Document

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

[X]依据第13或15(D)条提交的季度报告

1934年度证券交易所

截止季度March 31, 2018

或

[]根据第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年度证券交易所

从___



委员会	注册人；注册国；	I.R.S.雇主
文件号	地址和电话号码	识别号

1-3525	美国电力公司(a纽约公司)	13-4922640
333-221643	得克萨斯州AEP公司(A)特拉华公司)	51-0007707
333-217143	AEP传动公司(特拉华有限责任公司)	46-1125168
1-3457	阿巴拉契亚电力公司(A弗吉尼亚公司)	54-0124790
1-3570	印第安纳密歇根州电力公司(印第安纳公司)	35-0410455
1-6543	俄亥俄州电力公司(俄亥俄州公司)	31-4271000
0-343	俄克拉荷马州公共服务公司(俄克拉荷马州公司)	73-0410895
1-3146	西南电力公司(特拉华公司)	72-0323455
	俄亥俄州哥伦布河滨广场1号43215-2373
	Telephone (614) 716-1000



通过检查标记说明注册人(1)是否提交了1934“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的期限较短)，以及(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的制约。是x No ¨



请检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话)，说明在过去12个月内，根据条例S-T(本章第232.405条)规定提交和张贴的每个互动数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的时间较短)。x No ¨



请检查美国电力公司(American Electric Power Company，Inc.)是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小报告公司还是新兴增长公司。参见“交易所法”规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

大型加速箱x 加速过滤器¨ 非加速过滤¨(不要检查是否有一家较小的报告公司)

小型报告公司¨			新兴成长型公司¨



请检查AEP德州公司、AEP传输公司、LLC公司、阿巴拉契亚电力公司、印第安纳密歇根州电力公司、俄亥俄电力公司、俄克拉荷马州公共服务公司和西南电力公司是否为大型加速型、加速型、非加速型、小型报告型公司或新兴成长型公司。见“大型加速滤波器”、“加速文件公司”、“小型报告公司”和“小型报告公司”的定义。“新兴成长型公司”在“外汇法”第12b-2条中。

大型加速箱¨ Accelerated filer ¨ Non-accelerated filer x(不要检查是否有一家较小的报告公司)

小型报告公司¨			新兴成长型公司¨



	如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨



用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规定)。¨ 否x

AEP德州公司、AEP传输公司、LLC、阿巴拉契亚电力公司、印第安纳密歇根州电力公司、俄亥俄电力公司、俄克拉荷马州公共服务公司和西南电力公司符合表格10-Q的一般指令H(1)(A)和(B)中规定的条件，因此，将此表10-Q按一般指示H(2)中规定的简化披露格式提交至表格10-Q。



	股份数目普通股未完成的注册人
	April 26, 2018

美国电力公司	492,523,470
	(票面价值$6.50)
得克萨斯州AEP公司	100
	(面值0.01美元)
AEP传输公司，LLC(A)	纳

阿巴拉契亚电力公司	13,499,500
	(无面值)
印第安纳密歇根电力公司	1,400,000
	(无面值)
俄亥俄电力公司	27,952,473
	(无面值)
俄克拉荷马州公共服务公司	9,013,000
	(面值15美元)
西南电力公司	7,536,640
	(面值18美元)


(a)	100%股权由美国电力公司全资子公司AEP传动控股公司持有。


纳	不适用。



美国电力公司及附属公司
表格10-q的季度报告索引
March 31, 2018

		页
		数
术语汇编		i

前瞻性信息		v

第一部分财务资料

	项目1、2、3和4---财务报表、管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析、关于市场风险的定量和定性披露以及控制和程序：

美国电力公司及其子公司：
	管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析	1
	精简合并财务报表	46

得克萨斯州AEP公司及其子公司：
	管理层叙事论与经营成果分析	53
	精简合并财务报表	56

AEP传输公司和子公司：
	管理层叙事论与经营成果分析	63
	精简合并财务报表	65

阿巴拉契亚电力公司及其子公司：
	管理层叙事论与经营成果分析	71
	精简合并财务报表	74

印第安纳密歇根电力公司及其子公司：
	管理层叙事论与经营成果分析	81
	精简合并财务报表	84

俄亥俄州电力公司及其子公司：
	管理层叙事论与经营成果分析	91
	精简合并财务报表	94

俄克拉荷马州公共服务公司：
	管理层叙事论与经营成果分析	101
	精简财务报表	104

西南电力公司合并：
	管理层叙事论与经营成果分析	111
	精简合并财务报表	114

注册人精简财务报表精简附注索引		120

控制和程序		202




第二部分.其他资料

	项目1。	法律程序		203
	项目1A。	危险因素		203
	项目2。	未登记的股本证券出售和收益的使用		204
	项目4。	矿山安全披露		204
	项目5。	其他资料		204
	项目6。	展品：		205
			证物10(A)
			证物10(B)
			展览12
			证物31(A)
			证物31(B)
			证物32(A)
			证物32(B)
			展览95
			展示101惯导系统
			证物101.SCH
			展览101.CAL
			展览101.DEF
			陈列品101
			陈列品101

签名				206


本表格10-Q分别由美国电力公司、AEP德州公司、AEP传输公司、LLC、Appalachian Power Company、印第安纳密歇根州电力公司、俄亥俄电力公司、俄克拉何马州公共服务公司和西南电力公司分别提交。此处所载关于任何个人注册人的信息由该注册人代表自己提交。每个注册人对与其他注册人有关的信息不作任何陈述。

术语汇编

当本报告案文中出现以下术语和缩写时，它们的含义如下。



学期		意义

AEGCo		AEP发电公司，一家AEP电力公司的子公司。
aep		美国电力公司，包括美国电力公司在内的投资者所有的电力公用事业控股公司。(母公司)及大部分拥有的合并附属公司及合并附属公司。
AEP信贷		AEP信用公司是AEP的一个综合可变利益实体，为附属电力公司提供应收账款和应计公用事业收入证券化。
AEP系统		美国电力系统是一种电力系统，由AEP子公司拥有和运营。
得克萨斯州AEP		得克萨斯州AEP公司，一家AEP电力公司的子公司。
AEP传输Holdco		AEP传动控股公司是AEP的全资子公司.
AEPEP		AEP能源合作伙伴公司(AEP Energy Partners，Inc.)是AEP的子公司，专门从事批发营销和交易、对冲活动、资产管理以及放松管制的俄亥俄和德克萨斯市场的商业和工业销售。
AEPRO		AEP河运有限责任公司是一家商业驳船公司，于2015销售。
AEPSC		美国电力服务公司，AEP服务子公司，为AEP及其子公司提供管理和专业服务。
AEPTCo		AEP传动公司是AEP传动公司的子公司，是一家拥有七家全资传动公司的中间控股公司。
AEPTCo亲本		AEP传输公司，有限责任公司，国有Transcos控股公司内部AEPTCo合并。
AFUDC		建筑期间使用资金的备抵。
AGR		AEP发电资源有限公司，在发电和营销部门有竞争力的AEP子公司。
ALJ		行政法法官。
奥西		累计其他综合收入。
APCO		阿巴拉契亚电力公司，一家AEP电力公司的子公司。
阿巴拉契亚省消费者利率减免基金		阿巴拉契亚消费者利率减免基金有限责任公司是APCO的全资子公司，也是一个合并的可变利率实体，其目的是发行和偿还与回收不足的ENEC延迟余额相关的证券化债券。
n.APSC		阿肯色州公务员委员会。
阿拉姆		平均税率假设法，一种经美国国税局批准的方法，用于计算超额累计递延所得税的反转，以供计息之用。
asc		会计准则编纂。
空分设备		会计准则更新。
CAA		清洁空气法。
CAIR		清洁空气州际公路规则。
共₂		二氧化碳和其他温室气体。
库克工厂		唐纳德C.库克核电站，一座两台机组，2，278兆瓦核电站，由I&M.
CWIP		建筑工程正在进行中。
DCC燃料		DCC燃料VI有限责任公司、DCC燃料VII、DCC燃料VIII、DCC燃料IX、DCC燃料X和DCC燃料XI合并可变利益实体，目的是获取、拥有和租赁核燃料给I&M。
沙漠天空		沙漠天空风电场，一个160.5兆瓦风力发电设施，位于印度台地在佩科斯县，得克萨斯州。
DHLC		多莱特山褐煤公司，是Swepco公司的一家全资拥有的褐煤开采子公司.



学期		意义

dir		分销投资骑手。
EIS		能源保险服务有限公司是一家非附属的专属自保保险公司，并合并了AEP的可变利益实体。
ENEC		扩大的净能源成本。
能源供应		AEP能源供应有限责任公司(AEP Energy Supply LLC)是一家为AEP的竞争性发电、批发和零售业务设立的非监管控股公司，也是AEP的全资子公司。
ERCOT		得克萨斯州地区输电组织电力可靠性委员会。
特别是		电力安全计划，一项PUCO要求电力公司通过向PUCO提交文件来调整费率。
ETR		有效税率。
ETT		得克萨斯州电力传输有限责任公司是AEP传输公司和伯克希尔哈撒韦能源公司之间的一家合资公司，旨在拥有和运营ERCOT的电力传输设施。
FASB		财务会计准则委员会。
联邦环保局		美国环境保护局。
FERC		联邦能源管理委员会。
烟气脱硫		烟气脱硫或洗涤器。
FTR		金融输电权，一种金融工具，使持有人有权获得补偿，因为某些与阻塞有关的输电费用，而这些费用是在电网拥堵导致位置价格差异时产生的。
GAAP		美国普遍接受的会计原则。
全球结算		2017年2月，外空委批准了一项由opco在2016年12月提交的和解协议，该协议解决了俄亥俄州最高法院在2009至2011和6月2012至5月2015份ESP文件中尚未解决的所有未决问题。该协议还解决了opco 2009、2014和2015 Seet文件中的所有未决问题，以及2009、2012和2012燃料调整条款审计中的所有未决问题。
I&M		印第安纳密歇根州电力公司，一家AEP电力公司的子公司。
国税局		国税局。
IURC		印第安纳公用事业管理委员会。
KGPCo		金博特电力公司是AEP电力公司的子公司。
东电		肯塔基州电力公司，一家AEP电力公司的子公司。
KPSC		肯塔基州公共服务委员会。
KV		千伏。
千瓦时		千瓦
LPSC		路易斯安那州公共服务委员会。
市场机制		LPSC为评估建设或获得发电能力的建议书而设立的一项命令。LPSC指示，以市场为基础的机制应是征求建议书的竞争性招标程序。
味噌
MMBtu		百万英国热单位。
MPSC		密歇根公共服务委员会。
MTM		从市场到市场。
兆瓦		兆瓦。
MWh		兆瓦。
非公用货币池		AEP用于满足某些非公用事业子公司的短期现金需求的集中筹资机制。
否₂		二氧化氮。
否_x		氮氧化物。
NSR		新的来源审查。
OATT		开放接入传输费率。
OCC		俄克拉荷马州公司委员会。

二



学期		意义

俄亥俄复苏阶段资金		俄亥俄收回期融资有限责任公司是opco的全资子公司，也是一个合并的可变利益实体，其目的是发行和服务与分期收回资产相关的证券化债券。
波可		俄亥俄州电力公司，一家AEP电力公司的子公司。
OPEB		其他退休后福利计划。
otc		柜台那边。
OVEC		俄亥俄谷电力公司，43.47%的股份由AEP持有。
亲子		美国电力公司，AEP子公司的股权所有者，AEP合并。
n.PJM		宾夕法尼亚-新泽西-马里兰地区传输组织。
下午		微粒物质
ppa		购买权和销售协议。
粒子群算法		俄克拉荷马州公共服务公司，一家AEP电力公司的子公司。
PUCO
PUCT		得克萨斯州公共事业委员会。
注册附属公司		AEP的子公司是证券交易委员会的注册人：AEP德州公司、AEPTCo公司、APCo公司、I&M公司、OPCO公司、PSO公司和Swepco公司。
登记人		证交会注册人：AEP、AEP得克萨斯州、AEPTCo、APCO、I&M、OPCO、PSO和Swepco。
风险管理合同		交易和非交易衍生工具，包括被指定为现金流和公允价值对冲工具的衍生品。
罗克波特工厂		一座发电厂，由两台1310兆瓦燃煤发电机组组成，位于印第安纳州罗克波特附近.AEGCo和I&M联合拥有第一单元。1989，aegco和i&M与威尔明顿信托公司(WilmingtonTrust Company)达成了一项出售和租赁的交易，该公司是罗克波特工厂2号单元的一个不相关、松散的托管人。
rpm		可靠性定价模型
秩和比		零售稳定骑士。
RTO		区域输电组织，负责在大的州际区域内输送电力。
萨宾		Sabine矿业公司是一家褐煤开采公司，是AEP和Swepco的合并可变利益实体。
可控硅		选择性催化还原_x罗克波特工厂的还原技术。
证交会		美国证券交易委员会。
塞特		明显过高的收入测试。
SNF		废核燃料。
所以₂		二氧化硫。
spp		西南电网区域输电组织。
单点登录		标准服务。
国家运输公司		AEPTCo公司的七家全资公司，由FERC监管，只提供电力设施，每一家都与AEP现有的公用事业运营公司在地理位置上保持一致。
斯皮科		西南电力公司是AEP电力公司的子公司。
税制改革		2017年月22日，特朗普总统签署了一项被称为“减税和就业法案”(TCJA)的法律。TCJA包括对1986国税法的重大修改，包括将公司联邦所得税税率从35%降至21%，从1月1日起生效，2018。
TCC		原得克萨斯州AEP公司，现为得克萨斯州AEP分公司。
德克萨斯州重组立法		德克萨斯州于1999颁布了重组电力工业的立法。
TNC		以前是得克萨斯北方公司，现在是得克萨斯州AEP公司的一个分部。
特拉		田纳西管理局。
过渡资金		AEP德州中央过渡基金II LLC和AEP德州中央过渡基金III LLC是TCC的全资子公司和合并的可变利益实体，目的是发行和服务与德克萨斯重组立法有关的证券化债券。

三、



学期		意义

转换能		TransSource能源有限责任公司是一个合并的可变利益实体，其目的是投资于按照FERC批准的费率开发、获取、建造、拥有和运营输电设施的公用事业。
特伦特		特伦特风电场，一个150兆瓦风力发电设施，位于阿比林和斯威特沃特之间的得克萨斯州西部。
土耳其工厂		小约翰·W·特克位于阿肯色州的一座600兆瓦燃煤电厂，由Swepco拥有73%的股份.
UMWA		美国矿山工人联合会。
uPA		单位电力协议。
公用货币池		AEP采用集中筹资机制，以满足某些公用事业子公司的短期现金需求.
维		可变利益实体
弗吉尼亚SCC		弗吉尼亚州立公司委员会。
捕风工程		风力捕捉器能源连接项目，一个PSO和Swepco联合项目，包括收购风力发电设施，总计约2，000兆瓦的风力发电，以及建造一条总长约350英里的发电互联线路。
WPCo		轮式电力公司，一家AEP电力公司的子公司。
WVPSC		西弗吉尼亚州公共服务委员会。

四、四

前瞻性信息

注册官所作的报告载有1934“证券交易法”21E条所指的前瞻性陈述。许多前瞻性陈述载于“第7项---管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。2017年度报告，但在这份文件中还有其他词语，如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“将”、“应该”、“可能”、“会”、“项目”、“继续”等，并包括反映未来结果的语句。这些事项会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预期的结果大不相同。本文件中的前瞻性陈述是在本文件发布之日提出的。除适用法律所要求的情况外，管理层没有义务更新或修改任何前瞻性报表。在可能导致实际结果的因素中，管理层不承担任何更新或修改前瞻性报表的义务。与前瞻性声明中的声明大不相同的是：



Ÿ	AEP服务领域内的经济增长或收缩以及市场需求和人口模式的变化。
Ÿ	通货膨胀或通货紧缩的利率趋势。
Ÿ	金融市场的波动，特别是影响到为新的资本项目融资和为现有债务再融资的资本供应或成本的事态发展。
Ÿ	为周转资本和资本需求供资的资金的可得性和成本，特别是在发生成本与回收之间的时间间隔较长且成本很高的时期。
Ÿ	电力负荷和客户增长。
Ÿ	天气条件，包括风暴和干旱条件，以及恢复大量风暴恢复费用的能力。
Ÿ	燃料及其运输费用、燃料供应商和运输商的信誉和业绩以及储存和处置包括煤灰和废核燃料在内的废燃料的费用。
Ÿ	具备必要的发电能力、发电厂的性能以及可靠供应商提供的燃料，包括加工核燃料、零部件和服务。
Ÿ	通过调节或竞争性电价回收燃料和其他能源成本的能力。
Ÿ	在需要时能够以可接受的价格和条件建造可再生发电、输电线路和设施(包括获得任何必要的监管批准和许可证的能力)并收回这些费用。
Ÿ	新的立法、诉讼和政府监管，包括对核能发电、能源商品交易的监督，以及减少硫、氮、汞、碳、烟尘或微粒物质及可能影响发电厂和相关资产的持续运行、成本回收和/或盈利能力的其他物质排放的新的或更高的要求。
Ÿ	公众对发电前、发电期间和发电后使用的燃料风险的认识，包括核燃料。
Ÿ	待决和未来费率案件、谈判和其他监管决定的时间安排和解决办法，包括发电、分配和输电服务、环境合规和超额累计递延所得税等新投资的费率或其他回收。
Ÿ	诉讼决议。
Ÿ	控制运营和维护成本的能力。
Ÿ	价格和需求的发电和批发销售。
Ÿ	技术的变化，特别是在能源储存和新的、发展的、替代的或分布式的发电来源方面。
Ÿ	有能力通过利率收回对可能在以前预测的使用寿命结束前退休的发电单元的任何剩余的未收回投资。
Ÿ	产能和电力、煤炭和其他能源相关商品市场的波动和变化，特别是天然气价格的变化。
Ÿ	公用事业监管的变化和区域输电组织内部的成本分配，包括ERCOT、PJM和SPP。
Ÿ	具有合同安排的交易对手方，包括能源交易市场参与者的信誉的变化。
Ÿ	评级机构的行为，包括债务评级的变化。
Ÿ	资本市场波动对养恤金、其他退休后福利计划、专属保险实体和核退役信托所持投资价值的影响，以及这种波动对未来资金需求的影响。



Ÿ	会计准则制定机构定期发布的会计公告.
Ÿ	联邦税制改革对客户税率、所得税支出和现金流量的影响。
Ÿ	其他风险和不可预见的事件，包括战争、恐怖主义的影响(包括增加的安全费用)、禁运、网络安全威胁和其他灾难性事件。

注册主任的前瞻性陈述只在本报告发表之日或作出之日为止。注册官明确表示不承担任何更新任何前瞻性资料的义务。有关这些因素的更详细讨论，请参阅本报告第I部的“风险因素”。2017年度报告和本报告第二部分。

投资者应注意，注册人在证券交易委员会的文件、新闻稿和公开电话会议中公布了重要的财务信息。根据证交会的指导，注册人可以使用AEP网站(www.aep.com)的投资者部分与投资者交流注册人的信息。在该网站上发布的财务和其他信息可能被视为实质性信息。其网站不是本报告的一部分。

六

美国电力公司及附属公司

管理层对财务状况的讨论和分析

行动结果

执行概况

客户需求

与2017年度第一季度相比，2018年度第一季度的零售销售额增长了1.5%，第一季度的2018个工业销售额比2017第一季度增长了2.5%，工业销售的增长分布在大多数行业和大多数经营公司。天气正常化的住宅和商业销售在第一季度分别增长了1.4%和0.5%。分别从2017第一季度开始的2018美元。

联邦税制改革

2017年间，被称为“税务改革”的立法被签署为法律，其中包括对经修订的“1986国税法”(“国税法”)的重大修改，并在颁布后的报告期内对注册人的财务报表产生重大影响，税务改革将公司联邦所得税税率从35%降至21%。一般允许利息费用继续扣除，取消2017年月27以后购买的某些财产的红利折旧，并继续对加速折旧福利实行一定的利率正常化要求。

注册官预计，税务改革的机制和期限，为顾客提供税务改革的好处，仍会因地区而异。税务改革对2018第一季的净收入并无实质影响，预计不会对未来的净收入产生重大影响。不过，注册官预计未来现金流量会减少，主要原因是取消税改计划。在奖金折旧方面，联邦税率从35%降至21%，以及超额累积递延所得税(超额Adit)的回流。此外，注册官预计，进入资本市场将足以满足因未来现金流下降而产生的任何流动性需求。

临时数额

登记员应用美国证交会于2017年月日发布的员工会计公报118(SAB 118)，并根据现有的最佳信息，对会计报表中反映在财务报表中的税务改革影响的计量和会计进行了合理估计，虽然登记员能够对2017年度税制改革的影响做出合理估计，但最终影响可能是与记录的临时数额不同的是，对估计累积差额作了改进，或由于国税局可能发布的额外指导或技术更正可能影响管理当局的解释和使用的假设，书记官长预计将在2018下半年完成对临时项目的分析。

降低联邦所得税税率---待降税率

各州公用事业委员会已发布命令或指示，要求包括注册官在内的公用事业机构记录负债，以反映从2018开始，企业联邦所得税税率降低超过21%的影响。在2018年头一季度，AEP记录了因降低企业联邦税率而导致的收入退款估计拨备总额1.2亿美元。

超额累计递延所得税-待降低税率

截至2018，3月31，注册官拥有约44亿美元的超额资产抵免，以及12亿美元的增量负债，以反映税前负债44亿美元，并在资产负债表上的监管负债和递延投资税收抵免中列出。超额存款余额反映在税前基础上，以适当考虑监管责任期间的未来税收后果。截至2018年月31，约34亿美元的余额涉及与应折旧财产有关的临时差额，但须符合利率正常化要求。

如注册官分别估计的2018年度ETR所示，AEP受监管的公用事业公司在2018第一季度开始摊销与某些应折旧财产有关的、但须符合利率正常化要求的超出的Adit，这一摊销在2018第一季度减少了1 700万美元的所得税支出。订单或指示，登记员记录了2018第一季度收入退款的估计备抵总额为1，700万美元的超额支付宝摊销额。

此外，对于不受利率正常化要求的监管负债和递延投资税收抵免中记录的其余10亿美元的Adit，注册机构继续与各国家公用事业委员会合作，确定适当的机制和期限，以便向客户提供税务改革的这些好处。所得税费用的相应减少将在向客户提供这些税收改革福利的过渡时期。

商业发电资产

在9月份，aep签署了一项协议，将Darby、Gavin、Lawrenceburg和Waterford工厂总共5，329辆有竞争力的MWs出售给一个无关联方。这笔交易于今年1月以约22亿美元的价格完成。这笔交易的净收入约为12亿美元(税后现金)、偿还与这些资产有关的债务和交易费用，由此产生的税后收益约为22亿美元。1.29亿美元。AEP主要将这些收益用于减少未偿债务，并投资于其受监管的业务，包括输电和承包的可再生项目。6以获得更多信息。

在2月份，AEP签署了一份协议，将其25.4%的齐默尔工厂股权出售给Dynegy公司；同时，AEP签署了一项协议，收购Dynegy公司40%的4单元Conesville工厂股权。这些交易于2017第二季度结束，对净收入、现金流或财务状况没有重大影响。

在2017月份，AEP与布克耶电力公司签署了一项“红衣主教站协议”的修正案，终止了双方之间的某些商业安排，并对从AEP到布克耶电力公司的主要设施的管理监督和行政支持进行了过渡。该修正案需要得到农村公用事业服务局和联邦电力公司的批准，该修正案于2000年2月获得批准。新的修正案于1997年3月生效，但没有得到批准。对净收入、现金流量或财务状况有重大影响。

管理层继续评估其剩余的商业发电资产的潜在替代方案，这些潜在的替代方案可能包括，但不限于，转让或出售aep的所有权或逐步减少商业燃煤发电机队的运营。管理层尚未为就这些资产作出决定设定具体的时间框架，这些备选方案可能会造成额外的损失，从而减少未来的净损失。收入和现金流量及影响财务状况。

可再生能源组合

AEP可再生能源组合的增长反映了该公司多样化发电资源的战略，为满足其能源和能力需求的客户提供清洁能源选择。

承包可再生发电设施

AEP继续在发电和营销部门开发其可再生产品组合，包括直接与批发和大型零售客户合作，根据市场知识、技术创新和交易结构提供量身定制的解决方案，其中可能包括分布式太阳能、风能、热电联产、储能、余热回收、能效、高峰发电和其他形式的降低成本的能源技术。和/或收购大规模的可再生能源项目，并得到长期合同的支持。March 31, 2018，AEP发电和营销部门内的子公司拥有约400兆瓦的承包可再生发电项目。March 31, 2018这些附属公司大约有10辆新的可再生能源发电项目正在建设中，与这些项目有关的总资本成本估计为2 600万美元。

在2018，AEP接纳一个非附属公司为沙漠天空风电场有限公司和特伦特风电场有限公司(统称为“LLC”)的成员，拥有并为沙漠天空和特伦特公司提供动力，预计将于2018完工。该非附属成员为每个项目提供了全套涡轮机，以换取对LLC的20.1%的股份。AEP 79.9%的份额。LLCs，即248 MWs，代表了2.32亿美元的额外估计资本，其中1.31亿美元已经发生并记录在CWIP中。March 31, 2018在满足某些条件后，AEP将受到看跌期权和看涨期权的约束，其中任何一个条件都将清算非关联成员的利益。13-可变利益实体以获取更多信息。

受管制的可再生发电设施

2017年7月，APCO向维吉尼亚州风力发电公司和WVPSC提交了申请，要求监管部门批准收购两座风力发电设施，总计约225兆瓦。这些风力发电设施位于西弗吉尼亚州和俄亥俄州，如果获得批准，预计将在2019下半年投入使用。APCO将在预计投入使用的日期或其附近拥有这些设施。APCO目前计划出售与这些设施的发电相关的可再生能源证书。在去年12月，WVPSC的工作人员和一名工业干预人员在西弗吉尼亚州提交证词，弗吉尼亚SCC的工作人员在弗吉尼亚州提交证词，辩称APCO对天然气和能源价格的预测过高，但WVPSC工作人员建议批准的除外位于西弗吉尼亚州的该设施不支持APCo收购这些设施的批准。2018年1月，APCo向WVPSC提交了补充证词，以解决因税收改革而导致的风电项目的经济变化。2018年3月在WVPSC举行了一次听证会，4月份提交了简报。WVPSC的工作人员是工业干预者。公共服务委员会(Public Service Commission)消费者宣传部也都建议WVPSC拒绝APCO申请批准风电场的请求。同样在4月份，弗吉尼亚风力发电公司拒绝了APCO收购这两家风力发电设施的申请。APCO向弗吉尼亚风力发电公司提出申请，要求重新考虑，但被驳回。

在7月份，PSO和Swepco向occ、lpc、apsc和ppct提交了申请，要求公司进行风力捕集项目所需的各种监管批准。风力捕手项目包括收购风力发电设施，总计约2 000兆瓦的风力发电，以及建造一条总计约380英里的发电互联线路。估计该项目的总投资约为380英里。这些资产将分别拥有30%和70%的所有权份额。风力发电设施位于俄克拉荷马州，如果得到所有州委员会的批准，预计将在2020年底投入使用。2017年7月，lpc批准了Swepco的豁免申请。以市场为基础的机制。在2017和2017年8月和12月，OCC分别拒绝了俄克拉荷马州总检察长分别于8月和12月提出的驳回申请。同样是在12月，两家公司在FERC提交了一份请求，要求将风力发电设施在建设后由第三方转让给PSO和Swepco，后者于4月份获得批准。各州委员会批准该项目。各方在俄克拉荷马州、得克萨斯州和路易斯安那州提交的证词中普遍反对该公司的请求。今年2月，俄克拉荷马州的ALJ建议，PSO要求预先批准未来收回风力捕集项目成本的请求被驳回。3月份，在俄克拉何马州三名委员面前举行了口头辩论。ALJ报告和各方同意放弃240天的法定期限，命令继续讨论。一份非一致的和解协议已在阿肯色州提交。

2018，4月份在路易斯安那州提出了一致和解，2018月份在俄克拉荷马州提出了一项非一致的解决方案，进一步的和解讨论还在继续。和解协议和公司在俄克拉荷马州、得克萨斯州、阿肯色州和路易斯安那州提交的反驳证词，通常都包含PSO和Swepco的某些承诺，包括最惠国条款、投资成本上限、担保。***

哈维飓风

在8月份，飓风哈维袭击了得克萨斯州的海岸，导致得克萨斯州AEP服务区断电。随着重建工作的继续，AEP得克萨斯州与这场风暴相关的总成本尚未确定。AEP德州目前的估计成本约为3.25亿美元至3.75亿美元，包括资本支出。AEP德克萨斯州有一个PUCT批准的灾难储备，允许推迟使用。作为一项监管资产，目前每年通过基本费率收回约100万美元。March 31, 2018，AEP德州灾难储备延期总余额为1.29亿美元，其中包括与“哈维”飓风有关的约1.05亿美元的新增风暴费用。March 31, 2018，得克萨斯州AEP记录了大约1.86亿美元与飓风哈维有关的资本支出。March 31, 2018，AEP得克萨斯州保险公司已收到1 000万美元的保险收益，用于监管资产、不动产、厂房和设备。管理层正在与保险理算师一道审查所有损害，以确定额外补偿的承保范围。今后收到的任何保险回收也将适用于并将抵消监管资产和不动产、厂房和设备(视情况而定)。认为记录为监管资产的金额很可能会被追回，德州aep目前正在评估监管资产的回收选择，包括证券化。德州风暴成本回收的标准流程需要向ppct提交两份文件。管理层预计，将在2018年第三季度末提交第一份申请。如果事故的最终成本没有通过保险或其他方式收回的话。通过监管程序，这将对未来净收入、现金流动和财务状况产生不利影响。

2015至5月2018 ESP包括PPA申请及建议延长至2024

在2016月份，一项与ppa骑车人申请有关的有争议的规定协议得到了PUCO的修改和批准。该批准的ppa骑车人须接受PUCO的审核和审查。符合经修改和批准的规定协议的条款，并根据9月份的一项PUCO命令，在2016月份，opco重新提交了其经修正的esp延期申请和支持证词。申请文件建议将电动自行车的有效期延长至2024，并包括：(A)延长奥维可持续发展计划(OVEC PPA)骑车人的期限；(B)为某些骑车人提供10.41%的普通股股本回报率；(C)继续使用先前在2015至5月间批准的ESP；(D)建议增加与opco的DIR相关的费率上限；(E)增加各种新的骑手，包括可再生资源骑车人。

在2017年8月，opco和多家介入公司向PUCO提交了一份规定协议，该规定将esp的期限延长至2024，其中包括：(A)延长ovecppa骑车人，(B)提议某些乘客的资本成本10%的普通股回报率，(C)以前在2015至2018 esp中批准的骑车人继续使用，(D)与此有关的费率上限。在2018至2021年间，opco的折旧率从2.15亿美元到2.9亿美元不等，(E)增加了各种新的骑手，包括一辆智能城市骑士和一辆可再生的新一代骑士；(F)根据一项利用截至2015年12月的数据进行的折旧研究，降低了年度折旧率；(G)从1月初开始，每年摊销大约2 400万美元，其中包括1月份开始的超过分配的累计折旧。截至2015年12月31日，外汇储备为2.39亿美元。在PUCO批准这项规定后，opco将停止记录之前根据PUCO 12月的2011 opco分配基准费率订单于2018截止的每年摊销3，900万美元。在该规定中，opco和介入方同意opco可以在未来的诉讼中请求更改计价器折旧率。退休电表根据智能电网第二阶段项目。DR费率上限将重置在下一个分配基准费率的情况下，必须在6月份提交2020。

在2017月份，与会者提交了反对该规定协议的证词，建议：(A)获得资本投资回报的乘客的普通股回报率不超过9.3%；(B)opco应在2018年5月缔结现行esp的同时，提交一份基本分配案件；(C)拒绝接受opco延长esp条款中提出的某些新乘客。在2017的一次听证会上。

2018年4月，外空委发布了一项批准该规定协议的命令，但未作重大修改。

2016图文归档

在2016年12月，opco根据可比公用事业风险组公司的预期收益数据，记录了2016 Seet准备金，在确定opco相对于可比公用事业风险组的股本回报率时，管理层不包括opco全球结算中解决的下列项目：(A)延迟支付rsr成本的收益；(B)向与该公司相关的客户退款(C)退还与燃料调整条款程序有关的客户。

2017年5月，opco向PUCO提交了2016 Seet文件，其中管理层表示，根据可比公用事业风险组的实际收益数据，该公司在2016年度没有出现明显的超额收益。

今年1月，PUCO员工提交了证词，称该公司收入没有显著过高。也是在1月份，一名干预方提交了证词，建议向客户退款5，300万美元。今年2月，该公司和PUCO员工提交了一份规定协议，双方在协议中一致认为，该公司在2016年度的盈利水平没有显著过高。

今年4月举行了2016 Seet听证会，管理层预计将在2018下半年收到订单。尽管管理层认为，opco调整后的2016美元盈利并不过高，但管理层没有调整opco 2016 Seet准备金，原因是外空委可能会裁定不支持该公司拟议的Seet调整，包括处理上述全球结算问题。调整可比较的风险组，或者采用不同的2016 Seet阈值。如果PUCO要求退还2016美元的利润，可能会对未来Seet的申报产生负面影响，减少未来的净收入和现金流，并影响财务状况。更多信息请参见注4的“2016 Seet备案”一节。

罗克波特工厂，2单元SCR

在2016月份，i&M公司向iuc提出申请，要求在2019日前在罗克波特2号机组安装SCR技术的公共便利和必要性证书(Cpn)。该设备将使i&M能够减少NO的排放。_x来自罗克波特第二单元的工厂，以便I&M公司在目前的环境要求下继续运营该设备。SCR计划的预算成本如下：2.74亿美元，不包括AFUDC，由I&M公司和AEGCo公司平等分担。March 31, 2018，与该项目有关的费用总额，包括AFUDC，大约为2 800万美元该文件包括请求授权I&M推迟其在印第安纳州的管辖所有权份额，包括按加权平均资本成本(WACC)计算的投资携带成本、法规规定的10年折旧以及其他相关费用。在批准SCR项目之后，I&M建议在今后的一份文件中使用现有的清洁煤技术骑车人收回这些费用。AEGCo在拟议的SCR项目中的所有权份额将根据Rockport UPA向I&M和KPco收费，并将在未来的监管机构批准下收回。

在2018年月日，IURC发布了一项命令，批准：(A)cpn，(B)2.74亿美元(C)延迟计算印第安纳州管辖所有权的费用份额，包括投资携带费用；(D)十年内可转债资产的折旧；(E)使用I&M公司现有的印第安纳州洁净煤技术骑车人收回这些费用。

2018年4月，一批介入者提出申请，要求重新考虑和重审3月份的iurc命令，并要求irc重开诉讼程序，主要是为了解决允许i&M公司收回SCR的任何成本是否构成交叉补贴问题，并推翻其对罗克波特第2单元scr项目的批准成本回收的结论。也是在4月份，i&M提交了申请。对介入者的请求的回应。

2017印第安纳基准率案

在2017，I&M向IURC提交了一份2.63亿美元印第安纳州的年增长率是根据一项提议10.6%普通股回报率将于2018年月日后实施。实施后，拟议的年度增加额将暂时抵销。2 300万美元与某些资本支出的估计服务日期的时间有关的信贷调整骑手在2018年底前的客户账单每年减少。建议的年度增加包括7 800万美元与年折旧率增加有关1 100万美元与某些库克工厂和罗克波特工厂管理资产摊销有关的增加。折旧率的增加包括将洛克波特1号单元的预期退休日期从2044改为2028，再加上库克工厂的投资增加，包括库克工厂生命周期管理项目。

在2017，各种干预者提交了证词，其中包括每年增加收入的建议，范围从1.25亿美元到1.52亿美元.建议的普通股回报率为8.65%到9.1%此外，一些缔约方建议，收回与罗克波特第一和第二单元罗克波特工厂有关的管理资产和折旧费用的时间比I&M提议的更长。2018月份，为了响应1月份IURC关于税务改革对I&M悬而未决的基准利率案件的影响的要求，I&M提交了最新的附表，以支持1.91亿美元如果税收改革的影响包括在服务成本中，印第安纳州的基本税率每年都会增加。

2018年2月，I&M公司和除一家工业客户外的所有各方都提交了一份规定和和解协议。9 700万美元印地安那州利率自7月1，2018起每年上调，但与某些资本支出的估计服务日期的时间有关的信贷乘务员的客户账单将在2018年底前暂时减少。一名工业客户同意不反对该规定和和解协议。I&M所要求的差额。2.63亿美元年度增长和9 700万美元“规定和解决协议”每年增加的主要原因是：(A)由于税制改革而降低联邦所得税税率；(B)对递延所得税超额抵免的反馈；(C)a9.95%股本回报率；(D)监管资产的回收期较长；(E)主要用于仪表的折旧费用较低；(F)与客户分享系统外销售利润的比例增加50%到95%如有关规定及和解获得批准，i&m亦会退还。400万美元2018年7月至12月期间，由于税收改革对1月份至2018月的影响。IURC于2018 3月举行了听证会，预计将于2018第二季度发布IURC命令。如果这些成本中的任何一项无法收回，可能会降低未来的净收入和现金流量，并影响财务状况。

2017密西根基准率案

在2017，I&M向MPSC提交了一份5 200万美元密歇根州基准费率的年度增长依据10.6%普通股的回报率将在2018年4月前实施。建议的年度增加包括2 300万美元与年度折旧率增加有关400万美元与库克工厂管理资产摊销有关的增加：折旧率的增加主要是由于提议将洛克波特1号机组退休日期从2044改为2028，再加上库克工厂与生命周期管理项目有关的投资增加。

2018年2月，mpsc alj发布了一份决定提案，并建议每年增加收入。4 900万美元，包括基于PJM新入场价值的净成本的干预者提议的容量率。$289/mw日和mpsc工作人员建议通过2028年度计算罗克波特厂两个单元的折旧费用和普通股回报率9.8%.如10%从2019开始，在客户选择替代供应商的过程中，由于产能下降而造成的年度税前损失估计将大致为。900万美元直到下一次基本汇率调整。

在2018年4月，最高法院发布了一项命令，该命令普遍批准了ALJ的提案，每年的收入增加4 900万美元，自2018年4月起生效。9.9%普通股回报率。MPSC还批准了ALJ关于容量率的建议。

土耳其工厂的商业部分

斯皮科公司在阿肯色州建造了一座基础负荷为600兆瓦的超超临界煤粉发电机组，于2012投入使用，并被纳入垂直一体化公用事业部门。Swepco拥有土耳其工厂73%(440 MWs)，并运营该工厂。

APSC批准Swepco建造Turk工厂，颁发了“阿肯色州环境兼容性和公共需要证书”(CECPN)，该证书适用于Turk工厂在阿肯色州的管辖份额(约20%)。在某些干预方提出上诉后，阿肯色州最高法院做出了一项决定，撤销了APSC对CECPN的批准。2010年6月，针对阿肯色州最高法院的一项裁决，阿肯色州最高法院做出了一项裁决，apsc发布了一项命令，撤销并撤销了先前批准的ccn。这部分Turk工厂的产量目前不受基于成本的费率回收，目前正出售给批发市场。在得克萨斯州、路易斯安那州的基于成本的费率回收下，大约80%的土耳其工厂投资被收回，并按照FERC的费率通过Swepco的批发客户收回。截至3月31日，2018，Turk工厂的净账面价值为15亿美元，其中包括材料和用品库存以及CWIP。如果Swepco最终无法收回与Turk工厂有关的投资和支出，它可能会减少未来的净收入和现金流，并影响财务状况。

2017路易斯安那州方程式利率申报文件

在2017，lpsc批准了一项没有争议的协议，即Swepco提交了测试年2015的公式费率计划。3 100万美元，自2017年5月起生效，其中包括Swepco公司在路易斯安那州管辖的威尔士工厂和弗林特溪工厂的环境控制部分，这些控制措施于2016投入使用。每年净增的费用将被退还。2017年10月，Swepco在路易斯安那州提交证词，支持其谨慎投资威尔士电厂、1号和3号机组以及FlintCreek发电厂。环境成本将受到审慎审查。LPSC定于今年5月举行听证会。如果其中任何一项成本无法收回，可能会降低未来的净收入和现金流，并影响财务状况。

2018路易斯安那州方程式利率申报文件

在2018月份，Swepco向lpc提交了2017测试年的公式费率计划，其中包括一个净额。2 800万美元年度增税，将于2018年8月生效。该申请包括因税制改革而降低联邦所得税税率。向客户返还超额递延所得税福利将在补充申报中处理，并将减少2 800万美元年度增长。这一增幅包括瑞典电力公司(Swepco)在威尔士工厂(Welsh Factory)和弗林特河工厂(Flint Creek)环境控制中所占的管辖份额，后者的审慎审查听证会定于5月份举行。如果其中任何一项成本无法收回，可能会降低未来的净收入和现金流，并影响财务状况。

2017肯塔基州基准率案

在2018年月，kpsc发布了一项命令，批准了一项非一致的和解协议，并作了一些修改，导致年收入增加了1 200万美元，从2018开始，根据9.7%KPSC对和解协议的主要收入要求的修改是1 400万美元因税制改革而降低企业联邦所得税税率的年度收入减少。KPSC批准：(A)推迟执行以下各项：5 000万美元2018至2022年度洛港厂upa的开支，以及在下一次基本费率个案中处理的延迟收回的方式和时间，(B)收回/归还80%在PJM OATT的某些年度费用中，高于/低于以基本费率收回的相应水平，(C)九电承诺在三年内不提交基本费率案例，利率不早于2021；和(D)根据更新的大桑迪厂，单元1折旧率增加折旧费用，使用20年的可折旧寿命。

2018年2月，九广铁路公司向韩国电力安全委员会申请重新审理今年1月的基本案件令，并要求追加一项申请。230万美元(A)计算联邦所得税支出；(B)收回因被迫停电而购买的电力费用；(C)调整资本结构。

2018年2月，一名干预者申请重审，建议将降低的企业联邦所得税税率反映在与洛克波特UPA相关的较低的购电费用上。2018年2月，韩国电力安全委员会发布了一项命令，允许重新审理这些项目，但资本结构调整除外，韩国人民军否认了这一要求。

2016得克萨斯基准利率案

在2016，Swepco向PUCT提交了一份申请，要求德州每年净增6 900万美元基于10%普通股的回报率。在2018，putc发布了最终命令，批准德克萨斯州年收入净增5 000万美元根据…的普通股回报率9.6%最后命令还包括：(A)批准从2016年6月30日起收回在威尔士第1和第3单元等各工厂投入服务的环境投资的得克萨斯州管辖份额；(B)批准收回德克萨斯州管辖部门在威尔士工厂净账面价值中所占的份额，第2单元，(C)批准200万美元增加植被管理费用和(D)拒绝瑞典电力公司拟议的输电费用回收机制。

由于最终定单的结果，瑞典石油公司在2017年度记录了减值费用1 900万美元其中包括700万美元与威尔士第二单元和第二单元没有返回有关1 200万美元与其他不允许的厂房投资有关，(B)确认3 200万美元在2017至2017年间的额外收入中，将向客户收取额外费用。和(C)承认700万美元主要由折旧费用和植被管理费用构成的费用，并由推迟的费率案例费用抵消。瑞典太平洋公司于2月份实施了新的费率2018帐单。3 200万美元在2018年底之前，新增的2017收入将被征收。在2018年3月，wpco澄清并修正了最终命令的部分内容，而不改变总体决定或税率变动的金额。这项命令最早可能在2018的第二季度被上诉。在4月份2018，Swepco提出了所得税税率退税申请，其中包括每年大约减少的收入。1 800万美元以反映根据最终命令收取的税率与根据税制改革收取的税率之间的差异。这份申报文件没有涉及向客户退还超额递延所得税福利的问题。

影响收入审查的弗吉尼亚立法

2015，佛吉尼亚州有关投资者所有电力公司监管的法律修正案获得通过。根据修订后的弗吉尼亚法律，亚太电力公司现有的发电和配电基准费率被冻结，直到弗吉尼亚电力公司对该公司下一次两年期审查做出裁决。这些修正案还禁止弗吉尼亚电力公司对2014至2017年间的利润进行两年一次的审查。

2018，弗吉尼亚州颁布了影响投资者所有公用事业公司的新法案，自7月1日起生效，该法案将：(A)一次性要求apco将其排除在外。1 000万美元2018年度燃料费超过/正在计算，(B)将亚太石油公司的基本费率降低5 000万美元每年不迟于7月30，2018，在过渡的基础上，并视实际情况而定，以反映由于税制改革而降低的联邦所得税税率；(C)要求亚太区域办事处在3月31、2020和2017、2018和2019测试年(“三年期审查”)之前提交其下一代和分配基准税率的案例，(D)要求在4月1日调整APCO的基本税率，2019为了反映税务改革导致的公司所得税的实际年度减少，(E)要求亚太石油公司就能源效率项目获得弗吉尼亚国家协调委员会的批准，预计费用总额至少为1.4亿美元在2018至7月1日的10年期间，2028和(F)要求亚太电力公司至少在维吉尼亚建造和/或购置太阳能发电设施。200总容量的兆瓦。三年期审查将接受收益测试，其中规定，任何超额收益都可以再投资于已批准的能源分配电网改造项目。弗吉尼亚电力公司对2017至2019年度APCO盈利的三年期审查，可能会降低未来的净收入和现金流，并影响财务状况。

FERC传输投诉-AEP的PJM参与者

在2016月份，七个当事方向联邦电力管理委员会提出申诉，指控aep在pjm内的子公司在计算pjmoatt下的公式传输率时所使用的普通股基础回报率过高，应从以下几个方面减少：10.99%到8.32%2017年11月，一项联邦应急管理委员会的命令规定了听证和和解程序。在3月份，aep公司拥有传输设备。

PJM的子公司和6名投诉人向FERC提交了一份和解协议(第七位投诉人弃权)。如果获得FERC的批准，和解协议(A)为AEP在PJM内拥有子公司建立了一个基本ROE。9.85% (10.35%的RTO激励加法器0.5%)，由2018，01月1日起生效，(B)要求aep在pjm内拥有的子公司提供一次性退款。5 000万美元，由投诉日期起至2017年月31止，于2018第二季记作客户账单，及(C)将资本结构股本部分的上限提高至55%从50%作为和解协议的一部分，AEP在pjm内的子公司也提交了最新的传输公式税率，其中包括因税务改革而降低的公司联邦所得税税率，从2018年月1日起生效，并规定在十年内按比例摊销不受规范会计方法约束的部分超额累积递延所得税的摊销。2018年4月，在联邦联邦税务委员会审议和解协议之前，一名ALJ接受了临时和解率，该利率将被退还或收取利息。

2018年4月，一些干预者在联邦应急委员会上提出了建议，建议建立一个基本的ROE。8.48%以及一次性退款1.84亿美元此外，FERC的审判工作人员还提出了一些建议，建议基本回报率为8.41%，一次性退款为1.75亿美元。此外，在4月份，另一名干预者建议，退款应按照最终将由联邦应急管理委员会批准的基本ROE计算。管理层打算提交回复意见，为和解协议中同意的9.85%的基本ROE提供进一步支持。

管理层认为，和解协议中的5000万美元退款是对可能承担的责任的最佳估计。如果FERC下令削减收入，超出和解协议的条款，它可能会减少未来的净收入和现金流，并影响财务状况。FERC尚未做出决定。

AEP PJM传输率的改进

2016年11月，aep在pjm旗下的子公司向frc提交了一份修改pjmoatt公式传输率计算的申请，包括调整以收回与税收相关的监管资产，以及从历史支出转变为预计支出。2017年3月，frc接受了提议的修改，自1月1日起生效，但需退款，并将此事提交听证会和和解程序。修正后的PJMOATT公式费率是根据预计的日历年财务活动和预计工厂余额计算得出的。#date0#12月，AEP在PJM旗下的子公司与FERC签署了一份无争议的和解协议，解决所有未决问题。2018年4月，FERC批准了无争议的和解协议，该协议于1月1，2018开始实施。

FERC传输投诉-AEP的SPP参与者

2017年6月，几个当事方向联邦电力监管委员会提交了一份申诉，其中说明了澳大利亚电力公司旗下子公司在计算SPPOATT下的公式传输率时所使用的普通股基础回报率过高，应从10.7%降至8.36%，自投诉之日起生效。#date0#，一项FERC命令将此事规定为听证和和解程序。管理层认为，其财务报表充分解决了投诉的影响。如果FERC因投诉而下令削减收入，包括从投诉提交之日起退款，可能会降低未来的净收入和现金流，并影响财务状况。

AEP SPP传输率的改进

在2017月份，aep在spp内部的子公司向fcc提交了一份修改sppopatt公式传输率计算的申请，包括调整以收回与税收相关的监管资产，以及从历史支出转变为预计支出。修改后的sppopatt公式费率是根据2018历年的预计财务活动和预计工厂余额计算的。在12月，frc接受了frc。拟议中的修改将于2018年1月1日生效，但需退款，并将此事提交听证会和和解程序。如果联邦紧急事务委员会认定这些费用中的任何一项是无法收回的，它可能会减少未来的净收入和现金流量，并影响财务状况。

FERC Swepco电源协议投诉-东德克萨斯电力合作社公司。(ETEC)和东北德克萨斯电力合作社公司(ETEC)。(NTEC)

在9月份，etec和ntc向ferc提交了一份申诉，声明Swepco在计算其供电公式费率时所使用的普通股的基本回报率过高，应从11.1%降至8.41%，从投诉之日起生效。在11月，ferc命令将此事设定为听证和和解程序。管理层相信其财务报表足以处理财务报表。投诉的影响。如果FERC命令因投诉而减少收入，包括从投诉提交之日起退款，可能会减少未来的净收入和现金流，并影响财务状况。

威尔士工厂-环境影响

管理层目前估计，通过2025年度威尔士第1和第3单元的拟议环境条例，所需投资总额可达约8.5亿美元，其中不包括非洲城市发展基金。March 31, 2018，Swepco公司与这些项目有关的费用为3.99亿美元，其中包括AFUDC。管理部门继续评估环境规则和相关项目成本估计的影响。March 31, 2018，威尔士第一和第三单元工厂的账面净值为6.25亿美元，其中包括材料和用品库存以及CWIP。

2016，经国家环保委员会批准，Swepco开始收回与阿肯色州环境费用的管辖份额相关的7，900万美元，但须在下一次阿肯色州提交的基准利率程序中进行审慎审查。2017年4月，该公司批准收回1.31亿美元的投资，涉及其在威尔士工厂安装的环境控制的路易斯安那州管辖份额，从5月起生效。瑞典石油公司批准的路易斯安那州管辖范围。威尔士工厂延期支付的份额：(A)为1 100万美元，不包括截至2005年12月31日未经确认的600万美元权益March 31, 2018，(B)须接受lpc的审查，(C)包括wACC的环境投资回报以及相关的折旧费用和税金。2018，Swepco收到了wpco的书面批准，在其2016得克萨斯州基准费率案中向零售客户收回其项目成本，并正在通过Swepco的FERC(批准的协议)向批发客户收回这些费用。参见“2016德州协议”。以上披露的基本利率案例和“2017路易斯安那州公式利率申报”。

如果这些费用中有任何一项无法收回，则可能会减少未来的净收入和现金流量，并影响财务状况。详情见注4中的“威尔士工厂-环境影响”一节。

西屋电气公司破产申请

2017年3月，西屋公司根据“美国破产法”第11章提出重组申请。西屋电气和I&M公司有许多与反应堆服务、核燃料制造和正在进行的工程项目有关的重大合同。其中最重要的合同涉及库克工厂燃料制造。作为重组的一部分，破产法院批准西屋将其核业务出售给西屋。布鲁克菲尔德WEC控股公司是一家非关联的第三方。根据此次出售，布鲁克菲尔德将承担与西屋电气的全部合同。此次出售须经监管机构批准，预计将于2018第三季度结束。

诉讼

在正常的业务过程中，AEP涉及就业、商业、环境和监管方面的诉讼。由于很难预测这些诉讼的结果，管理层无法预测任何损失、罚款或罚款的最终解决办法、时间或数额。管理层评估每项意外事故的损失概率，并对损失可能发生的情况承担赔偿责任。有关监管程序及待决诉讼的详情，请参阅注4-汇率事项和注意事项5-承付款、担保和意外开支.这些程序的不利结果有可能减少未来的净收入和现金流量，并影响财务状况。

罗克波特植物诉讼

2013年7月，威尔明顿信托公司向美国纽约南区地区法院起诉AEGCo和I&M，指控其在洛克波特第2单元租赁合同于12月到期后，将被修订的NSR同意令的条款非法负担。该同意令的条款允许安装环境排放控制设备、重新供电或重新供电。该单位退休。原告进一步指控被告的行为构成违反租约和参与协议。原告要求作出宣告被告违反租约的判决，必须履行与安装排放控制设备有关的义务，并赔偿原告。纽约法院批准了将此案移交美国南方地区法院的动议。2013，代表AEGCo和I&M提出了驳回此案的动议。

2015年1月，法院发布了一项意见和命令，部分批准了该动议，部分驳回了该动议。法院驳回了原告的某些索赔，包括在不影响原告要求赔偿损失的情况下驳回原告的索赔。还有几项索赔仍然存在，包括违反参与协议的索赔和一项指称违反默示的诚信契约的索赔。以及公平交易。在2015年6月，AEGCo和I&M提出了一项动议，要求对要求驳回违反参与协议的索赔以及任何与本案有关的费用赔偿要求作出部分判决。原告随后提出了一项修改后的申诉，以增加租约下的另一项索赔，并提出了部分即决判决的动议。2015年11月，AEGCo提出了一项修改后的申诉，以增加租赁下的另一项索赔。I&M公司提出了一项动议，要求驳回原告要求部分判决的动议，并提出一项动议，要求驳回因未能提出索赔要求而提出的案件。

2016年3月，法院发布了一份有利于AEGCo和I&M的意见和命令，驳回了原告违反合同的某些索赔，驳回了违反善意和公平交易的默示契约的索赔，并进一步驳回了原告要求赔偿费用的请求。根据同一命令，法院允许原告继续推进其对AEGCo的索赔。在维修和运营洛克波特2号机组时，I&M未能采取谨慎的实用方法。在2016年4月，原告提出了一份自愿驳回所有有偏见的索赔的通知，法院随后作出了最终判决。5月份，原告向美国第六巡回上诉法院提出了关于AEGCo和I&M是否遭到违反的上诉。在原告声称的某些合同条款中，保护原告在单位内的剩余利益，以及审判法院是否错误地驳回了原告关于AEGCo和I&M违反诚信和公平交易契约的指控。

2017年4月，美国第六巡回上诉法院发布了一项意见，推翻了地区法院的裁决，该裁决驳回了原告的某些违约指控，并将案件发回地区法院，以便根据该裁决作出有利于原告的即决判决。2017年4月，AEGCo和I&M向美国联邦调查局提出了一项请求，要求重审。2017年6月，美国第六巡回上诉法院发布了一项修改意见和判决，推翻了地区法院根据租赁协议驳回某些业主索赔的裁决，撤销了驳回业主要求部分即决判决的动议，并将案件发回该地区。经修订的意见及判决亦确认区域法院对业主违反诚信及公平交易申索的驳回是与违反合约申索的重复，并取消原意见对区域法院作出有利于业主的简易判决的指示。

2017，AEP在最初的NSR诉讼中向美国俄亥俄州南部地区法院提出了一项动议，要求修改同意令，以取消在洛克波特第2单元的工厂安装某些未来控制的义务，如果AEP不能获得该单元的所有权，并修改同意令在其他方面的同意令，以维护同意令对环境的好处。2017年11月，地区法院批准了业主无异议的动议，要求暂停租赁诉讼，以便有时间解决AEP修改同意令的动议。详情请参阅下文“拟议修改NSR诉讼同意令”一节。

管理层将继续对这些索赔进行辩护。鉴于地区法院驳回了原告寻求补偿救济的要求，而且原告尚未提出一种方法来确定或分析任何指称的损害，管理层无法确定一系列合理可能发生的潜在损失。

环境问题

AEP拥有大量的资本投资项目，并承担着额外的运营成本，以满足环境控制要求。为了满足现有和预期的要求，需要进行额外的投资和操作上的改变，例如新的CAA要求，以减少化石燃料发电厂的排放，管理煤炭燃烧副产品的有益使用和处置的规则，清洁水规则和某些水排放的更新许可证。

AEP参与有关环境问题的诉讼，被告知清理受污染场地的潜在责任，以及处置SNF和核装置未来退役的费用。AEP与各行业团体、受影响的州和其他各方一起，在法庭上对联邦环保局的一些要求提出质疑。管理层还参与制定可能的未来要求，包括所讨论的项目。管理层认为，进一步分析和更好地协调这些环境要求将有助于规划和降低总体合规成本，同时实现同样的环境目标。

AEP将寻求通过受监管地区的费率向客户收回污染控制技术的支出和相关成本。环境规则可能导致加速折旧、资产减值或监管折扣。如果AEP无法收回遵守环境法规的成本，它将降低未来的净收入和现金流，并影响财务状况。

环境管制对发电舰队的影响

下文讨论的规则和拟议的环境控制措施将对AEP系统中的发电机组产生重大影响。管理部门将继续评估这些规则、项目范围和可用于实现合规的技术的影响。March 31, 2018AEP系统的总发电量约为25，600兆瓦，其中约13，500兆瓦为燃煤，管理部门继续改进遵守这些规则的成本估算以及环境建议对化石发电设施的其他影响，根据管理估计，AEP为满足这些现有和拟议的需求所作的投资约为21亿美元至27亿美元至2025美元。

费用估计将根据实施的时间和联邦环境保护局是否在最后确定拟议规则或修订某些现有要求方面提供灵活性而改变，费用估计也将根据以下情况而改变：(A)各州执行这些监管计划的情况，包括实施更严格标准的州实施计划或联邦实施计划的可能性，(B)针对这些计划的额外规则制定活动。(C)装置上安装的污染控制技术的实际执行情况；(D)新的污染控制费用的变化；(E)新的发电技术的发展；(F)退役和更换能力的MWs总数，包括这种替换能力的类型和数量；(G)其他因素；此外，管理部门正在继续评价对受管制和有竞争力的工厂进行环境投资的经济可行性。

下表列出了2016和2015年间退休的工厂或单位，其中有剩余的净账面价值。March 31, 2018，除2.18亿美元外，已核准收回下文所列单位的移除费用前净账面价值，包括相关材料和用品库存和CWIP余额，管理层正在或将在今后的汇率程序中寻求追回剩余的2.18亿美元账面净值。



		生成	待决金额
公司	工厂名称和单位	容量	监管批准
		(以MWs计)	(以百万计)
APCO	喀纳哈河植物	400	$	44.8
APCO	克林奇河厂，第3单元	235	32.6
APCO(A)	克林奇河厂，第1和第2单元	470	31.8
APCO	黄片厂，1和3单元	300	17.2
APCO	格伦莱恩植物	335	13.4
I&M(B)	制革小溪厂	995	27.7
斯皮科	威尔士工厂，第2单元	528	50.6
共计		3,263	$	218.1


(a)	在弗吉尼亚电力公司和WVPSC批准将其470兆瓦的第1和第2机组转换为天然气之后，APCO获得了许可证。2015，APCO收回了克林奇河第一和第二机组与煤炭有关的资产。克林奇河厂、1号机组和2号机组分别于2000年2月和4月作为天然气机组投入运行。

(b)

在2017印第安纳州和密歇根州基准率案件中，我&M要求收回印第安纳州(约65%)和密歇根州(约14%)坦纳斯溪工厂剩余退休费用的管辖份额。4月份，在密歇根州收到了一份最后命令，批准了I&M公司关于返还坦纳斯溪工厂剩余退休费用及其管辖份额的请求。2017印地安那州基本费率案例“和”2017密歇根州基本利率案例“章节注4以获得更多信息。

2017，代顿电力和照明公司宣布2，308兆瓦斯图亚特1-4机组的未来退役计划于2018.斯图尔特电厂1-4机组由代顿电力和照明公司运营，由AGR和非附属实体共同拥有.AGR拥有斯图亚特1-4机组600多兆瓦.March 31, 2018，AGR的斯图亚特工厂，单元1-4的净账面价值为零.

在现有发电资产无法收回的情况下，这可能会大大减少未来的净收入和现金流量，并影响财务状况。

关于修改NSR诉讼同意令的建议

2007，美国俄亥俄州南部地区地区法院批准了一项同意令，该法令由AEP系统东部地区的子公司与司法部、联邦环境保护局、八个东北州和其他有关各方达成协议，以解决有关AEP子公司在一段时间内进行各种设备维修和更换项目时违反了“美国环境保护法案”的NSR规定的指控。将近20年。该法令的条款包括在某些发电机组上安装环境控制设备，并对其设置一个下降的上限。₂而不是_xAEP系统和各种缓解项目的排放量。

在2017，AEP向美国俄亥俄州南部地区法院提交了一份动议，要求修改同意令，如果AEP没有获得该单元的所有权，则取消在第2单元的Rockport工厂安装未来控制的义务，并在其他方面修改同意令，以维护该同意令对环境的好处。AEP要求将2号机组罗克波特工厂安装可控硅技术的截止日期推迟到2020。AEP还提议在2022年12月31日前退役康斯维尔第5和第6单元，并在12月31，2028日前退休罗克波特工厂的一个单元。原告反对AEP的动议。

在2018月份，aEP提出了一项补充动议，建议在第2单元罗克波特工厂安装SCR，并在2020年底之前，在初始租约期满前，根据同意令实现适用于该工厂的最终二氧化硫排放上限。反对AEP提议的各方于2月提交了响应性文件。

对同意令的修改。AEP被指示提交一份详细的声明，说明为解决洛克波特已经改变的情况所要求的具体救济，并为敌对方提供了对此作出反应的机会。该动议仍在等待中，预计法院将在2018作出裁决。

AEP正在寻求修改同意令，作为解决或大大缩小与Rockport工厂业主之间待决诉讼问题的一种手段，第二单元。见“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“说明”中的“Rockport工厂诉讼”。5-承诺、担保和意外开支，以获得更多信息。

“清洁空气法”的要求

CAA制定了一个全面的计划来保护和改善国家的空气质量和控制空气排放源。各州实施和管理这些项目中的许多，并可能施加更多或更严格的要求。继续推动AEP现有发电站投资的主要监管计划包括：(A)定期修订“国家环境空气质量标准”(NAAQS)和“国家环境空气质量标准”(NAAQS)和“国家环境空气质量标准”(NAAQS)。制定综合排放计划以达到任何更严格的标准；(B)各州和联邦环保局实施区域烟雾计划；(C)根据“汞和空气毒物标准(MATS)规则”管制有害空气污染物的排放；(D)实施和审查跨州空气污染规则(CSAPR)，这是一个FIP，旨在消除来自迎风州的来源对在逆风状态下不达标或保持区域的重大贡献。各州和(E)联邦环保局根据CAA第111条对化石燃料发电机组的温室气体排放进行监管。

2017年3月，特朗普总统发布了一系列行政命令，旨在允许联邦环保局审查并采取适当行动，修订或撤销对受影响实体造成不当负担的监管要求，包括具体命令，指示联邦环保局审查那些不必要地加重能源生产和使用负担的规则。联邦环保局发布了公告，并有机会就如何识别问题发表评论。这些要求以及可以采取哪些步骤来减轻或消除这些负担。由此产生的未来变化可能会影响AEP的合规计划。

在影响AEP运作的重大CAA监管要求方面的显著进展将在以下章节中讨论。

n.NAAQS

联邦环保局发布了新的、更严格的NAAQS。₂在2010，PM在2012，臭氧在2015；现有的标准NO₂在联邦环境保护局于2018进行审查后保留下来。这些标准的实施正在进行中。各州仍在评估实现状况和需要额外的控制措施以达到和维持2010标准。₂2017，联邦环境保护局公布了某些地区遵守2010标准的最终指定。₂由于这些指定，各州可能会对aep的设施制定更多的要求。在4月份，联邦环境保护局要求在哥伦比亚特区巡回上诉法院暂停对2015臭氧标准提出质疑的诉讼，以便新政府重新考虑这一标准。联邦环境保护局最初宣布推迟一年。在指定臭氧不达标地区时，但撤销了这一决定。在2017年12月，联邦环保局发布了一份数据提供通知，并要求公众对推荐的符合2015臭氧标准的指定进行评论。在2018，联邦环保局对德克萨斯州提交的关于某些地区的额外数据作出了回应。联邦环保局预计在发出通知后120天内完成指定程序。美国联邦环保局还发布了一些信息，以协助各州制定计划，以履行“美国环保法”州际运输条款规定的义务。2015臭氧标准的州实施计划将于10月份到期。目前，管理层无法根据这些活动的结果，预测对美国环保计划设施的额外要求的性质、严格程度或时间安排。

区域性雾霾

联邦环保局发布了一项清洁空气可见性规则(CAVR)，详细说明了CAA关于某些设施安装最佳可利用的改造技术(BART)的要求将如何解决联邦公园和其他保护区的地区烟雾。1962至1977年间建造的设施每年在特定工业类别(包括发电厂)排放250吨以上的某些污染物，美国环保局的要求将适用于这些设施。美国联邦环境保护局于今年1月修订了有关提交SIPS的规则，以实施可见性计划，包括将下一次全面SIP修订的截止日期推迟到2021。要求复审最终规则修订的申请已提交给美国哥伦比亚区巡回法院。

联邦环保局提议，在包括阿肯色州和得克萨斯州在内的几个州，不批准地区性的雾霾小饮。3月份，联邦环保局否决了阿肯色州地区烟雾改善方案的某些部分。2015年4月，联邦环保局公布了一项提议，以取代不获批准的部分，包括对弗林特溪工厂(Flint Creek)的修订后的BART测定，这些规定与正在建设中的环境控制措施相一致。2016，联邦环境保护局公布了一份最后的联邦环境保护局，保留了其BART的裁定，但加快了实施某些必要控制措施的时间表。最后一项规则正受到法院的质疑。2017年3月，联邦环境保护局提出了一项动议，由美国第八巡回上诉法院批准，暂缓审理90天，以使双方当事人能够...---阿肯色州发布了一项拟议的SIP修订方案，允许资源来源参与cspr臭氧季节计划，而不是特定来源的NO。_x美国联邦环保局和联邦环保局已经批准了对SIP协议的修订。阿肯色州发布了第二项修订协议。₂巴特的裁决，以及公众对该行动的评论期已经结束。联邦环境保护局(Federal EPA)已要求第八巡回法院继续搁置诉讼，以便利和解讨论。阿肯色州和其他受影响各方提出动议，要求在联邦环境保护局(Federal EPA)采取进一步行动并批准该动议之前，暂缓遵守规定。管理层无法预测这些诉讼的结果。

2016年1月，联邦环境保护局否决了德克萨斯州部分地区霾ze SIP，并颁布了一项不包括任何bart裁决的最终fIP。该规则受到了美国第五巡回上诉法院的质疑和保留。双方进行了和解讨论，但未能达成协议。2017年3月，美国第五巡回上诉法院(U.S.上诉法院)对此提出了质疑和保留。2017，联邦环境保护局提出了对此的特定的bart要求。₂来自德克萨斯州的消息来源，包括威尔士工厂，第一单元。管理层就该提议提交了评论，并与得克萨斯州环境质量委员会(Tcq)就开发一种替代源特定bart的替代方案进行了讨论。2017，联邦环境保护局发布了一项最后规则，将德克萨斯州从年度cssa预算项目中撤回，并重申cssa是bart的替代方案。然后，联邦环保局发布了一项最终规则。另一条规则最后确定了德克萨斯州发电厂的区域雾霾要求，并确认了TCEQ的结论，即区域雾霾不需要新的PM限制。联邦环保局还敲定了一个FIP，允许参加CSAPR臭氧季节计划，以满足NO的要求。_x地区对发电机组的雾霾义务。此外，联邦环保局最后确定了一个州内的₂基于cspr配额分配的排放交易计划，作为源特定so的替代方案。₂所建议的针对源的方法要求在威尔士第一单元的工厂安装一个湿法烟气脱硫系统。利用排放量交易来满足区域对NO的烟雾要求的机会。_x所以₂在AEP受影响的机组上，与原提案相比，FIP提供了更大的灵活性和更低的成本遵从选择。美国第五巡回上诉法院(U.S.上诉法院)已向第五巡回上诉法院提出各种干预措施。联邦环境保护局(EPA)和请愿人提出了一项联合动议，要求暂缓审理此案，等待联邦环保局(EPA)审查挑战者的请求。重新考虑。在2018，该动议获得批准。管理层支持联邦投资协议中包含的州内交易计划，作为对具体来源控制的遵从性替代。

在2012，联邦环境保护局公布了对地区雾霾规则的修订，允许参加cspr交易计划的州使用这些程序来代替特定的bart。₂而不是_x排放的依据是，CSAPR在CSAPR州比源特定的bart有更大的可见性改善。哥伦比亚特区巡回上诉法院对这一规定提出了质疑。2018年3月，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院确认了联邦环境保护局的规定。

CSAPR

2011，美国联邦环保局发布了csa协议，取代了csa，这是一项区域贸易计划，旨在解决排放物的州际运输问题，该项目对1997臭氧和PM naqs的影响很大程度上导致了不达标。对该规则的某些修订于2012完成。csa依赖于新创建的so。₂而不是_x津贴和个别国家预算，以迫使电力单位进一步减少排放。州际间津贴交易是允许在有限制的分区域基础上进行的。

许多受影响的实体、州和其他当事方向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提出了复审CSAPR的请愿书。该法院暂停了该规则的执行。在美国哥伦比亚特区巡回上诉法院和美国最高法院延长了上诉程序之后，但在诉讼仍在审理期间，美国特区上诉法院仍在审理中。哥伦比亚巡回法院批准了联邦环境保护局关于取消暂缓执行的动议，并允许联邦环保局第一阶段于2015，2015年1月1日生效，第二阶段于2017年1月1日生效。在2015月份，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院发现联邦环保局对此控制过度。₂和/或否_x14个州的预算。美国哥伦比亚特区上诉法院将该规则发回联邦环境保护局，以便在CSAPR仍然有效的情况下，及时修订符合法院意见的规则。

2016年10月颁布了一项最后规则，以解决还押问题，并纳入了解决2008臭氧标准所需的额外修改。最后一条规则大大减少了许多州臭氧季节的预算，并从2017臭氧季节开始，降低了臭氧季节储备补贴的价值。该规则已在法院受到质疑，并已提出行政复议申请。2018年3月，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院驳回了对该规则的申诉和其他质疑。在这些申诉尚未结案时，管理层一直在遵守更为严格的臭氧季节预算。在一个相关案件中，其他各方在美国哥伦比亚特区巡回上诉法院(The United States of上诉法院)对撤销德克萨斯州CSAPR年度计划的最终规则提出了质疑。并且重申遵守CSAPR仍然比遵守BART更好。哥伦比亚特区巡回上诉法院于3月份批准了一项动议，要求暂缓审理此案，直到联邦环保局完成对要求重新考虑上述德克萨斯州雾霾规则的申请的审查。

“汞及其他有害空气污染物规例”

在2012，联邦环境保护局发布了一项规则，涉及燃煤和燃油发电厂的广泛hps，该规则规定了燃煤机组在30天滚动平均值基础上对汞、PM(作为非汞金属颗粒的替代物)和氯化氢(作为酸性气体的替代物)的单位特定排放率。此外，该规则还提出了工作实践标准，如锅炉调试，为了控制有机HAPS和二恶英/呋喃的排放，要求在三年内遵守规定。管理层在几个单位获得了长达一年的行政延期，以便于安装控制措施或避免出现严重的可靠性问题。

2014年4月，美国哥伦比亚特区上诉法院驳回了所有要求对4月#number1#最终规则进行复审的请求。工业贸易团体和几个州于2014年11月向美国最高法院提出了进一步复审的请求，并于11月批准了这些请求。

2015年6月，美国最高法院推翻了美国哥伦比亚特区巡回上诉法院的裁决。美国哥伦比亚特区上诉法院发回了与美国最高法院的裁决相一致的进一步诉讼的垫子规则。最高法院裁定，联邦环保局在决定是否管制HAPS排放时不考虑费用问题。来自发电厂。联邦环境保护局发布了一份补充调查报告，得出结论认为，对燃煤和燃油机组的hap排放进行监管是适当和必要的。管理部门对该提案提出了评论。在4月份，联邦环境保护局确认了它的决定，即对来自发电机组的haps进行监管是必要和适当的。请求对联邦环境保护局2016年月日进行审查的请愿书已经向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提交了裁决。口头辩论原定于5月份进行，但在4月份，联邦环保局要求推迟口头辩论，以便于对该规则进行审查。该规则仍然有效。

气候变化₂监管与能源政策

AEP拥有发电设施的大多数州通过了立法，制定了可再生能源、替代能源和/或能源效率要求，以帮助减少碳排放。管理部门正在采取步骤遵守这些要求，包括增加风能和太阳能装置和电力采购，以及扩大AEP系统的能效方案组合。

在2015，联邦环境保护局公布了新的、修改的和重建的化石燃料蒸汽发电机组和燃烧涡轮机的最终标准，以及制定州计划以管制CO的最终准则。₂新燃气轮机的最终标准是1000磅二氧化碳。₂每MWh和新的化石蒸汽装置的最终标准是1，400磅CO。₂改造后的涡轮机应遵守与新机组相同的标准，未颁布改装后的燃气轮机标准。改造后的化石蒸汽机组须符合1 800磅CO的标准。₂较大单位和2 000磅CO的每MWh₂对于较小的机组，改进后的化石蒸汽机组将受到现场特定标准的限制，而不低于改造后所适用的标准。

现有排放源的最终排放指南，即清洁电力计划，是基于从2022到2029年间开始实施的一系列排放率下降的基础上制定的。最终排放率为771磅二氧化碳。₂现有天然气联合循环装置和1 305磅CO的每MWh₂2030及以后，联邦环保局还制定了一套基于速率和基于大众的州目标。

联邦环境保护局还公布了拟议的“示范”规则，各州可以采用这些规则，允许“交易就绪”州计划中的来源进行贸易、银行或销售各州发放的补贴或信贷。这些规则也将成为联邦环境保护局在未提交或未获得批准的州内发布的任何联邦计划的基础。一项州计划。在2016，联邦环保局发布了一项单独的清洁能源激励计划(CEIP)提案，该提案包括在示范规则中。

最终规则正受到法院的质疑。2016年2月，美国最高法院对最终的CPP发布了暂缓令，包括提交初步或最终州计划的所有最后期限。暂停将继续有效，直到美国哥伦比亚特区上诉法院和美国最高法院对任何申诉作出最终裁决。2017年4月，美国联邦环保局撤回了先前发布的关于示范交易规则和CEIP的提案。

2017，联邦环保局向美国上诉法院提交了哥伦比亚特区巡回上诉法院的通知：(A)美国总统发布的一项行政命令，题为“促进能源独立和经济增长”，指示联邦环保局审查CPP和相关规则；(B)联邦环保局启动对CPP的审查；(C)即将发布的一项行政命令。在同一份文件中，联邦环境保护局还提出了一项动议，要求将诉讼搁置到对任何由此产生的规则制定的审查结束后30天。哥伦比亚特区巡回法院部分批准了联邦环境保护局的动议，并要求定期提交状况报告。2017，联邦环境保护局发布了一项拟议的规则，废除了cpp，并撤回了与该规则相关的法律备忘录。联邦环境保护局重新审查了它对“最佳减排制度”的法律解释，并发现根据法定文本、立法历史、在“加拿大环境保护法”其他地方使用类似的术语以及它自己历史性地执行第111条这一较窄的条款。对该术语的解释将其局限于那些可以直接应用于或在源头上应用的设计、工艺、控制技术和其他系统。由于cpp所依赖的主要系统与这种解释不一致，联邦环境保护局建议撤销该规则。对拟议废除的评论期已延长到4月份。2017，联邦环境保护局。环境保护局发布了一份拟议规则制定的预先通知，以寻求联邦环境保护局在制定州方案指南时应考虑的信息。管理部门正在积极监测这些规则，并参与制定任何新的准则。

AEP已采取行动减少和抵消CO₂其发电船队排放的二氧化碳₂由于部分燃煤发电机组退役，以及在有监管支持的情况下，发电机群多样化和提高能源效率而采取的行动，该公司的运营排放量将继续下降。在2月份，aep宣布了新的中期和长期碳排放计划。₂基于产出的减排目标

该公司的综合资源计划，考虑到经济、客户需求、法规以及电网的可靠性和弹性，反映了公司目前的业务战略，中间目标是从2000二氧化碳减少60%。₂aep发电设施的排放水平达到2030；长期目标是减少80%的CO。₂到2050年底，AEP发电设施的排放水平为2000。AEP的预计CO总量₂2018的排放量约为9，000万公吨，比美国环保计划的2000吨减少了46%₂排放量约为1.67亿公吨。

限制CO排放的联邦和州立法或条例₂可能导致资本支出和运营成本大幅增加，进而导致流动性需求增加和融资成本上升，而遵守未来立法或法规的成本过高，可能迫使aep关闭一些燃煤设施，并可能导致资产减值。

煤燃烧残差规律

在2015，联邦环境保护局发布了一项最后规则，对燃煤残渣的处置和有益的再利用进行管理，包括燃煤发电机组产生的飞灰和底灰，以及一些燃煤电厂产生的脱硫石膏。最后一条规则已在法庭上受到质疑。

最后一条规则于2015年10月生效。ccr是作为非危险固体废物来管理的，管理ccr的设施必须符合新的最低联邦固体废物管理标准。该规则适用于新的和现有的活性ccr垃圾填埋场和ccr表面撞击，用于运营电力或独立的电力生产设施。该规则规定了建筑和操作义务，包括地点限制、衬里标准、结构完整性要求。蓄水池、作业标准和额外地下水监测要求将在大约四年的实施期间内按时间表执行。某些记录必须张贴在一个可公开查阅的因特网网站上。

在2016，美国国会通过了一项立法，授权各州提交项目来管理ccr设施，如果这些项目不低于最低联邦标准的话，联邦环境保护局将批准这些项目。联邦环境保护局也可以强制遵守最低标准，直到一个州的计划获得批准，或者如果各州没有通过自己的计划。2017，联邦环境保护局也可以强制遵守最低标准。同意业界重新考虑CCR规则的请求，并要求暂缓提起有关该规则的诉讼。美国哥伦比亚特区巡回上诉法院于11月听取了口头辩论。2018年3月，联邦环保局发布了一项拟议规则，修改固体废物管理标准的某些条款，并为已获批准的州项目管理设施提供了额外的灵活性。该评论期开放至2018月底。管理层支持采用更灵活的合规替代方案，接受联邦环保局或州的监督。

其他公用事业和工业来源也与环境倡导团体提起诉讼，声称从水井、CCR装置、管道和其他设施向与地表水体有水文联系的地下水释放污染物，是“清洁水法”规定的“不允许排放”。联邦环境保护局(EPA)已经打开了一份规则制定文件，以收集信息，以确定是否应该这样做。进一步澄清清洁水法允许向地下水排放的要求的范围。评论意见将于5月份提出。管理层无法预测这些案件对联邦环境保护局规则制定的结果，但它们可能会给AEP的设施带来巨大的额外成本。

由于AEP目前使用地面蓄水池和垃圾填埋场来管理发电设施的CCR材料，因此，随着新规则的实施，在将来的某个时候升级或关闭和更换这些现有设施将产生重大费用。管理部门记录了2015年度资产留存债务增加9 500万美元，主要是因为公布了最后规则。管理部门将继续评估该规则对业务的影响。

“清洁水法”条例

在2014，联邦环境保护局颁布了一项关于现有发电厂的最终规则，旨在降低水生生物的死亡率，这些生物被固定在植物的冷却水进入屏(撞击)或引入冷却水中。当小鱼、卵子或幼虫被拖入冷却水系统并受到热、化学物质或物理压力的影响时。最后一条规则是。影响所有每天抽取二百多万加仑冷却水的工厂。该规定提供了七种技术选择，以符合撞击标准，并要求针对特定地点的研究，以确定每天抽取1.25亿加仑以上的设施是否有适当的诱捕措施。由于与其他联邦机构协商，可能会提出额外的要求，以保护受到威胁和濒临灭绝的物种及其所涉物种。生境：该规则所界定的现有封闭循环循环冷却系统的设施，预期不需要任何技术改变。受撞击标准及特定地点的夹带研究的设施，一般会被给予最少3年的时间，以便进行这些研究，并将研究结果提交许可证机构。然后，许可证机构会透过每个设施，制订符合规定的时限。。。NPDES允许安装任何必要的技术变革，因为这些许可将在未来5至8年内续签。行业和环保团体提出了对最终规则进行复审的申请，目前正等待美国第二巡回上诉法院的审理。

此外，联邦环境保护局还为发电设施制定了经修订的排放限制准则，并于2015发布了最后规则。最后规则规定了对烟气脱硫废水、粉煤灰和底灰输送水和烟气汞控制废水的限制，这些限制将在2018年11月后至迟于2023月份实施。这些新规定将通过每项规定来实施。工厂的废水排放许可证。这项规定在美国第五巡回上诉法院受到质疑。2017年3月，行业协会向联邦环保局提交了一份申请，要求重新考虑该规则。2017年4月，联邦环保局批准重新审议该规则，并宣布暂停该规则的未来遵守期限，该期限现已过期。2017年4月，美国第五巡回上诉法院批准暂缓起诉120天。2017年6月，联邦环保局还发布了一项提案，暂时推迟该规则中的某些遵守期限。最后一项规则修订了不早于2020天的FGD废水和底灰输送水的遵守期限。管理部门于9月份提交了一份报告。支持推迟的意见。管理层继续评估技术的增加和改造，以遵守该规则和联邦环保局最近的行动对设施废水排放许可的影响。管理部门正在积极参与重新审议程序。

2015年6月，联邦环保局和美国陆军工兵部队联合发布了一项最后规则，根据最近美国最高法院的案件，澄清了“美国水域”的监管定义的范围。“美国水域法”规定了联邦对“可航行水域”的管辖权，即“美国水域”。这一管辖定义适用于所有CWA项目，可能影响到发电、输电和配电许可以及遵守要求。这些项目包括废水和雨水排放许可证、湿地和水体影响许可证以及防止溢油规划。最后的定义继续承认美国传统的可航行水域是管辖范围和某些排除。该规则还包含一些例外。确定某些其他水域是否具有管辖权的新的具体定义和标准，因为这是“重大关联”。管理层认为，许可过程需要清晰和高效。管理层仍然担心，该规则引入了新的概念，并可能将AEP的更多业务置于CWA管辖之下，从而增加了许可的时间和复杂性。最终规则正受到上诉法院和地区法院的质疑。美国第六巡回上诉法院在全国范围内授予了一个上诉法院。2016年2月，美国第六巡回上诉法院发布了一项裁决，裁定对“美国水域”规则的质疑具有专属管辖权。行业、州和相关协会提出请求，要求重新审理这一管辖权决定。4月份，美国上诉法院对该裁决进行了上诉。第六巡回法院驳回了上诉。2017年1月，最高法院向美国最高法院提出上诉，美国最高法院批准了对管辖权问题的审查。2017年10月听取了口头辩论。2018年1月，美国最高法院裁定，必须向联邦地区法院提出对“美国水域”定义的质疑，并将案件发回联邦地区法院。美国第六巡回上诉法院因缺乏管辖权而要求复审的请求被驳回。中止已经取消，第六巡回法院的案件也被驳回。对该规则的质疑将在联邦地区法院进行。

在2017，联邦环保局发布了一份意向书，以审查该规则，并提供了一份拟议规则制定的预先通知，该通知符合美国总统的行政命令，指示联邦环保局和美国陆军工程兵团审查、撤销或修订该规则。2017年6月，各机构签署了一份拟议规则的通知，以废除该定义。2015年6月通过的“美国水域”，并重新编纂了该词的定义，因为它在该行动之前就已经存在。这一行动将有效地保持现状，直到各机构通过一项新规则。联邦环境保护局和美国陆军工兵部队也最后确定了一项新规则，以延长适用日期。在美国第六巡回上诉法院发布的“全国暂缓令”发布两年前，2015条规则被取消。第三方已经向几个联邦地区法院提出了对适用日期规则的质疑。管理层将参与进一步的规则制定活动。

行动结果

段段

AEP的主要业务是发电、输电和配电。由于基于成本的费率和监管监督的重大影响，AEP在其纵向一体化公用事业部门集中调度发电资产，并综合管理其整体公用事业业务。部门间销售和转让一般基于基本的合同安排和协议。

AEP的报告部分及其相关业务活动概述如下：

垂直集成公用设施


•	通过AEGCo、APCo、I&M、KGPCo、KPco、PSO、Swepco和WPCo拥有和运营的资产，向零售和批发客户提供发电、输电和配电。

输配电设施


•	通过AEP、得克萨斯州和太平洋电力公司拥有和运营的资产，向零售和批发客户输送和分配电力。


•	opco在拍卖中购买能源和容量，为SSO客户服务，并为所有连接负载提供输配电服务。

AEP传输Holdco


•	通过对AEPTCo的投资开发、建造和运营输电设施。这些投资获得了FERC批准的股本回报。


•	通过投资于AEP的输变电合资公司开发、建造和运营输电设施。这些投资有PUCT批准的或FERC批准的股本回报。

生成与营销


•	ERCOT和PJM的竞争性生成


•	在ERCOT，PJM，SPP和MISO的市场营销，风险管理和零售活动。


•	承包可再生能源投资和管理服务。

AEP的其余活动作为公司和其他活动列报，虽然不被认为是一个可报告的部门，但公司和其他主要包括从某些AEP公用事业子公司购买应收账款、母公司从附属公司收到的担保收入、投资收入、利息收入和利息支出以及其他未分配的费用。

以下对AEP按运营部门的运营结果进行的讨论包括对毛利率的分析，这是一项非GAAP财务措施。毛利包括总收入减去用于发电的燃料和其他耗材的成本，以及用于转售和延期发电的购买电力，如适用的登记册损益表所示。公用事业费率制定过程中，这些费用一般由客户直接偿还并向客户收费。因此，它们通常不会影响AEP普通股股东的营业收入或收益。管理层认为，毛利率为投资者和其他财务报表用户分析AEP的财务业绩提供了一个有用的衡量标准，因为它不包括波动对AEP总收入的影响。这些费用。营业收入是根据AEP损益表中的公认会计原则列报的，是最直接可比的GAAP财务指标，与毛利率的列报方式是最直接的。AEP对毛利率的定义可能不能与其他公司使用的类似标题的财务计量方法直接比较。

下表按部门列出了AEP普通股股东的收益(亏损)：



	三个月到3月31日，
	2018			2017
	(以百万计)
垂直集成公用设施	$	231.2		$	219.5
输配电设施	125.4			119.1
AEP传输Holdco	104.0			71.8
生成与营销	18.2			186.2
公司和其他	(24.4		)	(4.4		)
AEP普通股股东的收益	$	454.4		$	592.2

AEP合并

2018第一季度相比较2017第一季度

AEP普通股股东的收益从5.92亿美元在2017到4.54亿美元在2018主要原因是：


•	在发电和营销部门的收益下降，主要是由于销售某些商人世代资产2017的收益。

这一减少额被以下因素部分抵消：


•	输电投资增加，主要是在AEP传输Holdco，这导致更高的收入和收入。


•	与天气有关的使用增加。


•	在AEP的各个司法管辖区的优惠利率诉讼程序。

AEP的运营结果按运营部门将在下文讨论。

垂直一体化公用事业



	三个月到3月31日，
垂直集成公用设施	2018			2017
	(以百万计)
收入	$	2,408.0		$	2,290.4
燃料和购买的电力	857.8			788.4
毛利率	1,550.2			1,502.0
其他操作和维护	740.0			660.1
折旧和摊销	313.3			278.3
所得税以外的税	109.9			101.1
营业收入	387.0			462.5
利息和投资收入	2.6			3.1
账面成本收入	2.8			4.1
建筑期间使用的股本资金备抵额	7.4			6.2
非服务费用构成的周期净收益成本	18.1			5.9
利息费用	(137.9		)	(134.9		)
所得税前收入、费用和权益收益	280.0			346.9
所得税费用	47.7			127.7
未合并子公司的股本收益	0.5			1.3
净收益	232.8			220.5
非控制权益的净收益	1.6			1.0
AEP普通股股东的收益	$	231.2		$	219.5

垂直一体化公用事业的KWh能源销售综述



	三个月到3月31日，
	2018	2017
	(以百万千兆千维数计)
零售：
住宅	9,572	8,239
商业	5,868	5,689
工业	8,497	8,264
杂类	553	536
零售总额	24,490	22,728

批发(A)	5,738	6,507

总KWHs	30,228	29,235

(A)包括非系统销售、市政和合作社、单位电力和其他批发客户。

供暖度日和冷却度日是公用事业行业常用的衡量天气对收入影响的指标，一般来说，由于两个地区的相对规模和每个地区内的客户数量，东部地区的度日变化对收入的影响大于西部地区的变化。

垂直一体化公用设施供暖和冷却度日总结



	三个月到3月31日，
	2018	2017
	(学位日)
东部地区
实际–加热(A)	1,637	1,181
正常–供暖(B)	1,602	1,615

实际–冷却(C)	6	1
正常–冷却(B)	5	5

西部地区
实际– 加热(A)	881	530
正常–供暖(B)	875	892

实际–冷却(C)	36	82
正常–冷却(B)	27	24


(a)	加热度日是在55度的基础上计算的。


(b)	正常加热/冷却代表了30年的平均度日。


(c)	冷却度日是在65度的基础上计算的。

2018第一季度相比较2017第一季度



2017第一季与2018第一季的对账
AEP共同股东从垂直一体化公用事业公司获得的收益
(以百万计)

2017第一季度	$	219.5

毛利率变动：
零售利润率	49.5
非系统销售	1.0
输电收入	2.7
其他收入	(5.0		)
毛利率变动总额	48.2

支出和其他方面的变动：
其他操作和维护	(79.9		)
折旧和摊销	(35.0		)
所得税以外的税	(8.8		)
利息和投资收入	(0.5		)
账面成本收入	(1.3		)
建筑期间使用的股本资金备抵额	1.2
定期养恤金净费用中的非服务费用组成部分	12.2
利息费用	(3.0		)
支出和其他费用变动共计	(115.1		)

所得税费用	80.0
权益收益	(0.8		)
非控制权益的净收益	(0.6		)

2018第一季度	$	231.2

毛利增加的主要组成部分(定义为收入减去相关的直接燃料成本，包括化学品消费和排放许可)和购买的电力如下：


•	零售利润率增加了5 000万美元，主要原因如下：


•	主要在东部地区，与天气有关的使用增加了8900万美元。


•	AEP服务区的费率诉讼程序的效果，包括：


•	主要是在印第安纳州的利率诉讼中，I&M增加了2500万美元。


•	由于得克萨斯州和路易斯安那州的骑车人和基准率收入的增加，Swepco的收入增加了2200万美元。


•	APCO增加了1100万美元，主要是因为维吉尼亚的骑车人增加了费率。


•	由于2018年月日实施的新税率，PSO增加了400万美元，其中包括因公司联邦税率的变化而减少的200万美元。

就上述费率的增加而言，2 600万美元用于乘客/追踪者，这些人的费用项目在下面相应增加。

这些增加额被以下因素部分抵消：


•	减少7，100万美元，原因是主要与税制改革有关的2018笔客户退款准备金，这一减少在下文所得税支出中被抵消。


•	1，600万美元的减少是由于天气正常的利润率降低，主要是由于2017年底到期的合同造成的斯皮科和I&M批发客户负荷损失。


•	a减少400万美元，主要是由于燃料和其他可变生产成本增加，而没有通过燃料条款或其他追踪器收回。


•	FERC发电、批发、市政和合作社收入减少400万美元，主要原因是年度公式费率的变化。


•	输电收入增加300万美元，主要是由于对SPP的输电投资增加。


•	其他收入减少500万美元的主要原因是，从2018开始，东电需求侧管理项目的费率降低。这一减少在下文的其他运营和维护费用中被部分抵消。

费用及其他和所得税费用在几年之间变化如下：


•	其他操作和维护支出增加8 000万美元，主要原因如下：


•	可收回费用增加4 500万美元，主要是燃料支持和PJM费用在以上毛利率回收乘客/追踪者中完全收回。


•	主要用于I&M、KPco和Swepco的工厂维护费用增加了1 500万美元。


•	增加了1400万美元，这是由于Swepco和PSO的风力捕手项目。


•	传输服务增加1 000万美元，主要是在SPP。


•	增加900万美元，原因是与石棉接触有关的索赔估计费用增加。

这些增加额被以下因素部分抵消：


•	减少700万美元，原因是2018年度核电保险有限公司的分配增加。


•	分配费用减少600万美元，主要原因是2017年度分配制度的改进。


•	折旧和摊销开支增加3 500万美元主要原因是可折旧基数较高。


•	所得税以外的税增加900万美元，主要原因是：


•	由于上期退款，州总收入增加400万美元。


•	公用事业厂增加300万元的物业税。


•	非服务费用构成的周期净收益成本减少1 200万美元主要原因是，在非UMWA OPEB计划中，基金养恤金和OPEB计划获得了有利的资产回报，并转向了65岁后退休人员的医疗保险优势安排。此外，减少的部分原因是2018实施了ASU 2017-07，这消除了AEP将其部分非服务成本部分资本化的能力。


•	所得税费用由于税制改革、摊销与某些应折旧财产有关的超额累积递延所得税的摊销以及税前账面收入减少，公司联邦所得税税率从2017的35%下降到2018的21%，减少了8 000万美元。

输配电公用事业



	三个月到3月31日，
输配电设施	2018			2017
	(以百万计)
收入	$	1,162.4		$	1,086.4
购电	244.6			223.4
发电延期摊销	58.6			60.9
毛利率	859.2			802.1
其他操作和维护	352.7			287.9
折旧和摊销	172.6			156.2
所得税以外的税	137.4			126.9
营业收入	196.5			231.1
利息和投资收入	1.4			3.5
账面成本收入	0.7			1.9
建筑期间使用的股本资金备抵额	8.0			4.2
非服务费用构成的周期净收益成本	8.2			2.2
利息费用	(60.1		)	(60.0		)
	154.7			182.9
所得税费用	29.3			63.8
净收益	125.4			119.1
非控制权益的净收益	—			—
AEP普通股股东的收益	$	125.4		$	119.1

输配电企业KWh能源销售综述



	三个月到3月31日，
	2018	2017
	(以百万千兆千维数计)
零售：
住宅	6,797	5,894
商业	5,864	5,753
工业	5,514	5,476
杂类	153	160
零售总额(A)	18,328	17,283

批发(B)	667	798

总KWHs	18,995	18,081

(A)是向分销客户提供的能源。

(B)主要是俄亥俄州按合同有义务购买出售给PJM的OVEC电力。

输配电系统供热和冷却度日总结



	三个月到3月31日，
	2018	2017
	(学位日)
东部地区
实际–加热(A)	1,884	1,403
正常–供暖(B)	1,884	1,899

实际–冷却(C)	4	3
正常–冷却(B)	3	3

西部地区
实际–加热(A)	230	102
正常–供暖(B)	191	195

实际–冷却(D)	196	258
正常–冷却(B)	119	113

(A)取暖日数是以55度为基准计算的。

(B)正常加热/冷却是指30年平均度日。

(C)东部地区的冷却度日数是以65度为基准计算的。

(D)西部地区的冷却度日数是以70度为基准计算的。

2018第一季度相比较2017第一季度



2017第一季与2018第一季的对账
AEP共同股东从输配电公司获得的收益
(以百万计)

2017第一季度	$	119.1

毛利率变动：
零售利润率	53.8
非系统销售	5.5
输电收入	(4.0		)
其他收入	1.8
毛利率变动总额	57.1

支出和其他方面的变动：
其他操作和维护	(64.8		)
折旧和摊销	(16.4		)
所得税以外的税	(10.5		)
利息和投资收入	(2.1		)
账面成本收入	(1.2		)
建筑期间使用的股本资金备抵额	3.8
非服务费用构成的周期净收益成本	6.0
利息费用	(0.1		)
支出和其他费用变动共计	(85.3		)

所得税费用	34.5

2018第一季度	$	125.4

毛利增加的主要组成部分，定义为收入减去购买电力的有关直接费用和推迟发电的摊销如下：


•	零售利润率增加了5 400万美元，主要原因如下：


•	俄亥俄州基本传输成本净增3900万美元，骑士收入和可收回的PJM费用增加，但以下其他运营和维护费用的相应增加部分抵消了这一增加。


•	与通用服务基金(USF)有关的俄亥俄州收入增加2 100万美元，但以下其他运营和维护费用相应增加，抵消了这一增加。


•	德克萨斯州与天气有关的使用增加了1000万美元，主要原因是加热度日增加了125%，而冷却度日减少了24%，部分抵消了这一增长。


•	天气归一化的利润率增加了1000万美元，主要是在住宅和商务舱.


•	德克萨斯州收入增加900万美元，与传输成本回收系数收入乘务员相关，但以下其他运营和维护费用的增加部分抵消了这一增长。


•	德克萨斯州收入增加700万美元，这与分配成本回收系数收入相关。


•	俄亥俄州骑车人收入增加600万美元，与DIR相关。这一增加部分抵消了以下各项开支。


•	俄亥俄州RSR收入净增长400万美元，减去相关摊销。

这些增加额被以下因素部分抵消：


•	减少2100万美元，原因是主要与税制改革有关的2018笔客户退款准备金。这一减少额在以下所得税支出中被抵消。


•	俄亥俄州能源效率/高峰需求减少收入减少1，100万美元，但以下其他运营和维护费用相应减少，部分抵消了这一减少。


•	俄亥俄州复苏骑士的利润率减少了1000万美元，其中包括相关的摊销。


•	俄亥俄州减少700万美元，原因是与OVEC签订的电力合同导致本年度亏损减少。这一减少被以下非系统销售利润的相应增长所抵消。


•	俄亥俄州与智能电网相关的收入减少700万美元，但以下各项费用相应减少，部分抵消了这一减少。


•	系统外销售利润增加了600万美元，主要是由于与俄亥俄州OVEC签订的一项电力合同的本年度亏损较低，由于OVECPPA骑车人从1月开始，该合同在零售利润率上被抵消。


•	输电收入减少400万美元，主要原因如下：


•	减少1，100万美元，主要是由于2018美元的客户退款备抵，主要是由于税制改革，这一减少在以下所得税支出中被抵消。

这一减少额被以下因素部分抵消：


•	增加700万美元，原因是恢复了对ERCOT传输投资的增加。

费用及其他和所得税费用在几年之间变化如下：


•	其他操作和维护支出增加6 500万美元，主要原因如下：


•	传输费用增加4400万美元，费率恢复骑手/追踪者在毛利率高于毛利率的范围内完全收回这些费用。


•	美国联邦政府向俄亥俄州发展部支付的附加费增加了2100万美元，用于资助符合条件的俄亥俄州客户的能源援助计划。这一增长被上述零售利润率的相应增长所抵消。

这些增加额被以下因素部分抵消：


•	俄亥俄州能源效率/峰值需求减少900万美元，在零售利润率以上的费率回收乘客/追踪者中完全收回。


•	折旧和摊销支出增加1 600万美元，主要原因如下：


•	a折旧费用增加700万美元，原因是输电和分配资产的折旧基础增加。


•	俄亥俄州可收回的DIR折旧费用增加600万美元。这一增加被上述零售利润率所抵消。


•	增加500万美元，原因是与德州证券化过渡基金有关的证券化摊销，这一增加在其他收入高于和低于利息支出的情况下被抵消。


•	所得税以外的税增加了1 100万美元，主要原因如下：


•	a财产税增加600万美元，原因是输配电资产投资增加和税率提高。


•	由于计量的KWHs的增加，增加了400万美元的国家消费税。这一增长在零售利润率高于此的情况下被抵消了。


•	建筑期间使用的股本资金备抵额由于德克萨斯州传输项目的增加，增加了400万美元。


•	非服务费用构成的周期净收益成本减少600万美元的主要原因是，在非UMWA OPEB计划中，为养老金和OPEB计划提供了有利的资产回报，并向65名退休人员提供了医疗保险优惠安排。此外，减少的部分原因是2018实施了ASU 2017-07，这消除了AEP将其部分非服务成本部分资本化的能力。


•	所得税费用由于税制改革和税前账面收入减少，公司联邦所得税税率从2017的35%下降到2018的21%，减少了3 500万美元。

AEP传输Holdco



	三个月到3月31日，
AEP传输Holdco	2018			2017
	(以百万计)
输电收入	$	205.5		$	156.1
其他操作和维护	21.9			14.1
折旧和摊销	31.8			24.6
所得税以外的税	32.7			28.0
营业收入	119.1			89.4
利息和投资收入	0.3			0.2
建筑期间使用的股本资金备抵额	15.3			10.8
非服务费用构成的周期净收益成本	0.7			0.1
利息费用	(21.1		)	(17.3		)
所得税前收入、费用和权益收益	114.3			83.2
所得税费用	27.5			36.4
未合并子公司的股本收益	18.0			26.0
净收益	104.8			72.8
非控制权益的净收益	0.8			1.0
AEP普通股股东的收益	$	104.0		$	71.8

AEP输电公司输电资产投资综述



	截至3月31日，
	2018		2017
	(以百万计)
厂内服务	$	5,912.8	$	4,476.5
在建工程	1,533.7		1,188.8
累计折旧和摊销	200.0		120.6
总传输财产，净	$	7,246.5	$	5,544.7

2018第一季度相比较2017第一季度

第一季度对账2017到第一季度2018

AEP传输公司普通股股东的收益

(以百万计)



2017第一季度	$	71.8

传输收入的变化：
输电收入	49.4
输电收入变动总额	49.4

支出和其他方面的变动：
其他操作和维护	(7.8		)
折旧和摊销	(7.2		)
所得税以外的税	(4.7		)
利息和投资收入	0.1
建筑期间使用的股本资金备抵额	4.5
定期养恤金净费用中的非服务费用组成部分	0.6
利息费用	(3.8		)
支出和其他费用变动共计	(18.3		)

所得税费用	8.9
未合并子公司的股本收益	(8.0		)
非控制权益的净收益	0.2

2018第一季度	$	104.0

输电收入增加的主要部分包括向附属公司和非附属公司批发销售，其主要内容如下：


•	输电收入增加了4 900万美元，主要原因如下：


•	公式费率增加6 800万美元，原因是对输电资产的持续投资。

这一增加被以下因素部分抵消：


•	减少1，900万美元，原因是主要与税制改革有关的2018笔客户退款准备金，这一减少在下文所得税支出中被抵消。

未合并子公司的支出和其他、所得税费用和股本收益在几年之间发生了如下变化：


•	其他操作和维护费用增加800万美元，主要是由于输电投资增加。


•	折旧和摊销支出增加700万美元，主要原因是应计折旧基数较高。


•	所得税以外的税增加500万美元，主要是由于输电投资增加，财产税增加。


•	建筑期间使用的股本资金备抵额增加500万美元，主要原因是输电投资增加，从而增加了输电网的结余。


•	利息费用增加400万美元，主要是由于长期债务余额增加。


•	所得税费用由于税制改革，公司联邦所得税税率从2017的35%下降到2018的21%，部分抵消了税前账面收入的增加。


•	未合并子公司的股本收益减少800万美元的主要原因是，税收改革和2017年3月生效的ETT税率降低导致ETT收入减少，业务费用增加，AFUDC减少，利息支出增加。

生成与营销



	三个月到3月31日，
生成与营销	2018			2017
	(以百万计)
收入	$	505.1		$	591.4
燃料、购买的电力和其他	408.8			405.2
毛利率	96.3			186.2
其他操作和维护	67.6			99.8
发电商资产变卖收益	—			(226.5		)
折旧和摊销	6.9			5.7
所得税以外的税	3.2			2.0
营业收入	18.6			305.2
利息和投资收入	2.5			2.2
非服务费用构成的周期净收益成本	3.9			2.3
利息费用	(3.9		)	(6.5		)
所得税前收入	21.1			303.2
所得税费用	3.0			117.0
净收益	18.1			186.2
非控制权益造成的净亏损	(0.1		)	—
AEP普通股股东的收益	$	18.2		$	186.2

发电与营销所产生的MWhs综述



	三个月到3月31日，
	2018	2017
	(单位：百万百万兆瓦)
燃料类型：
煤	4	6
天然气	—	2
总MWhs	4	8

2018第一季度相比较2017第一季度



2017第一季与2018第一季的对账
AEP共同股东的发电和营销收益
(以百万计)

2017第一季度	$	186.2

毛利率变动：
世代	(53.6		)
零售、贸易和市场营销	(37.7		)
其他	1.4
毛利率变动总额	(89.9		)

支出和其他方面的变动：
其他操作和维护	32.2
发电商资产变卖收益	(226.5		)
折旧和摊销	(1.2		)
所得税以外的税	(1.2		)
利息和投资收入	0.3
非服务费用构成的周期净收益成本	1.6
利息费用	2.6
支出和其他费用变动共计	(192.2		)

所得税费用	114.0
非控制权益造成的净亏损	0.1

2018第一季度	$	18.2

毛利减少的主要部分(定义为收入减去相关的直接燃料成本，包括化学品消耗和排放许可)、购买的电力和零售业务的某些服务费用如下：


•	世代减少了5 400万美元，主要原因是2017年度销售某些商业发电资产的收入减少。


•	零售、贸易和市场营销减少了3800万美元，主要是由于批发交易和营销收入减少，套期保值亏损和零售利润率降低。

费用及其他和所得税费用在几年之间变化如下：


•	其他操作和维护支出减少3 200万美元，主要原因如下：

•由于在2017出售某些商船发电资产，费用减少了2100万美元。

•2017年度，由于某些商家发电资产的减值，支出减少了1100万美元。


•	发电商资产变卖收益由于在2017年度出售了某些商业发电资产，减少了2.27亿美元。


•	所得税费用减少1.14亿美元的主要原因是税前账面收入减少，原因是由于税收改革，某些商业发电资产在2017出售收益，公司联邦所得税税率从2017的35%下降到2018的21%。

公司和其他

2018第一季度相比较2017第一季度

AEP公司和其他股东的收益从亏损400万美元减少2017损失2，400万美元201811.2018年度的损失主要是由于股票投资和相关资产减值2 000万美元和利息费用增加1 200万美元，而一般公司开支减少了900万美元。

AEP系统所得税

2018第一季度相比较2017第一季度

所得税开支减少2.41亿美元，主要是由于公司联邦所得税税率从2017的35%下降到2018的21%，这是由于税制改革、2018年度与某些应折旧财产有关的超额累积递延所得税的摊销以及税前账面收入的减少所致。

财务状况

AEP根据其资产负债表的强度和现金流量提供的流动性来衡量财务状况。

流动性和资本资源

债务和股本资本化



	March 31, 2018				2017年月31
	(百万美元)
长期债务，包括一年内到期的债务	$	21,461.0	50.3	%	$	21,173.3	51.5	%
短期债务	2,658.8		6.2		1,638.6		4.0
债务总额	24,119.8		56.5		22,811.9		55.5
AEP普通股	18,483.3		43.4		18,287.0		44.4
非控制利益	28.3		0.1		26.6		0.1
债务和股本总额	$	42,631.4	100.0	%	$	41,125.5	100.0	%

AEP的债务占总资本的比率从2005年的55.5%增加到现在的55.5%。2017年月31 to 56.5% as of March 31, 2018主要原因是短期债务增加，这是由于分配和输电投资的建筑支出增加所致。

流动资金

流动性，或获得现金，是决定AEP财务稳定性的一个重要因素。管理层认为AEP在其现有信贷机制下有足够的流动性。March 31, 2018AEP拥有30亿美元的循环信贷贷款承诺来支持其业务。运营现金和应收账款证券化协议提供了额外的流动性。管理部门致力于保持充足的流动性。AEP通常使用短期借款来满足营运资本需求、房地产收购和建设，直到长期融资得到安排。长期资金来源包括发行长期债务、出售租赁或租赁协议或普通股。

商业票据信贷设施

AEP通过保持充足的外部融资承诺来管理流动性。March 31, 2018，可用流动资金约为13亿美元，如下表所示：



		数量		成熟期
		(以百万计)
商业纸张备份：
	循环信贷贷款	$	3,000.0	2021
现金及现金等价物		183.4
总流动资金来源		3,183.4
减：	AEP商业用纸	1,886.2

净可用流动资金		$	1,297.2

aep利用其商业票据计划来满足其子公司的短期借款需求，该项目既用于为公用事业子公司提供资金的效用货币池，也用于为某些非公用事业子公司提供资金的非效用货币池。此外，该项目还作为直接借款人，为未参与监管或管理资金池的其他子公司的短期债务要求提供资金。经营原因。第一次商业票据未发行的最高金额。3几个月2018是22亿美元。AEP的商业票据的加权平均利率2018 was 2.07%.

其他信贷安排

一项未承诺的贷款使该设施的发行人有权接受或拒绝根据该设施提出的每一项请求。aep代表四个未承诺的设施下的子公司签发了总计3.05亿美元的信用证。在3月份，其中一项未承付的信贷设施减少了4 000万美元。注册人对根据未承诺的设施签发的信用证的最高未来付款额是截至目前为止的。March 31, 20188100万美元到期日为2018至2019年月日。

证券化账户应收账款

AEP的应收账款证券化协议承诺7.5亿美元从银行渠道购买应收账款，并于2019年月日到期。

债务契约和借款限制

AEP的信贷协议包含某些契约，并要求AEP将债务占总资本化的百分比保持在不超过67.5%的水平。未偿还债务和资本化的计算方法在AEP的信贷协议中按合同定义。循环信贷协议中定义的债务不包括证券化债券和AEP信贷的债务。March 31, 2018, 这个合约界定的百分比是54.8%。根据这些契约，不履行债务可能会导致在这些信贷协议下发生违约。此外，AEP的付款义务或某些AEP主要子公司在到期前根据任何其他协议或与超过5 000万美元的未偿债务有关的债务而承担的义务的加速，将导致在这些信贷下发生违约事件。协议。这一条件也适用于aep的大多数非交易所交易商品合同，并同样允许贷款人和对手方申报应付未付金额。然而，aep的非交易所交易商品合同的违约不会导致其信用协议下的违约事件。

如果发生重大不利变化，循环信贷设施不允许放款人拒绝使用任何贷款。

公用资金池借款和外部借款不得超过监管命令授权的数额，AEP管理其借款以保持在这些授权的范围内。

股利政策及限制

董事会宣布季度股息为0.62美元 4月份每股2018未来的股息可能会根据AEP的利润水平、经营现金流量水平和资本要求以及当时存在的财务和其他业务条件而有所不同。母公司的收入主要来自其公用事业子公司收益中的普通股权益。各种融资安排和监管要求可能对子公司转移资金的能力施加某些限制。管理层不相信这些限制会对其获取现金以支付普通股股息的能力产生任何重大影响。

信用评级

AEP及其公用事业子公司没有任何信贷安排，不需要因信用评级下调而对支付时间表或终止进行重大修改，但其进入商业票据市场的机会可能取决于其信用评级。此外，其中一家评级机构下调AEP的信用评级可能会增加其借款成本。在AEP或其公用事业子公司中，AEP可以根据其衍生能源合同和非衍生能源合同中的充分保证条款，对AEP施加额外的抵押品要求。

现金流量

aep主要依靠业务、债务发行以及现有现金和现金等价物的现金流量来为其流动性和投资活动提供资金。aep的投资和资本需求主要是资本支出、偿还长期债务和向股东支付股息。aep使用短期债务(包括商业票据)作为长期债务融资的桥梁。借款水平可能由于以下原因而有很大差异。长期债务融资的时机和现金流量波动的影响。



	三个月结束三月三十一日，
	2018			2017
	(以百万计)
期初现金、现金等价物和限制性现金	$	412.6		$	403.5
业务活动现金流量净额	802.2			806.8
(用于)投资活动的现金流量净额	(1,927.8		)	776.2
(用于)融资活动的现金流量净额	1,029.5			(1,687.1		)
现金、现金等价物和限制性现金净减少	(96.1		)	(104.1		)
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	316.5		$	299.4

经营活动



	三个月结束三月三十一日，
	2018			2017
	(以百万计)
净收益	$	456.7		$	594.2
对净收入的非现金调整数(A)	623.7			405.5
风险管理合同的市场化	(0.7		)	6.0
财产税	(63.7		)	(44.4		)
推迟燃料费超过/正在回收，净额	(61.2		)	19.3
俄亥俄州能力费用净额回收	18.0			30.2
退款准备金-全球结算，净额	(5.4		)	—
其他非流动资产的变动	(59.8		)	(99.1		)
其他非流动负债的变动	133.3			45.0
周转金某些组成部分的变化	(238.7		)	(149.9		)
业务活动现金流量净额	$	802.2		$	806.8


(a)	对净收入的非现金调整包括折旧和摊销、递延所得税、建筑期间使用的股本资金备抵、核燃料摊销和商业发电资产出售收益。

业务活动现金流量净额减少500万美元，主要原因如下：


•	周转金某些组成部分的变动导致现金减少8900万美元，主要是由于应计联邦税以及应收账款和应付款时间的变化，但与雇员有关的付款减少部分抵消了这一减少。


•	递延燃料的现金净额减少8 100万美元，这主要是由于亚太石油公司燃料和购买电力费用的波动。

这些现金减少额因以下因素而部分抵销：


•	其他非流动负债的变动增加8 800万美元，主要原因是由于税制改革，利率退款准备金增加。


•	在非现金调整后，净收益增加了8100万美元。更多信息见运营结果。

投资活动



	三个月结束三月三十一日，
	2018			2017
	(以百万计)
建筑支出	$	(1,905.8	)	$	(1,365.8	)
购置核燃料	(23.8		)	(3.7		)
出售发电企业资产的收益	—			2,159.6
其他	1.8			(13.9		)
(用于)投资活动的现金流量净额	$	(1,927.8	)	$	776.2

(用于)投资活动的现金流量净额减少27亿美元，主要原因如下：


•	现金减少22亿美元，原因是在2017年出售了某些商业发电资产。更多信息见附注6-处置和减值。


•	现金减少5.4亿美元，原因是建筑支出增加，主要原因是输配电公用事业增加3.43亿美元，AEP输电公司增加1.68亿美元。

筹资活动



	三个月结束三月三十一日，
	2018			2017
	(以百万计)
发行普通股，净额	$	32.2		$	—
债务的发行/退休，净额	1,317.2			(1,336.4		)
普通股股利	(306.1		)	(291.4		)
其他	(13.8		)	(59.3		)
(用于)融资活动的现金流量净额	$	1,029.5		$	(1,687.1	)

(用于)融资活动的现金流量净额增加27亿美元，主要原因如下：


•	短期债务现金增加12亿美元，主要是由于商业票据借款增加。


•	由于长期债务发行量增加，现金增加了7.58亿美元。详情见附注12-融资活动。


•	由于长期债务退休人数减少，增加了6.98亿美元现金。详情见附注12-融资活动。


•	a由于发行普通股的收益增加，现金增加3 200万美元。

这些现金增加额因以下因素而部分抵销：


•	减少1，500万美元，主要是由于普通股股利从2017增加到2018。

2018，得克萨斯州AEP退休3 000万美元成5.89%应付高级无担保债券2018.

2018年4月，I&M退休200万美元应付债券中与DCC燃料有关的款项。

表外安排

AEP目前的指导方针限制资产负债表外融资实体或结构的使用仅限于AEP在正常业务过程中所采用的传统经营租赁安排。以下列出了重要的表外安排：



	三月三十一日， 2018		十二月三十一日， 2017
	(以百万计)
罗克波特工厂，第2单元，未来最低租赁付款	$	738.4	$	738.4
铁路车辆租赁合同的最大潜在损失	15.4		17.9

有关每项资产负债表外安排的完整资料，请参阅“管理人员对财务状况及营运结果的讨论及分析”一节中的“表外安排”一节。2017年度报告。

契约义务信息

合同义务摘要载于2017除上述“现金流量”一节中讨论的债务发行和退休问题外，年度报告与年底相比没有显著变化。

网络安全

电力行业是一个被确认的关键基础设施功能，在FERC的授权下具有强制性的网络安全要求。美国电力可靠性公司(NERC)被美国电力可靠性组织认证，制定了强制性的关键基础设施保护网络安全可靠性标准。AEP开始参与NERC电网安全和应急应对演习，GridEx，

在2013并继续参加每两年一次的演习。这些工作由国家电力局牵头，测试和进一步发展公用事业机构与各政府机构之间对国家电网潜在的网络和物理威胁的协调、威胁分担和互动。2014，美国能源部出版了“能源部门网络安全框架实施指南”，供公用事业采用和使用。实施国家标准和技术框架。AEP继续积极参与该框架进程，除了这些企业范围内的举措外，AEP的电力子公司的运营还受到NERC为保护电网安全和可靠性而制定和实施的广泛和严格的强制性网络安全要求的约束。

关键的网络资产，如数据中心、发电厂、传输操作中心和商业网络，都通过多层网络安全和认证得到保护。网络黑客成功地侵入了一些非常安全的设施，包括联邦机构、银行和零售商。随着这些事件的发生和发展，AEP不断评估其网络安全工具和流程，以确定在哪里加强防御。

AEP已采取各种行动来监测和处理与网络有关的风险。在董事会和审计委员会会议上讨论了网络安全和AEP网络安全流程的有效性。AEP管理网络相关风险的策略被整合到其企业风险管理流程中。

AEP的首席安全官(CSO)领导网络安全和物理安全小组，负责设计、实施和执行AEP的安全风险管理策略，包括网络安全。AEP设有一个网络安全情报和反应中心(网络安全小组)，负责监测AEP系统中的网络威胁。最佳实践，执行渗透测试，领导响应练习和内部活动，并提供整个组织的培训和沟通。

网络安全小组不断扫描AEP系统的风险和威胁。它还不断审查其业务连续性计划，以制定有效的恢复战略，力求在任何业务中断期间缩短响应时间、限制财务影响和维持客户信心。网络安全小组与广泛的部门密切合作，包括法律、监管、企业通信、审计服务和信息技术。

网络安全小组与工业界和政府的合作伙伴合作，并经常参加全行业的项目，与公用事业同行、行业和联邦机构交流有关威胁的知识。AEP是包括国土安全部和电力信息共享和分析中心在内的多个行业特定威胁和信息共享社区的成员。

AEP过去曾与一家拥有重大网络安全经验和技术能力的主要国防承包商合作，该承包商是通过与美国国防部的合作开发的。AEP继续与一个非附属实体合作，每年就如何识别和调查网络漏洞进行几次讨论。

关键会计政策、估计和会计公告

关键会计政策和估计数

见“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中的“关键会计政策和估计”一节2017年度报告，讨论监管会计、收入确认、衍生工具、长期资产估值、养老金和其他退休后福利会计以及新会计公告的影响所需的估计和判断。

会计公告

见注2-新的会计公告---与2018通过的会计公告有关的信息，以及今后生效的公告。

市场风险的定量定性披露

市场风险

垂直一体化公用事业部门作为一个主要电力生产商，通过电力、煤炭、天然气和营销合同的交易，面临某些市场风险，这些风险包括商品价格风险，这些风险可能会受到容量风险、信用风险以及利率风险的影响。此外，这一部门还会因偶尔购买用于以下领域的各种服务和材料而面临外汇风险。来自外国供应商的能源业务。这些风险代表了由于潜在市场价格或利率的变化而可能影响这一领域的损失风险。

输配电公用事业部门面临能源采购风险和利率风险。

发电与营销部门在ERCOT、PJM、SPP和MISO进行营销、风险管理和零售活动。作为批发和零售电力的营销商，该部门面临一定的市场风险。这些风险包括可能受到容量风险、信用风险和利率风险影响的商品价格风险。这些风险代表着可能影响这一领域的损失风险。由于基础市场价格或利率的变化，发电和营销部门作为一家主要电力生产商也面临着某些市场风险，并通过批发电力、天然气和营销合同进行交易。

管理部门采用风险管理合同，包括实物远期合同和财务远期购销合同。管理层从事电力、产能、煤炭、天然气的风险管理，以及较小程度上的取暖油、汽油和其他大宗商品合同的风险管理，以管理与能源业务相关的风险。因此，aep受到价格风险的影响。承担的风险数额由商业运营、能源供应部门决定。根据董事会财务委员会批准的既定风险管理政策，AEPSC的市场风险监督人员独立监测风险政策、程序和风险水平，并向商业运营风险委员会(监管风险委员会)和能源供应风险委员会(竞争风险委员会)成员提供关于遵守政策、限制和程序的各种报告。风险委员会由AEPSC的首席财务官、执行副总裁组成

新一代总裁，商业运营高级副总裁兼首席风险官。

风险委员会由AEPSC的首席财务官和首席风险官组成，此外还包括能源供应公司

总裁和副总裁。当商业活动超过预定的限度时，除非得到相关委员会的特别批准，否则职位会被修改以减少风险在限额之内。

下表汇总了与2017年月31:



MTM风险管理合同净资产(负债)
截至2018年月31止的三个月

	垂直整合公用事业			传动和分布公用事业			世代 & 营销			共计
	(以百万计)
截至2017年度12月31日MTM风险管理合同净资产(负债)总额	$	42.1		$	(131.3	)	$	163.9		$	74.7
本期间已实现/结清并在前期订立的合同的收益	(30.5		)	(1.1		)	(9.2		)	(40.8		)
在此期间签订的新合同的公允价值(A)	—			—			6.1			6.1
(B)由于市场波动而造成的公允价值变动(B)	—			—			(22.4		)	(22.4		)
分配给受管制司法管辖区的公允价值的变化(C)	5.8			34.8			—			40.6
MTM风险管理合同截至2018年度净资产(负债)总额	$	17.4		$	(97.6	)	$	138.4		58.2
商品现金流量对冲合同										(33.4		)
公允价值套期保值合同										(20.6		)
抵押品存款										16.8
截至2018年3月31日MTM衍生合约净资产总额										$	21.0


(a)	反映主要是长期结构性合同的公允价值，通常是与寻求固定定价以限制其抵御波动能源价格风险的客户签订的。合同价格是根据与交货地点和交货期限相关的市场曲线估值的。在总成交量头寸中，有很大一部分是经过经济对冲的。


(b)	市场波动可归因于各种因素，如供求、天气等。


(c)	与未反映在损益表上的合同的净损益有关，这些净收益(损失)记作监管负债/资产或应付帐款。

见注9-衍生工具及套期保值及票据10-有关风险管理合同的额外资料的公允价值计量。下表和讨论提供关于信贷风险和市场波动风险的资料。

信用风险

在批发营销和交易活动中，信用风险是通过在与潜在对手进行交易之前评估它们的信誉，并继续持续评估它们的信誉来减轻的。管理层使用穆迪的投资者服务公司(Moody‘s Investors Service Inc.)、标准普尔全球公司(S&P Global Inc.)和基于当前市场的定性和定量数据以及财务报表，不断评估对手方的财务状况。

AEP与众多交易对手签订了风险管理合同。由于开放式风险管理合同是根据相关商品市场价格的变化来估值的，因此风险敞口每天都在变化。March 31, 2018，次级投资对手方抵押品的信用敞口净额约为7%，以MTM资产净额、应收账款净额和不受MTM约束的合同的净空头寸(即经济风险，尽管可能没有会计损失风险)表示。March 31, 2018，下表根据商品、票据和法律实体之间的净结算(如适用)近似AEP的对手方信贷质量和风险敞口：



交易方信用质量	曝光以前信用抵押品		信用抵押品		net 曝光		数目对手方 >10% of 净暴露	净暴露成对手方 >10%
	(以百万计，交易对手数目除外)
投资等级	$	502.5	$	—	$	502.5	3	$	273.6
分裂额定值	3.5		—		3.5		1	3.5
非投资等级	0.8		0.8		—		—	—
没有外部评级：
内部投资等级	114.7		—		114.7		3	72.3
内部非投资等级	57.3		10.5		46.8		2	30.6
截至3月31日共计2018	$	678.8	$	11.3	$	667.5

此外，AEP还面临与参与RTO有关的信用风险，对于AEP参与的每个RTO，这一风险通常是根据成员在某一特定时期内活动总额中所占的比例确定的。

风险价值(VaR)与风险管理合同的关联

管理层使用风险度量模型来计算风险管理组合中aep的商品价格风险，VaR是基于方差协方差法，利用历史价格来估计波动性和相关性，假设95%的置信度和一天的持有期。March 31, 2018，短期内商品价格的典型变化预计不会对净收入、现金流量或财务状况产生实质性影响。

管理层计算交易组合和非交易组合的VaR。交易组合主要由与能源交易和营销活动有关的合同组成。非交易投资组合主要由发电和零售供应活动的经济对冲组成。下表显示了VaR在所述期间的最终、高、平均和低市场风险：

VAR模型

交易组合



三个月结束								十二个月
March 31, 2018								2017年月31
端部		高		平均		低层		端部		高		平均		低层
(以百万计)								(以百万计)
$	0.2	$	1.8	$	0.4	$	0.1	$	0.2	$	0.5	$	0.2	$	0.1

VAR模型

非交易投资组合



三个月结束								十二个月
March 31, 2018								2017年月31
端部		高		平均		低层		端部		高		平均		低层
(以百万计)								(以百万计)
$	1.4	$	6.9	$	2.8	$	1.0	$	4.1	$	6.5	$	1.0	$	0.3

管理层回溯VaR的结果与实际价格波动导致的业绩对比。根据假设的95%置信区间，实际价格变动所产生的业绩预计每20个交易日至少会超过VaR一次。

当VaR计算捕捉最近的价格变动时，管理层还定期对交易组合进行压力测试，以了解aep面临极端价格波动的风险。

目前的交易组合受到过去几年来实际观察到的价格变动的影响，以确定哪些历史价格变动转化为最大的潜在MTM损失。管理部门然后研究造成最大风险敞口的基础头寸、价格变动和市场事件，并酌情向风险执行委员会、监管风险委员会或竞争风险委员会报告调查结果。

利率风险

AEP在正常的业务运作过程中暴露于利率市场的波动之中，AEP有未偿还的短期和长期债务，这些债务受可变利率的影响。AEP通过将可变利率风险敞口限制在总债务的一定比例，通过加入利率衍生工具和监测利率市场变化的影响来管理利率风险。March 31, 2018和2017，AEP可变利率债务基准利率的100个基点调整，每年将分别影响税前利息支出2，500万美元和3，500万美元。

美国电力公司及附属公司

合并损益表

为3结束的几个月March 31, 2018和2017

(以百万计，每股和每股数额除外)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
收入
垂直集成公用设施	$	2,381.5		$	2,269.8
输配电设施	1,141.2			1,066.4
生成与营销	477.5			558.8
其他收入	48.1			38.3
总收入	4,048.3			3,933.3

费用
发电用燃料和其他耗材	501.8			635.6
为转售而购买的电力	990.3			769.6
其他行动	726.4			623.7
维护	298.5			303.5
发电商资产变卖收益	—			(226.5		)
折旧和摊销	539.7			481.9
所得税以外的税	285.6			259.8
总开支	3,342.3			2,847.6

营业收入	706.0			1,085.7

其他收入(费用)：
利息和投资收入	2.1			8.0
账面成本收入	3.4			5.9
建筑期间使用的股本资金备抵额	30.7			21.2
非服务费用构成的周期净收益成本	32.0			11.4
利息费用	(234.0		)	(221.8		)

所得税前收入、费用和权益收益	540.2			910.4

所得税费用	102.0			343.2
未合并子公司的股本收益	18.5			27.0

净收益	456.7			594.2

非控制权益的净收益	2.3			2.0

AEP普通股股东的收益	$	454.4		$	592.2

已发行基本AEP普通股加权平均数	492,267,402			491,712,042

AEP普通股股东每股基本收益总额	$	0.92		$	1.20

已发行稀释AEP普通股加权平均数	493,127,300			492,031,975

AEP普通股股东每股稀释收益总额	$	0.92		$	1.20

每股宣布的现金红利	$	0.62		$	0.59



见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

美国电力公司及附属公司

综合收入(损失)合并表

为截至2018年月31止的三个月和2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
净收益	$	456.7		$	594.2

其他综合收入(损失)，扣除税款
现金流通量，扣除2018和2017的税额分别为0.7美元和8.7美元	2.7			(16.1		)
可供出售的证券，扣除2018元及2017元的税额后，分别为0元及0.6元。	—			1.2
2018和2017年度扣除税款(0.4美元)和2017美元的递延费用摊销	(1.4		)	0.2

其他综合收入共计(损失)	1.3			(14.7		)

综合收入总额	458.0			579.5

非控股权综合收益总额	2.3			2.0

AEP普通股股东的综合收益总额	$	455.7		$	577.5



见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

美国电力公司及附属公司

合并资产变动表

为三个月结束 March 31, 2018 and 2017

(以百万计)

(未经审计)



	AEP普通股股东
	普通股								累积其他综合收入(损失)
	股份	数量		已付资本		留用收益			累积其他综合收入(损失)			非控制利益			共计
股本总额-2016年月31	512.0	$	3,328.3	$	6,332.6	$	7,892.4		$	(156.3	)	$	23.1		$	17,420.1

普通股股利						(290.3		)				(1.1		)	(291.4		)
其他股权变动				2.9								0.6			3.5
净收益						592.2						2.0			594.2
其他综合损失									(14.7		)				(14.7		)
股本总额---2017	512.0	$	3,328.3	$	6,335.5	$	8,194.3		$	(171.0	)	$	24.6		$	17,711.7

股本总额-2017年月31	512.2	$	3,329.4	$	6,398.7	$	8,626.7		$	(67.8	)	$	26.6		$	18,313.6

发行普通股	0.5	3.3		28.9											32.2
普通股股利						(305.5		)				(0.6		)	(306.1		)
其他股权变动				16.9											16.9
ASU 2018-02收养						14.0			(17.0		)				(3.0		)
ASU 2016-01收养						11.9			(11.9		)				—
净收益						454.4						2.3			456.7
其他综合收入									1.3						1.3
股本总额---2018	512.7	$	3,332.7	$	6,444.5	$	8,801.5		$	(95.4	)	$	28.3		$	18,511.6

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

美国电力公司及附属公司

压缩合并资产负债表

资产

March 31, 2018和2017年月31

(以百万计)

(未经审计)



	三月三十一日，			十二月三十一日，
	2018			2017
流动资产
现金及现金等价物	$	183.4		$	214.6
限制性现金 (3月31日，2018和12月31日，2017美元涉及过渡资金，俄亥俄恢复阶段资金和阿巴拉契亚消费者利率减免基金)	133.1			198.0
其他临时投资 (3月31日，2018和12月31日，2017美元分别包括与EIS、TransSource Energy和Sabine相关的155.8美元和155.4美元)	167.9			161.7
应收账款：
客户	635.6			643.9
应计未开单收入	213.4			230.2
	975.3			954.2
杂类	66.5			101.2
坏账备抵	(39.3		)	(38.5		)
应收账款共计	1,851.5			1,891.0
燃料	359.6			387.7
材料和用品	563.2			565.5
风险管理资产	89.6			126.2
欠回收燃料成本的监管资产	352.3			292.5
保证金存款	154.2			105.5
预付款项和其他流动资产	280.2			310.4
流动资产总额	4,135.0			4,253.1

财产、厂房和设备
电气：
世代	20,824.0			20,760.5
传动	19,239.9			18,972.5
分布	20,160.5			19,868.5
其他财产、工厂和设备(包括煤矿和核燃料)	3,812.5			3,706.3
在建工程	4,759.4			4,120.7
财产、厂房和设备共计	68,796.3			67,428.5
累计折旧和摊销	17,431.2			17,167.0
不动产、厂房和设备共计-净额	51,365.1			50,261.5

其他非流动资产
监管资产	3,516.9			3,587.6
证券化资产	1,146.6			1,211.2
废核燃料和退役信托基金	2,510.6			2,527.6
善意	52.5			52.5
长期风险管理资产	271.2			282.1
递延费用和其他非流动资产	2,611.6			2,553.5
其他非流动资产共计	10,109.4			10,214.5

总资产	$	65,609.5		$	64,729.1



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美国电力公司及附属公司

压缩合并资产负债表

负债和权益

March 31, 2018和2017年月31

(百万美元)

(未经审计)



			三月三十一日，			十二月三十一日，
			2018			2017
流动负债
应付帐款			$	1,449.6		$	2,065.3
短期债务：
应收账款证券化债务-AEP信贷			750.0			718.0
其他短期债务			1,908.8			920.6
短期债务总额			2,658.8			1,638.6
一年内到期的长期债务 (3月31日、2018和12月31日，2017美元分别包括406.5美元和406.9美元，分别用于过渡资金、DCC燃料、俄亥俄复苏阶段资金、阿巴拉契亚消费者利率减免基金和萨宾)			2,616.1			1,753.7
风险管理负债			57.1			61.6
客户存款			365.5			357.0
应计税款			1,081.4			1,115.5
应计利息			273.1			234.5
过度回收燃料费用的监管责任			9.8			11.9
其他现行负债			960.0			1,033.2
流动负债总额			9,471.4			8,271.3

非流动负债
长期债务 (3月31日、2018和12月31日，2017美元分别包括1，253美元和1，410.5美元，分别用于过渡资金、DCC燃料、俄亥俄回收阶段资金、阿巴拉契亚消费者利率减免基金、TransSource能源和Sabine)			18,844.9			19,419.6
长期风险管理负债			282.7			322.0
递延所得税			6,943.9			6,813.9
监管负债和递延投资税收抵免			8,394.5			8,422.3
资产退休债务			1,933.7			1,925.5
雇员福利和养恤金义务			330.9			398.1
递延贷项和其他非流动负债			808.2			830.9
非流动负债共计			37,538.8			38,132.3

负债总额			47,010.2			46,403.6

差饷事宜(注4)
承付款和意外开支(附注5)

夹层权益
可赎回的非控制权益			70.7			—
意外可赎回表现分享奖			17.0			11.9
夹层权益总额			87.7			11.9

权益
普通股-票面价值-每股6.50美元：
	2018	2017
授权股份	600,000,000	600,000,000
已发行股份	512,716,170	512,210,644
(截至2018，3月31日和2017，012月31日，分别持有20，204，160股和20，205，046股国库券)			3,332.7			3,329.4
实收资本			6,444.5			6,398.7
留存收益			8,801.5			8,626.7
累计其他综合收入(损失)			(95.4		)	(67.8		)
AEP普通股股东权益总额			18,483.3			18,287.0

非控制利益			28.3			26.6

总股本			18,511.6			18,313.6

负债总额、夹层权益和股本总额			$	65,609.5		$	64,729.1



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美国电力公司及附属公司

合并现金流量表

为3结束的几个月March 31, 2018和2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
经营活动
净收益	$	456.7		$	594.2
调整数，以调节净收入与业务活动现金流量净额：
折旧和摊销	539.7			481.9
递延所得税	87.3			136.2
建筑期间使用的股本资金备抵额	(30.7		)	(21.2		)
风险管理合同的市场化	(0.7		)	6.0
核燃料摊销	27.4			35.1
财产税	(63.7		)	(44.4		)
延期燃料超过/回收不足，净额	(61.2		)	19.3
发电商资产变卖收益	—			(226.5		)
俄亥俄州能力成本的回收	18.0			30.2
退款准备金-全球结算，净额	(5.4		)	—
其他非流动资产的变动	(59.8		)	(99.1		)
其他非流动负债的变动	133.3			45.0
周转金某些组成部分的变化：
应收账款净额	39.7			235.8
燃料、材料和用品	28.5			13.4
应付帐款	(129.3		)	(250.7		)
应计税款净额	(74.3		)	186.8
其他流动资产	(40.1		)	(45.9		)
其他现行负债	(63.2		)	(289.3		)
业务活动现金流量净额	802.2			806.8

投资活动
建筑支出	(1,905.8		)	(1,365.8		)
购买投资证券	(525.9		)	(506.0		)
出售投资证券	508.6			487.9
购置核燃料	(23.8		)	(3.7		)
出售发电企业资产的收益	—			2,159.6
其他投资活动	19.1			4.2
(用于)投资活动的现金流量净额	(1,927.8		)	776.2

筹资活动
发行普通股，净额	32.2			—
发行长期债券	841.0			82.9
商业票据及信贷贷款贷款	205.6			—
短期债务变动净额	814.6			(177.0		)
长期债务的退休	(544.0		)	(1,242.3		)
在长期债务清偿后全额还清。	—			(44.9		)
资本租赁债务的本金支付	(16.8		)	(16.6		)
普通股股利	(306.1		)	(291.4		)
其他筹资活动	3.0			2.2
(用于)融资活动的现金流量净额	1,029.5			(1,687.1		)

现金、现金等价物和限制性现金净减少	(96.1		)	(104.1		)
期初现金、现金等价物和限制性现金	412.6			403.5
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	316.5		$	299.4

补充资料
支付利息的现金，扣除资本数额后	$	188.0		$	205.9
所得税支付(收到)现金净额	(0.9		)	(88.8		)
资本租赁下的非现金收购	21.4			11.4
截至3月31日，当期负债中的建筑支出，	799.9			515.6
非控制权益对资产的非现金贡献	84.0			—
核燃料干桶储存资本成本的预期补偿	0.1			1.0



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得克萨斯州AEP公司

及附属公司

得克萨斯州AEP公司及附属公司

管理层对经营成果的叙述性讨论与分析

行动结果

千瓦时销售/度日

KWh能源销售概述



	三个月到3月31日，
	2018	2017
	(以百万千兆千维数计)
零售：
住宅	2,664	2,201
商业	2,312	2,325
工业	1,960	1,907
杂类	122	128
零售总额	7,058	6,561

采暖度日和冷却度日是公用事业行业常用的衡量天气对收入影响的指标。

采暖和冷却度日数概述



	三个月到3月31日，
	2018	2017
	(学位日)
实际供暖(A)	230	102
正常加热(B)	191	195

实际冷却(C)	196	258
正常冷却(B)	119	113

(A)取暖日数是以55度为基准计算的。

(B)正常加热/冷却是指30年平均度日。

(C)冷却度日是以65度为基准计算的。

2018第一季度相比较2017第一季度



2017第一季与2018第一季的对账
净收益
(以百万计)

2017第一季度	$	33.3

毛利率变动：
零售利润率	18.6
非系统销售	(1.6		)
输电收入	2.4
其他收入	2.7
毛利率变动总额	22.1

支出和其他方面的变动：
其他操作和维护	(11.3		)
折旧和摊销	(7.2		)
所得税以外的税	(4.1		)
利息收入	(0.5		)
建筑期间使用的股本资金备抵额	3.7
非服务费用构成的周期净收益成本	2.2
利息费用	—
支出和其他费用变动共计	(17.2		)

所得税费用	8.6

2018第一季度	$	46.8

毛利增加的主要组成部分，定义为收入减去燃料的相关直接成本，包括化学品消费，其主要组成部分如下：


•	零售利润率增加了1 900万美元，主要原因如下：


•	与天气有关的使用增加了1000万美元，主要原因是供暖天数增加了125%，而冷却度日减少了24%，部分抵消了这一增长。


•	与传输成本回收系数收入相关的收入增加900万美元，但以下其他运营和维护费用增加部分抵消了这一增加。


•	与分配成本回收系数收入相关的收入增加700万美元。

这些增加额被以下因素部分抵消：


•	减少500万美元，原因是主要与税制改革有关的2018笔客户退款准备金。这一减少额在下面的所得税支出中被抵消。


•	输电收入增加200万美元，主要原因如下：


•	增加700万美元，原因是恢复了对ERCOT传输投资的增加。

这一增加被以下因素部分抵消：


•	减少500万美元，主要是由于税改导致的2018美元客户退款经费减少，这一减少在以下所得税支出中被抵消。


•	其他收入增加300万美元，主要是由于与过渡资金有关的证券化收入，这一增加在以下折旧、摊销和利息支出中被抵消。

费用及其他和所得税费用在几年之间变化如下：


•	其他操作和维护开支增加了1 100万美元，主要是由于ERCOT传输费用增加，但上述零售利润率的增加部分抵消了这一增加。


•	折旧和摊销支出增加700万美元，主要是由于与过渡资金有关的证券化摊销，这一增加被其他收入抵消，低于利息支出。


•	所得税以外的税增加400万美元，主要是由于增加了资本投资和提高了税率，财产税增加了。


•	利息费用没有变化，主要原因是：


•	与过渡资金有关的证券化资产减少300万美元，这一减少在其他收入以及折旧和摊销方面被抵消。


•	减少200万美元，原因是非洲城市发展基金的债务部分因输电项目增加而增加。

这些减少额被下列各项抵消：


•	2017年9月，由于发行长期债券，利息增加了500万美元.


•	建筑期间使用的股本资金备抵额由于传输项目增加，增加了400万美元。


•	所得税费用减少900万美元的主要原因是公司联邦所得税税率从2017的35%改为2018的21%，原因是税务改革和摊销与某些应折旧财产有关的超额累积递延所得税，税前账面收入的增加部分抵消了这一变化。

得克萨斯州AEP公司及附属公司

合并损益表

为3结束的几个月March 31, 2018 and 2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
收入
输配电	$	352.4		$	328.9
向AEP附属公司出售	18.2			14.1
其他收入	1.0			0.6
总收入	371.6			343.6

费用
发电用燃料和其他耗材	8.9			3.0
其他行动	117.0			108.8
维护	21.5			18.4
折旧和摊销	110.0			102.8
所得税以外的税	32.4			28.3
总开支	289.8			261.3

营业收入	81.8			82.3

其他收入(费用)：
利息收入	0.5			1.0
建筑期间使用的股本资金备抵额	5.5			1.8
非服务费用构成的周期净收益成本	3.1			0.9
利息费用	(35.0		)	(35.0		)

所得税前收入	55.9			51.0

所得税费用	9.1			17.7

净收益	$	46.8		$	33.3

得克萨斯州AEP公司的普通股由母公司全资拥有.

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

得克萨斯州AEP公司及附属公司

综合收入(损失)合并表

为3结束的几个月March 31, 2018 and 2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018		2017
净收益	$	46.8	$	33.3

其他综合收入，扣除税后
现金流量极限，扣除2018和2017的税额分别为0.1美元和0.1美元	0.2		0.2
养恤金摊销和OPEB递延费用，扣除2018美元和2017美元的税额后分别为0美元和0美元	0.1		0.1

其他综合收入共计	0.3		0.3

综合收入总额	$	47.1	$	33.6

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

得克萨斯州AEP公司及附属公司

关于变化的精简合并报表

普通股股东权益

为三个月结束 March 31, 2018 and 2017

(以百万计)

(未经审计)



	已付资本		留用收益		累积其他综合收入(损失)			共计
普通股股东权益总额---2016	$	857.9	$	814.1	$	(14.9	)	$	1,657.1

父母出资	200.0							200.0
净收益			33.3					33.3
其他综合收入					0.3			0.3
普通股股东权益总额---2017	$	1,057.9	$	847.4	$	(14.6	)	$	1,890.7

普通股股东权益总额---2017	$	1,057.9	$	1,124.6	$	(12.6	)	$	2,169.9

父母出资	100.0							100.0
ASU 2018-02收养			1.8		(2.7		)	(0.9		)
净收益			46.8					46.8
其他综合收入					0.3			0.3
普通股股东权益总额---2018	$	1,157.9	$	1,173.2	$	(15.0	)	$	2,316.1

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

得克萨斯州AEP公司及附属公司

压缩合并资产负债表

资产

March 31, 2018和2017年月31

(以百万计)

(未经审计)



	三月三十一日，			十二月三十一日，
	2018			2017
流动资产
现金及现金等价物	$	0.1		$	2.0
证券化过渡资金有限现金	107.1			155.2
给附属公司的预付款	8.1			111.9
应收账款：
客户	117.7			105.3
附属公司	9.0			12.3
应计未开单收入	65.7			75.8
杂类	0.3			1.3
坏账备抵	(0.5		)	(0.7		)
应收账款共计	192.2			194.0
燃料	6.4			3.6
材料和用品	49.4			52.0
风险管理资产	0.3			0.5
应计税收利益	66.4			41.0
预付款项和其他流动资产	5.8			3.6
流动资产总额	435.8			563.8

财产、厂房和设备
电气：
世代	350.9			350.7
传动	3,097.6			3,053.6
分布	3,854.2			3,718.6
其他财产、厂房和设备	475.4			461.0
在建工程	951.6			835.7
财产、厂房和设备共计	8,729.7			8,419.6
累计折旧和摊销	1,617.4			1,594.5
不动产、厂房和设备共计- 网	7,112.3			6,825.1

其他非流动资产
监管资产	379.4			378.7
证券化过渡资产 (2018和12月31日分别为819.2美元和869.5美元，分别与过渡资金有关)	838.9			891.2
递延费用和其他非流动资产	134.0			114.8
其他非流动资产共计	1,352.3			1,384.7

总资产	$	8,900.4		$	8,773.6

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

得克萨斯州AEP公司及附属公司

压缩合并资产负债表

负债与普通股股东权益

March 31, 2018和2017年月31

(以百万计)

(未经审计)



	三月三十一日，			十二月三十一日，
	2018			2017
流动负债
附属公司垫款	$	232.7		$	—
应付帐款：
将军	209.0			379.4
附属公司	22.7			30.2
在一年内到期的长期债务---无关联 (2018和12月31日分别为243.1美元和236.1美元，分别与过渡资金有关)	273.1			266.1
应计税款	89.7			77.2
应计利息 (2018和12月31日分别为10.2美元和15.9美元，分别与过渡资金有关)	48.0			42.2
其他现行负债	70.7			76.4
流动负债总额	945.9			871.5

非流动负债
长期债务-无关联 (2018和12月31日分别为686.8美元和790.1美元，分别与过渡资金有关)	3,280.2			3,383.2
递延所得税	913.1			913.1
监管负债和递延投资税收抵免	1,320.2			1,320.5
奥克拉联盟购电协议	51.8			52.0
递延贷项和其他非流动负债	73.1			63.4
非流动负债共计	5,638.4			5,732.2

负债总额	6,584.3			6,603.7

差饷事宜(注4)
承付款和意外开支(附注5)

普通股股东权益
实收资本	1,157.9			1,057.9
留存收益	1,173.2			1,124.6
累计其他综合收入(损失)	(15.0		)	(12.6		)
普通股股东权益总额	2,316.1			2,169.9

负债总额和普通股股东权益	$	8,900.4		$	8,773.6

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

得克萨斯州AEP公司及附属公司

合并现金流量表

为三个月结束 March 31, 2018 and 2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
经营活动
净收益	$	46.8		$	33.3
调整数，以调节净收入与业务活动现金流量净额：
折旧和摊销	110.0			102.8
递延所得税	(4.4		)	40.8
建筑期间使用的股本资金备抵额	(5.5		)	(1.8		)
风险管理合同的市场化	0.2			0.1
财产税	(56.1		)	(46.2		)
其他非流动资产的变动	(12.7		)	(12.7		)
其他非流动负债的变动	6.5			4.8
周转金某些组成部分的变化：
应收账款净额	1.8			3.7
燃料、材料和用品	(0.2		)	0.4
应付帐款	(25.9		)	(13.4		)
应计税款净额	25.2			(3.5		)
其他流动资产	(1.6		)	(0.3		)
其他现行负债	(5.1		)	(25.9		)
业务活动现金流量净额	79.0			82.1

投资活动
建筑支出	(481.6		)	(200.2		)
对附属公司预付款的变动，净额	103.8			0.3
其他投资活动	13.4			4.6
用于投资活动的现金流量净额	(364.4		)	(195.3		)

筹资活动
父母出资	100.0			200.0
来自附属公司的预付款的变化，净额	232.7			(43.0		)
长期债务退休-无关联	(96.5		)	(89.9		)
资本租赁债务的本金支付	(1.1		)	(0.9		)
其他筹资活动	0.3			0.6
来自融资活动的现金流量净额	235.4			66.8

证券化过渡资金现金、现金等价物和限制性现金净减少	(50.0		)	(46.4		)
期初证券化过渡资金现金、现金等价物和限制性现金	157.2			146.9
期末证券化过渡资金现金、现金等价物和限制性现金	$	107.2		$	100.5

补充资料
支付利息的现金，扣除资本数额后	$	27.8		$	33.7
资本租赁下的非现金收购	4.0			2.0
截至3月31日，当期负债中的建筑支出，	169.3			65.5

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

AEP传输公司

及附属公司

AEP传输公司、有限责任公司及其附属公司

管理层对经营成果的叙述性讨论与分析

行动结果

AEPTCo输电资产投资综述



	截至3月31日，
	2018		2017
	(以百万计)
厂内服务	$	5,595.4	$	4,162.3
在建工程	1,512.6		1,184.4
累计折旧和摊销	192.7		117.8
总传输财产，净	$	6,915.3	$	5,228.9

2018第一季度相比较2017第一季度



2017第一季与2018第一季的对账
净收益
(以百万计)

2017第一季度	$	57.0

传输收入的变化：
输电收入	40.8
输电收入变动总额	40.8

支出和其他方面的变动：
其他操作和维护	(7.0		)
折旧和摊销	(7.3		)
所得税以外的税	(4.3		)
利息收入	0.2
建筑期间使用的股本资金备抵额	4.4
利息费用	(3.9		)
支出和其他费用变动共计	(17.9		)

所得税费用	6.0

2018第一季度	$	85.9

输电收入增加的主要部分包括向附属公司和非附属公司批发销售，其主要内容如下：


•	输电收入增加了4 100万美元，主要原因如下：


•	公式费率增加6 000万美元，这是由于对输电资产的持续投资所致。

这一增加被以下因素部分抵消：


•	减少1 900万美元，原因是主要与税务改革有关的2018笔客户退款准备金。

这一减少额在以下所得税支出中被抵消。

费用及其他和所得税费用在几年之间变化如下：


•	其他操作和维护费用增加700万美元，主要原因是输电投资增加。


•	折旧和摊销支出增加700万美元，主要原因是应计折旧基数较高。


•	所得税以外的税增加400万美元，主要是由于输电投资增加，财产税增加。


•	建筑期间使用的股本资金备抵额增加了400万美元，主要是由于输电投资增加，从而增加了CWIP余额。


•	利息费用增加400万美元，主要是由于长期债务余额增加。


•	所得税费用由于税制改革，公司联邦所得税税率从2017的35%下降到2018的21%，部分抵消了税前账面收入的增加。

AEP传输公司、有限责任公司及其附属公司

合并损益表

为3结束的几个月March 31, 2018 and 2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
收入
输电收入	$	31.3		$	19.2
向AEP附属公司出售	162.1			133.4
其他收入	0.1			0.1
总收入	193.5			152.7

费用
其他行动	16.6			9.1
维护	2.6			3.1
折旧和摊销	30.6			23.3
所得税以外的税	31.1			26.8
总开支	80.9			62.3

营业收入	112.6			90.4

其他收入(费用)：
利息收入	0.4			0.2
建筑期间使用的股本资金备抵额	15.3			10.9
利息费用	(19.9		)	(16.0		)

所得税前收入	108.4			85.5

所得税费用	22.5			28.5

净收益	$	85.9		$	57.0

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

AEP传输公司、有限责任公司及其附属公司

关于变化的精简合并报表

会员权益

为三个月结束 March 31, 2018 and 2017

(以百万计)

(未经审计)



	已付资本		留用收益		成员权益共计
成员权益总额---2016	$	1,455.0	$	502.6	$	1,957.6

	125.5				125.5
净收益			57.0		57.0
会员权益总额---2017	$	1,580.5	$	559.6	$	2,140.1

成员权益总额---2017	$	1,816.6	$	788.7	$	2,605.3

成员的资本捐款	65.0				65.0
净收益			85.9		85.9
会员权益总额---2018	$	1,881.6	$	874.6	$	2,756.2

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

AEP传输公司、有限责任公司及其附属公司

压缩合并资产负债表

资产

March 31, 2018和2017年月31

(以百万计)

(未经审计)



	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
流动资产
给附属公司的预付款	$	32.1	$	146.3
应收账款：
客户	20.5		19.1
附属公司	102.0		93.2
杂类	1.2		1.3
应收账款共计	123.7		113.6
材料和用品	15.5		13.6
应计税收利益	40.1		46.6
预付款项和其他流动资产	2.8		7.6
流动资产总额	214.2		327.7

传输特性
传输特性	5,458.3		5,336.1
其他财产、厂房和设备	137.1		131.4
在建工程	1,512.6		1,312.7
总传输特性	7,108.0		6,780.2
累计折旧和摊销	192.7		170.4
总传输特性– 网	6,915.3		6,609.8

其他非流动资产
监管资产	8.9		11.7
递延财产税	100.5		117.8
递延费用和其他非流动资产	1.0		1.1
其他非流动资产共计	110.4		130.6

总资产	$	7,239.9	$	7,068.1

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

AEP传输公司、有限责任公司及其附属公司

压缩合并资产负债表

负债和成员权益

March 31, 2018和2017年月31

(以百万计)

(未经审计)



	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017

流动负债
附属公司垫款	$	282.1	$	15.7
应付帐款：
将军	210.5		473.2
附属公司	41.3		52.9
在一年内到期的长期债务---无关联	50.0		50.0
应计税款	185.3		225.4
应计利息	38.3		15.0
退款规定	47.6		—
其他现行负债	2.6		4.1
流动负债总额	857.7		836.3

非流动负债
长期债务-无关联	2,500.7		2,500.4
递延所得税	621.3		601.7
监管负债	497.2		493.7
递延贷项和其他非流动负债	6.8		30.7
非流动负债共计	3,626.0		3,626.5

负债总额	4,483.7		4,462.8

差饷事宜(注4)
承付款和意外开支(附注5)

会员权益
实收资本	1,881.6		1,816.6
留存收益	874.6		788.7
成员权益总额	2,756.2		2,605.3

负债和成员权益共计	$	7,239.9	$	7,068.1

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

AEP传输公司、有限责任公司及其附属公司

合并现金流量表

为三个月结束 March 31, 2018 and 2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
经营活动
净收益	$	85.9		$	57.0
调整数，以调节净收入与业务活动现金流量净额：
折旧和摊销	30.6			23.3
递延所得税	15.7			74.1
建筑期间使用的股本资金备抵额	(15.3		)	(10.9		)
财产税	17.3			16.8
其他非流动资产的变动	2.7			2.2
其他非流动负债的变动	23.9			8.3
周转金某些组成部分的变化：
应收账款净额	(10.1		)	(39.0		)
材料和用品	(1.9		)	(3.8		)
应付帐款	(12.3		)	(8.2		)
应计税款净额	(33.6		)	(79.1		)
应计利息	23.3			17.6
其他流动资产	0.3			0.2
其他现行负债	0.6			—
业务活动现金流量净额	127.1			58.5

投资活动
建筑支出	(571.8		)	(390.4		)
对附属公司预付款的变动，净额	114.2			56.9
购置资产	(1.8		)	(0.6		)
其他投资活动	1.0			—
用于投资活动的现金流量净额	(458.4		)	(334.1		)

筹资活动
成员的资本捐款	65.0			125.5
来自附属公司的预付款的变化，净额	266.4			150.9
其他筹资活动	(0.1		)	(0.8		)
来自融资活动的现金流量净额	331.3			275.6

现金和现金等价物的净变化	—			—
期初现金及现金等价物	—			—
期末现金及现金等价物	$	—		$	—

补充资料
所得税支付(收到)现金净额	$	—		$	(0.6	)
截至3月31日，当期负债中的建筑支出，	210.6			189.2

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

阿巴拉契亚电力公司

及附属公司

阿巴拉契亚电力公司及其附属公司

管理层对经营成果的叙述性讨论与分析

行动结果

千瓦时销售/度日

KWh能源销售概述



	三个月到3月31日，
	2018	2017
	(以百万千兆千维数计)
零售：
住宅	3,845	3,250
商业	1,694	1,591
工业	2,377	2,299
杂类	224	210
零售总额	8,140	7,350

批发	495	806

总KWHs	8,635	8,156

采暖度日和冷却度日是公用事业行业常用的衡量天气对收入影响的指标。

采暖和冷却度日数概述



	三个月到3月31日，
	2018	2017
	(学位日)
实际供暖(A)	1,389	955
正常加热(B)	1,317	1,328

实际冷却(C)	8	2
正常冷却(B)	7	7

(A)取暖日数是以55度为基准计算的。

(B)正常加热/冷却是指30年平均度日。

(C)冷却度日是以65度为基准计算的。

2018第一季度相比较2017第一季度



2017第一季与2018第一季的对账
净收益
(以百万计)

2017第一季度	$	110.6

毛利率变动：
零售利润率	15.0
非系统销售	(0.2		)
输电收入	(1.9		)
其他收入	(2.2		)
毛利率变动总额	10.7

支出和其他方面的变动：
其他操作和维护	(25.1		)
折旧和摊销	(7.9		)
所得税以外的税	(3.6		)
账面成本收入	0.2
建筑期间使用的股本资金备抵额	1.1
非服务费用构成的周期净收益成本	3.2
利息费用	0.7
支出和其他费用变动共计	(31.4		)

所得税费用	35.6

2018第一季度	$	125.5

毛利增加的主要组成部分(定义为收入减去相关的直接燃料成本，包括化学品消费和排放许可)和购买的电力如下：


•	零售利润率增加了1 500万美元，主要原因如下：


•	与天气有关的使用增加了5000万美元，主要是因为加热度日增加了45%。


•	1，100万美元的增加主要是由于维吉尼亚的费率增加，这一增加被其他运营和维护费用的相应增加所部分抵消。

这些增加额被以下因素部分抵消：


•	减少3，200万美元，原因是主要与税制改革有关的2018笔客户退款准备金，这一减少在下文所得税支出中被抵消。


•	天气归一化利润率下降500万美元，主要发生在住宅和工业阶层。


•	a减少400万美元，原因是燃料和其他可变生产成本未通过燃料或其他追踪器收回。

费用及其他和所得税费用在几年之间变化如下：


•	其他操作和维护支出增加2 500万美元，主要原因如下：


•	可收回的PJM传输费用增加1 200万美元。这一增长在上述零售利润率范围内被抵消。


•	a与石棉接触有关的索赔估计费用增加500万美元。


•	雇员相关开支增加400万美元。


•	折旧和摊销支出增加800万美元，主要原因是应计折旧基数较高。


•	所得税以外的税增加400万美元，主要原因如下：


•	由于公用事业厂的增加，房产税增加了200万美元。


•	由于上期退款而增加的国家收入总额200万美元。


•	非服务费用构成的周期净成本减少300万美元的主要原因是，在非UMWA OPEB计划中，基金养恤金和OPEB计划获得了有利的资产回报，并转向了65岁后退休人员的医疗保险优惠安排，此外，减少的部分原因是2018实施了ASU 2017-07，从而消除了APCO将其部分非服务成本部分资本化的能力。


•	所得税费用由于税制改革和税前账面收入减少，公司联邦所得税税率从2017的35%下降到2018的21%，减少了3 600万美元。

阿巴拉契亚电力公司及其附属公司

合并损益表

为3结束的几个月March 31, 2018 and 2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
收入
发电、输配电	$	767.5		$	745.0
向AEP附属公司出售	49.4			42.4
其他收入	3.5			5.4
总收入	820.4			792.8

费用
发电用燃料和其他耗材	69.0			167.2
为转售而购买的电力	205.9			90.8
其他行动	138.2			113.9
维护	72.0			71.2
折旧和摊销	108.5			100.6
所得税以外的税	33.8			30.2
总开支	627.4			573.9

营业收入	193.0			218.9

其他收入(费用)：
利息收入	0.3			0.3
账面成本收入	0.5			0.3
建筑期间使用的股本资金备抵额	2.6			1.5
非服务费用构成的周期净收益成本	4.5			1.3
利息费用	(47.4		)	(48.1		)

所得税前收入	153.5			174.2

所得税费用	28.0			63.6

净收益	$	125.5		$	110.6



APCO的普通股由母公司全资拥有.

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

阿巴拉契亚电力公司及其附属公司

综合收入(损失)合并表

为3结束的几个月March 31, 2018 and 2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
净收益	$	125.5		$	110.6

其他综合损失，扣除税款
现金流量波动，扣除2018和2017年度的税额分别为(0.1)美元和(0.1)美元	(0.2		)	(0.2		)
2018和2017年度扣除税款(0.2美元)和2017美元的递延费用摊销	(0.8		)	(0.3		)

其他综合损失共计	(1.0		)	(0.5		)

综合收入总额	$	124.5		$	110.1



见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

阿巴拉契亚电力公司及其附属公司

关于变化的精简合并报表

普通股股东权益

为三个月结束 March 31, 2018 and 2017

(以百万计)

(未经审计)



	共同股票		已付资本		留用收益			累积其他综合收入(损失)			共计
普通股股东权益总额---2016	$	260.4	$	1,828.7	$	1,502.8		$	(8.4	)	$	3,583.5

普通股股利					(30.0		)				(30.0		)
净收益					110.6						110.6
其他综合损失								(0.5		)	(0.5		)
普通股股东权益总额---2017	$	260.4	$	1,828.7	$	1,583.4		$	(8.9	)	$	3,663.6

普通股股东权益总额---2017	$	260.4	$	1,828.7	$	1,714.1		$	1.3		$	3,804.5

普通股股利					(40.0		)				(40.0		)
ASU 2018-02收养					0.1			0.3			0.4
净收益					125.5						125.5
其他综合损失								(1.0		)	(1.0		)
普通股股东权益总额---2018	$	260.4	$	1,828.7	$	1,799.7		$	0.6		$	3,889.4



见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

阿巴拉契亚电力公司及其附属公司

压缩合并资产负债表

资产

March 31, 2018和2017年月31

(以百万计)

(未经审计)



	三月三十一日，			十二月三十一日，
	2018			2017
流动资产
现金及现金等价物	$	1.2		$	2.9
证券化资金限制现金	10.1			16.3
给附属公司的预付款	23.5			23.5
应收账款：
客户	137.9			123.1
附属公司	67.6			69.3
应计未开单收入	75.1			74.1
杂类	1.0			1.1
坏账备抵	(3.5		)	(3.7		)
应收账款共计	278.1			263.9
燃料	72.1			89.3
材料和用品	97.4			99.5
风险管理资产	8.0			24.9
欠回收燃料成本的监管资产	179.5			88.8
保证金存款	32.1			14.4
预付款项和其他流动资产	11.2			12.7
流动资产总额	713.2			636.2

财产、厂房和设备
电气：
世代	6,466.9			6,446.9
传动	3,032.5			3,019.9
分布	3,795.8			3,763.8
其他财产、厂房和设备	440.2			427.9
在建工程	558.8			483.0
财产、厂房和设备共计	14,294.2			14,141.5
累计折旧和摊销	3,956.8			3,896.4
不动产、厂房和设备共计 – 网	10,337.4			10,245.1

其他非流动资产
监管资产	552.3			573.9
证券化资产	276.4			282.3
长期风险管理资产	2.6			1.1
递延费用和其他非流动资产	195.1			190.0
其他非流动资产共计	1,026.4			1,047.3

总资产	$	12,077.0		$	11,928.6



见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

阿巴拉契亚电力公司及其附属公司

压缩合并资产负债表

负债与普通股股东权益

March 31, 2018和2017年月31

(未经审计)



	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
	(以百万计)
流动负债
附属公司垫款	$	245.9	$	186.0
应付帐款：
将军	218.1		264.9
附属公司	88.1		92.7
在一年内到期的长期债务---无关联	249.5		249.2
风险管理负债	0.6		1.3
客户存款	86.5		86.1
应计税款	119.0		94.5
应计利息	62.9		40.5
其他现行负债	111.3		109.0
流动负债总额	1,181.9		1,124.2

非流动负债
长期债务-无关联	3,719.8		3,730.9
长期风险管理负债	0.4		0.2
递延所得税	1,586.0		1,565.7
监管负债和递延投资税收抵免	1,444.3		1,454.9
资产退休债务	98.4		100.2
雇员福利和养恤金义务	68.6		73.3
递延贷项和其他非流动负债	88.2		74.7
非流动负债共计	7,005.7		6,999.9

负债总额	8,187.6		8,124.1

差饷事宜(注4)
承付款和意外开支(附注5)

普通股股东权益
普通股-无票面价值：
授权-30，000，000股
已发行-13，499，500股	260.4		260.4
实收资本	1,828.7		1,828.7
留存收益	1,799.7		1,714.1
累计其他综合收入(损失)	0.6		1.3
普通股股东权益总额	3,889.4		3,804.5

负债总额和普通股股东权益	$	12,077.0	$	11,928.6



见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

阿巴拉契亚电力公司及其附属公司

合并现金流量表

为三个月结束 March 31, 2018 and 2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
经营活动
净收益	$	125.5		$	110.6
调整数，以调节净收入与业务活动现金流量净额：
折旧和摊销	108.5			100.6
递延所得税	11.0			52.2
建筑期间使用的股本资金备抵额	(2.6		)	(1.5		)
风险管理合同的市场化	14.9			6.8
延期燃料超过/回收不足，净额	(90.7		)	1.1
其他非流动资产的变动	3.9			1.0
其他非流动负债的变动	37.9			(3.7		)
周转金某些组成部分的变化：
应收账款净额	(14.2		)	(2.2		)
燃料、材料和用品	19.3			(6.9		)
应付帐款	(21.6		)	(12.7		)
应计税款净额	17.8			9.4
其他流动资产	(15.8		)	7.8
其他现行负债	5.6			(3.5		)
业务活动现金流量净额	199.5			259.0

投资活动
建筑支出	(218.5		)	(223.7		)
对附属公司预付款的变动，净额	—			0.4
其他投资活动	4.4			1.4
用于投资活动的现金流量净额	(214.1		)	(221.9		)

筹资活动
来自附属公司的预付款的变化，净额	59.9			102.8
长期债务退休-无关联	(11.7		)	(115.9		)
资本租赁债务的本金支付	(1.7		)	(1.8		)
普通股股利	(40.0		)	(30.0		)
其他筹资活动	0.2			0.3
(用于)融资活动的现金流量净额	6.7			(44.6		)

证券化资金现金、现金等价物和限制性现金净减少	(7.9		)	(7.5		)
期初证券化资金现金、现金等价物和限制性现金	19.2			18.5
期末证券化资金现金、现金等价物和限制性现金	$	11.3		$	11.0

补充资料
支付利息的现金，扣除资本数额后	$	23.4		$	23.8
资本租赁下的非现金收购	1.8			0.5
截至3月31日，当期负债中的建筑支出，	94.5			63.7



见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

印第安纳密歇根电力公司

及附属公司

印第安纳密歇根电力公司及其子公司

管理层对经营成果的叙述性讨论与分析

行动结果

千瓦时销售/度日

KWh能源销售概述



	三个月到3月31日，
	2018	2017
	(以百万千兆千维数计)
零售：
住宅	1,623	1,492
商业	1,176	1,157
工业	1,904	1,896
杂类	20	20
零售总额	4,723	4,565

批发	2,926	2,954

总KWHs	7,649	7,519

采暖度日和冷却度日是公用事业行业常用的衡量天气对收入影响的指标。

采暖和冷却度日数概述



	三个月到3月31日，
	2018	2017
	(学位日)
实际供暖(A)	2,157	1,648
正常加热(B)	2,168	2,185

实际冷却(C)	—	—
正常冷却(B)	2	2

(A)取暖日数是以55度为基准计算的。

(B)正常加热/冷却是指30年平均度日。

(C)冷却度日是以65度为基准计算的。

2018第一季度相比较2017第一季度



2017第一季与2018第一季的对账
净收益
(以百万计)

2017第一季度	$	68.4

毛利率变动：
零售利润率	3.2
非系统销售	0.4
输电收入	2.8
其他收入	(2.7		)
毛利率变动总额	3.7

支出和其他方面的变动：
其他操作和维护	(12.1		)
折旧和摊销	(9.3		)
所得税以外的税	(2.1		)
利息收入	(0.9		)
账面成本收入	(1.0		)
建筑期间使用的股本资金备抵额	(0.3		)
非服务费用构成的周期净收益成本	3.0
利息费用	(2.0		)
支出和其他费用变动共计	(24.7		)

所得税费用	16.8

2018第一季度	$	64.2

毛利增加的主要组成部分(定义为收入减去相关的直接燃料成本，包括化学品消费和排放许可)和购买的电力如下：


•	零售利润率增加300万美元，主要原因如下：


•	与I&M服务领域的费率程序相比，增幅为2，500万美元。与乘客有关的零售利润率的增加也相应地增加了以下其他项目。


•	与天气有关的使用增加了1，400万美元，主要是因为采暖天数增加了31%。

这些增加额被以下因素部分抵消：


•	减少1，600万美元与2018项主要与税制改革有关的客户退款经费有关，这一减少额在下面的所得税支出中被抵消。


•	减少800万美元，原因是骑手的回收超过/不足。


•	减少400万美元，主要是由于2017年底到期的合同造成的批发客户负荷损失。


•	FERC发电、批发、市政和合作社收入减少400万美元，主要原因是年度公式费率的变化。


•	a减少300万美元，原因是燃料和其他可变生产成本未通过燃料条款或其他追踪器收回。

费用及其他和所得税费用在几年之间变化如下：


•	其他操作和维护支出增加1 200万美元，主要原因如下：


•	传输费用增加1，200万美元，主要原因是可收回的PJM费用增加，这一增加在上述零售利润率范围内被部分抵消。


•	库克厂停运费用增加400万美元，主要是由于停运费用增加。

这些增加额被以下因素部分抵消：


•	减少700万美元，原因是2018年度核电保险有限公司的分配增加。


•	折旧和摊销费用增加900万美元，主要原因是应计折旧基数较高。


•	非服务费用构成的周期净收益成本减少300万美元的主要原因是，在非UMWA OPEB计划中，养恤金和OPEB计划获得了有利的资产回报，并转向了65岁后退休人员的医疗保险优惠安排。此外，减少的部分原因是2018实施了ASU 2017-07，从而消除了I&M将其部分非服务成本部分资本化的能力。


•	所得税费用由于税制改革和税前账面收入减少，公司联邦所得税税率从2017的35%下降到2018的21%，减少了1 700万美元。

印第安纳密歇根电力公司及其子公司

合并损益表

为3结束的几个月March 31, 2018和2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
收入
发电、输配电	$	553.9		$	538.5
向AEP附属公司出售	4.7			0.6
其他收入---附属	13.2			18.1
其他收入---非关联收入	5.0			3.3
总收入	576.8			560.5

费用
发电用燃料和其他耗材	77.5			90.7
为转售而购买的电力	55.6			37.3
从AEP子公司购买电力	61.4			53.9
其他行动	146.1			137.1
维护	54.5			51.4
折旧和摊销	59.3			50.0
所得税以外的税	25.0			22.9
总开支	479.4			443.3

营业收入	97.4			117.2

其他收入(费用)：
利息收入	0.2			1.1
账面成本收入	2.4			3.4
建筑期间使用的股本资金备抵额	1.8			2.1
非服务费用构成的周期净收益成本	4.5			1.5
利息费用	(29.7		)	(27.7		)

所得税前收入	76.6			97.6

所得税费用	12.4			29.2

净收益	$	64.2		$	68.4

I&M的普通股由母公司全资拥有.

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

印第安纳密歇根电力公司及其子公司

综合收入(损失)合并表

为3结束的几个月March 31, 2018和2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018		2017
净收益	$	64.2	$	68.4

其他综合收入，扣除税后
现金流量极限，扣除2018和2017的税额分别为0.1美元和0.2美元	0.4		0.3

综合收入总额	$	64.6	$	68.7

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

印第安纳密歇根电力公司及其子公司

关于变化的精简合并报表

普通股股东权益

为3结束的几个月March 31, 2018和2017

(以百万计)

(未经审计)



	共同股票		已付资本		留用收益			累积其他综合收入(损失)			共计
普通股股东权益总额---2016	$	56.6	$	980.9	$	1,130.5		$	(16.2	)	$	2,151.8

普通股股利					(31.3		)				(31.3		)
净收益					68.4						68.4
其他综合收入								0.3			0.3
普通股股东权益总额---2017	$	56.6	$	980.9	$	1,167.6		$	(15.9	)	$	2,189.2

普通股股东权益总额---2017	$	56.6	$	980.9	$	1,192.2		$	(12.1	)	$	2,217.6

普通股股利					(33.5		)				(33.5		)
ASU 2018-02收养					0.3			(2.7		)	(2.4		)
净收益					64.2						64.2
其他综合收入								0.4			0.4
普通股股东权益总额---2018	$	56.6	$	980.9	$	1,223.2		$	(14.4	)	$	2,246.3

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

印第安纳密歇根电力公司及其子公司

压缩合并资产负债表

资产

March 31, 2018和12月31日，2017

(以百万计)

(未经审计)



	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
流动资产
现金及现金等价物	$	0.6	$	1.3
给附属公司的预付款	12.5		12.4
应收账款：
客户	48.7		56.4
附属公司	49.9		50.0
应计未开单收入	8.1		7.3
杂类	5.4		2.0
坏账备抵	—		(0.1		)
应收账款共计	112.1		115.6
燃料	35.2		31.4
材料和用品	161.6		160.6
风险管理资产	3.3		7.6
应计税收利益	65.0		58.4
欠回收燃料成本的监管资产	12.4		15.0
应计乏核燃料费用偿还款	6.2		10.8
保证金存款	25.6		11.5
预付款项和其他流动资产	13.6		9.4
流动资产总额	448.1		434.0

财产、厂房和设备
电气：
世代	4,464.5		4,445.9
传动	1,523.5		1,504.0
分布	2,097.3		2,069.3
其他财产、工厂和设备(包括煤矿和核燃料)	610.9		595.2
在建工程	503.5		460.2
财产、厂房和设备共计	9,199.7		9,074.6
累计折旧、损耗和摊销	3,073.1		3,024.2
不动产、厂房和设备共计 – 网	6,126.6		6,050.4

其他非流动资产
监管资产	589.2		579.4
废核燃料和退役信托基金	2,510.6		2,527.6
长期风险管理资产	2.0		0.7
递延费用和其他非流动资产	168.4		179.9
其他非流动资产共计	3,270.2		3,287.6

总资产	$	9,844.9	$	9,772.0

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

印第安纳密歇根电力公司及其子公司

压缩合并资产负债表

负债与普通股股东权益

March 31, 2018和12月31日，2017

(百万美元)

(未经审计)



	三月三十一日，			十二月三十一日，
	2018			2017
流动负债
附属公司垫款	$	314.1		$	211.6
应付帐款：
将军	164.8			154.5
附属公司	81.4			98.3
在一年内到期的长期债务---无关联 (3月31日、2018和12月31日，2017美元分别包括与DCC燃料有关的88.1美元和96.3美元)	941.5			474.7
风险管理负债	3.8			3.5
客户存款	38.0			37.7
应计税款	89.6			81.3
应计利息	14.8			37.5
资本租赁下的债务	5.8			5.8
其他现行负债	102.7			106.4
流动负债总额	1,756.5			1,211.3

非流动负债
长期债务-无关联	1,775.7			2,270.4
长期风险管理负债	0.2			0.1
递延所得税	978.3			953.8
监管负债和递延投资税收抵免	1,660.2			1,708.7
资产退休债务	1,336.0			1,321.6
递延贷项和其他非流动负债	91.7			88.5
非流动负债共计	5,842.1			6,343.1

负债总额	7,598.6			7,554.4

差饷事宜(注4)
承付款和意外开支(附注5)

普通股股东权益
普通股-无票面价值：
授权-2，500，000股
已发行股票-1，400，000股	56.6			56.6
实收资本	980.9			980.9
留存收益	1,223.2			1,192.2
累计其他综合收入(损失)	(14.4		)	(12.1		)
普通股股东权益总额	2,246.3			2,217.6

负债总额和普通股股东权益	$	9,844.9		$	9,772.0

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

印第安纳密歇根电力公司及其子公司

合并现金流量表

为3结束的几个月March 31, 2018和2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
经营活动
净收益	$	64.2		$	68.4
调整数，以调节净收入与业务活动现金流量净额：
折旧和摊销	59.3			50.0
递延所得税	13.7			48.8
核燃料停运费用的摊销(递延)净额	(12.3		)	16.6
建筑期间使用的股本资金备抵额	(1.8		)	(2.1		)
风险管理合同的市场化	3.4			2.3
核燃料摊销	27.4			35.1
延期燃料超过/回收不足，净额	3.4			19.6
其他非流动资产的变动	(13.4		)	(17.6		)
其他非流动负债的变动	33.7			13.5
周转金某些组成部分的变化：
应收账款净额	3.5			3.0
燃料、材料和用品	(4.5		)	(8.5		)
应付帐款	1.3			(22.5		)
应计税款净额	8.2			(6.9		)
其他流动资产	(11.1		)	15.8
其他现行负债	(27.8		)	(41.2		)
业务活动现金流量净额	147.2			174.3

投资活动
建筑支出	(148.9		)	(159.7		)
对附属公司预付款的变动，净额	(0.1		)	—
购买投资证券	(525.3		)	(505.5		)
出售投资证券	508.6			487.9
购置核燃料	(23.8		)	(3.7		)
其他投资活动	4.2			2.0
用于投资活动的现金流量净额	(185.3		)	(179.0		)

筹资活动
发行长期债务---无关联	—			76.7
来自附属公司的预付款的变化，净额	102.5			71.6
长期债务退休-无关联	(29.4		)	(109.5		)
资本租赁债务的本金支付	(2.7		)	(2.9		)
普通股股利	(33.5		)	(31.3		)
其他筹资活动	0.5			0.1
来自融资活动的现金流量净额	37.4			4.7

现金和现金等价物净减额	(0.7		)	—
期初现金及现金等价物	1.3			1.2
期末现金及现金等价物	$	0.6		$	1.2

补充资料
支付利息的现金，扣除资本数额后	$	50.6		$	44.3
支付所得税的现金净额	—			0.6
资本租赁下的非现金收购	1.7			1.5
截至3月31日，当期负债中的建筑支出，	77.2			75.9
截至3月31日，包括在流动负债中的核燃料的收购，	0.1			—
核燃料干桶储存资本成本的预期补偿	0.1			1.0

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

俄亥俄电力公司及其子公司

管理层对经营成果的叙述性讨论与分析

行动结果

千瓦时销售/度日

KWh能源销售概述



	三个月到3月31日，
	2018	2017
	(以百万千兆千维数计)
零售：
住宅	4,133	3,693
商业	3,552	3,428
工业	3,554	3,569
杂类	31	32
零售总额(A)	11,270	10,722

批发(B)	667	674

总KWHs	11,937	11,396

(A)是向分销客户提供的能源。

(B)主要是俄亥俄州按合同有义务购买出售给PJM的OVEC电力。

采暖度日和冷却度日是公用事业行业常用的衡量天气对收入影响的指标。

采暖和冷却度日数概述



	三个月到3月31日，
	2018	2017
	(学位日)
实际供暖(A)	1,884	1,403
正常加热(B)	1,884	1,899

实际冷却(C)	4	3
正常冷却(B)	3	3

(A)取暖日数是以55度为基准计算的。

(B)正常加热/冷却是指30年平均度日。

(C)冷却度日是以65度为基准计算的。

2018第一季度相比较2017第一季度



2017第一季与2018第一季的对账
净收益
(以百万计)

2017第一季度	$	86.2

毛利率变动：
零售利润率	31.8
非系统销售	7.2
输电收入	(6.4		)
其他收入	(0.9		)
毛利率变动总额	31.7

支出和其他方面的变动：
其他操作和维护	(49.9		)
折旧和摊销	(7.5		)
所得税以外的税	(6.6		)
利息收入	(1.6		)
账面成本收入	(1.2		)
建筑期间使用的股本资金备抵额	0.1
非服务费用构成的周期净收益成本	2.8
利息费用	(0.2		)
支出和其他费用变动共计	(64.1		)

所得税费用	25.8

2018第一季度	$	79.6

毛利增加的主要组成部分，定义为收入减去购买电力的有关直接费用和推迟发电的摊销如下：


•	零售利润率增加了3 200万美元，主要原因如下：


•	基本传输费用骑手收入和可收回的PJM费用净增3 900万美元，但以下其他运营和维修费用相应增加，部分抵消了这一增加。


•	与通用服务基金(USF)有关的收入增加2 100万美元，但以下其他业务和维持费相应增加，抵消了这一增加。


•	900万美元的使用增加，主要是在住宅阶层。


•	与DIR相关的乘客收入增加了600万美元，这一增长被以下各种费用部分抵消。


•	RSR收入净增加400万美元，减去相关摊销。

这些增加额被以下因素部分抵消：


•	减少1，600万美元，原因是主要与税制改革有关的2018笔客户退款准备金，这一减少在以下所得税支出中被抵消。


•	能源效率/高峰需求减少乘客收入减少1 100万美元，但以下其他运营和维修费用相应减少，部分抵消了这一减少。


•	恢复阶段骑士的保证金减少了1000万美元，包括相关的摊销.


•	减少700万美元，原因是从与OVEC签订的一项电力合同中收回了较低的当年亏损，这一减少被以下非系统销售的利润相应增加所抵消。


•	与智能电网乘客有关的收入减少700万美元，但以下各项费用相应减少，部分抵消了这一减少。


•	系统外销售利润增加了700万美元，主要是由于与OVEC签订的一项电力合同的本年度亏损较低，由于OVECPPA骑车人从1月开始，该合同在零售利润率上被抵消。


•	输电收入减少600万美元，主要是由于2018美元的客户退款备抵，主要是由于税制改革。这一减少在下面的所得税支出中被抵消。

费用及其他和所得税费用在几年之间变化如下：


•	其他操作和维护支出增加5 000万美元，主要原因如下：


•	可收回的PJM费用增加3 500万美元，但上述零售利润率相应增加抵消了这一增加。


•	美国联邦政府向俄亥俄州发展部支付的附加费增加了2100万美元，用于资助符合条件的俄亥俄州客户的能源援助计划。这一增长被上述零售利润率的相应增长所抵消。

这些增加额被以下因素部分抵消：


•	能源效率/高峰需求减少、骑车人费用和相关推迟费用减少1 000万美元，但上述零售利润率下降抵消了这一减少。


•	折旧和摊销费用增加800万美元，主要原因如下：


•	可收回的DIR折旧费用增加600万美元。这一增加在上述零售利润率中被抵消。


•	a折旧费用增加300万美元，原因是输电和分配资产的折旧基础增加。


•	增加200万美元，主要是由于资本化软件费用的摊销。

这些增加额被以下因素部分抵消：


•	可回收智能电网折旧费用减少300万美元，这一减少额在上述零售利润率中被抵消。


•	所得税以外的税增加700万美元，主要原因如下：


•	a财产税增加400万美元，原因是对输电和分销资产的投资增加，税率提高。


•	增加了300万美元的国家消费税，这是由于计量的千瓦小时的增加。这一增长被相应的零售利润率的增长所抵消。


•	所得税费用由于税制改革和税前账面收入减少，公司联邦所得税税率从2017的35%下降到2018的21%，减少了2 600万美元。

俄亥俄电力公司及其子公司

合并损益表

为3结束的几个月March 31, 2018 and 2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
收入
电力、输电和配电	$	786.3		$	738.4
向AEP附属公司出售	3.1			5.7
其他收入	1.5			2.0
总收入	790.9			746.1

费用
为转售而购买的电力	205.5			188.3
从AEP子公司购买电力	30.2			32.0
发电延期摊销	58.6			60.9
其他行动	172.2			122.3
维护	37.2			37.2
折旧和摊销	64.8			57.3
所得税以外的税	105.1			98.5
总开支	673.6			596.5

营业收入	117.3			149.6

其他收入(费用)：
利息收入	0.9			2.5
账面成本收入	0.7			1.9
建筑期间使用的股本资金备抵额	2.5			2.4
非服务费用构成的周期净收益成本	3.9			1.1
利息费用	(25.2		)	(25.0		)

所得税前收入	100.1			132.5

所得税费用	20.5			46.3

净收益	$	79.6		$	86.2

太平洋石油公司的普通股由母公司全资拥有.

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

俄亥俄电力公司及其子公司

综合收入(损失)合并表

为3结束的几个月March 31, 2018 and 2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
净收益	$	79.6		$	86.2

其他综合损失，扣除税款
现金流量波动，扣除2018和2017年度的税额分别为(0.1)美元和(0.1)美元	(0.3		)	(0.2		)

综合收入总额	$	79.3		$	86.0

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

俄亥俄电力公司及其子公司

关于变化的精简合并报表

普通股股东权益

为三个月结束 March 31, 2018 and 2017

(以百万计)

(未经审计)



	共同股票		已付资本		留用收益			累积其他综合收入(损失)			共计
普通股股东权益总额---2016	$	321.2	$	838.8	$	954.5		$	3.0		$	2,117.5

普通股股利					(65.0		)				(65.0		)
净收益					86.2						86.2
其他综合损失								(0.2		)	(0.2		)
普通股股东权益总额---2017	$	321.2	$	838.8	$	975.7		$	2.8		$	2,138.5

普通股股东权益总额---2017	$	321.2	$	838.8	$	1,148.4		$	1.9		$	2,310.3

普通股股利					(112.5		)				(112.5		)
ASU 2018-02收养								0.4			0.4
净收益					79.6						79.6
其他综合损失								(0.3		)	(0.3		)
普通股股东权益总额---2018	$	321.2	$	838.8	$	1,115.5		$	2.0		$	2,277.5



见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

俄亥俄电力公司及其子公司

压缩合并资产负债表

资产

March 31, 2018和2017年月31

(以百万计)

(未经审计)



	三月三十一日，			十二月三十一日，
	2018			2017
流动资产
现金及现金等价物	$	1.4		$	3.1
证券化资金限制现金	15.9			26.6
给附属公司的预付款	200.4			—
应收账款：
客户	42.0			67.8
附属公司	60.4			70.2
应计未开单收入	27.2			29.7
杂类	1.2			1.9
坏账备抵	(0.6		)	(0.6		)
应收账款共计	130.2			169.0
材料和用品	41.2			41.9
可再生能源信贷	24.8			25.0
风险管理资产	0.4			0.6
欠回收燃料成本的监管资产	89.3			115.9
预付款项和其他流动资产	27.1			15.8
流动资产总额	530.7			397.9

财产、厂房和设备
电气：
传动	2,440.5			2,419.2
分布	4,669.3			4,626.4
其他财产、厂房和设备	518.9			495.9
在建工程	432.0			410.1
财产、厂房和设备共计	8,060.7			7,951.6
累计折旧和摊销	2,205.7			2,184.8
不动产、厂房和设备共计 – 网	5,855.0			5,766.8

其他非流动资产
监管资产	597.6			652.8
证券化资产	31.4			37.7
递延费用和其他非流动资产	342.0			406.5
其他非流动资产共计	971.0			1,097.0

总资产	$	7,356.7		$	7,261.7



见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

俄亥俄电力公司及其子公司

压缩合并资产负债表

负债与普通股股东权益

March 31, 2018和2017年月31

(百万美元)

(未经审计)



	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
流动负债
附属公司垫款	$	—	$	87.8
应付帐款：
将军	159.9		205.8
附属公司	105.5		118.2
在一年内到期的长期债务---无关联 (3月31日，2018和12月31日，2017美元分别包括与俄亥俄复苏阶段相关的47.5美元和47美元)	397.5		397.0
风险管理负债	5.3		6.4
客户存款	76.5		69.2
应计税款	418.5		512.5
应计利息	38.7		31.0
其他现行负债	161.2		165.9
流动负债总额	1,363.1		1,593.8

非流动负债
长期债务-无关联 (3月31日，2018和12月31日，2017美元分别包括24.3美元和47.5美元，分别与俄亥俄复苏阶段的资金相关)	1,692.2		1,322.3
长期风险管理负债	93.2		126.0
递延所得税	759.0		762.9
监管负债和递延投资税收抵免	1,120.8		1,100.2
递延贷项和其他非流动负债	50.9		46.2
非流动负债共计	3,716.1		3,357.6

负债总额	5,079.2		4,951.4

差饷事宜(注4)
承付款和意外开支(附注5)

普通股股东权益
普通股-无票面价值：
授权-40，000，000股
已发行股票-27，952，473股	321.2		321.2
实收资本	838.8		838.8
留存收益	1,115.5		1,148.4
累计其他综合收入(损失)	2.0		1.9
普通股股东权益总额	2,277.5		2,310.3

负债总额和普通股股东权益	$	7,356.7	$	7,261.7



见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

俄亥俄电力公司及其子公司

合并现金流量表

为三个月结束 March 31, 2018 and 2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
经营活动
净收益	$	79.6		$	86.2
调整数，以调节净收入与业务活动现金流量净额：
折旧和摊销	64.8			57.3
发电延期摊销	58.6			60.9
递延所得税	(4.9		)	36.7
账面成本收入	(0.7		)	(1.9		)
建筑期间使用的股本资金备抵额	(2.5		)	(2.4		)
风险管理合同的市场化	(33.7		)	5.7
财产税	62.9			58.4
退款规定-全球结算	(5.4		)	—
其他非流动资产的变动	14.3			(45.8		)
其他非流动负债的变动	40.6			30.6
周转金某些组成部分的变化：
应收账款净额	38.8			30.2
材料和用品	(1.9		)	(1.8		)
应付帐款	(22.5		)	(34.9		)
应计税款净额	(92.8		)	(107.2		)
其他流动资产	(7.5		)	(0.3		)
其他现行负债	(2.9		)	(31.2		)
业务活动现金流量净额	184.8			140.5

投资活动
建筑支出	(168.2		)	(108.4		)
对附属公司预付款的变动，净额	(200.4		)	24.2
其他投资活动	1.7			2.0
用于投资活动的现金流量净额	(366.9		)	(82.2		)

筹资活动
发行长期债务---无关联	393.3			—
来自附属公司的预付款的变化，净额	(87.8		)	18.3
长期债务退休-无关联	(22.9		)	(22.5		)
资本租赁债务的本金支付	(0.9		)	(1.0		)
普通股股利	(112.5		)	(65.0		)
其他筹资活动	0.5			0.6
(用于)融资活动的现金流量净额	169.7			(69.6		)

证券化资金现金、现金等价物和限制性现金净减少	(12.4		)	(11.3		)
期初证券化资金现金、现金等价物和限制性现金	29.7			30.3
期末证券化资金现金、现金等价物和限制性现金	$	17.3		$	19.0

补充资料
支付利息的现金，扣除资本数额后	$	17.0		$	17.2
支付所得税的现金净额	—			1.7
资本租赁下的非现金收购	1.4			1.3
截至3月31日，当期负债中的建筑支出，	52.3			28.3



见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

俄克拉荷马州公共服务公司

100

俄克拉荷马州公共服务公司

管理层对经营成果的叙述性讨论与分析

行动结果

千瓦时销售/度日

KWh能源销售概述



	三个月到3月31日，
	2018	2017
	(以百万千兆千维数计)
零售：
住宅	1,493	1,312
商业	1,162	1,130
工业	1,340	1,306
杂类	276	273
零售总额	4,271	4,021

批发	157	81

总KWHs	4,428	4,102

采暖度日和冷却度日是公用事业行业常用的衡量天气对收入影响的指标。

采暖和冷却度日数概述



	三个月到3月31日，
	2018	2017
	(学位日)
实际供暖(A)	1,032	670
正常加热(B)	1,041	1,062

实际冷却(C)	12	59
正常冷却(B)	17	14

(A)取暖日数是以55度为基准计算的。

(B)正常加热/冷却是指30年平均度日。

(C)冷却度日是以65度为基准计算的。

101

2018第一季度相比较2017第一季度



2017第一季与2018第一季的对账
净收入(损失)
(以百万计)

2017第一季度	$	4.8

毛利率变动：
零售利润率(A)	(0.2		)
非系统销售	0.1
其他收入	(0.4		)
毛利率变动总额	(0.5		)

支出和其他方面的变动：
其他操作和维护	(11.2		)
折旧和摊销	(3.3		)
所得税以外的税	(1.0		)
非服务费用构成的周期净收益成本	1.3
其他收入	(0.5		)
利息费用	(1.1		)
支出和其他费用变动共计	(15.8		)

所得税费用	4.3

2018第一季度	$	(7.2	)


(a)	包括向市政当局和合作社的批发销售。

毛利减少的主要部分，即收入减去相关的直接燃料成本，包括化学品消费、排放许可和购买的电力如下：


•	零售利润率与上一年一致，原因如下：


•	5，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000


•	增加400万美元，原因是2018年月日实行的新税率，其中包括因公司联邦税率的变化而减少的200万美元。


•	由于供暖日数增加了54%，与天气有关的使用增加了300万美元。

这些增加额被以下因素部分抵消：


•	减少600万美元，原因是主要与税务改革有关的2018笔客户退款准备金。这一减少额在以下所得税支出中被抵消。


•	减少500万美元是因为系统可靠性乘务员(SRR)于2017年月日结束，这一减少被下文其他费用项目确认的相应减少部分抵消。


•	由于天气归一化的利润率降低，减少了100万美元。

费用及其他和所得税费用在几年之间变化如下：


•	其他操作和维护支出增加1 100万美元，主要原因如下：


•	传输费用增加900万美元，主要原因是SPP传输服务增加。


•	由于风力捕手项目增加了400万美元。


•	能源效率计划成本增加300万美元。这一增长被零售利润率高于的乘车率增加所抵消。

102

这些增加额被以下因素部分抵消：


•	通过SRR收取的以前推迟的植被管理费用摊销额减少600万美元，但上述零售利润率相应减少，部分抵消了这一减少。


•	折旧和摊销支出增加300万美元，主要原因如下：


•	增加200万美元，原因是可折旧基数较高。


•	增加100万美元，原因是摊销了资本化的软件成本。


•	所得税费用由于税制改革、摊销与某些应折旧财产有关的超额累积递延所得税的摊销以及税前账面收入减少，公司联邦所得税税率从2017的35%下降到2018的21%，减少了400万美元。

103

俄克拉荷马州公共服务公司

精简的操作报表

为3结束的几个月March 31, 2018和2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
收入
发电、输配电	$	335.1		$	301.9
向AEP附属公司出售	1.1			1.1
其他收入	0.6			1.1
总收入	336.8			304.1

费用
发电用燃料和其他耗材	48.4			12.3
为转售而购买的电力	122.4			125.3
其他行动	86.8			68.3
维护	26.9			34.2
折旧和摊销	36.8			33.5
所得税以外的税	11.6			10.6
总开支	332.9			284.2

营业收入	3.9			19.9

其他收入(费用)：
其他收入	—			0.5
非服务费用构成的周期净收益成本	2.2			0.9
利息费用	(14.7		)	(13.6		)

所得税支出前的收入(损失)(抵免)	(8.6		)	7.7

所得税费用(抵免)	(1.4		)	2.9

净收入(损失)	$	(7.2	)	$	4.8



PSO的普通股由母公司全资拥有.

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

104

俄克拉荷马州公共服务公司

综合收入(损失)简表

为3结束的几个月March 31, 2018和2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
净收入(损失)	$	(7.2	)	$	4.8

其他综合损失，扣除税款
现金流量波动，扣除2018和2017年度的税额分别为(0.1)美元和(0.1)美元	(0.2		)	(0.2		)

综合收入总额(损失)	$	(7.4	)	$	4.6



见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

105

俄克拉荷马州公共服务公司

关于变化的简明扼要的陈述

普通股股东权益

为三个月结束 March 31, 2018和2017

(以百万计)

(未经审计)



	共同股票		已付资本		留用收益			累积其他综合收入(损失)			共计
普通股股东权益总额---2016	$	157.2	$	364.0	$	689.5		$	3.4		$	1,214.1

普通股股利					(17.5		)				(17.5		)
净收益					4.8						4.8
其他综合损失								(0.2		)	(0.2		)
普通股股东权益总额---2017	$	157.2	$	364.0	$	676.8		$	3.2		$	1,201.2

普通股股东权益总额---2017	$	157.2	$	364.0	$	691.5		$	2.6		$	1,215.3

普通股股利					(12.5		)				(12.5		)
ASU 2018-02收养								0.5			0.5
净损失					(7.2		)				(7.2		)
其他综合损失								(0.2		)	(0.2		)
普通股股东权益总额---2018	$	157.2	$	364.0	$	671.8		$	2.9		$	1,195.9



见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

106

俄克拉荷马州公共服务公司

压缩资产负债表

资产

March 31, 2018和2017年月31

(以百万计)

(未经审计)



	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
流动资产
现金及现金等价物	$	0.6	$	1.6
应收账款：
客户	30.9		32.5
附属公司	27.7		32.9
杂类	3.9		4.1
坏账备抵	—		(0.1		)
应收账款共计	62.5		69.4
燃料	13.0		12.5
材料和用品	43.2		42.0
风险管理资产	2.9		6.4
应计税收利益	30.2		28.1
欠回收燃料成本的监管资产	22.7		36.7
预付款项和其他流动资产	7.5		8.6
流动资产总额	182.6		205.3

财产、厂房和设备
电气：
世代	1,572.4		1,577.2
传动	862.0		858.8
分布	2,475.5		2,445.1
其他财产、厂房和设备	297.0		287.4
在建工程	110.3		111.3
财产、厂房和设备共计	5,317.2		5,279.8
累计折旧和摊销	1,415.5		1,393.6
不动产、厂房和设备共计 – 网	3,901.7		3,886.2

其他非流动资产
监管资产	366.8		368.1
雇员福利和养恤金资产	40.4		40.0
递延费用和其他非流动资产	34.2		8.7
其他非流动资产共计	441.4		416.8

总资产	$	4,525.7	$	4,508.3



见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

107

俄克拉荷马州公共服务公司

压缩资产负债表

负债与普通股股东权益

March 31, 2018和2017年月31

(未经审计)



	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
	(以百万计)
流动负债
附属公司垫款	$	179.1	$	149.6
应付帐款：
将军	88.7		102.4
附属公司	51.5		48.0
在一年内到期的长期债务---无关联	0.5		0.5
客户存款	54.5		54.1
应计税款	42.1		22.6
应计利息	19.3		14.1
其他现行负债	34.8		44.7
流动负债总额	470.5		436.0

非流动负债
长期债务-无关联	1,286.2		1,286.0
递延所得税	639.6		642.0
监管负债和递延投资税收抵免	851.5		853.5
资产退休债务	53.7		53.0
递延贷项和其他非流动负债	28.3		22.5
非流动负债共计	2,859.3		2,857.0

负债总额	3,329.8		3,293.0

差饷事宜(注4)
承付款和意外开支(附注5)

普通股股东权益
普通股-票面价值-每股15美元：
授权-11，000，000股
发行-10，482，000股
已发行股票-9，013，000股	157.2		157.2
实收资本	364.0		364.0
留存收益	671.8		691.5
累计其他综合收入(损失)	2.9		2.6
普通股股东权益总额	1,195.9		1,215.3

负债总额和普通股股东权益	$	4,525.7	$	4,508.3



见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

108

俄克拉荷马州公共服务公司

现金流量表

为三个月结束 March 31, 2018和2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
经营活动
净收入(损失)	$	(7.2	)	$	4.8
调整数，将净收入(损失)与(用于)业务活动的现金流量净额对账：
折旧和摊销	36.8			33.5
递延所得税	(4.5		)	27.4
建筑期间使用的股本资金备抵额	0.1			(0.4		)
风险管理合同的市场化	3.5			0.3
财产税	(30.1		)	(29.8		)
延期燃料超过/回收不足，净额	14.6			(13.1		)
其他非流动资产的变动	—			(9.3		)
其他非流动负债的变动	5.7			(1.9		)
周转金某些组成部分的变化：
应收账款净额	6.9			16.6
燃料、材料和用品	(1.7		)	3.4
应付帐款	(10.9		)	(27.7		)
应计税款净额	22.4			(0.3		)
其他流动资产	0.9			0.3
其他现行负债	(1.3		)	(22.3		)
(用于)业务活动的现金流量净额	35.2			(18.5		)

投资活动
建筑支出	(54.4		)	(75.7		)
其他投资活动	2.0			0.9
用于投资活动的现金流量净额	(52.4		)	(74.8		)

筹资活动
来自附属公司的预付款的变化，净额	29.5			111.7
长期债务退休-无关联	(0.1		)	(0.1		)
资本租赁债务的本金支付	(1.0		)	(1.1		)
普通股股利	(12.5		)	(17.5		)
其他筹资活动	0.3			0.1
来自融资活动的现金流量净额	16.2			93.1

现金和现金等价物净减额	(1.0		)	(0.2		)
期初现金及现金等价物	1.6			1.5
期末现金及现金等价物	$	0.6		$	1.3

补充资料
支付利息的现金，扣除资本数额后	$	10.3		$	15.9
所得税支付(收到)现金净额	—			(2.6		)
资本租赁下的非现金收购	0.9			0.7
截至3月31日，当期负债中的建筑支出，	25.4			22.3



见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

109

西南电力公司合并

110

西南电力公司合并

管理层对经营成果的叙述性讨论与分析

行动结果

千瓦时销售/度日

KWh能源销售概述



	三个月到3月31日，
	2018	2017
	(以百万千兆千维数计)
零售：
住宅	1,558	1,310
商业	1,288	1,305
工业	1,199	1,222
杂类	19	20
零售总额	4,064	3,857

批发	1,908	2,439

总KWHs	5,972	6,296

采暖度日和冷却度日是公用事业行业常用的衡量天气对收入影响的指标。

采暖和冷却度日数概述



	三个月到3月31日，
	2018	2017
	(学位日)
实际供暖(A)	729	388
正常加热(B)	707	720

实际冷却(C)	60	106
正常冷却(B)	38	34

(A)取暖日数是以55度为基准计算的。

(B)正常加热/冷却是指30年平均度日。

(C)冷却度日是以65度为基准计算的。

111

2018第一季度相比较2017第一季度



2017第一季与2018第一季的对账
可归属Swepco普通股股东的收益
(以百万计)

2017第一季度	$	16.3

毛利率变动：
零售利润率(A)	10.2
非系统销售	(1.1		)
输电收入	2.7
其他收入	0.1
毛利率变动总额	11.9

支出和其他方面的变动：
其他操作和维护	(14.8		)
折旧和摊销	(6.6		)
所得税以外的税	(1.7		)
利息收入	0.9
建筑期间使用的股本资金备抵额	1.5
非服务费用构成的周期净收益成本	1.4
利息费用	(2.3		)
支出和其他费用变动共计	(21.6		)

所得税费用	6.6
未合并子公司的权益收益	(0.8		)
非控制权益净收益	(0.6		)

2018第一季度	$	11.8


(a)	包括向市政当局和合作社的批发销售。

毛利增加的主要组成部分(定义为收入减去相关的直接燃料成本，包括化学品消费和排放许可)和购买的电力如下：


•	零售利润率增加$1000万主要原因如下：


•	2，200万美元的增长主要是由于得克萨斯州和路易斯安那州的骑车人和基准率收入的增加。


•	与天气有关的使用增加了1，400万美元，主要是因为采暖度日增加了88%。

这些增加额被以下因素部分抵消：


•	由于天气归一化的利润率降低，导致1500万美元的减少，主要是由于2017年底到期的合同造成的批发客户负荷损失。


•	减少1，200万美元，原因是主要与税制改革有关的2018笔客户退款准备金，这一减少在下文所得税支出中被抵消。


•	输电收入增加$三百万主要原因是对SPP的输电投资增加。

费用及其他和所得税费用在几年之间变化如下：


•	其他操作和维护开支增加$1 500万主要原因如下：


•	由于风力捕手项目增加了1000万美元。


•	SPP传输服务增加500万美元。


•	雇员相关开支增加300万美元。

这些增加额被以下因素部分抵消：


•	分配费用减少400万美元，主要原因是2017年度分配制度的改进。


•	折旧和摊销开支增加$700万主要原因是可折旧基数较高。

112


•	所得税费用减少$700万主要原因是，由于税制改革，公司联邦所得税税率从2017的35%改为2018的21%，与某些可折旧财产有关的超额累积递延所得税的摊销以及税前账面收入的减少。

113

西南电力公司合并

合并损益表

为3结束的几个月March 31, 2018和2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
收入
发电、输配电	$	413.0		$	396.3
向AEP附属公司出售	6.1			4.6
其他收入	0.3			0.4
总收入	419.4			401.3

费用
发电用燃料和其他耗材	126.8			130.9
为转售而购买的电力	42.7			32.4
其他行动	94.9			78.9
维护	31.0			32.2
折旧和摊销	57.4			50.8
所得税以外的税	25.0			23.3
总开支	377.8			348.5

营业收入	41.6			52.8

其他收入(费用)：
利息收入	1.8			0.9
建筑期间使用的股本资金备抵额	2.3			0.8
非服务费用构成的周期净收益成本	2.3			0.9
利息费用	(32.2		)	(29.9		)

所得税前收入、费用和权益收益	15.8			25.5

所得税费用	2.9			9.5
未合并子公司的权益收益	0.5			1.3

净收益	13.4			17.3

非控制权益净收益	1.6			1.0

可归属Swepco普通股股东的收益	$	11.8		$	16.3



Swepco的普通股由母公司全资拥有.

见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

114

西南电力公司合并

综合收入(损失)合并表

为3结束的几个月March 31, 2018和2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
净收益	$	13.4		$	17.3

其他综合收入(损失)，扣除税款
现金流量极限，扣除2018和2017的税额分别为0.1美元和0.2美元	0.4			0.5
2018和2017年度扣除税款(0.1美元)和2017美元的递延费用摊销	(0.3		)	(0.2		)

其他综合收入共计	0.1			0.3

综合收入总额	13.5			17.6

非控制权益综合收入共计	1.6			1.0

瑞典太平洋股份有限公司共同股东的综合收益总额	$	11.9		$	16.6



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115

西南电力公司合并

合并资产变动表

为三个月结束 March 31, 2018和2017

(以百万计)

(未经审计)



	Swepco普通股股东
	共同股票		已付资本		留用收益			累积其他综合收入(损失)			非控制利息			共计
股本总额-2016年月31	$	135.7	$	676.6	$	1,411.9		$	(9.4	)	$	0.4		$	2,215.2

普通股股利					(27.5		)							(27.5		)
普通股股利-非关联股利											(1.1		)	(1.1		)
净收益					16.3						1.0			17.3
其他综合收入								0.3						0.3
股本总额---2017	$	135.7	$	676.6	$	1,400.7		$	(9.1	)	$	0.3		$	2,204.2

股本总额-2017年月31	$	135.7	$	676.6	$	1,426.6		$	(4.0	)	$	(0.4	)	$	2,234.5

普通股股利					(20.0		)							(20.0		)
普通股股利-非关联股利											(0.8		)	(0.8		)
ASU 2018-02收养					(0.4		)	(0.9		)				(1.3		)
净收益					11.8						1.6			13.4
其他综合收入								0.1						0.1
股本总额---2018	$	135.7	$	676.6	$	1,418.0		$	(4.8	)	$	0.4		$	2,225.9



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116

西南电力公司合并

压缩合并资产负债表

资产

March 31, 2018和2017年月31

(以百万计)

(未经审计)



	三月三十一日，			十二月三十一日，
	2018			2017
流动资产
现金及现金等价物	$	0.7		$	1.6
给附属公司的预付款	2.0			2.0
应收账款：
客户	67.0			70.9
附属公司	18.0			30.2
杂类	13.2			25.8
坏账备抵	(0.5		)	(1.3		)
应收账款共计	97.7			125.6
燃料 (2018和12月31日，分别为37.7美元和41.5美元，分别与Sabine相关)	120.5			123.6
材料和用品	68.8			67.9
风险管理资产	1.7			6.4
欠回收燃料成本的监管资产	16.5			14.1
预付款项和其他流动资产	40.2			39.2
流动资产总额	348.1			380.4

财产、厂房和设备
电气：
世代	4,622.6			4,624.9
传动	1,715.0			1,679.8
分布	2,108.1			2,095.8
其他财产、厂房和设备 (2018和12月31日，分别有264.9美元和266.7美元与萨宾有关)	704.4			684.1
在建工程	266.9			233.2
财产、厂房和设备共计	9,417.0			9,317.8
累计折旧和摊销 (2018和12月31日，分别有167.4美元和165.9美元与萨宾有关)	2,724.7			2,685.8
不动产、厂房和设备共计 – 网	6,692.3			6,632.0

其他非流动资产
监管资产	217.9			220.6
递延费用和其他非流动资产	165.5			109.9
其他非流动资产共计	383.4			330.5

总资产	$	7,423.8		$	7,342.9



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117

西南电力公司合并

压缩合并资产负债表

负债和权益

March 31, 2018和2017年月31

(未经审计)



	三月三十一日，			十二月三十一日，
	2018			2017
	(以百万计)
流动负债
附属公司垫款	$	148.6		$	118.7
应付帐款：
将军	118.5			160.4
附属公司	60.7			63.7
短期债务-无关联	22.6			22.0
在一年内到期的长期债务---无关联	457.2			3.7
风险管理负债	0.1			0.2
客户存款	62.9			62.1
应计税款	91.1			39.0
应计利息	25.9			38.9
资本租赁下的债务	11.3			11.2
其他现行负债	60.4			78.7
流动负债总额	1,059.3			598.6

非流动负债
长期债务-无关联	2,046.5			2,438.2
长期风险管理负债	0.5			—
递延所得税	924.2			917.7
监管负债和递延投资税收抵免	895.2			896.4
资产退休债务	160.8			160.3
雇员福利和养恤金义务	18.1			19.5
资本租赁下的债务	56.9			57.8
递延贷项和其他非流动负债	36.4			19.9
非流动负债共计	4,138.6			4,509.8

负债总额	5,197.9			5,108.4

差饷事宜(注4)
承付款和意外开支(附注5)

权益
普通股-面值-每股18美元：
授权-7，600，000股
上市-7，536，640股	135.7			135.7
实收资本	676.6			676.6
留存收益	1,418.0			1,426.6
累计其他综合收入(损失)	(4.8		)	(4.0		)
普通股股东权益总额	2,225.5			2,234.9

非控制利益	0.4			(0.4		)

总股本	2,225.9			2,234.5

负债和权益共计	$	7,423.8		$	7,342.9



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118

西南电力公司合并

合并现金流量表

为三个月结束 March 31, 2018和2017

(以百万计)

(未经审计)



	三个月到3月31日，
	2018			2017
经营活动
净收益	$	13.4		$	17.3
调整数，以调节净收入与业务活动现金流量净额：
折旧和摊销	57.4			50.8
递延所得税	1.0			43.1
建筑期间使用的股本资金备抵额	(2.3		)	(0.8		)
风险管理合同的市场化	5.1			0.4
财产税	(48.8		)	(45.3		)
延期燃料超过/回收不足，净额	(4.6		)	(3.4		)
其他非流动资产的变动	1.3			(0.6		)
其他非流动负债的变动	18.8			(12.1		)
周转金某些组成部分的变化：
应收账款净额	27.9			23.1
燃料、材料和用品	2.2			12.5
应付帐款	(24.6		)	(33.5		)
应计税款净额	55.2			11.8
应计利息	(13.0		)	(20.3		)
其他流动资产	(0.8		)	3.2
其他现行负债	(12.5		)	(19.1		)
业务活动现金流量净额	75.7			27.1

投资活动
建筑支出	(139.7		)	(75.6		)
对附属公司预付款的变动，净额	—			167.8
其他投资活动	(5.4		)	(4.4		)
(用于)投资活动的现金流量净额	(145.1		)	87.8

筹资活动
发行长期债务---无关联	444.6			—
短期债务的变化，净无关联	0.6			—
来自附属公司的预付款的变化，净额	29.9			167.9
长期债务退休-无关联	(383.4		)	(251.7		)
资本租赁债务的本金支付	(2.8		)	(2.8		)
普通股股利	(20.0		)	(27.5		)
普通股股利-非关联股利	(0.8		)	(1.1		)
其他筹资活动	0.4			0.3
(用于)融资活动的现金流量净额	68.5			(114.9		)

现金和现金等价物净减额	(0.9		)	—
期初现金及现金等价物	1.6			10.3
期末现金及现金等价物	$	0.7		$	10.3

补充资料
支付利息的现金，扣除资本数额后	$	43.7		$	50.6
所得税支付(收到)现金净额	(0.1		)	—
资本租赁下的非现金收购	1.9			1.3
截至3月31日，当期负债中的建筑支出，	50.3			31.8



见第一页开始的注册人精简财务报表简编说明120.

119

注册人精简财务报表的浓缩票据索引

精简财务报表的精简说明是登记册的合并列报。以下清单显示适用说明的登记人。除非另有说明，每一附注中的具体披露适用于所有登记人。



注	登记人	页数

重大会计事项	AEP，AEP德州，AEPTCo，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	121
新会计公告	AEP，AEP德州，AEPTCo，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	123
综合收入	AEP，AEP德州，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	126
费率事项	AEP，AEP德州，AEPTCo，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	133
承付款、担保和意外开支	AEP，AEP德州，AEPTCo，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	144
处置和损伤	AEP，APCo	149
福利计划	AEP，AEP德州，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	150
业务部门	AEP，AEP德州，AEPTCo，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	152
衍生工具和套期保值	AEP，AEP德州，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	157
公允价值计量	AEP，AEP德州，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	167
所得税	AEP，AEP德州，AEPTCo，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	184
筹资活动	AEP，AEP德州，AEPTCo，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	188
可变利益实体	aep	195
与客户签订合同的收入	AEP，AEP德州，AEPTCo，APCO，I&M，OPCO，PSO，Swepco	197

120

1. 重大会计事项

除非另有说明，否则本说明中的披露内容适用于所有注册人。

将军

未经审计的精简财务报表和脚注是根据“公认会计原则”编制的中期财务信息，以及按照“证交会条例S-X”第10条和10-Q格式的指示编制的，因此，它们不包括GAAP要求的完整年度财务报表所需的所有信息和脚注。

管理层认为，未经审计的精简中期财务报表反映了为公平列报每个登记人的中期净收入、财务状况和现金流量所需的所有正常和经常性的应计和调整数。3结束的几个月March 31, 2018并不一定表示12月31日终了年度的预期结果，2018.精简的财务报表未经审计，应与已审计的财务报表一并阅读。2017财务报表及其附注，列于2月22日提交证券交易委员会的10-K号登记表年度报告中，2018.

每股收益(每股收益)(适用于AEP)

基本每股收益是通过将该期间上市普通股的加权平均数除以可供普通股股东使用的净收益来计算的。稀释每股收益是通过调整加权平均流通股，假定所有可能稀释的股票期权和奖励的转换而计算的。

下表列出收入报表中AEP的基本和稀释每股收益计算：



	三个月到3月31日，
	2018				2017
	(单位：百万，但每股数据除外)
			$/份额				$/份额
AEP普通股股东的收益	$	454.4			$	592.2

加权平均基本股数	492.3		$	0.92	491.7		$	1.20
股票奖励的加权平均稀释效应	0.8		—		0.3		—
加权平均稀释股数	493.1		$	0.92	492.0		$	1.20

截至目前为止，还没有发行抗稀释股票。March 31, 2018和2017.

限制现金(适用于AEP、AEP得克萨斯州、APCO和OPCO)

限制现金主要包括受托人为支付证券化债券而持有的资金。

现金、现金等价物和限制性现金的对账

下表对资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了核对，其总额与现金流量表所列相同数额的总额相同：



	March 31, 2018
	aep		得克萨斯州AEP		APCO		波可
	(以百万计)
现金及现金等价物	$	183.4	$	0.1	$	1.2	$	1.4
限制性现金	133.1		107.1		10.1		15.9
现金、现金等价物和限制性现金共计	$	316.5	$	107.2	$	11.3	$	17.3

121



	2017年12月31日
	aep		得克萨斯州AEP		APCO		波可
	(以百万计)
现金及现金等价物	$	214.6	$	2.0	$	2.9	$	3.1
限制性现金	198.0		155.2		16.3		26.6
现金、现金等价物和限制性现金共计	$	412.6	$	157.2	$	19.2	$	29.7

122

2. 新会计公告

除非另有说明，否则本说明中的披露内容适用于所有注册人。

在FASB的标准制定过程中，在发布最终声明时，管理层将审查新的会计文献，以确定其与注册人业务的相关性(如果有的话)。以下声明将对财务报表产生影响。

2014-09年度“与客户签订合约的收入”(2014-09年度)

在2014年5月，财务会计准则委员会发布了2014-09年度会计准则，改变了在收入报表上确定确认收入的时间和要求的方法，根据新标准，实体必须确定合同中的履约义务，确定交易价格，并将价格分配给特定的履约义务，以便在债务完成时确认收入。披露足够的信息，使用户了解合同收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性。

管理层于2018年月一日起采用美国会计准则2014-09，对所有合约采用经修订的追溯方法，而采用2014-09标准对营运结果、财务状况或现金流量并无实质影响，在这方面，新标准的应用并无造成个别财务报表的任何重大差异。此外，由于新准则对财务报表没有重大影响，新准则的采用并没有对登记员以前制定的收入会计政策造成任何重大变化，见附注14---与客户签订的合同中的收入，以了解新准则所要求的额外披露。

ASU 2016-01“金融资产和金融负债的确认和计量”(ASU 2016-01)

2016年1月，财务会计准则委员会发布了修订金融工具报告模式的2016-01标准，根据新标准，股权投资(权益会计方法下的投资除外或导致被投资企业合并的投资除外)必须以公允价值计量，并以净收入确认的公允价值进行计量。对于不容易确定公允价值的股权投资，则应按公允价值计量。新标准还修正了披露要求，并要求在资产负债表或财务报表附注中按金融资产(即证券或贷款和应收账款)的计量类别和形式分别列报金融资产和负债。还应说明，一个实体应结合该单位的其他递延税资产，评估与可供出售的证券有关的递延税资产的估价免税额的需要。

新的会计指引适用于2017年月15日后的中期及年期，某些规定可提早采用。管理层于2018年1月1日起，透过资产负债表的累积效应调整，采用2016-01标准，对资产负债表的经营结果及财务状况造成非重大影响，而对营运业绩或财务状况亦无影响。注册子公司的财务状况。对注册机构的现金流没有影响。

ASU 2016-02“租赁会计”(ASU 2016-02)

2016年2月，财务会计准则委员会发布了2016-02号会计准则，通过在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债，并披露租赁安排的关键信息，提高了各组织之间的透明度和可比性。根据新标准，实体必须承认资产负债表上租赁的资产和负债。此外，资本租赁将称为未来融资租赁。12个月或更长的租约期限将受制于新的要求，基本上，用于确定租赁分类的标准将保持不变，但在新标准下将更加主观。

123

新的会计准则在2018年月15以后的年度内生效，并允许尽早采用。最初的决定是通过修改的回顾性方法适用指南。修改后的追溯方法将要求承租人和出租人在提交的最早时期开始时承认和衡量租赁；然而，财务会计准则委员会目前正在评估指南草案，这将提供一个可选的指南。权宜之计，采用新的租赁要求，在采用期间通过累计效果调整.管理层继续监测这些可能影响租赁标准过渡要求的标准制定活动。

在2016和2017年间，完成了租赁合同评估，确定了AEP系统租赁总量，并抽样了具有代表性的租赁合同。根据已完成的评估，管理层编写了一份系统缺口分析报告，与现有系统能力相比，概述了新的披露合规要求。还评估了多种租赁制度备选方案。管理层计划在采用后选择下列实际权宜之计：



实用权宜之计		描述
总体权宜之计(在通过日期之前开始的租赁，必须作为一揽子方式通过)		不需要重新评估任何过期或现有合同是否包含租约，不需要重新评估任何过期或现有租约的租赁分类，也不需要重新评估任何现有租约的初始直接成本。
租赁和非租赁部分(按基础资产类别分列)		选择作为会计策略，不将非租赁组件与租赁组件分开，而是将每个租约和相关的非租赁组件作为一个单独的租赁组件进行核算。
短期租约(按标的资产类别选出)		选择作为会计政策不适用于短期租约的确认要求.
租赁期限		选择使用事后的方法来确定租赁期限。
现有和过期土地地役权以前未作为租约入账		选择可选的过渡，实用的权宜之计，不评估专题842下的现有或过期的土地地役权，这些地役权以前没有作为本专题840中的租赁指南入账。

对新租赁合同的评价仍在继续，2017第三季度开始实施符合规定的租赁制度解决方案。管理层预计新标准将影响财务状况，目前无法估计影响，管理层预计不会对业务结果或现金流动产生任何影响。

管理层继续监测行业实施问题以及财务会计准则委员会正在进行的标准制定活动，这些活动可能导致对新的租赁指南进行更多有针对性的改进。管理部门计划从2019年月1日起采用ASU 2016-02。

ASU 2016-13“金融工具信用损失的计量”(ASU 2016-13)

在2016年6月，财务会计准则委员会发布了2016-13标准，要求对所有预期的金融资产信用损失进行备抵。信贷损失备抵是基于历史信息、当前状况以及合理和可支持的预测。新标准还对可供出售的债务证券的临时减值模式进行了修订。披露与摊销成本有关的信用质量指标。对融资应收款的分类按发源年份分列。

新的会计准则适用于2019年月15以后的中期和年度，并允许在2018年月15以后的中期和年度内尽早采用。这些修正将通过对第一个报告期间开始时的留存收益进行累积效应调整来适用，在第一个报告期间生效。管理层正在分析这一新标准的影响。这一次，无法估计收养对净收入的影响。管理部门计划采用2016至13号标准，从1月1日起生效，2020。

124

2017-07“补偿-退休福利”(2017-07)

2017年月日，法援局发出2017-07年度成绩单，规定雇主须在与其他补偿费用相同的一项或数项内，申报退休金及退休后福利的服务成本部分，而净福利成本的其他部分，则须在损益表内列出，与服务成本部分分开，亦须列在业务收入小计以外。服务成本部分将符合在劳动力之后适用的资本化条件。

管理部门采用2017-07年度会计准则，自2018年月1日起，在营业收入以外的单独项目上对非服务部分进行追溯性列报，将福利计划说明中为估算基础披露的数额作为一种实用的权宜之计，只将服务费用部分资本化。

ASU 2017-12“衍生工具和套期保值”(ASU 2017-12)

2017年8月，财务会计准则委员会发布了2017-12期会计准则，修订了对冲会计活动的确认和列报要求，目的是改进套期保值关系的财务报告，以便在财务报表中更好地描述实体风险管理活动的经济效益，降低套期会计应用的复杂性。根据新准则，在报表中确认套期保值无效的概念。现金流量套期保值的收入(这对AEP来说历来不重要)将被取消，此外，还将修改与公允价值和现金流量对冲有关的某些必要的表格披露。

会计准则适用于从2018年月15以后开始的中期和年度期间，并允许在2017年8月以后的任何中期或年度内尽早采用。管理层正在分析这一新标准的影响，包括尽早采用的可能性，目前无法估计采用该准则对业务结果、财务状况或现金流量的影响。

ASU 2018-02“美国税务总局某些税收影响的重新分类”(ASU 2018-02)

2018年2月，美国税务会计准则委员会发布了2018-02年度会计准则，允许将因税务改革而产生的滞留税收影响从美国税务总局改叙为留存收益。“所得税”会计准则要求，对递延税资产和负债进行调整，以适应税法或税率变动的影响，其影响包括在报告所述期间持续经营所得的收入中，其中包括税收变动的颁布日期。本指南适用于AOCI中最初在其他综合收入中确认的项目的税收效果，因此，如果在本ASU中没有新的指导，AOCI内项目的税收效果将不会反映新颁布的公司税率。

管理层从2018年1月1日起采用ASU 2018-02，选择将因税务改革而导致的联邦企业税率的变化的影响从AOCI改为留存收益。重新分类的一部分记录在监管责任中，以调整AEP受监管辖区内某些利率套期保值的税收效果，这些套期保值以前作为税务改革会计的一部分被推迟。税务改革没有影响AOCI的其他影响。管理层在采用新准则之初采用了新的指导方针，新标准的采用对财务状况表没有实质性影响，也没有影响业务或现金流动的结果。

125

3. 综合收入

本说明中的披露适用于除AEPTCo以外的所有注册人。AEPTCo在财务报表中的任何期间均不包含其他综合收入的任何组成部分。

综合收入的列报

下表提供了AOCI中更改的组件和AOCI中用于3结束的几个月March 31, 2018 and 2017养恤金和OPEB AOCI组成部分的摊销包括在计算定期养恤金净额和OPEB费用中。7-关于更多细节的福利计划。

aep

按构成部分开列的累计其他综合收入(损失)变动情况

最后三个月March 31, 2018



	现金流边缘
	商品			利率			证券可供出售			养恤金和OPEB			共计
	(以百万计)
截至2017年月31	$	(28.4	)	$	(13.0	)	$	11.9		$	(38.3	)	$	(67.8	)
AOCI中确认的公允价值的变化	12.8			—			—			—			12.8
从AOCI中重新分类的(收益)损失额
为转售而购买的电力	(13.1		)	—			—			—			(13.1		)
利息费用	—			0.3			—			—			0.3
优先服务费用摊销(信贷)	—			—			—			(5.0		)	(5.0		)
精算师(收益)/损失摊销	—			—			—			3.2			3.2
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	(13.1		)	0.3			—			(1.8		)	(14.6		)
所得税(费用)抵免	(2.8		)	0.1			—			(0.4		)	(3.1		)
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	(10.3		)	0.2			—			(1.4		)	(11.5		)
当期其他综合收入(损失)净额	2.5			0.2			—			(1.4		)	1.3
ASU 2018-02收养(A)	(6.1		)	(2.7		)	—			(8.2		)	(17.0		)
ASU 2016-01收养(A)	—			—			(11.9		)	—			(11.9		)
截至2018年度3月31日	$	(32.0	)	$	(15.5	)	$	—		$	(47.9	)	$	(95.4	)


(a)	请参阅附注2-新会计公告以获得更多信息。

aep

按构成部分开列的累计其他综合收入(损失)变动情况

最后三个月March 31, 2017



	现金流边缘
	商品			利率			证券可供出售		养恤金和OPEB			共计
	(以百万计)
截至2016年月31	$	(23.1	)	$	(15.7	)	$	8.4	$	(125.9	)	$	(156.3	)
AOCI中确认的公允价值的变化	(21.8		)	—			1.2		—			(20.6		)
从AOCI中重新分类的(收益)损失额
发电和营销收入	(4.7		)	—			—		—			(4.7		)
为转售而购买的电力	12.8			—			—		—			12.8
利息费用	—			0.5			—		—			0.5
优先服务费用摊销(信贷)	—			—			—		(4.9		)	(4.9		)
精算师(收益)/损失摊销	—			—			—		5.3			5.3
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	8.1			0.5			—		0.4			9.0
所得税(费用)抵免	2.8			0.1			—		0.2			3.1
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	5.3			0.4			—		0.2			5.9
当期其他综合收入(损失)净额	(16.5		)	0.4			1.2		0.2			(14.7		)
截至2017年度3月31日	$	(39.6	)	$	(15.3	)	$	9.6	$	(125.7	)	$	(171.0	)

126

得克萨斯州AEP

按构成部分开列的累计其他综合收入(损失)变动情况

为截至2018年月31止的三个月




		现金流量对冲利率			养恤金和OPEB			共计
	(以百万计)
截至2017年月31		$	(4.5	)	$	(8.1	)	$	(12.6	)
AOCI中确认的公允价值的变化		—			—			—
从AOCI中重新分类的(收益)损失额
利息费用		0.3			—			0.3
优先服务费用摊销(信贷)		—			—			—
精算师(收益)/损失摊销		—			0.1			0.1
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免		0.3			0.1			0.4
所得税(费用)抵免		0.1			—			0.1
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免		0.2			0.1			0.3
当期其他综合收入(损失)净额		0.2			0.1			0.3
ASU 2018-02收养(A)		(0.9		)	(1.8		)	(2.7		)
截至2018年度3月31日		$	(5.2	)	$	(9.8	)	$	(15.0	)


(a)	请参阅附注2-新会计公告以获得更多信息。

得克萨斯州AEP

按构成部分开列的累计其他综合收入(损失)变动情况

为截至2017年月31止的三个月




		现金流量对冲利率			养恤金和OPEB			共计
	(以百万计)
截至2016年月31		$	(5.4	)	$	(9.5	)	$	(14.9	)
AOCI中确认的公允价值的变化		—			—			—
从AOCI中重新分类的(收益)损失额
利息费用		0.3			—			0.3
精算师(收益)/损失摊销		—			0.1			0.1
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免		0.3			0.1			0.4
所得税(费用)抵免		0.1			—			0.1
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免		0.2			0.1			0.3
当期其他综合收入(损失)净额		0.2			0.1			0.3
截至2017年度3月31日		$	(5.2	)	$	(9.4	)	$	(14.6	)

127

APCO

按构成部分开列的累计其他综合收入(损失)变动情况

为截至2018年月31止的三个月



	现金流边缘
	商品			利率			养恤金和OPEB			共计
	(以百万计)
截至2017年月31	$	—		$	2.2		$	(0.9	)	$	1.3
AOCI中确认的公允价值的变化	(0.7		)	—			—			(0.7		)
从AOCI中重新分类的(收益)损失额
为转售而购买的电力	0.9			—			—			0.9
利息费用	—			(0.3		)	—			(0.3		)
优先服务费用摊销(信贷)	—			—			(1.3		)	(1.3		)
精算师(收益)/损失摊销	—			—			0.3			0.3
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	0.9			(0.3		)	(1.0		)	(0.4		)
所得税(费用)抵免	0.2			(0.1		)	(0.2		)	(0.1		)
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	0.7			(0.2		)	(0.8		)	(0.3		)
当期其他综合收入(损失)净额	—			(0.2		)	(0.8		)	(1.0		)
ASU 2018-02收养(A)	—			0.5			(0.2		)	0.3
截至2018年度3月31日	$	—		$	2.5		$	(1.9	)	$	0.6


(a)	请参阅附注2-新会计公告以获得更多信息。

APCO

按构成部分开列的累计其他综合收入(损失)变动情况

为截至2017年月31止的三个月




	现金流量对冲利率			养恤金和OPEB			共计
	(以百万计)
截至2016年月31	$	2.9		$	(11.3	)	$	(8.4	)
AOCI中确认的公允价值的变化	—			—			—
从AOCI中重新分类的(收益)损失额
利息费用	(0.3		)	—			(0.3		)
优先服务费用摊销(信贷)	—			(1.3		)	(1.3		)
精算师(收益)/损失摊销	—			0.8			0.8
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	(0.3		)	(0.5		)	(0.8		)
所得税(费用)抵免	(0.1		)	(0.2		)	(0.3		)
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	(0.2		)	(0.3		)	(0.5		)
当期其他综合收入(损失)净额	(0.2		)	(0.3		)	(0.5		)
截至2017年度3月31日	$	2.7		$	(11.6	)	$	(8.9	)

128

I&M

按构成部分开列的累计其他综合收入(损失)变动情况

为截至2018年月31止的三个月




	现金流量对冲利率			养恤金和OPEB			共计
	(以百万计)
截至2017年月31	$	(10.7	)	$	(1.4	)	$	(12.1	)
AOCI中确认的公允价值的变化	—			—			—
从AOCI中重新分类的(收益)损失额
利息费用	0.5			—			0.5
优先服务费用摊销(信贷)	—			(0.2		)	(0.2		)
精算师(收益)/损失摊销	—			0.2			0.2
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	0.5			—			0.5
所得税(费用)抵免	0.1			—			0.1
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	0.4			—			0.4
当期其他综合收入(损失)净额	0.4			—			0.4
ASU 2018-02收养(A)	(2.4		)	(0.3		)	(2.7		)
截至2018年度3月31日	$	(12.7	)	$	(1.7	)	$	(14.4	)


(a)	请参阅附注2-新会计公告以获得更多信息。

I&M

按构成部分开列的累计其他综合收入(损失)变动情况

为截至2017年月31止的三个月




	现金流量对冲利率			养恤金和OPEB			共计
	(以百万计)
截至2016年月31	$	(12.0	)	$	(4.2	)	$	(16.2	)
AOCI中确认的公允价值的变化	—			—			—
从AOCI中重新分类的(收益)损失额
利息费用	0.5			—			0.5
优先服务费用摊销(信贷)	—			(0.2		)	(0.2		)
精算师(收益)/损失摊销	—			0.2			0.2
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	0.5			—			0.5
所得税(费用)抵免	0.2			—			0.2
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	0.3			—			0.3
当期其他综合收入(损失)净额	0.3			—			0.3
截至2017年度3月31日	$	(11.7	)	$	(4.2	)	$	(15.9	)

129

波可

按构成部分开列的累计其他综合收入(损失)变动情况

为截至2018年月31止的三个月




	现金流量对冲利率
	(以百万计)
截至2017年月31	$	1.9
AOCI中确认的公允价值的变化	—
从AOCI中重新分类的(收益)损失额
利息费用	(0.4		)
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	(0.4		)
所得税(费用)抵免	(0.1		)
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	(0.3		)
当期其他综合收入(损失)净额	(0.3		)
ASU 2018-02收养(A)	0.4
截至2018年度3月31日	$	2.0


(a)	请参阅附注2-新会计公告以获得更多信息。

波可

按构成部分开列的累计其他综合收入(损失)变动情况

为截至2017年月31止的三个月




		现金流量对冲利率
	(以百万计)
截至2016年月31		$	3.0
AOCI中确认的公允价值的变化		—
从AOCI中重新分类的(收益)损失额
利息费用		(0.4		)
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免		(0.4		)
所得税(费用)抵免		(0.2		)
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免		(0.2		)
当期其他综合收入(损失)净额		(0.2		)
截至2017年度3月31日		$	2.8

130

粒子群算法

按构成部分开列的累计其他综合收入(损失)变动情况

为截至2018年月31止的三个月




	现金流量对冲利率
	(以百万计)
截至2017年月31	$	2.6
AOCI中确认的公允价值的变化	—
从AOCI中重新分类的(收益)损失额
利息费用	(0.3		)
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	(0.3		)
所得税(费用)抵免	(0.1		)
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	(0.2		)
当期其他综合收入(损失)净额	(0.2		)
ASU 2018-02收养(A)	0.5
截至2018年度3月31日	$	2.9


(a)	请参阅附注2-新会计公告以获得更多信息。

粒子群算法

按构成部分开列的累计其他综合收入(损失)变动情况

为截至2017年月31止的三个月




	现金流量对冲利率
	(以百万计)
截至2016年月31	$	3.4
AOCI中确认的公允价值的变化	—
从AOCI中重新分类的(收益)损失额
利息费用	(0.3		)
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	(0.3		)
所得税(费用)抵免	(0.1		)
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	(0.2		)
当期其他综合收入(损失)净额	(0.2		)
截至2017年度3月31日	$	3.2

131

斯皮科

按构成部分开列的累计其他综合收入(损失)变动情况

为截至2018年月31止的三个月




	现金流量对冲利率			养恤金和OPEB			共计
	(以百万计)
截至2017年月31	$	(6.0	)	$	2.0		$	(4.0	)
AOCI中确认的公允价值的变化	—			—			—
从AOCI中重新分类的(收益)损失额
利息费用	0.5			—			0.5
优先服务费用摊销(信贷)	—			(0.5		)	(0.5		)
精算师(收益)/损失摊销	—			0.1			0.1
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	0.5			(0.4		)	0.1
所得税(费用)抵免	0.1			(0.1		)	—
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	0.4			(0.3		)	0.1
当期其他综合收入(损失)净额	0.4			(0.3		)	0.1
ASU 2018-02收养(A)	(1.3		)	0.4			(0.9		)
截至2018年度3月31日	$	(6.9	)	$	2.1		$	(4.8	)


(a)	请参阅附注2-新会计公告以获得更多信息。

斯皮科

按构成部分开列的累计其他综合收入(损失)变动情况

为截至2017年月31止的三个月




	现金流量对冲利率			养恤金和OPEB			共计
	(以百万计)
截至2016年月31	$	(7.4	)	$	(2.0	)	$	(9.4	)
AOCI中确认的公允价值的变化	—			—			—
从AOCI中重新分类的(收益)损失额
利息费用	0.7			—			0.7
优先服务费用摊销(信贷)	—			(0.5		)	(0.5		)
精算师(收益)/损失摊销	—			0.2			0.2
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	0.7			(0.3		)	0.4
所得税(费用)抵免	0.2			(0.1		)	0.1
从AOCI改叙，扣除所得税(费用)抵免	0.5			(0.2		)	0.3
当期其他综合收入(损失)净额	0.5			(0.2		)	0.3
截至2017年度3月31日	$	(6.9	)	$	(2.2	)	$	(9.1	)

132

4. 费率事项

除非另有说明，否则本说明中的披露内容适用于所有注册人。

如2017在年度报告中，注册人参与了FERC及其州委员会的费率和监管程序。2017年度报告应与本报告一并阅读，以全面了解尚未解决的可能影响净收入、现金流量和可能的财务状况的重大汇率问题。2018并更新2017年度报告。

有待最终监管批准的监管资产(除AEPTCo和OPCO外，适用于所有注册机构)



	aep
	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
非流动管理资产	(以百万计)

目前正在赚取回报的监管资产
工厂退休费用-未回收设备	$	50.3	$	50.3
其他监管资产有待最终监管批准	12.5		9.6
监管资产目前未获回报
与风暴有关的费用(A)	130.3		128.0
工厂退休成本-资产退休债务成本	39.7		39.7
库克工厂高级工程	31.1		36.3
库克厂汽轮机	11.2		15.9
其他监管资产有待最终监管批准	32.6		42.2
有待最终监管批准的监管资产总额(B)	$	307.7	$	322.0


(a)	截至March 31, 2018，得克萨斯州AEP已推迟1.05亿美元与哈维飓风有关，目前正在探索复苏方案，包括证券化。

(b)

在2015，APCO记录了9100万美元与2015退休工厂剩余账面净值有关的累计折旧减少，主要在弗吉尼亚州管辖范围内。根据组合折旧法，这些工厂在其可折旧寿命结束时是正常退休的。APCO回收已退休工厂剩余的弗吉尼亚净账面价值将在弗吉尼亚国家统计局2020年度对APCO的生成和分配基准费率进行的三年期审查中加以考虑。弗吉尼亚电力公司的工作人员要求APCO编写一份折旧研究报告，作为2017并将该研究报告提交给2018的弗吉尼亚国家协调委员会工作人员。

133



	得克萨斯州AEP
	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
非流动管理资产	(以百万计)

监管资产目前未获回报
与风暴有关的费用(A)	$	128.7	$	123.3
费率案件费用	0.2		0.1
有待最终监管批准的监管资产总额	$	128.9	$	123.4


(a)	截至March 31, 2018，得克萨斯州AEP已推迟1.05亿美元与哈维飓风有关，目前正在探索复苏方案，包括证券化。



	APCO
	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
非流动管理资产	(以百万计)

目前正在赚取回报的监管资产
工厂退休费用-材料和用品	$	9.0	$	9.1
监管资产目前未获回报
工厂退休成本-资产退休债务成本	39.7		39.7
其他监管资产有待最终监管批准	0.6		0.6
有待最终监管批准的监管资产总额(A)	$	49.3	$	49.4

(a)



	I&M
	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
非流动管理资产	(以百万计)

监管资产目前未获回报
库克工厂高级工程	$	31.1	$	36.3
延迟库克工厂生命周期管理项目成本-密歇根	—		14.7
库克厂汽轮机	11.2		15.9
罗克波特干式吸附剂注射系统-印第安纳州	11.3		10.4
其他监管资产有待最终监管批准	4.5		2.0
有待最终监管批准的监管资产总额	$	58.1	$	79.3



	粒子群算法
	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
非流动管理资产	(以百万计)

监管资产目前未获回报
风暴相关费用	$	—	$	3.2
其他监管资产有待最终监管批准	0.1		0.1
有待最终监管批准的监管资产总额	$	0.1	$	3.3

134



	斯皮科
	三月三十一日，		十二月三十一日，
	2018		2017
非流动管理资产	(以百万计)

目前正在赚取回报的监管资产
工厂退休费用-未回收设备	$	50.3	$	50.3
其他监管资产有待最终监管批准	0.5		0.5
监管资产目前未获回报
个案费用-得克萨斯州	4.4		4.3
资产退休义务---阿肯色州、路易斯安那州	4.3		4.0
石培路传输工程-FERC	3.3		3.3
其他监管资产有待最终监管批准	2.8		2.5
有待最终监管批准的监管资产总额	$	65.6	$	64.9

如果最终确定这些费用无法收回，则可能会减少未来的净收入和现金流量，并影响财务状况。

税制改革的影响

税率和监管问题受到联邦所得税的影响。在#date0#颁布了税制改革，这将影响到尚未解决的税率和监管问题。关于税收改革影响的更多细节，见注。11-所得税。

得克萨斯州利率问题(适用于得克萨斯州AEP和AEP)

得克萨斯州临时输电和配电费率

截至March 31, 2018，据估计，得克萨斯州从2008至2017年间的中期基本利率增长所带来的累积收入，经审查后，估计如下：8.3亿美元如果得克萨斯州AEP对作为临时增加依据的输电或分销投资产生退让，基准费率审查可能产生退款。管理层无法确定合理可能发生的一系列潜在损失(如果有的话)。收入减少，包括临时输配电率的退还，可能会降低未来的净收入和现金流量，并影响财务状况。

在2018，aep德州公司提出了一项降低传输速率的申请。2 400万美元以反映由于税务改革而降低的联邦所得税税率。这份文件没有涉及向客户返还超额递延所得税福利的问题。

2018年4月，得克萨斯州AEP提出了修改其分配成本回收系数(DCRF)的申请。这份文件试图使收入增加大约三百万美元，其中包括资本投资2 400万美元被减少的2 100万美元由于联邦所得税税率较低，导致税收改革。提交的文件没有涉及向客户退还超额递延所得税福利的问题。新利率将于2018年月1日生效。

在2018年4月，pcct通过了一项规定，要求投资者所有的完全在ercot内部运营的公用事业公司定期提交利率诉讼申请。该提案要求德克萨斯州AEP在2019年月日之前提交一份全面的费率审查报告。

哈维飓风

在8月份，飓风哈维袭击了得克萨斯州的海岸，导致得克萨斯州AEP服务区停电。AEP得克萨斯州有一个以基准率计算的PUCT批准的灾难储备，可以推迟增加暴风雪费用。AEP得克萨斯州目前已经恢复了大约。100万美元每年按基本费率计算的风暴成本。March 31, 2018,

135

得克萨斯州AEP延迟风暴成本的总余额约为1.29亿美元，包括大约1.05亿美元记录为与飓风哈维有关的监管资产的暴风雪费用增量。March 31, 2018，得克萨斯州AEP记录了大约1.86亿美元与哈维飓风有关的资本支出。March 31, 2018，得克萨斯州AEP已经收到1 000万美元在适用于监管资产和财产、厂房和设备的保险收益中，管理层与保险理算人员一道，正在审查所有损害，以确定额外补偿的保险范围。今后收到的任何保险金将适用于并将抵消监管资产和财产、厂房和设备。管理层认为，这些金额是作为监管资产记录的。AEP得克萨斯州目前正在评估监管资产的回收方案，包括证券化。德克萨斯州的风暴成本回收标准流程需要向PUCT提交两份文件。管理层预计，将在2018第三季度末提交第一份申请。如果事故的最终成本没有通过保险或监管程序收回，它就会收到。对未来净收入、现金流量和财务状况的不利影响。

APCO利率问题(适用于AEP及APCO)

影响收入审查的弗吉尼亚立法

ETT费率问题(适用于AEP)

ETT临时传输率

AEP有50%ETT的股权所有权权益。主要是ETT的所有收入都是基于每年两次的中期利率变动，并在下一次提交的基本利率程序中接受审查和可能的真实调整。March 31, 2018，预计AEP在ETT累计收入中须接受审查的份额为7.81亿美元. 如果ETT导致暂时性增长所依据的输电投资被取消，基准费率审查可能会产生退款。收入减少，包括退还中期传输率，可能会降低未来的净收入和现金流，并影响财务状况。管理层无法确定可能出现的一系列潜在亏损(如果有的话)。

在2月份，ett提出了一项降低传输速率的申请。2 700万美元以反映由于税务改革而降低的联邦所得税税率。这份文件没有涉及向客户返还超额递延所得税福利的问题。

在2018年4月，pcct通过了一项规定，要求投资者所有的完全在ercot内部运营的公用事业公司定期提交利率诉讼申请。这项规定要求ETT在2021年月1日前提交一份全面的费率审查报告。

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I&M费率问题(适用于AEP及I&M)

2017印第安纳基准率案

2017密西根基准率案

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罗克波特工厂，2单元SCR

九巴利率事宜(适用于AEP)

2017肯塔基州基准率案

2018年2月，九广铁路公司向韩国电力安全委员会申请重新审理今年1月的基本案件令，并要求追加一项申请。230万美元(A)计算联邦所得税支出；(B)收回因被迫停用而购买的电力费用；(C)资本结构调整；也是在2月份，一名干预者请求重新听取意见，建议将降低的公司联邦所得税税率反映在与洛克波特upa有关的较低的购买电力费用中。重新审理这些项目，但资本结构调整除外，但KPSC拒绝。

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opco费率事项(适用于aep及opco)

俄亥俄州电力安全计划文件

2015至5月2018 ESP包括PPA申请及建议延长至2024

2013，该公司向外空委提交了一份申请，其中包括提议的费率调整以及某些现有乘客的继续和修改，从2015到5月生效。该提案还涉及一名PPA骑车人，其中将包括opco的ovc合同权利(Opco Ovecppa)，并允许零售客户通过以基于成本的ppa对冲基于市场的价格来获得稳定利率的费用或信贷。

在2015和2016年间，外空委在这一程序中发布了命令，作为所发布命令的一部分，外空委批准了(A)有修改利率上限的DIR，(B)从6月开始收回与OVEC相关的净利润，(C)潜在的或有客户信贷，最多可达1 500万美元在ppa骑手的最后四年中被纳入ppa骑手，以及(D)opco不能通过ppa骑车人通过任何能力表现处罚或奖金的限制。此外，经成本回收和PUCO批准后，opco同意在2021之前开发和实施太阳能项目。400MWs和至少一个风能项目500MWs100%在opco收到的所有产出中，aep的子公司可以承认50%在这些太阳能和风能项目中。2016年12月，根据规定协议，太平洋电力公司提交了一份碳减排计划，重点是燃料多样化和碳排放减少。今年4月，PUCO驳回了所有待决的重审请求。6月份，参与方向俄亥俄州最高法院提起上诉，称该公司批准的OVEC PPA是非法的，不能为客户提供价格稳定。

在2016月份，opco根据一项2016 PUCO命令，根据经修改和批准的规定协议的条款，重新提交了其经修正的esp延期申请和支持证词，修改后的文件提议将esp延长至5月份，其中包括：(A)延长ovecppa骑车人；(B)提议的延长。10.41%某些骑车人资本成本的普通股回报率，(C)先前在2015-5月2018 ESP中批准的骑车人的继续；(D)提议增加与opco的DIR有关的费率上限；(E)增加各种新的骑手，包括可再生的资源骑车人。

2017年8月，太平洋电力公司和多家介入公司向外空委提交了一份规定协议，该规定将esp的期限延长至2024，其中包括：(A)延长ovecppa骑车人；(B)提议的10%某些骑车人资本成本的普通股回报率，(C)先前在2015至5月2018专上专设计划中批准的骑车人继续使用，(D)与opco的dir有关的利率上限，范围从2.15亿美元到2.9亿美元在2018至2021年间，以及(E)增加各种新的骑手，包括一辆智能城市骑士和一辆可再生的一代骑车人。DR费率上限将在opco的下一个分销基准费率案件中重置，该费率必须在6月份之前提交。

2017年10月，提出了反对该规定协议的介入证词，建议：(A)普通股的回报率不得超过9.3%对于获得资本投资回报的乘客，(B)该公司应在2018年5月完成现行的ESP协议的同时，提出一个基本分配案例；(C)否认在opco延长ESP条款中提出的某些新乘客的建议。该规定在11月的一次听证会上得到了PUCO的审查。

2018年4月，外空委发布了一项批准该规定协议的命令，但未作重大修改。

2016图文归档

俄亥俄州的法律规定，在PUCO审查时，缴纳者的收入大幅过高。衡量收益过高的标准是，电力公用事业公司的普通股收益是否显著高于同期面临类似业务和金融风险的上市公司(包括公用事业公司)获得的普通股回报率。

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在2016年12月，opco记录了2016 Seet的供应。5 800万美元根据可比较公用事业风险组公司的预期收益数据，在确定opco相对于可比公用事业风险组的股本回报率时，管理层排除了2016年12月提交PUCO并随后于2017年2月批准的opco全球结算中解决的下列项目：(A)延迟支付rsr成本的收益；(B)向客户退款(C)退还与燃料调整条款程序有关的客户。

2017年5月，opco向PUCO提交了2016 Seet文件，其中管理层表示，根据可比公用事业风险组的实际收益数据，该公司在2016年度没有出现明显的超额收益。

在2018，PUCO的工作人员提出证词说opco没有明显的超额收益。同样在2018，一位干预者提交了一份证词，建议5 300万美元退款给客户。2018年2月，太平洋公司和PUCO员工提交了一份规定协议，双方在协议中一致认为，在2016年度，太平洋石油公司没有出现明显的超额收益。

今年4月举行了2016 Seet听证会，管理层预计将在2018下半年收到订单。尽管管理层认为，opco调整后的2016美元盈利并不过高，但管理层没有调整opco 2016 Seet准备金，原因是外空委可能会裁定不支持该公司拟议的Seet调整，包括处理上述全球结算问题。调整可比较的风险组或采用不同的2016 Seet阈值，如果PUCO要求退还2016美元的利润，可能会对未来的Seet申报产生负面影响，减少未来的净收入和现金流，并影响财务状况。

Swepco利率问题(适用于AEP及Swepco)

2012得克萨斯基准利率案

在2012，Swepco向PUCT提出了提高年基准率的请求，这主要是由于Turk工厂完工。2013，PUCT发布了一项命令，确认土耳其工厂的谨慎性，但决定土耳其工厂在先前的“便利和必要性证书”案中规定的德克萨斯管辖资本成本上限也限制了Swepco在以下案件中对AFUDC的回收。除了回收现金建设费用的限制外。

在2014的重审中，ppco撤销了其最初的裁决，并认定afudc被排除在Turk工厂的德州管辖资本成本上限之外。结果，Swepco撤销了这一裁决。1.14亿美元在2013年度记录在案的监管不免税额中，由此产生的年度基数增长率约为5 200万美元2017年6月，得克萨斯州地方法院维持了普查特2014令。7月份，介入者向德克萨斯州第三上诉法院提起上诉。4月份，德州第三上诉法院听取了口头辩论。

如果PUCT命令的某些部分被推翻，如果Swepco最终无法收回其在TURK工厂投资中的得克萨斯州管辖份额，包括AFUDC，它可能会减少未来的净收入和现金流，并影响财务状况。

2016得克萨斯基准利率案

140

由于最终定单的结果，瑞典石油公司在2017年度记录了减值费用1 900万美元其中包括700万美元与威尔士第二单元和第二单元没有返回有关1 200万美元与其他不允许的厂房投资有关，(B)确认3 200万美元在2017至2017年间的额外收入中，将向客户收取额外费用。和(C)承认700万美元主要由折旧费用和植被管理费用构成的费用，并由推迟的费率案例费用抵消。瑞典太平洋公司于2月份实施了新的费率2018帐单。3 200万美元在2018年底之前，将收取额外的2017英镑的收入。2018年3月，wpco澄清并修正了最终命令的部分内容，而不改变总体决定或税率变动的金额。该命令最早可在2018第二季度提出上诉。在4月份，Swepco提出了所得税税率退税申请，其中包括每年大约减少收入的部分。1 800万美元以反映根据最终命令收取的税率与根据税制改革收取的税率之间的差异。这份申报文件没有涉及向客户退还超额递延所得税福利的问题。

2015路易斯安那州方程式利率申报文件

在2015月份，Swepco向lpc提交了2014测试年的公式费率计划。1 400万美元年度加薪将于2015年8月生效。2018年2月，LPSC员工提交了一份报告，批准了该增长计划。这一增长将在佣金批准前予以退还。如果这些成本中的任何一项无法收回，可能会降低未来的净收入和现金流，并影响财务状况。

2017路易斯安那州方程式利率申报文件

2018路易斯安那州方程式利率申报文件

威尔士工厂-环境影响

管理层目前估计，威尔士第一和第三单元通过2025年度达到拟议的环境法规所需的投资大约可以总计。8.5亿美元，不包括AFUDC。March 31, 2018，Swepco的费用3.99亿美元，包括与这些项目有关的AFUDC。管理部门继续评估环境规则和相关项目成本估算的影响。March 31, 2018，第一及第三单元威尔士工厂的总账面价值为6.25亿美元，包括材料和用品库存和CWIP在内的搬运费用前。

在2016，经apsc批准，Swepco开始复苏。7 900万美元与阿肯色州在这些环境费用中的管辖份额有关，在下一次阿肯色州提交的基准利率诉讼中须经过审慎审查。1.31亿美元与其路易斯安那州管辖份额有关的投资

141

环境控制安装在威尔士工厂，从5月份起生效。Swepco批准的路易斯安那州管辖份额威尔士工厂延期：(A)是1 100万美元不包括600万美元未获承认的权益March 31, 2018，(B)须接受lpc的审查，(C)包括wACC的环境投资回报以及相关的折旧费用和税金。2018，Swepco收到了wpco的书面批准，在其2016得克萨斯州基准费率案中向零售客户收回其项目成本，并正在通过Swepco的FERC(批准的协议)向批发客户收回这些费用。参见“2016德州协议”。以上披露的基本利率案例和“2017路易斯安那州公式利率申报”。

如果其中任何一项费用无法收回，就可能减少未来的净收入和现金流量，并影响财务状况。

FERC费率问题

PJM传输速率(适用于AEP、AEPTCo、APCO、I&M和OPCO)

2016年6月，pjm的传动业主，包括app在pjm内拥有的子公司，以及各个州的委员会在ferc提交了一份和解协议，以解决与对某些在或以上运行的传输设备的传输客户收费有关的费用责任有关的未决问题。500KV.2016年7月，某些方面在联邦快递对和解协议提出异议。最终获得联邦快递批准后，PJM将通过PJM OATT实施一项传输增强收费调整，可通过2025收费。管理层预计，收到的任何退款通常都将通过现有的国家骑行机制返还给零售客户。

FERC传输投诉-AEP的PJM参与者(适用于AEP、AEPTCo、APCO、I&M和OPCO)

在2016月份，七个当事方向联邦电力管理委员会提出申诉，指控aep在pjm内的子公司在计算pjmoatt下的公式传输率时所使用的普通股基础回报率过高，应从以下几个方面减少：10.99%到8.32%自投诉之日起生效。在2017，一项frc命令规定了听证和和解程序。2018年3月，aep在pjm内的子公司和6名投诉人向ferc提交了一份和解协议(第七位投诉人弃权)。如果该和解协议得到了frc的批准，和解协议(A)为aep在pjm旗下的子公司建立了一个基础ROE。9.85% (10.35%的RTO激励加法器0.5%)，由2018，01月1日起生效，(B)要求aep在pjm内拥有的子公司提供一次性退款。5 000万美元，由投诉日期起至2017年月31止，于2018第二季记作客户账单，及(C)将资本结构股本部分的上限提高至55%从50%作为和解协议的一部分，AEP在pjm内的子公司也提交了最新的传输公式税率，其中包括因税务改革而降低的公司联邦所得税税率，从2018年月1日起生效，并规定在十年内按比例摊销不受规范会计方法约束的部分超额累积递延所得税的摊销。2018年4月，在联邦联邦税务委员会审议和解协议之前，一名ALJ接受了临时和解率，该利率将被退还或收取利息。

2018年4月，一些干预者在联邦应急委员会上提出了建议，建议建立一个基本的ROE。8.48%以及一次性退款1.84亿美元此外，FERC的审判工作人员还提出了一些意见，建议建立一个基本的ROE8.41%及一次性退款一亿七千五百万美元也是在2018月份，另一位干预者建议，退款应按照最终将由frc批准的基本ROE计算。管理部门打算提交回复意见，提供进一步的支持。9.85%基础ROE在和解协议中同意。

管理层认为5 000万美元和解协议中的退款是对可能的赔偿责任的最佳估计。如果FERC下令削减收入，超出和解协议的条款，可能会减少未来的净收入和现金流，并影响财务状况。FERC尚未做出决定。

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修改AEP的PJM传输速率(适用于AEP、AEPTCo、APCO、I&M和OPCO)

FERC传输投诉-AEP的SPP参与者(适用于AEP、AEPTCo、PSO和Swepco)

2017年6月，几个当事方向联邦电力监管委员会提出申诉，说明aep在spp内拥有输电的子公司在计算spp规定的公式传输率时所使用的普通股基础回报率过高，应从以下几个方面减少：10.7%到8.36%自投诉之日起生效。2017年11月，一项联邦应急管理委员会的命令规定了听证和和解程序。管理层认为，其财务报表充分解决了投诉的影响。如果FERC因投诉而下令削减收入，包括从投诉提交之日起退款，可能会降低未来的净收入和现金流，并影响财务状况。

修改AEP的SPP传输速率(适用于AEP、AEPTCo、PSO和Swepco)

FERC Swepco电源协议投诉-东德克萨斯电力合作社公司。(ETEC)和东北德克萨斯电力合作社公司(ETEC)。(NTEC)

在9月份，etec和ntc向ferc提交了一份申诉，指出Swepco在计算其供电公式费率时所使用的普通股的基本回报率过高，应从11.1%到8.41%自投诉之日起生效。2017年11月，一项联邦应急管理委员会的命令规定了听证和和解程序。管理层认为，其财务报表充分解决了投诉的影响。如果FERC因投诉而下令削减收入，包括从投诉提交之日起退款，可能会降低未来的净收入和现金流，并影响财务状况。

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5. 承付款、担保和意外开支

除非另有说明，否则本说明中的披露内容适用于所有注册人。

注册主任在一般业务过程中会受到某些申索及法律行动的影响。此外，注册主任的业务活动亦须受与公众健康及环境有关的广泛政府规管。无法预测该等待决或可能对注册主任提出的诉讼的最终结果。管理当局只有在管理层认为双方均有可能承担法律责任的情况下，才会产生或有负债。已在财务报表之日发生，损失数额可以合理估计。当管理层确定不可能发生，而是合理地有可能在财务报表之日发生负债时，管理层会披露这些意外开支，如果可以作出估计，则披露可能发生的损失或损失范围。任何估计范围都是根据以下情况计算的。现有信息，涉及判断因素和重大不确定因素。任何估计的可能损失范围可能不代表最大可能的损失风险。情况随时间而变化，实际结果可能与估计值有很大差异。

对于下文未具体讨论的当前程序，管理部门预计，这些程序产生的负债(如果有的话)将对财务报表产生重大影响。2017年度报告应与本报告一并阅读。

担保

担保责任按照“担保”的会计指南记录。没有与任何担保有关的抵押品。如果有任何担保，除非下文具体说明，否则不得向第三方求助。

信用证(适用于AEP和OPCO)

备用信用证是与第三方签订的。这些信用证是在正常的业务过程中签发的，包括天然气和电力风险管理合同、建筑合同、保险计划、保证金和还本付息准备金等项目。

AEP有30亿美元循环信贷安排应于2021年6月到期，在此条件下12亿美元可代表附属公司以信用证形式发出。March 31, 2018，在30亿美元的循环信贷安排下没有签发信用证。

未承诺的贷款使该设施的发行人有权接受或拒绝根据该设施提出的每一项请求。AEP代表四个未承诺设施下的子公司签发信用证。3.05亿美元在2018年3月，其中一个未承诺的信贷额度减少了。4 000万美元.注册人对根据未承付设施签发的信用证的最高未来付款额March 31, 2018具体情况如下：



公司	数量		成熟期
	(以百万计)
aep	$	81.3	2018至3月2019
波可	0.6		2018

AEP4 500万美元变速箱污染控制债券4 600万美元将于2019年月日到期的双边信用证。

144

对第三方义务的担保(适用于AEP和Swepco)

作为获得延长得克萨斯州铁路委员会褐煤开采许可证的过程的一部分，Swepco提供了矿山开垦的保证。1.4亿美元由于swpco使用的是自粘方式，因此，该保证规定sabine在未完成工程时将承诺使用其资源完成填海工作，这一保证将在储量耗尽和最终填海完成时终止，预计2036年度将耗尽储量，最终填海将于2046完成，估计费用为7 700万美元13.实际开垦费用可能因期间通货膨胀和对实际开垦矿的任何变化而有所不同。March 31, 2018，Swepco收集了7200万美元通过骑手进行最后的矿山关闭和开垦费用，其中7 700万美元记在资产退休债务中，由500万美元这在Swepco资产负债表上的递延费用和其他非流动资产中记录。

Sabine向唯一的客户Swepco收取全部费用，Swepco通过燃料条款将这些费用转嫁给客户。

权益担保法被投资者(适用于AEP)

在2016年12月，aep为一家50%的合资公司签发了业绩担保，该合资企业被列为股权法投资。如果该合资企业拖欠付款或履约，aep将被要求代表该合资企业付款。March 31, 2018，与此担保相关的未来付款的最大潜在金额是7 500万美元，将于2019年月日到期。

赔偿和其他担保

合同

注册人签订某些类型的合同，要求赔偿。通常这些合同包括但不限于销售协议、租赁协议、购买协议和融资协议。一般而言，这些协议可能包括但不限于围绕某些税收、合同和环境事项的赔偿。对于销售协议，风险敞口一般不超过销售价格。March 31, 2018，没有记录任何赔偿的重大负债。

AEPSC代表APCo、I&M、KPco和WPCo进行购电和销售活动，AEPSC代表APCO、I&M、KPCO和WPCO共同承担各自的责任；AEPSC还代表PSO和Swepco进行电力购买和销售活动，这两家公司对代表它们开展的活动负有连带责任。

总租赁协议(除AEPTCo外，适用于所有注册人)

注册人根据总租赁协议租赁某些设备。根据租赁协议，出租人在未摊销余额或租赁结束时设备费用的规定百分比内保证其剩余价值。如果租赁设备的实际公允价值低于租赁期限结束时的保证剩余价值，则注册人承诺：支付实际公允价值与剩余价值担保之间的差额。历史上，在租赁期限结束时，公允价值超过未摊销余额。March 31, 2018，假定设备的公允价值在租赁期限结束时为零，这些租赁协议的注册人的最大潜在损失如下：



公司	极大值潜在损失
	(以百万计)
aep	$	43.4
得克萨斯州AEP	10.5
APCO	8.8
I&M	3.1
波可	6.3
粒子群算法	3.7
斯皮科	3.7

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轨道车辆租赁(适用于AEP、I&M和Swepco)

2003，AEP运输有限责任公司(AEP TransportingLLC)是AEP的子公司，作为出租人与btm资本公司签订了一项租赁协议。875煤炭运输铝制轨道车。租约作为一种经营租赁。在2008，aep运输分配剩余的。848根据原租赁协议，铁路车辆租赁给I&M公司(390(铁路)和Swepco(458这些转让被记为I&M和Swepco的经营租赁。最初的租赁期限是5年3连续五年续期，最长租期为20年。i&M及Swepco打算将这些租约续期至20年内可选择续期。未来的最低租赁义务如下700万美元和800万美元对于I&M和Swepco，分别为剩余的铁路车辆March 31, 2018.

根据租赁协议，出租人得到保证，根据返还和出售期权出售的收益将至少等于租赁中规定的承租人义务金额，83%当前设备的预计公允价值5年租期77%在20-年期。i&m及Swepco已在回售期权下承担保证。与保证有关的最大潜在损失如下：800万美元和900万美元分别用于I&M和Swepco，如March 31, 2018，假设设备的公允价值是零在电流的尽头5-年期。不过，管理层认为公允价值会产生足够的销售价格，以避免任何损失。

AEPRO船和驳船租赁(适用于AEP)

2015年10月，AEP签署了一份买卖协议，将其商业驳船运输子公司AEPRO出售给一个非关联方。该出售于11月结束。非关联方获得的某些船只和驳船租赁须接受有利于出租人的aEP担保，以确保此类租约的未来付款期限可达2027。March 31, 2018，保证租约所规定的未来付款的最高可能数额是4 900万美元.在某些情况下，AEP如果被要求根据担保向出租人付款，则对无关联方没有追索权，但AEP将有权出售租赁资产，以收回AEP根据担保书支付的款项。March 31, 2018，AEP的船和驳船租赁担保责任700万美元，其中200万美元记入其他流动负债和500万美元记在资产负债表上的递延贷项和其他非流动负债中。

今年1月，标准普尔全球公司(S&P Global Inc.)下调了非关联方的评级，并将其评级下调至负面。今年4月，穆迪的投资者服务公司(Moody‘s Investors Service Inc.)也将评级下调，并将其前景设定为负值。可以合理地执行AEP对这些租约下未来付款的责任，这可能会降低未来的净收入和现金流，并影响财务状况。

环境意外事故(适用于所有注册人，但AEPTCo除外)

“综合环境应对补偿和责任法”(超级基金)和国家补救措施

发电的副产品包括灰渣、污泥、低放射性废物和snf等材料，占这些材料绝大部分的燃煤副产品通常被处理并存放在圈养处置设施或受益地使用。此外，发电工厂和输配电设施使用石棉、多氯联苯和其他危险和无害材料。安全处置这些物质的费用：对于没有具体讨论的补救程序，管理层预计，如果这些补救过程引起的任何负债，将对财务报表产生重大影响。

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核意外事故(适用于AEP和I&M)

I&M拥有和经营2，278兆瓦库克核电站，并获得核管理委员会颁发的许可证。我&M公司在未来有重大的财政承诺，将处置SNF，并安全地解除核电站的污染和净化。在库克核电站经营这两座核电站的许可证将于2034和2037到期。核设施的运营还涉及特殊风险、潜在责任和具体的监管和安全要求。根据协议，I&M公司与所有拥有核电站的其他电力公司一起，对美国任何核电站发生的核电站事故负有部分责任。如果在美国的任何核电站发生核事故，由此产生的赔偿责任可能很大。

西屋电气公司破产申请

业务应急款

罗克波特工厂诉讼(适用于AEP和I&M)

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2017，AEP在最初的NSR诉讼中向美国俄亥俄州南部地区法院提出了一项动议，要求修改同意令，以取消在洛克波特第2单元的工厂安装某些未来控制的义务，如果AEP不能获得该单元的所有权，并修改同意令在其他方面的同意令，以维护同意令对环境的好处。在2017，地区法院批准了业主无异议的动议，中止租赁诉讼，以便有时间解决AEP修改同意令的动议。

Gavin垃圾填埋场诉讼(适用于AEP和OPCO)

2014年8月，西弗吉尼亚州梅森县巡回法院对AEP、AEPSC、opco和一名个人主管提出申诉，指控他们因在加文植物填埋场接触燃煤副产品废物而造成不正当的死亡和人身伤害/疾病索赔。由于opco将其发电资产转移到AGR，该投诉的结果成为AGR的责任。代表77名原告提出，其中包括39名目前和以前的垃圾填埋场承包商和38名承包商的家庭成员。其中12名家庭成员提出人身伤害/疾病索赔(非工作直接索赔)，其余的寻求财团损失索赔。原告要求赔偿和惩罚性赔偿以及医疗监督。9月份，被告提出了驳回申诉的动议。应在俄亥俄州提起诉讼。2015年8月，法院驳回了这一动议。被告向西弗吉尼亚州最高法院提出上诉。2016年2月，法院做出裁决，驳回上诉，并将案件发回西弗吉尼亚州大众诉讼委员会(WVMLP)，而不是退回西弗吉尼亚州梅森县巡回法院。被告随后提交了一份判决书。根据俄亥俄法律，驳回十二宗无工作的直接申索的动议。wvmp驳回该动议，被告再次向西弗吉尼亚最高法院提出上诉。在2017，西弗吉尼亚州最高法院推翻了wvmp的裁决，驳回了十二名无工作的直接申索原告的申索。在四月，原则上达成了和解。这项和解一旦最后确定，将须受下列条件的约束：。。。法庭批准。管理层认为这起案件的记录是足够的。

148

6. 处置和损伤

除非另有说明，本说明中的披露内容适用于AEP。

处置

齐默尔工厂(发电和营销部分)

2017年2月，AEP签署协议，将其25.4%的齐默尔工厂股权出售给一个非关联方。这笔交易于2017年第二季度结束，对净收入、现金流或财务状况没有重大影响。在截至3月31日的3个月里，齐默尔工厂的税前收入和股权收益并不重要。

加文、沃特福德、达比和劳伦斯堡工厂(发电和营销部分)

在9月份，AEP签署了一份收购和销售协议，将AGR的加文、沃特福德和达比工厂以及AEGCo的Lawrenceburg工厂总共向一个非关联方出售5，329兆瓦的有竞争力的发电资产。二十二亿美元，在现金流量表上的投资活动中记录。12亿美元税后现金，偿还与这些资产有关的债务，包括支付与债务有关的全部款项，支付与其中一家工厂有关的煤炭合同和交易费用。2.27亿美元这记录在AEP截至3月31日的三个月的损益表中的“商人世代资产销售收益”中。

损伤

其他资产(公司和其他)(垂直一体化公用事业部分)(适用于AEP和APCO)

在2018年度的第一季度，一名股权投资者通知aep该公司已停止运营，aep记录的税前减值为2 100万美元在其他运营中，与股权投资及相关资产相关的损益表，减值也对APCO产生了非实质性的影响。

商人产生资产(发电和销售部分)

在2017年度第一季，资产增值计划录得的税前减值为400万美元在其他运营中，与煤电资产相关的损益表。700万美元与齐默尔工厂销售有关的损益表上的其他业务中的税前减值。

149

7. 福利计划

除非另有说明，本说明中的披露内容适用于除AEPTCo以外的所有注册人员。

AEP赞助一个合格的养老金计划和两个没有资金的不合格的养老金计划。基本上所有AEP雇员都包括在合格计划或合格和不合格的养老金计划中。AEP还赞助OPEB计划为退休雇员提供健康和人寿保险福利。

净定期收益成本的组成部分

下表按登记人列出计划的定期收益净成本(贷项)的构成部分：

aep



	养恤金计划						OPEB
	三个月到3月31日，						三个月到3月31日，
	2018			2017			2018			2017
	(以百万计)
服务成本	$	24.4		$	24.1		$	2.9		$	2.8
利息成本	46.9			50.8			11.8			14.8
计划资产的预期回报	(72.5		)	(71.2		)	(25.5		)	(25.3		)
优先服务费用摊销(信贷)	—			0.3			(17.3		)	(17.3		)
精算净损失摊销	21.3			20.7			2.6			9.2
净定期收益成本(信贷)	$	20.1		$	24.7		$	(25.5	)	$	(15.8	)

得克萨斯州AEP



	养恤金计划						OPEB
	三个月到3月31日，						三个月到3月31日，
	2018			2017			2018			2017
	(以百万计)
服务成本	$	2.3		$	2.1		$	0.3		$	0.2
利息成本	4.0			4.3			0.9			1.2
计划资产的预期回报	(6.4		)	(6.3		)	(2.1		)	(2.2		)
优先服务信贷摊销	—			—			(1.5		)	(1.4		)
精算净损失摊销	1.8			1.8			0.2			0.8
净定期收益成本(信贷)	$	1.7		$	1.9		$	(2.2	)	$	(1.4	)

APCO



	养恤金计划						OPEB
	三个月到3月31日，						三个月到3月31日，
	2018			2017			2018			2017
	(以百万计)
服务成本	$	2.3		$	2.3		$	0.3		$	0.3
利息成本	5.9			6.4			2.0			2.6
计划资产的预期回报	(9.1		)	(8.9		)	(4.0		)	(4.1		)
优先服务费用摊销(信贷)	—			0.1			(2.5		)	(2.5		)
精算净损失摊销	2.6			2.6			0.5			1.6
净定期收益成本(信贷)	$	1.7		$	2.5		$	(3.7	)	$	(2.1	)

150

I&M



	养恤金计划						OPEB
	三个月到3月31日，						三个月到3月31日，
	2018			2017			2018			2017
	(以百万计)
服务成本	$	3.4		$	3.5		$	0.4		$	0.4
利息成本	5.5			6.1			1.4			1.7
计划资产的预期回报	(8.9		)	(8.6		)	(3.1		)	(3.1		)
优先服务信贷摊销	—			—			(2.4		)	(2.3		)
精算净损失摊销	2.5			2.4			0.3			1.1
净定期收益成本(信贷)	$	2.5		$	3.4		$	(3.4	)	$	(2.2	)

波可



	养恤金计划						OPEB
	三个月到3月31日，						三个月到3月31日，
	2018			2017			2018			2017
	(以百万计)
服务成本	$	2.0		$	1.9		$	0.2		$	0.2
利息成本	4.4			4.8			1.3			1.7
计划资产的预期回报	(7.2		)	(7.0		)	(3.0		)	(3.0		)
优先服务信贷摊销	—			—			(1.7		)	(1.7		)
精算净损失摊销	2.0			2.0			0.3			1.1
净定期收益成本(信贷)	$	1.2		$	1.7		$	(2.9	)	$	(1.7	)

粒子群算法



	养恤金计划						OPEB
	三个月到3月31日，						三个月到3月31日，
	2018			2017			2018			2017
	(以百万计)
服务成本	$	1.8		$	1.6		$	0.2		$	0.2
利息成本	2.4			2.7			0.6			0.8
计划资产的预期回报	(4.0		)	(3.9		)	(1.4		)	(1.4		)
优先服务信贷摊销	—			—			(1.0		)	(1.1		)
精算净损失摊销	1.1			1.1			0.1			0.5
净定期收益成本(信贷)	$	1.3		$	1.5		$	(1.5	)	$	(1.0	)

斯皮科



	养恤金计划						OPEB
	三个月到3月31日，						三个月到3月31日，
	2018			2017			2018			2017
	(以百万计)
服务成本	$	2.3		$	2.2		$	0.3		$	0.2
利息成本	2.9			3.1			0.7			0.9
计划资产的预期回报	(4.4		)	(4.2		)	(1.6		)	(1.6		)
优先服务信贷摊销	—			—			(1.3		)	(1.3		)
精算净损失摊销	1.3			1.2			0.1			0.6
净定期收益成本(信贷)	$	2.1		$	2.3		$	(1.8	)	$	(1.2	)

151

8. 业务部门

除非另有说明，否则本说明中的披露内容适用于所有注册人。

AEP报告段

AEP的报告部分及其相关业务活动概述如下：

垂直集成公用设施


•	通过AEGCo、APCo、I&M、KGPCo、KPco、PSO、Swepco和WPCo拥有和运营的资产，向零售和批发客户提供发电、输电和配电。

输配电设施


•	通过AEP、得克萨斯州和太平洋电力公司拥有和运营的资产，向零售和批发客户输送和分配电力。


•	opco为SSO客户购买能量和容量，并为所有连接负载提供输电和配电服务。

AEP传输Holdco


•	通过对AEPTCo的投资开发、建造和运营输电设施。这些投资获得了FERC批准的股本回报。


•	通过投资于AEP的输变电合资公司开发、建造和运营输电设施。这些投资有PUCT批准的或FERC批准的股本回报。

生成与营销


•	ERCOT和PJM的竞争性生成


•	在ERCOT，PJM，SPP和MISO的市场营销，风险管理和零售活动。


•	承包可再生能源投资和管理服务。

152

下表列出了AEP截至三个月的应报告部门损益表信息March 31, 2018 and 2017和应报告的分部资产负债表信息March 31, 2018和2017年月31.



	截至2018年月31止的三个月
	垂直集成公用设施		输配电设施		AEP传输Holdco		世代 & 营销		法人和其他(A)			调节调整数			合并
	(以百万计)
收入来自：
外部客户	$	2,381.5	$	1,141.2	$	41.1	$	477.5	$	7.0		$	—		$	4,048.3
其他操作段	26.5		21.2		164.4		27.6		17.0			(256.7		)	—
总收入	$	2,408.0	$	1,162.4	$	205.5	$	505.1	$	24.0		$	(256.7	)	$	4,048.3

净收入(损失)	$	232.8	$	125.4	$	104.8	$	18.1	$	(24.4	)	$	—		$	456.7

	截至2017年月31止的三个月
	垂直集成公用设施		输配电设施		AEP传输Holdco		世代 & 营销		法人和其他(A)			调节调整数			合并
	(以百万计)
收入来自：
外部客户	$	2,269.8	$	1,066.4	$	27.7	$	558.8	$	10.6		$	—		$	3,933.3
其他操作段	20.6		20.0		128.4		32.6		15.9			(217.5		)	—
总收入	$	2,290.4	$	1,086.4	$	156.1	$	591.4	$	26.5		$	(217.5	)	$	3,933.3

净收入(损失)	$	220.5	$	119.1	$	72.8	$	186.2	$	(4.4	)	$	—		$	594.2

153



	March 31, 2018
	垂直集成公用设施		输配电设施		AEP传输Holdco		世代 & 营销			法人和其他(A)			调和调整				合并
	(以百万计)
财产、厂房和设备共计	$	43,749.8	$	16,790.4	$	7,446.6	$	786.9		$	377.7		$	(355.1	)	(b)	$	68,796.3
累计折旧和摊销	13,355.3		3,809.8		200.1		70.1			182.9			(187.0		)	(b)	17,431.2
不动产和设备共计-净额	$	30,394.5	$	12,980.6	$	7,246.5	$	716.8		$	194.8		$	(168.1	)	(b)	$	51,365.1


总资产	$	37,913.3	$	16,272.6	$	8,340.5	$	2,123.7		$	4,552.9	(c)	$	(3,593.5	)	(b) (d)	$	65,609.5

在一年内到期的长期债务：
无关联	$	1,893.7	$	670.6	$	50.0	$	0.1		$	1.7		$	—			$	2,616.1

长期债务：
附属	50.0		—		—		32.2			—			(82.2		)		—
无关联	9,969.2		4,972.4		2,635.0		(0.3		)	1,268.6			—				18,844.9

长期债务总额	$	11,912.9	$	5,643.0	$	2,685.0	$	32.0		$	1,270.3		$	(82.2	)		$	21,461.0

	2017年12月31日
	垂直集成公用设施		输配电设施		AEP传输Holdco		世代 & 营销			法人和其他(A)			调和调整				合并
	(以百万计)
财产、厂房和设备共计	$	43,294.4	$	16,371.2	$	7,110.2	$	644.6		$	374.5		$	(366.4	)	(b)	$	67,428.5
累计折旧和摊销	13,153.4		3,768.3		176.6		75.0			180.6			(186.9		)	(b)	17,167.0
不动产和设备共计-净额	$	30,141.0	$	12,602.9	$	6,933.6	$	569.6		$	193.9		$	(179.5	)	(b)	$	50,261.5

总资产	$	37,579.7	$	16,060.7	$	8,141.8	$	2,009.8		$	3,959.1	(c)	$	(3,022.0	)	(b) (d)	$	64,729.1

在一年内到期的长期债务：
无关联	$	1,038.1	$	663.1	$	50.0	$	—		$	2.5		$	—			$	1,753.7

长期债务：
附属	50.0		—		—		32.2			—			(82.2		)		—
无关联	10,801.4		4,705.4		2,631.3		(0.3		)	1,281.8			—				19,419.6

长期债务总额	$	11,889.5	$	5,368.5	$	2,681.3	$	31.9		$	1,284.3		$	(82.2	)		$	21,173.3


(a)	公司和其他部分主要包括从某些AEP公用事业子公司购买应收账款，这一部门还包括母公司从附属公司收到的担保收入、投资收入、利息收入和利息费用以及其他未分配的费用。


(b)	包括因公司间资本租赁而产生的冲销。


(c)	包括取消AEP母公司对全资子公司的投资.


(d)	对资产总额的调节调整主要包括公司间附属公司预付款和公司间应收账款的冲销。

154

注册子公司的可报告部分(除AEPTCo外，适用于所有注册子公司)

注册子公司各有一个可报告部门，APCO、I&M、PSO和Swepco的综合发电、输电和配电业务，以及AEP、得克萨斯州和太平洋电力公司的综合输电和配电业务。其他活动微不足道，注册子公司的业务是在综合基础上管理的，因为基于成本的费率和监管监督对业务流程、成本结构和经营结果产生了重大影响。

AEPTCo可报告片段

AEPTCo母公司是七家FERC监管的电力公司(国营Transcos)的控股公司，这七家国营Transcos公司已被确认为AEPTCo的运营部门，并在“分段报告”的会计指导下被确认为AEPTCo的运营部门。国营Transcos公司的业务包括应其运营的RTO的要求开发、建造和运营输电设施，并根据需要更换和升级现有AEP传输系统的设施、资产和部件，以维持可靠性标准，并为AEP的批发和零售客户提供服务。通过对使用其电力传输系统收取的费率。

AEPTCo的首席运营决策者根据这些运营部门进行经营决策、分配资源和评估业绩，7个国有Transcos运营部门都具有相似的经济特征，符合“分部报告”会计准则下的所有标准，将其合并为一个运营部门，因此，AEPTCo有一个可报告的部门，而AEPTCo的其余部分则是应报告的部门。AEPTCo的活动是在AEPTCo母公司中提出的。虽然AEPTCo不是一个可报告的部门，但AEPTCo母公司代表的是控股公司的活动，主要涉及债务融资活动和一般的公司活动。

下表提供了AEPTCo截至三个月的应报告部门损益表信息March 31, 2018 and 2017和应报告的分部资产负债表信息March 31, 2018和2017年月31.



	截至2018年月31止的三个月
	国家运输公司		AEPTCo亲本				调节调整数				AEPTCo 合并
	(以百万计)
收入来自：
外部客户	$	31.3	$	—			$	—			$	31.3
向AEP附属公司出售	162.1		—				—				162.1
其他收入	0.1		—				—				0.1
总收入	$	193.5	$	—			$	—			$	193.5

利息收入	$	0.2	$	25.0			$	(24.8	)	(a)	$	0.4
利息费用	19.9		24.8				(24.8		)	(a)	19.9
所得税费用	22.3		0.2				—				22.5

净收入(损失)	$	86.0	$	(0.1	)	(b)	$	—			$	85.9



	截至2017年月31止的三个月
	国家运输公司		AEPTCo亲本			调节调整数				AEPTCo 合并
	(以百万计)
收入来自：
外部客户	$	19.2	$	—		$	—			$	19.2
向AEP附属公司出售	133.4		—			—				133.4
其他收入	0.1		—			—				0.1
总收入	$	152.7	$	—		$	—			$	152.7

利息收入	$	0.1	$	19.1		$	(19.0	)	(a)	$	0.2
利息费用	15.8		19.2			(19.0		)	(a)	16.0
所得税费用	28.4		0.1			—				28.5

净收益	$	56.8	$	0.2	(b)	$	—			$	57.0

155



	March 31, 2018
	国家运输公司		AEPTCo亲本			调节调整数				AEPTCo 合并
	(以百万计)
总传输特性	$	7,108.0	$	—		$	—			$	7,108.0
累计折旧和摊销	192.7		—			—				192.7
总传输特性-网络	$	6,915.3	$	—		$	—			$	6,915.3

应收账款	$	—	$	2,550.7		$	(2,550.7	)	(c)	$	—

总资产	$	7,220.0	$	2,637.3	(d)	$	(2,617.4	)	(e)	$	7,239.9

长期债务总额	$	2,575.0	$	2,550.7		$	(2,575.0	)	(c)	$	2,550.7



	2017年12月31日
	国家运输公司		AEPTCo亲本			调节调整数				AEPTCo 合并
	(以百万计)
总传输特性	$	6,780.2	$	—		$	—			$	6,780.2
累计折旧和摊销	170.4		—			—				170.4
总传输特性-网络	$	6,609.8	$	—		$	—			$	6,609.8

应收账款	$	—	$	2,550.4		$	(2,550.4	)	(c)	$	—

总资产	$	7,072.9	$	2,590.1	(d)	$	(2,594.9	)	(e)	$	7,068.1

长期债务总额	$	2,575.0	$	2,550.4		$	(2,575.0	)	(c)	$	2,550.4


(a)	公司间利息收入/附属债务安排利息费用的冲销。


(b)	包括消除AEPTCo母公司在国家Transcos的股权收益。


(c)	消除公司间债务。


(d)	包括取消AEPTCo母公司对国营Transcos的投资。


(e)	主要涉及从国家运输公司取消应收票据。

156

9. 衍生工具和套期保值

除非另有说明，本说明中的披露内容适用于所有注册人。在所述期间，AEPTCo没有任何衍生和套期保值活动。

利用衍生工具的目的

AEPSC是AEP子公司的代理和代理，包括注册子公司。AEPEP是其他AEP子公司的代理和代理。

注册人作为主要电力生产商和电力、容量、天然气、煤炭和排放许可市场的参与者，面临着某些市场风险，这些风险包括可能受到容量风险、利率风险、信用风险和外汇风险影响的商品价格风险，这些风险代表着潜在市场价格变动可能影响注册机构的损失风险。或者利率。管理部门利用衍生工具来管理这些风险。

利用衍生工具实现目标的战略

风险管理策略

围绕使用衍生工具的策略主要集中在管理风险敞口、未来现金流和利用经济和正式套期保值战略创造价值；风险管理战略还包括将衍生工具用于交易目的，重点是抓住市场机会，创造由商品市场价格预期变化驱动的价值。为了实现这些目标，注册人主要是为了实现这些目标。采用风险管理合同，包括实物和金融远期买卖合同，在较小程度上采用场外互换和期权。并非所有风险管理合同都符合“衍生工具和套期保值”会计指导下衍生产品的定义。衍生产品风险管理合同在正常购买和正常销售范围下选择正常，不受本会计准则的要求。

登记人利用电力、容量、煤炭、天然气、利率，以及较小程度上的取暖油、汽油和其他商品合同来管理与能源业务有关的风险。登记人利用利率衍生合同来管理与商品组合有关的利率风险。为了披露目的，这些风险被归类为“商品”，因为这些风险是相关的。能源风险管理活动。注册官亦利用衍生合约管理与债务融资有关的利率风险。为披露该等风险，这些风险被归类为“利率”。所承担的风险额，由商业营运、能源供应及财务小组根据董事局财务委员会批准的既定风险管理政策厘定。

157

下表为登记人未履行的衍生合同的名义总额：

衍生工具的概念体积

March 31, 2018



主要风险曝光	单位测度	aep		得克萨斯州AEP		APCO		I&M		波可		粒子群算法		斯皮科
		(以百万计)
商品：
动力	MWHs	298.4		—		43.2		33.0		8.3		4.0		8.1
煤	吨	1.2		—		—		1.2		—		—		—
天然气	MMBtus	78.2		—		6.2		3.7		—		—		18.0
加热油和汽油	加仑	5.0		1.1		1.0		0.5		1.2		0.5		0.6
利率	美元	$	49.8	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—

利率与外币	美元	$	500.0	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—

衍生工具的概念体积

2017年月31



主要风险曝光	单位测度	aep		得克萨斯州AEP		APCO		I&M		波可		粒子群算法		斯皮科
		(以百万计)
商品：
动力	MWHs	358.7		—		57.4		38.5		10.4		10.3		22.7
煤	吨	2.0		—		—		2.0		—		—		—
天然气	MMBtus	53.7		—		1.1		0.7		—		—		18.3
加热油和汽油	加仑	6.9		1.4		1.3		0.7		1.6		0.7		0.8
利率	美元	$	50.7	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—

利率与外币	美元	$	500.0	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—

公允价值套期保值策略(适用于AEP)

作为管理固定利率和浮动利率债务组合的整体策略的一部分，母公司参与利率衍生品交易。某些利率衍生交易通过将一部分固定利率债务转换为浮动利率，有效地修改了对利率风险的敞口。如果符合具体标准，这些利率衍生品可以被指定为公允价值对冲工具。

现金流套期保值策略

登记人利用对某些衍生交易的现金流量对冲来买卖电力(“商品”)，以管理与预测的购买和销售有关的可变价格风险。管理部门监测商品价格变动的潜在影响，并在适当情况下进行衍生交易，以保护未来部分电力销售和购买的利润率。登记人不对冲所有商品价格风险。

注册人利用各种利率衍生交易来管理利率风险敞口。登记人还利用利率衍生合约来管理与固定利率债务未来借款有关的利率风险。登记人不对所有利率风险进行套期保值。

有时，注册人主要在向外国供应商购买一些固定资产时面临外币汇率风险。根据AEP的风险管理政策，注册人可以利用外币衍生交易来防范因外币对美元升值而导致现金流出增加的风险。注册人不对所有外币风险敞口进行套期保值。

158

衍生工具会计及其对财务报表的影响

“衍生工具及套期保值”的会计指引要求确认所有符合资格的衍生工具均为资产或负债，并以公允价值计。使用mtm会计或对冲会计核算的衍生工具的公允价值，是以外汇价格及经纪报价为基础的。如没有已报市场价格，则公允价值的估计是以现有的最佳信息包括根据现有市场和经纪人报价、供求市场数据和假设估算未来能源价格的估值模型，为了确定衍生工具的相关公允价值，登记册对贴现、流动性和信贷质量进行估值调整。

信用风险是指交易对手不履行合同或未支付到期金额的风险。流动性风险是指市场的不完善将导致价格与根据当前市场供求状况估算的公允价值不同的风险。由于能源市场不完善和不稳定，在所使用的模型中存在着与基本假设有关的内在风险。对于公允价值风险管理合同。意外事件可能导致合理的价格曲线与整个合同期间和合同达成时的实际价格曲线不同。因此，如果市场价格与管理层对当前市场对远期价格的一致估计不一致，则可能对未来净收益和现金流量产生重大不利或有利的影响。本期。长期合同尤其如此。现金流量可能因市场条件、保证金要求和结算风险管理合同的时间而有所不同。

根据“衍生工具及套期保值”的会计指引，注册人须反映衍生工具的公允价值，而该等衍生工具须与有关现金抵押品的交易对手净结算。在某些风险管理合约中，注册人须根据第三方合约协议及风险简介，寄出或收取现金抵押品。和长期风险管理资产的数额100万美元和940万美元截至March 31, 2018和2017年月31支付给第三方的现金担保品分别与短期和长期风险管理负债有关，数额如下：1 800万美元和900万美元截至March 31, 2018和2017年月31第三方针对短期和长期风险管理资产的净现金抵押品和支付给第三方的短期和长期风险管理负债支付给第三方的净现金抵押品，对其他注册人来说并不重要。March 31, 2018和2017年月31.

159

下表为资产负债表上登记人衍生活动的公允价值毛额：

aep

衍生工具公允价值

March 31, 2018



	风险管理合同		套期合约						毛额风险管理资产/ 负债公认		毛额数额中的偏移量声明财政职位(B)			净额资产/负债在声明财政职位(C)
资产负债表定位	商品(A)		商品(A)			利率(A)			毛额风险管理资产/ 负债公认		毛额数额中的偏移量声明财政职位(B)			净额资产/负债在声明财政职位(C)
	(以百万计)
流动风险管理资产	$	257.0	$	20.1		$	1.7		$	278.8	$	(189.2	)	$	89.6
长期风险管理资产	319.6		5.1			—			324.7		(53.5		)	271.2
总资产	576.6		25.2			1.7			603.5		(242.7		)	360.8

流动风险管理负债	246.8		10.1			—			256.9		(199.8		)	57.1
长期风险管理负债	271.6		48.5			22.3			342.4		(59.7		)	282.7
负债总额	518.4		58.6			22.3			599.3		(259.5		)	339.8

MTM衍生合约净资产(负债)总额	$	58.2	$	(33.4	)	$	(20.6	)	$	4.2	$	16.8		$	21.0

衍生工具公允价值

2017年月31



	风险管理合同		套期合约						毛额风险管理资产/ 负债公认		毛额数额中的偏移量声明财政职位(B)			净额资产/负债在声明财政职位(C)
资产负债表定位	商品(A)		商品(A)			利率(A)			毛额风险管理资产/ 负债公认		毛额数额中的偏移量声明财政职位(B)			净额资产/负债在声明财政职位(C)
	(以百万计)
流动风险管理资产	$	389.0	$	17.5		$	2.5		$	409.0	$	(282.8	)	$	126.2
长期风险管理资产	300.9		6.3			—			307.2		(25.1		)	282.1
总资产	689.9		23.8			2.5			716.2		(307.9		)	408.3

流动风险管理负债	334.6		9.0			—			343.6		(282.0		)	61.6
长期风险管理负债	280.6		58.3			8.6			347.5		(25.5		)	322.0
负债总额	615.2		67.3			8.6			691.1		(307.5		)	383.6

MTM衍生合约净资产(负债)总额	$	74.7	$	(43.5	)	$	(6.1	)	$	25.1	$	(0.4	)	$	24.7

160

得克萨斯州AEP

衍生工具公允价值

March 31, 2018



资产负债表定位	风险管理合约- 商品(A)		的报表中抵销的总额财务状况(B)			资产/负债净额在...的声明中提出财务状况(C)
	(以百万计)
流动风险管理资产	$	0.4	$	(0.1	)	$	0.3
长期风险管理资产	—		—			—
总资产	0.4		(0.1		)	0.3

流动风险管理负债	—		—			—
长期风险管理负债	—		—			—
负债总额	—		—			—

MTM衍生合约净资产(负债)总额	$	0.4	$	(0.1	)	$	0.3

衍生工具公允价值

2017年月31



资产负债表定位	风险管理合约- 商品(A)		的报表中抵销的总额财务状况(B)		资产/负债净额在...的声明中提出财务状况(C)
	(以百万计)
流动风险管理资产	$	0.5	$	—	$	0.5
长期风险管理资产	—		—		—
总资产	0.5		—		0.5

流动风险管理负债	—		—		—
长期风险管理负债	—		—		—
负债总额	—		—		—

MTM衍生合约净资产总额	$	0.5	$	—	$	0.5

APCO

衍生工具公允价值

March 31, 2018



资产负债表定位	风险管理合约- 商品(A)		的报表中抵销的总额财务状况(B)			资产/负债净额在...的声明中提出财务状况(C)
	(以百万计)
流动风险管理资产	$	35.8	$	(27.8	)	$	8.0
长期风险管理资产	11.2		(8.6		)	2.6
总资产	47.0		(36.4		)	10.6

流动风险管理负债	28.4		(27.8		)	0.6
长期风险管理负债	9.1		(8.7		)	0.4
负债总额	37.5		(36.5		)	1.0

MTM衍生合约净资产总额	$	9.5	$	0.1		$	9.6

衍生工具公允价值

2017年月31



资产负债表定位	风险管理合约- 商品(A)		的报表中抵销的总额财务状况(B)			资产/负债净额在...的声明中提出财务状况(C)
	(以百万计)
流动风险管理资产	$	75.6	$	(50.7	)	$	24.9
长期风险管理资产	2.4		(1.3		)	1.1
总资产	78.0		(52.0		)	26.0

流动风险管理负债	50.6		(49.3		)	1.3
长期风险管理负债	1.4		(1.2		)	0.2
负债总额	52.0		(50.5		)	1.5

MTM衍生合约净资产(负债)总额	$	26.0	$	(1.5	)	$	24.5

161

I&M

衍生工具公允价值

March 31, 2018



资产负债表定位	风险管理合约- 商品(A)		的报表中抵销的总额财务状况(B)			资产/负债净额在...的声明中提出
	(以百万计)
流动风险管理资产	$	24.0	$	(20.7	)	$	3.3
长期风险管理资产	8.0		(6.0		)	2.0
总资产	32.0		(26.7		)	5.3

流动风险管理负债	24.6		(20.8		)	3.8
长期风险管理负债	6.1		(5.9		)	0.2
负债总额	30.7		(26.7		)	4.0

MTM衍生合约净资产总额	$	1.3	$	—		$	1.3

衍生工具公允价值

2017年月31



资产负债表定位	风险管理合约- 商品(A)			的报表中抵销的总额财务状况(B)			资产/负债净额在...的声明中提出财务状况(C)
	(以百万计)
流动风险管理资产	$	47.2		$	(39.6	)	$	7.6
长期风险管理资产	1.6			(0.9		)	0.7
总资产	48.8			(40.5		)	8.3

流动风险管理负债	48.5			(45.0		)	3.5
长期风险管理负债	0.9			(0.8		)	0.1
负债总额	49.4			(45.8		)	3.6

MTM衍生合约净资产(负债)总额	$	(0.6	)	$	5.3		$	4.7

波可

衍生工具公允价值

March 31, 2018



资产负债表定位	风险管理合约- 商品(A)			的报表中抵销的总额财务状况(B)			资产/负债净额在...的声明中提出财务状况(C)
	(以百万计)
流动风险管理资产	$	0.5		$	(0.1	)	$	0.4
长期风险管理资产	—			—			—
总资产	0.5			(0.1		)	0.4

流动风险管理负债	5.3			—			5.3
长期风险管理负债	93.2			—			93.2
负债总额	98.5			—			98.5

MTM衍生合同总负债净额	$	(98.0	)	$	(0.1	)	$	(98.1	)

衍生工具公允价值

2017年月31



资产负债表定位	风险管理合约- 商品(A)			的报表中抵销的总额财务状况(B)		资产/负债净额在...的声明中提出财务状况(C)
	(以百万计)
流动风险管理资产	$	0.6		$	—	$	0.6
长期风险管理资产	—			—		—
总资产	0.6			—		0.6

流动风险管理负债	6.4			—		6.4
长期风险管理负债	126.0			—		126.0
负债总额	132.4			—		132.4

MTM衍生合同总负债净额	$	(131.8	)	$	—	$	(131.8	)

162

粒子群算法

衍生工具公允价值

March 31, 2018



资产负债表定位	风险管理合约- 商品(A)		的报表中抵销的总额财务状况(B)		资产/负债净额在...的声明中提出财务状况(C)
	(以百万计)
流动风险管理资产	$	2.9	$	—	$	2.9
长期风险管理资产	—		—		—
总资产	2.9		—		2.9

流动风险管理负债	—		—		—
长期风险管理负债	—		—		—
负债总额	—		—		—

MTM衍生合约净资产总额	$	2.9	$	—	$	2.9

衍生工具公允价值

2017年月31



资产负债表定位	风险管理合约- 商品(A)		的报表中抵销的总额财务状况(B)			资产/负债净额在...的声明中提出财务状况(C)
	(以百万计)
流动风险管理资产	$	6.6	$	(0.2	)	$	6.4
长期风险管理资产	—		—			—
总资产	6.6		(0.2		)	6.4

流动风险管理负债	0.2		(0.2		)	—
长期风险管理负债	—		—			—
负债总额	0.2		(0.2		)	—

MTM衍生合约净资产总额	$	6.4	$	—		$	6.4

斯皮科

衍生工具公允价值

March 31, 2018



资产负债表定位	风险管理合约- 商品(A)		的报表中抵销的总额财务状况(B)			资产/负债净额在...的声明中提出财务状况(C)
	(以百万计)
流动风险管理资产	$	2.8	$	(1.1	)	$	1.7
长期风险管理资产	—		—			—
总资产	2.8		(1.1		)	1.7

流动风险管理负债	1.2		(1.1		)	0.1
长期风险管理负债	0.5		—			0.5
负债总额	1.7		(1.1		)	0.6

MTM衍生合约净资产总额	$	1.1	$	—		$	1.1

衍生工具公允价值

2017年月31



资产负债表定位	风险管理合约- 商品(A)		的报表中抵销的总额财务状况(B)			资产/负债净额在...的声明中提出财务状况(C)
	(以百万计)
流动风险管理资产	$	7.0	$	(0.6	)	$	6.4
长期风险管理资产	—		—			—
总资产	7.0		(0.6		)	6.4

流动风险管理负债	0.8		(0.6		)	0.2
长期风险管理负债	—		—			—
负债总额	0.8		(0.6		)	0.2

MTM衍生合约净资产总额	$	6.2	$	—		$	6.2


(a)	这类衍生工具须按总净额结算协议，并根据“衍生工具及对冲”的会计指引，在资产负债表上按净额列报。


(b)	金额包括根据“衍生工具和套期保值”会计准则对风险管理和套期保值合同及相关现金抵押品进行的交易对手净额。


(c)	在财务状况表中，没有任何衍生合同受主净结算安排或类似协议的约束，而这些合约不受财务状况表中的抵销。

163

下表列出了登记人从事衍生风险管理合同的活动：

已确认的收益(损失)数额

风险管理合同

截至2018年月31止的三个月



收益位置(损失)	aep			得克萨斯州AEP			APCO			I&M			波可		粒子群算法		斯皮科
	(以百万计)
纵向综合公用事业收入	$	(5.5	)	$	—		$	—		$	—		$	—	$	—	$	—
发电和营销收入	(15.1		)	—			—			—			—		—		—
发电、输配电收入	—			—			(0.3		)	(5.1		)	—		—		—
为转售而购买的电力	4.9			—			4.6			0.2			—		—		—
其他行动	0.3			0.1			—			—			0.1		—		—
维护	0.4			0.1			0.1			—			0.1		—		—
管制资产(A)	37.3			—			—			6.2			31.4		—		(0.3		)
	87.0			(0.1		)	64.1			0.2			—		12.1		(0.8		)
风险管理合同的总收益(损失)	$	109.3		$	0.1		$	68.5		$	1.5		$	31.6	$	12.1	$	(1.1	)

已确认的收益(损失)数额

风险管理合同

截至2017年月31止的三个月



收益位置(损失)	aep			得克萨斯州AEP			APCO			I&M			波可			粒子群算法		斯皮科
	(以百万计)
纵向综合公用事业收入	$	5.5		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—	$	—
发电和营销收入	10.5			—			—			—			—			—		—
发电、输配电收入	—			—			0.4			5.2			—			—		0.1
为转售而购买的电力	2.4			—			0.8			0.1			—			—		—
其他行动	0.2			—			—			—			—			—		—
维护	0.2			—			—			—			—			—		—
管制资产(A)	(14.9		)	—			(5.8		)	(0.2		)	(8.6		)	—		(0.2		)
监管负债(A)	25.2			(0.2		)	10.9			6.8			—			2.4		4.6
风险管理合同的总收益(损失)	$	29.1		$	(0.2	)	$	6.3		$	11.9		$	(8.6	)	$	2.4	$	4.5


(a)	表示已实现损益和未实现损益，但须在资产负债表上作为当期或非当期会计处理。

按照“衍生工具和套期保值”会计指南的规定，某些符合条件的衍生工具被指定为正常购买或正常销售合同。根据该会计准则指定为正常采购或正常销售的衍生合同不受中期管理会计处理，并在损益表中按权责发生制确认。

衍生工具公允价值变动的会计核算，取决于衍生工具是否符合套期保值关系的资格，是否被指定为套期保值关系的一部分，也取决于套期保值关系的类型。管理层根据风险敞口的不同，将套期保值工具指定为公允价值套期保值工具或现金流套期保值工具。

对于未被指定为套期保值关系一部分的合同，公允价值变动的会计核算取决于衍生工具是否为交易目的持有，为交易目的持有的衍生工具的未变现和已实现损益按收益表按净额计入收入。未变现和未持有衍生工具的已实现损益。为交易目的，收入或开支包括在损益表内，视乎有关事实及情况而定。某些在经济上对冲未来商品风险的衍生工具，与有关风险的损益表上的费用项目相同，但在受规管的司法管辖区内，不论是交易衍生工具或非交易衍生工具，均会记录未变现及部分已实现损益。作为监管资产(亏损)或监管负债(收益)，按照“受监管业务”会计准则。

164

公允价值套期保值策略会计(适用于AEP)

对于公允价值套期保值(即对冲资产、负债或其中可归因于某一特定风险的部分的公允价值变化的风险)，衍生工具的损益以及与套期保值风险相关的对冲项目的抵销损益在变动期间影响净收入。

AEP记录指定并符合公允价值对冲会计处理条件的利率掉期的已实现和未实现损益，以及损益表中被套期债务公允价值的任何抵消变化。下表显示套期保值损益的结果：



	三个月到3月31日，
	2018			2017
	(以百万计)
公允价值套期保值工具损失	$	(14.5	)	$	(0.5	)
长期债务公允价值部分的收益	14.2			0.5

在3结束的几个月March 31, 2018和2017，对冲无效是无关紧要的。

现金流量套期保值策略的核算

对于现金流量套期保值(即对冲可归因于某一特定风险的预期未来现金流的可变性风险)，注册人最初将衍生工具损益的有效部分作为资产负债表上其他综合收益(损失)的一个组成部分报告，直到套期保值项目影响净收入为止。登记人确认净收入中的任何套期保值无效。在变化期间立即进行，除非在受管制的法域，套期保值无效将被记录为监管资产(损失)或监管责任(收益)(如果适用的话)。

被指定为现金流量套期保值的买卖电力衍生合同的已实现损益，根据被套期保值风险的具体性质，计入收入总额或资产负债表上的管理资产或监管负债中的转售总收益或购电。3结束的几个月March 31, 2018和2017，AEP将现金流套期保值应用于未偿还的电力衍生品。3结束的几个月March 31, 2018和2017，注册子公司没有对未偿还的电力衍生品进行现金流对冲。

登记册将与债务融资有关的利率衍生套期保值的损益从资产负债表上累积的其他综合收益(损失)重新归类为发生对冲利息支付的期间的损益表上的利息支出。3结束的几个月March 31, 2018和2017，注册官并没有对未偿还利率衍生工具套期保值。

与外币套期保值有关的累计损益，从资产负债表上的其他累计综合收益(损失)重新归类为折旧费和摊销费用，计入在符合条件的外币套期保值关系中指定为套期保值项目的固定资产的折旧和摊销费用。3结束的几个月March 31, 2018和2017，注册官没有对任何未清偿的外币衍生工具进行现金流量对冲。

165

在3结束的几个月March 31, 2018和2017对上述所有对冲策略而言，套期保值无效都是不重要的或不存在的。

有关资产负债表上其他累计综合收益(损失)所包括的有效现金流量套期保值的详细信息以及现金流量套期保值变动的原因，见注3-综合收入。

资产负债表上其他累计综合收益(损失)中的现金流量对冲是：

现金流量波动对AEP资产负债表的影响



	March 31, 2018						2017年12月31日
	商品			利率			商品			利率
	(以百万计)
套期保值资产(A)	$	25.5		$	—		$	22.0		$	—
套期保值负债(A)	58.9			—			65.5			—
Aoci税后损失净额	(32.0		)	(15.5		)	(28.4		)	(13.0		)
预计在未来12个月内将重新归类为净收入的部分	3.1			(1.0		)	5.5			(0.8		)


(a)	套期保值资产和套期保值负债包括在资产负债表上的风险管理资产和负债中。

截至March 31, 2018AEP对冲其未来与预测交易相关的现金流变化的最大时间是117几个月。

现金流量波动对注册子公司资产负债表的影响



	March 31, 2018							2017年12月31日
	利率
公司	Aoci增益(损失) 扣除税额				预计将重新分类为下一年度净收入十二个月			Aoci增益(损失) 扣除税额			预计将重新分类为下一年度净收入十二个月
	(以百万计)
得克萨斯州AEP	$	(5.2	)	—	$	(1.1	)	$	(4.5	)	$	(0.9	)
APCO	2.5				0.9			2.2			0.7
I&M	(12.7		)		(1.6		)	(10.7		)	(1.3		)
波可	2.0				1.3			1.9			1.1
粒子群算法	2.9				1.0			2.6			0.8
斯皮科	(6.9		)		(1.7		)	(6.0		)	(1.4		)

由于市场价格的变化，实际数额从累计的其他综合收入(损失)调整为净收入，可能与上述估计数不同。

信用风险

管理层在与潜在对手进行交易之前，先评估潜在对手方的信誉，并继续不断评估它们的信誉，从而减轻批发营销和交易活动中的信用风险。管理层使用穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service Inc.)、标准普尔全球公司(S&P Global Inc.)和目前基于市场的定性和定量数据以及财务报表，不断评估对手方的财务状况。

主协议通常用于促进与单个对手方有关的现金流量净额，并可能包括抵押品要求。为了减轻信用风险，可以从交易对手处获得现金、信用证和父母/附属公司担保等形式的抵押品要求。一些主协议包括提价，在发生风险时，交易方必须寄出现金或信用证。超过设定的门槛。交易对手必须在风险敞口超过既定阈值时寄出现金或信用证。该限额代表无担保的信贷限额，可由父母/附属机构担保，这是根据AEP的信贷政策确定的。此外，主协议允许终止。

在违约情况下清算所有头寸，包括在需要时未能或无法提供抵押品。

166

附带触发事件

信用降级触发因素(适用于AEP、APCO、I&M、PSO和Swepco)

有限数目的衍生合约包括抵押品触发事件，其中包括维持某些信贷评级的规定。AEP的风险管理机构持续评估这些抵押品触发事件在合约中的适当性。注册官并没有经历低于指定信用评级门槛的评级，以致需要额外的抵押品。注册官与非物质的衍生合约。以净负债状况作为抵押品触发事件March 31, 2018和2017年月31分别是。

交叉默认触发器(适用于AEP、APCo、I&M和Swepco)

此外，大多数非交易所交易商品合约载有交叉违约条款，一旦触发，将允许对手方宣布违约并要求清偿未付的应付款项。如果母公司或债务人发生未偿债务或第三方债务，则可触发这些交叉违约条款。5 000万美元或更大。AEP的风险管理机构正在评估这些跨违约条款在合同中的适当性。下表表示：(A)在考虑合同净额结算安排之前，须受交叉违约条款约束的这些衍生负债的公允价值；(B)通过发放现金担保品减少风险敞口的数额；(C)如果出现跨违约准备金，在考虑合同净额结算安排后所需的结算额：



	aep
	对...的负债与克罗斯的合同违约条款合同前净结算安排		现金数额担保品		附加沉降交叉责任违约条款触发
	(以百万计)
March 31, 2018	$	272.7	$	1.0	$	202.4
2017年12月31日	243.6		1.3		223.1

APCo、I&M和Swepco的金额截至March 31, 2018和2017年月31分别是。

10. 公允价值计量

除非另有说明，本说明中的披露内容适用于除AEPTCo以外的所有注册人员。

公允价值层次与评估技术

“公允价值计量和披露”的会计准则确立了公允价值等级，优先考虑用于计量公允价值的投入，该层次对相同资产或负债活跃市场中未经调整的报价给予最高优先权(1级计量)，对不可观测投入最低优先(第3级计量)。资产或负债，该工具按二级分类。当没有报价时，可以使用可比证券、交易商价值、经营数据和一般市场条件来确定公允价值。估值模型利用商品、利率等各种投入，在较小程度上包括活跃市场中类似资产或负债的报价，不活跃市场中相同或类似资产或负债的价格、市场确证投入(即主要来源于或与可观测市场数据相关的投入)以及资产或负债的其他可观测输入。

就商业活动而言，交易所买卖的衍生工具，即期货合约，通常是根据活跃市场未经调整的报价而估值，并被归类为一级。二级输入主要包括活跃或不活跃的市场的场外交易经纪报价，以及市场流动资金不足而不足以纳入第1级的交易所交易合约。管理当局使用这些经纪公司核实价格曲线。当几乎所有的公允价值都能被证实时，将这些公允价值在二级内进行报价和分类。管理部门通常获得多个经纪人报价，这些报价在本质上是不具约束力的，但基于市场上最近的交易。当获得多个经纪人报价时，报价和索要价是平均的。在某些情况下，经纪人报价可能会被丢弃，如果它是明确的。离群点。管理层使用经纪商报价地点与非流动性地点之间的历史相关性分析。如果这些点高度相关，这些地点也包括在二级市场内。某些场外交易和双边执行的衍生工具在价格信息可用性较低的不活跃市场执行。非流动性交易、复杂的结构化交易、FTR和交易对手信用风险可能需要非市场输入。其中一些投入可能是内部开发或外推法，用于估计公允价值。当这些投入对公允价值计量产生重大影响时，这种工具被归类为三级。被归类为三级的合同的主要驱动因素是无法证实市场上的能源价格曲线。3级工具中有一部分已进行了经济对冲，从而限制了潜在的收益波动。

AEP利用其受托人的外部定价服务来估计在利益计划和核信托中持有的基本投资的公允价值。AEP的投资经理审查并验证受托人用来确定公允价值的价格。AEP的管理层进行自己的估值测试，以验证证券的公允价值。AEP收到对证券公允价值的审计报告。托管人的操作控制和估价过程。受托人使用多个定价供应商对信托中持有的资产进行定价。

核信托中的资产、现金和现金等价物、其他临时投资和证券化资金的限制性现金按下列方法分类：股票如果在交易所积极交易，则被归类为一级资产。被列为一级资产的项目是对货币市场基金、固定收益和股票共同基金以及国内股票证券的投资。它们的估值依据的是可观测的投入，主要是可观察的投入。在活跃市场中，相同资产的未调整报价。分类为二级的项目主要是对单个固定收益证券的投资。固定收益证券一般不在交易所交易，也没有正式的收盘价，但它们的估值输入是基于可观测的市场数据。定价供应商使用金融模型和矩阵计算债券估值。模型使用包括收益率在内的可观测输入。在基准证券上，证券经纪人的报价、评级机构的行为、证券相对于票面价格的折扣或溢价、美国国债收益率的变化、债券发行者的公司行为、提前还款时间表和历史、经济事件，以及某些证券的收益率调整，以反映通货膨胀率的变化。其他具有可观察到的模型衍生估值投入的证券也被归类为二级投资。有无法观察到的估值投入的投资被归类为三级投资。

167

长期债务的公允价值计量(适用于所有登记人)

长期债务的公允价值依据的是相同或类似问题的报价(不增加信贷额度)，以及被列为二级计量投入的类似到期日工具的当前利率。这些工具没有按市场标出，所提估计数不一定表明在当前市场交易所可以实现的金额。

长期债务的账面价值和公允价值汇总于下表：



	March 31, 2018				2017年月31
公司	账面价值		公允价值		账面价值		公允价值
	(以百万计)
aep	$	21,461.0	$	23,039.8	$	21,173.3	$	23,649.6
得克萨斯州AEP	3,553.3		3,818.3		3,649.3		3,964.8
AEPTCo	2,550.7		2,620.6		2,550.4		2,782.9
APCO	3,969.3		4,532.0		3,980.1		4,782.6
I&M	2,717.2		2,869.5		2,745.1		3,014.7
波可	2,089.7		2,367.9		1,719.3		2,064.3
粒子群算法	1,286.7		1,400.3		1,286.5		1,457.1
斯皮科	2,503.7		2,587.3		2,441.9		2,645.9

其他临时投资的公允价值计量(适用于AEP)

其他临时投资包括管理层打算持有不到一年的有价证券，以及AEP受保护的EIS细胞的投资。

以下是其他临时投资摘要：



	March 31, 2018
其他临时投资	成本		毛额未实现收益		毛额未实现损失			公平价值
	(以百万计)
限制现金和其他现金存款(A)	$	162.0	$	—	$	—		$	162.0
固定收益证券-共同基金(B)	104.8		—		(2.2		)	102.6
权益证券–互助基金	17.2		19.2		—			36.4
其他临时投资共计	$	284.0	$	19.2	$	(2.2	)	$	301.0



	2017年月31
其他临时投资	成本		毛额未实现收益		毛额未实现损失			公平价值
	(以百万计)
限制现金和其他现金存款(A)	$	220.1	$	—	$	—		$	220.1
固定收益证券–共同基金(B)	104.3		—		(1.4		)	102.9
权益证券–互助基金	17.0		19.7		—			36.7
其他临时投资共计	$	341.4	$	19.7	$	(1.4	)	$	359.7


(a)	主要是为偿还债务而持有的数额。


(b)	主要是短期和中期到期，可以出售，但不包含到期日。

168

下表列出了其他临时投资中的固定收益和股票证券活动：



	三个月到3月31日，
	2018		2017
	(以百万计)
投资销售收益	$	—	$	—
购买投资	0.6		0.5
投资销售实际收益总额	—		—
投资销售实际亏损总额	—		—

的其他综合收益(亏损)所包括的可供出售的证券变动的原因3结束的几个月March 31, 2017，见注3-综合收入。

用于解除管制和处置SNF信托资产的公允价值计量(适用于AEP和I&M)

核退役和乏核燃料信托基金是监管委员会允许I&M通过利率为未来退役和乏核燃料处置负债提供资金的基金。根据规则或命令，IURC、MPSC和FERC规定了投资限制和一般风险管理准则。一般而言，限制包括：


•	可接受的投资(购买时的投资等级或以上)。


•	投资于某一特定类型投资的最大百分比。


•	禁止投资于AEP、I&M或其附属公司的义务。


•	只允许为支付退役费用和信托费用而提取。

I&M为每个监管管辖区维持信托基金。撤回退役基金需要得到监管机构的批准。这些基金由外部投资经理管理，必须遵守相关监管机构的指导方针和规则。信托资产的投资是为了优化信托的税后收益净额，同时考虑到流动性、风险、多元化和其他审慎的投资目标。

I&M将这些信托基金持有的证券记录在其资产负债表上。I&M以公允价值记录这些证券。因其长期用途，I&M将信托基金中的证券分类为可供出售的证券。在2018第一季度采用ASU 2016-01时，股票证券的公允价值被确认为收益的变化。就出售而言，分类只适用于债务证券的投资。债务证券投资的其他临时减值被视为由外部投资管理公司管理的证券造成的已实现损失。外部投资管理公司就这些信托所持有的债务和股权投资作出具体的投资决定，并通常打算以未变现亏损头寸出售债务证券，作为这些信托的一部分。税收优化策略。减值降低了有价证券的成本基础，这将影响未来因投资调整成本而产生的未实现收益或已实现损益。i&m记录这些信托基金的未实现收益、未实现亏损和其他非临时减值，作为对核退役信托基金的监管责任账户和瑞士国家证券监管资产或负债的调整。按利率处理信托基金。因此，信托资产公允价值的变化不影响收益或AOCI。

169

以下是核信托基金投资摘要：



	March 31, 2018							2017年月31
	公平价值		未实现总额收益		非临时损伤			公平价值		未实现总额收益		其他非暂时性损伤
	(以百万计)
现金及现金等价物	$	16.4	$	—	$	—		$	17.2	$	—	$	—
固定收益证券：
美国政府	974.6		19.0		(8.4		)	981.2		29.7		(3.6		)
公司债务	57.8		2.0		(1.7		)	58.7		3.8		(1.2		)
州和地方政府	8.6		0.6		(0.2		)	8.8		0.8		(0.2		)
固定收益证券小计	1,041.0		21.6		(10.3		)	1,048.7		34.3		(5.0		)
股票证券---国内(A)	1,453.2		850.3		—			1,461.7		868.2		(75.5		)
废核燃料和退役信托基金	$	2,510.6	$	871.9	$	(10.3	)	$	2,527.6	$	902.5	$	(80.5	)


(a)	作为未实现收益毛额报告的数额包括8.55亿美元和未实现的损失470万美元在2018第一季度，AEP采用了修正的回顾性方法，采用了ASU 2016-01。由于采用了ASU，除了临时减值以外，其他非暂时性减损不再适用于具有容易确定的公允价值的权益证券。

下表提供了退役和SNF信托基金内的证券活动：



	三个月到3月31日，
	2018		2017
	(以百万计)
投资销售收益	$	508.6	$	487.9
购买投资	525.3		505.5
投资销售实际收益总额	12.0		11.3
投资销售实际亏损总额	10.9		8.1

固定收益证券的基本成本是10亿美元和10亿美元截至March 31, 2018和2017年月31权益证券的基本成本是6.03亿美元和5.94亿美元截至March 31, 2018和2017年月31分别是。

按合同到期日汇总的核信托基金固定收益证券的公允价值March 31, 2018情况如下：



	固定收益证券公允价值
	(以百万计)
一年内	$	355.7
1年至5年后	315.3
经过5年到10年	205.8
十年后	164.2
共计	$	1,041.0

170

金融资产负债公允价值计量

下表按公允价值等级范围内的级别列出按公允价值定期入账的登记人的金融资产和负债，按照“公允价值计量和披露”会计准则的要求，根据对公允价值有重要意义的最低投入水平对金融资产和负债进行整体分类。衡量。管理层对公允价值计量中某一特定投入的重要性的评估需要作出判断，并可能影响公允价值资产和负债的估值及其在公允价值等级中的位置。管理层的估值技术没有任何重大变化。

aep

按公允价值定期计量的资产和负债

March 31, 2018



	一级		2级		三级		其他			共计
资产：	(以百万计)

其他临时投资
限制现金和其他现金存款(A)	$	144.8	$	—	$	—	$	17.2		$	162.0
固定收益证券–互助基金	102.6		—		—		—			102.6
权益证券–共同基金(B)	36.4		—		—		—			36.4
共计其他临时投资	283.8		—		—		17.2			301.0

风险管理资产
风险管理商品合同(C)(D)	3.0		265.0		243.3		(177.7		)	333.6
现金流动障碍：
商品边缘(C)	—		11.6		3.1		10.8			25.5
公允价值边缘	—		1.7		—		—			1.7
风险管理资产总额	3.0		278.3		246.4		(166.9		)	360.8

废核燃料和退役信托基金
现金及现金等价物(E)	9.1		—		—		7.3			16.4
固定收益证券：
美国政府	—		974.6		—		—			974.6
公司债务	—		57.8		—		—			57.8
州和地方政府	—		8.6		—		—			8.6
固定收益证券小计	—		1,041.0		—		—			1,041.0
权益证券–国内(B)	1,453.2		—		—		—			1,453.2
共计废核燃料和退役信托基金	1,462.3		1,041.0		—		7.3			2,510.6

总资产	$	1,749.1	$	1,319.3	$	246.4	$	(142.4	)	$	3,172.4

负债：

风险管理负债
风险管理商品合同(C)(D)	$	3.6	$	284.7	$	164.8	$	(194.5	)	$	258.6
现金流动障碍：
商品边缘(C)	—		28.5		19.6		10.8			58.9
公允价值边缘	—		22.3		—		—			22.3
风险管理负债总额	$	3.6	$	335.5	$	184.4	$	(183.7	)	$	339.8

171

aep

按公允价值定期计量的资产和负债

2017年月31



	一级		2级		三级		其他			共计
资产：	(以百万计)

其他临时投资
限制现金和其他现金存款(A)	$	183.2	$	—	$	—	$	36.9		$	220.1
固定收益证券–互助基金	102.9		—		—		—			102.9
权益证券–共同基金(B)	36.7		—		—		—			36.7
共计其他临时投资	322.8		—		—		36.9			359.7

风险管理资产
风险管理商品合同(C)(F)	3.9		391.2		274.1		(285.4		)	383.8
现金流动障碍：
商品边缘(C)	—		17.3		4.7		—			22.0
公允价值边缘	—		2.5		—		—			2.5
风险管理资产总额	3.9		411.0		278.8		(285.4		)	408.3

废核燃料和退役信托基金
现金及现金等价物(E)	7.5		—		—		9.7			17.2
固定收益证券：
美国政府	—		981.2		—		—			981.2
公司债务	—		58.7		—		—			58.7
州和地方政府	—		8.8		—		—			8.8
固定收益证券小计	—		1,048.7		—		—			1,048.7
权益证券–国内(B)	1,461.7		—		—		—			1,461.7
共计废核燃料和退役信托基金	1,469.2		1,048.7		—		9.7			2,527.6

总资产	$	1,795.9	$	1,459.7	$	278.8	$	(238.8	)	$	3,295.6

负债：

风险管理负债
风险管理商品合同(C)(F)	$	5.1	$	392.5	$	196.9	$	(285.0	)	$	309.5
现金流动障碍：
商品边缘(C)	—		23.9		41.6		—			65.5
公允价值边缘	—		8.6		—		—			8.6
风险管理负债总额	$	5.1	$	425.0	$	238.5	$	(285.0	)	$	383.6

172

得克萨斯州AEP

按公允价值定期计量的资产和负债

March 31, 2018



	一级		2级		三级		其他			共计
资产：	(以百万计)

证券化资金限制现金	$	107.1	$	—	$	—	$	—		$	107.1

风险管理资产
风险管理商品合同(C)	—		0.4		—		(0.1		)	0.3

总资产	$	107.1	$	0.4	$	—	$	(0.1	)	$	107.4

得克萨斯州AEP

按公允价值定期计量的资产和负债

2017年月31



	一级		2级		三级		其他		共计
资产：	(以百万计)

证券化资金限制现金	$	155.2	$	—	$	—	$	—	$	155.2

风险管理资产
风险管理商品合同(C)	—		0.5		—		—		0.5

总资产	$	155.2	$	0.5	$	—	$	—	$	155.7

173

APCO

按公允价值定期计量的资产和负债

March 31, 2018



	一级		2级		三级		其他			共计
资产：	(以百万计)

证券化资金限制现金	$	10.1	$	—	$	—	$	—		$	10.1

风险管理资产
风险管理商品合同(C)(G)	0.6		27.0		10.4		(27.4		)	10.6

总资产	$	10.7	$	27.0	$	10.4	$	(27.4	)	$	20.7

负债：

风险管理负债
风险管理商品合同(C)(G)	$	0.6	$	26.6	$	1.3	$	(27.5	)	$	1.0

APCO

按公允价值定期计量的资产和负债

2017年月31



	一级		2级		三级		其他			共计
资产：	(以百万计)

证券化资金限制现金	$	16.3	$	—	$	—	$	—		$	16.3

风险管理资产
风险管理商品合同(C)(G)	—		52.5		25.1		(51.6		)	26.0

总资产	$	16.3	$	52.5	$	25.1	$	(51.6	)	$	42.3

负债：

风险管理负债
风险管理商品合同(C)(G)	$	—	$	51.2	$	0.4	$	(50.1	)	$	1.5

174

I&M

按公允价值定期计量的资产和负债

March 31, 2018



	一级		2级		三级		其他			共计
资产：	(以百万计)

风险管理资产
风险管理商品合同(C)(G)	$	0.3	$	19.4	$	5.1	$	(19.5	)	$	5.3

废核燃料和退役信托基金
现金及现金等价物(E)	9.1		—		—		7.3			16.4
固定收益证券：
美国政府	—		974.6		—		—			974.6
公司债务	—		57.8		—		—			57.8
州和地方政府	—		8.6		—		—			8.6
固定收益证券小计	—		1,041.0		—		—			1,041.0
股票证券-本地证券(B)	1,453.2		—		—		—			1,453.2
共计废核燃料和退役信托基金	1,462.3		1,041.0		—		7.3			2,510.6

总资产	$	1,462.6	$	1,060.4	$	5.1	$	(12.2	)	$	2,515.9

负债：

风险管理负债
风险管理商品合同(C)(G)	$	0.3	$	21.0	$	2.2	$	(19.5	)	$	4.0

I&M

按公允价值定期计量的资产和负债

2017年月31



	一级		2级		三级		其他			共计
资产：	(以百万计)

风险管理资产
风险管理商品合同(C)(G)	$	—	$	39.4	$	9.1	$	(40.2	)	$	8.3

废核燃料和退役信托基金
现金及现金等价物(E)	7.5		—		—		9.7			17.2
固定收益证券：
美国政府	—		981.2		—		—			981.2
公司债务	—		58.7		—		—			58.7
州和地方政府	—		8.8		—		—			8.8
固定收益证券小计	—		1,048.7		—		—			1,048.7
股票证券-本地证券(B)	1,461.7		—		—		—			1,461.7
共计废核燃料和退役信托基金	1,469.2		1,048.7		—		9.7			2,527.6

总资产	$	1,469.2	$	1,088.1	$	9.1	$	(30.5	)	$	2,535.9

负债：

风险管理负债
风险管理商品合同(C)(G)	$	—	$	47.6	$	1.5	$	(45.5	)	$	3.6

175

波可

按公允价值定期计量的资产和负债

March 31, 2018



	一级		2级		三级		其他			共计
资产：	(以百万计)

证券化资金限制现金	$	15.9	$	—	$	—	$	—		$	15.9

风险管理资产
风险管理商品合同(C)(G)	—		0.5		—		(0.1		)	0.4

总资产	$	15.9	$	0.5	$	—	$	(0.1	)	$	16.3

负债：

风险管理负债
风险管理商品合同(C)(G)	$	—	$	—	$	98.5	$	—		$	98.5

波可

按公允价值定期计量的资产和负债

2017年月31



	一级		2级		三级		其他		共计
资产：	(以百万计)

风险管理资产
风险管理商品合同(C)(G)	$	—	$	0.6	$	—	$	—	$	0.6

负债：

风险管理负债
风险管理商品合同(C)(G)	$	—	$	—	$	132.4	$	—	$	132.4

176

粒子群算法

按公允价值定期计量的资产和负债

March 31, 2018



	一级		2级		三级		其他			共计
资产：	(以百万计)

风险管理资产
风险管理商品合同(C)(G)	$	—	$	0.1	$	2.9	$	(0.1	)	$	2.9

负债：

风险管理负债
风险管理商品合同(C)(G)	$	—	$	—	$	0.1	$	(0.1	)	$	—

粒子群算法

按公允价值定期计量的资产和负债

2017年月31



	一级		2级		三级		其他			共计
资产：	(以百万计)

风险管理资产
风险管理商品合同(C)(G)	$	—	$	0.2	$	6.4	$	(0.2	)	$	6.4

负债：

风险管理负债
风险管理商品合同(C)(G)	$	—	$	—	$	0.2	$	(0.2	)	$	—

177

斯皮科

按公允价值定期计量的资产和负债

March 31, 2018



	一级		2级		三级		其他			共计
资产：	(以百万计)

风险管理资产
风险管理商品合同(C)(G)	$	—	$	0.2	$	2.6	$	(1.1	)	$	1.7

负债：

风险管理负债
风险管理商品合同(C)(G)	$	—	$	—	$	1.7	$	(1.1	)	$	0.6

斯皮科

按公允价值定期计量的资产和负债

2017年月31



	一级		2级		三级		其他			共计
资产：	(以百万计)

风险管理资产
风险管理商品合同(C)(G)	$	—	$	0.3	$	6.7	$	(0.6	)	$	6.4

负债：

风险管理负债
风险管理商品合同(C)(G)	$	—	$	—	$	0.8	$	(0.6	)	$	0.2


(a)	“其他”栏中的金额主要是指在金融机构或第三方的银行账户中的现金存款，一级和二级主要指对货币市场基金的投资。


(b)	金额代表公开交易的股票、证券和基于股权的共同基金。


(c)	“其他”栏中的金额主要代表在“衍生工具和套期保值”会计指导下的风险管理和套期保值合同及相关现金抵押品的交易对手净额。

(d)

三月三十一号，2018风险管理合同在现金抵押品、资产/(负债)之前的公允价值净额的到期日如下：(1 900万美元) in 2018, (3)百万美元2019-2021及200万美元在2022-2023年间，3级成熟2 400万美元 in 2018, 3 800万美元 in periods 2019-2021, 2 100万美元2022-2023及(5)百万美元在2024至2032年间，风险管理商品合同主要由电力合同组成.


(e)	“其他”栏中的数额主要是金融机构的应计利息应收款，一级数额主要是对货币市场基金的投资。

(f)

十二月三十一日，2017风险管理合同在现金抵押品、资产/(负债)之前的公允价值净额的到期日如下：(1)百万美元在2018；2级成熟(3)百万美元 in 2018 and 200万美元在2022-2023年间，3级成熟5 900万美元 in 2018, 3 300万美元 in periods 2019-2021, 1 400万美元2022-2023及(29)百万美元在2024至2032年间，风险管理商品合同主要由电力合同组成.


(g)	主要由电力合同组成。

在第1级和第2级之间没有转移。3结束的几个月March 31, 2018 and 2017.

178

下表对按公允价值等级划分为三级的净交易衍生产品的公允价值变化进行了核对：



截至2018年月31止的三个月	aep			APCO			I&M			波可			粒子群算法			斯皮科
	(以百万计)
截至2017年月31的结余	$	40.3		$	24.7		$	7.6		$	(132.4	)	$	6.2		$	5.9
净收入(或净资产变动)(A)(B)项下的已实现收益(亏损)	97.3			68.1			3.0			0.3			11.4			0.6
与报告日仍持有的资产有关的净收入(或净资产变动)中的未实现收益(损失)(A)	2.0			—			—			—			—			—
其他综合收入中包括已实现和未实现的收益(损失)	17.9			—			—			—			—			—
安置点	(129.8		)	(85.4		)	(7.4		)	1.1			(16.1		)	(3.9		)
转入3(C)(D)级	2.1			—			—			—			—			—
从第3(D)级调出	(2.0		)	—			(0.3		)	—			—			—
分配给受管制法域的公允价值变动(E)	34.2			1.7			—			32.5			1.3			(1.7		)
截至2018年度3月31日的结余	$	62.0		$	9.1		$	2.9		$	(98.5	)	$	2.8		$	0.9



截至2017年月31止的三个月	aep			APCO			I&M			波可			粒子群算法			斯皮科
	(以百万计)
截至2016年月31的结余	$	2.5		$	1.4		$	2.8		$	(119.0	)	$	0.7		$	0.7
净收入(或净资产变动)(A)(B)项下的已实现收益(亏损)	17.8			5.7			2.0			(0.5		)	2.2			4.5
与报告日仍持有的资产有关的净收入(或净资产变动)中的未实现收益(损失)(A)	16.1			—			—			—			—			—
其他综合收入中包括已实现和未实现的收益(损失)	(17.2		)	—			—			—			—			—
安置点	(28.8		)	(12.2		)	(4.3		)	2.1			(2.6		)	(4.9		)
转入3(C)(D)级	5.2			—			—			—			—			—
从第3(D)级调出	(8.3		)	—			—			—			—			—
分配给受管制法域的公允价值变动(E)	(5.8		)	(0.7		)	1.5			(7.2		)	0.1			0.2
截至2017年度3月31日的结余	$	(18.5	)	$	(5.8	)	$	2.0		$	(124.6	)	$	0.4		$	0.5


(a)


(b)	指报告所述期间开始至风险管理商品合同结算期间公允价值的变化。


(c)	表示以前分类为第2级的现有资产或负债。


(d)	在报告所述期间开始时，根据其价值确认转移。


(e)	与未反映在损益表上的合同的净损益有关，这些净收益(损失)记作监管资产/负债。

179

下表量化了在制定三级职位公允价值时所使用的大量不可观测的投入：

重大不可观测输入

March 31, 2018

aep



						显着	输入/范围
	公允价值				估价	看不见						加权
	资产		负债		技术	输入	低层			高		平均
	(以百万计)
能源合同	$	226.0	$	178.3	贴现现金流	远期市场价格(A)	$	8.54		$	202.55	$	34.74
						交易对手信用风险(B)	9			501		179
天然气合同	—		0.6		贴现现金流	远期市场价格(丙)	2.33			2.96		2.59
FTRs	20.4		5.5		贴现现金流	远期市场价格(A)	(9.68		)	8.81		0.28
共计	$	246.4	$	184.4

重大不可观测输入

2017年月31

aep



						显着	输入/范围
	公允价值				估价	看不见						加权
	资产		负债		技术	输入	低层			高		平均
	(以百万计)
能源合同	$	225.1	$	233.7	贴现现金流	远期市场价格(A)	$	(0.05	)	$	263.00	$	36.32
						交易对手信用风险(B)	8			456		180
天然气合同	—		0.2		贴现现金流	远期市场价格(丙)	2.37			2.96		2.62
FTRs	53.7		4.6		贴现现金流	远期市场价格(A)	(55.62		)	54.88		0.41
共计	$	278.8	$	238.5

180

重大不可观测输入

March 31, 2018

APCO



						显着	输入/范围
	公允价值				估价	看不见						加权
	资产		负债		技术	投入(A)	低层			高		平均
	(以百万计)
能源合同	$	2.5	$	0.3	贴现现金流	远期市场价格	$	20.56		$	46.25	$	33.30
FTRs	7.9		1.0		贴现现金流	远期市场价格	(0.30		)	6.36		1.14
共计	$	10.4	$	1.3

重大不可观测输入

2017年月31

APCO



						显着	输入/范围
	公允价值				估价	看不见						加权
	资产		负债		技术	投入(A)	低层			高		平均
	(以百万计)
能源合同	$	0.8	$	0.4	贴现现金流	远期市场价格	$	20.52		$	195.00	$	33.80
FTRs	24.3		—		贴现现金流	远期市场价格	(0.36		)	7.15		1.62
共计	$	25.1	$	0.4

重大不可观测输入

March 31, 2018

I&M



						显着	输入/范围
	公允价值				估价	看不见						加权
	资产		负债		技术	投入(A)	低层			高		平均
	(以百万计)
能源合同	$	1.5	$	1.3	贴现现金流	远期市场价格	$	20.56		$	46.25	$	33.30
FTRs	3.6		0.9		贴现现金流	远期市场价格	(0.35		)	5.74		0.77
共计	$	5.1	$	2.2

重大不可观测输入

2017年月31

I&M



						显着	输入/范围
	公允价值				估价	看不见						加权
	资产		负债		技术	投入(A)	低层			高		平均
	(以百万计)
能源合同	$	0.5	$	0.3	贴现现金流	远期市场价格	$	20.52		$	195.00	$	33.80
FTRs	8.6		1.2		贴现现金流	远期市场价格	(0.36		)	5.75		0.86
共计	$	9.1	$	1.5

181

重大不可观测输入

March 31, 2018

波可



						显着	输入/范围
	公允价值				估价	看不见					加权
	资产		负债		技术	输入	低层		高		平均
	(以百万计)
能源合同	$	—	$	98.5	贴现现金流	远期市场价格(A)	$	27.42	$	62.16	$	43.76
						交易对手信用风险(B)	9		202		144
共计	$	—	$	98.5

重大不可观测输入

2017年月31

波可



						显着	输入/范围
	公允价值				估价	看不见					加权
	资产		负债		技术	输入	低层		高		平均
	(以百万计)
能源合同	$	—	$	132.4	贴现现金流	远期市场价格(A)	$	30.52	$	170.43	$	44.62
						交易对手信用风险(B)	8		190		136
共计	$	—	$	132.4

重大不可观测输入

March 31, 2018

粒子群算法



						显着	输入/范围
	公允价值				估价	看不见						加权
	资产		负债		技术	投入(A)	低层			高		平均
	(以百万计)
FTRs	$	2.9	$	0.1	贴现现金流	远期市场价格	$	(9.68	)	$	1.39	$	(0.76	)

重大不可观测输入

2017年月31

粒子群算法



						显着	输入/范围
	公允价值				估价	看不见						加权
	资产		负债		技术	投入(A)	低层			高		平均
	(以百万计)
FTRs	$	6.4	$	0.2	贴现现金流	远期市场价格	$	(6.62	)	$	1.41	$	(0.76	)

182

重大不可观测输入

March 31, 2018

斯皮科



						显着	输入/范围
	公允价值				估价	看不见						加权
	资产		负债		技术	输入	低层			高		平均
	(以百万计)
天然气合同	$	—	$	0.6	贴现现金流	远期市场价格(丙)	$	2.33		$	2.96	$	2.59
FTRs	2.6		1.1		贴现现金流	远期市场价格(A)	(9.68		)	1.39		(0.76		)
共计	$	2.6	$	1.7

重大不可观测输入

2017年月31

斯皮科



						显着	输入/范围
	公允价值				估价	看不见						加权
	资产		负债		技术	输入	低层			高		平均
	(以百万计)
天然气合同	$	—	$	0.2	贴现现金流	远期市场价格(丙)	$	2.37		$	2.96	$	2.62
FTRs	6.7		0.6		贴现现金流	远期市场价格(A)	(6.62		)	1.41		(0.76		)
共计	$	6.7	$	0.8


(a)	以每MWh美元表示市场价格。


(b)	表示用于计算对手信用风险的信用违约掉期的价格，以基点为单位报告。


(c)	表示每个MMBtu的市场价格(以美元计)。

下表列出公允价值计量对与能源合同、天然气合同和登记册FTR有关的重大无形投入增加(减少)的敏感性。March 31, 2018和2017年月31:

公允价值计量的敏感性



重大不可观测输入	位置	输入变化	对公允价值的影响测量
远期市场价格	买	增加(减少)	较高(下)
远期市场价格	出售	增加(减少)	较低(较高)
交易对手信用风险	损失	增加(减少)	较高(下)
交易对手信用风险	增益	增加(减少)	较低(较高)

183

11. 所得税

除非另有说明，否则本说明中的披露内容适用于所有注册人。

联邦税制改革

2017年12月，被称为“税务改革”的立法签署成为法律，税制改革包括对经修订的“1986国税法”(“国税法”)进行重大修改，并在颁布报告所述期间对登记人的财务报表产生重大影响，税务改革将公司联邦所得税税率从35%降至21%。公用事业一般容许利息开支继续扣除，取消在2017年月27日后购买的某些物业的额外折旧，以及继续维持某些利率正常化的要求，以加速折旧利益。

临时数额

登记员应用美国证交会于2017年月日发布的员工会计公报118(SAB 118)，并对税务改革影响的计量和会计进行了合理的估计，这些评估反映在财务报表中，是根据现有的最佳信息作为临时金额反映出来的。SAB 118规定了长达一年的时间，以完成所需的税务改革分析和会计核算。虽然登记册能够对2017年度税制改革的影响作出合理的估计，但最终的影响可能与记录的临时数额不同，因为对估计的累积差额作了改进，或由于国税局可能发布的额外指导或技术更正可能影响到管理人员的解释和假设利用。2018第一季度记录的对临时数额的计量期间调整数并不重要，登记员预计将在2018下半年完成对临时项目的分析。

降低联邦所得税税率---待降税率

各州公用事业委员会已发出命令或指示，规定包括注册官在内的公用事业机构须记录负债，以反映自2018开始，公司联邦所得税税率的削减幅度超过已制定的21%的企业联邦所得税税率的影响。截至2018年度3月31日止的三个月内，公司联邦税率：



	aep			得克萨斯州AEP			AEPTCo			APCO			I&M			波可			粒子群算法			斯皮科
	(以百万计)
总收入减少	$	(119.5	)	$	(7.6	)	$	(19.0	)	$	(35.4	)	$	(17.8	)	$	(21.3	)	$	(3.8	)	$	(11.0	)
流动负债增加额	33.9			—			16.2			7.8			3.0			6.2			—			—
递延贷项和其他非流动负债增加额	85.6			7.6			2.8			27.6			14.8			15.1			3.8			11.0

超额累计递延所得税-待降低税率

截至2018，3月31，登记员大约有44亿美元的增量负债12亿美元反映44亿美元税前盈余，在监管负债中显示，资产负债表上的递延投资税收抵免。超额收入反映在税前基础上，以适当考虑监管责任结算期间未来的税收后果。截至2018，3月31，大约。34亿美元在超额数额中，Adit涉及与应折旧财产有关的临时差额，但须符合费率正常化要求。

如注册人各自估计的2018年度ETR所示，AEP受监管的公用事业公司在2018第一季度开始摊销与某些应折旧财产有关的超额累计递延所得税，但须符合利率正常化要求。摊销导致记录在管理负债和递延投资税收抵免和递延投资税收抵免中的余额减少。所得税费用的减少。由于国家公用事业委员会的命令或指示，在第一季度。

184

在2018名登记人员中，登记员记录了收入退款的估计备抵额，以抵销超额存款的摊销额，如下表所示：



	aep			得克萨斯州AEP			AEPTCo			APCO			I&M			波可			粒子群算法			斯皮科
	(以百万计)
总收入减少	$	(17.2	)	$	(2.1	)	$	(0.1	)	$	(4.6	)	$	(1.7	)	$	(1.4	)	$	(2.2	)	$	(3.5	)
递延贷项和其他非流动负债增加额	17.2			2.1			0.1			4.6			1.7			1.4			2.2			3.5

此外，关于其余的10亿美元在“监管负债”和“递延投资税收抵免”中记录的不符合税率正常化要求的超额纳税抵免，注册人继续与国家各公用事业委员会合作，确定适当的机制和期限，向客户提供税务改革的这些好处，并在此期间报告相应的所得税费用减少情况。

有效税率(ETR)

注册官的中期税务登记表反映了2018和2017年度的年度税率，并按与某些离散项目有关的税收开支进行了调整。如前所述，从2007年1月1日起，税制改革将公司税税率从35%降至21%。中期税率与2018和2017分别为21%和35%的联邦法定税率不同，主要原因是州所得税、税收。使用ARAM、税收抵免和其他账面/税收差额摊销与某些可折旧财产有关的超额累积递延所得税，这些差额是按流通式记账的。

下表列出了每个登记员的ETR。下面将说明ETR中的重大差异。



	三个月结束三月三十一日，
公司	2018		2017
aep	18.3	%	36.7	%
得克萨斯州AEP	16.3	%	34.7	%
AEPTCo	20.8	%	33.3	%
APCO	18.2	%	36.5	%
I&M	16.2	%	29.9	%
波可	20.5	%	34.9	%
粒子群算法	16.3	%	37.7	%
斯皮科	18.4	%	37.3	%

aep

截至3月31日的三个月，与之相比，截至3月31日的三个月为2017。

ETR下降的主要原因是，由于税制改革，公司联邦所得税税率从2017的35%上升到2018的21%，并使用Aram增加了与某些可折旧财产相关的超额Adit的2018摊销。

得克萨斯州AEP

截至3月31日的三个月，与之相比，截至3月31日的三个月为2017。

ETR下降的主要原因是，由于税制改革，公司联邦所得税税率从2017的35%上升到2018的21%，并使用Aram增加了与某些可折旧财产相关的超额Adit的2018摊销。

185

AEPTCo

截至3月31日的三个月，与之相比，截至3月31日的三个月为2017。

由于税制改革，企业联邦所得税税率从2017的35%上升到2018的21%，ETR下降的主要原因是企业所得税税率从2017的35%到2018的21%。

APCO

截至3月31日的三个月，与之相比，截至3月31日的三个月为2017。

ETR下降的主要原因是，由于税制改革，公司联邦所得税税率从2017的35%上升到2018的21%，并使用Aram增加了与某些可折旧财产相关的超额Adit的2018摊销。

I&M

截至3月31日的三个月，与之相比，截至3月31日的三个月为2017。

税率下降的主要原因是，由于税制改革，公司联邦所得税税率从2017的35%提高到2018的21%，使用Aram对与某些应折旧财产有关的超额累计递延所得税增加了2018摊销额，以及在9.27，2017之后购买的某些财产取消了奖金折旧，从而减少了州所得税。减少额被帐面/税收差额的增加部分抵消，这些差额是在流动基础上计算的，这是由于第一单元罗克波特工厂的预期退休日期从2044改为2028。

波可

截至3月31日的三个月，与之相比，截至3月31日的三个月为2017。

由于税制改革，企业联邦所得税税率从2017的35%上升到2018的21%，ETR下降的主要原因是企业所得税税率从2017的35%到2018的21%。

粒子群算法

截至3月31日的三个月，与之相比，截至3月31日的三个月为2017。

ETR下降的主要原因是，由于税制改革，公司联邦所得税税率从2017的35%上升到2018的21%，并使用Aram增加了与某些可折旧财产相关的超额Adit的2018摊销。

斯皮科

截至3月31日的三个月，与之相比，截至3月31日的三个月为2017。

ETR下降的主要原因是，由于税制改革，公司联邦所得税税率从2017的35%上升到2018的21%，并使用Aram增加了与某些可折旧财产相关的超额Adit的2018摊销。

186

联邦和州所得税审计状况

在2011之前的几年里，AEP及其子公司不再受到美国联邦政府的审查。2011至2013年度的美国国税局审查始于2014。AEP及其子公司于4月份收到了一份税务代理报告，完成了2011至2013个审计周期，显示出了一致同意的审计。2011至2013次审计已提交国会税务联合委员会批准。联合委员会将审计结果发回国税局考察队作进一步考虑。为解决审议中的问题，AEP及其子公司和国税局考试小组于12月同意使用快速结算计划。该项目于2018年月完成，并在国税局考试中增加了2014和2015课税年度，以反映快车道变化的影响。这是2014和2015的结转。

虽然税务审计的结果不明朗，但管理层认为，已为这些事项可能产生的负债提供了足够的联邦所得税准备。此外，税务登记官对这些不确定的税收状况累积利息。管理层不知道任何开放式税收年的任何问题，这些问题预计在最终解决后会对净收入产生重大影响。

AEP及其子公司在不同的州、地方或外国管辖区提交所得税申报表。这些税务机关定期审查纳税申报表。AEP及其附属公司目前正在几个州和地方司法管辖区接受审查。然而，以前提交的纳税申报表可能会受到这些税务当局的质疑。管理部门认为，已为所得税作出了充分的规定。由于这些挑战而产生的潜在负债以及这些审计的最终解决将不会对净收入产生重大影响。在2009之前的几年里，税务当局不再对注册人进行州、地方或非美国所得税审查。

州税务立法(适用于AEP、AEPTCo、I&M和OPCO)

2018年4月，肯塔基州立法机关通过了众议院第366号法案(HB 366)，对肯塔基州的公司所得税法进行了重大修改，将公司税率从最高为6%的累进税率修正为5%，HB 366还将分配公式从传统的财产、工资和双重加权销售三因素公式修改为单一的企业税率。销售因素分摊。Hb 366项下的公司所得税变动对从2018年月1日或以后开始的课税年度生效。预计该立法不会对净收入、现金流量或财务状况产生重大影响。

187

12. 筹资活动

除非另有说明，本说明中的披露内容适用于所有注册人。

长期未偿债务(适用于AEP)

下表详列长期未偿还债务：



债务类型	March 31, 2018		2017年月31
	(以百万计)
高级无担保票据	$	17,004.6	$	16,478.3
污染控制债券	1,540.4		1,621.7
应付票据	230.2		260.8
证券化债券	1,285.9		1,416.5
乏核燃料义务(A)	269.5		268.6
其他长期债务	1,130.4		1,127.4
长期未偿债务总额	21,461.0		21,173.3
一年内到期的长期债务	2,616.1		1,753.7
长期债务	$	18,844.9	$	19,419.6


(a)	根据1982“核废料政策法案”，一名核持牌人I&M对美国能源部处理废核燃料负有义务，这一义务包括在1983年4月7日前消耗核燃料的一次性费用。与这一义务有关的信托基金资产如下：3.13亿美元和3.12亿美元截至March 31, 2018和2017年月31分别被列入资产负债表上的废核燃料信托基金和退役信托基金。

长期债务活动

第一次发行的长期债务和其他证券、退休和本金付款3几个月2018见下表：



公司	债务类型	本金(A)		利率	到期日
签发：		(以百万计)		(%)
波可	高级无担保票据	$	400.0	4.15	2048
斯皮科	高级无担保票据	450.0		3.85	2048

非注册人：
转换能	其他长期债务	3.4		变量	2020
总发行量		$	853.4


(a)	现金流量表上所列数额扣除发行成本和溢价或折扣，与发行金额不挂钩。

188



公司	债务类型	已付本金		利率	到期日
退休和本金支付：		(以百万计)		(%)
得克萨斯州AEP	证券化债券	$	70.0	5.17	2018
得克萨斯州AEP	证券化债券	26.5		5.306	2020
APCO	证券化债券	11.7		2.008	2023
I&M	应付票据	0.8		变量	2019
I&M	应付票据	7.9		变量	2019
I&M	应付票据	4.8		变量	2020
I&M	应付票据	8.5		变量	2021
I&M	应付票据	7.0		变量	2022
I&M	其他长期债务	0.4		6.00	2025
波可	证券化债券	22.9		2.049	2019
粒子群算法	其他长期债务	0.1		3.00	2027
斯皮科	污染控制债券	81.7		4.95	2018
斯皮科	高级无担保票据	300.0		5.875	2018
斯皮科	其他长期债务	0.1		3.50	2023
斯皮科	应付票据	1.6		4.58	2032
退休和本金付款共计		$	544.0

截至March 31, 2018、代表AEP持有的受托人，6.78亿美元他们重新获得的污染控制债券。在这个总数中，1.04亿美元和3.45亿美元分别与APCO和OPCO有关。

2018，得克萨斯州AEP退休3 000万美元成5.89%应付高级无担保债券2018.

2018年4月，I&M退休200万美元应付债券中与DCC燃料有关的款项。

189

债务契约(适用于AEP和AEPTCo)

AEPTCo的票据购买协议和契约中的契约限制了合同定义的优先权债务的数额(包括进一步的次级限制)。5 000万美元(附担保债务)10%AEPTCo按合同确定的优先债务是4.5%合并有形净资产March 31, 2018.计算合并有形净资产的方法在附注采购协定中按合同规定。

股利限制

公用事业附属公司的限制

母公司依靠其公用事业子公司向股东支付股利。AEP公用事业子公司向母公司支付股息，只要资金是合法的。各种融资安排和监管要求可能对子公司以股息形式向母公司转移资金的能力施加某些限制。

AEP提供输电或地方分配服务的公用事业子公司宣布的所有股息都受到“联邦电力法”的限制，该法禁止未经监管机构批准从资本账户中支付股息；只允许从留存收益中支付股息。此外，“联邦电力法”还对水力发电厂的收益设立了储备。在这些植物中，这一储备适用于AGR、APCo和I&M。

某些AEP子公司有信用协议，其中包含将其债务资本化比率限制为67.5%.未偿债务和资本化的计算方法在信贷协议中按合同规定。

“联邦权力法”的限制并不限制AEP子公司从留存收益中支付股息的能力。

父母限制(适用于AEP)

AEP普通股的持有人有权获得董事会宣布的股息，只要资金合法可用于此类股利，母公司的收入主要来自其公用事业子公司收益中的普通股权益。

根据信贷协议中的杠杆限制，AEP必须将债务占总资本的百分比保持在不超过67.5%的水平。未偿债务和资本化的计算方法在信贷协议中是按合同规定的。

190

公司借款计划-AEP系统(适用于注册子公司)

AEP系统使用公司借款计划来满足AEP子公司的短期借款需求，该公司借款计划包括一个UtilityMoney Pool(为AEP的公用事业子公司提供资金)、一个非效用货币池(为某些AEP非公用事业子公司提供资金)和一个直接从AEP借款(AEP)的系统。AEP系统的效用货币池是按照AEP系统的条款和条件运作的。向FERC提交的公用资金池协议。截至2003年，向公用资金池(借款)的未偿贷款金额。March 31, 2018和2017年月31分别列于各注册附属公司资产负债表的附属公司预支款及附属公司垫款内。3结束的几个月March 31, 2018见下表：



公司	极大值借款从效用货币池		极大值贷款给效用货币池		平均借款从效用货币池		平均贷款给效用货币池		贷款净额 (借款) 实用货币池 March 31, 2018			授权短期内借债极限
	(以百万计)
得克萨斯州AEP	$	307.2	$	103.6	$	219.2	$	50.4	$	(232.7	)	$	500.0
AEPTCo	337.3		123.9		188.2		26.3		(272.8		)	795.0		(a)
APCO	285.6		23.7		223.6		23.5		(222.4		)	600.0
I&M	314.1		12.5		240.6		12.5		(301.6		)	500.0
波可	229.1		216.4		104.9		179.5		200.4			400.0
粒子群算法	179.1		—		143.3		—		(179.1		)	300.0
斯皮科	169.1		296.5		143.7		273.2		(148.6		)	350.0


(a)	金额是国家运输公司从联邦应急委员会或州监管委员会获得的合计授权短期借款限额。

上表中的活动不包括某些aep非公用事业子公司的短期贷款活动，AEP得克萨斯州北发电有限责任公司全资子公司和Swepco全资子公司共同能源Swepco，LP是非公用事业货币池的参与者。March 31, 2018和2017年月31在每个子公司的资产负债表中包括在附属公司的预付款中。3结束的几个月March 31, 2018见下表：

极大值

平均

贷款给

借入

贷款给

借入

贷款给

非效用

货币池

公司

货币池

March 31, 2018

(以百万计)

得克萨斯州AEP

—

8.4

—

8.2

8.1

斯皮科

—

2.0

—

2.0

AEP与AEPTCo有直接融资关系，以满足其短期借款需求。March 31, 2018和2017年月31分别列在AEPTCo资产负债表上的附属公司预付款和附属公司垫款中。AEPTCo与AEP的直接借贷活动3结束的几个月March 31, 2018见下表：

授权

极大值

平均

借入

贷款给

短期内

借款

贷款

借款

贷款

AEP截至

借债

来自AEP

致AEP

来自AEP

致AEP

March 31, 2018

极限

(以百万计)

1.1

104.7

1.1

51.1

1.1

23.9

75.0

(a)


(a)	金额是国家运输公司从联邦应急委员会或州监管委员会获得的合计授权短期借款限额。

191

向效用货币池借入或借入的资金的最高及最低利率如下：



	三个月到3月31日，
	2018		2017
最高利率	2.42	%	1.27	%
最低利率	1.83	%	0.92	%

下表汇总了所有注册子公司从效用货币池借入的资金的平均利率：



	平均利率				平均利率
	借款				贷款资金
	从公用事业资金池				到效用货币池
	三个月到3月31日，				三个月到3月31日，
公司	2018		2017		2018		2017
得克萨斯州AEP	2.07	%	1.02	%	1.90	%	—	%
AEPTCo	2.06	%	1.08	%	1.92	%	0.99	%
APCO	2.00	%	1.04	%	2.00	%	1.03	%
I&M	2.02	%	1.04	%	2.00	%	1.03	%
波可	2.00	%	1.10	%	2.40	%	0.98	%
粒子群算法	2.01	%	1.06	%	—	%	—	%
斯皮科	2.10	%	1.06	%	1.88	%	0.98	%

从非公用货币池借入或借入的资金的最高利率、最低利率和平均利率汇总于下表：

三个月结束 March 31, 2018:

极大值

最小值

极大值

最小值

平均

利率

为资金

借来

贷给

借来

贷给

非效用

公司

货币池

得克萨斯州AEP

—

2.42

1.83

—

2.00

斯皮科

—

2.42

1.83

—

2.00

三个月结束 March 31, 2017:

极大值

最小值

极大值

最小值

平均

利率

为资金

借来

贷给

借来

贷给

非效用

公司

货币池

得克萨斯州AEP

—

1.27

0.92

—

1.03

斯皮科

—

1.27

0.92

—

1.03

下表汇总了AEPTCo向AEP借款或贷款的最高、最低和平均利率：



	极大值		最小值		极大值		最小值		平均		平均
	利率		利率		利率		利率		利率		利率
三个月	为资金		为资金		为资金		为资金		为资金		为资金
终结	借来		借来		借出		借出		借来		借出
三月三十一日，	来自AEP		来自AEP		致AEP		致AEP		来自AEP		致AEP
2018	2.42	%	1.83	%	2.42	%	1.83	%	2.00	%	2.02	%
2017	1.27	%	0.92	%	1.27	%	0.92	%	1.03	%	1.04	%

192

短期债务(适用于AEP和Swepco)

未偿还短期债务如下：



		March 31, 2018				2017年月31
公司	债务类型	突出数量		利息费率(A)		突出数量		利息费率(A)
		(以百万计)				(以百万计)
aep	应收账款证券化债务(B)	$	750.0	1.74	%	$	718.0	1.22	%
aep	商业用纸	1,886.2		2.41	%	898.6		1.85	%
斯皮科	应付票据	22.6		3.20	%	22.0		2.92	%
	短期债务总额	$	2,658.8			$	1,638.6


(a)	加权平均率


(b)	根据“转移和服务”会计准则入账的应收账款证券化债务数额。

信贷设施

有关信贷安排的讨论，请参阅“信用证”一节。5.

证券化账户应收-AEP信用(适用于AEP)

AEP信贷与银行管道有应收账款证券化协议，根据证券化协议，AEP信贷从银行渠道获得从附属公用事业子公司获得的应收账款AEP信用的利息，这些证券化交易使AEP信贷能够偿还其未偿债务，继续购买经营公司的应收账款，并加速AEP信贷的现金回收。

AEP信贷的应收账款证券化协议承诺7.5亿美元从银行渠道购买应收账款，并于2019年月日到期。

AEP信贷的应收账款信息如下：



	三个月到3月31日，
	2018			2017
	(百万美元)
应收账款证券化的有效利率	1.74		%	1.00		%
坏账净额应收账款核销	$	4.2		$	5.9



	March 31, 2018		2017年12月31日
	(以百万计)
应收留存利息和抵押---较不可能收回的账户	$	944.5	$	925.5
应收账款短期证券化债务	750.0		718.0
应收未付证券化账户	55.1		41.1
与证券化有关的坏账准备金	30.8		28.7
与证券化有关的未开票应收款	249.9		303.2

AEP信用拖欠客户应收账款是指逾期30天以上的应收账款。

193

证券化账户应收账款-AEP信贷(适用于注册子公司，但得克萨斯州AEP和AEPTCo除外)

根据这项应收账款销售安排，注册子公司在没有追索权的情况下，将其某些客户应收账款和应计未开单收入余额出售给AEP信贷，并根据AEP信用的融资成本、行政费用和无法收回的账户经验为每个注册子公司的应收账款收取费用。APCO没有出售其西弗吉尼亚应收账款的管理权力。销售的客户应收账款在注册子公司的损益表中记入其他运营费用。注册子公司管理和服务其客户应收账款，并出售给AEP信用公司。AEP信贷证券化了运营公司的合格应收账款，并保留了剩余的应收账款。

应收账款和应收账款销售协议下的应计未开票收入数额为：



公司	March 31, 2018		2017年12月31日
	(以百万计)
APCO	$	139.2	$	136.2
I&M	147.8		136.5
波可	386.2		367.4
粒子群算法	109.2		115.1
斯皮科	130.6		138.2

向AEP支付的应收客户账户费用如下：



	三个月到3月31日，
公司	2018		2017
	(以百万计)
APCO	$	1.7	$	1.4
I&M	2.1		1.5
波可	5.6		5.7
粒子群算法	1.8		1.5
斯皮科	1.9		1.6

将应收款出售给AEP信贷的收益如下：



	三个月到3月31日，
公司	2018		2017
	(以百万计)
APCO	$	400.2	$	369.7
I&M	459.1		418.2
波可	680.0		632.3
粒子群算法	332.6		286.8
斯皮科	397.6		341.2

194

13. 可变利益实体

本说明中的披露仅适用于AEP。

“可变利益实体”的会计准则是一种合并模式，它考虑公司是否在VIE中拥有可变权益。VIE是一个具有以下条件之一的法律实体：该实体的权益风险不足以使法律实体在没有额外附属财务支持的情况下为其活动融资，股权所有者无法指导对法律实体的经济业绩影响最大的活动(或它们相对于法律实体的经济利益拥有不成比例的投票权)，或股权所有人没有义务吸收法律实体的预期损失或获得法律实体预期剩余收益的权利。他们在VIE中拥有控制性的财务利益，因此，他们是VIE的主要受益者，正如“可变利益实体”的会计指南所定义的那样。在确定AEP是否是VIE的主要受益者时，管理层考虑AEP是否有权指导VIE最重要的活动，是否有义务吸收损失或获得对VIE具有重要意义的预期剩余收益。管理层认为，重要的假设和判断是一贯的。

沙漠天空风电场有限责任公司(沙漠天空)和特伦特风电场有限公司(特伦特)(统称为“LLCS”)是为重新供电、拥有和运营而建立的。310.5在得克萨斯州的风力发电设施的兆瓦。在1月份，aep承认一个非附属公司作为llcs的成员拥有和重写沙漠天空和特伦特，预计将于2018完成。非附属公司为每个项目提供了完整的涡轮机，以换取一个。20.1%对LLC的兴趣。非附属公司对LLC的贡献8 400万美元作为资产负债表上的净资产、厂场和设备入账，这是根据关键投入假设确定的公允价值，即整个涡轮机组的原始成本以及根据其预期净容量、容量系数和业务可用情况，为沙漠天空和特伦特公司提供的可获得的生产税收抵免带来的现金流量贴现收益。79.9%因此，管理层得出结论认为，沙漠天空和特伦特是VIE的集体，AEP是主要的受益者，因为他们有权指导对沙漠天空和特伦特的经济绩效影响最大的活动。同样在2018月份，沙漠天空和特伦特签订了一个前瞻性的PPA，将电力出售给AEPEP。从1月1日开始交付电力，2021 a12年期。在PPA生效日期之前，“沙漠天空”和“特伦特”将以市场价格向ERCOT出售电力。AEP和非附属公司将分享税收属性，包括LLC的生产税收抵免和现金分配，这些税额一般与所有权百分比一致。关于“沙漠天空”和“特伦特”资产和负债在资产负债表上的分类，见下表：



美国电力公司
可变利益实体
March 31, 2018

	沙漠天空与特伦特
	(以百万计)
资产
当前资产	$	41.1
净资产、厂房和设备	255.4
其他非流动资产	0.7
总资产	$	297.2

负债和权益
流动负债	$	41.4
非流动负债	8.3
权益	247.5
负债和股本共计	$	297.2

195

AEP拥有一项呼叫权，如果行使了这一权利，将要求非附属公司将其在llcs中的非控制性权益出售给aep。演习期为90天，从重新供电完成后的两年内开始。非附属公司在lcs中的权益被列为资产负债表上可赎回的非控股权益。非附属公司持有赎回权，如果行使，将要求aep购买资产负债表。非联营公司在llcs的非控股权益。使用折现现金流量模型确定呼叫权和赎回权的行使价格，并根据llcs的实际结果对合理预期的某些假设进行可能的更新。截至2018，3月31，aep记录。7 100万美元资产负债表上可赎回的夹层股权的非控制性权益。

196

14. 与客户签订合同的收入

除非另有说明，本说明中的披露内容适用于所有注册人。

按客户合同分列的收入

下表按收入类别列出了AEP从与客户签订的合同中获得的应报告的部门收入，扣除了相应的退款规定：



	截至2018年月31止的三个月
	垂直集成公用设施			输配电设施		AEP传输Holdco			生成与营销		公司和其他		调节调整数			AEP合并
	(以百万计)
零售收入：
住宅收入	$	1,001.2		$	567.9	$	—		$	—	$	—	$	—		$	1,569.1
商业收入	515.8			300.3		—			—		—		—			816.1
工业收入	518.9			113.2		—			—		—		—			632.1
其他零售收入	43.8			9.5		—			—		—		—			53.3
零售总收入	2,079.7			990.9		—			—		—		—			3,070.6

批发和竞争零售收入：
发电收入	214.0			—		—			145.1		—		—			359.1
发电收入-附属	3.0			—		—			27.1		—		(30.1		)	—
输电收入	57.9			94.1		56.8			—		—		—			208.8
传输收入-附属	17.1			—		162.7			—		—		(179.8		)	—
营销、竞争性零售和可再生收入	—			—		—			309.7		—		—			309.7
批发和竞争性零售总收入	292.0			94.1		219.5			481.9		—		(209.9		)	877.6

与客户签订合同的其他收入	34.7			49.0		0.3			1.7		5.0		—			90.7
从与客户有关的合同中获得的其他收入	5.2			0.7		1.7			0.5		17.0		(25.1		)	—

与客户签订合同的总收入	2,411.6			1,134.7		221.5			484.1		22.0		(235.0		)	4,038.9

其他收入：
替代收入	(9.1		)	6.0		(16.0		)	—		—		—			(19.1		)
其他收入	5.5			—		—			21.0		2.0		—			28.5
其他收入---附属	—			21.7		—			—		—		(21.7		)	—
其他收入共计	(3.6		)	27.7		(16.0		)	21.0		2.0		(21.7		)	9.4

总收入	$	2,408.0		$	1,162.4	$	205.5		$	505.1	$	24.0	$	(256.7	)	$	4,048.3

197

下表按登记子公司的收入类别列出与客户签订的合同的收入，扣除相应的退款规定：



	截至2018年月31止的三个月
	得克萨斯州AEP			AEPTCo			APCO			I&M			波可		粒子群算法		斯皮科
	(以百万计)
零售收入：
住宅收入	$	131.6		$	—		$	414.0		$	189.0		$	436.8	$	141.1	$	140.1
商业收入	105.4			—			147.1			110.8			194.7		88.0		110.1
工业收入	25.8			—			146.8			130.8			87.7		65.4		75.4
其他零售收入	6.2			—			19.6			2.2			3.2		18.3		2.1
零售总收入	269.0			—			727.5			432.8			722.4		312.8		327.7

批发收入：
发电收入	—			—			22.3			111.1			—		5.9		59.9
发电收入-附属	—			—			40.5			2.9			—		—		—
输电收入	78.0			48.3			16.9			6.8			16.0		10.6		20.2
传输收入-附属	—			160.1			7.9			—			—		—		5.8
批发收入总额	78.0			208.4			87.6			120.8			16.0		16.5		85.9

与客户签订合同的其他收入	6.7			0.1			10.2			7.7			42.3		3.1		5.8
从与客户有关的合同中获得的其他收入	0.4			2.0			1.0			15.0			—		1.1		0.3

与客户签订合同的总收入	354.1			210.5			826.3			576.3			780.7		333.5		419.7

其他收入：
替代收入	(0.3		)	(17.0		)	(5.9		)	(5.0		)	6.3		3.3		(0.3		)
其他收入	—			—			—			5.5			0.8		—		—
其他收入---附属	17.8			—			—			—			3.1		—		—
其他收入共计	17.5			(17.0		)	(5.9		)	0.5			10.2		3.3		(0.3		)

总收入	$	371.6		$	193.5		$	820.4		$	576.8		$	790.9	$	336.8	$	419.4

履约义务

作为正常业务的一部分，AEP有履约义务。履约义务是指承诺转让一种截然不同的商品或服务，或一系列本质上相同并具有相同转移模式的产品或服务。在“与客户订立的收入合同”的会计指南中，发票实际上是权宜之计。确认履行义务产生的收入，即有权向客户开具发票的考虑金额，以及有发票权的金额与转移给客户的价值直接对应的数额。

发票实用权宜之计的目的是描述一个实体在合同中履行履约义务的进展情况，并且只能适用于随着时间的推移和发票代表迄今提供的服务的履行义务。AEP的子公司选择采用发票实用的权宜之计，确认随着时间推移所履行的义务的收入。来自各自收入来源的发票代表迄今向客户提供的服务或货物。AEP子公司的履约义务概述如下：

零售收入

AEP在垂直一体化公用事业和输配电公用事业部门内的子公司有生产、传输和分配电力给受价格管制的零售客户的性能义务。随着客户同时接收和消费所提供的利益，交付电力的绩效义务得到满足。收入随客户的使用要求而变化。

198

受利率管制的零售客户通常有权随意停止接受服务，因此，AEP的子公司与其客户之间的费率管理服务合同一般仅限于迄今为此类安排所要求和收到的服务，零售客户一般按月计费，付款一般在发票签发后15至20天内支付。零售电力供应商将在35天内抵达得克萨斯州AEP。

批发收入---新一代

AEP在垂直集成公用事业和发电与营销部门内的子公司有从PJM、SPP和ERCOT的发电资产向批发客户出售电力的性能义务。随着时间的推移，从发电资产提供电力的绩效义务得到满足，因为客户同时接收和消费所提供的利益。批发发电收入因受客户的使用要求而变化。

AEP在垂直集成的公用事业和发电与营销部门内的子公司也有为提高电网可靠性做好准备的性能义务。准备就绪服务被出售到PJM的可靠性定价模型(RPM)容量市场。RPM需要在特定的PJM交付年度进行基础拍卖和至少三次增量拍卖，增量拍卖为期三年。履约义务准备就绪是随着时间的推移而得到满足的，其考虑因素在第三次增量拍卖发生之前是可变的，此时履约义务就会固定下来。

一般在发票签发之日起一周内收到RTO为待命服务支付的款项，发票通常每周发放一次，纵向综合公用事业部门内代销产生的毛利率主要取决于与客户签订的保证金分摊协议，并因州而异，收入反映在上文的分类收入表中。

批发收入-附属一代

APCO有义务通过购买的电力协议向KGPCo提供批发电力。联邦电力管制委员会管理APCo和KGPCo之间的基于成本的批发电力交易。购买的电力协议包括在FERC OATT下收回输电成本的组成部分。所购电力的传输成本部分是以成本为基础的，并受TRA的管制。随着KGPCo同时接收和消费批发电力，APCO在购买的电力协议下的履约义务随着时间的推移而得到满足。APCO从购买的电力协议中获得的收入在上面的分类收入表中列在与发电收入相关的项目中。

批发收入-传输

AEP在垂直一体化公用事业、输电和配电公司和AEP传输Holdco部门内的子公司有通过AEP子公司拥有和运营的资产向批发客户输送电力的性能义务。在PJM、SPP和ERCOT中提供传输服务的绩效义务包括一个大于一年的时间框架，其中每个RTO内的性能义务部分固定在以下一段时间内：一年或一年以下，一般在发票签发之日起一周内收到RTO对传输服务的付款，发票为SPP和ERCOT每月发放，PJM为每周。

AEP在PJM和SPP地区的子公司通过传输公式费率收取收入。FERC批准的费率为输电业主制定了年度输电收入要求(ATRR)和输电服务费率。公式费率确定了一年期间的费率，还包括前一年计费的真实向上计算，允许输电所有者的ATRR超过/未收回。年度真实值---符合“受管制业务”会计准则对替代收入的定义，因此在上文的分类收入表中作了这样的说明，ERCOT区域内的AEP子公司通过综合基本费率和经公共电信委员会批准的服务申报的临时传输成本来收取收入。

199

批发收入.附属输电

APCO、I&M、KGPCo、kpco、opco和wpco(东电)是“输电协议”的缔约方，该协议规定了在12个月的平均重合峰值基础上，AEP东公司如何分配传输成本；PSO、SWEPCO和AEPSC是PSO、SWEPCO和AEPSC的“输电协调协议”(TCA)的缔约方，涉及到两家AEP公用事业公司的输电资产的运营情况。附属公司：AEPTCo是PJM和SPP区域内的一个负荷服务实体，根据OATT、TA和TCA向附属公司提供传输服务，由于各自的TA和TCA而产生的附属收入反映在传输收入中---在上面的分类收入表中有关联。

营销、竞争性零售和可再生收入

AEP在发电和营销部门的子公司有向有竞争力的零售和批发客户提供电力的性能义务。随着客户同时接收和消费所提供的利益，营销、竞争性零售和可再生销售的业绩义务得到满足。收入主要是可变的，因为它们受客户的使用要求；然而，某些合同要求交付一个将电量设定在预定的价格上，从而产生固定的性能义务。

市场营销安排下的支付条件通常遵循标准的爱迪生电气协会和国际互换和衍生产品协会的条款，后者要求在20天内付款。可再生资产的竞争性零售和收购安排的支付期限从15天到60天不等，取决于产品的销售、地点和客户的信誉。销售安排、竞争性零售和可再生资产的收购安排的发票每月发放。

固定履约义务

下表是注册人截至2018年月31为止履行的剩余固定性能义务。固定性能义务主要包括批发传输服务、固定电量的电力销售以及进入PJM的RPM市场的随时准备服务。



公司(A)	不足1年		2-3年		4-5年		五年后		共计
	(以百万计)
aep	$	748.7	$	256.1	$	164.1	$	348.7	$	1,517.6
得克萨斯州AEP	233.4		—		—		—		233.4
AEPTCo	536.2		—		—		—		536.2
APCO	92.0		31.8		22.7		11.4		157.9
I&M	20.6		8.7		8.7		4.3		42.3
波可	42.1		—		—		—		42.1
粒子群算法	11.9		—		—		—		11.9
斯皮科	24.9		—		—		—		24.9

(a)数额包括关联和非关联收入，但AEP除外。

合同资产和负债

合同资产在登记人有权以发生时间以外的事件为条件的情况下予以确认，如合同规定的未来履行情况。截至2018年度3月31日，登记人没有任何重要的合同资产。

当注册人在根据销售合约条款将货物或服务转让给客户之前，获得客户的考虑，或这种考虑是无条件的，则他们在资产负债表上确认合同责任的数额为该代价，这种考虑的收入随后在履行合同中剩余的履约义务的一段或多段时间内予以确认。注册人的合同责任通常来自根据共同使用协议为电线杆提供的服务。截至2018年度3月31日，注册人不承担任何重大合同责任。

200

可从与客户的合同中收取的帐款

与客户签订的合同所产生的应收账款列在登记人的资产负债表上，列在“应收账款-客户”项下。登记人对未按照“应收账款中的合同收入”会计准则确认的合同应收款的余额---截至2018年度3月31日客户不是实质性的---的余额。应收账款-AEP信用“备注12中关于AEP信用证证券化应收账款的附加信息的章节。

下表是登记子公司资产负债表上与应收帐款附属公司签订的合同所产生的关联应收账款数额：



公司	March 31, 2018		2018年月一日
	(以百万计)
得克萨斯州AEP	$	—	$	—
AEPTCo	60.6		47.1
APCO	36.3		35.6
I&M	14.8		15.1
波可	27.1		26.1
粒子群算法	6.2		6.1
斯皮科	11.4		11.0

合同费用

发电和营销部门内AEP子公司获取或履行合同的合同成本在“其他资产和递延成本”指导下入账，并作为单一资产列报，在注册人的资产负债表上既不分流动资产，也不重新划分流动资产和非流动资产。获取合同的合同成本按符合在注册人损益表上将货物或服务转让给客户。截至2018年度3月31日，注册人不承担重大合同费用。

201

管制和程序

在2018第一季度，管理部门，包括每个注册人的首席执行干事和首席财务官，评估注册人的披露控制和程序。披露控制和程序是指登记人的控制措施和其他程序，目的是确保登记人在根据“交易所法”提交或提交的报告中必须披露的信息被记录、处理、汇总，披露控制和程序包括(但不限于)旨在确保注册人在根据“交易所法”提交或提交的报告中所需披露的信息的积累和传递给注册官管理层，包括首席执行官和主要财务官员或个人酌情履行类似职能，以便及时作出必要的披露决定。March 31, 2018这些官员的结论是，现行的披露控制和程序是有效的，并为披露控制和程序实现其目标提供了合理保证。

书记官长对财务报告的内部控制没有变化(因为根据“外汇法”规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)2018第一季度这对书记官长财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会对其产生重大影响。

202

第二部分.其他资料

Item 1. 法律程序

关于实质性法律程序的讨论，见注5 - 承付款、担保和意外开支在此以参考方式合并。

项目1A。危险因素

截至年底的表格10至K年度年报2017年月31包括对危险因素的详细讨论。March 31, 2018中出现的风险因素。2017下文标题下关于表格10-K的年度报告补充和更新如下：

AEP传输公式中的某些因素受到了质疑，这可能导致以前收取的数额降低和(或)退款，从而对AEP的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。(适用于得克萨斯州AEP以外的所有注册人)

AEP根据FERC规定的费率提供传输服务。FERC已经批准了AEP使用的基于成本的公式费率模板来计算其各自的年收入需求，但它没有明确批准公式费率中使用的实际资本和运营支出的数额。AEP的费率的所有方面都得到了FERC的接受或批准，包括公式费率模板，其各自资本结构的实际股本部分和经批准的目标资本结构的回报率，将受到FERC利害关系方的质疑，或由FERC主动提出质疑。此外，有关各方可对AEP根据AEP公式费率实施协议中的核定公式费率模板对其预计费率和公式费率的年度实施和计算提出质疑。如果挑战者能够确定上述任何方面是不公正、不合理、不适当的歧视性或优惠，那么FERC将对其进行适当的预期调整和/或不允许任何AEP。在利率设定公式中包括了这些方面。

2016年10月，七个当事方向联邦电力管理委员会提交了一份申诉，指控AEP旗下子公司在计算PJMOATT下的公式传输率时所使用的普通股基础回报率过高，应从10.99%降至8.32%，自投诉之日起生效。#date0#，联邦电力监管委员会的一项命令将此事规定为听证和和解程序。2018月份，AEP在PJM内拥有子公司，其中6名投诉人向FERC提交了一份和解协议(第七位申诉人弃权)。

在2018年4月，一些介入者向frc提交了评论，建议基本ROE为8.48%，一次性退款为1.84亿美元。此外，frc的审判人员还提出了建议基本ROE为8.41%和一次性退款1.75亿美元的评论。同样在4月份，另一名干预者建议按照批准的基本ROE计算退款。管理层相信其财务报表充分。解决和解协议的影响。如果FERC下令削减收入，超出和解协议的条款，可能会降低未来的净收入和现金流，并影响财务状况。FERC尚未做出决定。

2017月份，联邦应急委员会提出了类似的申诉，声称在SPP运营的某些AEP子公司，包括西Transcos，在计算SPPOATT下的公式传输率时使用的基本ROE过高，应从10.7%降至8.36%，从投诉之日起生效。如果FERC因投诉而下令减少收入，包括从投诉提交之日起退款，可能会减少未来的净收入和现金流，并影响财务状况。

终端用户和向最终用户供电的实体也可能试图影响政府和/或监管机构，以改变适用于AEP的费率设定方法，特别是在交付电力价格大幅上升的情况下。

203

OVEC可能需要额外的流动性和其他资本支持。(适用于AEP、APCO、I&M和opco)

AEP和几家非关联的公用事业公司拥有OVEC。“公司间电力协议”(ICPA)规定了双方的权利和义务，并规定了各方的电力参与率。根据“电力协议”，各方有权并有义务支付所有OVEC容量(约2 400 MWs)与各自的电力参与率成比例的费用。APCO、I&M和opco的总功率参与率是APCO、I&M&M和opco的总和。为43.47%。如果一方未能支付其根据“ICPA”所欠的款项，OVEC可能没有足够的资金来履行其付款义务，包括其持续经营费用和债务。OVEC的未偿债务约为14亿美元，其中APCO、I&M和opco通过ICPA共同负责6.22亿美元。尽管它们不是债务人或担保人，但OVEC仍有约14亿美元的未偿债务，其中APCO、I&M和opco通过ICPA共同负责6.22亿美元。APCO、I&M和OPCO通过ICPA分别负责OVEC未偿债务的比率。

根据“国际破产管理法”，非关联方的总权力参与率为4.85%，它已根据破产法提交了一份寻求保护的请愿书。破产申请通常会引发对请愿人的合同义务的复审，在这种情况下，包括ICPA。因为ICPA须经FERC批准和管辖，因此在破产申请前，OVEC向FERC提交了一份申请，除其他目标外，目的之一是确认FERC。与这些文件有关的诉讼仍在继续。此外，由于这些和先前相关的发展，OVEC的信用评级受到了影响。

如果OVEC没有足够的资金来履行其付款义务，则APCO、I&M和/或opco可能需要支付除其权力参与率外的部分或全部债务；此外，如果OVEC的负债因任何原因而加速，则可能需要APCO、I&M和/或opco支付部分或全部此类加速负债，数额与其相同。总权力参与率为43.47%。此外，由于信用评级机构的行动，OVEC按以往优惠条件进入资本市场的能力会降低，其融资成本也会增加。

Item 2. 未登记的股本证券出售和收益的使用

无

Item 3. 高级证券违约

无

Item 4. 矿山安全披露

1977“联邦矿山安全和健康法”(“矿业法”)对各种采矿作业规定了严格的健康和安全标准。“矿业法”及其相关条例影响到采矿业务的许多方面，包括培训采矿人员、采矿程序、用于矿山紧急程序的设备、矿山计划和其他事项。瑞典石油公司通过拥有斯皮科公司全资拥有的褐煤开采子公司dhlc，受“矿业法”规定的约束。

“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(多德-弗兰克法案)要求经营矿山的公司在提交给美国证交会的定期报告中列入“矿业法”所涵盖的某些矿山安全信息。March 31, 2018.

Item 5. 其他资料

没有。

204

Item 6. 展品

下表(X)指定的证物是代表书记官长提交的。

陈列品

描述

aep

得克萨斯州

AEPTCo

APCO

I&M

波可

粒子群算法

斯皮科

10(a)

向经修订的AEP系统长期奖励计划的参与者提供业绩分享奖励协议

10(b)

向AEP系统参与者提交的限制性股票单位协议---经修订和重新安排的长期激励计划

固定费用与收益综合比率的计算

31(a)

根据“萨班斯-奥克斯利法案”2002第302条认证首席执行官

31(b)

根据“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官(2002)

32(a)

根据“美国法典”第18编第63章第1350节认证首席执行官

32(b)

根据“美国法典”第18编第63章第1350节认证首席财务官

矿山安全披露

101.INS

XBRL实例文档

101.SCH

XBRL分类法扩展模式

101.CAL

XBRL分类法扩展计算链接库

101.DEF

XBRL分类法扩展定义链接库

101.lab

XBRL分类法扩展标签Linkbase

101.PRE

XBRL分类法扩展表示链接库

205

签名

根据1934“证券交易法”的规定，每一注册人已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，由其正式授权。每一家签字公司的签名应视为仅涉及与该公司及其任何附属公司有关的事项。

美国电力公司

通过：/S/Joseph M.Buonaiato

约瑟夫·布诺纳伊托

主计长兼会计主任

得克萨斯州AEP公司

AEP传输公司

阿巴拉契亚电力公司

印第安纳密歇根电力公司

俄亥俄电力公司

俄克拉荷马州公共服务公司

西南电力公司

通过：/S/Joseph M.Buonaiato

约瑟夫·布诺纳伊托

主计长兼会计主任

日期：April 26, 2018

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