Document
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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表格10-q
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(第一标记)
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x | 根据1934年度证券交易所第13或15(D)条提交的季度报告。 |
终了季度March 31, 2018
或
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o | 依据1934年度证券交易所条例第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
佣金档案号码:001-14901
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康索尔煤炭资源有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所指明)
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特拉华州 | | 47-3445032 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
1000 CONSOL能源驱动器,100套房
卡农斯堡,PA 15317-6506
(724) 485-3300
(地址,包括邮编,电话号码,包括区号,登记人的主要行政办公室)
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(1)已提交1934“证券交易法”第13条或第15(D)条规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。
是x No o
请检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有的话),说明在过去12个月内,根据条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条的要求提交和张贴的每一交互数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。
是x No o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱o加速过滤器x 非加速过滤o小型报告公司o 新兴成长型公司x
如注册会计师如注册会计师根据“外汇法”第13(A)条,选择不使用延长过渡期,以遵从任何新的或经修订的财务会计准则,即经支票标记表示x
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规定)。o No x
截至2018年4月18日,康索尔煤炭资源有限公司拥有15,909,323个普通股,11,611,067个下属单位和1.7%的普通合伙人权益。
目录
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| 第一部分财务信息 | |
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项目1. | 财务报表 | |
| 截至3月31日、2018和2017三个月的综合业务报表 | 5 |
| 截至三月三十一日、2018及2017三个月的综合收益综合报表 | 6 |
| 合并资产负债表于三月三十一日2018及十二月三十一日2017 | 7 |
| 合伙企业合并报表’截至3月31,2018的三个月的资本 | 8 |
| 截至三月三十一日、2018及2017三个月的现金流动合并报表 | 9 |
| 合并财务报表附注 | 10 |
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项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 20 |
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项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 31 |
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项目4. | 管制和程序 | 31 |
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| 第二部分。其他资料 | |
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项目1. | 法律程序 | 32 |
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项目1A。 | 危险因素 | 32 |
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项目4. | 矿山安全披露 | 33 |
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项目6. | 展品 | 33 |
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| 签名 | 34 |
本季度报告中提到的重要关系和其他术语
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• | “关联公司信用协议”是指合伙企业与其某些子公司(统称为“信贷方”)、CONSOL能源公司作为贷款人和行政代理人、PNC银行(全国协会)作为抵押品代理人于11月28日达成的协议。附属公司信贷协议规定由CONSOL能源公司作为贷款人提供总额达2.75亿美元的循环信贷安排; |
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• | “A类优先股”是指在CONSOL煤炭资源有限公司中代表有限合伙人权益的可转换优先股。该合伙公司于2016年9月30日向CNX发行了3,956,496个A类优先股。#date0#10月2日,根据我们的伙伴关系协议,3,956,496个A级优先单元按一对一转换为通用单元。A级优先单位的主要条款已在我们截至2016年月31年度的表10-K年度报告中说明; |
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• | “CNX”是指2017年月28或以后的CNX资源公司及其合并子公司,以及在2017年11月28日前的CONSOL能源公司及其合并子公司; |
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• | “共同单位”是指CONSOL煤炭资源有限责任公司的有限合伙人权益。共同单位的持有者有权参加伙伴关系分配,并有权行使“伙伴关系协定”规定的有限合伙人的权利或特权。共同单位在纽约证券交易所上市,代号为“CCR”; |
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• | “康美欣”是指康美欣煤炭公司,是宾夕法尼亚州的一家普通合伙公司,是CONSOL能源公司的全资子公司; |
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• | “CONSOL煤炭金融”是指CONSOL煤炭金融公司,是特拉华州的一家公司,是合伙企业的直接全资子公司; |
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• | CONSOL煤炭资源有限公司(CONSOL CONSOL CONSOL CON@@在2017年月28日之前,我们被称为CNX煤炭资源有限公司,我们的共同单位在纽约证券交易所以“CNXC”为代号进行交易; |
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• | “CONSOL Energy”和我们的“赞助商”指的是CONSOL能源公司,一家特拉华州的公司,我们的普通合伙人的母公司,以及我们的普通合伙人、我们和我们的子公司以外的其他子公司; |
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• | “CONSOL经营”是指CONSOL经营有限责任公司,是特拉华州有限责任公司,是合伙企业的直接全资子公司; |
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• | “CONSOL热控股公司”是指CONSOL热控股有限责任公司,是CONSOL经营的直接全资子公司;在PA矿业收购之后,CONSOL热控股公司在宾州矿业集团的资产、负债、收入和费用中拥有25%的不分割权益; |
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• | “CPCC”是指CONSOL宾夕法尼亚煤炭有限责任公司,一家特拉华有限责任公司,是CONSOL能源公司的全资子公司; |
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• | “普通合伙人”是指CONSOL煤炭资源有限责任公司,特拉华有限责任公司和我们的普通合伙人; |
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• | “首次公开募股”是指合伙企业于2015年月7日完成首次公开发行; |
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• | “总括协议”是指2015年月7日的“总括协定”,由2016年月30日的第一份经修订和重新修订的“总括协定”取代,并经“第一次修正和重新修订的总括协定”第一修正案(2017)所修订; |
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• | “PA矿业收购”是指于2016年月30日完成的一笔交易,该公司及其全资子公司CONSOL热能控股公司与CNX、CPCC和 |
根据该协议,CONSOL热能控股公司获得了捐助方对宾夕法尼亚矿业集团和宾西法尼亚矿业公司的权利、所有权和权益的不可分割的6.25%(总共占宾州矿业集团和宾夕法尼亚矿业集团5%的未分割权益);
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• | “合伙协议”是指合伙有限合伙的第一项修正和恢复协议,由自2016年月30日起的合伙有限合伙第二次修正和恢复协议所取代,并由2017年月28日第三次修订和恢复的合伙协议所取代; |
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• | “宾州矿业综合体”是指主要位于宾夕法尼亚州西南部的煤矿、煤炭储量及相关资产和经营活动。宾夕法尼亚矿业集团拥有CNX 80%的股份,CONSOL热能控股公司拥有20%的股份,从2015到2016年底PA矿业收购结束。在收购PA矿业公司至2017年度11月28日之前,宾夕法尼亚矿业集团由CNX及其子公司拥有75%的股份,CONSOL热能控股公司拥有25%的股份。与11月28日的分离有关,2017,CNX公司75%的不分割股权被转让给CONSOL能源公司; |
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• | “PNC循环信贷贷款”是指合伙公司于2015年7月7日以借款人的身份与合伙公司的某些子公司作为担保人签订的一项信贷协议,该协议提供4亿美元的循环信贷贷款,由PNC作为行政代理人和其他贷款人。2017.11月28日,就离职一事,伙伴关系支付了国家民警循环信贷机制下的所有费用和其他未付款项,并终止了刚果国家银行循环信贷贷款机制和相关的贷款文件; |
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• | “优先单位”是指根据“伙伴关系协定”发布的除共同单位和下属单位以外的任何有限合伙利益,这些利益由我们的普通伙伴确定,具有我们共同单位无权享有的特殊表决权。截至本季度报告表10-Q的日期,没有任何优秀的首选单位; |
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• | “分离”是指将煤炭业务与CNX的其他业务分开,并在分配后设立一家独立的上市公司(CONSOL Energy),以持有与煤炭业务有关的资产和负债(包括CNX在普通合伙人和我们中的权益); |
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• | “保荐人”或“我们的保荐人”是指在2017年月28完成分离之前的CNX和分离完成后的CONSOL能源公司;以及 |
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• | “下属单位”是指CONSOL煤炭资源有限责任公司的有限合伙人权益,具有“合伙协议”中对下属单位规定的权利和义务。在IPO完成后,我们向CNX发行了11,611,067个下属单位。关于分离和附属公司信用协议,所有下属单位都直接转到CONSOL能源公司。 |
第一部分:财务信息
项目1.财务报表
康索尔煤炭资源有限公司
综合行动说明
(千美元,单位数据除外)
(未经审计)
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| 三个月结束 三月三十一日, |
| 2018 | | 2017 |
煤炭收入 | $ | 87,752 |
| | $ | 79,112 |
|
货运收入 | 4,472 |
| | 3,070 |
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其他收入 | 2,277 |
| | 1,098 |
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收入和其他收入共计 | 94,501 |
| | 83,280 |
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| | | |
业务费用和其他费用1 | 52,287 |
| | 49,883 |
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折旧、损耗和摊销 | 10,814 |
| | 10,521 |
|
运费费用 | 4,472 |
| | 3,070 |
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销售、一般和行政费用2 | 3,020 |
| | 3,283 |
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利息费用,净额3 | 1,951 |
| | 2,457 |
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总费用 | 72,544 |
| | 69,214 |
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净收益 | $ | 21,957 |
| | $ | 14,066 |
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CONSOL煤炭资源中普通和有限合伙人所有权权益的净收益 | $ | 21,957 |
| | $ | 14,066 |
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减:普通合伙人对净收入的兴趣 | 372 |
| | 243 |
|
减:可分配给A类优先单位的净收入 | — |
| | 1,851 |
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可拨予有限责任合伙人单位的净收入-基本收入 | $ | 21,585 |
| | $ | 11,972 |
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加:可分配给A类优先单位的净收入 | — |
| | 1,851 |
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可拨予有限责任合伙人单位的净收入-经稀释 | $ | 21,585 |
|
| $ | 13,823 |
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| | | |
每个有限责任合伙人单位净收入-基本收入 | $ | 0.79 |
| | $ | 0.51 |
|
每个有限责任合伙人单位净收入-稀释 | $ | 0.78 |
| | $ | 0.50 |
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| | | |
有限合伙人单位杰出-基本 | 27,482,544 |
| | 23,292,099 |
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有限责任合伙人单位杰出-稀释 | 27,567,690 |
| | 27,379,800 |
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| | | |
每个单位申报的现金分配4 | | | |
共同股 | $ | 0.5125 |
| | $ | 0.5125 |
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下属单位 | $ | 0.5125 |
| | $ | 0.5125 |
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1 关联方$685和$872为3结束的几个月March 31, 2018和March 31, 2017分别。
2 关联方$1,645和$717为3结束的几个月March 31, 2018和March 31, 2017分别。
3关联方$1,951和$0为3结束的几个月March 31, 2018和March 31, 2017分别。
4 表示与所述期间有关的已申报现金分配。见注15---随后发生的事件。
所附说明是这些合并财务报表的组成部分。
康索尔煤炭资源有限公司
综合收入合并报表
(千美元)
(未经审计)
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| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, |
| 2018 | | 2017 |
净收益 | $ | 21,957 |
| | $ | 14,066 |
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| | | |
确认的精算净收益 | (2 | ) | | (39 | ) |
其他综合损失 | (2 | ) | | (39 | ) |
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综合收入 | $ | 21,955 |
| | $ | 14,027 |
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所附说明是这些合并财务报表的组成部分。
康索尔煤炭资源有限公司
合并资产负债表
(千美元)
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| | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 三月三十一日, 2018 | | 12月1日至12月 2017 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金 | $ | 748 |
| | $ | 1,533 |
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贸易应收款 | 30,772 |
| | 31,473 |
|
其他应收款 | 1,431 |
| | 1,970 |
|
库存 | 14,121 |
| | 12,303 |
|
预付费用 | 4,404 |
| | 4,428 |
|
总资产 | 51,476 |
| | 51,707 |
|
财产、厂房和设备: | | | |
财产、厂房和设备 | 919,878 |
| | 910,468 |
|
减-累计折旧、耗损和摊销 | 493,758 |
| | 483,410 |
|
不动产、厂场和设备共计-净额 | 426,120 |
| | 427,058 |
|
其他资产: | | | |
其他 | 14,683 |
| | 15,474 |
|
其他资产共计 | 14,683 |
| | 15,474 |
|
总资产 | $ | 492,279 |
| | $ | 494,239 |
|
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| | | | | | | |
负债和伙伴’资本 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 16,937 |
| | $ | 19,718 |
|
应付账款—关联方 | 935 |
| | 3,071 |
|
其他应计负债 | 45,345 |
| | 44,179 |
|
当前负债总额 | 63,217 |
| | 66,968 |
|
长期债务: | | | |
关联公司信用协议—关联方 | 187,000 |
| | 196,583 |
|
资本租赁义务 | 3,768 |
| | 73 |
|
长期债务总额 | 190,768 |
| | 196,656 |
|
其他负债: | | | |
肺尘埃沉病福利 | 4,205 |
| | 3,833 |
|
工人’补偿 | 3,453 |
| | 3,404 |
|
资产退休债务 | 9,808 |
| | 9,615 |
|
其他 | 603 |
| | 607 |
|
其他负债共计 | 18,069 |
| | 17,459 |
|
负债总额 | 272,054 |
| | 281,083 |
|
合作伙伴’资本: | | | |
公用机组(2018年月31未完好率15 906 728台;2017年月31未完好率15 789 106台) | 209,758 |
| | 205,974 |
|
附属单位(11611067个单位,分别於2018及12月31日未获批准) | (12,068 | ) | | (15,225 | ) |
普通合伙人利益 | 12,094 |
| | 11,964 |
|
累计其他综合收入 | 10,441 |
| | 10,443 |
|
伙伴共计’资本 | 220,225 |
| | 213,156 |
|
负债和伙伴共计’资本 | $ | 492,279 |
| | $ | 494,239 |
|
所附说明是这些合并财务报表的组成部分。
康索尔煤炭资源有限公司
合伙人资本综合报表
(千美元)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限合伙人 | | | | | | |
| 共同 | | 从属 | | 普通合伙人 | | 累计其他综合收入 | | 共计 |
2017年月31结余 | $ | 205,974 |
| | $ | (15,225 | ) | | $ | 11,964 |
| | $ | 10,443 |
| | $ | 213,156 |
|
(未经审计) | | | | | | | | | |
净收益 | 12,477 |
| | 9,108 |
| | 372 |
| | — |
| | 21,957 |
|
统一分布 | (8,153 | ) | | (5,951 | ) | | (242 | ) | | — |
| | (14,346 | ) |
单位补偿 | 359 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 359 |
|
预扣税款单位 | (899 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (899 | ) |
精算师确定的长期负债调整数 | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
2018年月31的结余 | $ | 209,758 |
| | $ | (12,068 | ) | | $ | 12,094 |
| | $ | 10,441 |
| | $ | 220,225 |
|
所附说明是这些合并财务报表的组成部分。
康索尔煤炭资源有限公司
现金流量表
(千美元)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, |
| 2018 | | 2017 |
业务活动现金流量: | | | |
净收益 | $ | 21,957 |
| | $ | 14,066 |
|
调整数,以调节净收入与业务活动提供的现金净额: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 10,814 |
| | 10,521 |
|
(收益)资产出售损失 | (76 | ) | | 3 |
|
单位补偿 | 359 |
| | 866 |
|
对净收入的其他调整数 | — |
| | 224 |
|
经营资产变动: | | | |
应收帐款和票据 | 1,240 |
| | (2,362 | ) |
库存 | (1,818 | ) | | (1,225 | ) |
预付费用 | 224 |
| | (5 | ) |
其他资产变动 | 791 |
| | 268 |
|
经营负债变动: | | | |
应付账款 | (1,931 | ) | | (3,069 | ) |
应付账款-关联方 | (2,136 | ) | | 98 |
|
其他经营负债 | (575 | ) | | (1,860 | ) |
其他负债变动 | 415 |
| | 137 |
|
经营活动提供的净现金 | 29,264 |
| | 17,662 |
|
投资活动的现金流量: | | | |
资本支出 | (4,929 | ) | | (2,030 | ) |
出售资产所得 | 75 |
| | — |
|
用于投资活动的现金净额 | (4,854 | ) | | (2,030 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
资本租赁付款 | (367 | ) | | (26 | ) |
关联方长期债券付款净额 | (9,583 | ) | | — |
|
Revolver付款净额 | — |
| | (4,000 | ) |
统一分发的付款 | (14,346 | ) | | (14,050 | ) |
预扣税款单位 | (899 | ) | | (807 | ) |
用于融资活动的现金净额 | (25,195 | ) | | (18,883 | ) |
现金净减少 | (785 | ) | | (3,251 | ) |
期初现金 | 1,533 |
| | 9,785 |
|
期末现金 | $ | 748 |
| | $ | 6,534 |
|
| | | |
非现金投融资活动: | | | |
资本租赁 | $ | 5,658 |
| | $ | — |
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所附说明是这些合并财务报表的组成部分。
康索尔煤炭资源有限公司
合并财务报表附注
(千美元,单位金额除外)
附注1---列报依据:
所附未经审计的合并财务报表是按照美国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理部门认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性调整)都已包括在内。
为3结束的几个月March 31, 2018和2017,未经审计的合并财务报表包括CONSOL经营和CONSOL热控股公司全资拥有和控制的子公司的账目。
2017年月28日,CONSOL能源公司通过将CONSOLEnergy的所有普通股按比例分配给CNX的股东,从CNX分离为一家独立的公开交易的煤炭公司。康索尔能源公司最初成立于2017年月21日,在特拉华州成立CONSOL矿业公司,以持有CNX的煤炭业务,包括其在宾西法尼亚矿业综合体和某些相关煤炭资产的权益,包括CNX在合作伙伴和我们的普通合作伙伴CNX在巴尔的摩港的终端业务,以及位于阿巴拉契亚北部、中阿巴拉契亚和阿巴拉契亚北部的未开发煤炭储量。伊利诺伊盆地和某些相关的煤炭资产和负债。作为分离的一部分,CONSOL矿业公司将其名称改为CONSOL Energy Inc.,其代号为“CEIX”,CNX更名为CNX Resources Corporation,其代号为“CNX”,合作伙伴将其名称改为CONSOL煤炭资源LP,将其代号改为“CCR”,普通合伙人将其名称改为CONSOL煤炭资源GP有限责任公司。
最近的会计公告:
2018年1月,财务会计准则委员会(FASB)发布更新2018-01-租约(主题842)土地地役权的实际权宜之计,以便于过渡到主题842。这一更新如果当选,将不需要一个实体重新评估对现有土地地役权的会计处理,这些地役权目前未作为专题840下的租约入账。一旦一个实体采用了主题842,它就应该前瞻性地将该主题应用于所有新的(或修改的)土地地役权,以确定该安排是否应作为租赁来考虑。对于公共商业实体,本更新中的修正案对从12月15日开始的财政年度生效,包括该财政年度内的中期。允许所有实体尽早适用本更新中的修正案。管理层目前正在评估这一指导意见可能对伙伴关系财务报表产生的影响。
2016年2月,财务会计准则委员会发布了更新2016-02-租约(主题842).这一更新旨在改进租赁交易的财务报告。这一更新将要求承租人将其资产负债表上超过12个月的所有租赁确认为租赁负债,并拥有相应的使用权资产。这一更新保持了租赁会计的双重模式,要求将租赁归类为经营或融资,并以与现有租赁指南类似的方式确定租赁分类。基本原则是,所有类型的租赁都意味着指示使用的权利,并实质上获得所确定资产的所有经济利益,这意味着它们为承租人创造了资产和负债。承租人将租赁分为融资租赁(可与当前资本租赁相比较)或经营租赁(可与当前经营租赁相比较)。融资租赁的费用将分为摊销费用和利息费用,经营租赁只报告一项租赁费用。这一更新还将要求提供定性和定量披露,以帮助投资者和其他财务报表用户更好地了解租赁产生的现金流量的数额、时间和不确定性。对于公共商业实体,本更新中的修正案对自2018年月15以后开始的财政年度生效,包括在这些财政年度内的过渡时期。允许所有实体尽早适用本更新中的修正案。管理层目前正在评估这一指导意见可能对伙伴关系财务报表产生的影响,特别是因为它涉及长期合同中包含的潜在嵌入租赁。
附注2-收入:
下表按主要收入来源列出截至2018年度3月31日止期间的收入:
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| 截至2018年月31止的三个月 |
煤炭收入 | $ | 87,752 |
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货运收入 | 4,472 |
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与客户签订合同的总收入 | $ | 92,224 |
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ASU 2014-09-与客户签订合同的收入。2018年月一日,我们采用新的会计准则ASC 606“与客户订立的合约收入”及所有有关修订(“新收入标准”),对所有合约采用经修订的追溯方法。由于最初采用新的收入标准,留存收益期初余额没有累积调整,比较资料没有重报,并继续按照这些期间的会计准则报告。我们预计不会采用新的收入标准。 在持续的基础上对我们的净收入产生实质性的影响。我们的收入在所有权传给客户时继续被确认。
煤炭收入
收入是在所有权传给客户时确认的,价格是固定的和可确定的。一般来说,当煤炭在中央选煤厂装载时,有时在终端地点或其他客户目的地装载时,所有权就会通过。我们的煤炭合同每吨收入是固定的和可确定的,并根据名义质量调整调整。一些煤炭合同除了每吨固定基准价格外,还包含与电力价格有关的正调整。该伙伴关系的煤炭合同中,没有一项允许在煤炭所有权通过后追溯调整价格。
我们的一些合同跨越多年,并有每年的价格调整,基于市场驱动或通货膨胀的调整,其中没有额外的价值被交换。此外,我们的合同包含有利的与电力价格相关的调整,这些调整代表市场驱动的价格调整,其中没有额外的价值交换。管理层认为发票价格是确认收入的最合适的费率。
虽然我们不时地经历获得摊销期超过一年的煤炭客户合同的成本,但这些成本对我们的净收入并不重要。在截至2018年3月31日的三个月中,我们在资产负债表上没有任何获得客户合同的资本化成本,我们也没有确认任何以前已经存在的获得客户合同的资本化成本的摊销。此外,伙伴关系没有确认本期的任何收入不是本期业绩的结果。
货运收入
我们的一些煤炭合同要求我们在中央选煤厂以外的地方销售煤炭,将煤炭运到最终销售点的成本转嫁给我们的客户,当煤炭的所有权转移给客户时,我们确认货运收入相当于运输成本。
注3-每个有限合伙人的净收入和普通合伙人权益:
本合伙公司按照适用的权威会计准则,在普通合伙人和有限责任合伙人之间分配净收入,根据适用的权威会计准则,我们将净收入分配给我们的有限合伙人和普通合伙人,并按照我们的合伙协议的条款分配超过分配的收益给我们的有限合伙人和普通合伙人。根据我们的“伙伴关系协议”的条款,在考虑到“伙伴关系协定”规定的奖励分配权利之后,我们根据普通合伙人和有限合伙人各自在我们中的比例所有权利益分配超过这一期间收入的任何分配。
稀释后的每个有限合伙人单位净收益反映了证券或发行共同单位的协议,例如长期奖励计划下的奖励被行使、结算或转换为共同单位时可能发生的稀释。当确定受业绩或市场条件影响的奖励所产生的潜在共同单位应包括在每一有限合伙人单位的稀释净收入中时,采用国库存量法反映了这种影响。
下表说明了伙伴关系计算共同单位和下属单位单位净收入的情况(单位单位除单位资料外,以千计): |
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2018 | | 2017 |
净收益 | | $ | 21,957 |
| | $ | 14,066 |
|
减:普通合伙人对净收入的兴趣 | | 372 |
| | 243 |
|
减:可分配给A类优先单位的净收入 | | — |
| | 1,851 |
|
可拨予有限责任合伙人单位的净收入 | | $ | 21,585 |
| | $ | 11,972 |
|
| | | | |
可分配给公用单位的净收入-基本收入 | | 12,477 |
| | 6,014 |
|
加:可分配给A类优先单位的净收入 | | — |
| | 1,851 |
|
可分配给公用单位的净收入-稀释 | | $ | 12,477 |
| | $ | 7,865 |
|
| | | | |
可分配给次级单位的净收入-基本和稀释 | | $ | 9,108 |
| | $ | 5,958 |
|
| | | | |
加权平均有限合伙人单位 | | | | |
公用单位 | | 15,871,477 |
| | 11,681,032 |
|
下属单位 | | 11,611,067 |
| | 11,611,067 |
|
共计 | | 27,482,544 |
| | 23,292,099 |
|
| | | | |
加权平均有限合伙人单位业绩-稀释 | | | | |
公用单位 | | 15,956,623 |
| | 15,768,733 |
|
下属单位 | | 11,611,067 |
| | 11,611,067 |
|
共计 | | 27,567,690 |
| | 27,379,800 |
|
| | | | |
每个有限责任合伙人单位净收入-基本收入 | | | | |
公用单位 | | $ | 0.79 |
| | $ | 0.51 |
|
下属单位 | | $ | 0.78 |
| | $ | 0.51 |
|
每个有限责任合伙人单位净收入-基本收入 | | $ | 0.79 |
| | $ | 0.51 |
|
| | | | |
每个有限责任合伙人单位净收入-稀释 | | | | |
公用单位 | | $ | 0.78 |
| | $ | 0.50 |
|
下属单位 | | $ | 0.78 |
| | $ | 0.51 |
|
每个有限责任合伙人单位净收入-稀释 | | $ | 0.78 |
| | $ | 0.50 |
|
根据“伙伴关系协定”的条款,杰出的A级优先部队于2017年月2日以一对一的方式转换为通用单元。因此,伙伴关系发布了3,956,496通用单元改为CNX,取消A类首选单元。在A级首选单元转换为通用单元后,没有A级首选单元未完成。
有129,850和369,210将幻影单位排除在单位稀释收益计算之外,因为它们的效果对3结束的几个月March 31, 2018和March 31, 2017分别。
附注4-清单:
|
| | | | | | | |
| 三月三十一日, 2018 | | 12月1日至12月 2017 |
煤 | $ | 4,276 |
| | $ | 2,853 |
|
供应品 | 9,845 |
| | 9,450 |
|
总库存 | $ | 14,121 |
| | $ | 12,303 |
|
库存按成本或可变现净值的较低部分列报。煤炭库存成本由先进先出(FIFO)法确定.煤炭库存成本包括劳动力、用品、设备成本、经营管理费用、折旧、耗竭和摊销以及其他相关成本。物资库存的成本由平均成本法确定,包括在我们的煤炭作业中使用的操作和维护用品。
附注5-不动产、厂房和设备:
|
| | | | | | | |
| 三月三十一日, 2018 | | 12月1日至12月 2017 |
煤炭和其他工厂和设备 | $ | 616,143 |
| | $ | 607,314 |
|
煤质和地表 | 122,680 |
| | 122,377 |
|
风轴 | 95,836 |
| | 95,566 |
|
矿山开发 | 81,538 |
| | 81,538 |
|
煤炭先期开采使用费 | 3,681 |
| | 3,673 |
|
不动产、厂房和设备共计 | 919,878 |
| | 910,468 |
|
减:累计折旧、损耗和摊销 | 493,758 |
| | 483,410 |
|
财产、厂房和设备净额共计 | $ | 426,120 |
| | $ | 427,058 |
|
煤炭储量要么通过收费所有权,要么通过租赁来控制。租约的期限各不相同;但是,只要开采活动继续,租赁期限通常自动延长到经济上可收回的储量的用尽。煤炭租赁权益与采矿费所有权具有同等的权利,在法律上被认为是不动产权益。
截至March 31, 2018和2017年月31、不动产、厂房和设备包括资本租赁项下的资产毛额$6,050和$625资本租赁的累计摊销额为$634和$473在March 31, 2018和2017年月31分别。资本租赁下资产的摊销费用$327和$24为3结束的几个月March 31, 2018和2017分别列在所附的综合业务报表中,并列入折旧、损耗和摊销。
附注6-其他应计负债:
|
| | | | | | | |
| 三月三十一日, 2018 | | 2017年月31 |
沉降责任 | $ | 22,315 |
| | $ | 22,430 |
|
长壁设备买断 | 5,837 |
| | 5,658 |
|
应计薪金和福利 | 3,202 |
| | 3,219 |
|
设备租赁租赁 | 2,657 |
| | 2,906 |
|
应计其他税款 | 1,972 |
| | 1,399 |
|
应计利息(关联方) | 2,131 |
| | 824 |
|
收到的货物,未开具发票 | 1,013 |
| | 1,057 |
|
其他 | 1,795 |
| | 4,012 |
|
长期负债的当期部分: | | | |
工人补偿 | 1,403 |
| | 1,381 |
|
资本租赁 | 1,818 |
| | 77 |
|
资产退休债务 | 881 |
| | 881 |
|
肺尘埃沉病福利 | 185 |
| | 195 |
|
长期残疾 | 136 |
| | 140 |
|
其他应计负债共计 | $ | 45,345 |
| | $ | 44,179 |
|
附注7-长期债务:
|
| | | | | | | |
| 三月三十一日, 2018 | | 12月1日至12月 2017 |
关联公司信用协议 | $ | 187,000 |
| | $ | 196,583 |
|
| | | |
长期债务总额 | $ | 187,000 |
| | $ | 196,583 |
|
关联公司信用协议
2017年月28日,信贷双方以贷款人和行政代理人的身份,与中国国家石油公司签订了“关联公司信用协议”,包括信贷各方、CONSOL能源公司和中国国家石油公司。附属公司信用协议规定了一项循环信贷安排,其总本金最多可达$275,000由CONSOL能源公司作为贷款人提供。在完成分离和合伙企业加入关联公司信用协议的过程中,合伙公司进行了初步抽奖。$200,583,净收益用于偿还国家民警循环信贷贷款,为分离后的伙伴关系和其他一般公司目的提供周转资金。根据关联公司信用协议提供的额外图纸可用于一般合伙目的。附属公司信用协议于2023年月27到期。“关联公司信贷协议”规定的担保品义务一般反映了PNC循环信贷机制,包括其中作为担保人的实体清单。“关联公司信用协议”规定的义务由合伙公司的子公司担保,并根据担保协议和各种抵押以合伙及其子公司的所有资产作为担保。
根据本公司信用协议未清偿债务的利息按固定利率计算3.75%到4.75%,取决于总净杠杆率。本公司信用协议中未使用的部分须缴付以下费用:0.50%每年。
伙伴关系根据附属公司信用协议具有可利用的能力$88,000和$78,417截至2018及3月31日2017年月31分别。附属公司信用协议下的未偿还借款利息March 31, 2018和2017年月31应计率4.25%。“关联公司信用协议”载有某些契约和条件,其中除其他外,限制了合伙企业的能力:(1)承担或担保额外债务;(2)现金分配(除某些有限的例外情况外);提供我们将能够向合伙人分发现金,只要不继续发生违约或由此产生的违约事件;(3)产生某些留置权或允许其存在;(4)进行特定的投资和贷款;提供我们将能够提高我们在宾夕法尼亚矿业综合体不可分割的权益中的所有权百分比,并根据我们的可偿还所有权在宾夕法尼亚矿业建筑群进行投资;(5)与附属公司进行某些类型的交易;(6)与另一家公司合并或合并;以及(7)转让、出售或以其他方式处置资产。该伙伴关系还须遵守要求伙伴关系保持某些财务比率的公约。
例如,伙伴关系有义务在每个财政季度结束时保持(A)第一留置权总杠杆率的上限2.75到1.00和(B)最高净杠杆率为3.25到1.00,其中每一项都将在每个财政季度结束时为合伙及其受限制的子公司综合计算。在March 31, 2018,第一个留置权总杠杆率是1.77到1.00总净杠杆率为1.77到1.00.
注8---煤工尘肺的构成部分和工人补偿净额---定期福利费用:
该伙伴关系有义务向CONSOL能源公司的某些CPCC雇员及其受抚养人提供医疗和残疾福利,因为煤炭工人的尘肺病的发生,还要求CONSOL能源公司向根据工人赔偿法有权享有福利的某些个人提供补偿。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 煤工尘肺 | 工人’补偿 |
| 三个月结束 三月三十一日, | | 三个月结束 三月三十一日, |
| 2018 | | 2017 | | 2018 | | 2017 |
服务成本 | $ | 372 |
| | $ | 283 |
| | $ | 366 |
| | $ | 320 |
|
利息成本 | 36 |
| | 18 |
| | 35 |
| | 33 |
|
精算收益摊销 | (5 | ) | | (34 | ) | | (1 | ) | | (8 | ) |
国家行政管理费和保险债券保险费 | — |
| | — |
| | 7 |
| | 57 |
|
周期净收益成本 | $ | 403 |
| | $ | 267 |
| | $ | 407 |
| | $ | 402 |
|
附注9-金融工具的公允价值:
伙伴关系确定资产和负债的公允价值,其依据是资产或负债在市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利市场中转移负债(退出价格)而收取的汇率。公允价值是基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设,包括对风险和估值技术固有风险的假设以及对估值的投入。公允价值层次是基于对评估技术的投入是可观察的还是不可观测的。可观察的投入反映了从独立来源获得的市场数据(包括基于libor的贴现率),而不可观测的投入则反映了伙伴关系本身对市场参与者将使用什么的假设。
公允价值层次结构包括三个输入级别,可用于计量公允价值,如下所述。
一级报价-活跃市场中相同工具的报价。
第二级---二级资产和负债的公允价值基于标准行业收入方法模型,这些模型使用重要的可观测投入,包括基于伦敦银行同业拆借利率的贴现率。
第三级-不可观测的投入对公允价值的衡量有重要的支持,很少或根本没有市场活动。在伙伴关系第三方担保的公允价值计量中使用的不可观测的重要投入是第三方和第三方担保债券市场的信用风险。
当用于计量公允价值的输入满足公允价值层次中多个层次的定义时,对公允价值计量具有总体意义的最低层次投入决定了公允价值层次中的适用级别。
使用了下列方法和假设来估计公允价值,而公允价值选项没有被选择:
长期债务:长期债务的公允价值是用未调整的市价来衡量,或者用现金流量贴现分析来估计,贴现现金流量分析是基于现金流量相似的工具的当前市场利率。
未选择公允价值选项的金融工具的账面金额和公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2018 | | 2017年月31 |
| 载着 数量 | | 公平 价值 | | 载着 数量 | | 公平 价值 |
关联公司信用协议-关联方 | $ | 187,000 |
| | $ | 187,000 |
| | $ | 196,583 |
| | $ | 196,583 |
|
伙伴关系的债务义务通过参照适用的基本基准利率加以评估,因此构成第2级公允价值计量。
附注10-承付款和或有负债:
该伙伴关系因人身伤害、不当死亡、财产损害、接触危险物质、政府条例(包括环境补救)、雇用和合同纠纷以及正常经营过程中产生的其他索赔和行动而受到各种诉讼和索赔。当这些诉讼和索赔的损失很有可能并且可以估计时,我们会计算损失的估计数。我们目前与这些待决索偿有关的估计应计项目,无论是单独的还是合计的,对伙伴关系的财务状况、业务结果或现金流量都无关紧要。将来与这些诉讼和索赔有关的损失总额可能最终会对伙伴关系的财务状况、业务结果或现金流动产生重大影响;然而,这些数额无法合理估计。
在March 31, 2018该伙伴关系在合同上有义务由CONSOL能源公司向某些第三方提供资金担保和信用证,这些担保和信用证是由CONSOL能源公司代表该伙伴关系签发的。$74,150这些文书包括$301第二年到期的信用证,$64,212环境保证债券在下一年度到期3年,和$9,637与雇员有关的保证书及其他保证债券的期限将于下一年度届满3几年。与雇员有关的经济保障主要用于支持各州工人的补偿和联邦黑人肺自保计划。提供环境财政担保的主要目的是支持与填海和其他环境问题有关的各种履约保证金。还扩大了其他担保范围,以支持保险单、法律事项、充分和及时支付采矿设备租赁以及正常经营过程中所需的各种其他项目。根据追索权或担保条款,这些数额未因可能的追偿而减少。一般而言,收回填海债券的款额,只限于违约时完成的工程范围。与这些财务担保和信用证有关的数额在财务报表中不记作负债。伙伴关系管理层认为,这些担保将在没有资金的情况下到期,因此,这些承诺不会对伙伴关系的财务状况产生重大不利影响。
附注11—应收款融资协议
2017,(1)CONSOL海运码头有限责任公司(原名CNX海洋码头有限责任公司),作为应收款的发端人;(2)cPCC,作为应收款的发端人和为自己和其他发端人(统称为“发端人”)的应收款的初始服务者,每一个是CONSOL能源公司的全资子公司;(3)CONSOL资金有限责任公司(“SPV”),作为买方,签订了一个买方合同。购买和销售协议(“购买和销售协议”)。同时,(一)CONSOL热控股公司作为次发端人,和(二)CPCC作为其自身应收款的买方和初始服务方,与CONSOL热控股公司签订了一项子发端人协议(“次级发端人PSA”)。此外,在该日,SPV由(1)SPV作为借款人订立应收款融资协议(“应收款融资协议”),(2)CPCC作为初始服务方,(3)PNC作为行政代理人、LC银行和贷款人,以及(4)不时以放款人身份加入该协议的另一方。购销协议、次级发起人PSA和应收款融资协议共同确立了应收账款证券化计划(“证券化”)的主要条款和条件。
根据证券化,(一)CONSOL热控股公司将向CPCC出售当前和未来的贸易应收款,(二)发端人将向SPV出售和(或)贡献当前和未来的贸易应收款(包括CONSOL热控股公司出售给CPCC的应收款),SPV则将其在应收账款中的权益质押给PNC,PNC将代表SPV发放贷款或签发信用证。证券化下未清偿的预付款和信用证的最高金额不得超过$100,000。证券化下的贷款将按经准备金调整的libor市场指数利率计算利息,利率相当于一个月的欧元美元利率。证券化下的贷款和信用证也将分别收取项目费和参与费,相当于4.00% 每年。此外,SPV向PNC资本市场有限责任公司支付了某些结构费,并将向放款人支付其他习惯费用,包括未使用承付款的费用。SPV的资产和信贷无法偿还对CONSOL Energy、CONSOL热能控股公司或任何发端人的债务和义务。康索尔热工控股公司、发起人和CPCC作为服务者,对他们自己的惯例陈述、保证、契约和赔偿负有独立的责任。此外,CONSOL能源公司还保证CONSOL热控股公司、发端人和CPCC作为服务方履行其义务,并将保证可能成为证券化当事方的任何其他发端人或后续服务方的义务。然而,CONSOL能源公司及其附属公司都不能保证应收账款的可收性,也不能保证债务人的信誉。
证券化包括各种惯例表述和担保、契约和违约条款,其中规定在下列情况下终止和加速证券化下的承付款和贷款:
但不限于到期不付款、违反代理、担保或契约、某些破产事件或未能维持贸易应收款上的担保权益以及其他重大债务下的违约。
截至March 31, 2018,通过CONSOL热控股公司出售$30,772贸易应收帐款。伙伴关系由于继续参与收款工作,没有取消应收账款的确认。
附注12—关联方:
康索尔能量
在首次公开发行的同时,伙伴关系与CNX达成了若干协议,包括一项总括协议。关于巴勒斯坦权力机构采矿业的收购,2016,09月30日,当时的普通合伙人和合伙公司与CNX及其某些子公司签订了第一份经修正和重组的Omnibus协议(“修正的Omnibus协议”)。根据修正后的“总括协定”,CNX公司将赔偿合伙公司的某些责任,包括与以下方面有关的责任:
| |
• | 与巴勒斯坦权力机构采矿收购有关的与伙伴关系有关的所有可归属于伙伴关系的税收负债(“第一次下降资产”)是在巴勒斯坦权力机构矿业收购结束前产生的,或与第一次下降资产对伙伴关系与PA采矿收购有关的捐助方的贡献有关;以及 |
| |
• | 与第一批下坠资产有关的某些业务和所有权事项,包括:(1)没有能力在任何政府许可、许可或批准下运作,或(2)对第一批下坠资产的有效所有权,在每种情况下,伙伴关系都必须以与收购前捐助方拥有或运营的方式大致相同的方式拥有或运营第一批下坠资产。 |
该伙伴关系将赔偿CNX公司与第一次下降资产有关的某些负债,包括与下列有关的负债:
| |
• | 合伙企业根据CNX持有的许可证和/或债券、信用证、担保、存款和其他预付款项,首次减持资产。 |
经修订的“总括协定”修订了伙伴关系对CNX承担的义务,即支付年度行政支助费和偿还CNX提供的某些管理和业务服务,以反映CNX向该伙伴关系提供这些服务的方式的结构性变化。
2017,11月28日,就分离事宜而言,普通合伙人、合伙公司、CNX、CONSOL能源公司及其某些子公司签订了对“总括协定”(“总括协定的第一修正案”)的第一修正案(第一修正案,日期为2016),除其他事项外:
| |
• | 取消对合伙企业的优先待遇75%不属于伙伴关系的宾夕法尼亚矿业公司; |
| |
• | 将“总括协议”规定的所有CNX权利和义务转让给CONSOL能源,并取消CNX作为“总括协议”第二条规定的义务,并取消经“总括协议”第一修正案修正的“总括协议”规定的所有CNX义务;以及 |
服务费CONSOL能源公司提供的能源包括: |
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, |
| 2018 | | 2017 |
业务费用和其他费用 | $ | 685 |
| | $ | 872 |
|
销售、一般和行政费用 | 1,645 |
| | 717 |
|
CONSOL能源服务共计 | $ | 2,330 |
| | $ | 1,589 |
|
经营费用和其他费用包括养老金和保险费的服务费。销售费用、一般费用和行政费用包括奖励补偿费、年度行政支助费和报销费。
对于由CONSOL能源公司提供的某些管理和运营服务,自2017年月28以来,由CONSOL能源公司承担的某些行政服务现在由CONSOL能源公司承担,而该伙伴关系的部分则由CONSOL能源公司偿还给CONSOL能源公司。
截至2008年3月31日止的期间,$2,134关联公司信用协议产生利息,其中$1,951已包括在综合业务报表中的利息支出中,以及$183已资本化并列入综合资产负债表的不动产、厂场和设备。利息是根据固定利率计算的,按季度确定,取决于总净杠杆率。终了期间March 31, 2018,加权平均利率为4.25%。更多信息见注7-长期债务.
在March 31, 2018和2017年月31,该伙伴关系向CONSOL能源支付的净额为$935和$3,071这分别包括支付的业务费用、行政费用、股票补偿和“总括协议”下的其他项目的偿还款。
注13-长期奖励计划:
根据CONSOL煤炭资源lp 2015长期激励计划(“ltip”),我们的普通合伙人可向我们的普通合伙人或其关联公司的董事、高级人员和雇员,或我们普通合伙人的任何顾问、附属公司或其他为我们提供服务的个人颁发长期股权奖励。这些奖励的目的是根据我们的共同单位的表现和他们在归属期间的继续服务,以及使他们的长期利益与我们的大学学生的长期利益相一致,来补偿他们的受奖人。我们负责根据LTIP授予的裁决的费用,根据LTIP作出的所有裁决将由我们的普通合伙人的董事会或为此目的可能设立的任何委员会作出,或由董事会或该委员会的任何代表作出,但以适用的法律为前提,我们称之为计划管理人。
LTIP将根据既定奖励交付的单位数量限制为2,300,000共同单位,但在发生单位分裂和类似事件时须按比例调整。因履行价格或扣缴税款义务而被取消、没收、扣缴或者以其他方式终止但未交付共同单位的奖励的单位,可根据其他奖励交付。
这位普通合伙人已经批准了基于股权的幻影单位,这些单位将在一名董事继续为合伙公司服务的一段时间内获得。幻影单位将以普通单位支付,或按归属日期计算相当于某一单位公平市场价值的现金数额。当伙伴关系的控制权发生变化时,奖励可能会加速。补偿费用是在所需服务期限内以直线方式确认的,这通常是归属期。伙伴关系确认$360和$866的补偿费用3结束的几个月March 31, 2018和March 31, 2017分别列入“综合业务报表”中的销售、一般和行政费用。March 31, 2018,有$2,978的加权平均期间1.60几年。受限制股票单位的总公允价值3结束的几个月March 31, 2018和March 31, 2017是$2,419和$1,134分别。以下为未归属的幻影单位及其相应的加权平均赠款日期公允价值:
|
| | | | | | |
| 单位数 | | 加权平均批给日单位公允价值 |
2017年月31非归属 | 401,409 |
| | $ | 14.87 |
|
获批 | 18,807 |
| | $ | 15.95 |
|
既得利益 | (174,005 | ) | | $ | 13.90 |
|
被没收 | (5,276 | ) | | $ | 15.37 |
|
2018 | 240,935 |
| | $ | 15.65 |
|
附注14.附属担保人和可能未来公债的财务附属机构的财务资料:
该合伙公司于2017年3月10日就表格S-3(333-#number0#)提交了一份登记声明,证交会于2017年3月14日宣布其生效,并向SEC登记了包括债务证券在内的各种证券的提供和出售。登记声明登记了CONSOL经营公司和CONSOL热控股公司(“附属担保人”)对债务证券的担保。附属担保人100%为合伙所有,附属担保人的任何担保均为充分和无条件的,共同担保和多担保。此外,登记声明还包括
康索尔煤炭金融,成立的唯一目的是共同发行未来债务证券与伙伴关系。康索尔煤炭金融公司全资拥有,没有任何资产或负债,其活动仅限于共同发行债务证券和从事其他附带活动。除附属担保人和CONSOL煤炭金融公司外,合伙公司没有任何其他子公司。此外,合伙公司没有独立于附属担保人的资产或业务,附属担保人通过股息或贷款向合伙企业分配资金的能力也没有重大限制,但这些说明中所述的信贷协议除外。如果今后有一个以上的附属担保人为合伙公司的公债证券提供担保,这些担保将是充分和无条件的,并将构成附属担保人的共同和多项义务。根据经修正的“1933证券法”第4-08(E)(3)条,合伙企业、附属担保人或CONSOL煤炭金融公司的资产均不代表限制性净资产。
注15-随后的活动:
2018,4月25,我们的普通合伙人董事会宣布,在本季度结束时,向合伙公司的会员发放现金。March 31, 2018成$0.5125按普通单位和下属单位计算。现金分配将于2018年5月15日支付给2018年月8日营业结束时有记录的单元组。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
除另有说明外,以下对我们伙伴关系财务状况和经营结果的讨论和分析反映了宾夕法尼亚矿业集团25%的资产、负债和经营成果。正如下文讨论和分析我们伙伴关系的财务状况和结果时所使用的,“我们”、“我们”、“我们”、“我们”、“我们”、“我们”、“我们”、“我们”、“我们”、“我们”、“我们”、“我们”。或类似的术语,指的是合伙公司在宾夕法尼亚矿业集团25%的不分割权益中的资产、负债、收入和成本。除每单位或每吨外,所有金额均以千计显示。
概述
我们是一个主有限合伙公司成立于2015,以管理和进一步发展其在宾夕法尼亚州的所有煤炭业务。我们的主要战略是扩大我们的业务和增加分配给我们的单位是提高运营效率,最大限度地实现和进行收购,以增加我们的分配现金流。我们增长战略的主要组成部分是基于我们对CONSOL能源公司未来剥离其75%的宾夕法尼亚矿业集团保留的部分股权的预期。在March 31, 2018该伙伴关系的资产包括CONSOL能源公司宾夕法尼亚矿业集团25%的股权和运营控制权,该公司由三个地下矿山和相关基础设施组成,这些地下煤矿和相关基础设施生产高Btu烟煤,主要出售给美国东部的电力公司。我们相信,我们有能力以有竞争力的价格高效生产和交付大量优质煤炭,我们的矿山战略位置,以及我们管理团队的行业经验,使我们成为阿巴拉契亚盆地北部和美国东部高btu热煤的领先生产商。
2016年月30日,合资公司及其全资子公司CONSOL热控股公司与CNX、CPCC和Conhemin(“出资方”)签订了一项缴款协议(“贡献协议”),根据该协议,CONSOL热能控股公司完成了PA矿业收购,获得了贡献方在宾夕法尼亚州和宾夕法尼亚州的完整的6.25%的权利、所有权和权益。采矿综合体(它代表了宾夕法尼亚矿业综合体5%的不分割权益)。这次收购是由共同控制的实体之间的交易;因此,合作伙伴关系在交易之日的CNX财务报表中记录了被收购的宾西法尼亚矿业公司5%的资产和负债。CNX的净账面金额与支付给CNX的总价款之间的差额记录为CNX与CNX的资本交易,从而导致合伙人的资本减少。伙伴关系重新调整其历史合并财务报表,以追溯反映对宾夕法尼亚矿业综合体的额外5%(总共25%)权益的所有权,就好像该企业在提交的所有期间都属于该企业一样;然而,合并财务报表不一定表明如果伙伴关系在报告所述期间拥有该公司将发生的业务结果。
2017年月28日,CONSOL能源公司通过将CONSOLEnergy的所有普通股按比例分配给CNX的股东,从CNX分离为一家独立的公开交易的煤炭公司。康索尔能源公司最初成立于2017年月21日,在特拉华州成立CONSOL矿业公司,以持有CNX的煤炭业务,包括其在宾西法尼亚矿业综合体和某些相关煤炭资产的权益,包括CNX在合作伙伴和我们的普通合作伙伴CNX在巴尔的摩港的终端业务,以及位于阿巴拉契亚北部、中阿巴拉契亚和阿巴拉契亚北部的未开发煤炭储量。伊利诺伊盆地和某些相关的煤炭资产和负债。作为分离的一部分,CONSOL矿业公司将其名称改为CONSOL Energy Inc.,其代号为“CEIX”,CNX更名为CNX Resources Corporation,其代号为“CNX”,合作伙伴将其名称改为CONSOL煤炭资源LP,将其代号改为“CCR”,普通合伙人将其名称改为CONSOL煤炭资源GP有限责任公司。
我们如何评估我们的行动
我们的管理团队使用各种财务和运营指标来分析我们的业绩。这些指标是评估我们的经营结果和盈利能力的重要因素。衡量标准包括:(一)煤炭生产、销售量和每吨平均收入;(二)煤炭销售成本,非公认会计原则财务计量;(三)煤炭销售现金成本,非公认会计原则财务计量;(四)每吨平均现金利润率,即从非公认会计原则财务计量中得出的经营比率;(五)调整后的EBITDA,这是一种非GAAP财务计量;(六)可分配现金流量,即非GAAP财务计量。
煤炭销售成本、煤炭销售现金成本、吨平均现金利润率、经调整的EBITDA和可分配现金流量,通过调整某些非经营性或非现金性,使可比较的公认会计准则(GAAP)中包含的波动性正常化。
交易。管理层和我们财务报表的外部用户,如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构,都使用这些非GAAP指标作为补充财务措施,以评估:
我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比,不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构;
*我们的资产有能力产生足够的现金流量,以便向我们的伙伴分配;
我们承担和偿还债务的能力以及为资本支出提供资金的能力;
收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报;
资本项目和收购的吸引力以及替代投资机会的总体回报率。
非公认会计原则的财务措施不应被视为总成本、净收入、经营现金流量或根据公认会计原则提出的任何其他财务业绩或流动性的替代措施。这些措施不包括影响净收益或净现金的一些项目,但不是全部,这些措施可能与其他公司不同。因此,下文所列项目可能无法与其他公司的名称相同的衡量标准相比较。
非公认会计原则财务措施的调节
我们根据每吨成本来评估我们的煤炭销售成本和煤炭销售现金成本。我们每吨卖煤的成本是我们卖煤的成本除以我们出售的煤的吨。我们将煤炭销售成本定义为与生产吨相关的经营成本和其他生产成本,以及煤炭库存的数量和承载价值的变化。每吨出售的煤炭成本包括直接经营成本、使用费和生产税、直接管理以及折旧、耗竭和摊销费用等项目。我们的费用不包括任何间接费用,如销售、一般和行政费用、运费、利息费用和其他不能直接归因于煤炭生产的费用。与煤炭销售成本最直接相提并论的GAAP衡量标准是总成本。出售煤炭的现金成本包括煤炭销售成本减去折旧、损耗和生产资产摊销成本。GAAP最直接可与煤炭销售现金成本相比较的衡量标准是总成本。
我们将每吨平均现金利润率定义为每吨煤炭收入的平均值,减去每吨出售煤炭的平均现金成本。GAAP最直接与每吨销售的平均现金利润率相比较的指标是煤炭总收入。
我们将调整后的EBITDA定义为:(I)净利息支出、折旧、损耗和摊销前的净收益(亏损),并按(Ii)某些非现金项目进行调整,例如包括CONSOL煤炭资源LP 2015长期激励计划(“基于单位的薪酬”)下的虚幻单位的长期奖励。与调整后的EBITDA最直接可比的GAAP计量是净收益。
我们将可分配现金流量定义为:(I)净利息支出、折旧、损耗和摊销前的净收益(亏损),并按(Ii)某些非现金项目(如单位补偿、减去支付的现金利息净额和估计的维持资本支出)进行调整,即长期维持我们资本资产的运营能力所需的预测平均资本支出。这些资本支出估计数没有反映所述期间发生的实际现金资本。可分配现金流量不会反映周转资本余额的变化。与可分配现金流量最直接可比的公认会计原则是业务活动提供的净收入和现金净额。我们将分配覆盖率定义为可分配现金流量与分配的比率,即$0.5125为所述期间发放的所有有限伙伴单位,包括共同和下属单位的季度分配。
下表列出了销售的煤的现金成本与总成本之间的对账情况,这是公认会计原则最直接可比的财务计量方法,在所述每一时期的历史基础上(以千为单位)。
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| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2018 | | 2017 |
总费用 | $ | 72,544 |
| | $ | 69,214 |
|
运费费用 | (4,472 | ) | | (3,070 | ) |
销售、一般和行政费用 | (3,020 | ) | | (3,283 | ) |
利息费用 | (1,951 | ) | | (2,457 | ) |
其他费用(非生产) | (4,026 | ) | | (1,493 | ) |
折旧、损耗和摊销(非生产) | (540 | ) | | (550 | ) |
煤炭销售成本 | $ | 58,535 |
| | $ | 58,361 |
|
折旧、损耗和摊销(生产) | $ | (10,274 | ) | | $ | (9,971 | ) |
出售煤炭的现金成本 | $ | 48,261 |
| | $ | 48,390 |
|
下表列出了每吨平均现金保证金与煤炭收入的对账情况,这是所述每一时期最直接可比的公认会计原则财务计量(千吨,但每吨信息除外)。
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| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2018 | | 2017 |
煤炭收入 | $ | 87,752 |
| | $ | 79,112 |
|
业务费用和其他费用 | 52,287 |
| | 49,883 |
|
减:其他费用(非生产费用) | (4,026 | ) | | (1,493 | ) |
出售煤炭的现金成本 | 48,261 |
| | 48,390 |
|
折旧、损耗和摊销 | 10,814 |
| | 10,521 |
|
减:折旧、损耗和摊销(非生产) | (540 | ) | | (550 | ) |
煤炭销售成本 | $ | 58,535 |
| | $ | 58,361 |
|
出售的唐恩共计 | 1,656 |
| | 1,690 |
|
每吨平均收入 | $ | 52.98 |
| | $ | 46.80 |
|
每吨平均现金成本 | 29.21 |
| | 28.75 |
|
每吨折旧、损耗和摊销 | 6.13 |
| | 5.77 |
|
每吨平均成本 | 35.34 |
| | 34.52 |
|
每吨平均保证金 | 17.64 |
| | 12.28 |
|
加:每吨出售的折旧、损耗和摊销费用总额 | 6.13 |
| | 5.77 |
|
平均每吨现金保证金 | $ | 23.77 |
| | $ | 18.05 |
|
下表列出了调整后的EBITDA与最直接可比的公认会计原则财务计量---净收益---在所述每一期间的历史基础上的对账情况,该表还列出了可分配现金流量与净收入和业务现金流量的对账情况,这是最直接可比的公认会计原则财务措施,在所列每一期间的历史基础上(千)。
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| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2018 | | 2017 |
净收益 | $ | 21,957 |
| | $ | 14,066 |
|
加: | | | |
利息费用 | 1,951 |
| | 2,457 |
|
折旧、损耗和摊销 | 10,814 |
| | 10,521 |
|
单位补偿 | 359 |
| | 866 |
|
调整后的ebitda | $ | 35,081 |
| | $ | 27,910 |
|
减: | | | |
现金利息 | 828 |
| | 2,161 |
|
分配给优选单位1 | — |
| | 1,851 |
|
保养资本支出估计数 | 8,963 |
| | 8,989 |
|
可分配现金流量 | $ | 25,290 |
| | $ | 14,909 |
|
| | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 29,264 |
| | $ | 17,662 |
|
加: | | | |
利息费用 | 1,951 |
| | 2,457 |
|
其他,包括周转金 | 3,866 |
| | 7,791 |
|
调整后的ebitda | $ | 35,081 |
| | $ | 27,910 |
|
减: | | | |
现金利息 | 828 |
| | 2,161 |
|
分配给优选单位1 | — |
| | 1,851 |
|
保养资本支出估计数 | 8,963 |
| | 8,989 |
|
可分配现金流量 | $ | 25,290 |
| | $ | 14,909 |
|
最小季度分布 | $ | 14,346 |
| | $ | 12,228 |
|
分布覆盖率 | $ | 1.8 |
| | $ | 1.2 |
|
1分配给优先股是指转换前属于优先单位的收入。
操作结果
截至2018年月31止的三个月与截至2017年月31止的三个月
净收入总额$21,957为3结束的几个月March 31, 2018相比较$14,066为3结束的几个月March 31, 2017。下表列出了我们每一阶段的业务结果。下表讨论了差异。
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| | | | | | | | | | | |
| 最后三个月 |
| 三月三十一日, |
| 2018 | | 2017 | | 方差 |
| (千) |
收入: | | | | | |
煤炭收入 | $ | 87,752 |
| | $ | 79,112 |
| | $ | 8,640 |
|
货运收入 | 4,472 |
| | 3,070 |
| | 1,402 |
|
其他收入 | 2,277 |
| | 1,098 |
| | 1,179 |
|
收入和其他收入共计 | 94,501 |
| | 83,280 |
| | 11,221 |
|
煤炭销售成本: | | | | | |
经营成本 | 48,261 |
| | 48,390 |
| | (129 | ) |
折旧、损耗和摊销 | 10,274 |
| | 9,971 |
| | 303 |
|
煤炭销售总成本 | 58,535 |
| | 58,361 |
| | 174 |
|
其他费用: | | | | | |
其他费用 | 4,026 |
| | 1,493 |
| | 2,533 |
|
折旧、损耗和摊销 | 540 |
| | 550 |
| | (10 | ) |
其他费用共计 | 4,566 |
| | 2,043 |
| | 2,523 |
|
运费费用 | 4,472 |
| | 3,070 |
| | 1,402 |
|
销售、一般和行政费用 | 3,020 |
| | 3,283 |
| | (263 | ) |
利息费用 | 1,951 |
| | 2,457 |
| | (506 | ) |
总费用 | 72,544 |
| | 69,214 |
| | 3,330 |
|
净收益 | $ | 21,957 |
| | $ | 14,066 |
| | $ | 7,891 |
|
调整后的ebitda | $ | 35,081 |
| | $ | 27,910 |
| | $ | 7,171 |
|
可分配现金流量 | $ | 25,290 |
| | $ | 14,909 |
| | $ | 10,381 |
|
分布覆盖率 | 1.8 |
| | 1.2 |
| | 0.6 |
|
煤炭生产
下表按我们25%的不分割利息法列出了在所述期间从宾夕法尼亚采矿综合体生产的总吨: |
| | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
矿山 | | 2018 | | 2017 | | 方差 |
贝利 | | 953 |
| | 774 |
| | 179 |
|
恩洛福克斯 | | 504 |
| | 675 |
| | (171 | ) |
哈维 | | 218 |
| | 278 |
| | (60 | ) |
共计 | | 1,675 |
| | 1,727 |
| | (52 | ) |
产煤1,675吨3结束的几个月March 31, 2018相比较1,727吨3结束的几个月March 31, 2017。合作伙伴关系的煤炭生产减少d 52由于Enlow Fork矿的不利地质条件造成的吨吨,以及与哈维矿长壁移动有关的作业延误。减少额被增额在贝利矿的生产中满足需求。
煤炭作业
煤炭收入和成本构成按单位计算3结束的几个月March 31, 2018和2017详见下表。我们的业务还包括各种费用,如销售、一般和行政费用、运费和其他费用,但没有包括在我们的单位成本分析中,因为这些费用与煤炭生产没有直接关系。
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2018 | | 2017 | | 方差 |
售出的唐恩总数(千) | 1,656 |
| | 1,690 |
| | (34 | ) |
每吨平均收入 | $ | 52.98 |
| | $ | 46.80 |
| | $ | 6.18 |
|
| | | | |
|
|
每吨平均现金成本 | $ | 29.21 |
| | $ | 28.75 |
| | $ | 0.46 |
|
每吨出售的折旧、损耗和摊销(非现金成本) | 6.13 |
| | 5.77 |
| | 0.36 |
|
每吨出售总成本 | $ | 35.34 |
| | $ | 34.52 |
| | $ | 0.82 |
|
每吨平均保证金 | $ | 17.64 |
| | $ | 12.28 |
| | $ | 5.36 |
|
加:每吨出售的折旧、损耗和摊销成本 | 6.13 |
| | 5.77 |
| | 0.36 |
|
平均每吨现金保证金(1) | $ | 23.77 |
| | $ | 18.05 |
| | $ | 5.72 |
|
(1)每吨平均现金保证金是根据非公认会计原则计量得出的经营比率。看“-我们如何评估我们的业务---调整非公认会计原则的财务措施“将非GAAP措施与最直接可比的GAAP措施进行协调。
收入和其他收入
煤炭收入$87,752为3结束的几个月March 31, 2018相比较$79,112为3结束的几个月March 31, 2017。|||$8,640 增额可归因于$6.18每吨较高平均收入,由34吨减少以吨计出售。吨的减少主要是由于天气方面的挑战,影响了铁路和港口物流,限制了货运量的进一步上升,2018年度每吨销售价格的上升主要是由于我们的净合同价格有所提高,这是由于本季度pjm西电价格较上年同期上涨所致。我们每吨销售收入已售出。此外,在其他(非净额)本地合约下的价格改善,以及出口市场持续强劲,亦令我们受惠。s.
运费收入在运费中完全抵销,是根据运煤重量和铁路运输商定的运费向客户收取的金额。增加 $1,402在期间间比较中增加我们按合同有义务提供运输服务的客户。
其他收入包括合伙企业非正常经营过程中产生的收入。$2,277为3结束的几个月March 31, 2018,与$1,098为3结束的几个月March 31, 2017。|||
$1,179期间间增额主要原因是$1,302出售外购煤只作配煤用途及$76从出售设备中获得的收益3结束的几个月March 31, 2018。这些增加额被以下各项部分抵消$210煤炭使用费收入减少。产生剩余差异的原因是在这两个期间发生的各种交易,其中没有一项是单独重大的。
煤炭销售成本
出售煤炭的成本包括与销售的吨有关的经营成本,以及煤炭库存数量和账面价值的变化。每吨出售的煤炭成本包括直接经营成本、特许权使用费和生产税、直接管理费用以及折旧、耗竭和摊销费用。煤炭销售总成本为$58,535为3结束的几个月March 31, 2018,或$174 较高比$58,361为3结束的几个月March 31, 2017。每吨出售总成本为$35.34每吨3结束的几个月March 31, 2018相比较$34.52每吨3结束的几个月March 31, 2017。|||增额在煤炭销售的成本方面,主要是由于较高的使用费和生产税$6.18每吨较高平均售价。
其他费用共计
其他费用总额包括未分配给每个地雷的各种费用,因此不包括在单位费用中。其他费用共计增加 $2,523为3结束的几个月March 31, 2018与3结束的几个月March 31, 2017.这主要是由于$1,330只为配煤目的而购买煤炭的费用增加$1,203滞期费增加。产生剩余差异的原因是在这两个期间发生的各种交易,其中没有一项是单独重大的。
销售、一般和行政费用
销售费用、一般费用和行政费用在同期比较中基本一致.
利息费用
利息费用3结束的几个月March 31, 2018是$1,951,主要与我们的附属公司信用协议下的义务有关。为3结束的几个月March 31, 2017, $2,457利息支出减少的主要原因是国家民警循环信贷机制的利息支出减少,原因是“附属公司信贷协议”规定的日平均未清余额低于前一年从刚果国家银行循环信贷机制提取的未清余额,但因附属公司信贷协议利率上升而部分抵销。有关我们的流动资金和融资安排的详细说明,请参阅第2项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--资本资源和流动性。
调整后的ebitda
调整后的EBITDA$35,081为3结束的几个月March 31, 2018相比较$27,910为3结束的几个月March 31, 2017...$7,171 增额主要是因为$6.18每吨增额的平均销售价格,部分抵消,由$0.46每吨增额在现金成本出售的煤炭,导致$9,472 增额在调整后的EBITDA。这增额部分抵消,由34吨减少以吨计$614 减少在调整后的EBITDA。产生剩余差异的原因是上文讨论的其他收入和其他费用的变化以及在这两个期间发生的各种其他交易,其中没有一项是单独重大的。
可分配现金流量
可分配现金流量$25,290为3结束的几个月March 31, 2018相比较$14,909为3结束的几个月March 31, 2017...$10,381 增额主要原因是$7,171 增额如上文所述,在调整后的EBITDA中,a$1,851 减少在分发给A级优选单位的持有者时,这些单位在2017年月2日全部转换为通用单位,$1,333 减少支付的现金利息和一美元26 减少维持资本支出估计数。
资本资源与流动性
流动性和融资安排
我们预计我们目前的流动资金来源将包括运营产生的现金、根据我们的附属公司信用协议进行的借款以及在必要时发行额外的股本或债务证券。我们相信,从这些来源产生的现金将足以满足我们的短期周转资金要求和我们的长期资本支出要求,并作出季度现金分配,由我们的普通合伙人董事会宣布。该合伙公司于2017年3月10日在表格S-3(333-#number0#)上向证交会提交了一份通用货架登记表,证交会于2007年3月14日宣布该声明生效,总额为75万美元,为该伙伴关系提供了更多的灵活性,使其能够快速进入资本市场。
我们预计2018年度运营产生的现金流将比2017有所改善。我们预计出口和国内热市场需求强劲。在2018第一季度,我们利用强大的租赁市场,收购了长墙盾牌,终止了运营租赁,并将其作为资本租赁进行再融资。新资本租赁的融资利率远低于我们的加权平均资本成本,而且这些交易立即增加了我们的现金流。总的来说,我们预计,由于这些再融资,2018的现金支出将减少约2,500美元。这些资本租赁的融资费用是固定的,将使我们免受未来利率上涨的影响。此外,透过一贯的成本控制措施,我们期望能提供足够的现金流量,以应付维修资本的需要。我们在2017开始了课程垃圾处理区项目,预计将持续到2021。我们的2018资本需求预计在31 000美元至36 000美元之间,这一数额从2017美元增加到与垃圾处理区项目有关的预期额外资本支出,以及额外的维修设备费用和其他购买费用。
根据煤炭销售的经济性和盈利能力,我们不时地改变对不同国家的敞口。鉴于煤炭市场是全球性的,我们预计,如果可能的话,将把我们的客户群重新分配到其他国家或美国国内市场,从而抵消关税带来的任何不利影响。
我们期望提供足够的现金流量和流动性,以满足从我们的供应商转来的供应品成本的合理增加。我们还将继续寻找替代用品和替换材料的来源,以抵消用品费用的任何意外增加。
我们的“伙伴关系协定”要求我们将所有可用的现金分配给我们的大学学生。因此,我们期望主要依靠根据附属公司信用协议提供的资金,以及发行债务和股票证券,以便为我们的收购和扩大资本支出(如果有的话)提供资金。
2018,4月25,我们的普通合伙人董事会宣布,在本季度结束时,向合伙公司的会员发放现金。March 31, 2018成$0.5125按普通单位和下属单位计算。现金分配将于2018年5月15日支付给2018年月8日营业结束时有记录的单元组。
信贷机制(PNC循环信贷机制和关联公司信贷协议)
2015年月7日,作为借款人的合伙企业和作为担保人的合伙企业的某些子公司,加入了PNC循环信贷贷款机制。$400,000作为行政代理的PNC和其他贷款人的循环信贷安排。2017年月28,由于离职,合伙公司支付了所有费用和其他未付款项,合计如下:$200,583,根据国家民警循环信贷机制,终止了国家国家银行循环信贷贷款机制和相关贷款文件。
2017年月28日,合伙企业和其他信贷方作为贷款人和行政代理人,以及中国国家石油公司,由信贷方、CONSOL能源公司和中国国家石油公司签订了“关联公司信用协议”。附属公司信用协议规定了一项循环信贷安排,其总本金最多可达$275,000由CONSOL能源公司作为贷款人提供。在完成分离和合伙企业加入关联公司信用协议的过程中,合伙公司进行了初步抽奖。$200,583,净收益用于偿还国家民警循环信贷贷款,为分离后的伙伴关系和其他一般公司目的提供周转资金。根据关联公司信用协议提供的额外图纸可用于一般合伙目的。附属公司信用协议于2023年月27到期。“关联公司信贷协议”规定的担保品义务一般反映了PNC循环信贷机制,包括其中作为担保人的实体清单。附属公司信用协议下的义务得到保证。
由合伙的附属公司根据担保协议和各种抵押以合伙及其附属公司的所有资产作为担保。
根据本公司信用协议未清偿债务的利息按固定利率计算3.75%到4.75%取决于总净杠杆率。本公司信用协议中未使用的部分须缴付以下费用:0.50%每年。
截至March 31, 2018,伙伴关系187,000元根据“关联公司信用协议”未偿还的借款,$88,000未使用的容量。附属公司信用协议下的未偿还借款利息March 31, 2018应计率4.25%.
“关联公司信用协议”载有某些契约和条件,其中除其他外,限制合伙企业的能力:(一)承担或担保额外债务;(二)进行现金分配(除某些有限的例外情况外);只要我们能够向合伙人分发现金,只要不发生违约事件。
(3)产生某些留置权或允许其存在;(4)进行特定的投资和贷款;条件是我们能够提高我们在宾夕法尼亚矿业综合体不可分割的权益中的所有权百分比,并根据我们的应纳税所有权在宾西法尼亚矿业建筑群进行投资;(5)与附属公司进行某些类型的交易;(6)与另一家公司合并或合并(Vii)转让、出售或以其他方式处置资产。该伙伴关系还须遵守要求伙伴关系保持某些财务比率的公约。例如,伙伴关系有义务在每个财政季度结束时保持(A)第一留置权总杠杆率的上限2.75到1.00和(B)最高净杠杆率为3.25到1.00,其中每一项都将在每个财政季度结束时为合伙及其受限制的子公司综合计算。在March 31, 2018,第一个留置权总杠杆率是1.77到1.00总净杠杆率为1.77到1.00.
应收款融资协议
2017年度11月30日,(1)CONSOL海运码头有限公司(前身为CNX海运码头有限责任公司)作为应收款的发端人;(2)CPCC,作为应收款的发端人和为自己和其他发端人提供应收款的初始服务者,分别是CONSOL能源公司的全资子公司;(3)SPV,一个特拉华州的特殊目的实体和CONSOL能源公司的全资子公司,作为买方,签订了购买和销售协议。同时,(一)CONSOL热控股公司作为次发端人,和(二)CPCC作为其自身应收款和CONSOL热控股公司的买方和初始服务者,加入了次级发端人PSA。此外,在该日,SPV由(1)SPV作为借款人、(2)CPCC作为初始服务方、(3)PNC作为行政代理人、LC银行和放款人订立了“应收款融资协议”,以及(4)不时以放款人身份加入该协议的其他当事方。购买和销售协议、次级发起人PSA和应收款融资协议共同确定了证券化的主要条款和条件。
根据证券化,(一)CONSOL热控股公司将向CPCC出售当前和未来的贸易应收款,(二)发端人将向SPV出售和(或)贡献当前和未来的贸易应收款(包括CONSOL热控股公司出售给CPCC的应收款),SPV则将其在应收账款中的权益质押给PNC,PNC将代表SPV发放贷款或签发信用证。证券化下未清偿的预付款和信用证的最高金额不得超过10万美元.
证券化下的贷款将按经准备金调整的libor市场指数利率计算利息,利率相当于一个月的欧元美元利率。证券化下的贷款和信用证也将分别收取计划费和信用证参与费,相当于4.00%每年。此外,SPV还向PNC资本市场有限责任公司支付了某些结构费,并将向放款人支付其他习惯费用,包括未使用承付款的费用。0.60%每年。
SPV的资产和信贷无法偿还对CONSOL Energy、CONSOL热能控股公司或任何发端人的债务和义务。康索尔热工控股公司、发起人和CPCC作为服务者,对他们自己的惯例陈述、保证、契约和赔偿负有独立的责任。此外,CONSOL能源公司还保证CONSOL热控股公司、发端人和CPCC作为服务方履行其义务,并将保证可能成为证券化当事方的任何其他发端人或后续服务方的义务。然而,CONSOL能源公司及其附属公司都不能保证应收账款的可收性,也不能保证债务人的信誉。
证券化包括各种惯例表述和担保、契约和违约条款,其中规定在下列情况下终止和加速证券化下的承付款和贷款:
但不限于到期不付款、违反代理、担保或契约、某些破产事件或未能维持贸易应收款上的担保权益以及其他重大债务下的违约。
截至March 31, 2018,该合伙公司通过CONSOL热控股公司出售了$30,772贸易应收帐款。伙伴关系由于继续参与收款工作,没有取消应收账款的确认。
现金流量
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| 三个月到3月31日, |
| 2018 | | 2017 | | 方差 |
| (千) |
业务活动提供的现金流量 | $ | 29,264 |
| | $ | 17,662 |
| | $ | 11,602 |
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用于投资活动的现金 | $ | (4,854 | ) | | $ | (2,030 | ) | | $ | (2,824 | ) |
用于筹资活动的现金 | $ | (25,195 | ) | | $ | (18,883 | ) | | $ | (6,312 | ) |
三个月结束 March 31, 2018与三个月结束 March 31, 2017:
业务活动提供的现金流量增加 $11,602在3结束的几个月March 31, 2018与3结束的几个月March 31, 2017主要是因为增额由于上述原因和营运资本的变化而在净收入中。
用于投资活动的现金增加 $2,824在3结束的几个月March 31, 2018与3结束的几个月March 31, 2017由于...的结果增加资本支出$2,899,部分抵消增加出售资产所得收益$75。|||增额在资本支出方面,应付下列项目:
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| | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2018 | | 2017 | | 方差 |
| (千) |
垃圾收集区 | $ | 1,999 |
| | $ | 71 |
| | $ | 1,928 |
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建筑和基础设施 | 1,600 |
| | 1,329 |
| | 271 |
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设备购置和重建 | 1,123 |
| | 389 |
| | 734 |
|
其他 | 207 |
| | 241 |
| | (34 | ) |
资本支出共计 | $ | 4,929 |
| | $ | 2,030 |
| | $ | 2,899 |
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用于筹资活动的现金流量增加通过$6,312从$18,883为3结束的几个月March 31, 2017到$25,195为3结束的几个月March 31, 2018。|||增额主要原因是$9,583的净付款3结束的几个月March 31, 2018根据“关联公司信用协议”,该协议自2017年月28起生效。这增额被部分抵消$4,000国家民警循环信贷机制支付的净额3结束的几个月March 31, 2017在3结束的几个月March 31, 2018因为它于2017年月28终止。剩下的增额可归因于在这两个期间发生的各种交易,其中没有一项是单独重要的。
表外安排
我们不与未合并的实体或其他对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、业务结果、流动性、资本支出或资本资源有重大影响的实体或其他人保持资产负债表外交易、安排、债务或其他关系,而这些交易、安排、债务或其他关系在未审计的合并财务报表附注中没有以本表格披露。
合同义务
以下是我们在March 31, 2018(千):
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| 按年支付的款项 |
| 不足1年 | | 1至3年 | | 3-5岁 | | 5年以上 | | 共计 |
长期债务 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 187,000 |
| | $ | — |
| | $ | 187,000 |
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长期债务利息 | 7,948 |
| | 15,895 |
| | 15,233 |
| | — |
| | 39,076 |
|
资本(融资)租赁债务 | 1,818 |
| | 3,764 |
| | 4 |
| | — |
| | 5,586 |
|
资本利息(融资)租赁债务 | 284 |
| | 231 |
| | 1 |
| | — |
| | 516 |
|
经营租赁义务 | 6,073 |
| | 10,781 |
| | 6,660 |
| | 2,314 |
| | 25,828 |
|
长期负债---与雇员有关的(A) | 1,725 |
| | 3,601 |
| | 3,781 |
| | 7,122 |
| | 16,229 |
|
其他长期负债(B) | 35,971 |
| | 952 |
| | 1,174 |
| | 7,949 |
| | 46,046 |
|
合同债务共计 | $ | 53,819 |
| | $ | 35,224 |
| | $ | 213,853 |
| | $ | 17,385 |
| | $ | 320,281 |
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(A)长期负债---与雇员有关的负债包括与工伤和疾病有关的负债.
(B)其他长期负债包括矿山的开垦和关闭以及其他长期负债费用.
前瞻性陈述
我们在本季度10-Q表格报告中包括以下警告声明,以使我们或代表我们作出的任何前瞻性声明适用并利用1995“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款。除历史事项外,本季度10-Q表报告中讨论的事项是前瞻性陈述(如“外汇法”第21E节所界定的),涉及风险和不确定性,可能导致实际结果与预期结果大不相同。因此,投资者不应过分依赖前瞻性报表来预测实际业绩.前瞻性声明可能包括对具体项目的时间和成功的预测和估计,以及我们未来的生产、收入、收入和资本支出。当我们使用“相信”、“继续”、“打算”、“期望”、“可能”、“应该”、“预期”、“可能”、“估计”、“计划”、“预测”、“计划”、“意志”或它们的否定或其他类似的表达时,包含这些词的陈述通常是前瞻性的陈述。当我们描述涉及风险或不确定性的战略时,我们是在做出前瞻性的陈述.本季度报告中关于表10-Q的前瞻性陈述仅在本季度报告表10-Q的日期发表;除非证券法要求,否则我们不承担任何更新这些报表的义务,并告诫您不要过度依赖它们。我们基于我们目前对未来事件的预期和假设,提出了这些前瞻性声明。虽然我们的管理层认为这些期望和假设是合理的,但它们本身就会受到重大业务、经济、竞争、监管和其他风险、突发事件和不确定因素的影响,而这些风险和不确定因素大部分是难以预测的,其中许多是我们无法控制的。除其他事项外,这些风险、意外事故和不确定因素涉及以下方面:
| |
• | 开发现有煤炭储量,获取更多煤炭储量,并成功执行开采计划的能力; |
| |
• | 燃煤电厂和钢铁企业消费模式的变化及影响燃煤电厂和钢铁企业对煤炭的需求的其他因素; |
| |
• | 与替代燃料和竞争性燃料的价格相比,消费者可获得的煤炭和煤炭价格; |
| |
• | 自然灾害、天气延误、人员伤亡损失等我们无法控制的问题; |
| |
• | CONSOL能源公司根据我们的运营协议、员工服务协议和关联公司信用协议违约; |
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• | 我们的附属公司信用协议中可能对我们的业务产生不利影响的限制; |
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• | 现行和今后的法律和政府条例的影响,包括环境法的执行和解释; |
| |
• | 利益冲突,可能导致我们的普通合伙人或CONSOL能源有利于他们自己的利益,我们的损害; |
| |
• | 我们在“风险因素”项下的2017年度表格10-K报告中讨论了其他因素,这些因素是由随后在证交会存档的关于表10-Q的任何季度报告所更新的。 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量及定性披露,请参阅截至本年度第10-K表格的年报第7A项,“市场风险的定量及定性披露”。2017年月31。自那时以来,我们的市场风险敞口没有发生实质性变化。2017年月31.
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
在合伙公司普通合伙人,包括首席执行官和普通合伙人首席财务官的监督和参与下,截至本报告所述期间结束时,根据经修正的“1934证券交易法”(“交易法”)的规则13a-15(E),对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评价,伙伴关系普通伙伴的首席执行干事和首席财务干事得出结论,伙伴关系的披露控制和程序在本报告所述期间结束时生效。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有发生变化。March 31, 2018这对财务报告的内部控制有重大影响,或者很可能会影响到我们内部控制。
第二部分:其他资料
项目1.法律程序
参见第1部分第1项内的第1段。财务报表,“附注10。承付款和或有负债“,在此以参考方式纳入。
项目1A.风险因素
以下风险因素应与“第一部分---1A项”中所述的风险因素一并解读。我们的2017表中的“风险因素”这些描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。
我们的业务可能受到网络安全威胁的实质性和负面影响。
我们的业务可能受到针对伙伴关系以及第三方供应商和供应商的网络安全威胁的重大和不利影响,以及由于维持有效的网络安全控制和保险范围而可能增加的成本。
网络安全攻击的威胁对该伙伴关系构成了重大风险。作为一家公开交易的煤矿企业,我们依靠信息技术系统,包括计算机软件、数据托管设施、互联网站点和其他硬件和平台,其中一些硬件和平台由第三方托管,以协助我们开展煤矿业务。我们的技术系统和网络,以及我们的商业伙伴的技术,可能成为网络安全攻击的目标,包括(但不限于)恶意软件、未经授权访问数据和系统的企图,以及其他可能导致关键系统中断并以各种方式对我们造成实质性和不利影响的电子安全漏洞,包括:
| |
• | 未经授权访问和潜在地瘫痪运营我们的煤矿机械和日常业务运作所需的专有或第三方软件和网络,这些软件和网络可能导致安全危害、事故、生产损失和(或)运营成本增加; |
| |
• | 未经许可获取和公布机密的煤矿开采数据、储备信息、战略信息或其他敏感或专有信息,这些信息可能对我们的声誉、我们在美国和全球煤炭市场上推销产品或竞争业务的能力产生重大不利影响; |
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• | 未经授权获取和公布雇员和供应商的个人身份信息,这可能使我们受到指控,称我们没有充分保护这些信息; |
| |
• | 对供应商或服务提供商的网络安全攻击,可能导致供应链中断,并可能延迟或停止运作; |
| |
• | 对第三方运输、加工或出口设施的网络安全攻击,可能延误或阻止我们运输和销售我们的产品,造成收入损失; |
| |
• | 网络安全攻击可能导致保险和补救费用增加,或使我们面临因数据泄露、事故或停工而引起的诉讼;以及 |
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• | 网络安全攻击的持续和日益严重的威胁和复杂性以及任何作出反应的条例或所需的系统改进,都可能导致业务费用和(或)资本支出增加。 |
上述任何事件的发生,都可能损害我们的声誉,并导致因补救行动、业务损失或潜在责任而造成的财务损失,从而对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生潜在的重大和不利影响。某些网络事件可能会在很长一段时间内没有被发现。目前,我们还没有发现任何对我们的网络安全构成的积极或历史性的威胁。系统,而我们的供应商,供应商或其他第三方供应商没有通知我们任何网络安全威胁,将影响我们的业务。
最近的行动以及美国和外国政府未来对贸易采取行动的可能性在全球市场造成了不确定性,并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
美国政府已表示打算改变其对国际贸易政策的态度,并在某些情况下重新谈判或可能终止某些现有的双边或多边贸易协定和与外国的条约,包括北美自由贸易协定(北美自由贸易协定)。北美自由贸易协定”).
此外,美国政府最近对包括钢铁和铝在内的某些外国产品征收关税,并表示愿意对其他产品的进口征收关税。与这一行动相关,包括中国在内的一些外国政府对某些美国产品实施了报复性关税,并表示愿意对美国产品征收额外关税。
目前,还不清楚美国政府或外国政府对最近或未来的关税、北美自由贸易协定或其他国际贸易协定和政策将采取什么行动。一场贸易战或其他与关税或国际贸易协定或政策有关的政府行动有可能对我们的业务产生不利影响。我们的供应商可能面临生产煤矿机械和更换部件的额外成本,而这些成本又可以转嫁给我们。外国政府也有可能在未来对进口的美国煤炭征收关税,这将是不利影响我们在这些市场上的竞争能力。当前全球贸易环境所产生的不确定因素和未来可能采取的行动可能对我们的产品需求、我们的成本、客户、供应商和/或美国经济、海运的美国煤炭贸易或其中的某些部门产生不利的物质影响,因此可能对我们的业务造成不利的物质影响。
项目4.矿山安全披露
“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”第1503(A)节和条例S-K(17 CFR 229.104)第104项所要求的有关煤矿安全违规或其他监管事项的信息,载于本季度报告表10-Q的表95中。
项目6.展览
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展品 | 描述 | 归档方法 |
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31.1 | 根据“萨班斯法案”第302条认证首席执行官---2002“奥克斯利法案” | 随函提交 |
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31.2 | 根据“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官(2002) | 随函提交 |
| | |
32.1 | 根据“萨班斯-奥克斯利法案”第九0六条通过的“美国法典”第18章第1350条规定的首席执行官证书。 | 随函提交 |
| | |
32.2 | 根据“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18条第1350款规定的首席财务官认证。 | 随函提交 |
| | |
95 | 矿山安全卫生管理局安全数据。 | 随函提交 |
| | |
101 | 交互式数据文件(截至2018年月31季度的表格10-Q,以XBRL提供)。 | 随函提交 |
签名
根据1934“证券交易法”的要求,登记人已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
日期:2018.5.3
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| | | |
| 康索尔煤炭资源有限公司 |
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| 通过: | | 康索尔煤炭资源有限公司,普通合伙人 |
| 通过: | | /S/James A.BRock |
| | | 詹姆斯·布洛克 |
| | | 首席执行干事、董事会主席和主任 (获正式授权的人员及特等行政主任) |
| | | |
| 通过: | | 康索尔煤炭资源有限公司,普通合伙人 |
| 通过: | | S/David M.Khani |
| | | 戴维·哈尼 |
| | | 首席财务干事兼主任 (妥为授权的高级人员及特等财务主任) |
| | | |
| 通过: | | 康索尔煤炭资源有限公司,普通合伙人 |
| 通过: | | S/John M.ROTHKA |
| | | 约翰·M·罗斯卡 |
| | | 首席会计官 (妥为授权的人员及特等会计主任) |