指定事件时选举一定数量的董事的权利，或否决指定交易的权利。同样，我们可能给予优先股持有人的回购权或赎回权或清算偏好可能会影响普通股的剩余价值。迄今为止，没有发行任何股份的优先股。

有权受益的股份的数量和百分比根据证券交易委员会关于确定证券实益所有权的规则和条例报告。根据证券交易委员会的规则，如果一个人拥有或分享表决权或投资权，包括处置或指示处置这种证券的权力，则该人被视为证券的非受益人所有人。任何人也被视为任何证券的实益所有人，该人有权在60天内获得实益所有权。就计算该人的拥有权百分率而言，可如此取得的证券被视为未清偿的证券，但并非为计算任何其他人的拥有百分率而作的。根据本规则，不止一个人可被视为同一证券的实益所有人，任何人可被视为该人没有经济利益的证券的实益所有人。

百分比计算依据的是我们截至2018年5月1日已发行普通股的35，687，631股，包括股票期权和将在此次发行后60天内归属的限制性股票。

下表还提供了出售股票的股东根据本招股说明书可能提供的我们普通股的最大股份数，以及假定出售所有已发行的股份后，出售的股东将有权受益者持有的我们普通股的股份数。出售股票的股东保留全部或部分接受或拒绝任何拟议出售股份的权利。出售股票的股东也可以低于规定的股份数量。出售股票的股东不表示本招股说明书所涵盖的任何股份将或不会出售。出售股票的股东的信息可能会随着时间的推移而改变。实益所有人的地址列于表的脚注中。


	受益股份拥有之前供品					普通股共计特此报价假设保险公司不行使选择权		受益股份后拥有提供假设保险公司选项不是行使					共计共同已发行股票特此假设保险公司选项是行使		受益股份后拥有提供假设保险公司期权行使
	数		百分比			数		数		百分比			数		数		百分比
阿波罗游戏控股有限公司。⁽¹⁾		23,208,076		65	%		4,250,000		18,958,076		53	%		4,675,000		18,533,076		52	%

(1)

代表我们持有的普通股的股份。控股所持有的所有股份均须受控股根据不可撤销的委托书及委托书授予VoteCo的不可撤销的委托书所规限，该委托书日期为2018年1月29日，不可撤销地组成及委任VoteCo，并拥有全部替代权，其真正合法的代理及事实律师以：(I)在控股公司所持有的普通股股份的任何会议(及押后或押后)上，并就我们股东的任何书面同意，投票表决我们的普通股的所有股份，及(Ii)指示及以其他方式处置控股公司所持有的普通股的全部或部分股份，但须由VoteCo全权酌情决定。不可撤销的委托书在出售、转让或以其他方式处置的股份出售、转让或以其他方式处置时，终止对我们普通股的任何股份。VoteCo是由其两个成员MarcRowan和DavidSambur管理的成员。罗文先生持有VoteCo的多数成员利益，因此可被视为分享表决和处置控制权，并享有实益所有权，与VoteCo分享我们普通股的股份，但须服从授予VoteCo的不可撤销的代理。阿波罗游戏控股有限公司

是Holdings的普通合伙人。阿波罗管理八，L.P.(管理八)是控股GP和阿波罗投资基金VIII，L.P. (AIF VIII)的经理。AIF VIII是控股GP的成员，因此有权直接管理VIII在控股GP的管理，同时也是Holdings的有限合伙人。AIF VIII Management，LLC(AIF VIII LLC)是管理VIII的普通合伙人。阿波罗管理公司，L.P.(阿波罗管理公司)是AIF VIII有限责任公司的唯一成员经理，阿波罗管理公司，LLC(管理公司)是阿波罗管理公司的普通合伙人。阿波罗管理控股有限公司(管理控股)是管理大奖赛的唯一成员和经理。阿波罗管理控股有限公司是管理控股公司的普通合伙人。里昂·布莱克、约书亚·哈里斯和罗文先生是管理控股公司GP的管理人员和执行官员。由于授予VoteCo的不可撤销代理，所有控股公司、管理公司VIII、AFI VIII公司、AIF VIII有限责任公司、阿波罗管理公司、管理公司、管理集团或管理控股公司均不被视为有权享有我们持有的普通股股份。布莱克先生、哈里斯先生、罗文先生和桑伯先生各自否认我们的普通股股份的实益所有权，这些股份由VoteCo有权受益者所有，或直接由Holdings持有。沃特科公司的地址是5475 S.Decatur Blvd.，拉斯维加斯，内华达州89118。每个控股公司、管理公司、AIF公司、阿波罗管理公司、管理公司、管理集团和管理集团公司以及布莱克先生、哈里斯先生、罗文先生和桑布尔先生的地址是纽约西57街9号，纽约，10019。

与出售股东的物质关系

出售股票的股东是我们赞助商的附属公司。此外，出售股东是“证券持有人协议”和“股东协议”的缔约方，每一份协议都为我们的发起人提供了公司的某些治理和投资权利。关于每项协定的更多信息，请参阅2017年“ 年度报告”中对这些协定的说明，该报告以参考的方式纳入本报告。

以下是对美国联邦所得税中适用于的某些物质的讨论非美国股东(如下文所定义)，我们的普通股的所有权和处置。以下讨论的依据是“守则”的现行规定、美国的司法裁决、行政声明以及现行和拟议的财政条例，所有这些都是在本函之日生效的。上述所有当局在任何时候都可能发生变化，可能具有追溯效力，从而产生不同于下文讨论的美国联邦所得税的后果。我们没有要求、也不会要求美国国税局就下文所述的任何美国联邦所得税后果作出裁决，因此无法保证国税局不会不同意或质疑我们在此得出和描述的任何结论。

这种讨论只针对我们普通股的实益所有人，他们持有“守则”第1221节所指的作为资本资产的普通股(通常指为投资而持有的财产 )。非美国(下文对持有人的定义)。这一讨论没有涉及美国联邦所得税的所有方面，而这些方面可能对非美国根据这样非美国持有人的特殊情况或适用于非美国根据美国联邦所得税法受到特殊待遇的持有者 (例如，包括金融机构、受监管的投资公司、房地产投资信托、证券交易商、选择的证券交易商)市场标价治疗，保险公司，免税实体，非美国根据行使雇员股票期权或以其他方式作为对其服务的补偿而获得我们普通股的持有人，非美国受管制的外国公司、被动的外国投资公司、美国的前公民或前长期居民，以及非美国持有我们普通股作为对冲、跨、建设性出售或转换交易的一部分的持有人)。此外，除了有关美国联邦所得税的法律(如美国联邦遗产税或赠与税或对某些净投资收入的医疗保险缴款税)外，这一讨论没有涉及美国联邦税法，也没有涉及美国州、地方或地区的任何方面。非美国税收。非美国敦促持有者就这些税的可能适用问题与自己的税务顾问进行协商。

为了本讨论的目的，术语非美国持股人是指我们的普通股的受益所有人，即个人、公司、财产或信托，但下列除外：

•

作为美国公民或美国居民的个人，按美国联邦所得税的目的确定；

•

在美国或根据美国法律、任何州或哥伦比亚特区设立或组织的公司，作为美国联邦所得税应纳税的公司或其他实体；

•

不论其来源为何，其收入可包括在美国联邦所得税用途的总收入中的财产；或

•

如果：(I)美国境内的法院能够对信托的管理行使主要监督，而一个或多个美国人有权控制信托的所有重大决定；或(Ii)根据适用的美国国库条例，它拥有有效的选举，应视为国内信托。

如果一个实体或安排被视为美国联邦所得税的合伙企业，持有我们普通股的股份，则作为该合伙企业合伙人的税收待遇一般将取决于该合伙人的地位和合伙企业的活动。为了美国联邦所得税的目的，被视为持有我们普通股股份的合伙企业合伙人的人被敦促咨询他们自己的税务顾问。

我们敦促潜在购买者咨询他们的税务顾问，作为根据美国联邦、州和地方以及适用的外国税法购买、拥有和处置我们的普通股对他们造成的特殊后果。

虽然我们预计在可预见的将来我们不会对我们的普通股进行任何分配，但我们就普通股支付的现金或财产的分配将构成美国联邦所得税的红利，只要是从我们当前或累积的收益和利润中支付(根据美国联邦所得税原则确定)。收入、自愿信息报告和备份预扣缴和备用FATCA，一般情况下，您将按美国联邦预扣税( 30%的税率，或按适用的所得税条约规定的减让税率)对我们的普通股收到的任何股息征收预扣税。如果分配的金额超过我们目前和累积的收益和利润，这种超额首先将被视为在我们普通股的税基范围内的资本返还，然后将被视为资本收益。但是，除非我们选择(或支付代理人或其他中介机构，您通过这些中介持有您的普通股)，否则，我们(或中介)通常必须对整个分销不进行保留，在这种情况下，您将有权从国税局得到退款，以支付超过我们当前和累计收益和利润的分配部分的预扣缴税。

为了根据适用的所得税条约获得美国联邦预扣税的税率，你必须提供一份执行得当的国税表W-8BEN或形式W-8 BEN-E(或，在每种情况下，采用继承形式)证明你有权享受条约规定的利益。如果您有资格根据所得税条约申请降低美国联邦预扣税税率，您可以通过向国税局提出适当的退款申请，以获得扣缴的任何超额金额的退款或抵免。你被敦促咨询你自己的税务顾问关于你可能根据适用的所得税条约享受福利的权利。

普通股的出售、交换或其他应课税的处置

根据下文在“美国贸易或商业收入”、“SECH”、“BACK”信息报告和“备份预扣缴”和“FATCA”项下的讨论，您一般不会因出售、交换或其他应税处置普通股的任何收益而受到美国联邦收入或预扣税的影响，除非：

•

收益是美国的贸易或商业收入，在这种情况下，这种收益将按以下美国贸易或商业收入中所描述的那样征税；

•

你是在应课税年度在美国逗留183天或以上，并符合某些其他条件的个人，在这种情况下，你将按美国联邦所得税税率{Br}30%(或根据适用的所得税条约降低税率)，按应分配给美国的某些资本收益超过可分配给美国的某些资本损失的数额征收美国所得税；或

•

我们是或曾经是美国不动产控股公司(USRPHC)，在代码第897节中的任何时候，在较短的五年期限内，直到处置和您持有普通股之日为止，除下一段第二句所述例外情况外，这些收益将以美国联邦收入为限。以与下面讨论的美国贸易或业务收入相同的方式征税。

一般而言，如果一家公司的公平市场价值等于或超过其全球不动产权益的公允市场价值之和的50%或超过50%，则该公司即为USRPHC。该公司的公平市场价值等于或超过其在一项贸易或业务中使用或持有的其他资产的公允市场价值的50%。如果我们被确定为USRPHC，如果您持有的股份(直接和间接)在上述第三个要点所述的适用期间内任何时候都构成我们普通股的5%或更少，则收益将不作为美国贸易或商业收入征税，条件是我们的普通股在此期间定期在已建立的证券市场上交易。我们认为，我们目前不是，也不期望将来成为美国联邦所得税的USRPHC。

为了本讨论的目的，如果(A)(1)这种收入或收益与你在美国境内的贸易或业务行为有效地联系在一起，以及(2)如果你有资格享受与美国签订的所得税条约的利益，我们的普通股的出售、交换或其他应税处置的股息收入和收益将被视为美国的贸易或商业收入。条约规定，这种收益可归因于你在美国维持的常设机构(或者，如果你是个人，是一个固定基地)，或者(B)就收益而言，我们是或已经在较短的五年期限内的任何时候成为USRPHC，截止于我们的普通股处置之日和您持有我们的普通股之日(但以上述5%的所有权例外情况，见上文“普通股项目的变现、交换或其他应税处置”第二段)。一般来说，美国的贸易或商业收入不受美国联邦预扣缴税的约束(前提是你必须遵守适用的认证和披露要求，包括提供一份执行得当的国税局表格)。W-8 ECI(或后续形式)；相反，您要对美国贸易或企业收入按美国联邦所得税税率(通常与美国人相同的方式)按净额征收美国联邦所得税。如果您是一家公司，您所收到的任何美国贸易或商业收入也可能要按30%的税率征收分公司利得税，或者按适用的所得税条约规定的较低税率征收。

信息报告和备份

我们必须每年向国税局报告非美国持有任何股息收入，该股息收入须缴纳美国联邦预扣缴税，或根据所得税条约免除此类预扣缴。根据一项具体条约或协定的规定，也可以向国家的税务当局提供这些资料的复制件。非美国霍尔德住在这里。在某些情况下，“守则”对某些应报告的付款规定了备用扣缴义务。支付给你的股息通常会豁免于备份预扣缴，如果你提供一个正确执行的国税局表格。W-8BEN或形式W-8 BEN-E(或，在每一种情况下，都是继承形式)或以其他方式确立豁免，而我们实际上不知道或没有理由知道您是美国人，或实际上不满足这种其他豁免的条件。

将我们的普通股出售给或通过任何经纪人的美国办事处(美国或(非美国)将受到信息报告和可能的备份扣留，除非您证明非美国在伪证罪或其他情况下的处罚地位- -确立一项豁免，而经纪人实际上不知道或没有理由知道你是一名美国人，或者实际上不满足任何其他豁免的条件。将我们共同的股票处置的收益支付给或通过非美国办公室非美国除非，否则代理将不受信息报告或备份保留的约束。非美国经纪人与美国有一定的关系(美国相关的金融中介机构)。如果是将我们的普通股处置所得支付给或通过非美国经纪公司是美国的人或与美国有关的金融中介机构，财政部的规定要求在付款上报告信息(但不是备份扣缴)，除非经纪人的档案中有书面证据表明所有者不是美国人，而经纪人不知道相反的情况。请您根据具体情况就信息报告和备份预扣缴的申请咨询税务顾问。

备份预扣缴不是额外的税。根据备份扣缴规则向您支付的任何金额，只要及时向国税局提供所需信息，将被退还或贷记在美国联邦所得税负债项下(如果有的话)。

FATCA

根据“守则”第1471条至第1474条，通常称为“外国账户税收遵守法”(FATCA)、外国金融机构(包括大多数外国对冲基金、私人股本基金、共同基金、证券化工具和任何其他投资工具)和某些其他外国金融机构

更具体地说，外国金融机构或其他外国实体如果不遵守金融行动特别工作组的报告要求或以其他方式有资格获得豁免，一般将对任何可扣缴的付款征收30%的预扣税。为此目的，可扣缴的付款一般包括美国的来源付款，否则须缴纳非居民代扣税(例如，美国-来源股息)，还包括出售美国发行人的任何股本票据(如我们的普通股)的全部总收入。FATCA的预扣税将适用，即使该支付将不受美国非居民预扣税(例如，因为这是资本利得)。设在与美国政府间协定管辖金融行动协调委员会的管辖区内的外国金融机构可能受到不同规则的制约。

FATCA目前适用于我们普通股的股息。美国财政部的最终规定推迟到2019年1月1日才对出售美国普通股的总收益承担保留义务。为避免在适用情况下扣留股息和总收入，非美国持证人可能需要向公司 (或其扣缴义务人)提供适用的纳税表格或其他信息。非美国当局促请持牌人就金融行动特别组织的条文对他们的影响，根据他们的特殊情况，谘询他们自己的税务顾问。


名称	数目股份
瑞士信贷证券(美国)有限责任公司		892,500
德意志银行证券公司		892,500
Jefferies有限公司		510,000
麦格理资本(美国)公司		510,000
美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司		297,500
花旗全球市场公司		212,500
Stifel，Nicolaus&Company，Instituated		212,500
SunTrust Robinson Humphrey公司		212,500
野村证券国际公司		85,000
Roth Capital Partners		85,000
联合博彩证券有限公司		85,000
威廉斯资本集团，L.P.		42,500
阿波罗环球证券有限公司		212,500

共计		4,250,000

承保人和代表分别统称为“重新承保人”和“ ”代表。承销商提供普通股，但须接受出售股东的股份，并须事先出售。承销协议规定，几家承销商支付和接受本招股说明书提供的普通股股份的义务须经其律师批准某些法律事项和某些其他条件。承销商有义务购买和支付本招股说明书提供的所有普通股股份，如果有此类股份被收购的话。但是，如下文所述，承保人不需要接受或支付承保人选择购买额外股份的份额。

承销商最初提议以本招股说明书首页所列发行价向公众直接出售部分普通股股份，并向某些交易商出售部分普通股股份。普通股首次公开发行后，发行价格和其他销售条件可以由代表不时变更。承销商发行股票须接受和承兑，承销商有权拒绝任何全部或部分订单。某些承销商可以通过一个或多个附属公司向公众出售股票，包括作为销售代理。

出售股票的股东已给予承销商一项自本招股章程之日起30天内可行使的选择权，以本招股章程首页所列公开发行价格购买至多425，000股普通股，减去承销折扣及佣金，以及按我们宣布的股息(如有的话)按其从我们购买的股份支付的每股股利(如有的话)。行使购买额外股份的选择权，但不支付受该选择权限制的股份。

在行使选择权的范围内，每个承销商将有义务在某些条件下购买大约相同的增发普通股股份的百分比，上一表中在承保人姓名旁边列出的数目与上一表中所有承销商名称旁边列出的普通股股份总数所占的百分比大致相同。

我们已聘请Solebury Capital LLC，或Solebury，一名独立的财务顾问和 FINRA的成员，提供与该提议有关的某些金融咨询服务，包括关于选择这一提议的承销商、交易结构、费用和经济建议、分配战略建议和准备介绍材料的咨询意见。承销商已同意向我们偿还索尔伯里提供的此类金融咨询服务，金额相当于250，000美元。

我们的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码是AGS。

我们、我们的所有董事和高级人员，以及我们现有的某些股东已同意，未经瑞士信贷(美国)有限责任公司和德意志银行证券公司事先书面同意，在本招股说明书日期后90天内，我们和他们不会：

•

提供、质押、出售、买卖任何期权或合同购买、购买任何期权或出售的合同，授予购买、出借或以其他方式转让或处置任何普通股股份或任何可转换为普通股、可行使或可兑换普通股的证券的期权、权利或认股权证；

•

向证券交易委员会提交或秘密提交任何与发行普通股或任何可转换为普通股、可行使或可交换普通股的证券有关的登记声明；但必须允许向证券交易委员会提交机密文件，前提是：(I)不公开宣布提交的资料；(Ii)如有任何要求，或就该等注册行使的任何权利，则不得向公众公布；(Ii)如有任何要求，或就该等注册行使的任何权利，不得向公众公布。(Iii)我们向瑞士信贷证券(美国)有限责任公司及德意志银行证券有限公司每一家公司提供书面通知，该书面通知须在提交机密文件前至少两个工作日内作出；及(Iv)在该90天期间内，并无该等提交文件成为公开提供的登记声明；或

•

订立任何将普通股所有权的经济后果全部或部分转让给另一人的互换或其他安排，

•

上述交易是否以现金或其他方式交割普通股或其他证券。此外，我们和每一位此类人士同意，未经瑞士信贷证券(美国)有限责任公司和德意志银行证券公司事先书面同意，在本招股说明书日期后90天结束的期间内，该公司将不会要求或行使对任何普通股股份或任何可转换或可兑换普通股证券的登记的任何要求，或行使任何权利。

大锁住前款所述限制不适用于：

•

根据承销协议出售普通股；

订立协议，规定发行普通股股份或任何可转换为普通股或可行使普通股股份的证券，并根据该协议发行任何该等证券，涉及(1)美国或我们的任何附属公司收购另一人或实体的证券、业务、财产或其他资产，包括根据雇佣利益而发行该等证券、业务、财产或其他资产。我们就这种收购或(2)合资企业、商业关系或其他战略交易所承担的责任，但这种股份的总数不得超过发行和发行的股票总数的5%，并进一步规定，该接受者应受本报告所述的同样限制的约束；

•

持有人根据遗嘱、其他遗嘱文件或适用的世系法、有条件的家庭秩序或与离婚和解有关的转让任何普通股或可转换为普通股股份的证券；但(X)与任何此类交易有关，受让人应受此处所述限制的约束，以及(Y)不得根据“外汇法”第16(A)条提交文件。要求或自愿在这90天期间报告普通股或此类其他证券的实益所有权减少；

•

股东转让普通股股份或任何可转换为普通股股份的证券，作为真诚的馈赠；但(X)与任何此类交易有关的，受让人应受此处所述限制的约束；(Y)不得根据“交易法”第16(A)节提交文件，报告普通股或其他证券的实益所有权在这90 日期间必须或自愿减少；

•

由持有人将任何普通股股份或任何可转换为普通股股份的证券分发予以下签署人的有限合伙人、普通合伙人、成员或股东或由该持有人控制或管理的任何投资控股实体；但(X)就任何该等交易而言，受让人须受本条例所述限制的约束，及(Y)无须根据“交易所”第16(A)条提交文件在90天内要求或自愿减少普通股或其他证券的实益所有权的行为；

•

持有人将任何普通股股份或任何可转换为普通股股份的证券分给合伙公司有限责任公司或其他实体，而该等股东及其直系亲属是所有未偿还权益证券或相类权益的合法及实益拥有人；但(X)就任何该等交易而言，承让人须受此处所述限制和(Y)不得根据“交易法”第16(A)节提交报告，称在这90天期间必须或自愿减少普通股或此类其他证券的实益所有权；

•

股票期权持有人只凭本招股章程所述的我们及附属公司的股权激励计划批出的现金行使股票期权，以及在行使该等股份时，由我们收取普通股股份；及(Ii)行使根据本招股章程所述与我们订立的雇佣安排而批予的限制股票单位，以及由我们收取普通股股份。在进行上述操作后的存货；但(X)须与任何该等事宜有关连

持有人向我们转让普通股股份，主要目的是履行根据我们的股权奖励计划给予的任何基于股权的补偿的任何税收或其他政府预扣义务；但根据“交易法”第16(A)节规定提交的任何文件，应在其脚注中表明，这种转让是根据这种情况进行的；

•

持有人没收普通股股份，以满足该持有人或我们在90天内根据股权奖励计划或其他股票购买安排给予的基于股权的奖励时扣缴税款的要求，在本招股说明书所述的每一种情况下；但根据“交易法”第16(A)条规定提交的任何文件，应在其脚注中注明这种转移是根据这种情况进行的；

•

作为对所有普通股股东的善意第三方收购要约或任何其他收购交易的回应，即所有或实质上所有普通股股份都是由真正的第三方收购的，但(X)如果该收购要约或其他收购交易不成功，则该普通股股份在该等股份到期后不得转让。90天期限和(Y)根据“外汇法”第16(A)条规定提交的任何文件，应在其脚注中表明这种转让是根据这种情况进行的；或

•

持有人向我们转让普通股股份或任何可转换、可交换或可行使为普通股股份的证券，以与我们从该普通股持有人回购普通股股份或任何可转换、可交换或可行使为普通股股份的证券持有人回购股份有关；但(X)该项回购权是指(X)该项回购权；根据与我们签订的合同协议，以及(Y)没有根据“交易法”第16(A)节提交报告，指出在这90天期间，必须或自愿减少普通股或此类其他证券的实际所有权。

为了便于普通股的发行，承销商可以从事稳定、维持或以其他方式影响普通股价格的交易。具体来说，承销商可能卖出比他们根据承销协议有义务购买的股份更多，从而造成空头头寸。如果卖空头寸不大于承销商根据其购买额外股份的选择权可购买的股份数量，则包括卖空。承销商可以通过行使购买额外股票或在公开市场购买股票的选择权来结束有担保的卖空。在确定股票的来源以结束有担保的卖空时，承销商除其他外，将考虑股票的公开市场价格与他们购买更多股票的选择权下的现有价格。承销商还可以出售超出其选择权的股票，以购买更多的股票，从而造成裸卖空头寸。承销商必须通过在公开市场购买股来结清任何裸卖空头寸。如果承销商担心公开市场的普通股价格在定价后可能受到下行压力，从而可能对在这一发行中购买的投资者产生不利影响，则更有可能产生裸卖空头寸。作为促进这一发行的另一种手段，承销商可以在公开市场上竞购和购买普通股，以稳定普通股的价格。这些活动可提高或维持普通股高于独立市场水平的市场价格，或防止或延缓普通股市场价格的下跌。承保人不需要从事这些活动，并可在任何时候终止任何这些活动。

承销商也可以进行罚款竞价。当某一特定的承保人向承保人偿还其所收到的部分承销折扣时，就会发生这种情况，因为该代表已回购了该承销商在稳定或空头交易中出售的股份或为该承销商的帐户购买的股份。我们有

一份电子形式的招股说明书可在一个或多个承销商或销售集团成员(如果有的话)参与本次发行的网站上提供。代表可同意将若干普通股分配给承销商，出售给其网上经纪账户持有人。因特网分发将由代表分配给承销商，这些承销商可能在与其他分配相同的基础上进行因特网分发。

销售限制

欧洲经济区

对于已执行“招股说明书指示”的每个欧洲经济区成员国(每一成员国，相关成员国)，不得在该有关成员国向公众提供我们普通股的任何股份，，但在任何时候，可根据下列豁免向该有关成员国的公众提出我们普通股的任何股份的提议根据“招股章程指示”，如果已在该有关成员国执行：

(a)

对任何符合“招股说明书”规定的合格投资者的法律实体；

(b)

少于150名自然人或法人(“招股章程指示”所界定的合格投资者除外)，但须事先取得任何此种要约的代表的同意；或

(c)

在属于“招股说明书”第3条第(2)款范围内的任何其他情况下，本公司普通股的这种要约不得导致我们或任何承销商根据“招股说明书”第3条要求发行“招股说明书”。

就本条文而言，(1)就任何有关成员国的任何普通股而言，向公众提出较高的要约一词，是指以任何形式及以任何方式，就要约的条款及我们的普通股的任何股份提供足够的资料，以使投资者能够决定购买我们的普通股的任何股份。在该成员国，根据在该成员国执行“招股说明书指示”的任何措施，可以改变该成员国的库存，(2)“{Br}”-Prospectus指令-是指第2003/71/EC号指令(及其修正案，包括2010年“残疾人修正指令”)，并包括相关成员国的任何相关执行措施，(3)“2010 PD 修正指令”一词指的是第2010/73/EU号指令。

联合王国

(a)

该公司只传达或安排传达，只会传达或安排传达邀请或诱使他人从事其所收到的投资活动(“金融管理协会”第21条所指的范围内)，而该等活动是与发行或出售我们的普通股有关的，而在该等情况下，金融管理专员第21(1)条并不适用于我们；及

(b)

它已经并将遵守金融管理系统的所有适用规定，即它就联合王国境内、从联合王国或以其他方式涉及我们的普通股股份所做的任何事情。

香港

在不构成“公司条例”(香港法例第32章)或(Ii)“证券及期货条例”(第571章)所指的“证券及期货条例”(第571章)所指的“证券及期货条例”(第571章)所指的“证券及期货条例”(第571章)所指的“证券及期货条例”(第571章)所指的向公众提供要约的情况下，不得以任何文件出售或出售该等股份

(B)或(Iii)在其他情况下，该文件并非“公司条例”(香港法例第32章)所指的招股章程，而与该等股份有关的广告、邀请或文件，亦不得由任何人为发行目的而发出或管有(在每一情况下，不论是在香港或在香港)。(其他地方)，而该等股份是针对香港公众人士，或其内容相当可能会被香港公众查阅或阅读(但根据香港法律获准许者除外)的股份除外，而该等股份只供香港以外地区的人或“证券及期货条例”(第571章，法例)所指的专业投资者使用。及根据该条例订立的任何规则。

新加坡

本招股章程未获新加坡金融管理局注册为招股章程。因此，本招股说明书和与股票的要约、出售、认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料不得流通或分发，也不得出售或出售股票，也不得直接或间接向新加坡境内的人发出认购或购买邀请，但不得根据“证券”第274条(I)向机构投资者发出认购或购买邀请。“新加坡期货法”，第289章(“SFA”)，(2)根据第275(1A)条对有关人员或任何人，并按照“新加坡金融管理局”第275条或(Iii)条规定的条件，以其他方式依据和按照“特别职务条例”任何其他适用条款的规定。

如有关人士根据第275条认购或购买该等股份，该人是：(A)一间法团(该公司并非认可投资者)，其唯一业务是持有投资，而其全部股本则由一名或多于一名个人拥有，而每名个人均为认可投资者；或(B)一项信托(如受托人并非认可投资者)，而该信托的唯一目的是持有投资，而每名受益人均为认可投资者、股份、债权证及该公司的股份及债权证单位或受益人在该公司或该信托根据第275条取得股份后6个月内的权利及权益，但以下情况除外：(1)根据“证券及期货条例”第274条向机构投资者转让，或根据该节向有关人士或任何人转让。275(1A)，并按照 SFA第275条所指明的条件；(2)不考虑转让；或(3)法律的实施。

日本

这些证券过去和将来都没有根据“日本金融工具和交易法”(“金融工具法”和“交易法”)注册，每一家承销商都同意，它不会直接或间接地在日本或为任何日本居民提供或出售任何证券(此处使用的术语是指居住在日本的任何人，包括任何公司或其他实体)。根据日本法律组织的)，或为再发行或直接或间接在日本或向日本居民转售，除非根据“金融工具和外汇法”和日本任何其他适用的法律、条例和部级准则的登记要求和其他规定的豁免。

瑞士

该招股章程并不构成根据“瑞士债务法典”(CO)第652 A条或第1156条发行的招股说明书，这些股票将不会在六家瑞士交易所上市。因此，招股说明书可能不符合六家瑞士交易所的CO和/或上市规则(包括任何招股章程)的披露标准。因此，这些股份不得在瑞士境内或从瑞士向公众出售，而只能向有选择和有限的投资者集团出售，这些投资者不为分配而认购这些股份。

本招股说明书涉及根据迪拜金融服务管理局的“提议证券规则”提出的豁免要约。本招股说明书只供分发给DFSA的“提供证券规则”中规定的类型的人员。不得将其交付给任何其他人，也不得由任何其他人依赖。DFSA不负责审查或核实任何与豁免报价有关的文件。DFSA没有批准这份招股说明书，也没有采取措施核实这里所列的信息，并且对招股说明书没有责任。本招股说明书所涉及的股份可能是非流动性的和/或受转售限制的。有意购买所售股票的人，应自行尽职调查该等股份。如果您不了解本招股说明书的内容，请咨询授权的财务顾问。

澳大利亚

没有向澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)递交与发行有关的任何配售文件、招股说明书、产品披露声明或其他披露文件。本招股说明书不构成2001年“公司法”(“公司法”)规定的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件，也不打算包括“公司法”规定的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件所需的信息。

在澳大利亚，任何股份的要约只能针对以下人员(豁免投资者)：高级投资者(“公司法”第708(8)条所指)、专业投资者(“公司法”第708(11)条所指的)或“公司法”第708条所载的一项或多项豁免，以便根据“公司法”第6D章不向投资者披露股份是合法的。

获豁免的澳洲投资者所申请的股份，不得在发行日期后12个月内在澳洲出售，但根据“公司法”第6D章向投资者披露的情况除外，而根据“公司法”第708条或其他规定作出的豁免，或根据披露文件作出的要约是，则不在此限。符合“公司法”第6D章的规定。任何获得股份的人必须遵守这样的澳大利亚人的规定。售中限制。

本招股说明书只载有一般资料，并没有考虑到任何特定人士的投资目标、财务状况或特定的需要。它不包含任何证券建议或金融产品建议。在作出投资决定之前，投资者需要考虑本招股说明书中的信息是否适合他们的需要、目标和情况，并在必要时就这些事项征求专家意见。

加拿大

普通股只能出售给购买者，或者被认为是作为认可投资者的本金购买的，如国家票据中所定义的 45-106招股章程豁免或“证券法”(安大略省)第73.3(1)分节，是国家票据所界定的允许客户31-103登记要求、豁免和现行登记义务。对普通股的任何转售必须按照不受适用证券法的招股说明书要求的豁免或交易进行。

加拿大某些省或地区的证券法可向购买者提供撤销或损害赔偿的补救办法，如果本招股说明书(包括其任何修正案)含有虚假陈述，条件是买方在买方省或地区的证券法规定的时限内行使撤销或损害赔偿的补救办法。买受人应参照买方省或地区证券法的任何适用规定，以了解这些权利的详情，或咨询法律顾问。

此外，此次发行的承销商阿波罗环球证券有限责任公司是我们控股的股东阿波罗公司的附属公司。由于阿波罗将获得此次发行的净收益的5%以上，因此，根据金融行业监管局规则5121(F)(5)(B)，认为存在利益冲突。因此，这项提议将按照规则5121的申请规定进行。任命一名合格的独立承销商，即与阿波罗全球证券有限责任公司有关的利益冲突不需要，因为阿波罗全球证券有限责任公司不是主要负责管理发行的成员之一。阿波罗环球证券有限责任公司在事先征得帐户持有人的书面同意后，将不向全权帐户出售。

其他关系

承销商及其附属机构是从事各种活动的全面服务金融机构，包括证券交易、商业和投资银行、金融咨询、投资管理、投资研究、本金投资、套期保值、融资和经纪活动以及其他金融和非财务性活动和服务。某些承销商及其附属公司不时地为我们提供各种金融咨询和投资银行服务，并可能在今后执行这些服务，他们已收到或可能收到惯例费用和费用。某些承销商或其附属公司可能通过各种私人股本基金(包括阿波罗集团)间接拥有我们的股权。

在正常经营过程中，承销商及其附属公司可进行或持有广泛的投资，包括作为某些衍生和套期保值安排的交易对手，并积极为自己的账户或客户的账户进行债务和股权证券(或相关衍生证券)和金融工具(包括银行贷款)的交易，这种投资和证券活动可能涉及或与资产有关，或发行人的票据(直接作为担保其他债务或其他义务的抵押品)或与发行人有关系的个人和实体。承销商及其附属公司也可就此类证券或工具提出投资建议、市场色彩或交易想法，或发表或表达独立的研究意见，并可随时持有或建议客户购买此类资产、证券和票据的多头或空头头寸。

以下是我国资本存量的所有实质性特征的摘要，这些特点载于我们修订和重报的公司章程和修正和重述的章程中。本摘要的意思不是完整的，而是参照我们修订和重述的公司章程、修正和重述的章程以及内华达州法律适用的条款，对其进行全面限定。

资本存量

我们的普通股目前由15名股东持有。我们修订和重报的公司章程规定，我们的授权股本包括4.5亿股普通股，每股面值0.01美元，优先股5000万股，每股0.01美元。截至2018年5月1日，我们已发行普通股35，244，003股，优先股零股。

普通股

投票权。我们普通股的股东有权在提交给股东采取行动的所有事项上每股一票，在选举我们的董事方面没有累积表决权。因此，持有当时流通股50%以上的普通股持有人，如愿意的话，便可决定任何选举董事的结果，而不论其余股份持有人在选举中投多少票。

红利权利 我们普通股的所有股份都有权平等地分享我们董事会可能从合法渠道宣布的任何股息，但须遵守任何已发行优先股的条款。我们的高级担保信贷设施和其他债务工具可能限制我们就普通股申报股息的能力。

清算权在我们公司清算或解散时，无论是自愿还是非自愿的，我们的所有普通股都有权在支付我们以前所有的债务，包括根据任何当时未清偿的优先股的条款规定的义务之后，平等地分享可供分配给股东的资产。

登记权。根据“证券持有人协定”的条款，我们已同意在某些情况下登记由阿波罗附属公司，包括阿波罗集团有权享有的普通股股份。

其他事项。我们的普通股持有者没有优先购买权或转换权，我们的普通股不受我们进一步的调用或评估。没有适用于我们普通股的赎回或下沉基金条款，但根据我们修改和重述的公司章程中的博彩和监管事项条款除外。见对某些补救条款进行修改。

赎回权。我们修订和重述的公司章程载有规定，如果除其他情况外，为了避免任何管制制裁、防止损失或确保恢复任何许可证或专营权而需要采取这种行动，或如果任何游戏管理机构认定这种持有人不合适，则有权赎回被取消资格的持有人的权益证券，或拒绝许可证的申请，或先前颁发的许可证或许可证被撤销、暂停、撤销或不续签。我们的修订和重新声明的公司章程还载有关于赎回价格和丧失资格的证券持有人的权利的规定。

优先股

根据我们修订的和重述的公司章程，我们的董事会在未经股东同意的情况下，可不时发行总计5000万股优先股。

一个或多个系列，并确定或改变每一系列股份的名称、偏好、权利和任何资格、限制或限制，包括股息权、股息利率、转换权、表决权、赎回条件(包括偿债基金规定)、赎回价格、清算偏好以及构成这类系列或名称的股份数目。本公司董事会可授权发行具有表决权或转换权的优先股，对普通股持有人的表决权或其他权利可能产生不利影响。发行优先股，同时为今后可能的融资和收购以及其他公司目的提供灵活性，在某些情况下，可能会产生拖延、推迟或防止改变对我们的控制的效果，并可能影响我们普通股的市场价格。见公司的某些反收购、有限责任和赔偿条款。

某些赎回规定

我们修订和重申的“公司章程”载有规定，如果除其他情况外，为避免任何监管制裁、防止损失或确保恢复任何许可证或专营权，或任何博彩监管机构认定该持有人不适宜，则有权赎回被取消资格的持有人的权益证券，或拒绝许可证或许可证的申请，或导致我们先前发出的许可证或许可证被撤销、暂停、撤销或不续延，或如我们的董事会决定该持有人相当可能会妨碍或实质地延迟、妨碍、损害、威胁或危害任何牌照或专营权；(Ii)导致或以其他方式导致反对、取消、终止、重大不利修改。或不续约我们所签署的任何重要合同或(Iii)导致或以其他方式对任何许可证、或特许实施任何实质性的、负担沉重或不可接受的条款或条件。经修订和重述的公司章程还载有关于赎回价格和丧失资格证券持有人权利的规定。

某些反收购、有限责任和赔偿条款

我们受内华达州修订的法规(NRS)管辖。我们经修正和重述的公司章程、修正和重申的附例和NRS所载的条款可能使我们更难以通过投标、代理竞争或其他方式收购我们，或取消或取代我们目前的管理层，并可能产生拖延、阻止或防止改变对我们的控制的效果。

空白支票优先股。我们修改和重申的公司章程授权我们的董事会可以发行的空头支票优先股，除其他外，增加流通股的数量或制定股东权利计划，使收购更加困难和昂贵。

机密委员会和控股提名权。我们的董事会分为三个班级。每班成员任期交错，为期三年(第一类和第二类董事的初始任期除外，分别为一年和两年)。当级董事的任期届满时，该类董事将在其任期届满的年度股东年会上选出，任期三年。根据我们的股东协议，只要阿波罗集团以至少5%的未偿普通股实益地拥有股份，控股公司就有权为我们的董事会提名若干名董事，等于：(A)我们的董事总数乘以(B)阿波罗集团所拥有的未偿普通股的百分比，再加到最近的整数。

免职董事。除任何根据优先股条款选出或以其他方式指定的董事外，任何董事或整个董事局均可在任何时间，不论是否有因由，以不少于的赞成票将其免任。三分之二我们的流通股的投票权一般有权在董事选举中投票。

空缺。我们董事会的空缺只能由现任董事会的过半数成员来填补，尽管法定人数还不到法定人数，也可以由唯一的剩余董事来填补。另外，直到第一次阿波罗

无股东书面同意诉讼。只要阿波罗集团继续以至少50%的投票权实益地拥有我们已发行和流通股的投票权，我们经修订和重述的公司章程允许股东在未经会议的情况下以书面同意采取行动。自阿波罗集团停止实益地拥有我们已发行和已发行的股份的投票权的至少50%之日起，我们经修订和重述的公司章程不允许股东在未经会议的情况下以书面同意采取行动，除非在其指定证书中对任何当时未发行的优先股系列另有规定。

召开股东特别会议。经修订和重述的公司章程还规定，我们普通股的持有人只有在阿波罗集团停止受益地拥有至少50%的已发行和流通股股份的表决权的第一天，才有权召开股东特别会议。此后，NRS的违约条款限制了向董事会、任何两名董事或公司总裁召集我们的股东特别会议的权利，除非公司的修订和重新声明的公司章程或修订和重述的章程中另有规定。我们经修正和重述的公司章程和修订及重述的公司章程，自本要约完成后起，将不提供允许股东召开特别会议的任何例外情况。

股东建议书和董事提名的预先通知要求。我们经修订和重申的附例规定，寻求在股东周年会议前营业的股东，或在股东周年会议上提名董事候选人的股东，必须及时书面通知。为了及时，股东的通知通常必须在前一年年会一周年前90天或120天内送到我们的主要执行办公室，并在此之前收到；但在事件中，该会议的日期须提前30天以上，或在上一年度的周年纪念日后超过60天后才能收到。本公司股东周年会议，如欲及时发出通知，须不早于该次会议前120天的营业结束，而不迟于该次会议前90天的较后一天或首次公开宣布该会议的日期的翌日的营业结束。我们的修订及重订附例亦就股东通知书的格式及内容订明若干规定。这些规定可阻止股东向股东年度会议提出事项或在股东年会上提名董事。这些规定一般不适用于阿波罗集团提出的董事提名或商业建议，这些规定将不影响任何系列优先股持有人的任何权利。

业务组合和控制股份的收购。根据我们修订和重述的公司章程以及修正和重申的章程的规定，我们选择不受某些内华达州法规的管辖，因为这些法规可能会阻止公司的收购。内华达州与有利害关系的股东的合并(nrs 78.411至78.444，包括在内)禁止某些内华达公司与任何被认为是有利害关系的股东之间的特定类型的商业合并，在该人首次成为有利害关系的股东后两年内，除非公司董事会批准该合并(或该人成为具有利害关系的股东的交易)，或者除非合并得到董事会的批准。董事和公司60%的投票权，而非受益的股东，其附属公司和合伙人。此外，在没有事先批准的情况下，某些限制甚至在这样的两年期。就本章程而言，有利害关系的股东是指(1)直接或间接拥有法团已发行的有表决权股份的10%或以上的实益拥有人，或(2)法团的附属公司或联营公司，而在前两年的任何时间内，利益拥有人是该公司当时已发行股份的10%或以上的实益拥有人。

内华达州公司对控制权益法案(NRS 78.378至78.3793，包括在内)的直接收购包含了关于在某些内华达州公司中取得控制权益的规定。这些控制权分享法一般规定，任何在某些内华达公司获得控制权的人都可能被剥夺表决权，除非该公司的多数无利害关系的股东选择恢复这种投票权。这些法律将适用于我们和任何获得我们普通股股份的人，如果我们有200名或更多有记录的股东(其中至少100名在内华达州的地址出现在我们的股票分类账上)，并直接或通过一家附属公司在内华达州开展业务，除非我们在第十届会议上对公司章程进行了修订和重新声明或修改并重申了细则。取得控制权后的第二天，另有规定。这些法律规定，一个人只要获得主体公司的股份，就会获得个控制权益，如果不是为了适用NRS的这些规定，该人就能使该人锻炼(1)五分之一或更多，但更少超过三分之一，(2)三分之一或多于，但少于公司在选举董事时的全部投票权的过半数或(3)过半数或(3)过半数或以上。一旦收购人超过这些门槛之一，它在交易中获得的股份就会超过阈值，并在紧接收购人获得或主动提出获得控制权益之日的90天内成为控制权份额。我们修订和重申的“章程”规定，本章程不适用于阿波罗集团或其任何附属公司收购我们的普通股，也不适用于其普通股的任何直接受让人。

此外，NRS 78.139还规定，如果董事们以法定人数的多数票决定变更或不符合公司的最佳利益，则董事可以抵制变更或潜在的控制权变更。

对的修正文章公司注册。在阿波罗集团不再以实益方式拥有我们的已发行股份的总投票权的至少25%之前，我们的任何修订、修改或废除的任何条款都需要当时在任的多数董事和控股根据“股东协议”提名的多数董事的批准才能对公司章程的任何条款进行修改、修改或废除。

修订我们的附例。在阿波罗集团第一次停止实益拥有至少25%有权在选举董事中投票的已发行股份的投票权之前，任何修改、修改或废除本公司任何条款都需要当时任职的多数董事和控股公司根据“股东协议”提名的多数董事的批准。修订并重订由本公司董事局通过的附例。此外，在阿波罗集团停止实益地拥有我们已发行和已发行的股份的表决权的至少50%的第一个日期之前，对我们经修订和重述的附例的任何条文的任何修正、修改或废除，可由持有我们已发行和已发行股票的已发行股份的表决权过半数的持有人的赞成票通过。一旦阿波罗集团不再拥有我们已发行和流通股至少50%的投票权，至少三分之二有权就该事宜投票的已发行股份的表决权，将是股东对我们经修订及重述的附例的任何修订、修改或废除所必需的。

干事和董事责任的限制和赔偿安排。我们修改和重述的公司章程将我们的高级职员和董事的责任限制在内华达州法律允许的最大限度内。内华达州法律规定，我们的董事和高级官员将不对我们、我们的股东或债权人对其作为董事或高级官员的任何作为或不行为承担个人赔偿责任，除非事实证明该作为或不作为构成了违反其作为董事或官员的信托责任(视情况而定)，而且违反行为涉及故意的不当行为、欺诈或明知违反法律。

我们的修订和重述的公司章程也普遍规定，除有限的例外情况外，我们将在国家安全局允许的范围内，最大限度地赔偿任何曾经或正在或受到威胁成为任何威胁、待决或已完成的行动、诉讼、调查、行政听证或任何其他程序的一方的人，除非他或她是或曾经是一名董事或任何其他程序。我们的官员，或应我们的请求，正在或曾经担任另一实体的董事、官员、雇员或代理人，以支付他因这种程序而引起的费用。

我们目前为董事和高级职员提供责任保险。此外，我们的某些董事也根据阿波罗公司的职业责任保险单投保，并可根据阿波罗公司的细则或其他构成文件获得赔偿。

我们已经与我们的每一位董事和执行官员签订了单独的赔偿协议，这些协议比国家安全局所载的具体赔偿条款更为广泛。这些弥偿协议规定，除其他事项外，我们须就董事或高级人员的身分或服务而引起的法律责任作出弥偿，但因故意失当行为而产生的法律责任除外。这些补偿协议还可能要求我们预付董事或高级人员因对他们提起诉讼而可获得赔偿的任何费用，并在合理条件下获得董事和高级人员保险。

据我们所知，目前并无任何涉及我们的董事、高级人员、雇员或代理人的待决诉讼或诉讼程序，而我们亦不知道有任何诉讼或法律程序受到威胁，而可能导致申索赔偿。

至于根据“证券法”所引起的法律责任的弥偿，可容许我们的董事、高级人员及根据上述条文或其他规定控制的人获得赔偿，因此，我们获悉，证交会认为，这种补偿是违反“证券法”所述的公共政策的，因此是不可执行的。

企业机会

我们经修正和重新声明的公司章程规定，我们明确放弃在任何商业机会、交易或其他事项上的任何利益或预期，任何阿波罗人(如我们经修正和重新声明的公司成立条款中所界定的)参与或希望或寻求参与，即使这一机会是我们合理地认为如果有机会这样做我们就会追求的机会。本声明不适用于仅以我方军官或董事的身份以书面形式向阿波罗承保人提交的任何商业机会。

论坛选择

我们的公司章程规定，除非我们书面同意选择另一个论坛，否则内华达州克拉克县第八司法区法院应为任何或所有诉讼、诉讼或诉讼程序的唯一和专属论坛，无论是民事、行政或调查诉讼，还是主张任何主张或反诉的诉讼、诉讼或诉讼：(A)以我们的名义或以我们的名义提出；(B)主张违反行为的诉讼、诉讼或诉讼；我们的任何董事、高级人员、雇员或代理人对我们或我们的股东负有的任何信托责任；(C)产生或主张根据“公司注册准则”第78章或第92A章的任何规定，或根据我们经修订和重述的公司章程或经修订和重述的章程细则的任何规定产生或主张的索赔；(D)解释、适用、执行或确定我们经修订和重述的公司章程或本公司章程细则的有效性。修正和重申附例；或(E)主张受内部事务理论管辖的索赔，在每一此类案件中均须由第八司法地区法院对被指定为被告的不可缺少的当事方具有属人管辖权。任何个人或实体购买或以其他方式获取任何权益，我们的资本存量将被视为已通知和同意本论坛选择条款。

我们经修订和重述的公司章程规定，任何人购买或以其他方式获取我方股本股份的任何权益，在法律允许的最充分范围内，应视为已通知并同意我们经修订和重述的公司章程的所有规定(包括(但不限于)上述在“专属论坛”下的规定)、我们修订和重申的章程以及对我们的任何修正。修订及重述公司章程，或根据章程及适用法律制定的修订及重述附例。

移交代理人和书记官长

我们普通股的转让代理和登记人是美国股票转让信托公司。

证券交易所

我们的普通股在纽约证券交易所上市，代号为AGS。

截至2017年12月31日的财务报表，以及2017年12月31日终了期间两年的财务报表，按年度报告格式纳入本招股说明书10-K/A在截至2017年12月31日的一年中，根据普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP)的报告进行了如此整合。普华永道会计师事务所是一家独立的注册公共会计师事务所，根据该事务所作为审计和会计专家的权威。

安永有限公司是独立注册的公共会计师事务所，审计了我们截至2015年12月31日年度的合并财务报表(和附表)，并将其列入我们的年度报告。10-K/A截至2017年12月31日的年，如其报告所述，本招股说明书和登记声明其他部分均以参考方式纳入了该报告。我们的财务报表(和附表)在依靠安永有限责任公司的报告中被纳入，这份报告是关于他们作为会计和审计专家的权威。


	共计
	每股		不运动		充分锻炼
公开发行价格	$	21.5000	$	91,375,000.00	$	100,512,500.00
承销折扣及佣金由我们支付	$	1.02125	$	4,340,312.50	$	4,774,343.75
在支出前，我们得到的收益	$	20.47875	$	87,034,687.50	$	95,738,156.25