目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
依据1934年度证券交易所第13或15(D)条提交的年报 |
截至#date0#12月31日的财政年度 |
或 |
☐ 根据1934年度证券交易所条例第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期。 |
佣金档案号码:0000-11688
美国生态公司
(注册人的确切姓名如其章程所指明)
特拉华州 |
95‑3889638 |
101号国会大厦,1000套房 |
83702 |
登记人的电话号码,包括区号:(208) 331‑8400
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
普通股,面值0.01美元 |
|
|
(职称) |
|
根据该法第12(G)条登记的证券:无
请按“证券法”第405条的定义,以勾选标记表示注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是的,没有☐。
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。是的,☐否。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱 |
加速滤波器☐ |
非加速过滤。☐ |
小型报告公司。☐ |
新兴成长型公司☐ |
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是的,☐No。
据纳斯达克全球市场系统(NASDAQGlobalMarketSystem)报道,根据纳斯达克全球市场系统(NASDAQGlobalMarket System)公布的收盘价每股50.50美元,登记人在2017,2017年度持有的有表决权股票的总市值约为10.9亿美元。
截至2018年度2月16日,共有21,875,407股注册普通股上市。
参考文件法团
以下所列文件是以参考方式纳入的任何部分,以及本表格10-K中包含这些部分的部分:
1. |
|
目录
美国生态公司
表格10-K
目录
项目 |
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页 |
第一部分 |
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警告声明 |
3 |
1. |
商业 |
4 |
1A. |
危险因素 |
17 |
1B. |
未解决的工作人员意见 |
26 |
2. |
特性 |
27 |
3. |
法律程序 |
28 |
4. |
矿山安全披露 |
29 |
第二部分 |
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5. |
注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 |
29 |
6. |
选定财务数据 |
32 |
7. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
32 |
7A. |
市场风险的定量和定性披露 |
56 |
8. |
财务报表和补充数据 |
57 |
9. |
会计与财务披露的变化与分歧 |
96 |
9A. |
管制和程序 |
96 |
9B. |
其他资料 |
97 |
第III部 |
|
|
10. |
董事、执行干事和公司治理 |
98 |
11. |
行政薪酬 |
98 |
12. |
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
98 |
13. |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
99 |
14. |
主要会计费用及服务 |
99 |
第IV部 |
|
|
15. |
证物、财务报表附表 |
99 |
16. |
表格10-K摘要 |
99 |
签名 |
102 |
2
目录
第一部分
1995“私人证券诉讼改革法”关于安全港规定的警示声明
前瞻性陈述只是预测,不能保证性能。这些陈述是基于管理层的信念和假设,而这些信念和假设又是基于现有的信息。除其他外,重要的假设包括:对公司服务的需求、在地理上或通过新的或扩大的服务项目扩大服务范围、计划资本支出的时间和成本、竞争条件和一般经济条件。这些假设可能被证明是不准确的。前瞻性声明还涉及已知和未知的风险和不确定性,这可能导致实际结果与任何前瞻性声明中所包含的结果大相径庭。这些因素中有许多是我们无法控制或预测的。新技术的实施,由于我们的负债而限制了我们的现有现金流,以及我们有效执行我们的收购战略和整合未来收购的能力。
你不应过分依赖我们的前瞻性声明。虽然我们认为前瞻性声明中所反映的期望是合理的,但我们不能保证未来的结果或业绩。
在您投资我们的普通股之前,您应该意识到,本报告“风险因素”一节中描述的事件的发生可能会损害我们的业务、前景、经营业绩和财务状况。投资者亦应明白,虽然我们不时与证券分析师沟通,但向他们披露任何重要的非公开资料或其他机密商业资料,并不符合我们的政策。因此,股东不应假定我们同意任何分析师发表的任何声明或报告,而不论报表或报告的内容如何。此外,我们有一项政策,禁止发布或确认其他国家发布的财务预测或预测。因此,只要证券分析师发布的报告包含任何预测、预测或意见,这些报告就不属于美国生态公司的责任。
目录
3
项目1.商业
一般
下表列出了本年度报告中表格10-K所使用的定义。
术语
意义 |
|
我们生态,公司,“我们”,“我们”,“我们” |
美国生态公司及其子公司 |
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AEA |
经修正的1954原子能法案 |
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CEPA |
加拿大环境保护法(1999) |
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CERCLA或“超级基金” |
1980“综合环境应对、赔偿和责任法” |
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西瓦 |
1977“清洁水法” |
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莱姆 |
不受联邦原子能法处置条例管制的低放射性物质 |
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LLRW |
根据联邦原子能法对低放射性废物进行处置的规定 |
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规范/NARM |
天然产生和加速器产生的放射性物质 |
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NRC |
美国核管理委员会 |
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多氯联苯 |
多氯联苯 |
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QEQA |
魁北克省环境质量法 |
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RCRA |
1976“资源保护和回收法” |
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证交会 |
美国证券交易委员会 |
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TSCA |
1976“有毒物质管制法” |
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TSDF |
处理、储存和处置设施 |
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美援署 |
美国陆军工兵团 |
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美国环保局 |
美国环境保护局 |
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WUTC |
华盛顿公用事业和运输委员会 |
|
美国生态公司是北美领先的商业和政府实体环境服务提供商。本公司满足客户复杂的废物管理需求,提供危险、非危险和放射性废物的处理、处置和回收,以及广泛的辅助领域和工业服务。美国生态学对废物业务的全面了解,其废物管理设施的收集,以及对安全、环保和客户服务的重视,使我们能够有效地满足我们的客户的需求,并建立长期的关系。美国生态公司及其前身已经经营了60多年。截至2017年月31,我们雇用了大约1550人。 |
美国生态学公司最近成立于1987年5月,是特拉华州的一家公司,成为美国生态公司。2010年月22日,该公司将其名称从美国生态公司更名为美国生态公司。我们向证券交易委员会提交的文件张贴在我们的网站上:www.usecology.com。在我们的网站上发现的信息不是本报告的一部分,也不是我们向SEC提交或提供的任何其他报告的一部分。
我们在美国、加拿大和墨西哥有固定的设施和服务中心。我们的固定设施包括五个允许的危险废物填埋场和一个LLRW填埋场,位于内华达州比提附近;华盛顿州里奇兰;得克萨斯州罗布斯敦;爱达荷州大观城;密歇根州底特律和加拿大魁北克布兰维尔。这些设施从处理和处置废物的收费中获得收入,并为我们的客户提供各种实地和工业服务。
2014年月17日,该公司收购了EQHoldingsInc.及其全资子公司(统称“EQ”)100%的流通股。EQ是一家完全集成的环境服务公司,提供废物处理和处置、废水处理、补救、回收、工业清洁和维护、运输、废物总量。
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4
管理,技术服务,和紧急反应服务的各种行业和客户在北美。
2015年月一日,我们出售了我们的AllstatPowerVac公司。(“Allstate”)私人投资集团的子公司。见“第二部分,项目8”综合财务报表附注5。本年度报告的财务报表和补充数据采用表10-K,以获得更多信息。
我们的业务分为两个可报告的部分,反映了我们的内部管理报告结构和提供的服务的性质如下:
环境服务
-该部门提供广泛的危险材料管理服务,包括在公司拥有的填埋场、废水和其他处理设施运输、回收、处理和处置危险和非危险废物。外地及工业服务
-该部门在客户现场并通过我们为期10天的转移设施提供危险废物的包装和收集以及总的废物管理解决方案。服务包括现场管理,废物特性鉴定,运输和处置非危险和危险废物.该部门还向商业和工业设施以及政府实体提供特殊服务,如高压清洗、罐体清洗、除污、补救、运输、漏油清理和应急反应等。“第二部分,项目8”综合财务报表附注20进一步讨论了每一部分的财务信息。本年度报告的财务报表和补充数据采用表格10-K。
环境服务部分
我们的环境服务涉及危险和非危险废物的运输、处理、回收和处置,包括物理处理、回收利用、垃圾处理和废水处理服务。
废物处理及处置
我们回收、处理和处置危险和非危险工业废物.所处理的废物包括因其腐蚀性、可燃性、反应性或毒性而被列为“危险”的物质,以及其他受联邦、州和省环境管制的废物。我们处理的废物以固体、液体和污泥的形式存在,可以以各种集装箱和散装形式接收,并通过卡车和铁路运输到我们的设施。
我们在美国和加拿大拥有和经营五个允许的危险废物处理和处置垃圾填埋场,主要用于处置在公司拥有的现场和场外处理设施处理的废物。美国的垃圾填埋场由所在各州和美国环保局管理,加拿大的填埋场则由魁北克环境部管理。我们还经营一个商业LLRW垃圾填埋场在里奇兰,华盛顿,这是由华盛顿卫生部授权的授权。WUTC为LLRW设定了处置率。差饷的金额足以应付经营成本,并为我们提供合理的利润。目前与世界协调时签订的汇率协议于2013延长,有效期至2020年月一日。
根据收入来源的基本性质,处理和处置(“T&D”)收入可分为两类:“基本业务”和“事件业务”。
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5
基础业务由正在进行的工业活动中产生的废物流组成,而且在性质上往往会再次发生。我们的战略是扩大我们的基础业务,同时保证短期和长期事件业务的安全.我们将事件业务定义为预期等于或超过1,000吨的非经常性项目,而BaseBusiness定义为所有其他不符合事件业务定义的业务。事件业务项目的持续时间可以从几周的污染现场清理到多年的清理项目。
基地业务分别占截至12月31日、2017和2016年度处置收入(不包括运输收入)的78%和82%。在截至12月31日、2017和2016的年度中,事件业务分别贡献了约22%和18%的处置收入(不包括运输收入)。
当BaseBusiness支付我们固定的间接费用时,从EventBusiness中产生的很大一部分处置收入通常作为营业收入和净收入来实现。这一战略利用了废物处理业务的基本固定成本性质所固有的运营杠杆。贡献率取决于废物是直接处置(“直接处置”)还是要求在处置前使用化学试剂、吸收剂或其他添加剂(可变成本)来处理废物。
我们的技术和发展收入的很大一部分是由离散事件商业项目造成的,这些项目在规模、持续时间和单位定价上差异很大。在截至#date0#12月31日的一年中,我们大约22%的技术与发展收入来自活动商业项目。事件业务的一次性性质、所收到的各种废物种类以及变化很大的单位定价必然会造成收入和收益的变化。这种多变性可能受到一般和特定行业的经济条件、资金供应、法律和条例的变化、政府的执法行动或法院命令、公众争议、诉讼、天气、商业房地产、关闭的军事基地和其他项目时间、政府拨款和供资周期等因素的影响。接收到的基本业务废物的类型和数量也因季度而异,有时非常显著,但通常比事件业务更可预测。
所收到的废物类型,也被称为“服务组合”,可以产生重大的季度和年度变化的收入,平均销售价格,毛利,毛利率,营运利润和净收入的基础业务和活动业务。
废水处理
我们经营废水处理设施,提供一系列废水处理技术。这些废水处理业务涉及通过使用物理和化学处理方法处理危险和非危险废物。我们的废水处理设施处理范围广泛的工业液体和半液体废物,其中含有重金属、有机物和悬浮固体。
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6
下表概述了我们的积极环境服务废物处理和/或处置设施的地点和服务:
位置
现场垃圾填埋场 |
|
服务 |
|
内华达州比提 |
是 |
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RCRA和TSCA小标题C允许的危险和非危险工业废物处理、储存和处置设施,以处理和处置RCRA、TSCA和某些NRC豁免(规范)放射性废物。 |
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德克萨斯州罗布斯敦 |
是 |
|
RCRA小标题C允许的危险和非危险工业废物处理、储存和处置设施,以处理和处置RCRA、多氯联苯补救和某些NRC豁免放射性废物(LAM和Norm/NARM)。PCB废料储存,供场外装运。具有一个热解吸系统,允许作为第十部分RCRA处理单元,处理和回收有机材料,包括可回收的石油和金属催化剂从石油废物。铁路转运站。 |
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爱达荷州大观 |
是 |
|
铁路转运站。 |
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密歇根州贝尔维尔 |
是 |
|
RCRA小标题C允许的危险和非危险工业废物处理、储存和处置设施,以处理和处置RCRA废物和某些NRC豁免的放射性废物(Norm/NARM,技术强化规范(TENORM))。根据TSCA允许处置TSCA废物。具有再生热氧化空气污染控制系统,是符合RCRA次级部分CC空气排放标准。铁路转运站。 |
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加拿大魁北克省布兰维尔 |
是 |
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经加拿大环境部批准,并根据“环境质量法”,经理事会命令,有权处理和稳定无机危险液体和固体废物以及受污染的土壤,以产生不可浸出的混凝土样材料,供现场填埋场处置。专业加工难处理材料,如氰化物,汞化合物,强酸,非有机氧化剂,实验室包,受污染的碎片和电池.直达铁路。 |
|
华盛顿丽晶 |
是 |
|
LLRW处置设施接受来自西北州际和落基山契约、Norm/NARM和LAM废物的A、B和C类商业LLRW,包括全国客户生产的镭源。是全国仅有的三家全能型A、B、C级处置设施之一. |
|
密歇根州底特律 |
否 |
|
RCRA B部分和集中式废水处理(“CWT”)允许对液体废物进行工业危险和非危险处理、稳定、固化、化学氧化/还原以及危险和非危险固体和液体废物的失活。直达铁路。 |
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俄亥俄州坎顿 |
否 |
|
RCRA B部分和CWT允许危险和非危险液体废物的废水处理以及危险和非危险液体和固体废物的稳定、固化、化学氧化/还原、失活和金属回收。专门从事将工业无机废物转化为无危险残渣的退市过程。 |
|
哈维,伊利诺斯州 |
否 |
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RCRA B部分和CWT允许对危险和非危险液体废物进行废水处理,以及稳定、固化、化学氧化/还原、失活、金属回收、有害和非危险液体和固体废物的回收以及工业清洁。专门从事将工业无机废物转化为无危险残渣的退市过程。 |
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宾夕法尼亚州约克 |
否 |
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RCRA B部分和CWT允许危险和非危险液体废物的废水处理以及危险和非危险液体和固体废物的稳定、固化、化学氧化/还原、失活和金属回收。专门从事将工业无机废物转化为无危险残渣的退市过程。 |
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俄克拉荷马州Tulsa |
否 |
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RCRA B部分和CWT允许危险和非危险液体废物的废水处理以及危险和非危险液体和固体废物的稳定、固化、化学氧化/还原和失活。 |
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加拿大安大略省蒂尔伯里 |
否 |
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安大略省环境部允许的危险和非危险工业废物处理、储存和处置设施。提供膨胀,混合和固化服务。对无危险碳氢化合物污染的固体进行工业再利用标准的处理。拥有完全许可和许可的危险和非危险运输设备船队。还提供重工业清洁、密闭空间进入和救援服务以及应急响应。 |
|
弗农,加利福尼亚 |
否 |
|
RCRA第B部分和CWT允许对危险和非危险液体废物进行废水处理.危险废物和非危险废物的储存和合并。加州认证实验室。直达铁路。 |
|
回收服务 |
我们经营回收技术,旨在从危险废物中回收有价值的商品,包括含油危险废物、某些含金属废物、电池和工业客户基于溶剂的废物、金属加工和其他制造工艺。回收和回收过程涉及使用各种废物的处理。
目录
7
方法有效地去除原材料中的污染物,恢复其用途,减少需处理的废物量。
我们在主要机场提供全方位的雨水管理和丙二醇回收.我们目前在明尼阿波利斯-圣保罗,明尼苏达州和底特律,密歇根州机场运行除冰液体收集系统。我们还收到了大湖区密歇根大急流机场的除冰液。回收的液体被运输到我们的RCRA,B部分和CWT允许的化学回收设施,在那里他们被回收成大于99%的纯材料出售给工业用户。
我们还在我们位于德克萨斯州罗布斯敦的工厂经营一个热解吸装置,从炼油厂废料中回收石油和金属催化剂。再生油和再生催化剂出售给第三方。
我们经营一支流动溶剂回收装置,在美国东部提供现场回收服务。悬挂式蒸馏器是一种独立的装置,在产生时进行溶剂蒸馏.废溶剂分500至7,500加仑批次处理,并将清洁溶剂回收再利用。我们的移动回收服务以MT为基础。北卡罗来纳州。
运输
从远离我们设施的地方通过铁路运输废物,与运输有关的收入可能相差很大,可占项目总收入的75%。虽然捆绑运输和处置服务可能会降低总毛利占总收入的百分比(“毛利率”),但这种增值服务使我们赢得了多个项目,我们认为,否则我们无法成功竞争。我们公司拥有的敞篷车车队,定期以运营租赁获得的铁路车辆作为补充,通过在很大程度上消除对更昂贵的短期租金的依赖,减少了我们的运输费用。这些公司拥有的铁路汽车也帮助我们赢得业务,在需求驱动的铁路车辆短缺时期。我们还利用各种特殊设计和建造的公司拥有的油罐车和拖车,以及各种第三方运输公司,以支持这一活动。此外,为了最大限度地利用我们的铁路车队,我们定期部署可用的铁路车辆,将废物从清理地点运送到其他公司经营的处置设施。这种运输服务也可与后勤和外勤事务支助工作捆绑在一起。
外地及工业服务分部
我们的领域和工业服务包括广泛的工业维护和专业服务,在炼油厂,化工厂,钢铁和汽车工厂,以及其他政府,商业和工业设施。现场专业服务包括挖掘、高压清洗、油罐清洗、净化、修复、运输、溢油清理和应急反应。我们通过设在美国各地的设施网络提供这些服务,这些设施包括小批量发电、补救服务、管理服务、应急反应、转移和处理以及终端服务和工业服务。
小批量发电
我们的小批量生产服务包括零售服务,实验室包装,少于卡车装载(“LTL”)和家庭危险废物(“HHW”)收集。零售服务,实验室包装,LTL和HHW是全方位的废物特性,包装,收集和运输计划.为中小型及大型工商业客户提供服务。这些项目建立在我们的服务中心网络之上,雇用训练有素的员工,并为客户提供高水平的服务。作为我们服务的一个组成部分,我们运营着一个服务中心网络,负责从客户那里识别、包装和收集危险和非危险废物,并将这些废物运输到我们的处理设施和设施之间,以便将其运至最终处置地点。客户通常会将废物堆积在容器中,例如55加仑的桶、散装的储罐或20立方码的滚下容器。我们使用各种特殊设计和建造的坦克卡车和半拖车以及第三方运输车,包括铁路。根据客户的需求和竞争的经济性,运输服务可以提供或接近我们的成本,以帮助获得新的业务。
目录
8
补救服务
我们提供的补救服务包括RCRA和TSCA关闭、外科挖掘、废水管理、建筑物去污和放射性场地补救。
托管服务
我们的管理服务包括废物管理(TWM)计划。通过我们的TWM项目,客户将他们的废物遵守计划的管理外包给我们,使我们能够组织和协调他们的废物管理活动和环境合规。
应急反应
我们提供的主要应急服务包括溢油反应、废物分析以及处理和处置计划。我们还提供产品转移,溢油应急计划和年度服务协议的第一个响应者的地位。训练有素、经验丰富的专业人员每天24小时、每周7天负责公司的应急服务。
转移和处理
我们的转运站和处理站将非散装危险、非危险和通用废物整装成满负荷,以便更有效地运往公司拥有的或第三方的处理和处置设施。这使我们能够提供更广泛的地理位置,而不需要在该地区拥有专门的公司所有的处理或处置设施。
终端服务
我们的终端服务包括石油和化工油罐清洁和其他服务,包括应急、建筑和工业维修。该公司为纽约港周围的几个主要石油码头提供服务。
工业服务业
我们的主要工业服务包括炼油厂、化工厂、钢铁和汽车工厂的工业清洁和维护,以及罐体清洁和临时储存。
废物服务业
在1970年代和1980年代,美国废物服务业的增长是由新的环境法和联邦和州机构采取的行动推动的,这些法律和行动旨在管理现有的危险废物管理设施,并根据联邦超级基金法指导污染场地的清理工作。到1990年代初,该行业已建造了过剩的危险废物管理能力。在同一时期,为了更好地管理风险和减少开支,许多废物产生者开始改变工业工艺和其他方法以减少废物的产生。这些因素导致了今天仍然适用的高度竞争的市场条件。
在美国,危险废物是由RCRA管理的,RCRA建立了一个从产生到最终处置定义的危险废物从摇篮到坟墓的系统。RCRA要求废物产生者区分“危险”和“非危险”废物,并按照具体规定处理、储存和处置危险废物。一般来说,处理、储存或处置危险废物的实体必须从美国环保局或由美国环保局授权的州机构取得许可证。类似的条例和管理方法适用于加拿大的危险废物产生,加拿大环境部对此作了规定,并授权给省级机构。
处置设施通常是为了永久控制废物并防止有害污染物排放到环境中。最常见的危险废物处理方法是将废物放置在工程处理装置内。
目录
9
如填埋场、地面蓄水池或深注井。RCRA的危险废物许可计划规定了在管理这些废物时必须遵循的具体要求。
我们认为,对危险废物服务的基线需求将在未来继续存在,因为一般和特定行业的经济条件、查明和确定新的清理需求的优先次序、清理项目时间表、资金供应情况、监管变化和其他公共政策决定将导致波动。我们进一步认为,能够提供专门的利基服务,同时积极竞争大量清洁项目和非利基商品的商业机会,区分成功和不太成功的公司。我们力求控制可变成本,扩大服务范围,提高废物吞吐量效率,采用创新的处理技术,提供补充运输和物流服务,增加市场份额和增加盈利能力。
南卡罗莱纳州的巴恩韦尔网站,由能源解决方案公司运营。(“能源解决方案”),专门为大西洋三州契约服务。第三个LLRW处置设施,由废物控制专家许可,LLC,位于得克萨斯州安德鲁斯附近,为两州德克萨斯契约和批准的非紧凑型废物发生器服务。来自西北契约地区以外州的A类LLRW也可能被处置在犹他州克莱夫的一个非紧凑型商业处置场,也是由能源解决方案运营的。
AEA许可的LLRW处置设施的定价提高了对土壤、碎片、消费品、工业废物和其他含有LARM的材料,包括具有危险和放射性特性的“混合废物”的成本效益更高的处置方案的需求。除了商业需求外,政府的清理计划也产生了大量的LARM。NRC、USEPA和USACE已经授权使用危险废物处理设施来处置某些LAM,鼓励推广这一符合成本效益的替代品。我们已成功地在四个RCRA危险废物设施扩大我们的许可证,以允许接受更多的LAM废物。
工业服务业
工业服务业高度分散,数以千计的小公司向炼油厂、化工厂、钢铁厂和汽车厂等工业公司提供各种清洁、维修和其他服务。我们相信,客户越来越希望通过外包废物管理和工业服务,将高固定成本转变为降低可变成本。有些公司,如发电厂、炼油厂和化学加工商,每年只需要进行一次或两次专门的“周转”维护,这使得购买昂贵的专门设备、遵守复杂的许可证和聘用专职专业技术人员来提供这些服务是不切实际和成本高昂的。同样,对废物的定性、显化、运输和妥善处置的监管要求也促使许多公司将这一职能外包给专家。我们的服务中心和处理、回收和储存设施网络提供了一个国家足迹,使我们能够为这些客户服务,同时将废物内化到我们自己的设施中。
工业服务的进入壁垒一般较低,客户往往是根据服务质量、信誉、健康和安全记录、物流和价格赢得的。这种低的进入壁垒助长了一个支离破碎和竞争激烈的市场。
战略
我们的战略是利用我们难以复制的处理和处置资产与补充服务项目的结合,为客户提供全面的服务,并在我们所服务的各种市场中增加市场份额。我们专注于安全、环保和致力于卓越的客户服务。除了有机增长外,我们还积极寻求收购机会,以扩大我们的地理范围、服务范围和客户群。我们的业务战略的主要内容是:
目录
10
执行最佳级别的安全和环境合规计划.
我们在美国生态公司追求最佳的安全和环境合规.这不仅是我们业务的基石,而且我们的客户和监管机构在选择我们作为供应商或授予我们许可证和许可证时,都依赖我们的专业知识。我们在人力资本、项目和设施投资方面部署了大量资源,以实现安全和符合要求的业务。专职高级管理人员定期与运营人员、管理层和董事会审查和讨论环境和安全结果,以改进我们的安全结果,并将重点放在法规的遵守上。利用管理方面的专门知识,扩大许可能力,扩大成本效益的服务提供.
我们在利用60多年的监管经验来扩大我们的服务提供方面有着良好的记录。我们与客户合作,评估现有法律、法规和许可条件方面的市场机会。然后,我们的工程、操作和管理事务人员寻求权力,实施创新的程序和技术,并通过修改现有的许可证或获得新的许可证,接受更多种类的废物。继续加强我们稳健的废物处理基础设施,以增加现有资产的收入。
我们认为,我们很难在高度管制的危险和放射性废物工业中复制一套处理、回收和处置资产。我们的目标是加强现有设施的处理能力,以处理更多废物流和增加吞吐量。我们还继续投资于设备和基础设施,以确保我们有足够的吞吐量能力,以扩大我们的活动业务,同时继续支持我们的基础业务客户。执行市场营销计划,实现有机的成长。
我们的销售团队专注于高利润率,利基废物,我们的竞争对手可能无法获得必要的监管授权或处理成本效益。我们寻求扩展到新的市场,提供新的服务,使我们能够交叉销售或捆绑服务,并最终推动增量的数量进入我们现有的处置设施。我们的策略是让我们的基础业务支付我们固定的管理费用,并提供合理的利润,这使得我们的大部分业务收入可以作为营业利润来实现。我们的目标是继续构建我们的基本业务,同时保持足够的灵活性来处理大型清理事件。提供创新的技术解决方案。
我们挑战自己,寻找创新和技术驱动的解决方案,以解决我们的客户的废物管理挑战。追求有纪律的收购战略,以增加互补能力。
我们追求选择性收购,以扩大我们的处置网络,客户基础和地理足迹。最近几年,我们通过目标明确的收购战略,收购加拿大Stablex公司,成功地实现了这一目标。(“Stablex”)(2010),Dynecol公司(2012),EQ(2014)和环境服务公司(Environment Services Inc.)。(“ESI”)和位于加利福尼亚州弗农的RCRA B部分,Evoqua水技术有限公司的液体和固体废物处理和储存设施,于2016。EQ的收购也为我们提供了一条全新的互补领域和工业服务线。我们继续寻找收购机会,以进一步扩大我们在整个危险废物价值链中提供的服务,同时保持我们对合规、安全和客户服务卓越的承诺。竞争优势
难以复制基础设施。
因此,自美国建造一个新的危险废物填埋场以来,已经有20多年了。我们在美国和加拿大经营20个允许接受RCRA废物的垃圾填埋场中的5个。我们在华盛顿的Richland LRW设施是目录
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是美国仅有的三家全功能A、B和C级处置设施之一。我们的人员有丰富的安全管理某些放射性废物的经验,需要使用屏蔽和远程处理设备。
具有重要的管理和运营专门知识。
我们在一个高度管制的市场运作。在我们的工业中操作处置资产的许可过程是漫长而复杂的,需要对联邦和州危险和放射性废物的法律和条例有深刻的了解。在我们的处置设施中,我们保持着一项法规的遵守和允许计划,这使我们能够获得批准,以扩大我们的服务范围,包括我们有权接受的废物的种类、数量和浓度。我们成功地通过政府监管和许可程序的记录一直是一个持续的竞争优势。危险和非危险废物处理和处置的市场领导者.
我们是北美危险废物服务部门的领导者,拥有六十多年的经验。我们收集的处置资产与我们的运输网络相结合,为我们提供了从海岸到海岸的处理和处置能力,使我们能够为美国、加拿大和墨西哥的不同客户和行业提供服务。综合废物服务。
我们提供的全面的废物处理服务使我们能够为客户提供全面的服务.我们的全面服务导向创造了增量收入增长,因为客户寻求通过“一站式”服务供应商的数量最小化外部供应商。多样化的市场和客户群。
在2017,我们为5,000多个商业和政府实体提供服务,例如炼油厂、化学生产设施、重型制造商、钢铁厂、废物经纪人以及医疗和学术机构。我们广泛的终端市场给我们带来了各种工业周期的风险敞口,减少了市场波动的影响。固体安全和合规记录。
安全和环境合规是美国生态公司业务的基石。该公司拥有专门的环境专业人员,负责监督和管理安全和环境项目,包括但不限于员工培训、内部和独立外部审计、安全激励计划、VPP、安全和健康成就认可计划以及ISO 9001和ISO 14001项目。专职高级管理人员定期与运营人员、管理层和董事会审查和讨论环境和安全结果,以改进我们的安全结果,并将重点放在法规的遵守上。此外,我们还获得了多个运营现场安全奖,包括VPP明星工作场所奖、纯种安全奖和CSX化学安全奖。竞争
我们的环境服务部门在我们所服务的每一个商业市场上都与大小公司竞争。虽然适用利基服务,但放射性、危险和非危险工业废物管理行业通常具有很强的竞争力。我们相信,我们的主要危险废物和多氯联苯处理的竞争对手是清洁港口公司,遗产环境服务和废物管理公司。其他危险废物处置竞争对手包括但不限于:皮奥里亚处置公司、俄亥俄州环境安全服务、Tradebe、Ross环境、Perma-Fix环境服务公司和威立雅环境服务公司。我们相信,我们的主要放射性物质处置竞争对手是能源解决方案公司和废物控制专家公司。我们相信这些行业的主要竞争因素是:
价格;
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专业许可证和“小众”服务; |
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客户服务; |
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业务效率和技术专长; |
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遵守规章制度和工人安全; |
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行业信誉和品牌知名度;
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运输距离;及 |
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州或省和地方社区的支持。 |
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我们的领域和工业服务部门内部的竞争因地区和所提供服务的类型而异,竞争来自于大型国家和地区服务提供商以及数百家提供现场或工业服务的私营公司。我们相信,我们的主要领域和工业服务竞争对手是清洁港口公司,立体自行车公司,威立雅环境服务和废物管理公司。每一个竞争对手都能够提供我们所提供的大部分(如果不是全部的话)领域和工业服务。 |
我们相信,我们在我们所服务的所有市场上都具有竞争力,我们提供独特的服务组合,包括利基技术和服务,使我们与竞争对手区别开来。我们也相信,我们通过60年的经验、合规和安全记录、客户服务声誉以及与监管机构和当地社区的积极关系,获得了强大的品牌认知度,从而提升了我们的竞争地位。对于规模较大或拥有处理范围更广的废物的技术、许可证或设备、在征收较低处置费的法域运作和(或)位于离废物产生地更近的地区的竞争对手而言,存在着优势。
许可证、许可证和管理要求
获得建造和运营新的危险或放射性废物设施的授权是一个漫长而复杂的过程。我们认为,几十年来,我们在这一领域展示了重要的专门知识。我们还相信,我们拥有所有必要的许可证、许可证和监管许可,以保持我们的监管合规和运营我们的设施,并拥有所需的专门知识,以获得额外的批准,以继续扩大我们的业务在未来。
我们承担成本和资本投资,以遵守环境条例。这些规定要求我们按照许可证的具体要求操作我们的设施.我们的大部分设施也必须为关闭和关闭后的义务提供财政保证,如果我们的设施停止运作。需要人力资源和资本投资来保持对这些要求的遵守。
美国危险废物条例
我们的危险、工业、非危险和放射性废物处理、处置和处理业务受到广泛的联邦和州环境、卫生、安全和运输法律、法规、许可证和许可证的制约。地方政府的控制也可能适用。负责的政府监管机构定期检查我们的业务,以监测遵守情况。它们有权通过暂停或吊销经营许可证和许可证以及在发生违反行为时处以民事或刑事处罚来强制遵守。我们相信,这些法律和法规,以及我们提供的专门服务,有助于需求,并对新竞争者进入我们所服务的市场造成障碍。
RCRA为管理危险废物的运输、处理、储存和处置提供了一个全面的框架。RCRA条例是美国环保局的责任,美国环保局可以将权力下放给州机构。从美国环保局上市的工业过程中衍生出的化学化合物和残留物必须遵守RCRA标准,除非这些化合物和残留物通过规则制定而被除名。RCRA可能因废物管理不当或未对危险物质的排放采取纠正行动而承担责任。在废物回收或受益地再利用的范围内,RCRA的管制和允许要求减少。在RCRA许可下,LARM和Norm/NARM也可能在不同程度上得到管理,这是我们在爱达荷州大观城、内华达州比提、密歇根州贝尔维尔和得克萨斯州罗斯敦的设施的授权。
水协立法禁止未经政府授权将污染物排放到美国水域,并管制从各种来源,包括处置地点和处理设施向地表水和下水道排放污染物。美国环保局已经颁布了“预处理”条例下的CWA,其中规定了预处理标准,将污染物引入公有的处理厂。在治疗过程中
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经过处理,我们的废水处理设施产生废水,我们根据适当的政府当局颁发的许可证将废水排放到公有的处理厂。我们必须获得排放许可,并进行取样和监测程序。
“公约”及其修正案对发生危险物质排放的设施的所有者或经营者、在此类设施产生释放的危险物质的缔约方以及安排运输危险物质的缔约方规定了严格、共同和多项责任。如果在处理、储存或处置场址发生危险物质的释放,则可根据“环境保护公约”规定承担赔偿责任。由于废物产生者、运输者和安排运输的人负有同样的责任,我们认为他们的动机是尽量减少所使用的处置地点的数量。此外,在对CERCLA清理项目进行补救期间产生的危险废物和转移到场外的危险废物,必须由环境保护局授权的处理和处置设施管理CERCLA废物。
TSCA规范多氯联苯的处理、储存和处置。美国对多氯联苯废物的监管和许可是美国环保局的责任。我们的大观城、爱达荷州和内华达州比提的工厂都有TSCA处理、储存和处置许可证。我们位于密歇根州贝尔维尔的工厂拥有TSCA处置许可证。我们位于得克萨斯州罗布斯敦的工厂拥有TSCA储存许可证,并且可以以有限的浓度处置多氯联苯污染的废物,而不需要TSCA处置许可证。
原子能机构指定核管制委员会负责某些放射性材料的接收、拥有、使用和转让,包括处置。NRC已经通过了许可商业LLRW处置的条例,并将管理权力下放给了某些州,包括我们的Richland工厂所在的华盛顿。核管制委员会和美国交通部管制放射性物质的运输。
2005的“能源政策法案”修订了“能源法案”,将离散(即集中和扩散)规范/资产管理归类为副产品材料。该法不适用于国会根据“LLRW政策法”批准的州际契约。
加拿大危险废物管理条例
加拿大联邦政府对跨省活动和影响加拿大与其他国家关系的全国性问题作出规定。各省在其边界内保留对环境问题的控制,包括对危险废物的管理和管理的主要责任。
关于危险废物管理的主要联邦法律是CEPA和危险货物运输法。加拿大环境与气候变化是负责环境事务的联邦机构。CEPA要求加拿大环境部和加拿大卫生部负责保护人类健康和环境,并设法控制加拿大境内物质的生产、进口和使用及其对环境的影响。根据CEPA的危险废物进出口条例管制危险废物和危险可回收材料的越境转移。这些条例要求任何提议出口或进口危险废物或危险可回收材料或通过加拿大运输危险废物或可回收材料的人应通知环境部长并获得许可证。
我们的Stablex工厂位于加拿大魁北克省的Blainville,并接受QEQA。该法由该省独立制定,对危险废物的产生、定性、运输、处理和处置作出了规定。QEQA还规定建立废物管理设施,这些设施受省级法规和条例的控制,这些法规和条例规定向空气、地下水和地表水排放。
我们的加拿大安大略省蒂尔伯里设施受“安大略环境保护法”第347条的约束。该省独立制定的第347条规定了危险废物的收集、储存、运输、处理、回收和处置。
废物运输者需要有根据该省条例经营的许可证,也必须遵守“联邦危险货物运输法”的要求,该法律要求报告装运的材料的数量和处置情况。
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美国的监管制度与加拿大的监管制度之间的一个重大区别是所有权和责任。根据加拿大联邦法规,当废物被转移到经过适当许可的第三方承运人并随后转移到经批准的处理和处置设施时,所有权就会发生变化。因此,发电机不再有责任进行适当的处理、处理或处置。在美国,废物产生者以及运输者以及处理和处置设施保留共同和多项责任。
保险、财务保证和风险管理
我们承保范围广泛的保险,包括一般责任、汽车责任、不动产和个人财产、工人赔偿、董事和高级官员责任、环境损害责任和其他行业习惯上的保险。我们不期望任何已知的伤亡、财产、环境或其他意外事件对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大影响。
如上文所述,适用的法规要求提供财务保证,以支付我们某些运营和非运营处置设施的最终关闭和关闭后义务的费用。可接受的金融担保形式包括第三方备用信用证、保证书和保险.或者,我们可能需要从废物发生器收取费用,以资助专用的,国家控制的代管或信托帐户在设施的运行寿命。至#date0#12月31日,我们已通过保险、保证债券、备用信用证和自筹资金的限制性信托达到我们的财务保证要求。
包括美国关闭和关闭后债务在内的保险单将于2018和2018年月日到期.虽然我们期望像过去一样及时更新这些保单,但如果我们无法获得足够的关闭、关闭后或环境保险,任何部分或完全没有保险的索赔如果成功,都可能对我们的财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。如果不能保持充分的财政保证,也可能导致采取管制行动,包括早日关闭设施。截至2017年月31,我们已经提供了580万美元的融资信托协议抵押品,1,200万美元的担保债券,270万美元的金融担保信用证,以及大约8,740万美元的保单,用于结清和关闭后的债务。财务保证、保费及抵押品成本的增加,可能会对我们的经营结果造成不良影响。
我们为与布兰维尔设施有关的关闭费用提供担保。我们与魁北克省的租赁协议要求保证人保证书在租约期满后维持25年。在2017年月31,我们有752,000美元的商业担保债券专门用于关闭债务。
主要伤亡保险计划一般不包括意外环境污染损失。为保护潜在索赔,我们为非核事故提供污染法律责任保险和专业环境顾问责任保险。对于核责任保险,我们维持设施形式和工人形式的核责任保险,根据联邦价格安德森法案。本保险包括我们的设施、供应商和运输商的业务。我们通过传统的第三方保险公司购买主要财产、意外事故和超额责任.
重要客户
在截至12月31日、2017、2016或2015的年度中,没有任何客户占总收入的10%以上。
地理信息
在截至#date0#12月31日的一年中,我们在美国的收入为434.5百万美元,占我们收入的86%,在加拿大的收入为6950万美元,占我们收入的14%。在截至#date0#12月31日的一年中,我们在美国的收入为428.8百万美元,占我们收入的90%,在加拿大的收入为4 890万美元,占我们收入的10%。在截至#date0#12月31日的一年中,我们在美国的收入为521.1百万美元,占我们收入的93%,在加拿大的收入为4 200万美元,占我们收入的7%。关于我们的收入来源和资产所在的地理区域的更多信息载于“第二部分第8项综合财务报表”附注20。本年度报告的财务报表和补充数据采用表格10-K。
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季节效应
由于天气和预算周期的季节性波动会影响客户为我们的服务消费的时间。一般来说,在每个公历年的第一季,由于与天气有关的建筑活动减少,对我们的服务的需求较少。虽然大型的、多年的清理项目可能会在冬季继续进行,但由于天气的原因,垃圾运输的速度可能会放慢,或者暂时停止。市场条件和联邦资金决策对企业的影响通常比季节性更大。
人员
在12月31日,2017,我们有大约1550名雇员,其中大约有200个在美国,100个在加拿大有各种工会的代表。
注册主任
下表列出了姓名、年龄和职称,并简要介绍了目前担任美国生态学执行干事的每一个人的商业经验:
名称
年龄 |
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标题 |
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杰弗里·费勒 |
总裁兼首席执行官 |
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48 |
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西蒙·贝尔 |
执行副总裁兼首席运营官 |
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47 |
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埃里克·格拉特 |
执行副总裁、首席财务官和财务主任 |
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47 |
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史蒂文·D·韦林 |
销售和营销执行副总裁 |
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59 |
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安德鲁·马歇尔 |
监管合规与安全执行副总裁 |
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51 |
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杰弗里·费勒 |
于2013年5月被任命为总裁兼首席执行官。费勒先生曾在2012至2013年间担任公司的高级执行官,并于2012至2013年间担任公司总裁和首席运营官,并于2007至2012年间担任公司副总裁和首席财务官。他在2006加入美国生态学,担任副总裁、财务总监、首席会计官、财务主管和秘书。他曾在MWI兽医供应公司、艾伯特森公司和惠普公司担任财务和会计管理职务。1993至2002年间,他曾担任普华永道会计师事务所的各种会计和审计职务。费勒先生是一名注册会计师,拥有博伊西州立大学会计学学士学位和金融学学士学位。西蒙·贝尔
于2016被任命为执行副总裁兼首席运营官。贝尔先生曾于2014至2016年间担任该公司负责环境服务业务的执行副总裁。2013至2014年间,他担任运营和技术开发执行副总裁。2007至2013年间,他担任运营部副总裁。从2005到2007年间,他担任危险废物处理部门的副总裁。从2002到2005年间,他是我们爱达荷州工厂的总经理和环境经理。他20年的行业经验包括在爱达荷州、内华达州和南达科他州担任竞争对手处置工厂总经理和采矿业经验。他拥有科罗拉多州立大学地质学学士学位。埃里克·格拉特
于2013年5月被任命为执行副总裁、首席财务官和财务主管。Gerratt先生曾于2012至2013年间担任公司副总裁、首席财务官、财务主管和首席会计官。他于2007年8月加入美国生态学公司,担任副总裁兼总监。他曾在超级价值公司和艾伯特森公司担任过各种财务和会计管理职务。1997至2003年间,他曾担任普华永道会计师事务所的各种会计和审计职务。Gerratt先生是一名注册会计师,拥有爱达荷州大学的会计学士学位。史蒂文·D·韦林
于2013年5月被任命为销售和市场营销执行副总裁。威林先生曾于2010至2013年间担任公司销售及市场推广高级副总裁。他于2001通过爱达荷州环境安全服务公司加入美国生态公司。在此之前,他曾担任爱达荷州环境安全服务公司的国民账户经理、能源技术公司的国民账户经理和西方公司的销售经理。目录
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国内散装化学品运输公司的市场开发和销售。韦林先生拥有加州州立大学的学士学位--斯坦尼斯劳斯。
安德鲁·马歇尔
于2017年5月被任命为监管合规与安全执行副总裁。马歇尔先生曾于2014至2017年间担任公司高级副总裁,负责监管法规和安全。他在2010加入美国生态学,担任环境合规主任。他是一名专业工程师,有20多年的工作经验,协助公司遵守环境法规,包括过去在国家环境咨询公司Kleinfender和Boise Cascade公司的职位。马歇尔先生拥有西雅图大学土木工程学士学位,俄勒冈州立大学环境工程硕士学位,西北拿撒勒大学MBA学位。 项目1A。危险因素
除了在本表格10-K中讨论的其他因素外,以下是可能导致实际结果或事件与我们或代表我们所作的任何前瞻性声明中所载的内容大不相同的重要因素。
影响我们所有业务的风险
一个或多个重要合同的完成、损失或未能续签可能对我们的盈利能力产生不利影响。
我们为客户提供离散事件业务(非经常性项目为基础的工作)的处置和运输服务,该业务在规模、工期和单位价格方面差异很大。其中一些多年期计划可占我们收入和利润的很大一部分。我们无法用新业务来取代来自2017事件商业项目的贡献,可能会对我们的财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。
我们的市场竞争很激烈。如果不能成功竞争,我们的业务、财务状况和经营结果都会受到重大的不利影响。
我们所面临的竞争对手包括拥有比我们更多资源的公司、地理位置更接近废物地点的公司、我们不提供服务的公司以及能够提供比我们在某些情况下更低的价格的公司。增加危险废物或放射性废物的商业处理或处置设施的数目或地点,大幅扩大现有的竞争对手许可能力,由竞争对手收购,或降低竞争对手收取的处理费或处置费,都会对我们的经营结果造成重大和不利的影响。我们的业务亦受到政府机构征收的废物处理费的严重影响。这些费用因州而异,并定期调整,可能会对我们运作的竞争环境造成不利影响。
不利的经济条件、政府的资金或影响我们的客户的竞争压力可能会损害我们的业务。
我们为炼油厂、化工厂、钢铁厂、房地产开发商、废物经纪人/聚集者提供服务,服务于正在或可能受到不断变化的经济条件和竞争影响的小型制造商和其他工业客户。这些客户可能受到总体经济恶化的重大影响,并可能减少废物生产和(或)推迟用于工厂维护、废物清理项目和其他可自由支配的工作的开支。政府客户的支出也可能因税收下降而减少或暂时中止,这可能是由于经济状况普遍恶化或其他联邦或州财政政策造成的。
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市场力量也可能迫使客户停止或减少业务,宣布破产、清算或迁往其他国家,其中任何一种都可能对我们的业务产生不利影响。
我们并不控制这些因素,因为这些因素可能会令我们的收入和收入因季而异,年复一年。
如果我们不遵守适用的法律法规,我们的业务就会受到不利影响。
管理我们业务的不断变化的监管框架造成了重大风险。如果我们的行动造成空气、地下水或土壤的污染,或使我们的雇员或公众受到污染,我们可能要承担责任。根据现行法律,我们可能要对在我们获得所涉及的资产或业务之前存在的条件所造成的损害负责。此外,如果我们安排运输、处置或处理在他人经营的设施内造成环境污染的危险物质,或由前任作出这种安排,而我们又是继承者,则我们可能须负上法律责任。环境损害赔偿责任可能对我们的财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
联邦、州或省政府的严格规定对我们的业务产生了重大影响。地方政府的控制也可能适用。许多复杂的法律、规则、命令和规章解释涉及环境保护、健康、安全、噪音、视觉影响、气味、土地使用、分区、运输和相关事项。不及时获得或遵守适用的联邦、州、省和地方政府条例、许可证、许可证或批准我们的废物处理和处置设施,可能会妨碍或限制我们提供某些服务的能力,从而造成收入和收入的潜在重大损失。环境法规的改变可能要求我们投入大量的资本或其他开支,或者限制运营。法律法规的变更或现行法律、法规或许可活动的执行或解释上的变化,可能要求我们修改现有的经营许可证或许可证,或获得额外的批准或限制经营。提高遵守标准或要求改变操作惯例或技术的新的政府要求可能造成重大费用和/或限制业务。
我们的收入主要是根据联邦、州和省级法律和法规对我们的客户施加的保护公共卫生和环境的要求而产生的。如果放宽或不那么严格地执行有关多氯联苯、危险废物或放射性废物管理的法律和条例的要求,对我们的服务的需求就会大幅度减少,我们的收入和收入可能会大幅度减少。
未能实现先前获得的业务的预期效益和业务业绩,可能导致商誉或其他无形资产的减值。
由于自2010以来的收购,我们的商誉为189.4百万美元,无限期的无形资产为4,840万美元,截至12月31日,2017。我们被要求测试商誉和无形资产的无限期使用寿命至少一年,以确定是否发生了减值。对商誉和其他无形资产进行减值测试要求我们对未来业绩和现金流量以及其他假设作出重大估计。这些估计数字可能受到多个因素的影响,包括经济、工业或市场情况的潜在变化、法律或法规的变化、业务运作的变化、竞争的变化或股票价格和市值的变化。这些因素的变化,或实际业绩的变化与我们对未来业绩的估计相比,可能会影响商誉或其他无形资产的公允价值,从而可能导致减值费用。
根据2017第四季度的测试结果,我们在资源回收报告部门记录了550万美元的商誉减值费用,在我们资源回收业务的无限期无形资产上记录了340万美元的减值费用。
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对我们的报告单位未来业绩的估计假设在预测期间的收入和收益增长一定水平。预计的收入和收益增长是基于各种因素和假设,我们认为这些因素和假设是合理的,包括但不限于外勤服务报告部门所服务的行业的增长,成功地实施了本报告部门的业务和营销战略,以及继续为我们服务的客户提供有利的市场条件。如果这些假设中的任何一个都不是事实,而且由于这些或其他原因而没有实现预期的增长,或者报告单位不符合其目前的财务计划,或者估计数中使用的任何其他关键假设发生变化,这些报告单位的财务执行情况可能会导致未来的商誉减损。
我们无法准确预测任何资产减值的数额和时间。如果商誉或其他无形资产的价值因未能实现所获得的业务的预期效益和业务业绩而受到损害,我们的财务状况和业务结果可能会受到不利影响。
我们的税务规定的意外变化或审查我们的所得税申报表所产生的不利结果可能会对我们的业务结果产生不利影响。
我们在美国、加拿大以及各州和地方司法管辖区都要缴纳所得税。我们的实际所得税税率可能因税法的变化或对这些税法的解释而受到不利影响,或受到递延税资产和负债估值变化的不利影响。2017年月22日,2017年度的减税和就业法案(“税法”)被签署成为法律,对“国税法”进行了重大修改。该税法将美国法定公司税税率从35%降至21%,并做出了其他可能对美国在特定时期的联邦税收负债产生有利影响的变化。然而,税法还包括了一些限制或取消可能影响美国联邦所得税状况的各种扣减的条款。我们继续研究税法可能对我们的业务产生的影响。税法的影响是不确定的,可能是不利的。请参阅本年度报告表10-K中“第二部分,第8项,财务报表和补充数据”中的综合财务报表附注16,以获得更多信息。此外,我们的实际税率可能会受到我们可能进行的收购或重组活动的税收效应、基于股份的补偿的变化、新颁布的税收立法以及我们可能在短期内针对此类立法采取的不确定税收立场的影响。最后,我们须由税务局及其他税务当局审核我们的入息税报税表,以便评估额外的入息税。我们定期评估这些考试产生的不良后果的可能性,以确定我们的所得税规定是否足够。然而,意外的考试结果可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们的负债可能限制可用于投资于我们业务持续需要的现金流量,而我们的信贷协议限制了我们从事某些公司和金融交易的能力。
其中包括发行备用信用证的7 500万美元分限额和用于满足短期周转资金要求的周转线贷款的2 500万美元分限额。新信贷协议还包含一项手风琴功能,该公司可通过增加循环信贷贷款、增量定期贷款或其中的某些组合,请求至多200.0美元的额外资金。截至2017年月31,我们的负债总额为277.0百万美元,全部是循环信贷贷款。“新信贷协议”使我们容易受到不利的一般经济或工业条件和利率上升的影响,因为我们在高级担保信贷设施下的借款利率是可变的;并限制了我们今后为周转资金或其他用途获得额外资金的能力。
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此外,“新信贷协议”及与我们的放款人订立的有关附属协议载有若干契约,其中包括限制我们承担额外负债、派息及作出其他受限制付款、回购已发行股票的股份、制造某些留置权及进行某些类型的交易的能力。我们能否根据新信贷协议借贷,取决于我们是否遵守新信贷协议所载的限制,而超出我们所能控制的情况,可能会影响我们遵守这些合约的能力。
不履行合同可能会对我们的业务造成不利影响。
某些合同要求我们达到特定的业绩标准。我们达到这些标准的能力要求我们投入大量资源。如果我们或我们的分包商不能按要求履行,我们可能会受到严重的罚款和/或损失受影响的合同,这可能会对我们的业务产生不利影响。
失去关键的管理人员或销售人员可能会损害我们的业务。
我们有一支经验丰富的管理团队,包括运营设施的总经理,并依靠这些高级管理人员的持续服务来实现我们的目标。我们的目标是保留我们现有的管理和销售团队,并确定、雇用、培训、激励和留住其他高技能人员。任何关键管理人员或销售人员的流失都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
劳动关系的变化或恶化可能会扰乱我们的业务或增加成本,这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
本公司是集体谈判协议的一方,涉及约300名或约22%的雇员。这些协议分别于2018、2020和2022年月31到期。虽然我们相信公司会以可以接受的条件与员工保持良好的工作关系,但我们不能保证我们能够以公司可以接受的方式谈判未来协议的条款。劳工纠纷可能造成的工作中断可能会扰乱我们的业务,并对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们参与多个雇主的退休金计划,可能会令我们承担可能对我们的流动资金、现金流量及营运结果造成重大负面影响的负债。
公司的某些全资子公司根据包括大多数子公司工会雇员在内的集体谈判协议的条款,参加多雇主确定的福利养老金计划。此外,2006的“养老金保护法”增加了新的供资规则,通常适用于从2007以后开始的多雇主计划,这些计划被归类为“濒危”、“严重濒危”或“关键”状态。如果我们参与的计划处于关键地位,则可能适用减少养恤金和(或)要求我们提供额外捐款的办法。上述任何事件都可能对我们的流动性、现金流和经营结果产生重大不利影响。
根据我们从2017年月30日的计划管理人那里得到的信息,我们参与的某些多雇主养老金计划资金不足。“养恤金保护法”要求资金不足的养恤金计划根据资金不足的程度,在规定的时间间隔内提高供资比率。此外,如果一项多雇主界定的福利计划未能满足某些最低拨款要求,税务局可对供款雇主的累积资金不足额征收5%的非抵扣消费税。我们已被告知,我们的子公司所提供的某些计划处于“关键”状态。
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状况和这些计划可能需要额外的缴款,其形式是对这些计划所涵盖的工会雇员今后工作所需的未来福利缴款收取附加费。因此,我们期望我们对这些计划的必要捐助今后将增加。我们今后可能有义务捐助的额外资金数额无法估计,因为这些数额将基于今后的工作水平,这些工作水平需要这些计划所涵盖的工会雇员的具体使用、投资回报和此类计划的资金不足水平。
我们可能无法或不愿意支付未来的红利。
我们支付股息的能力取决于我们未来的财务状况和某些条件,例如继续遵守“新信贷协定”所载的契约。我们的董事会也必须批准任何红利,由他们自己决定。根据新信贷协议,我们只可宣布季度或年度股息,如果在宣布之日,没有发生违约事件,也没有发生任何其他事件或条件,将构成因支付股息而发生的违约事件。不可预见的事件或情况可能导致不遵守这些契约,或导致董事会停止或减少任何未来的股利支付数额。
与其他证券持有人相比,未来的股票发行可能对普通股所有权、权益和权利产生不利影响。
我们的董事会有权在未经股东批准的情况下发行更多普通股或优先股。如果我们发行更多的普通股或可转换为普通股的证券,这种发行将降低彼此股东的比例所有权和投票权。此外,这种股票发行可能导致我们普通股账面价值的下降。
根据我们的组织文件和特拉华州的法律,反收购条款可能会阻碍或阻止收购,这可能导致我们普通股的市场价格下跌。
此外,我们的“公司注册证书”中的保护条款,以及修改和恢复的章程,或由我们的董事会执行股东权利计划,都可以防止收购,从而损害我们的股东。
我们的普通股的价格过去一直在波动,这可能会使股东有时难以转售普通股,也可能使股东难以以他们认为有吸引力的价格出售普通股。
由于许多因素,我们的普通股的交易价格可能波动很大,其中许多因素是我们无法控制的。此外,股票市场受股价和交易量波动的影响,影响到许多公司的股票市场价格。这些广泛的市场波动对我们普通股的市场价格已经产生了不利影响,并可能在今后产生不利影响。影响本港股价的因素包括:
证券分析师对财务估计和买卖建议的变更,或我们未能达到分析师的收入或收益预期;
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实际或预期的我们的经营结果的变化; |
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我们的收益释放和财务业绩; |
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我国证券市场的市场状况和总体状况; |
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股价波动和竞争对手的经营业绩;
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机构股东的行动; |
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投资者对我们以及我们经营的行业和市场的看法; |
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美国和加拿大的一般经济状况; |
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外国金融市场的国际混乱和不稳定,包括但不限于潜在的主权违约; |
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“风险因素”中描述的其他因素。 |
· |
网络安全事件可能对我们的业务和我们与客户的关系产生负面影响。 |
我们在商业运作的各个方面基本上都使用电脑。我们还使用移动设备和其他在线活动与我们的员工和客户联系。这种技术的使用会产生网络安全风险,包括安全漏洞、间谍活动、系统中断、盗窃和无意中发布信息。我们的业务涉及存储和传输许多类别的敏感和/或机密信息和知识产权,包括客户的个人信息、关于雇员的私人信息以及关于公司及其业务伙伴的财务和战略信息。此外,如果该公司今后进行需要扩大或改进我们的信息技术的收购或新举措,这可能导致更大的技术存在和相应的网络安全风险。如果我们不能评估和识别与收购和新举措相关的网络安全风险,我们可能会越来越容易受到此类风险的影响。此外,尽管采取了这些安全措施,该公司的计算机系统和基础设施可能容易受到黑客的攻击或由于员工错误、渎职或其他干扰而被破坏。此外,虽然我们已采取措施防止安全漏洞和网络事件,但我们的预防措施和事故应对努力可能并不完全有效。
环境服务业务的额外风险
我们业务的很大一部分依赖于我们无法控制的非经常性事件清理项目。
我们的处置收入中有很大一部分来自离散事件业务,在规模、持续时间和单位定价方面差异很大。在截至#date0#12月31日的一年中,我们大约22%的技术与发展收入来自活动商业项目。事件业务的一次性性质、所收到的各种废物种类以及变化很大的单位定价必然会造成收入和收益的变化。这种多变性可能受到一般和特定行业的经济条件、资金供应、法律和条例的变化、政府的执法行动或法院命令、公众争议、诉讼、天气、商业房地产、关闭的军事基地和其他项目时间、政府拨款和供资周期等因素的影响。这种变化可能导致收入、毛利、毛利率、营业收入和净收入的季度和同比显著差异。此外,当我们在工作绩效之前数月或数年追求许多大型项目时,无论是大大小小的清理项目机会,通常都会在很少或根本没有事先通知的情况下出现。这些市场动态是废物处理业务固有的,并被纳入我们的预测和对外沟通的业务前景陈述。我们的预测结合了历史经验和已确定的销售渠道机会、新的或扩大的服务线路预测以及普遍的市场条件。减少新的清理项目的数量和规模,以取代已完成的工作,可能对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
目录
22
如果在我们目前的处置能力耗尽之前,我们无法获得监管批准和建造更多处置空间的合同,我们的业务将受到不利影响。
在我们的运营处置设施建设新的处置能力,超出目前允许的能力,需要国家和省级监管机构的批准。此类审批审查的行政程序各不相同。德克萨斯州管理着我们罗布斯敦的设施,规定了由州任命的听证官员管理的裁决听证程序。我们不能保证将来能够及时或完全成功地获得扩大的批准。如果我们不能成功地获得这些批准,我们的处置能力最终可能会耗尽,使我们无法在受影响的设施中接受更多的废物。这将对我们的业务产生实质性的不利影响。
如果我们不能续订经营许可证或与监管机构签订租约,我们的业务便会受到影响。
我们的设施使用由各州、省和联邦政府各级管理机构颁发的许可证和许可证来运作。此外,我们有三间设施是以政府机构租用的土地经营。不更新我们的许可证和许可证,经营我们的设施,或不更新或保持遵守我们的工地租赁协议,将对我们的业务产生重大的不利影响。我们不能保证我们将继续成功地获得及时的许可证申请批准,保持我们的租约得到遵守,并获得及时的租约延期。
我们的业务需要处理危险物质。不适当地处理这些物质可能会对我们的财务状况和业务结果造成不利影响。
我们会遇到与日常处理危险物质有关或无关的意外事件。火灾或其他事件可能损害一个或多个设施继续正常运作的能力,这可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。对这些物质的不当处理也可能违反法律和条例,导致罚款和(或)停业。
如果我们不能以合理的成本或在合理的条款和条件下获得经营所需的保险和财政保证,我们的业务和经营结果将受到不利影响。
法律、执照、许可证和谨慎要求我们维持各种保险工具和财务保证。我们有广泛的保险范围,我们相信这是我们的业务规模的公司的习惯。我们获得这些保险是为了减少损失的风险,使我们能够管理我们的自我保险风险从潜在的索赔。我们为雇员提供医疗保险.停止损失保险承担的赔偿责任超过每个人200,000美元.截至12月31日、2017和2016,与自保医疗保险相关的累计成本分别为110万美元和100万美元。我们还根据RCRA的规定,维持污染和补救法律责任政策,但保留费用为25万美元。此外,我们还为顾问公司的环境责任投保,但须支付10万美元的自保保留金.我们还投保了对第三方财产的损失或损害,或受10万美元自保保留的人的损失。如果我们的保险公司不能履行他们的义务,或者我们自己的索赔义务比预期的要多,我们的财务状况和经营结果可能会受到重大的不利影响。
截至2017年月31,我们已通过保险单、商业担保债券和信托基金的组合,达到了我们的财务保证要求。我们关于关闭和关闭后活动的保险单将于2018和12月到期,适用于美国有保障的运营设施(由国家控制的专项关闭和关闭后基金为我们的华盛顿和内华达设施提供财务保证)。我们继续使用自筹资金的信托账户作为我们在美国非营业网站的关闭后义务。我们在加拿大的业务中使用商业担保债券,分别于11月和12月到期。我们目前已制定了我们的业务所需的所有金融保证工具。虽然我们期望继续更新这些保单和保证债券,但如果我们今后无法获得足够的关闭、关闭后或环境保险、债券或其他工具,任何部分或完全没有保险的索赔,如果成功和足够大,都可能有
目录
23
对我们的经营结果和现金流量产生重大不利影响。此外,继续以可接受的条件获得有足够限制的伤亡和污染法律责任保险对获得新业务十分重要。如果不能保持充分的财政保证,也可能导致采取管制行动,包括早日关闭设施。我们有752,000美元的商业担保债券,专门用于在我们的加拿大经营设施的关闭义务。虽然我们相信我们能够以合理的成本维持所需的财政保证政策,但保费和抵押品的要求可能会大幅增加。这种增加可能会对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
我们经营的危险废物和放射性废物业,会受到诉讼风险的影响。
处理放射性、多氯联苯和危险物质使我们面临雇员、承包商、财产所有者、邻居和其他人可能提出的赔偿要求。我们不能保证现有的责任保险足以支付向我们提出的索偿要求,也不能保证我们将来能够维持足够的保险。司法或行政诉讼中的不利裁决也可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。
我们可能无法获得及时或符合成本效益的运输服务,而这些服务可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们每一项设施的收入都会受到铁路或卡车运输服务中断的潜在风险,这些运输服务是用来向我们的设施输送废物的。燃料费用的增加和诸如劳资纠纷、公共卫生流行病、恶劣天气、自然灾害和其他上帝行为、战争或恐怖等意外事件的增加,可以防止或推迟运输,减少数量和收入。我们与客户签订的铁路运输服务协议一般允许我们将铁路公司评估的燃油附加费转嫁给我们。这可能会减少或消除我们对燃料成本的增加。运输服务可能受到经济条件的限制,包括对铁路或卡车服务的需求增加,导致服务速度较慢,以致无法满足个别客户的需要。我们不能保证我们能够以有竞争力的速度及时采购运输服务,或在所有情况下都能通过燃料成本的上涨。这些因素也可能限制我们实现收入和收益目标的能力。
我们可能无法有效地采用或适应新的或改进的技术。
我们希望继续在我们的设施中实施新的或改进的技术,以满足客户服务需求并扩大我们的业务。如果我们不能及时、符合成本效益地根据市场条件和客户要求确定和实施新技术,我们的财务状况和运营结果就会受到不利影响。
我们的财务结果可能受到外汇波动的不利影响。
我们在美国和加拿大经营,但以美元报告收入、成本和收入。美元和加元之间的汇率可能在不同时期之间波动。由于我们的财务结果是以美元列报的,因此我们面临非现金转换损失的风险。如果我们继续扩大我们的国际业务,我们将以美元以外的货币进行更多的交易。如果外国收入和费用交易不是以当地货币计价,我们将进一步受到交易损失风险的影响。我们没有加入衍生工具来抵消外汇波动的影响。外币汇率的波动可能对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
我们面临在外国经营的风险。
我们的加拿大子公司位于加拿大安大略省的布兰维尔、魁北克和蒂尔伯里,使用加元作为其功能货币。国际业务面临的风险可能会对
目录
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我们的财务状况和经营结果。除其他外,我们的国际业务所面临的风险包括:
与人员配置和管理外国业务有关的困难和费用;
· |
对外工会关系; |
· |
加元价值的波动; |
· |
将加拿大子公司的现金汇回美国; |
· |
对我们的外国收入征收额外税收;以及 |
· |
监管、经济和公共政策的变化。 |
· |
我们的领域和工业服务业务的额外风险 |
我们的领域和工业服务部门的很大一部分取决于对清理溢出物和其他补救项目的需求,以及我们无法控制的监管发展。
我们的领域和工业服务部门的很大一部分包括补救、回收、工业清洁和维护、运输、废物管理、技术服务和应急服务。废物处理业倾向于尽量减少废物,并倾向于推迟对补救服务的需求,并改变与我们不同业务有关的政府规章。我们并不控制这些因素,因此,我们的收入和收入可能因季或年而异,而过往的财政表现亦未必是衡量未来表现的可靠指标。
已完成和潜在收购的额外风险
我们进行的收购可能很难整合,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的经营结果产生不利影响。
收购涉及多重风险。我们无法成功地整合一项收购的业务,可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大的不利影响。这些风险包括但不限于:
被收购公司未能实现预期的收入、收益或现金流;
· |
承担未向我们披露或超出我们估计数的债务,包括与环境事项有关的负债; |
· |
将购买的业务与我们自己的业务结合在一起的问题,这可能导致大量费用和延误或其他业务、技术或财务问题; |
· |
与保护健康和环境、遵守证券法律和条例、内部控制是否充分和其他事项有关的潜在遵约问题; |
· |
将管理层的注意力或其他资源从我们现有业务中转移出去; |
· |
与进入市场或产品/服务领域有关的风险,而我们在这些领域的经验有限; |
· |
目录 |
25
增加周转金投资,以资助获得的业务增长;
· |
用于更新废物处理或其他基础设施或更换设备以安全有效地运行的意外资本支出; |
· |
被收购公司的主要雇员和客户可能遭受损失;以及 |
· |
如果收购的业务无法产生足够的现金流,未来将注销无形资产和其他资产,包括商誉。 |
· |
如果我们不能实现这些目标,收购的预期收益可能无法充分实现,甚至可能需要更长的时间才能实现。 |
如果我们进行未来的收购,我们可能无法成功地执行我们的收购战略。
我们可能会在进行收购过程中遇到延误,或者由于一些原因而无法进行我们所希望的收购。合适的收购候选人可能无法以对我们有吸引力的购买价格或我们可以接受的条件提供。在寻求收购机会时,我们通常会与其他公司竞争,其中一些公司拥有比我们更多的财力和其他资源。我们可能没有足够的市场价格来完成收购的资金或普通股。如果我们无法为潜在的收购获得足够的资金,我们可能无法完成我们认为有利的收购。
我们追求的收购时机和数量可能会导致我们的财务业绩出现波动。
我们无法预测我们可能完成的收购的规模、时间和数量,如果有的话。此外,我们可能招致与采购、评估和谈判收购(包括那些尚未完成的收购)有关的费用,我们还可能向投资银行和其他人支付与收购融资有关的费用和费用。任何这些数额都可能很大,再加上我们追求的收购规模、时间和数量,都可能对我们的财务业绩和普通股价格产生负面影响并造成重大波动。
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
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26
项目2.特性
下表描述了我们在12月31日拥有或租赁的主要有形财产和设施。我们相信我们现有的物业状况良好,适合经营业务。
位置
段段 |
|
功能 |
|
自有/租赁 |
|
内华达州比提 |
环境保护系统。 |
|
废物处理及堆填区处置 |
|
租赁 |
|
德克萨斯州罗布斯敦 |
环境保护系统。 |
|
废物处理、堆填区处置及循环再造 |
|
自己 |
|
爱达荷州大观 |
环境保护系统。 |
|
废物处理及堆填区处置 |
|
自己 |
|
密歇根州贝尔维尔 |
环境保护系统。 |
|
废物处理及堆填区处置 |
|
自己 |
|
加拿大魁北克省布兰维尔 |
环境保护系统。 |
|
废物处理及堆填区处置 |
|
自有/租赁 |
|
华盛顿丽晶 |
环境保护系统。 |
|
填埋场处置 |
|
转租 |
|
密歇根州底特律 |
环境保护系统。 |
|
废物处理 |
|
自己 |
|
俄亥俄州坎顿 |
环境保护系统。 |
|
废物处理及循环再造 |
|
自己 |
|
哈维,伊利诺斯州 |
环境保护系统。 |
|
废物处理 |
|
自己 |
|
宾夕法尼亚州约克 |
环境保护系统。 |
|
废物处理 |
|
自己 |
|
俄克拉荷马州Tulsa |
环境保护系统。 |
|
废物处理 |
|
自己 |
|
密歇根州罗穆卢斯 |
环境保护系统。 |
|
回收利用 |
|
自己 |
|
山艾利,北卡罗来纳州 |
环境保护系统。 |
|
废物处理 |
|
自己 |
|
加拿大安大略省蒂尔伯里 |
环境保护系统。 |
|
废物处理 |
|
自己 |
|
弗农,加利福尼亚 |
环境保护系统。 |
|
废物处理 |
|
自己 |
|
亚拉巴马州 |
现场与工业领域。 |
|
农田和工业废物管理 |
|
自己 |
|
佛罗里达州坦帕 |
现场与工业领域。 |
|
农田和工业废物管理 |
|
自己 |
|
密西根州泰勒 |
现场与工业领域。 |
|
农田和工业废物管理 |
|
自己 |
|
巴约恩,新泽西 |
现场与工业领域。 |
|
农田和工业废物管理 |
|
租赁 |
|
佐治亚州亚特兰大市 |
现场与工业领域。 |
|
农田和工业废物管理 |
|
租赁 |
|
马萨诸塞州 |
现场与工业领域。 |
|
农田和工业废物管理 |
|
自己 |
|
爱达荷州博伊西 |
企业 |
|
公司办公室 |
|
租赁 |
|
密歇根州利沃尼亚 |
企业 |
|
区域办事处 |
|
租赁 |
|
除了上表详细描述的主要物理属性外,本公司还拥有或租赁了一些支持我们的外勤和工业服务部门的小型(不足20,000平方英尺)物业。 |
下表提供了我们在现场垃圾填埋场的处理设施的额外信息,包括我们在每个设施拥有或控制的总面积、每个设施的许可空域的估计数量、非允许空域的估计数量以及每个设施的估计寿命。截至2017年月31,所有估计数。
准许
|
|
|
|
不允许 |
|
估计值 |
|
共计 |
|
|
空域 |
|
空域 |
|
生命 |
|
位置 |
面积 |
|
(立方码) |
|
(立方码) |
|
(年份) |
|
内华达州比提(1) |
|
|
480 |
|
8,372,147 |
|
— |
|
33 |
爱达荷州大观(3) |
|
873 |
|
658,713 |
|
— |
|
2 |
密歇根州贝尔维尔(4) |
|
1,411 |
|
10,354,623 |
|
18,100,000 |
|
233 |
加拿大魁北克省布兰维尔(5) |
|
455 |
|
11,829,818 |
|
— |
|
30 |
华盛顿里奇兰(6) |
|
350 |
|
5,432,637 |
|
— |
|
29 |
共计 |
|
100 |
|
547,125 |
|
— |
|
38 |
我们位于内华达州比提的工厂,于1970开始接收危险废物,位于内华达州拉斯维加斯西北约120英里处的阿马戈萨沙漠,以及加利福尼亚州死亡谷以东约30英里处。该设施是通过与内华达州签订的一项运营协议,在该州拥有480英亩土地的情况下运作的。在2016,该设施获得了内华达州环境保护司和美国环保局的许可修改,授权在该设施建造一个新的填埋场单元。这个新填埋场的第一阶段是 |
|
|
|
37,195,063 |
|
18,100,000 |
|
|
(1) |
目录 |
27
于2017完工。内华达州评估处置费用,为一个专门的信托账户提供资金,以支付未来的关闭和关闭后费用。
我们位于德克萨斯州的罗布斯敦工厂于1973开始运营。该公司位于德克萨斯州科珀斯克里斯蒂以西约10英里处,占地240英亩。我们拥有另外633英亩的毗邻土地,以供将来扩展。我们还拥有174英亩的土地,位于该设施以西5英里处,毗邻一条铁路线,自2006以来,我们一直在运营一个铁路转运站。在1月份,德克萨斯州环境质量委员会批准了我们将垃圾填埋场扩展到我们邻近的180英亩土地的许可,我们预计这将增加大约1000万立方码(30年)的未来空域。 |
(2) |
我们的大观城,爱达荷州的设施,购买于2001,位于公司拥有的1,252英亩的土地,大约60英里的博伊西东南,爱达荷州的欧韦希沙漠。我们还拥有159英亩的土地,位于设施以东约两英里处,为现场作业(班轮建造和废物处理)提供了黏土来源。我们还拥有189英亩的土地,我们的铁路转运站位于处置设施东北约30英里处。该站点有两个封闭的铁路到卡车废物转移设施,位于联合太平洋铁路干线附近。 |
(3) |
我们位于密歇根州贝尔维尔的工厂于1957开始运作,1969开始在现场垃圾填埋场处理垃圾。该工厂位于公司拥有的455英亩土地上,距密歇根州底特律约30英里。我们还拥有12英亩的土地,距离一条铁路线相邻的设施9英里,我们从1998起就在那里运营了一个铁路转运站。 |
(4) |
我们的加拿大魁北克省布兰维尔工厂从1983开始运营,位于加拿大魁北克蒙特利尔西北约30英里处。该设施包括一个室内危险和工业废物处理和储存设施和一个位于25英亩的铁路转运站,毗邻一个325英亩的处置场地。处理处理设施位于本公司拥有的土地上。处置场址与自己的处理设施相邻,是从魁北克省租赁的,期限为2018至5年。在五年的许可期内,该网站允许接收87.5万吨(962,500吨)。其中,多达35万公吨(385,000吨)可被接受为土壤。虽然对从美国收到的废弃土壤没有具体的限制,但在五年的许可期内,从美国收到的非土壤废物仅限于35万公吨(38.5万吨)。该省评估费用,以资助一个专门的政府信托帐户,以支付关闭后,在处置现场的费用。 |
(5) |
我们的华盛顿州里奇兰LRW设施从1965开始运营,位于华盛顿州从美国联邦政府租用的100英亩土地上,位于华盛顿州里奇兰以西约35英里的汉福德保留地。我们从华盛顿州转租了这处房产。华盛顿州和联邦政府之间的租约将于2063到期。我们在2005将我们与国家的转租期延长了十年,有四个十年的续约选择,只要我们履行我们的义务并以顺从的方式运作,我们就可以控制这一财产,直到2055年底。该设施的预期运营寿命等于转租期。国家评估当地经济发展的用户费用、国家监管机构的开支和一个专门的信托账户,以便在设施关闭后支付长期护理费用。国家为今后的关闭和关闭后费用维持单独的专用信托基金。 |
(6) |
项目3.法律诉讼 |
在正常的业务过程中,我们参与涉及联邦、州、省或地方政府当局的司法和行政程序,包括监督和执行许可证遵守情况的管理机构。罚款或处罚可由我们的监管机构评估不符合规定.个人或团体也可以就允许计划的设施、修改或指称违反现有许可证、或据称因接触据称从我们经营的场址释放的危险物质而遭受的损害以及其他诉讼而提起诉讼。我们维持保险,以支付财产和损害索赔。
目录
28
行动。管理部门定期审查并可能设立法律和行政事项准备金,或与这些事项有关的其他费用。
我们目前不是任何待决法律程序材料的当事方,也不知道任何其他可能单独或总计对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响的索偿要求。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
第五条登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买权益证券
普通股价格
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上上市,代号为“乙二醇”。截至2018年月17日,我们的普通股大约有14,079名受益股东。过去两年来,每季度普通股的销售价格高低如下:
高
|
|
2017 |
|
2016 |
||||||||
|
|
低层 |
|
高 |
|
低层 |
|
第一季度 |
||||
第二季度 |
|
$ |
54.00 |
|
$ |
44.95 |
|
$ |
44.68 |
|
$ |
29.89 |
第三季度 |
|
$ |
52.90 |
|
$ |
44.95 |
|
$ |
49.39 |
|
$ |
40.62 |
第四季度 |
|
$ |
55.00 |
|
$ |
45.85 |
|
$ |
48.84 |
|
$ |
42.13 |
股利历史 |
|
$ |
55.75 |
|
$ |
44.50 |
|
$ |
50.25 |
|
$ |
38.00 |
我们对普通股支付了下列股息(除每股金额外,千美元):
每
|
|
2017 |
|
2016 |
||||||||
|
|
每 |
|
|
|
|
分享 |
|
|
|
||
|
|
美元 |
|
分享 |
|
美元 |
|
第一季度 |
||||
第二季度 |
|
$ |
0.18 |
|
$ |
3,922 |
|
$ |
0.18 |
|
$ |
3,918 |
第三季度 |
|
|
0.18 |
|
|
3,927 |
|
|
0.18 |
|
|
3,917 |
第四季度 |
|
|
0.18 |
|
|
3,929 |
|
|
0.18 |
|
|
3,919 |
共计 |
|
|
0.18 |
|
|
3,933 |
|
|
0.18 |
|
|
3,919 |
2018年月2日,该公司宣布将于1月19日向创下历史记录的股东派发每股0.18美元的股息。股利于1月26日从手头现金支付,总计390万美元。 |
|
$ |
0.72 |
|
$ |
15,711 |
|
$ |
0.72 |
|
$ |
15,673 |
根据新信贷协议,我们只可宣布季度或年度股息,如果在宣布之日,没有发生违约事件,也没有发生任何其他事件或条件,将构成因支付股息而发生的违约事件。迄今为止,新信用协议下的违约事件尚未发生。
股票绩效图
下图将我们的普通股五年累计总回报率与同期纳斯达克综合指数和道琼斯废物处理服务指数的5年累计总回报率进行了比较。
目录
29
从2012财政年度末到2017财政年度末。以下所示的股票价格表现不一定代表未来的表现。
股东累计总收益(1)比较
美国生态,公司,纳斯达克综合指数和
道琼斯废物处理服务指数
道琼斯
|
|
|
|
|
|
|
|
美国废物& |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
纳斯达克 |
|
|
|
|
|
|
处置 |
|
日期 |
||
美国生态公司 |
|
复合材料 |
|
服务指数 |
|
2012年月31 |
|||
2013年月31 |
|
$ |
100.00 |
|
$ |
100.00 |
|
$ |
100.00 |
2014年月31 |
|
$ |
160.59 |
|
$ |
141.63 |
|
$ |
124.94 |
2015年月31 |
|
$ |
176.60 |
|
$ |
162.09 |
|
$ |
142.12 |
2016年月31 |
|
$ |
162.95 |
|
$ |
173.33 |
|
$ |
148.07 |
2017年月31 |
|
$ |
223.69 |
|
$ |
187.19 |
|
$ |
179.38 |
总收益假设在12月31日投资100美元,2012和股息再投资的当天支付。 |
|
$ |
235.44 |
|
$ |
242.29 |
|
$ |
210.02 |
(1) |
|
根据股权补偿计划获授权发行的证券
有关本年报第III部第12项有关本公司股票证券获授权发行的补偿计划的资料,载于表格10-K。
目录
30
发行人购买股票证券
2016年月一日,公司董事会授权回购公司普通股中的2500万美元。回购可以在公开市场上不时进行,也可以通过私下谈判的交易进行。任何回购的时间将取决于当前的市场状况和其他因素。在截至12月31日的2017年度内,该公司没有根据回购计划回购任何普通股。回购计划将持续到2018年月2日,除非我们的董事会延长。
下表汇总了截至#date0#12月31日止年度我们普通股的购买情况:
总数
|
|
|
|
|
|
|
近似美元 |
|
所购股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股份价值 |
|
部分公开 |
|
|
|
|
|
|
|
|
可能会被购买 |
|
总数 |
|
|
|
平均价格 |
|
公布的计划或 |
|
根据图则或 |
|
期间 |
||
购买的股份 |
|
每股支付 |
|
程序 |
|
节目 |
|
2017年月一日至三十一日 |
||
2017年月一日至二十八日 |
|
— |
|
$ |
— |
|
— |
|
$ |
25,000,000 |
2017(1) |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
25,000,000 |
2017年月一日至三十日 |
|
1,569 |
|
|
48.50 |
|
— |
|
|
25,000,000 |
2017年月一日至三十一日 |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
25,000,000 |
2017(1)月1日至30日 |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
25,000,000 |
2017年月一日至三十一日 |
|
44 |
|
|
50.95 |
|
— |
|
|
25,000,000 |
2017(1) |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
25,000,000 |
2017年月一日至三十日 |
|
889 |
|
|
48.50 |
|
— |
|
|
25,000,000 |
2017年月一日至三十一日 |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
25,000,000 |
2017年月一日至三十日 |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
25,000,000 |
2017年月一日至三十一日 |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
25,000,000 |
共计 |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
25,000,000 |
指与某些雇员的扣缴税款义务有关而被退回或没收的股份,而该等股份是与受限制股票的股份归属有关的。 |
|
2,502 |
|
$ |
48.54 |
|
— |
|
$ |
25,000,000 |
(1) |
目录 |
31
项目6.选定的财务数据
本摘要应与合并财务报表和相关附注一并阅读。
收入 |
|
2017 (3) |
|
2016 |
|
2015 (2) |
|
2014 (1) |
|
2013 |
|
|||||
减值费用 |
|
$ |
504,042 |
|
$ |
477,665 |
|
$ |
563,070 |
|
$ |
447,411 |
|
$ |
201,126 |
|
营业收入 |
|
|
8,903 |
|
|
— |
|
|
6,700 |
|
|
— |
|
|
— |
|
外币收益(亏损) |
|
|
59,758 |
|
|
70,029 |
|
|
71,631 |
|
|
72,450 |
|
|
52,931 |
|
所得税(福利)费用 |
|
|
516 |
|
|
(138) |
|
|
(2,196) |
|
|
(1,499) |
|
|
(2,327) |
|
净收益 |
|
|
(6,395) |
|
|
21,049 |
|
|
21,244 |
|
|
22,814 |
|
|
17,996 |
|
每股收益-基本: |
|
$ |
49,365 |
|
$ |
34,252 |
|
$ |
25,611 |
|
$ |
38,236 |
|
$ |
32,151 |
|
每股收益-稀释后: |
|
$ |
2.27 |
|
$ |
1.58 |
|
$ |
1.18 |
|
$ |
1.78 |
|
$ |
1.73 |
|
每股收益计算中使用的股票: |
|
$ |
2.25 |
|
$ |
1.57 |
|
$ |
1.18 |
|
$ |
1.77 |
|
$ |
1.72 |
|
基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
|
21,758 |
|
|
21,704 |
|
|
21,637 |
|
|
21,537 |
|
|
18,592 |
|
每股股息 |
|
|
21,902 |
|
|
21,789 |
|
|
21,733 |
|
|
21,655 |
|
|
18,676 |
|
总资产 |
|
$ |
0.72 |
|
$ |
0.72 |
|
$ |
0.72 |
|
$ |
0.72 |
|
$ |
0.54 |
|
周转金(4) |
|
$ |
802,076 |
|
$ |
776,400 |
|
$ |
771,987 |
|
$ |
910,047 |
|
$ |
300,556 |
|
长期债务 |
|
$ |
81,127 |
|
$ |
52,774 |
|
$ |
54,516 |
|
$ |
76,869 |
|
$ |
85,356 |
|
股东权益 |
|
$ |
277,000 |
|
$ |
277,362 |
|
$ |
293,740 |
|
$ |
384,381 |
|
$ |
— |
|
调整后的EBITDA(5) |
|
$ |
324,077 |
|
$ |
280,024 |
|
$ |
256,135 |
|
$ |
251,337 |
|
$ |
231,538 |
|
2014的财务数据反映了6月17,2014年度对情商的收购。 |
|
$ |
113,810 |
|
$ |
112,786 |
|
$ |
125,450 |
|
$ |
108,976 |
|
$ |
71,186 |
|
(1) |
2015的金融数据反映了#date0#11月1日AllState的资产剥离。 |
(2) |
2017财务数据反映了2 380万美元的所得税净收益,主要是由于在税法通过后对某些递延税收资产和负债进行了重新计量。 |
(3) |
按流动资产减去流动负债计算。 |
(4) |
我们定义了调整后的EBITDA |
(5) |
见项目7下的“调整后的EBITDA”。管理层对本报告的财务状况和运营结果的讨论和分析,以进一步讨论调整后的EBITDA和与最直接可比的GAAP计量方法--净收入的核对。项目7.管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
一般
美国生态公司是北美领先的商业和政府实体环境服务提供商。本公司满足客户复杂的废物管理需求,提供危险、非危险和放射性废物的处理、处置和回收,以及广泛的辅助领域和工业服务。美国生态学对废物业务的全面了解,其废物管理设施的收集,以及对安全、环保和客户服务的重视,使我们能够有效地满足我们的客户的需求,并建立长期的关系。
我们在美国、加拿大和墨西哥有固定的设施和服务中心。我们的固定设施包括五个RCRA副标题C危险废物填埋场和一个LLRW填埋场,分别位于内华达州比提、华盛顿里奇兰、得克萨斯州罗布斯敦、爱达荷州大观城、密歇根州底特律和加拿大魁北克省布兰维尔。这些设施
目录
32
从处理和处置废物的费用和为我们的客户提供各种领域和工业服务的费用中获得收入。
2015年月一日,我们出售了我们的AllstatPowerVac公司。(“Allstate”)私人投资集团的子公司。见“第二部分,项目8”综合财务报表附注5。本年度报告的财务报表和补充数据采用表10-K,以获得更多信息。
我们的业务分为两个可报告的部分,反映了我们的内部管理报告结构和提供的服务的性质如下:
环境服务
-该部门提供广泛的危险材料管理服务,包括在公司拥有的填埋场、废水和其他处理设施运输、回收、处理和处置危险和非危险废物。外地及工业服务
-该部门在客户现场并通过我们为期10天的转移设施提供危险废物的包装和收集以及总的废物管理解决方案。服务包括现场管理,废物特性鉴定,运输和处置非危险和危险废物.该部门还向商业和工业设施以及政府实体提供特殊服务,如高压清洗、罐体清洗、除污、补救、运输、漏油清理和应急反应等。为了深入了解我们的废物数量和相关的处理和处置(“T&D”)收入的潜在驱动因素,我们根据废物行业对我们的环境服务部门的技术和发展收入的期间变化进行评估。
发电机,基于北美行业分类系统(NAICS)代码。截至十二月三十一日、2017及2016年度,按废物产生业划分的环境服务行业T&D收入构成如下:
治疗百分比
|
|
和处置 |
||
|
|
收入(1) |
||
|
|
多年来 |
||
|
|
终结 |
||
|
|
十二月三十一日, |
||
|
|
发电机工业 |
||
化学制造 |
|
2017 |
|
2016 |
金属制造 |
|
17% |
|
13% |
经纪人/TSDF |
|
16% |
|
16% |
通用制造 |
|
13% |
|
15% |
精炼 |
|
13% |
|
14% |
政府 |
|
11% |
|
11% |
公用事业 |
|
6% |
|
6% |
采矿、勘探和生产 |
|
4% |
|
4% |
废物管理和补救 |
|
3% |
|
3% |
运输 |
|
3% |
|
2% |
其他(2) |
|
2% |
|
3% |
不包括所有运输服务收入 |
|
12% |
|
13% |
(1) |
包括零售和批发贸易、利率管制、建筑业和其他行业。 |
(2) |
我们还根据收入来源的基本性质将我们的环境服务T&D收入归类为“基本业务”或“活动业务”。 |
目录
33
基础业务由正在进行的工业活动中产生的废物流组成,而且在性质上往往会再次发生。我们将事件业务定义为预期等于或超过1,000吨的非经常性项目,而BaseBusiness定义为所有其他不符合事件业务定义的业务。事件业务项目的持续时间可以从几周的污染现场清理到多年的清理项目。
2017年间,基础业务收入增长5%,高于2016。基础业务收入约占2017 T&D总收入的78%,低于2016年度的82%。我们的业务极具竞争力,不能保证我们会维持这些收入水平或增加我们的市场份额。
我们的处置收入的很大一部分来自离散事件业务项目,这些项目在规模、工期和单位定价上差异很大。在截至#date0#12月31日的一年中,我们大约22%的技术与发展收入来自活动商业项目。事件业务的一次性性质、所收到的各种废物种类以及变化很大的单位定价必然会造成收入和收益的变化。这种多变性可能受到一般和特定行业的经济条件、资金供应、法律和条例的变化、政府的执法行动或法院命令、公众争议、诉讼、天气、商业房地产、关闭的军事基地和其他项目时间、政府拨款和供资周期等因素的影响。从基地业务收到的废物种类和数量也因季度而异。
这种变化也会导致收入、毛利、毛利率、营业收入和净收入的季度和同比显著差异。虽然我们在工作绩效之前几个月或几年前就开始进行许多项目,但清理项目的机会通常很少或根本没有事先通知。这些市场动态是废物处理业务固有的,并被纳入我们的预测和对外沟通的业务前景陈述。我们的预测结合了历史经验和已确定的销售渠道机会、新的或扩大的服务线路预测以及普遍的市场条件。
根据具体项目的客户需求和竞争经济,运输服务可以提供或接近我们的成本,以帮助获得新的业务。从美国东部和远离我们的大观城、爱达荷州和德克萨斯州罗斯敦的其他地点通过铁路运输废物,运输相关收入可占项目总收入的75%。虽然捆绑运输和处置服务降低了总毛利占总收入的百分比(“毛利率”),但这种增值服务使我们赢得了管理层认为我们无法成功竞争的多个项目。我们公司拥有的敞篷车车队,定期以运营租赁获得的铁路车辆作为补充,通过在很大程度上消除对更昂贵的短期租金的依赖,减少了我们的运输费用。这些公司拥有的铁路汽车也帮助我们赢得业务,在需求驱动的铁路车辆短缺时期。
通过这种捆绑服务战略赢得的项目带来的废物量的增加进一步推动了处置业务固有的运营杠杆效益,提高了盈利能力。虽然废物处理和其他可变成本是针对具体项目的,但大项目和小型项目的增量收益贡献通常随着总处置量的增加而增加。根据过去的经验,管理层认为,最大限度地增加营业收入、净收入和每股收益比保持或增加毛利率更重要。我们打算根据这一行之有效的战略,继续积极投标捆绑运输和处置服务。
我们为炼油厂、化工厂、钢铁厂、废物经纪人/集料商提供服务,为一般受当前经济状况和信贷环境影响的小型制造商和其他工业客户提供服务。不利的条件可能会使我们的客户以及他们服务的客户减少运营,导致废物生产减少和/或延迟在场外废物运输、维护、废物清理项目和其他工作上的支出。市场力量也可能诱使客户减少或停止经营,宣布破产、清算或迁往其他国家,其中任何一种都可能对我们的业务产生不利影响。如果企业是由政府资助或由政府法规或执法行动驱动的,我们认为,企业不太容易受到一般经济状况的影响。政府机构的支出可能会因为经济疲软或政策变化而导致税收下降而减少。国会拨款的支付也可能因各种原因而推迟。
目录
34
在过去三个财政年度,我们的业务成果受到某些重大事件的影响,其中包括但不限于:
2017件大事
商誉和非摊销无形资产减值费用
见“第二部分,项目8”综合财务报表附注12。本年度报告的财务报表和补充数据采用表10-K,以获得更多信息。2017年度减税和就业法案
2017年月22日,税法签署成为法律,对“国内收入法”进行了重大修改。见“第二部分,项目8”综合财务报表附注16。本年度报告的财务报表和补充数据采用表10-K,以获得更多信息。递延融资成本核销
见“第二部分,项目8”综合财务报表附注15。本年度报告的财务报表和补充数据采用表10-K,以获得更多信息。2016件大事
剥离佐治亚州奥古斯塔设施:
2016年月5日,我们完成了佐治亚奥古斯塔工厂的剥离,获得190万美元的现金收益。据报道,佐治亚州奥古斯塔设施是我们环境服务部门的一部分。佐治亚州奥古斯塔设施的销售、净收入和总资产对我们的合并财务状况或在任何一段时间内的业务结果都不重要。我们确认了剥离佐治亚州奥古斯塔工厂的190万美元税前收益,这笔收益包括在我们截至#date0#12月31日的综合业务报表中的其他收入(费用)中。收购环境服务公司:
2016年月2日,该公司收购了加拿大安大略省蒂尔伯里环境服务公司(ESI)100%的流通股。总采购价格为490万美元,扣除所购现金,由手头现金供资。ESI的收入和总资产对我们的合并财务状况或运营结果并不重要。由于这次收购,我们在合并资产负债表上记录了150万美元的无形资产和100万美元的商誉。一定寿命的无形资产将按大约14年的加权平均寿命摊销。商誉和无限期无形资产至少每年进行一次减值测试.收购弗农,加利福尼亚设施:
2016年月一日,该公司收购了位于加利福尼亚州弗农的RCRA B部分,Evoqua水技术有限公司的液体和固体废物处理和储存设施。总采购价格为500万美元,资金来自手头现金。加州弗农工厂的收入和总资产对我们的合并财务状况或运营结果并不重要。由于这次收购,我们在合并资产负债表上记录了320万美元的无形资产和354 000美元的商誉。一定寿命的无形资产将按大约20年的加权平均寿命摊销。商誉和无限期无形资产至少每年进行一次减值测试.目录
35
2015件大事
出售Allstate Power Vac公司(“Allstate”)和亲善损害:
2015年月一日,我们将我们的Allstate子公司出售给了一家私人投资集团,获得了5880万美元的现金收益。Allstate代表了我们在EQ收购后获得的大部分工业服务业务。由于这次剥离和管理层的战略审查,我们评估了与我们的工业服务业务相关的资产的可收回性。基于这一分析,我们在2015第二季度记录了670万美元的非现金商誉减值费用,即每股稀释后的0.31美元。我们发现,在2015第四季度,Allstate资产剥离的税前损失(包括交易相关成本)为542,000美元。在2016第二季度,我们收到了额外的现金收入827,000美元,以结算最后的结束后调整,并确认了额外的178,000美元的税前收益。与出售Allstate有关的损益包括在我们的综合经营报表中的其他收入(费用)中。这笔交易的现金收入被用来偿还债务。见“第二部分,项目8”综合财务报表附注5。财务报表和补充数据“本年度报告表10-K表提供关于Allstate销售的补充信息。业务结果
截至十二月三十一日、2017、2016及2015年度,我们的经营业绩及占收入的百分比如下:
截至12月31日的年度,
|
|
2017比2016 |
|
2016比2015 |
|
元(千元) |
|
|||||||||||||||||||
$Change |
|
2017 |
|
% |
|
2016 |
|
% |
|
2015 |
|
% |
|
%变化 |
|
$Change |
|
%变化 |
|
收入 |
|
|||||
环境服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外地及工业服务 |
|
$ |
366,308 |
|
73 |
% |
$ |
337,771 |
|
71 |
% |
$ |
359,040 |
|
64 |
% |
$ |
28,537 |
|
8 |
% |
$ |
(21,269) |
|
(6) |
% |
共计 |
|
|
137,734 |
|
27 |
% |
|
139,894 |
|
29 |
% |
|
204,030 |
|
36 |
% |
|
(2,160) |
|
(2) |
% |
|
(64,136) |
|
(31) |
% |
毛利 |
|
|
504,042 |
|
100 |
% |
|
477,665 |
|
100 |
% |
|
563,070 |
|
100 |
% |
|
26,377 |
|
6 |
% |
|
(85,405) |
|
(15) |
% |
环境服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外地及工业服务 |
|
|
134,968 |
|
37 |
% |
|
126,818 |
|
38 |
% |
|
137,633 |
|
38 |
% |
|
8,150 |
|
6 |
% |
|
(10,815) |
|
(8) |
% |
共计 |
|
|
18,159 |
|
13 |
% |
|
20,777 |
|
15 |
% |
|
33,777 |
|
17 |
% |
|
(2,618) |
|
(13) |
% |
|
(13,000) |
|
(38) |
% |
销售、一般和行政费用 |
|
|
153,127 |
|
30 |
% |
|
147,595 |
|
31 |
% |
|
171,410 |
|
30 |
% |
|
5,532 |
|
4 |
% |
|
(23,815) |
|
(14) |
% |
环境服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外地及工业服务 |
|
|
24,185 |
|
7 |
% |
|
21,418 |
|
6 |
% |
|
22,752 |
|
6 |
% |
|
2,767 |
|
13 |
% |
|
(1,334) |
|
(6) |
% |
企业 |
|
|
9,278 |
|
7 |
% |
|
10,115 |
|
7 |
% |
|
21,961 |
|
11 |
% |
|
(837) |
|
(8) |
% |
|
(11,846) |
|
(54) |
% |
N/m |
|
|
51,003 |
|
N/m |
|
|
46,033 |
|
N/m |
|
|
48,366 |
|
共计 |
|
|
4,970 |
|
11 |
% |
|
(2,333) |
|
(5) |
% |
调整后的EBITDA |
|
|
84,466 |
|
17 |
% |
|
77,566 |
|
16 |
% |
|
93,079 |
|
17 |
% |
|
6,900 |
|
9 |
% |
|
(15,513) |
|
(17) |
% |
环境服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外地及工业服务 |
|
|
146,371 |
|
40 |
% |
|
139,698 |
|
41 |
% |
|
150,067 |
|
42 |
% |
|
6,673 |
|
5 |
% |
|
(10,369) |
|
(7) |
% |
企业 |
|
|
14,709 |
|
11 |
% |
|
16,342 |
|
12 |
% |
|
21,388 |
|
10 |
% |
|
(1,633) |
|
(10) |
% |
|
(5,046) |
|
(24) |
% |
N/m |
|
|
(47,270) |
|
N/m |
|
|
(43,254) |
|
N/m |
|
|
(46,005) |
|
共计 |
|
|
(4,016) |
|
9 |
% |
|
2,751 |
|
(6) |
% |
目录 |
|
$ |
113,810 |
|
23 |
% |
$ |
112,786 |
|
24 |
% |
$ |
125,450 |
|
22 |
% |
$ |
1,024 |
|
1 |
% |
$ |
(12,664) |
|
(10) |
% |
36
管理层用于评估部门业绩的主要财务计量是调整后的EBITDA。截至12月31日、2017、2016和2015年度调整后的EBITDA净收入核对情况如下:
截至12月31日的年度,
|
|
2017比2016 |
|
2016比2015 |
|
元(千元) |
|
|||||||||||||
$Change |
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
%变化 |
|
$Change |
|
%变化 |
|
净收益 |
|
|||||
所得税(福利)费用 |
|
$ |
49,365 |
|
$ |
34,252 |
|
$ |
25,611 |
|
$ |
15,113 |
|
44 |
% |
$ |
8,641 |
|
34 |
% |
利息费用 |
|
|
(6,395) |
|
|
21,049 |
|
|
21,244 |
|
|
(27,444) |
|
(130) |
% |
|
(195) |
|
(1) |
% |
利息收入 |
|
|
18,157 |
|
|
17,317 |
|
|
23,370 |
|
|
840 |
|
5 |
% |
|
(6,053) |
|
(26) |
% |
外币(收益)损失 |
|
|
(62) |
|
|
(96) |
|
|
(65) |
|
|
34 |
|
(35) |
% |
|
(31) |
|
48 |
% |
资产剥离损失(收益) |
|
|
(516) |
|
|
138 |
|
|
2,196 |
|
|
(654) |
|
(474) |
% |
|
(2,058) |
|
(94) |
% |
其他收入 |
|
|
— |
|
|
(2,034) |
|
|
542 |
|
|
2,034 |
|
(100) |
% |
|
(2,576) |
|
(475) |
% |
减值费用 |
|
|
(791) |
|
|
(597) |
|
|
(1,267) |
|
|
(194) |
|
32 |
% |
|
670 |
|
(53) |
% |
N/m |
|
|
8,903 |
|
|
— |
|
|
6,700 |
|
|
8,903 |
|
厂房和设备的折旧和摊销 |
|
|
(6,700) |
|
(100) |
% |
无形资产摊销 |
|
|
28,302 |
|
|
25,304 |
|
|
27,931 |
|
|
2,998 |
|
12 |
% |
|
(2,627) |
|
(9) |
% |
股票补偿 |
|
|
9,888 |
|
|
10,575 |
|
|
12,307 |
|
|
(687) |
|
(6) |
% |
|
(1,732) |
|
(14) |
% |
结业后负债的累积与非现金调整 |
|
|
3,933 |
|
|
2,925 |
|
|
2,297 |
|
|
1,008 |
|
34 |
% |
|
628 |
|
27 |
% |
调整后的EBITDA |
|
|
3,026 |
|
|
3,953 |
|
|
4,584 |
|
|
(927) |
|
(23) |
% |
|
(631) |
|
(14) |
% |
调整后的EBITDA是对根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)提供的结果的补充,我们认为这些信息为分析师、股东和其他用户提供了更多有用的信息,以了解公司的经营业绩。由于调整后的EBITDA不是根据公认会计原则确定的计量,因此容易受到不同的计算,因此,所提出的调整后的EBITDA可能无法与其他公司的其他类似名称的计量办法相比较。从调整后的EBITDA中排除的项目是理解和评估我们财务业绩的重要组成部分。调整后的EBITDA不应单独考虑,也不应作为净收益、业务产生的现金流量、投资或融资活动产生的现金流量或合并财务报表中作为财务执行情况或流动性指标的其他财务报表数据的替代或替代。 |
|
$ |
113,810 |
|
$ |
112,786 |
|
$ |
125,450 |
|
$ |
1,024 |
|
1 |
% |
$ |
(12,664) |
|
(10) |
% |
调整后的EBITDA作为一种分析工具具有局限性,不应孤立地考虑或替代GAAP下报告的我们的结果。其中一些限制是:
调整后的EBITDA没有反映我们的周转资金需求的变化或现金需求;
· |
调整后的EBITDA没有反映我们的利息支出,也没有反映支付我们债务利息或本金所必需的要求; |
· |
调整后的EBITDA不反映我们的所得税支出或支付我们税款的现金需求; |
· |
经调整的EBITDA没有反映我们的现金支出或资本支出或合同承付款的未来需求;以及 |
· |
虽然折旧和摊销费用是非现金费用,但被折旧和摊销的资产今后往往必须更换,而经调整的EBITDA并不反映这种替换所需的任何现金。 |
· |
目录 |
37
2017与2016相比
收入
2017年度的总收入增长了6%,达到504.0百万美元,而2016的总收入为477.7百万美元。
环境服务
2017年度,环境服务部门收入增长8%,达到366.3百万美元,而2016年度为337.8百万美元。2017年度T&D收入增长了8%,主要原因是基于项目的事件业务收入增长了23%,基础业务收入增加了5%。2017年度运输和物流服务收入比2016增长8%,反映出利用公司运输和物流服务的事件商业项目增多。2017吨处置或处理的废物与2016吨相比增加了7%。
与2016相比,2017年度基础废物发生器的T&D收入增长了5%,占总T&D收入的78%。2017年间,基础业务T&D收入的增加来自化学制造、炼油、一般制造业和“其他”行业集团,但因经纪/TSDF行业集团基础业务的T&D收入减少而部分抵消。
2017年度,来自事件商业废物发生器的T&D收入比2016增长23%,占总T&D收入的22%。与前一年相比,EventBusiness T&D收入的增加主要是由于来自化学制造业、金属制造业、政府和“其他”行业集团的T&D收入增加,但被来自一般制造业集团的较低的T&D收入部分抵消。化学工业集团的收入增加,主要是由于东海岸一个大型的补救清理项目。来自一般制造业组别的收入减少,主要是由于活动业务量减少。
下表汇总了2017年度按废物产生行业分列的环境服务部门基础业务和活动业务综合T&D收入增长情况,而环境服务部门的收入增长为2016:
T&D收入增长
|
|
2017比2016 |
|
|
|
化学制造 |
|
废物管理和补救 |
|
37% |
|
政府 |
|
23% |
|
采矿与E&P |
|
14% |
|
精炼 |
|
12% |
|
其他 |
|
11% |
|
金属制造 |
|
9% |
|
通用制造 |
|
8% |
|
运输 |
|
-2% |
|
公用事业 |
|
-6% |
|
经纪人/TSDF |
|
-7% |
|
外地及工业服务 |
|
-8% |
|
2017年度,现场及工业服务部门收入下降2%,至137.7,000美元,而2016年度为139.9,000,000美元。外地和工业服务部门收入减少的主要原因是,一项合同未予续签或替换,工业和补救服务的总体市场条件较软。
毛利
2017年度的毛利总额从2016的147.6百万美元增加到153.1百万美元,增长了4%。总毛利率2017为30%,而2016为31%。
目录
38
环境服务
2017年度,环境服务部门毛利润从2016的126.8百万美元增加到135.0百万美元,增长了6%。这一增长主要反映了2017的T&D交易量高于2016。总段毛缘2017例37%,2016例38%。2017的T&D毛利率为40%,而2016的为42%。T&D毛利率的下降主要是由于我们的一个处理设施暂时关闭的影响,因为风力破坏和与影响我们2017业务的墨西哥湾和佛罗里达飓风相关的增量成本。
外地及工业服务
2017年度,外勤及工业服务部门毛利润下降13%,至1,820万美元,低于2016年度的2,080万美元。全段毛缘2017例为13%,2016例为15%。部分毛利率下降的原因是,我们的小批量发电服务的航线密度较低,原因是2016年底没有续签合同,以及2017年度我们的工业和补救服务的服务组合不如2016项。
销售、一般和行政费用(“SG&A”)
2017年度,SG&A总营收增至8,450万美元,占总收入的17%,而2016年度为7,760万美元,占总收入的16%。
环境服务
2017年度,环境服务部门SG&A增长13%,至2,420万美元,占部门收入的7%,而2016年度为2,140万美元,占细分收入的6%,主要原因是劳动力和激励薪酬成本上升,财产税支出增加,资产出售收益减少,2017年度坏账支出减少,保险收入增加,而2017年度为2016美元。
外地及工业服务
2017年度,现场及工业服务部门SG&A下降8%,至930万美元,占部分收入的7%,而2016年度为1,010万美元,占细分收入的7%。SG&A板块的减少主要反映了坏账支出和保险收益的增加,部分抵消了2017年度劳动力和激励薪酬成本的上升,而后者为2016。
企业
2017年度,公司SG&A为5,100万美元,占总收入的10%,而2016年度为4,600万美元,占总收入的10%,这主要反映出2017年度的劳动力和激励薪酬成本高于2016美元。
调整后的EBITDA的组成
所得税费用
我国2017年度的实际所得税税率为-14.9%,而2016年度为38.1%。这一下降主要是由于美国政府于2017年12月22日颁布的“税法”的影响。除其他规定外,“税法”将联邦公司税率从现有的35%的最高税率降至21%,从2017年月31以后的课税年度开始生效,并对外国子公司以前未纳税的累积收益和利润征收视为遣返税。我们重新计算了我们的递延税净资产和负债,并记录了我们所得税支出的2,520万美元的临时收益。此外,我们亦记录了一项140万元的暂缴税款,作为遣返过渡税的税额。我们继续收集更多
目录
39
截至2017年月31,我们已经用尽了我们所有的联邦净营业亏损结转(“NOL”),并有大约890万美元的州和地方NOL,我们对此保持了大量的评估津贴。当我们不再在州或地区内做生意或确定将来我们不太可能使用这些NOL时,我们将保持对州和地方NOL的评估津贴。我们认为,今后我们更有可能不会利用这些NOL中的大部分。
利息费用
2017年度的利息支出为1,820万美元,而2016年度为1,730万美元。该公司注销了与前信用协议有关的某些未摊销的递延融资成本和原始发行折扣,这些费用将在未来期间通过2017第二季度550万美元的一次性非现金费用摊销为利息费用。与以前的信贷协议相比,新信贷协议下的实际利率较低,债务水平从2016减少到2017,部分抵消了这一增加。
外币收益(亏损)
我们确认,2017年度非现金外币收益为51.6万美元,而2016年度的非现金外币亏损为13.8万美元。外汇损益反映了以美元以外的一种货币进行的业务活动的变化,美元是我们的功能货币。我们加拿大子公司的设施位于加拿大安大略省的布兰维尔、魁北克和蒂尔伯里,并使用加元(“CAD”)作为其功能货币。此外,我们还在加拿大子公司(其功能货币为cad)和我们的母公司美国生态公司之间建立了公司间贷款,作为允许偿还第三方银行债务的税收和国库管理战略的一部分。这些公司间贷款由我们的加拿大子公司支付给CAD中的美国生态公司,要求我们根据美元/加元的货币从一个时期到另一个时期的变动情况,通过我们的业务报表对未偿贷款余额进行重新估价。在2017年月31,我们有2,140万美元的公司间贷款需要货币升值。
剥离收益
2016年度的其他收入包括与2016年4月出售乔治亚奥古斯塔工厂的收益有关的约200万美元,以及对Allstate资产剥离的最后收盘价调整。
厂房和设备的折旧和摊销
折旧和摊销费用从2016的2 530万美元增加到2017的2 830万美元,主要反映了2017年度在职资产的额外折旧费用。
无形资产摊销
2017年度无形资产摊销费用为990万美元,而2016年度为1,060万美元。
股票补偿
2017年度,以股票为基础的薪酬支出增长了34%,达到390万美元,而由于员工基于股权的奖励增加,这一数字为290万美元。
结业和结束后负债的累积和非现金调整
2017年度,关闭和关闭后负债的累积和非现金调整额降至300万美元,而2016年度为400万美元,这主要是由于与关闭地点有关的费用估计数的变化,2017年度记录的对关闭后负债的非现金调整。
目录
40
减值费用
根据我们对商誉和无限期无形资产的年度评估结果,我们在资源回收报告部门记录了550万美元的商誉减值费用,并在我们的资源回收业务的无限期无形废物收集、回收和转售许可证上记录了340万美元的减值费用。见“第二部分,项目8”综合财务报表附注12。本年度报告的财务报表和补充数据采用表10-K,以获得更多信息。
2016与2015相比
收入
2016年度的总收入为477.7百万美元,比2015的563.1百万美元下降了15%。
环境服务
2016年度,环境服务部门收入下降6%,至337.8,000美元,而2015年度为359.0,000,000美元。2016年度T&D收入下降了5%,主要原因是基于项目的事件业务减少了30%。2016年度运输和物流服务收入比2015下降了8%,反映出利用公司运输和物流服务的事件商业项目减少了。2016吨处置或处理的废物与2015吨相比减少了14%。
2016年度,来自经常性基础业务废物发生器的T&D收入比2015增长2%,占总T&D收入的82%。2016年间,炼制、“其他”、公用事业和一般制造业集团的基础业务T&D收入的增加被化学制造业和经纪人/TSDF行业集团基础业务的T&D收入减少部分抵消。
2016年度,来自事件商业废物发生器的T&D收入比2015下降了30%,占总T&D收入的18%。与前一年相比,EventBusiness T&D收入的减少主要是由于来自化学制造、炼油和政府工业集团的T&D收入减少,但部分被来自一般制造业和“其他”行业集团的较高的T&D收入所抵消。化学工业集团收入减少的主要原因是,东海岸一个大型补救清理项目于2015第三季度完成,一个核燃料加工厂于2016第一季度退役。炼油和政府行业集团收入减少的主要原因是活动业务量减少。
下表汇总了2016年度按废物产生行业分列的环境服务部门基础业务和活动业务综合T&D收入增长情况,而环境服务部门的收入增长为2015:
T&D收入增长
|
|
2016比2015 |
|
|
|
其他 |
|
通用制造 |
|
15% |
|
废物管理和补救 |
|
14% |
|
公用事业 |
|
10% |
|
精炼 |
|
9% |
|
金属制造 |
|
0% |
|
经纪人/TSDF |
|
-3% |
|
采矿与E&P |
|
-3% |
|
运输 |
|
-4% |
|
政府 |
|
-5% |
|
化学制造 |
|
-28% |
|
目录 |
|
-35% |
|
41
外地及工业服务
2016年度,现场及工业服务部门收入下降31%,至139.9,000美元,而2015年度为204.0,000,000美元。减少的主要原因是,被剥离的Allstate业务为我们2015年度的所有权贡献了5910万美元的部分收入。
毛利
2016年度的毛利总额从2015的171.4百万美元下降到147.6百万美元,下降了14%。总毛利率2016为31%,而2015为30%。
环境服务
2016年度环境服务部门毛利润从2015的137.6百万美元下降到126.8百万美元,下降了8%。这一下降主要反映了2016的T&D交易量低于2015。2016和2015年度的总段毛利率分别为38%和38%。2016的T&D毛利率为42%,而2015的为43%。
外地及工业服务
菲亚特和工业服务部门的毛利润从2015的3 380万美元下降到2016的2 080万美元,下降了38%。全段毛缘2016例为15%,2015例为17%。被剥离的AllState公司在2015年度为我们的所有权贡献了1240万美元的部分毛利润。
销售、一般和行政费用(“SG&A”)
2016年度,SG&A总额降至7,760万美元,占总收入的16%,而2015年度为9,310万美元,占总收入的17%。
环境服务
2016年度,环境服务部门SG&A下降6%,至2,140万美元,即6%,而2015年度为2,280万美元,占细分收入的6%,主要原因是2016年度的资产销售收益高于2015。
外地及工业服务
2016年度,现场及工业服务部门SG&A下降54%,至1,010万美元,占细分收入的7%,而2015年仅为2,200万美元,占细分收入的11%。被剥离的Allstate业务为我们2015年度的所有权贡献了1,090万美元的部分SG&A。SG&A部门剩余的减少主要反映了2016年度员工劳动力成本低于2015名员工。
企业
2016年度,公司SG&A为4,600万美元,占总收入的10%,而2015年度为4,840万美元,占总收入的9%,这主要反映出2016年度业务发展支出和专业服务支出低于2015美元。
调整后的EBITDA的组成
所得税费用
我们2016年度的实际所得税税率为38.1%,而2015年度为45.3%。减少的原因是2015年度发生的非经常性非抵扣商誉减值费用,这是记录在案的出售Allstate业务的非抵扣损失。
目录
42
在2015年间,由于整体有效税率降低,我们的美国实际税率有所下降。较低的有效国家税率是由我们运作的各州之间收入分配和递延税的变化所驱动的。实际税率的下降被2016年度加拿大业务收入的较低比例部分抵消,这些收入按较低的公司税税率征税。截至2016年月31,我们从EQ获得了大约1.7万美元的联邦NOL。截至2016年月31,我们有大约1,270万美元的州和地方NOL,我们对此保持了大量的评估津贴。当我们不再在州或地区内做生意或确定将来我们不太可能使用这些NOL时,我们将保持对州和地方NOL的评估津贴。我们认为,今后我们更有可能不会利用这些NOL中的大部分。
利息费用
2016年度的利息支出为1,730万美元,而2015年度为2,340万美元。减少的主要原因是2016年度与债务本金支付有关的递延融资费用增量非现金摊销额为291 000美元,而2015年度为240万美元。其余减少的原因是2016的债务水平低于2015。
外币收益(亏损)
我们发现,2016年度的非现金外币亏损为13.8万美元,而2015年度为220万美元的非现金外币亏损。外汇损益反映了以美元以外的一种货币进行的业务活动的变化,美元是我们的功能货币。我们加拿大子公司的设施位于加拿大安大略省的布兰维尔、魁北克和蒂尔伯里,并使用加元(“CAD”)作为其功能货币。此外,我们还在加拿大子公司(其功能货币为cad)和我们的母公司美国生态公司之间建立了公司间贷款,作为允许偿还第三方银行债务的税收和国库管理战略的一部分。这些公司间贷款由我们的加拿大子公司支付给CAD中的美国生态公司,要求我们根据美元/加元的货币从一个时期到另一个时期的变动情况,通过我们的业务报表对未偿贷款余额进行重新估价。在2016年月31,我们有2,080万美元的公司间贷款需要进行货币升值。
剥离收益
2016年度的其他收入包括与2016年4月出售乔治亚奥古斯塔工厂的收益有关的约200万美元,以及对Allstate资产剥离的最后收盘价调整。
厂房和设备的折旧和摊销
2016年度折旧和摊销费用为2,530万美元,而2015年度为2,790万美元。被剥离的Allstate公司为我们2015的所有权期贡献了220万美元的折旧和摊销费用。
无形资产摊销
2016年度无形资产摊销费用为1,060万美元,而2015年度为1,230万美元。被剥离的AllState公司为我们2015年度的所有权贡献了140万美元的无形资产摊销费用。
股票补偿
2016年度,以股票为基础的薪酬支出增长了27%,达到290万美元,相比之下,由于员工基于股权的奖励增加,这一数字为230万美元。
结业和结束后负债的累积和非现金调整
2016年度,关闭和关闭后负债的增加额和非现金调整数为400万美元,而2015年度为460万美元。
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43
减值费用
2015年月4日,我们达成了一项最终协议,将Allstate出售给一个私人投资集团。Allstate代表了我们在EQ收购后获得的大部分工业服务业务。由于这项协议和管理层的战略审查,我们评估了与我们的工业服务业务有关的资产的可收回性。基于这一分析,我们在2015第二季度记录了670万美元的非现金商誉减值费用。见“第二部分,项目8”综合财务报表附注5。财务报表和补充数据“本年度报告表10-K表提供关于Allstate销售的补充信息。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是现金和现金等价物、根据新的高级担保信贷协议(“新信贷协议”)业务和借款产生的现金。在2017年月31,我们有2,700万美元的现金和现金等价物立即可用,216.7,000,000美元的借款能力,根据新的信贷协议。我们根据创造现金的能力来评估我们的流动性,以便为我们的经营、投资和融资活动提供资金。我们目前的主要现金需求是资金运作、资本支出、支付长期债务的本金和利息,以及根据我们的股息政策支付已申报的股息。我们相信,在可预见的未来,未来的运营现金流将足以满足我们未来的运营、投资和股息现金需求。此外,根据新信贷协定,现有现金余额和可获得的额外借款在需要时提供了额外的流动资金来源。
经营活动。
在2017年间,业务活动提供的现金净额为8 100万美元。340万美元,由递延所得税减少2 530万美元、应收账款增加1 390万美元以及关闭和关闭后债务减少180万美元部分抵消。对净收入的影响是由于上述“经营结果”项下讨论的因素造成的。应收账款增加的主要原因是客户付款的时间安排。应收和应付所得税的变化主要是由于缴纳所得税的时间所致。递延所得税的变动主要归因于根据税法的规定重新计量我们的递延税资产和负债。截至#date0#12月31日,未售出的天数为77天,而截至2016年月31为73天。
2016年度,业务活动提供的现金净额为7 460万美元。在递延所得税270万美元中,在格鲁吉亚奥古斯塔设施于2016月份被剥离后确认的收益,对Allstate资产剥离的最后结束调整额为200万美元,以及应收所得税的增加额为200万美元。对净收入的影响是由于上述“经营结果”项下讨论的因素造成的。应收账款减少的主要原因是客户付款的时间安排。应收和应付所得税的变化主要是由于缴纳所得税的时间所致。
2015年度,业务活动提供的现金净额为7 150万美元。对净收入的影响是由于上述“经营结果”项下讨论的因素造成的。应收账款和递延收入减少的主要原因是,与东海岸一个重大补救清理项目有关的废物处理和处置的时间安排。应收和应付所得税的变化主要是
目录
44
可归因于缴纳所得税的时间。关闭和关闭后义务减少的主要原因是关闭和关闭后活动的付款,主要是在我们关闭的垃圾填埋场。
投资活动。
在2017年间,用于投资活动的现金净额为3 530万美元,主要与资本支出有关。重要的基本建设项目包括在加拿大魁北克省比提、内华达和布兰维尔建造更多的处置能力,以及在我们的公司和运营设施购买设备和更新基础设施。剥离我们在佐治亚州奥古斯塔的设施,价值270万美元,扣除现金被剥离。重要的基本建设项目包括在我们的布兰维尔、魁北克、加拿大、比提、内华达和罗布斯敦建造更多的处置能力,以及在我们的公司和运营设施中购置和更新基础设施。
在2015年度,投资活动提供的现金净额为2 030万美元,主要是将Allstate资产剥离5 870万美元,减去已剥离的现金,由3 940万美元的资本支出部分抵销。重要的基本建设项目包括在我们的加拿大魁北克省布兰维尔和德克萨斯州罗布斯敦建造更多的处置能力,以及在我们所有的公司和运营设施购买设备和更新基础设施。
筹资活动。
与新信贷协议有关的递延融资成本和公司短期借款的净支付活动220万美元。
在2015年间,用于融资活动的现金净额为108.4百万美元,主要包括我们的定期贷款支付的9 460万美元和向我们的股东支付的股息1 560万美元。
信贷贷款
2017年月18日,该公司与富国银行(WellsFargoBank)、全国协会(NationalAssociation)签订了新信贷协议,作为贷款机构、银行和发行银行的行政代理,以及作为发行银行的美国银行(BankofAmerica,N.A.)签订了新的信贷协议。
新信贷协议还包含一项手风琴功能,该公司可通过增加循环信贷贷款、增量定期贷款或其中的某些组合,请求至多200.0美元的额外资金。循环信贷机制的收益仅限于周转资本和其他一般公司用途(包括购置和资本支出)。该公司注销了与前信用协议有关的某些未摊销的递延融资成本和原始发行折扣,这些费用将在未来期间通过2017第二季度550万美元的一次性利息费用摊销为利息费用。在2017年月31日,循环信贷贷款的实际利率,包括我们的利率的影响。
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掉期利率为3.39%。利息只在任何利息期的最后一天(视情况而定)每季度或在最后一天支付。在2014月份,该公司签订了一项利率互换协议,有效地确定了截至#date0#12月31日循环信贷贷款贷款中190.0百万美元的利率,即69%的利率。利率互换协议在前信贷协议终止后继续生效。
公司必须按循环信贷贷款每日平均未使用部分支付0.175%至0.35%的承诺费,并根据公司的总净杠杆比率(如新信贷协议中的定义)降低该承诺费。这些借款应在循环信贷到期日(如新信贷协议中定义的)到期,并在综合资产负债表中作为长期债务列报。
根据扫管安排未偿还的垫款总额,须符合循环信贷贷款机制下2,500万元的周转线贷款限额,而公司在循环信贷机制下未偿还的循环信贷贷款,则无须透过扫面安排偿还。截至2017年月31,还没有任何未缴款项需要清仓。
截至2017,12月31日,循环信贷机制的可用资金为216.7百万美元,其中630万美元是以备用信用证形式发放的,用作关闭和关闭后财务担保及其他担保义务的抵押品。
见“第二部分,项目8”综合财务报表附注15。本年度报告的财务报表和补充数据,表10-K,以获得公司债务的补充信息。
合同义务和担保
合同义务
美国生态公司在2017年月31到期的合同义务如下:
按期间支付的款项
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元(千元) |
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共计 |
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此后 |
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2018 |
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2019-2020 |
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2021-2022 |
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关闭和关闭后债务(1) |
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业务租赁承付款 |
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308,455 |
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$ |
2,250 |
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$ |
13,863 |
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$ |
11,261 |
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$ |
281,081 |
信贷协议义务(2) |
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14,654 |
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5,046 |
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5,275 |
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2,407 |
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1,926 |
利息费用(3) |
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277,000 |
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— |
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— |
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277,000 |
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— |
合同债务共计 |
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39,258 |
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9,563 |
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18,763 |
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10,932 |
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— |
为上表的目的,关闭和关闭后的义务是按不贴现的基础显示的,并使用每年2.6%的估计通货膨胀率进行通货膨胀。结业和关闭后债务的现金付款一直持续到2105. |
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$ |
639,367 |
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$ |
16,859 |
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$ |
37,901 |
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$ |
301,600 |
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$ |
283,007 |
(1) |
截至2017年月31日,循环信贷机制有277.0百万美元未偿还的循环信贷贷款。 |
(2) |
利息费用是以2017年12月31日生效的3.06%的实际利率计算的。 |
(3) |
循环信贷贷款固定利率对冲部分的3.67%目录 |
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在...
循环信贷贷款。利息费用计算反映了循环信贷贷款与上文脚注(2)中的披露相一致。担保 |
我们在正常的业务过程中达成了广泛的赔偿安排、保证和保证,并对包含担保和赔偿条款的协议进行了评估。这些赔偿包括侵权赔偿、税务补偿、因向我们提供服务的安排而引起的第三者申索的弥偿,以及与出售我们的证券有关的弥偿。如果个人在担任董事或官员期间是以美国生态学官员或董事的身份或应美国生态学或其任何子公司的要求服务,我们还向参与任何诉讼或诉讼程序的个人提供赔偿。我们还为全资子公司提供担保和赔偿,以履行履约义务,包括关闭和关闭后的财务保证。根据这些弥偿安排,我们很难量化潜在的最高赔偿责任;不过,我们目前并不知道该公司或其任何附属公司因这些安排而须承担的任何重大责任。
环境事项
我们维持资金信托协议,保证债券和保险单,为未来关闭和关闭后的义务,无论是在现有的和以前经营的处置设施。这些受资助的信托协议、保证债券和保险单是基于管理层对未来关闭和关闭后监测的估计,使用定期更新的工程评估和对监管要求的解释。关闭和关闭后费用的核算包括最后处置、封顶和重新植被、土壤和地下水监测以及关闭场地后所需的日常维护和监测。
我们估计,我们未来不打折的关闭和关闭后的所有设施的成本约为308.5百万美元,在12月31日,2017,2017,中位数付款年2061。我们未来的关闭和关闭后的估计是我们对当前成本的最佳估计,并定期更新以反映当前技术、材料和服务的成本、适用的法律、法规、许可条件或命令以及其他因素。这些现行成本是根据预期的年通胀率进行调整的,我们估计,截至2017年月31,通货膨胀率为2.6%。在2017年月31,我们的加权平均信用调整后的无风险利率是5.9%.就财务报告而言,截至12月31日、2017和2016,我们记录的结账和关闭后债务分别为7,610万美元和7,510万美元。
至#date0#12月31日,我们已通过保险、保证债券、备用信用证和自筹资金的限制性信托达到我们的财务保证要求。
美国营运及非操作设施
我们通过使用第三方保险单、保证书和备用信用证,为我们的美国运营设施提供关闭和关闭后的义务。我们关闭和关闭后义务的保险单将于4月2018和12月2018到期.我们的政策限制总额约为8 740万美元。截至12月31日,我们的信托账户有580万美元用于我们的关闭和关闭后债务,并被确认为在我们的综合资产负债表上受限制的现金和投资。
所有关闭和关闭后的资金义务,我们的比阿蒂,内华达和里奇兰,华盛顿的设施回到各自的州。以数量为基础的费用是从我们的客户收取,并汇入国家控制的信托基金,以支付估计的关闭成本和关闭后的义务。
斯塔博
我们使用商业担保债券来支付我们位于加拿大魁北克省布兰维尔的Stablex设施的关闭义务。我们与魁北克省的租赁协议要求保证人保证书在25年后继续维持。
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租约于2023到期。在12月31日,2017我们有752,000美元的商业担保债券专门用于关闭债务。这些债券于11月和12月续签,并于11月和12月到期,2018年月日到期。Stablex填埋场关闭后的资金义务通过一个专门的信托账户返回魁北克省,该账户是根据stablex的每公吨处置费提供资金的。
我们希望在未来续保保险单和商业担保债券。如果我们无法在未来几年获得足够的关闭、关闭后或环境责任保险和/或商业担保债券,任何部分或完全没有保险的索赔,如果成功且规模足够大,都可能对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。此外,继续以可接受的条件获得有足够限制的伤亡和污染法律责任保险对获得新业务十分重要。如果不能保持充分的财政保证,也可能导致采取管制行动,包括早日关闭设施。虽然我们相信我们能够以合理的成本维持所需的财政保证政策,但保费和抵押品的要求可能会大幅增加。
处置设施的运作产生了操作、关闭和关闭后的义务,可能导致计划外的监测和纠正行动费用。我们无法预测影响我们设施的所有这些费用、新的法律或条例、诉讼或其他未来事件的可能性或影响。我们认为,继续履行我们的环境义务不会对我们的财务状况或业务结果产生重大不利影响。
季节效应
由于天气和预算周期的季节性波动会影响客户为我们的服务消费的时间。一般来说,在每个公历年的第一季度,由于与天气有关的建筑和商业活动减少,对我们的服务需求减少,而随着天气条件和其他商业活动的改善,我们在每个日历年的第二和第三季度得到改善。
关键会计政策
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据公认会计原则编制的合并财务报表。在编制这些财务报表时,我们必须对报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债的披露作出估计和判断。我们不断评价下文讨论的关键会计政策中的估计数,以及“第二部分第8项”综合财务报表附注2和3中讨论的那些会计政策和估计数的使用情况。我们不断根据当前的事实和情况对判断和估计作出调整。从历史上看,实际结果与使用下文或“第二部分第8项综合财务报表附注2和3”说明2和3所述估计数确定的结果相差不大。“本年度报告表10-K.然而,实际数额可能与编制合并财务报表时估计的数额大不相同。
我们认为,以下关键会计政策对于了解我们的财务状况和业务结果非常重要,并要求管理层作出最困难、最主观或最复杂的判断,这往往是因为需要估计固有不确定事项的影响。
收入确认
当有有说服力的安排证据存在、交付和处置发生或服务已经提供、价格固定或可确定并合理地保证收取时,我们确认收入。我们确认来自三个主要来源的收入:1)废物处理、回收和处置;2)现场和工业废物管理服务;3)废物运输服务。
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废物处理和处置收入主要来自对特定废物的处理和/或处置或再循环向客户收取的费用。废物处理和处置收入一般按每吨或每码按合同价格收取,并在服务完成时予以确认。
这些服务是根据与客户签订的定购单或协议提供的,包括根据设备、材料和人员的每日、每小时或工作费率计算的价格。收入在协议期限内确认,或作为服务提供。在提供服务和合理保证可收性的情况下,在保留合同上确认收入。
运输收入来自将客户废物送到处置设施进行处理和(或)处置或再循环。运输服务通常不是独立提供的,而是与其他公司服务捆绑在一起的。然而,在某些情况下,我们提供运输和后勤服务,将废物从清理地点运往其他公司经营的处置设施。我们将我们的捆绑安排解释为多个可交付安排,并使用相对公允价值法确定每个交付品(会计单位)确认的收入数额。运输收入在处理设施收到运输废物时确认。当服务完成,废物在堆填区弃置时,便会确认在捆绑安排下的废物处理及处置收入。
在我们的垃圾填埋场处理的每吨或立方码废物,从客户处收取的埋葬费将支付给各自的地方和(或)国家政府实体,而不包括在收入中。已收到但尚未在堆填区处理及处置的废物的收入及相关成本,会延迟至处理完毕后再作处理。
我们位于华盛顿的Richland处置设施由WUTC管理,WUTC批准我们对LLRW的处置率。每年的收入水平是根据与世贸组织达成的六年费率协议确定的,其数额足以支付运营成本,并为我们提供合理的利润。本年度向LLRW客户收取的单位费率是基于我们对废物发生器提交给我们的处置量和放射性预测的评估。我们建议的收费率会由世界协调时检讨和批准。如果年度收入超过世界协调委员会设定的批准水平,我们必须按比例向设施用户退还超额收款。目前与世界协调时签订的汇率协议于2013延长,有效期至2020年月一日。
处置设施会计
我们摊销垃圾填埋场和处置资产以及某些有关许可证的估计使用寿命。采用单位消耗法摊销垃圾填埋场建设开发成本和资产退休成本。根据消费单位法,我们在垃圾填埋场资产的摊销基础上包括迄今发生的费用以及未来估计的建筑费用。此外,如下文所述,在适当情况下,我们还包括在计算填埋场资产剩余总使用寿命时尚未允许的可能扩展空域。如果我们决定在计算填埋场资产的剩余总使用寿命时不再考虑扩展能力,我们可能需要确认资产减值,或比填埋场资产的剩余估计使用寿命高得多的摊销费用。如果我们在任何时候作出放弃扩建努力的决定,与扩大努力有关的资本化费用将在放弃期间支出。
我们的堆填区资产和负债分为以下两类,每一类都需要会计判断和估计:
填埋场资产包括资本化的填埋场开发成本。
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处置设施退休义务与我们的上限,关闭和关闭后负债,导致相应的退休资产。 |
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填埋资产
垃圾填埋场资产包括迄今所涉的填埋场购置、许可证以及单元设计和建造费用。垃圾填埋场是指在整个处理和处置场址内的个别处置区,除与整个场址有关的一般许可证要求外,还可能须符合特定的许可证要求。
为了发展、建造和运营一个填埋场,我们必须从地方、州和联邦各级的各种监管机构获得许可证。许可程序需要进行初步的现场研究,以确定该地点是否适合填埋作业。我们的环境管理小组对初步研究进行了审查,然后将研究报告提交各监管机构批准。在发展阶段,如果我们相信垃圾填埋场有可能被允许,我们会在选择场地后,但在收到所有所需许可证之前,将某些费用资本化。
在收到监管批准后,将编制技术垃圾填埋场设计。我们的环境管理小组已检讨各项技术设计,包括详细的规格,以发展和建造堆填区的所有组件,包括所需物料的种类及数量。技术设计提交管理机构审批。一旦技术设计获得批准,管理机构就会颁发许可证,开发和运营填埋场。
技术设计规格中详细说明的费用类型一般包括挖掘、天然和合成衬里、建造渗滤液收集系统、安装地下水监测井、建造渗滤液管理设施以及与开发场地有关的其他费用。这些开发费用,连同为获得、设计和允许填埋场单元而产生的任何费用,包括直接与填埋场设计有关的雇员的人事费用,都记录在资产负债表上的填埋场资产中。
为了将与垃圾填埋场资产相关的费用与垃圾填埋场运营产生的收入相匹配,我们在垃圾填埋场资产的使用寿命内,通常以立方码或立方米的处置空间为单位,对垃圾填埋场资产进行摊销。垃圾填埋场资产在填埋场细胞运行寿命结束时全部摊销。每单位摊销率是通过除以填埋场资产净值之和加上估计的填埋场未来开发成本(如上文所述),再除以填埋场单元的估计剩余处置能力来计算的。摊销率受填埋场原始成本基础的影响,包括购置费用,而购置费用又由地理位置和市场价值决定。我们通过商业收购获得了大量垃圾填埋场资产,并根据公允价值对其进行了估值。
技术设计包括决定填埋场最终处置能力的因素。这些因素包括填埋场的开挖深度、填埋场的高度、边坡施工的角度等。填埋场容量用于确定我国垃圾填埋场资产的摊销率,包括允许和不允许的处置能力。当管理层认为根据我们对现场条件的分析和与适用的监管机构的相互作用而获得最终的监管批准时,不允许的处置能力就会被包括在内。
我们每年至少会检讨每个堆填区未来发展成本和剩余处理能力的估计。这些成本和处置能力估算是利用独立工程师和内部技术和会计管理人员的投入制定的,并得到我们环境管理小组的审查和批准。今后估计费用或估计处置能力的任何变化都将前瞻性地反映在填埋场的摊销率中。
我们评估我们长期存在的垃圾填埋场资产时,当事件发生或情况发生变化,表明账面金额可能无法收回。可能显示我们的任何堆填区资产受损的事件或情况的例子包括但不限于以下情况:
影响填埋场许可程序的立法或法规要求的变化,使获得和/或维持填埋场许可证更加困难和费用更高;
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邻国、普通公民团体或其他方面采取行动,反对我们取得、维持或扩大许可证的努力,这可能导致拒绝、撤销或暂停许可证,并对填埋场的经济可行性产生不利影响。由于反对我们获得许可证、随着项目进展而改进技术信息或改变与项目有关的预期经济状况,我们可能决定缩小或放弃可能导致资产减值的项目范围;以及
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估计费用意外大幅增加,我们能够向客户收取的价格大幅下降,或影响填埋场持续经济可行性的处置能力下降。 |
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处置设施退休义务 |
处置设施退休义务包括关闭、维护和监测填埋场细胞和支助设施的费用。当个别的堆填区达到容量时,我们必须根据堆填区的许可证,限制和关闭这些细胞。每个堆填区的技术设计详细列出了这些封顶及封闭规定,并已列入我们批准的规管许可证内。在整个堆填区达到容量,并经核证关闭后,我们必须继续维持和监察堆填区的关闭期,这段时间一般会延续30年。与关闭和关闭后要求有关的费用通常包括垃圾填埋池和地下水系统的维护,以及在填埋场停止接受废物后发生的其他活动。与关闭后监测有关的费用一般包括地下水取样、分析和统计报告、填埋场渗滤液的运输和处置以及与最终上限有关的侵蚀控制费用。
我们有法律上可强制执行的义务,按照我们的许可证中规定的具体要求、条例和标准经营我们的填埋场。这包括按照许可证所载的既定要求、设计和标准执行经批准的关闭/关闭后计划,以及关闭/封顶整个填埋场。因此,我们将处置设施退休义务的公允价值记录为触发特定资产退休监管义务期间的负债。对于我们的个别堆填区来说,根据我们的许可证所规定的封闭和封闭后的义务,以及我们计划进行的堆填区的运作,在该细胞投入服务及废物最初在堆填区处置时,都会被触发和记录下来。公允价值是根据填埋场关闭垃圾填埋场和在填埋场达到容量并不再接受废物的情况下进行关闭后活动的估计总成本计算的,贴现使用的是经信用调整的无风险费率。退休义务每年都会增加,以反映时间的推移,以加权平均信用调整后的无风险率计算记录的负债,并将增量计入直接运营成本。实际现金支出,以执行关闭和关闭后活动,减少退休债务负债的发生.在初步计量后,在每个期间结束时对资产退休债务进行调整,以反映对该债务的未来现金流量估计数(如果有的话)的任何变化。处置设施退休资产资本化,因为相关处置设施退休债务发生。处置设施退休资产在消耗处置能力时按消费单位摊销。
如上文所述,我们的处置设施退休义务是目前关闭、维护和监测垃圾填埋场和支助设施的费用估计数的现值。成本估计是利用独立工程师、内部技术和会计管理人员的投入,以及我们环境管理小组对现行法律和规章要求的解释来编制的,目的是接近公允价值。我们根据预计的年度处置空域消费量来估算未来的付款时间,然后将目前的成本估算按通货膨胀率来估算,预计在12月31日,2017为2.6%。然后使用我们的信贷调整的无风险利率来贴现通货膨胀的当期成本,这一利率接近债务成立时的增量借款利率,或者当我们的估计关闭成本和关闭后成本有向上修正时。我们的加权平均信贷调整后的无风险利率在12月31日,2017是大约5.9%.最后的结业和关闭后的债务目前估计在2105年底前已经支付.在2017年间,我们更新了几个假设,包括估计成本和关闭处置室的时间。这些更新使我们结业后的债务净额减少了352,000美元。
我们每年更新对每个垃圾填埋场未来封顶、关闭和关闭后成本以及未来处置能力的估计。通货膨胀率的变化或关闭、维持和监测垃圾填埋场和设施所需的未来活动的估计费用、时间或范围的变化导致:(1)对记录的负债进行当前调整;
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相关资产和(Ii)前瞻性地适用于资产剩余寿命的吸积率和摊销率的变化。假设通胀率上升1%,我们的封闭/关闭后债务将增加1 690万美元。假设我们的成本预算增加10%,将使我们关闭/关闭后的义务增加760万美元。
商誉和无形资产
截至2017年月31,该公司的商誉余额为189.4百万美元。我们评估截至每年10月1日的第四季度的减值商誉,以及如果发生事件或情况发生变化,报告单位的公允价值有可能低于其账面价值的可能性。评估包括将报告单位的公允价值与分配给报告单位的净资产(包括商誉)的账面价值进行比较。可能表明减值的一些因素包括法律因素或商业环境方面的重大不利变化、监管机构的不利行动或评估、或报告单位未能产生足够的现金流量。例如,现场和工业服务代表了公司的一项新兴业务,自收购EQ以来一直是战略转变的焦点。未能执行计划中的增长计划,可能导致商誉和无形资产在未来期间受损。
我们通过确定每个运营部门的组成部分来确定我们的报告单位,然后根据数量和/或质量因素将具有类似经济特征的组成部分汇总起来。截至2017年月31,我们有14个报告单位,其中8个已经分配了商誉。
公允价值的确定一般采用市场方法,根据上市公司的准则、收益法、基于我们对当前和未来经营环境的预期的未来现金流贴现,或两者的结合来确定收益的倍数。估算未来现金流需要对一般经济状况和预期增长率等因素做出重大判断,而我们的估计往往与最终实现的现金流不同。用于贴现预测未来现金流量的比率反映了基于我们的行业、资本结构和风险溢价的加权平均资本成本,包括反映在当前市场资本中的风险溢价。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,报告单位的商誉不受损害。
2017第四季度对商誉进行的年度评估结果表明,除资源回收报告股外,我们每个报告单位的公允价值均超过其各自的账面价值。
我们的资源回收报告部门提供全面服务的雨水管理和丙二醇(“PG”)除冰液回收在主要机场。回收的液体被运到我们在密西根州罗穆卢斯的回收设施,在那里蒸馏并转售给工业用户。资源回收报告部门还为我们服务的机场收取PG销售和服务收入。PG商品价格疲软和我们服务的机场PG收集量减少,对报告单位在其贴现现金流模型中的预期财务信息和报告单位的估计公允价值产生了负面影响。2017第四季度,随着管理层完成2018年度预算周期,并更新了对报告部门的长期预测,PG大宗商品价格和PG藏书量的复苏时间比预期要长,这使得报告部门的预期未来现金流低于先前的估计。
资源回收报告单位的估计公允价值是根据收入法确定的,使用的是预计的未来现金流量折扣,然后与报告单位截至2017年月日的账面金额进行比较。根据这一比较的结果,资源回收报告股的账面金额,包括550万美元的商誉,比报告单位的估计公允价值高出550万美元以上,因此,我们在2017第四季度确认了550万美元的减值费用,这是报告单位的全部商誉余额。
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我们回顾无形资产的无限期使用寿命在第四季度,截至每年10月1日的减值。公允价值一般是通过考虑内部制定的预计现金流量贴现分析来确定的。估算未来现金流需要对一般经济状况和预期增长率等因素做出重大判断,而我们的估计往往与最终实现的现金流不同。如果确定一项资产的公允价值低于该无形资产的账面金额,则在发生年度摊款的期间内记录差额数额的减值。
2017第四季度对使用寿命无限期的无形资产进行的年度评估结果表明,不需要减值费用,但与我们的资源回收业务有关的无限期无形废物收集、回收和转售许可证除外。
根据评估结果,许可证的账面金额超过了许可证的估计公允价值,因此,我们在2017第四季度确认了340万美元的减值费用。造成非摊销许可证减值费用的因素和时间因素与上述关于资源回收报告单位商誉减值费用的因素和时间相同。
我们还审查有限寿命有形和无形资产的减值,每当事件或情况的变化,表明资产的账面价值可能无法收回。为了评估是否存在潜在的减值,对资产的账面价值与其未贴现的预期未来现金流量进行了比较。估算未来现金流需要对一般经济状况和预期增长率等因素做出重大判断,而我们的估计往往与最终实现的现金流不同。减值是通过比较资产的公允价值和其账面价值来衡量的。公允价值一般是通过考虑以下因素来确定的:(一)内部制定的预计现金流量贴现分析;(二)第三方估值;和/或(三)关于类似资产当前市场环境的现有信息。如果确定一项资产的公允价值低于该资产的账面价值,则在表明该资产的账面价值可能无法收回的事件或情况变化期间,记录差额数额的减值。
在2017第四季度,我们对资源回收业务的有限寿命有形和无形资产进行了评估,因为事件表明这些资产的账面价值可能无法收回。
2015年月4日,我们达成了一项最终协议,将Allstate出售给一个私人投资集团。Allstate代表了我们在EQ收购后获得的大部分工业服务业务。由于这项协议和管理层的战略审查,我们评估了与我们的工业服务业务有关的资产的可收回性。我们进行了包括第一步和第二步分析在内的临时商誉减值测试,结果在2015第二季度确认了670万美元的非现金商誉减值费用。见“第二部分,项目8”综合财务报表附注5。财务报表和补充数据“本年度报告表10-K表提供关于Allstate销售的补充信息。
我们获得的许可证和许可证通常有5-10年的续签期.我们有更新这些许可证和许可证的历史,自设施开始运作以来,每一个场址的处理许可证和许可证都定期更新,这就证明了这一点。我们打算在可预见的将来继续续签我们的许可证和许可证。更新或延长我们的许可证和许可证的期限所产生的费用在我们的综合业务报表中记录在销售、一般和行政费用中。
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份额支付
2015,5月27日,我们的股东批准了总括激励计划(“总括计划”),该计划于2015年月7日获得董事会批准。该总括计划是为了提供额外的激励,通过股权在美国生态,并因此,鼓励员工和董事为我们的成功作出贡献。根据以前的计划保留但未发行的股票,或根据以前的计划未发行并因任何原因被公司重新收购的股份,都不能根据Omnibus计划发行。“总括计划”将于2025年月7日到期,并授权在“总括计划”有效期内授予1,500,000股普通股。
截至2017年月31,我们的PSU在总括计划下仍未完成。每个PSU代表在结算日接受公司普通股的一股股份的权利。每名参加者可赚取的个人资助单位总数,由获发的目标数目的0%至200%不等。将归属并以股票结算的PSU的实际数量是根据股东相对于一组同行公司和标准普尔600指数(S&P 600)的总回报率,在三年业绩期结束时确定的。采用蒙特卡罗模拟确定了PSU的公允值。参见“第二部分,项目8”综合财务报表附注18。“本年度报告的财务报表和补充数据”,表10-K,概述蒙特卡洛估价2017、2016和2015期间给予的赔偿金时所使用的假设。
截至2017年月31,我们根据1992员工股票期权计划(“1992员工计划”)和2008股票期权激励计划(“2008股票期权计划”)获得股票期权奖励。在2015月份批准了“总括计划”之后,我们停止了根据“2008股票期权计划”授予股权奖励。2008股票期权计划将继续有效,只为解决以前授予的赔偿。2013年4月,1992员工计划到期,并被取消,但当时尚未执行的选项除外。
运用Black-Soles模型确定股票期权授予日的公允价值受到股票价格和主观假设的影响。这些假设包括但不限于股票期权的预期期限和在裁决期内的预期股票价格波动。参见“第二部分,项目8”综合财务报表附注18。本年度报告的财务报表和补充数据为2017、2016和2015年度假设的汇总表10-K。我国股票期权具有与交易期权显著不同的特点,假设的变化会对公允价值估计产生重大影响。
公司选择在发生没收时对其进行核算,而不是估计预期的没收额。
所得税
所得税是采用资产和负债办法记账的,根据这一方法,我们确认递延税资产和负债的预期未来税收后果,即财务报表与资产和负债税基之间的临时差额,按适用的税率计算。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认。对递延税资产进行评估,以确定今后使用的可能性。如果根据现有证据的权重,部分或全部递延税资产更有可能无法变现,则估值备抵额将计入递延税资产。若要决定是否有需要获得估值津贴,我们必须作出判断,并须采用估计数字。如果我们决定将来能够变现我们的递延税项资产,超过这些资产的净入账金额,我们便会调整递延税资产估值免税额,从而减少所得税的拨备。截至2017年月31,我们的递延税金总额约为1,590万美元,估值备抵额为220万美元,递延税负债总额约为7,120万美元。
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所得税法的适用本质上是复杂的。税法和条例内容庞大,有时含糊不清,对此类税收法律和条例的指导意见的解释随着时间的推移而改变。这就要求我们对可抵扣项目和应税项目的时间和数量以及维持不确定税收状况的可能性作出许多主观的假设和判断。在与有关税务当局达成最终和解后,可能会实现50%以上。随着事实和情况的变化,我们重新评估这些可能性,并酌情在财务报表中记录任何变化。我们的假设和判断的变化会对我们的财务状况、经营结果和现金流产生重大影响。我们承认由税务当局评估的利息或与不确定的税收状况有关的利息是利息费用的一个组成部分。我们承认任何由税务当局评估的处罚或与不确定的税收状况有关的处罚都是销售、一般和行政费用的组成部分。
2017年月22日,税法签署成为法律,对“国内收入法典”进行了重大修改。与某些递延税资产和负债的重新计量有关的临时福利数额是2 520万美元。根据累积的2,670万美元的外国收入,一次对被视为遣返的外国收入征收的一次过渡税的临时开支数额为140万美元。
当我们获得完成计算所需的信息时,这些金额可能会发生变化。当分析完成后,对这些临时金额的任何后续调整都将记录在2018年度的当期税收支出中。我们期望在2018下半年完成对临时项目的分析。“税法”其他条款的影响正在分析之中,而且随着更多的信息、指导和规章的提供,可能会发生变化。
见“第二部分,项目8”综合财务报表附注16。本年度报告的财务报表和补充数据采用表10-K,以获得关于所得税的补充资料。
诉讼
我们过去曾参与诉讼,要求估计时间和损失的可能性,而时间和最终处置则由司法程序控制。截至2017年月31,我们没有任何正在进行的、待决的或威胁采取的法律行动,管理层认为,无论是单独的还是总体上,都会对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大的不利影响。计算成本或注销资产的决定是根据有关事实和我们对目前情况的评估作出的。
表外安排
我们没有任何表外安排或利益的可变利益实体将需要合并。美国生态公司通过全资子公司运营.
目录
55
项目7A.市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们不为交易目的维持股票、大宗商品、衍生品或任何其他类似工具。由于我们保留投资的资本方法,我们的投资或其他资产的利率风险最小。截至#date0#12月31日,美国财政部和美国政府机构证券及货币市场账户投资了580万美元的限制性现金。
由于我们根据新信贷协议借款,我们面临利率的变化。2014年月29日,该公司签订了一项利率互换协议,目的是对冲该公司部分未偿还的基于libor的可变利率债务的利率敞口。利率互换协议在前信贷协议终止后继续生效。根据互换条款,该公司按3.67%的固定有效利率支付利息,并按浮动的一个月libor利率收取利息,初始名义利率为250.0百万美元。
截至2017年月31,根据新信贷协议,有277.0百万美元的循环贷款未偿还。如果利率上升,而未偿还的余额维持不变,我们将需要支付更高的未偿债务利息。在2014年月31的利率互换生效后,我们将只对新信用协议下的未套期贷款支付更高的利息。
外币风险
由于货币波动,我们受到货币风险敞口和波动的影响。我们的大部分交易都是以美元结算的,然而,我们的加拿大子公司在加拿大和美国都有业务往来。此外,我们的加拿大子公司向美国客户提供服务的合同通常以美元计价。在2017年间,我们的加拿大子公司以美元形式处理了大约61%的收入,并且在任何时候都有与这些交易相关的现金和未付的美元贸易应收款和应付款。这些美元现金、应收账款和应付款账户都有非现金外币折算损益.汇率变动也影响到加拿大产生的利润和损失转化为美元。
我们在加拿大子公司和母公司美国生态公司之间建立了公司间贷款,作为允许偿还第三方银行债务的税收和国库管理战略的一部分。这些公司间贷款是使用CAD支付的,并随着CAD的变动而受到市场的调整.2017年月31,我们在加拿大子公司和美国生态公司之间有2140万美元的公司间贷款未偿还。在2017年间,与美元相比,民航处得到了加强,从而在公司与公司间贷款有关的合并业务报表中确认了140万美元的非现金外币折算收益。根据截至#date0#12月31日的公司间结余,与12月31日,2017美元相比,0.01加元的货币汇率增减将在截至12月31日的一年中产生大约214,000美元的损益。
截至12月31日,我们的税前外汇收益总计为51.6万美元.我们目前没有外汇合约、期权合约或其他外币套期保值安排。管理层不断评估我们的风险头寸,以确定是否应该采用外汇对冲策略。
目录
56
项目8.财务报表和补充数据
页
|
数 |
截至12月31日、2017和2016的综合资产负债表 |
58 |
截至12月31日、2017、2016和2015年底的综合业务报表 |
60 |
截至12月31日、2017、2016和2015年底的综合收入综合报表 |
61 |
截至12月31日、2017、2016和2015年底的现金流动合并报表 |
62 |
截至12月31日、2017、2016和2015年底股东权益综合报表 |
63 |
合并财务报表附注 |
64 |
目录 |
65 |
57
独立注册会计师事务所报告
致美国生态公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了伴随的美国生态公司的综合资产负债表。
截至12月31日、2017和2016年度的子公司(“公司”)、相关的综合业务报表、综合收益、股东权益和现金流量报表。 在截至#date0#12月31日的三年中的每一年,以及相关的附注(统称为“财务报表”)。我们还根据下列标准审计了截至2017年度12月31日公司对财务报告的内部控制,内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。此外,我们认为,该公司在所有重大方面都根据下列规定对截至2017年度12月31日的财务报告保持了有效的内部控制
内部控制-综合框架(2013)由COSO印发。意见依据
公司管理层负责这些财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,这些评估包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的年度报告中。我们的责任是就这些财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制提出意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的一家公共会计师事务所,并根据美国联邦证券法和证券交易委员会及PCAOB的适用规则和条例,要求该公司独立。
我们的审计工作是按照PCAOB的标准进行的。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证财务报表是否没有重大错报,是否因错误或欺诈而发生错报,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。
目录
58
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Deloitte&touche LLP
爱达荷州博伊西
2018年月26
自2009以来,我们一直担任公司的审计师。
目录
59
美国生态公司
合并资产负债表
(单位:千,但每股数额除外)
截至12月31日,
|
|
资产 |
||||
|
|
2017 |
|
2016 |
||
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
应收账款净额 |
|
$ |
27,042 |
|
$ |
7,015 |
预付费用和其他流动资产 |
|
|
110,777 |
|
|
96,819 |
应收所得税 |
|
|
9,138 |
|
|
7,458 |
流动资产总额 |
|
|
— |
|
|
4,076 |
财产和设备,净额 |
|
|
146,957 |
|
|
115,368 |
|
|
|
|
|
|
|
受限制的现金和投资 |
|
|
234,432 |
|
|
226,237 |
无形资产,净额 |
|
|
5,802 |
|
|
5,787 |
善意 |
|
|
222,812 |
|
|
234,356 |
其他资产 |
|
|
189,373 |
|
|
193,621 |
总资产 |
|
|
2,700 |
|
|
1,031 |
负债与股东权益 |
|
$ |
802,076 |
|
$ |
776,400 |
|
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
递延收入 |
|
$ |
14,868 |
|
$ |
13,948 |
应计负债 |
|
|
8,532 |
|
|
7,820 |
应计薪金和福利 |
|
|
22,888 |
|
|
22,605 |
应付所得税 |
|
|
14,242 |
|
|
10,720 |
本期关闭义务和关闭后债务 |
|
|
2,970 |
|
|
165 |
短期借款 |
|
|
2,330 |
|
|
2,256 |
长期债务的当期部分 |
|
|
— |
|
|
2,177 |
流动负债总额 |
|
|
— |
|
|
2,903 |
长期关闭和关闭后义务 |
|
|
65,830 |
|
|
62,594 |
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
73,758 |
|
|
72,826 |
其他长期负债 |
|
|
277,000 |
|
|
274,459 |
递延所得税净额 |
|
|
3,828 |
|
|
5,164 |
负债总额 |
|
|
57,583 |
|
|
81,333 |
承付款和意外开支 |
|
|
477,999 |
|
|
496,376 |
|
|
|
|
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股面值0.01美元,核定50 000股;分别发行21 849股和21 780股 |
|
|
|
|
|
|
额外实收资本 |
|
|
218 |
|
|
218 |
留存收益 |
|
|
177,498 |
|
|
172,704 |
国库券,按成本计算,分别为3股和7股 |
|
|
155,533 |
|
|
121,879 |
累计其他综合损失 |
|
|
(68) |
|
|
(52) |
股东权益总额 |
|
|
(9,104) |
|
|
(14,725) |
负债和股东权益共计 |
|
|
324,077 |
|
|
280,024 |
所附附注是这些财务报表的组成部分。 |
|
$ |
802,076 |
|
$ |
776,400 |
目录
60
美国生态公司
综合业务报表
(单位:千,但每股数额除外)
截至12月31日的一年,
|
|
收入 |
|
|||||||
|
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
|||
直接业务费用 |
|
$ |
504,042 |
|
$ |
477,665 |
|
$ |
563,070 |
|
毛利 |
|
|
350,915 |
|
|
330,070 |
|
|
391,660 |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
153,127 |
|
|
147,595 |
|
|
171,410 |
|
减值费用 |
|
|
84,466 |
|
|
77,566 |
|
|
93,079 |
|
营业收入 |
|
|
8,903 |
|
|
— |
|
|
6,700 |
|
其他收入(费用): |
|
|
59,758 |
|
|
70,029 |
|
|
71,631 |
|
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用 |
|
|
62 |
|
|
96 |
|
|
65 |
|
外币收益(亏损) |
|
|
(18,157) |
|
|
(17,317) |
|
|
(23,370) |
|
资产剥离收益(亏损) |
|
|
516 |
|
|
(138) |
|
|
(2,196) |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
2,034 |
|
|
(542) |
|
其他费用共计 |
|
|
791 |
|
|
597 |
|
|
1,267 |
|
所得税前收入 |
|
|
(16,788) |
|
|
(14,728) |
|
|
(24,776) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用(福利) |
|
|
42,970 |
|
|
55,301 |
|
|
46,855 |
|
净收益 |
|
|
(6,395) |
|
|
21,049 |
|
|
21,244 |
|
每股收益: |
|
$ |
49,365 |
|
$ |
34,252 |
|
$ |
25,611 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
$ |
2.27 |
|
$ |
1.58 |
|
$ |
1.18 |
|
每股收益计算中使用的股票: |
|
$ |
2.25 |
|
$ |
1.57 |
|
$ |
1.18 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
|
21,758 |
|
|
21,704 |
|
|
21,637 |
|
所附附注是这些财务报表的组成部分。 |
|
|
21,902 |
|
|
21,789 |
|
|
21,733 |
|
目录
61
美国生态公司
综合收入报表
(单位:千)
截至12月31日的一年,
|
|
净收益 |
|
|||||||
|
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
|||
其他综合收入(损失): |
|
$ |
49,365 |
|
$ |
34,252 |
|
$ |
25,611 |
|
外币折算损益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率对冲净变动,扣除税额分别为985美元、517美元和(539美元) |
|
|
4,046 |
|
|
1,379 |
|
|
(8,380) |
|
综合收入,扣除税后 |
|
|
1,575 |
|
|
962 |
|
|
(1,000) |
|
所附附注是这些财务报表的组成部分。 |
|
$ |
54,986 |
|
$ |
36,593 |
|
$ |
16,231 |
|
目录
62
美国生态公司
现金流量表
(单位:千)
截至12月31日的一年,
|
|
业务活动现金流量: |
|
|||||||
|
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
|||
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: |
|
$ |
49,365 |
|
$ |
34,252 |
|
$ |
25,611 |
|
减值费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产和设备的折旧和摊销 |
|
|
8,903 |
|
|
— |
|
|
6,700 |
|
无形资产摊销 |
|
|
28,302 |
|
|
25,304 |
|
|
27,931 |
|
结业和关闭后义务的增加 |
|
|
9,888 |
|
|
10,575 |
|
|
12,307 |
|
未实现的外币亏损(收益) |
|
|
3,026 |
|
|
3,953 |
|
|
4,584 |
|
递延所得税 |
|
|
(1,283) |
|
|
65 |
|
|
3,271 |
|
股份补偿费用 |
|
|
(25,309) |
|
|
(2,704) |
|
|
(2,714) |
|
处置业务时的损失(收益) |
|
|
3,933 |
|
|
2,925 |
|
|
2,297 |
|
资产处置净亏损(收益) |
|
|
— |
|
|
(2,034) |
|
|
542 |
|
债务发行成本的摊销和核销 |
|
|
408 |
|
|
(569) |
|
|
741 |
|
债务贴现的摊销和注销 |
|
|
6,009 |
|
|
2,006 |
|
|
4,428 |
|
资产和负债的变化(扣除企业收购和剥离的影响): |
|
|
667 |
|
|
148 |
|
|
148 |
|
应收款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收所得税 |
|
|
(13,861) |
|
|
10,912 |
|
|
1,565 |
|
其他资产 |
|
|
4,121 |
|
|
(2,043) |
|
|
4,830 |
|
应付帐款和应计负债 |
|
|
(1,328) |
|
|
1,149 |
|
|
734 |
|
递延收入 |
|
|
2,012 |
|
|
(7,735) |
|
|
(6,481) |
|
应计薪金和福利 |
|
|
617 |
|
|
(281) |
|
|
(4,449) |
|
应付所得税 |
|
|
3,420 |
|
|
(864) |
|
|
(901) |
|
关闭和关闭后的义务 |
|
|
3,921 |
|
|
49 |
|
|
(3,918) |
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
(1,795) |
|
|
(481) |
|
|
(5,679) |
|
投资活动的现金流量: |
|
|
81,016 |
|
|
74,627 |
|
|
71,547 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产剥离收益(减去已剥离的现金) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购置财产和设备 |
|
|
— |
|
|
2,723 |
|
|
58,728 |
|
购买受限现金和投资 |
|
|
(36,240) |
|
|
(35,696) |
|
|
(39,370) |
|
|
|
|
(1,628) |
|
|
(2,317) |
|
|
(2,075) |
|
出售财产和设备的收益 |
|
|
1,613 |
|
|
2,278 |
|
|
2,057 |
|
企业收购(减去所购现金净额) |
|
|
974 |
|
|
991 |
|
|
948 |
|
(用于)投资活动提供的现金净额 |
|
|
— |
|
|
(9,983) |
|
|
— |
|
来自筹资活动的现金流量: |
|
|
(35,281) |
|
|
(42,004) |
|
|
20,288 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务收益 |
|
|
(287,040) |
|
|
(17,954) |
|
|
(94,623) |
|
短期借款付款 |
|
|
281,000 |
|
|
— |
|
|
— |
|
短期借款收益 |
|
|
(13,438) |
|
|
(47,228) |
|
|
(10,316) |
|
支付的股息 |
|
|
11,260 |
|
|
49,405 |
|
|
10,316 |
|
行使股票期权的收益 |
|
|
(15,711) |
|
|
(15,673) |
|
|
(15,612) |
|
已支付的递延融资费用 |
|
|
1,050 |
|
|
229 |
|
|
1,823 |
|
设备融资义务的支付 |
|
|
(2,967) |
|
|
— |
|
|
— |
|
其他 |
|
|
(377) |
|
|
(179) |
|
|
— |
|
用于筹资活动的现金净额 |
|
|
(121) |
|
|
(189) |
|
|
54 |
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
(26,344) |
|
|
(31,589) |
|
|
(108,358) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物增加(减少) |
|
|
636 |
|
|
(8) |
|
|
(459) |
|
期初现金及现金等价物 |
|
|
20,027 |
|
|
1,026 |
|
|
(16,982) |
|
期末现金及现金等价物 |
|
|
7,015 |
|
|
5,989 |
|
|
22,971 |
|
所附附注是这些财务报表的组成部分。 |
|
$ |
27,042 |
|
$ |
7,015 |
|
$ |
5,989 |
|
目录
63
美国生态公司
股东权益合并报表
(单位:千,份额除外)
累积
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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共同 |
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额外 |
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其他 |
|
|
|
|
|
|
|
股份 |
|
|
|
||
|
|
共同 |
|
已付 |
|
留用 |
|
国库 |
|
综合 |
|
发 |
|
|
|
|||||
|
|
股票 |
|
资本 |
|
收益 |
|
股票 |
|
收入(损失) |
|
共计 |
|
2014年月31结余 |
||||||
净收益 |
|
21,632,443 |
|
$ |
216 |
|
$ |
165,524 |
|
$ |
93,301 |
|
$ |
(18) |
|
$ |
(7,686) |
|
$ |
251,337 |
其他综合损失 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
25,611 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
25,611 |
派息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(9,380) |
|
|
(9,380) |
股权奖励的税收利益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(15,612) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(15,612) |
股份补偿 |
|
— |
|
|
— |
|
|
376 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
376 |
股票期权演习 |
|
— |
|
|
— |
|
|
2,297 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,297 |
回购普通股:6 150股 |
|
80,112 |
|
|
1 |
|
|
1,822 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,823 |
发行受限制普通股 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(317) |
|
|
— |
|
|
(317) |
发行国库股限制性普通股 |
|
31,417 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
2015年月31结余 |
|
— |
|
|
— |
|
|
(146) |
|
|
— |
|
|
146 |
|
|
— |
|
|
— |
净收益 |
|
21,743,972 |
|
|
217 |
|
|
169,873 |
|
|
103,300 |
|
|
(189) |
|
|
(17,066) |
|
|
256,135 |
其他综合收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
34,252 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
34,252 |
派息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,341 |
|
|
2,341 |
股权奖励的税收利益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(15,673) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(15,673) |
股份补偿 |
|
— |
|
|
— |
|
|
85 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
85 |
股票期权演习 |
|
— |
|
|
— |
|
|
2,925 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,925 |
回购普通股:6 589股 |
|
11,856 |
|
|
— |
|
|
229 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
229 |
发行受限制普通股 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(271) |
|
|
— |
|
|
(271) |
发行国库股限制性普通股 |
|
23,888 |
|
|
1 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1 |
2016年月31结余 |
|
— |
|
|
— |
|
|
(408) |
|
|
— |
|
|
408 |
|
|
— |
|
|
— |
净收益 |
|
21,779,716 |
|
|
218 |
|
|
172,704 |
|
|
121,879 |
|
|
(52) |
|
|
(14,725) |
|
|
280,024 |
其他综合收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
49,365 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
49,365 |
派息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
5,621 |
|
|
5,621 |
股份补偿 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(15,711) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(15,711) |
股票期权演习 |
|
— |
|
|
— |
|
|
3,933 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,933 |
回购普通股:2 |
|
43,175 |
|
|
— |
|
|
1,047 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,047 |
股份,502发行受限制普通股 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(121) |
|
|
— |
|
|
(121) |
发行国库股限制性普通股 |
|
26,274 |
|
|
— |
|
|
(81) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(81) |
2017年月31结余 |
|
— |
|
|
— |
|
|
(105) |
|
|
— |
|
|
105 |
|
|
— |
|
|
— |
所附附注是这些财务报表的组成部分。 |
|
21,849,165 |
|
$ |
218 |
|
$ |
177,498 |
|
$ |
155,533 |
|
$ |
(68) |
|
$ |
(9,104) |
|
$ |
324,077 |
目录
64
美国生态公司
合并财务报表附注
附注1.业务说明
美国生态公司是最近成立的特拉华州公司,于1987年月日作为美国生态公司成立。2010年月22日,该公司将其名称从美国生态公司更名为美国生态公司。美国生态公司,通过其子公司,是一个领先的北美环境服务供应商的商业和政府实体。该公司满足其客户复杂的废物管理需求,提供危险废物和放射性废物的处理、处置和回收,以及广泛的补充领域和工业服务。美国生态公司自1952以来一直在保护环境,在美国、加拿大和墨西哥开展业务。在这些财务报表中,“我们”、“我们”、“我们”、“我们”、“美国生态”和“公司”等词都是指美国生态公司及其子公司。
我们的业务分为两个可报告的部分,反映了我们的内部报告结构和所提供服务的性质:环境服务和外勤及工业服务。
我们的环境服务部门提供广泛的危险物质管理服务,包括运输、回收、处理和处置公司拥有的垃圾填埋场、废水和其他处理设施的危险和非危险废物。
2015年月一日,我们出售了我们的AllstatPowerVac公司。(“Allstate”)子公司,以前作为我们的外勤和工业服务部门的一部分,向一个私人投资集团报告。详情见附注5。
附注2.重要会计政策摘要
巩固原则
所附财务报表是在综合基础上编制的。公司间的所有余额和交易都在合并中被消除。我们的年底是12月31日.
现金及现金等价物
现金和现金等价物主要包括存款现金、货币市场账户或在收购之日原始期限为90天或以下的短期投资。截至12月31日、2017和2016,现金和现金等价物总计分别为2,700万美元和700万美元。截至12月31日、2017和2016,我们在美国以外的业务中分别拥有1,860万美元和480万美元现金。
应收款项
应收账款按管理层预期收取的数额列报。根据管理层对有未清余额的客户的信用历史的评估和在当前经济状况下的因素,管理层已经得出结论,在年底未清余额的潜在不明损失将是不重要的。
未开单的应收账款记录在尚未向客户开具发票的合同下完成的工作,并因记帐的时间而产生。截至2017年月31,所有未开立的应收账款都是在下个月开出的账单。
目录
65
限制性现金和投资
截至12月31日、2017和2016年度,受限制的现金和投资580万美元,是在第三方托管信托账户中持有的资金,作为我们在非运营设施关闭后活动的财务担保义务的抵押品。这些基金投资于固定收益的美国财政部和政府机构证券和货币市场账户。余额根据活跃市场对相同或类似资产的报价调整为公允市场价值。
收入确认
当有有说服力的安排证据存在、交付和处置发生或服务已经提供、价格固定或可确定并合理地保证收取时,我们确认收入。我们确认来自三个主要来源的收入:1)废物处理、回收和处置;2)现场和工业废物管理服务;3)废物运输服务。
废物处理和处置收入主要来自对特定废物的处理和/或处置或再循环向客户收取的费用。废物处理和处置收入一般按每吨或每码按合同价格收取,并在服务完成时予以确认。
这些服务是根据与客户签订的定购单或协议提供的,包括根据设备、材料和人员的每日、每小时或工作费率计算的价格。收入在协议期限内确认,或作为服务提供。在提供服务和合理保证可收性的情况下,在保留合同上确认收入。
运输收入来自将客户废物送到处置设施进行处理和(或)处置或再循环。运输服务通常不是独立提供的,而是与其他公司服务捆绑在一起的。然而,在某些情况下,我们提供运输和后勤服务,将废物从清理地点运往其他公司经营的处置设施。我们将我们的捆绑安排解释为多个可交付安排,并使用相对公允价值法确定每个交付品(会计单位)确认的收入数额。运输收入在处理设施收到运输废物时确认。当服务完成,废物在堆填区弃置时,便会确认在捆绑安排下的废物处理及处置收入。
在我们的垃圾填埋场处理的每吨或立方码废物,从客户处收取的埋葬费将支付给各自的地方和(或)国家政府实体,而不包括在收入中。已收到但尚未在堆填区处理及处置的废物的收入及相关成本,会被押后至处理完毕。
我们在华盛顿的里奇兰处置设施是由华盛顿管理的。
公用事业和运输委员会(“),批准我们的处置率低放射性废物(“LLRW”)。每年的收入水平是根据与世界协调时达成的费率协议确定的,其数额足以支付运营费用,包括设施维护、设备更换和相关费用,并为我们提供合理的利润。本年度向LLRW客户收取的单位费率是基于我们对废物发生器提交给我们的处置量和放射性预测的评估。我们建议的收费率会由世界协调时检讨和批准。如果年度收入超过世界协调委员会设定的批准水平,我们必须按比例向设施用户退还超额收款。可退还的超额收款(如果有的话)记在合并资产负债表中的应计负债中。目前与世界协调时签订的汇率协议于2013延长,有效期至2020年月一日。递延收入
已收到但尚未处理或处置的废物的收入,或在处理和处置服务之前预发的账单,将推迟到这些服务完成后再进行。
目录
66
财产和设备
财产和设备按成本记录,并按估计使用寿命的直线法折旧。财产和设备的更换和主要维修是资本化的,在资产处置或使用寿命已用尽时退休。次要部件和部件按发生的费用入账。截至12月31日、2017、2016和2015年度的维修和保养费用分别为1 480万美元、1 180万美元和1 390万美元。
我们对可折旧的固定资产不承担任何残值。重要财产和设备类别的估计使用寿命如下:
使用寿命
|
|
车辆和其他设备 |
|||
到 |
|
3 |
年数 |
10 |
处置设施和设备 |
到 |
|
3 |
年数 |
20 |
建筑物和改善 |
到 |
|
5 |
年数 |
40 |
铁路车辆 |
年数 |
|
|
|
40 |
处置单元会计 |
合格的处置室开发费用,如建造新处置室所需的人员和设备费用,按成本入账并资本化。除记录摊销外,资本化的细胞发展成本被添加到允许处置单元在剩余的建造过程中发生的未来费用估计数中,以确定在剩余估计细胞寿命期间摊销的数额。对未来成本的估算是利用独立工程师和内部技术和会计经理的投入来制定的。我们至少每年审查这些估计数。摊销按消费单位记录,通常按每立方码处置的费率计算成本。处置设施费用预计在设施最后关闭时全部摊销,因为不适用于残值。与正在进行的处置作业有关的费用按所发生的费用入账。
对于我们拥有或经营的某些设施,我们有物质上的财政承诺,关闭后的义务。我们根据RCRA和符合国家要求和设施许可证的要求,估计未来关闭和关闭后监测的费用需求。RCRA要求公司为关闭工作提供负责任的监管机构可接受的财务保证,并在关闭后30年内对每个设施进行后续监测。最终关闭和关闭后成本的估算是利用我们的技术和会计经理以及独立工程师的投入来制定的,并至少每年由管理层进行审查。这些估计数涉及到在处置设施停止运作后,通过所需的关闭后护理期所需费用的预测。在我们的综合业务报表中,估计的结束和关闭后费用的现值是使用利息分配法计算的,以便在付款时,未来费用的100%已经发生。
业务合并
我们根据会计的收购方法对企业合并进行核算。被收购公司的成本被分配给购买的有形和可识别的无形资产,以及根据其在收购之日的公允价值承担的负债。购买价格超过所购有形和无形资产净值公允价值的任何超额行为均转让给商誉。与业务合并有关的交易费用在发生时予以支出。
善意
商誉系指转让的代价的公允价值超过所取得的可识别资产和负债的公允价值。商誉不是摊销的,而是在截至10月1日的第四季度每年进行减值评估,如果事件发生或情况发生变化,则可能出现可能的减值。如果我们确定商誉的价值已受到损害,我们将在确定期间对减值金额收取会计费用。详情见附注3
目录
67
与公司商誉减值测试中估计数的使用有关的信息,以及附注12,作为与2017第四季度记录的550万美元商誉减值费用有关的补充信息。
无形资产
无形资产按企业合并摊销后分配的公允价值列报。我们用直线法摊销我们有限寿命的无形资产,估计其经济寿命从1到45年不等。我们回顾无形资产的无限期使用寿命在第四季度,截至每年10月1日的减值。我们还审查无限期和有限寿命无形资产的减值,每当事件或情况的变化表明,无形资产的账面价值可能无法收回。关于在公司无形资产减值测试中使用估计数的补充信息,见附注3;与2017第四季度记录的340万美元无限期无形资产减值费用有关的附加信息,见附注12。
我们获得的许可证和许可证通常有5-10年的续签期.我们有更新这些许可证和许可证的历史,自设施开始运作以来,每个场址的处理许可证和许可证都定期更新。我们打算在可预见的将来继续续签我们的许可证和许可证。更新或延长我们的许可证和许可证的期限所产生的费用在我们的综合业务报表中记录在销售、一般和行政费用中。
长期资产减值
长期资产主要由财产和设备、设施开发成本和有限寿命无形资产组成.通过对经营结果的分析和对其他重大事件或业务环境变化的考虑,定期评估长期资产的可收回性。如果一个经营单位有可能减值的迹象,我们将根据剩余摊销期内未贴现的预计未来运营现金流量来评估减值是否存在。如果存在减值损失,相关长期资产的账面金额将减至其估计公允价值。
递延融资费用
递延融资费用在我们新的高级担保信贷协议(“新信用协议”)的整个期间摊销。递延融资费用的摊销作为利息费用的一个组成部分列入综合业务报表。
与新信贷协议有关的递延融资费用为340万美元,扣除累计摊销后的费用,截至2017年月31,已记入预付费用和其他流动资产及其他资产的综合资产负债表。
与我们以前的定期贷款相关的递延融资成本为500万美元,扣除累计摊销后的费用,截至2016年月31,已在综合资产负债表中记录为长期债务。与我们以前的循环信贷机制有关的递延融资费用为140万美元,扣除累计摊销后,截至2016年月31,已记入预付费用和其他流动资产及其他资产在综合资产负债表中。
该公司注销了与前信用协议有关的某些未摊销的递延融资成本和原始发行折扣,这些费用将在未来期间通过2017第二季度550万美元的一次性利息费用摊销为利息费用。
衍生工具
为了管理利率敞口,我们在10月份签订了一份利率互换协议,有效地将部分可变利率债务转换为固定利率。利率掉期的公允价值变动记作股东权益内累积的其他综合收益的一部分,并在
目录
68
支付期间的利息费用。利率互换的生效日期为12月31日,2014美元,初始名义金额为250.0百万美元。本公司不持有或发行衍生金融工具作交易或投机用途。
外币
我们加拿大业务的功能货币是加元(“CAD”)。资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算为美元(“美元”),收入和支出按该期间的平均汇率折算。加拿大子公司合并财务报表折算成美元的损益作为累积的其他综合收入的一部分列入股东权益。外汇交易的损益在合并业务报表中确认。以功能货币以外的货币计价的记录余额在资产负债表日使用汇率重新计量为功能货币,损益记录在业务报表中。
所得税
所得税采用资产和负债办法入账。这就要求确认递延税资产和负债,以应付财务报表与资产和负债税基之间的临时差异在适用税率下的预期未来税收后果。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认。
如果我们认为这些资产更有可能被变现,我们就会确认递延税资产。在作出这样的决定时,我们会考虑所有可用的正面和负面证据,包括现有应纳税临时差额的未来逆转、预测的未来应税收入、税收筹划策略以及近期行动的结果。如果我们决定将来能够变现我们的递延税项资产,超过这些资产的净入账金额,我们便会调整递延税资产估值免税额,从而减少所得税的拨备。
所得税法的适用本质上是复杂的。税法和条例内容庞大,有时含糊不清,对此类税收法律和条例的指导意见的解释随着时间的推移而改变。这一立场的技术优势和(2)对于那些更有可能达到而非承认门槛的税务职位,我们承认在与有关税务当局达成最终和解后,可能实现的最大税收优惠额超过50%。随着事实和情况的变化,我们重新评估这些可能性,并酌情在财务报表中记录任何变化。我们的报税表须接受美国国税局(IRS)、美国各州和加拿大税务局的审核。
保险
截至12月31日、2017和2016,我们的自保医疗保险应计费用分别为110万美元和100万美元。
每股收益
每股基本收益是根据适用期内已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股收益是根据加权平均流通股数加上潜在流通股的加权平均数计算的。可能增加每股收益或降低每股亏损的普通股是反稀释的,不包括在每股收益计算中。每股收益是分别计算的每一期间提出。
目录
69
国库券
我们回购的普通股按成本入账,作为国库券,导致股东权益在我们的综合资产负债表中减少。国库券股票采用加权平均成本法重新发行,以确定重新发行的股票的成本。重新发行股票的成本与发行价格之间的差额,从额外的已缴资本中增加或扣除。
最近发布的会计公告
2018年2月,财务会计准则委员会(财务会计准则委员会)发布了“会计准则更新”(“会计准则”)第2018-02号,
损益表-报告综合收入(主题220)。本会计准则股修订了“会计准则编纂指南”(“ASC”)220中关于从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响的指导意见。ASU的主要目的是解决与ASC 740适用于新的税收改革立法(也称为2017减税和就业法案)的某些条款(“税法”)有关的业界关切。本指引适用于十二月十五日以后的年度及中期,2018,并允许早期采用。任何单位将对记录税法(或其部分)效力的每一个时期适用本指南,并可在颁布之日追溯适用,或(2)自收税期开始时适用。计划于2018年月一日通过这一声明,预计对其合并财务报表的影响不会太大。在2018,fasb发布了关于全球无形低税率收入的税收会计准则(Gilti)的税法条款。“GILTI条款”对外国收入征收超过外国公司有形资产被认为收益的税。由于新的GILTI税收规则的复杂性,我们正在继续评估“税法”的这一条款和ASC 740的适用情况。我们选择关于新的税收规则的会计政策,部分取决于分析我们的全球收入,以确定我们是否预期未来美国将列入与GILTI有关的应税收入,如果是这样,预期会产生什么影响。因此,我们没有在合并财务报表中对潜在的GILTI税作出任何调整,也没有就是否记录GILTI的递延税作出政策决定。
2017年月22日,证交会工作人员发布了第118号员工会计公告(“SAB 118”),为税法的税收效果会计提供了指导。SAB 118规定的衡量期限不应超过从“税法”颁布之日起一年,供公司根据ASC 740完成会计核算。根据SAB 118,公司必须反映“税法”中根据ASC 740完成会计的那些方面的所得税影响。根据“税法”前的现行税法,根据ASC 740继续对这些要素进行核算。
2017年月日,财务监督委员会发出第2017-04号ASU,
简化商誉损害测试(主题350)。此ASU取消了将商誉隐含公允价值与其账面金额进行比较的要求,作为商誉减值测试第二步的一部分。指导是有效的目录
70
前瞻性的年度和中期从12月15日,2019。允许提前收养。该公司在2017年初采用了ASU 2017-04,该标准对其合并财务报表没有重大影响。
于2016年月日,香港会计师公会发出第2016-18号行政命令。
、限制现金(专题230)。这一ASU修订了ASC 230中的指南,以增加或澄清现金流量表中限制现金的分类和列报指南。ASU 2016-18是基于EITF就问题16-A达成的共识。该指南适用于2017年月15以后的年度和中期。指南必须追溯适用于所提出的所有时期。公司将于2018年月一日采用回溯式收养方式通过这一公告。在采用时,被称为限制现金的金额将在核对现金流量表中列报的年初和年终金额时,包括现金和现金等价物。在2016年8月,联邦会计准则委员会发布了第2016-15号ASU,.
现金流量表(主题230)。该股修订了ASC 230中关于现金流量表中某些现金收入和付款的分类的指南。ASU的主要目的是减少实践中的多样性,这是由于在这一问题上缺乏一致的原则所造成的。该指南适用于2017年月15以后的年度和中期。指南必须追溯适用于所提出的所有时期。公司将于2018年月一日采用回溯式收养方式也不认为对其合并财务报表的影响是重大的。2016年月日,联邦会计准则委员会发布了第2016-09号ASU,
薪酬-股票薪酬(主题718)。这一ASU要求通过收入作为所得税支出的一个组成部分,直接记录由于补偿费用的计量与为税收目的可扣减的数额之间的差异而产生的超额税收优惠和税收缺陷。以前,这些差异通常记录在额外的已缴资本中,因此对净收入没有影响。对超额税收优惠和税收缺陷的处理方式的改变也影响到稀释每股收益的计算,与这些项目有关的现金流量被归类为现金流量表上的经营活动。此外,ASU 2016-09允许实体作出会计政策选择,以考虑没收对确认基于股票的支付奖励的费用的影响。没收可以按照以前的标准进行估计,或者在发生时予以承认。这一修正案于2017第一季度生效。该公司于2017年月1日采用了这一标准,该标准对其合并财务报表没有重大影响。我们已选择在发生没收的情况下对其进行衡算。采用ASU后,截至通过之日,对留存收益或股东权益的其他组成部分没有任何累积效应调整,也没有对我们的合并现金流量进行追溯性调整。在二月份,联邦会计准则委员会发布了第2016-02号ASU,
租约(主题842)。ASU显着地改变了承租人用来核算租赁的会计模式,要求所有重要租赁都在资产负债表上列报。承租人将把资产负债表上的所有租赁确认为使用权资产和相应的租赁负债。负债将等于租赁付款的现值。资产将以负债为基础,但须作调整,如初始直接费用。该指南适用于2018年月15以后的年度和中期。指南必须使用修改后的回顾性方法。允许提前收养。我们目前正在评估采用ASU 2016-02可能对我们的合并财务状况、业务结果和现金流产生的影响。在2014年5月,联邦会计准则委员会发布了第2014-09号ASU,
与客户签订合同的收入(主题606),为收入确认提供指导。ASU的核心原则是,当一家公司将承诺的货物或服务转让给客户时,该公司将确认收入,其数额反映出该公司期望得到的考虑,以换取这些货物或服务。ASU还要求加强披露与客户签订的合同的收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性。该指南允许采用两种收养方式:回顾以往报告所述期间(全面回溯法),或回顾初步应用最初应用日期所确认的指导的累积效果(经修订后的回顾方法)。本公司将采用此ASU的修改回溯法。2015年8月,美国金融服务委员会发布了2015-14期,
与客户签订合同的收入(主题606):推迟生效日期,将2014-09年度ASU确定的生效日期推迟。2014-09年度报告的修订已于2017年月15以后的年度报告期生效,包括在该报告范围内的中期修订。目录
71
期间。早通过是允许的,但不允许在每年12月15日之后,2016。本公司将于2018年月一日起采用经修订的ASU。
为了评估ASU 2014-09年度的影响,我们阅读了修改后的指南,参加了培训,并定期与外部会计专业人员协商,以帮助理解和解释ASU的收入。
该公司的结论是,新的指引不会对确认的时间和收入数额产生重大影响。然而,标准的列报和披露要求将导致围绕收入分类和其他新披露扩大披露范围。
附注3.估计数的使用
以下是我们认为在编制合并财务报表时具有重要意义的估计数和假设。
可疑帐目备抵-
· |
我们根据应收帐款的账龄和成功收回应收账款的可能性来估计无法收回的帐户的损失。收回长期资产 |
· |
-我们定期评估我们的长期资产的回收情况,方法是分析我们的经营结果,并考虑业务环境的重大事件或变化。所得税 |
· |
-我们假设在我们的所得税申报文件中可扣除某些费用,估计我们的所得税税率,并估计今后将收回的递延税资产。法律和环境应计项目- |
· |
我们估计我们在诉讼和环境索赔和评估方面的潜在风险。处置室的发展和最终关闭/关闭后的摊销- |
· |
我们的费用金额处置室的使用和关闭和关闭后的成本,每立方码的废物处置在我们的操作设施。在确定每立方码处置废物的费用数额时,我们估计每个处置单元的开发成本以及每个处置单元和设施的关闭和关闭后成本。然后根据剩余允许容量和总允许容量计算每个立方码的费用。关闭和关闭后费用的估算是利用第三方工程顾问和我们内部技术和会计人员的投入来制定的。管理审查至少每年进行一次评估。对最终处置室关闭和关闭后费用的估计考虑了实际支付的费用,以及在适当情况下通货膨胀率和贴现率。企业收购 |
· |
-公司以公允价值记录所收购业务的资产和负债。与收购相关的交易和重组成本被支出,而不是作为收购成本的一部分处理。商誉是指被收购企业的成本超过企业购置中可识别的有形和无形资产的公允价值和承担的负债。善意 |
· |
-我们评估截至每年10月1日的第四季度的减值商誉,或在某一事件发生或情况发生变化时,更有可能将报告单位的公允价值降至其账面价值以下的情况。评估包括将报告单位的估计公允价值与分配给报告单位的净资产(包括商誉)的账面价值进行比较。公允价值通常是通过使用市场方法,根据上市公司的准则应用市盈率来确定的,同时也是根据上市公司的利润的倍数来确定的。目录 |
72
收益法,根据我们对当前和未来经营环境的预期,贴现未来的现金流量。用于贴现预测未来现金流量的比率反映了基于我们的行业、资本结构和风险溢价的加权平均资本成本,包括反映在当前市场资本中的风险溢价。估算未来现金流需要对一般经济状况和预期增长率等因素做出重大判断,而我们的估计往往与最终实现的现金流不同。未能在相关报告单位内执行计划中的增长举措,再加上上述其他因素,可能导致商誉和其他长期资产在未来期间受到损害。
无形资产- |
· |
我们回顾无形资产的无限期使用寿命在第四季度,截至每年10月1日的减值。公允价值通常是通过考虑内部发展的预计现金流量贴现分析来确定的.如果确定一项资产的公允价值低于该无形资产的账面金额,则在发生年度摊款的期间内记录差额数额的减值。当事件或环境变化表明无形资产的账面价值可能无法收回时,我们也会审查有限寿命无形资产的减值情况。为了评估是否存在潜在的减值,对资产的账面价值与其未贴现的预期未来现金流量进行了比较。估算未来现金流需要对一般经济状况和预期增长率等因素做出重大判断,而我们的估计往往与最终实现的现金流不同。减值是通过比较资产的公允价值和其账面价值来衡量的。公允价值一般是通过考虑以下因素来确定的:(一)内部制定的预计现金流量贴现分析;(二)第三方估值;和/或(三)关于类似资产当前市场环境的现有信息。如果确定公允价值低于无形资产的账面价值,差额数额的减值记录在可能无法收回的事件或无形资产账面价值变化的期间内。 |
实际结果可能与我们在编制合并财务报表时所使用的估计和假设大不相同。由于它涉及摊销率和环境义务的估计和假设,因此需要大量的工程、业务和会计判断。我们每年都会检讨这些估计和假设。在许多情况下,这些估计和假设的最终结果在今后几十年内都不会为人所知。实际结果可能与这些估计数和假设大相径庭,原因是适用条例的变化、未来业务计划的变化以及与估算远至未来的环境影响有关的固有的不精确性。
附注4.业务合并
环境服务公司
2016年月2日,该公司收购了加拿大安大略省蒂尔伯里环境服务公司(ESI)100%的流通股。ESI主要集中在整个安大略省的危险和非危险运输和处置、危险和非危险废物处理、工业服务、密闭空间救援和应急工作。总采购价格为490万美元,扣除所购现金,由手头现金供资。ESI是作为我们的环境服务部门的一部分报告的,然而,ESI的收入、净收入、每股收益和总资产对我们的合并财务状况或运营结果并不重要。
目录
73
收购弗农,加利福尼亚设施
2016年月一日,我们以500万美元收购了位于加利福尼亚州弗农的Evoqua水技术有限公司的液体和固体废物处理和储存设施RCRA B部分。弗农,加利福尼亚设施报告作为我们的环境服务部门的一部分,然而,收入,净收入,每股收益和总资产的弗农,加利福尼亚州设施并不是我们的综合财务状况或经营结果。
附注5.
剥离 剥离佐治亚州奥古斯塔设施
2016年月5日,我们完成了我们佐治亚州奥古斯塔工厂的剥离,获得190万美元的现金收益。据报道,佐治亚州奥古斯塔设施是我们环境服务部门的一部分。佐治亚州奥古斯塔设施的销售、净收入和总资产对我们的合并财务状况或在任何一段时间内的业务结果都不重要。我们确认了剥离佐治亚州奥古斯塔工厂的190万美元税前收益,这笔收益包括在我们截至#date0#12月31日的综合业务报表中的其他收入(费用)中。
变态反应
2015年月一日,我们完成了Allstate的剥离,最终获得了5,880万美元的现金收益。在截至#date0#12月31日的一年中,我们确认了Allstate资产剥离的税前亏损(包括交易相关费用)542,000美元,该亏损已计入我们的综合经营报表中的其他收入(费用)。2016年月25日,我们收到了额外的现金收入827,000美元,以解决最后的结算调整.我们在剥离Allstate公司时确认了178,000美元的税前收益,该收益包括在我们截至#date0#12月31日的年度综合业务报表中的其他收入(费用)中。
在撤资之前,Allstate代表了我们领域和工业服务部门的大部分工业服务业务。由于这次剥离和管理层的战略审查,我们评估了与我们的工业服务业务相关的资产的可收回性。基于这一分析,我们在2015第二季度记录了670万美元的非现金商誉减值费用。
Allstate的税前亏损490万美元反映在公司截至12月31日的2015年度综合业务报表中,其中包括640万美元的非现金商誉减值费用。
目录
74
附注6.累计其他综合收入(损失)
累计其他综合收入(损失)(“AOCI”)的变化包括:
外国
|
|
未实现增益 |
|
货币 |
|
|
|
||
|
|
利息损失 |
|
元(千元) |
|
|
|
||
翻译 |
|
利率对冲 |
|
共计 |
|
2015年月31结余 |
|||
改叙前其他综合收入(损失),扣除税后 |
|
$ |
(14,028) |
|
$ |
(3,038) |
|
$ |
(17,066) |
从AOCI重新分类的金额,扣除税后(1) |
|
|
1,379 |
|
|
(1,121) |
|
|
258 |
其他综合收入,净额 |
|
|
— |
|
|
2,083 |
|
|
2,083 |
2016年月31结余 |
|
|
1,379 |
|
|
962 |
|
|
2,341 |
改叙前其他综合收入,扣除税后 |
|
$ |
(12,649) |
|
$ |
(2,076) |
|
$ |
(14,725) |
从AOCI重新分类的金额,扣除税后(2) |
|
|
4,046 |
|
|
45 |
|
|
4,091 |
其他综合收入,净额 |
|
|
— |
|
|
1,530 |
|
|
1,530 |
2017年月31结余 |
|
|
4,046 |
|
|
1,575 |
|
|
5,621 |
截至12月31日的年度税前分类为320万美元(税后210万美元),2016美元已计入公司综合经营报表中的利息支出。金额与公司的利率互换有关,利率互换被指定为现金流量对冲。在AOCI中确认的互换的公允价值的变化被重新归类为利息费用,当对基础长期债务进行对冲利息支付时。预计在未来12个月内,AOCI中的金额将在利息支出中确认,总额约为320万美元(税后210万美元)。 |
|
$ |
(8,603) |
|
$ |
(501) |
|
$ |
(9,104) |
(1) |
截至12月31日的年度税前分类为230万美元(税后150万美元),2017美元已计入公司综合经营报表中的利息支出。金额与公司的利率互换有关,利率互换被指定为现金流量对冲。在AOCI中确认的互换的公允价值的变化被重新归类为利息费用,当对基础长期债务进行对冲利息支付时。预计在未来12个月内,AOCI中的金额将在利息支出中确认,总额约为180万美元(税后140万美元)。 |
(2) |
附注7.披露补充现金流量信息 |
截至12月31日的一年,
|
|
元(千元) |
|||||||
支付的所得税和利息: |
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|||
已缴所得税,扣除收入后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已付利息 |
|
$ |
10,714 |
|
$ |
25,729 |
|
$ |
27,252 |
非现金投融资活动: |
|
|
11,364 |
|
|
14,304 |
|
|
18,587 |
结束/结束后---结束退休资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款中的资本支出 |
|
|
(352) |
|
|
426 |
|
|
(349) |
通过筹资安排购置设备 |
|
|
2,302 |
|
|
2,906 |
|
|
3,805 |
国库股限制性股票发行 |
|
|
531 |
|
|
1,156 |
|
|
— |
附注8.公允价值计量 |
|
|
105 |
|
|
408 |
|
|
127 |
一级---活跃市场相同资产或负债的报价;
第2级---包括在第1级范围内的、可直接或间接观察到的报价以外的其他投入;
目录
75
第三级---几乎没有或根本不存在市场活动的无法观察的投入,要求一个实体制定自己的假设,市场参与者将利用这些假设对资产或负债进行估值。
公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、限制性现金和投资、应付账款和应计负债、债务和利率互换协议。由于这些票据的短期性质,现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的公允价值估计接近其账面价值。
该公司使用2级投入来估算其可变利率债务的公允价值,例如利率、相关条款和类似债务的到期日。在2017年月31,由于利率的短期性质,公司可变利率债务的账面价值接近公允价值。
公司在十二月三十一日、2017及2016年月日按公允价值计算的资产及负债如下:
报价
|
|
2017 |
||||||||||
|
|
其他可观察到的 |
|
看不见 |
|
活跃市场 |
|
|
|
|||
|
|
投入 |
|
投入 |
|
元(千元) |
|
|
|
|||
(1级) |
|
(第2级) |
|
(第3级) |
|
共计 |
|
资产: |
||||
固定收益证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币市场基金(1) |
|
$ |
1,396 |
|
$ |
2,649 |
|
$ |
— |
|
$ |
4,045 |
共计(2) |
|
|
1,757 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,757 |
负债: |
|
$ |
3,153 |
|
$ |
2,649 |
|
$ |
— |
|
$ |
5,802 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计(3) |
|
$ |
— |
|
$ |
638 |
|
$ |
— |
|
$ |
638 |
报价 |
|
$ |
— |
|
$ |
638 |
|
$ |
— |
|
$ |
638 |
|
|
2016 |
||||||||||
|
|
其他可观察到的 |
|
看不见 |
|
活跃市场 |
|
|
|
|||
|
|
投入 |
|
投入 |
|
元(千元) |
|
|
|
|||
(1级) |
|
(第2级) |
|
(第3级) |
|
共计 |
|
资产: |
||||
固定收益证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币市场基金(1) |
|
$ |
607 |
|
$ |
3,473 |
|
$ |
— |
|
$ |
4,080 |
共计(2) |
|
|
1,707 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,707 |
负债: |
|
$ |
2,314 |
|
$ |
3,473 |
|
$ |
— |
|
$ |
5,787 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计(3) |
|
$ |
— |
|
$ |
3,198 |
|
$ |
— |
|
$ |
3,198 |
我们将部分受限现金和投资投资于固定收益证券,包括美国财政部和美国机构证券。我们使用活跃市场中相同资产的报价来衡量美国国债的公允价值。我们使用类似资产的可观测市场活动来衡量美国机构证券的公允价值。我们的固定收益证券的公允价值接近我们投资的成本基础. |
|
$ |
— |
|
$ |
3,198 |
|
$ |
— |
|
$ |
3,198 |
(1) |
我们将部分受限现金和投资投资于货币市场基金。我们使用活跃市场中相同资产的报价来衡量这些货币市场基金投资的公允价值。 |
(2) |
为了管理利率敞口,我们在10月份签订了一份利率互换协议,有效地将部分可变利率债务转换为固定利率。互换被指定为现金流量对冲,其他综合收益中的损益被确认为在对冲利息支付影响收益的同一时期内对利息费用的调整。利率互换的生效日期为2014年月31,初始名义金额为250.0百万美元。利率互换协议的公允价值是按合同利率和按合同利率计算的现金流量现值的差额。 |
(3) |
目录 |
76
本期结束时的当前市场利率。
附注9.集中和信贷风险 |
主要客户
在截至12月31日、2017、2016或2015的年度中,没有任何客户占总收入的10%以上。
截至12月31日、2017或2016,没有任何客户占应收账款总额的10%以上。
信贷风险集中
我们将大部分现金和现金等价物交给国家认可的金融机构,基本上所有余额都没有保险,不用作其他债务的抵押品。由于债务人的数量、多样化和特点以及我们的信用评估过程,人们认为应收账款信用风险的集中程度是有限的。
劳动浓度
代表当地283、560和728的卡车司机。截至2017年月31,我们的1233名其他雇员并不属于工会。
附注10.应收款项
截至12月31日、2017和2016的应收账款包括:
元(千元)
贸易 |
|
2017 |
|
2016 |
||
未开单收入 |
|
$ |
96,760 |
|
$ |
84,487 |
其他 |
|
|
16,176 |
|
|
13,835 |
应收款项共计 |
|
|
637 |
|
|
831 |
可疑账户备抵 |
|
|
113,573 |
|
|
99,153 |
应收账款净额 |
|
|
(2,796) |
|
|
(2,334) |
可疑账户备抵是为无法收回的应收账款和未开票的应收账款编列的备抵。对备抵额进行评估和调整,以反映我们的收款历史和对应收账款账龄的分析。备抵在注销时因应收帐款而减少。津贴定期调整,以反映实际经验。2017、2016和2015年度的津贴变动如下: |
|
$ |
110,777 |
|
$ |
96,819 |
荷电
|
|
|
|
|
余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(贷记) |
|
回收 |
|
开始 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
费用和 |
|
(扣减/ |
|
余额 |
|
|
|
|
元(千元) |
||||
期间 |
|
费用 |
|
核销) |
|
调整 |
|
期末 |
|
至2017年月31止 |
|||||
至2016年月31止 |
|
$ |
2,334 |
|
$ |
704 |
|
$ |
(255) |
|
$ |
13 |
|
$ |
2,796 |
至2015年月31止 |
|
$ |
3,226 |
|
$ |
(186) |
|
$ |
(705) |
|
$ |
(1) |
|
$ |
2,334 |
目录 |
|
$ |
704 |
|
$ |
2,224 |
|
$ |
848 |
|
$ |
(550) |
(1) |
$ |
3,226 |
77
截至#date0#12月31日的年度调整数与2015年月1日出售Allstate有关。有关出售Allstate的更多信息,请参见附注5。
(1)附注11.财产和设备
截至12月31日、2017和2016的财产和设备包括:
元(千元)
细胞发展成本 |
|
2017 |
|
2016 |
||
土地及改善工程 |
|
$ |
142,144 |
|
$ |
128,821 |
建筑物和改善 |
|
|
36,499 |
|
|
34,285 |
铁路车辆 |
|
|
87,034 |
|
|
78,081 |
车辆和其他设备 |
|
|
17,299 |
|
|
17,299 |
在建 |
|
|
122,697 |
|
|
110,267 |
财产和设备共计 |
|
|
23,334 |
|
|
24,392 |
累计折旧和摊销 |
|
|
429,007 |
|
|
393,145 |
财产和设备,净额 |
|
|
(194,575) |
|
|
(166,908) |
截至12月31日、2017、2016和2015年度的折旧和摊销费用分别为2,830万美元、2,530万美元和2,790万美元。 |
|
$ |
234,432 |
|
$ |
226,237 |
附注12.商誉和无形资产
截至十二月三十一日、2017及2016年度的商誉变动如下:
字段&
|
|
|
|
|
|
|
|
环境 |
|
|
|
||||
|
|
工业 |
|
服务 |
|
|
|
||||||||
|
|
服务 |
|
累积 |
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
元(千元) |
|
|
|
||||
毛额 |
|
减值 |
|
毛额 |
|
减值 |
|
共计 |
|
2015年月31结余 |
|||||
ESI采集 |
|
$ |
147,692 |
|
$ |
— |
|
$ |
44,131 |
|
$ |
— |
|
$ |
191,823 |
弗农捕获 |
|
|
1,011 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,011 |
外币换算和其他调整 |
|
|
354 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
354 |
2016年月31结余 |
|
|
433 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
433 |
减值费用 |
|
|
149,490 |
|
|
— |
|
|
44,131 |
|
|
— |
|
|
193,621 |
外币换算和其他调整 |
|
|
— |
|
|
(5,457) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(5,457) |
2017年月31结余 |
|
|
1,209 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,209 |
我们评估截至每年10月1日的第四季度的减值商誉,以及如果发生事件或情况发生变化,报告单位的公允价值有可能低于其账面价值的可能性。评估包括将报告单位的公允价值与分配给报告单位的净资产(包括商誉)的账面价值进行比较。 |
|
$ |
150,699 |
|
$ |
(5,457) |
|
$ |
44,131 |
|
$ |
— |
|
$ |
189,373 |
公允价值的确定一般采用市场方法,根据上市公司的准则、收益法、基于我们对当前和未来经营环境的预期的未来现金流贴现,或两者的结合来确定收益的倍数。估算未来现金流需要对一般经济状况和预期增长率等因素做出重大判断,而我们的估计往往与最终实现的现金流不同。用于贴现预测未来现金流量的比率反映了加权平均成本
目录
78
资本的基础是我们的行业,资本结构和风险溢价,包括那些反映在当前的市场资本化。
2017第四季度对商誉进行的年度评估结果表明,除资源回收报告股外,我们每个报告单位的公允价值均超过其各自的账面价值。
在进行年度商誉减值测试时,资源回收报告单位的估计公允价值是根据收入法确定的,使用的是预计未来现金流量贴现,然后与报告单位截至2017年月日的账面金额进行比较。
我们的资源回收报告部门提供全面服务的雨水管理和丙二醇(“PG”)除冰液回收在主要机场。回收的液体被运到我们的回收设施,在那里蒸馏并转售给工业用户。资源回收报告部门还为我们服务的机场收取PG销售和服务收入。造成550万美元商誉减值费用的因素主要与PG商品价格疲软和我们服务的机场PG收集量减少有关,这对报告单位在其贴现现金流模型中的预期财务信息和报告单位的估计公允价值产生了负面影响。2017第四季度,随着管理层完成2018年度预算周期,并更新了对报告部门的长期预测,PG大宗商品价格和PG藏书量的复苏时间比预期要长,这使得报告部门的预期未来现金流低于先前的估计。
截至12月31日、2017和2016的无形资产包括:
累积
|
|
2017 |
|
2016 |
||||||||||||||
|
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|
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|
累积 |
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|
|
|
|
|
|
元(千元) |
|
|
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||
成本 |
|
摊销 |
|
网 |
|
成本 |
|
摊销 |
|
网 |
|
无形资产摊销: |
||||||
许可证、许可证和租约 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户关系 |
|
$ |
111,818 |
|
$ |
(12,459) |
|
$ |
99,359 |
|
$ |
110,341 |
|
$ |
(9,462) |
|
$ |
100,879 |
技术.公式和工艺 |
|
|
84,977 |
|
|
(20,168) |
|
|
64,809 |
|
|
84,711 |
|
|
(14,519) |
|
|
70,192 |
客户积压 |
|
|
7,250 |
|
|
(1,630) |
|
|
5,620 |
|
|
6,770 |
|
|
(1,305) |
|
|
5,465 |
贸易名 |
|
|
3,652 |
|
|
(1,291) |
|
|
2,361 |
|
|
3,652 |
|
|
(926) |
|
|
2,726 |
开发软件 |
|
|
4,318 |
|
|
(4,318) |
|
|
— |
|
|
4,318 |
|
|
(3,650) |
|
|
668 |
竞业禁止协议 |
|
|
2,926 |
|
|
(1,319) |
|
|
1,607 |
|
|
2,907 |
|
|
(994) |
|
|
1,913 |
因特网域和网站 |
|
|
748 |
|
|
(748) |
|
|
— |
|
|
747 |
|
|
(742) |
|
|
5 |
数据库 |
|
|
540 |
|
|
(100) |
|
|
440 |
|
|
540 |
|
|
(72) |
|
|
468 |
无形资产摊销总额 |
|
|
393 |
|
|
(153) |
|
|
240 |
|
|
387 |
|
|
(118) |
|
|
269 |
非摊销无形资产: |
|
|
216,622 |
|
|
(42,186) |
|
|
174,436 |
|
|
214,373 |
|
|
(31,788) |
|
|
182,585 |
许可证和许可证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贸易名 |
|
|
48,241 |
|
|
— |
|
|
48,241 |
|
|
51,645 |
|
|
— |
|
|
51,645 |
无形资产总额 |
|
|
135 |
|
|
— |
|
|
135 |
|
|
126 |
|
|
— |
|
|
126 |
我们回顾无形资产的无限期使用寿命在第四季度,截至每年10月1日的减值。公允价值通常是通过考虑内部发展的预计现金流量贴现分析来确定的.估算未来现金流需要对一般经济状况和预期增长率等因素做出重大判断,而我们的估计往往与最终实现的现金流不同。如果确定一项资产的公允价值低于该无形资产的账面金额,则在发生年度摊款的期间内记录差额数额的减值。 |
|
$ |
264,998 |
|
$ |
(42,186) |
|
$ |
222,812 |
|
$ |
266,144 |
|
$ |
(31,788) |
|
$ |
234,356 |
目录
79
2017第四季度对使用寿命无限期的无形资产进行的年度评估结果表明,不需要减值费用,但与我们的资源回收业务有关的无限期无形废物收集、回收和转售许可证除外。
根据评估结果,许可证的账面金额超过了许可证的估计公允价值,因此,我们在2017第四季度确认了340万美元的减值费用。造成非摊销许可证减值费用的因素和时间因素与上述关于资源回收报告单位商誉减值费用的因素和时间相同。
在2017第四季度,我们对资源回收业务的有限寿命有形和无形资产进行了评估,因为事件表明这些资产的账面价值可能无法收回。评估结果表明,不需要减值费用。
截至12月31日、2017、2016和2015年度的摊销无形资产摊销费用分别为990万美元、1060万美元和1230万美元。外国无形资产账面金额受外币折算的影响。无形资产摊销的未来摊销费用预计如下:
预期
|
|
元(千元) |
|
摊销 |
|
此后 |
|
2018 |
|
$ |
9,215 |
2019 |
|
|
9,215 |
2020 |
|
|
9,215 |
2021 |
|
|
9,215 |
2022 |
|
|
9,215 |
附注13.雇员福利计划 |
|
|
128,361 |
|
|
$ |
174,436 |
确定缴款计划
我们维持美国生态公司,401(K)储蓄和退休计划(“计划”)的雇员自愿缴纳部分补偿,从而推迟收入的联邦所得税用途。该计划基本上涵盖了我们在美国的所有雇员。参加者可以贡献一定百分比的工资,但不得超过国税局的限制。本公司供款相等于参加者供款的55%,最高可达合资格补偿的6%。该公司在2017、2016和2015分别为该计划贡献了210万美元、190万美元和230万美元的相应捐款。
我们还维护Stablex加拿大公司。简化养恤金计划(“SPP”)。这一明确的缴款计划基本上涵盖了我们在加拿大的布兰维尔魁北克工厂的所有雇员。参加者可获相当于其年薪5%的公司供款。该公司分别在2017、2016和2015年度向SPP捐款556,000美元、507,000美元和515,000美元。
多雇主确定的养恤金计划
该公司的某些全资子公司与6月17日收购EQ有关,2014参加了三个多雇主定义的养老金计划,根据集体谈判协议的条款涵盖大多数子公司的工会雇员。缴款是根据谈判达成的劳动合同的规定确定的,一般是根据规定的每小时工资率计算的。这些计划下的福利通常是根据薪酬水平和服务年数计算的。
目录
80
参加多雇主计划的财务风险与单一雇主确定的养恤金计划在以下方面有所不同:
由一个雇主为多雇主计划提供的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。
· |
如果参与的雇主停止向计划缴款,则计划的无资金义务可由其余参与雇主承担。 |
· |
如果参加计划的雇主选择停止参加计划,则可根据计划中所有雇员的无准备金的既得福利确定离职责任。 |
· |
下表显示了公司参与的多雇主养老金福利计划的信息: |
养恤金
|
|
|
|
|
|
“保护法” |
||
|
|
|
|
|
|
认证 |
||
|
|
|
|
|
|
计划雇主 |
||
|
|
计划 |
|
区域状态 |
|
图则名称 |
||
ID号 |
|
数 |
|
营运工程师本地324养恤基金 |
|
2017 |
|
2016 |
红 |
|
38-1900637 |
|
001 |
|
红 |
|
该公司分别在2017和2016年度向运营工程师当地324养恤基金(“当地324计划”)捐款100万美元和933 000美元。该公司还分别在2017和2016年度为其他多雇主计划贡献了217,000美元和229,000美元,这些计划不包括在上表中,因为它们不是单独重要的。 |
根据截至4月30、2017和2016年底的“地方324计划”的资料,该公司对“地方324计划”的贡献在2017和2016计划年期间所收到的地方324计划缴款总额中所占比例不到5%。
上表中的认证区状况由劳工部和2006的“养恤金保护法”确定,并代表计划的供资水平。红区的规划经费不足65%;黄色地区的计划资金不足80%;绿色地区的计划至少有80%的资金到位。认证区的地位是截至当地324号计划的年底的4月30,2017和2016。
根据ERISA的定义,一项财政改善或康复计划于2011年月17日被当地324号计划采纳,并于2013年5月1日开始恢复阶段。
截至12月31日,2017,146个雇员根据工会与当地324个运营工程师工会的集体谈判协议受雇。我们剩下的三项集体谈判协议将于2018、2020和2022的5月31日、11月30日和4月30日到期。
附注14.关闭和关闭后的义务
我们的应计关闭和关闭后负债是预期的未来成本,包括纠正措施,与关闭和关闭后,我们的运营和非运营处置设施。我们将关闭和关闭后债务的公允价值记录为触发特定资产退休的监管义务期间的负债。对于我们的个别堆填区来说,根据我们的许可证所规定的封闭和封闭后的义务,以及我们计划进行的堆填区的运作,在该细胞投入服务及废物最初在堆填区处置时,都会被触发和记录下来。公允价值是根据关闭垃圾填埋场和在填埋场达到容量并不再接受废物的情况下进行关闭后活动的估计费用总额计算的。我们对非经营和运营设施进行定期审查,并根据需要修订应计估计的关闭和关闭后、补救或其他费用。已记录的负债是根据我们对当期成本的最佳估计数记录的,并予以更新。
目录
81
定期纳入现有技术、现行法律法规、通货膨胀等经济因素的影响。
内华达州、华盛顿州和魁北克省根据每季度或每年收到的废物向我们收取费用。这些费用存放在政府控制的专用资金中,以支付今后关闭和关闭后护理和维护的费用。政府当局定期审查这些费用是否适当。我们还为与Stablex设施相关的关闭费用提供了担保。我们与魁北克省的租赁协议要求保证人保证书在租约期满后维持25年。在12月31日,2017我们有752,000美元的商业担保债券专门用于关闭债务。
在会计关闭和关闭后债务,这代表了我们的资产退休义务,我们承认负债作为未来资产退休债务公允价值的一部分,相关资产作为相关资产的账面金额的一部分。这一义务的价值是基于我们对当前成本和目前估计的关闭成本以及关闭后成本的最佳估计,同时考虑到了当前的技术、材料和服务成本、法律法规。这些成本预算是通过通货膨胀率的估计来增加的,估计在2017年月31达到2.6%。然后使用我们的信贷调整的无风险利率贴现通货膨胀的当期成本,这一利率接近我们的增量借款利率,在债务确定之时生效,或者当我们的估计关闭成本和关闭后成本有向上修正时生效。我们的加权平均信贷调整后的无风险利率在12月31日,2017接近5.9%.
截至12月31日、2017和2016的年度报告的关闭和关闭后债务的变化如下:
元(千元)
|
|
|
|
|
|
||
结清和关闭后债务,年初 |
|
2017 |
|
2016 |
|
||
吸积费用 |
|
$ |
75,082 |
|
$ |
71,154 |
|
付款 |
|
|
3,026 |
|
|
3,953 |
|
调整 |
|
|
(1,794) |
|
|
(1,754) |
|
外币换算 |
|
|
(352) |
|
|
1,697 |
|
年终结清和关闭后债务 |
|
|
126 |
|
|
32 |
|
减去电流部分 |
|
|
76,088 |
|
|
75,082 |
|
长期部分 |
|
|
(2,330) |
|
|
(2,256) |
|
对债务的调整是根据实际和估计的现金支出对现金支出的预期时间或数额作出的变化。 |
|
$ |
73,758 |
|
$ |
72,826 |
|
截至12月31日、2017和2016年度,在合并资产负债表中作为财产和设备组成部分入账的报告的关闭和关闭后资产的变动情况如下:
元(千元)
年初净资产和关闭后资产 |
|
2017 |
|
2016 |
||
对关闭资产和关闭后资产的增减或调整 |
|
$ |
22,408 |
|
$ |
23,043 |
关闭和关闭后资产的摊销 |
|
|
(352) |
|
|
426 |
外币换算 |
|
|
(1,757) |
|
|
(1,128) |
年底的净资产和关闭后资产 |
|
|
196 |
|
|
67 |
目录 |
|
$ |
20,495 |
|
$ |
22,408 |
82
附注15.债务
长期债务包括:
十二月三十一日,
|
|
元(千元) |
||||
循环信贷设施 |
|
2017 |
|
2016 |
||
前定期贷款 |
|
$ |
277,000 |
|
$ |
— |
未摊销的贴现和债务发行成本 |
|
|
— |
|
|
283,040 |
债务总额 |
|
|
— |
|
|
(5,678) |
长期债务的当期部分 |
|
|
277,000 |
|
|
277,362 |
长期债务 |
|
|
— |
|
|
(2,903) |
截至2017,012月31日,长期债务的未来期限(不包括未摊销贴现和债务发行成本)包括: |
|
$ |
277,000 |
|
$ |
274,459 |
元(千元)
到期日 |
|
此后 |
|
2018 |
|
$ |
— |
2019 |
|
|
— |
2020 |
|
|
— |
2021 |
|
|
— |
2022 |
|
|
277,000 |
新信贷协议 |
|
|
— |
|
|
$ |
277,000 |
其中包括发行备用信用证的7 500万美元分限额和用于满足短期周转资金要求的周转线贷款的2 500万美元分限额。新信贷协议还包含一项手风琴功能,该公司可通过增加循环信贷贷款、增量定期贷款或其中的某些组合,请求至多200.0美元的额外资金。由于该公司加入了新的信贷协议,该公司终止了与富国银行的现有信贷协议,日期为2014(“前信贷协议”)。在前信贷协议终止之前,有278.3美元的定期贷款和根据前信贷协定未偿还的循环贷款。由于原信贷协议的终止,没有造成提前终止的惩罚。该公司注销了与前信用协议有关的某些未摊销的递延融资成本和原始发行折扣,这些费用将在未来期间通过2017第二季度550万美元的一次性非现金费用摊销为利息费用。
目录
83
循环信贷机制提供至多500.0百万美元的循环信贷贷款或信用证,收益的使用仅限于周转资本和其他一般公司用途(包括购置和资本支出)。新的信贷协议),见下表:
总净杠杆率
Libor利率贷款息差 |
基准利率贷款息差 |
等于或大于3.25至1.00 |
等于或大于2.50至1.00,但小于3.25至1.00 |
2.00% |
1.00% |
等于或大于1.75至1.00,但小于2.50至1.00 |
1.75% |
0.75% |
等于或大于1.00至1.00,但小于1.75至1.00 |
1.50% |
0.50% |
少于1.00至1.00 |
1.25% |
0.25% |
在2017年月31,循环信贷贷款的有效利率,在我们的利率互换的影响生效后,为3.39%。利息只在任何利息期的最后一天(视情况而定)每季度或在最后一天支付。 |
1.00% |
0.00% |
在2014月份,该公司签订了一项利率互换协议,有效地确定了截至#date0#12月31日循环信贷贷款贷款中190.0百万美元的利率,即69%的利率。利率互换协议在前信贷协议终止后继续生效。
公司必须按循环信贷贷款每日平均未使用部分支付0.175%至0.35%的承诺费,并根据公司的总净杠杆比率(如新信贷协议中的定义)降低该承诺费。循环信贷机制规定的最高信用证能力为7 500万美元,新的信贷协定规定信用证费用相当于循环信贷机制下libor贷款的适用保证金。截至2017年月31日,循环信贷机制有277.0百万美元未偿还的循环信贷贷款。
根据扫管安排未偿还的垫款总额,须符合循环信贷贷款机制下2,500万元的周转线贷款限额,而公司在循环信贷机制下未偿还的循环信贷贷款,则无须透过扫面安排偿还。截至2017年月31,还没有任何未缴款项需要清仓。
截至2017,12月31日,循环信贷机制的可用资金为216.7百万美元,其中630万美元是以备用信用证形式发放的,用作关闭和关闭后财务担保及其他担保义务的抵押品。
(信用协议)或终止下列存款的应付费用
目录
84
在提前终止任何libor利率贷款方面获得了此类资金。“新信贷协定”规定,如果循环信贷余额超过循环信贷承诺(如新信贷协定中规定的那样),则可在任何时候强制提前付款,数额等于此种超额额。除某些例外情况外,“新信贷协定”规定,在某些资产处置、伤亡事件和债务发行时,必须提前偿付。
“新信贷协议”载有惯常的限制性契约,但须受某些准许金额及例外情况规限,包括限制公司招致额外负债、派息及作出其他受限制付款、回购我们已发行股票的股份及设立某些留置权的合约。在发生违约事件(如“新信贷协定”所界定的情况)时,除其他事项外,新信贷协议下的未清金额可加快,并可终止承付款。
“新信贷协议”还包括财务维持契约、最高综合净杠杆率和综合利息覆盖率(因此,新信贷协议对这些条款作了界定)。截至任何财政季度的最后一天,从截至2017年度6月30日的会计季度开始,我们的总净杠杆率不得超过3.50至1.00,但有某些例外。截至任何财政季度的最后一天,从截至2017的会计季度开始,我们的综合利率可能不低于3.00至1.00。
在2017年月31,我们遵守了新信用协议中的所有金融契约。
前信贷协议
前一笔定期贷款提供了415.0百万美元的初始承付款额,并按公司选择的基准利率(如前信贷协议中的定义)加2.00%或LIBOR+3.00%的利率计息。
前循环信贷机制提供了至多125.0百万美元的循环信贷贷款或信用证,收益的使用仅限于周转资本和其他一般公司用途。前循环信贷机制下的最大信用证能力为5 000万美元,而前“信贷协定”规定的信用证费用相当于适用于前循环信贷机制下的libor贷款的保证金。截至2016年月31,有220万美元的周转资金借款未偿还前循环信贷贷款。这些借款是“按需”到期的,并在综合资产负债表中作为短期借款列报。
目录
85
附注16.所得税
所得税费用的组成部分包括:
元(千元)
目前: |
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
|||
美国联邦 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国家 |
|
$ |
11,157 |
|
$ |
17,866 |
|
$ |
17,818 |
|
外国 |
|
|
2,482 |
|
|
3,324 |
|
|
2,830 |
|
总电流 |
|
|
5,398 |
|
|
2,459 |
|
|
3,279 |
|
推迟: |
|
|
19,037 |
|
|
23,649 |
|
|
23,927 |
|
美国联邦 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国家 |
|
|
(27,029) |
|
|
(1,790) |
|
|
(2,355) |
|
外国 |
|
|
2,323 |
|
|
(275) |
|
|
125 |
|
递延共计 |
|
|
(726) |
|
|
(535) |
|
|
(453) |
|
所得税(福利)费用 |
|
|
(25,432) |
|
|
(2,600) |
|
|
(2,683) |
|
2017年月22日,税法签署成为法律,对“国内收入法典”进行了重大修改。与某些递延税资产和负债的重新计量有关的临时福利数额是2 520万美元。根据累积的2,670万美元的外国收入,一次对被视为遣返的外国收入征收的一次过渡税的临时开支数额为140万美元。 |
|
$ |
(6,395) |
|
$ |
21,049 |
|
$ |
21,244 |
|
当我们获得完成计算所需的信息时,这些金额可能会发生变化。随后对这些临时金额的任何调整都将在分析完成后的2018记录在当期税收支出中。我们期望在2018下半年完成对临时项目的分析。“税法”其他条款的影响正在分析之中,而且随着更多的信息、指导和规章的提供,这些影响可能会发生变化。
我们历来认为,我们的外国子公司的未分配收益将无限期地再投资。因此,在“税法”颁布之前,没有为此类收入提供任何美国收入和外国预扣税。
我们目前正在分析我们在全球的营运资本和现金需求,以及可归因于遣返的潜在税务负债,包括计算我们外国子公司的财务报告超过税基的任何超额数额,但我们尚未确定是否计划改变我们先前的主张并将收益汇回国内。因此,我们没有记录任何可归因于我们在外国子公司的投资的递延税。我们将在我们完成分析并能够作出的这段时间内,记录我们先前断言的任何变化所产生的税收影响。
目录
86
合理的估计,并在可行的情况下,披露与我们的外国投资有关的暂时性差额的任何未确认的递延税款负债。
由于2017年度采用了ASU 2016-09,所有超额税收优惠和不足都被确认为公司综合经营报表中的所得税支出。这会导致公司有效税率的波动性增加。
实际所得税税率与适用的法定联邦和州所得税税率之间的协调如下:
按法定税率计算的税款
|
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
减值和资产剥离损失 |
|
35.0 |
% |
35.0 |
% |
35.0 |
% |
州所得税(扣除联邦所得税福利) |
|
4.4 |
|
— |
|
5.7 |
|
不可扣除的交易费用 |
|
2.9 |
|
3.3 |
|
4.0 |
|
2017年度减税和就业法案 |
|
— |
|
0.2 |
|
0.3 |
|
国外汇率差异 |
|
(55.4) |
|
— |
|
— |
|
其他 |
|
(2.9) |
|
(1.1) |
|
(1.8) |
|
截至十二月三十一日、2017及2016年度的递延税项资产及负债净额的组成部分如下: |
|
1.1 |
|
0.7 |
|
2.1 |
|
|
|
(14.9) |
% |
38.1 |
% |
45.3 |
% |
元(千元)
递延税款资产: |
|
2017 |
|
2016 |
||
净经营亏损、外国税收抵免和资本损失结转 |
|
|
|
|
|
|
权责发生制、备抵和其他 |
|
$ |
2,493 |
|
$ |
3,307 |
环境合规及其他与工地有关的费用 |
|
|
3,603 |
|
|
5,269 |
未实现外汇损益 |
|
|
8,549 |
|
|
12,479 |
利率套期保值的未实现损益 |
|
|
1,120 |
|
|
2,153 |
递延税款资产共计 |
|
|
134 |
|
|
1,119 |
减:估价津贴 |
|
|
15,899 |
|
|
24,327 |
递延税款资产净额 |
|
|
(2,242) |
|
|
(3,058) |
递延税款负债: |
|
|
13,657 |
|
|
21,269 |
财产和设备 |
|
|
|
|
|
|
无形资产 |
|
|
(18,386) |
|
|
(26,258) |
其他 |
|
|
(51,575) |
|
|
(74,731) |
递延税款负债总额 |
|
|
(1,279) |
|
|
(1,613) |
递延税款净额 |
|
|
(71,240) |
|
|
(102,602) |
截至12月31日、2017和2016,所有递延税款和负债均计入递延所得税,净计入合并资产负债表。重新计算后,这些净负债总额减少了2 520万美元。 |
|
$ |
(57,583) |
|
$ |
(81,333) |
截至2017年月31,我们没有联邦NOL来抵消未来的收入,我们有大约890万美元的州和地方NOL,我们对此保持了大量的评估津贴。历史上,由于未来经营结果的不确定性,以及国家和地方NOL的税收用途受到限制,我们记录了对某些递延税收资产的估价备抵。状态和本地NOL在2019到2036之间过期。在12月31日,2017和2016,我们分别维持了大约182,000美元和278,000美元的国家NOL的评估津贴,这些国家的NOL预计在到期前无法使用。
目录
87
截至2017年月31,我们有大约140万美元的外国税收抵免结转,从2024起到期。截至2017年月31,我们的资本损失结转约270万美元,将于2020到期。我们相信,更有可能的是,外国税收抵免和资本损失结转将不会被使用,因此在整个余额上保持一种估值备抵。
所得税前的国内和国外收入(损失)包括:
元(千元)
国内 |
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|||
外国 |
|
$ |
26,051 |
|
$ |
47,859 |
|
$ |
36,367 |
所得税前收入 |
|
|
16,919 |
|
|
7,442 |
|
|
10,488 |
我们适用ASC 740中有关所得税不确定性的规定,通过规定一个最低确认门槛来澄清所得税的会计核算,即在合并财务报表中确认税种之前必须达到的最低确认门槛。截至2017年月31,我们没有实质性的未确认的税收优惠。 |
|
$ |
42,970 |
|
$ |
55,301 |
|
$ |
46,855 |
该公司没有重大的外国管辖权审计正在进行中。2013至2017课税年度仍须接受外国司法管辖区的审查。
附注17.承付款和意外开支
诉讼及规管程序
在正常的业务过程中,我们参与涉及联邦、州、省或地方政府当局的司法和行政程序,包括监督和执行许可证遵守情况的管理机构。罚款或处罚可由我们的监管机构评估不符合规定.个人或团体也可以就允许计划的设施、修改或指称违反现有许可证、或据称因接触据称从我们经营的场址释放的危险物质而遭受的损害以及其他诉讼而提起诉讼。我们维持保险,以涵盖财产和损害索赔声称,由于我们的业务。管理部门定期审查并可能设立法律和行政事项准备金,或与这些事项有关的其他费用。
我们目前不是任何待决法律程序材料的当事方,也不知道任何其他可能单独或总计对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响的索偿要求。
经营租赁
租赁协议主要涵盖铁路车辆、我们Stablex工厂的处置地点和公司办公空间。截至2017年度12月31日,不可撤销经营租契的未来最低租金如下:
元(千元)
付款 |
|
此后 |
|
2018 |
|
$ |
5,046 |
2019 |
|
|
3,721 |
2020 |
|
|
1,554 |
2021 |
|
|
1,301 |
2022 |
|
|
1,106 |
目录 |
|
|
1,926 |
|
|
$ |
14,654 |
88
截至12月31日、2017、2016和2015年度,经营租赁项下的租金支出分别为760万美元、780万美元和820万美元。
附注18.权益
股票回购计划
2016年月一日,公司董事会授权回购公司普通股中的2500万美元。回购可以在公开市场上不时进行,也可以通过私下谈判的交易进行。任何回购的时间将取决于当前的市场状况和其他因素。公司在2017年间没有根据回购计划回购任何普通股。回购计划将持续到2018年月2日,除非我们的董事会延长。
综合激励计划
2015,5月27日,我们的股东批准了总括激励计划(“总括计划”),该计划于2015年月7日获得董事会批准。该总括计划是为了提供额外的激励,通过股权在美国生态,并因此,鼓励员工和董事为我们的成功作出贡献。总括计划除其他外,规定公司可向高级职员、雇员、顾问及非雇员董事授予限制性股票、表现股、期权、股票增值权、限制性股票单位、表现股单位及其他以股票为基础的奖励或现金奖励。根据以前的计划保留但未发行的股票,或根据以前的计划未发行并因任何原因被公司重新收购的股份,都不能根据Omnibus计划发行。“总括计划”将于2025年月7日到期,并授权在“总括计划”有效期内授予1,500,000股普通股。截至#date0#12月31日,仍有1,148,041股普通股可根据“总括计划”获得赠款。
绩效股(PSU)
我们有PSU奖励,根据总括计划。每个PSU代表在结算日接受公司普通股的一股股份的权利。每名参加者可赚取的个人资助单位总数,由获发的目标数目的0%至200%不等。在三年的业绩期内,将归属和结算股票的PSU的实际数量是根据股东相对于一组同行公司的总回报来确定的。赔偿费用记录在赔偿金的三年归属期内。
我们的PSU活动摘要如下:
加权
|
|
|
|
平均 |
|
|
|
|
|
授予日期 |
|
|
|
|
|
单位 |
|
|
|
公允价值 |
|
截至2016年月31仍未缴付 |
|
获批 |
|
19,463 |
|
$ |
48.62 |
既得利益 |
|
11,500 |
|
|
62.45 |
取消、过期或没收 |
|
— |
|
|
— |
截至2017年月31仍未缴付 |
|
— |
|
|
— |
PSU的公允价值由蒙特卡洛模拟模型估算。在2017、2016及2015年度批出的个人资助单位的批出日期公允价值分别为每单位62.45元、41.22元及65.78元。蒙特卡洛模拟计算所授PSU公允价值的假设如下: |
|
30,963 |
|
$ |
53.76 |
目录
89
批出日期股票价格
|
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
|||
预期期限 |
|
$ |
49.15 |
|
$ |
35.05 |
|
$ |
46.89 |
|
年数 |
|
|
3.0 |
年数 |
|
3.0 |
年数 |
|
2.6 |
预期波动率 |
无风险利率 |
|
|
31 |
% |
|
29 |
% |
|
29 |
% |
预期股利收益率 |
|
|
1.5 |
% |
|
1.3 |
% |
|
0.9 |
% |
股票期权 |
|
|
1.5 |
% |
|
2.1 |
% |
|
1.5 |
% |
我们在2008股票期权激励计划(“2008股票期权计划”)和总括计划下有股票期权奖励。在2015月份批准了“总括计划”之后,我们停止了根据“2008股票期权计划”授予股权奖励。2008股票期权计划将继续有效,只为解决以前授予的赔偿。股票期权自授予之日起满十年,从授予之日起,有效期为三年至五年。非雇员董事的转归规定,须以出席每年最少75%的定期董事会会议为条件。在行使股票期权时,普通股是从国库股票发行的,或在用完后,由新发行的股票发行。
我们的股票期权活动摘要如下:
加权
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权 |
|
|
|
|
平均 |
|
|
|
|
平均 |
|
|
|
|
|
骨料 |
|
剩余 |
|
运动 |
||
|
|
|
|
内禀 |
|
契约性 |
|
股份 |
||
|
|
价格 |
|
价值 |
|
任期(年份) |
|
截至2016年月31仍未缴付 |
||
获批 |
|
446,498 |
|
$ |
36.49 |
|
|
|
|
|
行使 |
|
38,087 |
|
|
49.27 |
|
|
|
|
|
取消、过期或没收 |
|
(49,200) |
|
|
27.55 |
|
|
|
|
|
截至2017年月31仍未缴付 |
|
(5,656) |
|
|
41.46 |
|
|
|
|
|
自2017年月31起可运动。 |
|
429,729 |
|
$ |
38.58 |
|
$ |
5,335 |
|
7.0 |
2017、2016和2015年间所有股票期权的加权平均授予日公允价值分别为每股10.92美元、8.19美元和11.83美元。在2017、2016和2015年间,股票期权的内在价值分别为100万美元、3.07亿美元和200万美元。在2017年间,期权持有人通过股票净值结算行使了7,471项期权。 |
|
236,026 |
|
$ |
37.33 |
|
$ |
3,227 |
|
6.4 |
每种股票期权的公允价值都是使用Black-Schole期权定价模型估算的。预期波动率是根据实际历史波动率的平均值和股票期权估计预期期限对应的隐含波动率来估算的。我们认为,这种确定波动性的方法代表了未来股票的波动性。股票期权的期望值是根据对股票期权的分析和可预见的趋势或行为变化来估算的。无风险利率是基于美国国债到期的每个适用的赠款日期。股利收益率是在对实际历史股利收益率进行分析的基础上得出的。
与每项期权授予的估值有关的重要加权平均假设如下:
预期寿命
|
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
年数 |
|
3.8 |
年数 |
3.8 |
年数 |
3.6 |
预期波动率 |
无风险利率 |
|
31 |
% |
31 |
% |
35 |
% |
预期股利收益率 |
|
1.5 |
% |
1.1 |
% |
1.2 |
% |
限制性股票 |
|
1.7 |
% |
1.7 |
% |
1.6 |
% |
我们已经在2006限制股票计划和总括计划下发行了限制性股票奖励。在2015月份批准了“总括计划”之后,我们停止了根据2006限制股票计划授予股权奖励。
目录
90
2006的限制性股票计划将继续有效,只为解决以前授予的裁决。一般来说,限制性股票奖励每年授予三年.将限制股票奖励转归非雇员董事须视乎非雇员董事出席最少75%的定期董事会会议及75%的非雇员董事委员会会议而定。
员工董事是一年中的会员。在授予限制性股票奖励时,普通股是从国库券发行的,或者在用完时,是从新股发行发行的。‐我们的限制性库存活动摘要如下:
加权
|
|
|
|
平均 |
|
|
|
|
|
授予日期 |
|
|
|
|
|
股份 |
|
|
|
公允价值 |
|
截至2016年月31仍未缴付 |
|
获批 |
|
55,201 |
|
$ |
42.78 |
既得利益 |
|
28,988 |
|
|
49.67 |
取消、过期或没收 |
|
(17,231) |
|
|
46.36 |
截至2017年月31仍未缴付 |
|
(257) |
|
|
47.89 |
在2017、2016及2015年间,受限制股票的总公允价值分别为868,000元、140万元及140万元。 |
|
66,701 |
|
$ |
44.83 |
受限制股票单位
我们有限制股票单位奖励,未根据总括计划。每个受限股票单位代表在结算日接受公司普通股的一股股份的权利。一般情况下,限制性股票单位每年授予一次为期三年的奖励.在授予限制股奖励时,普通股是从国库券发行的,或者在用完时,是从新股发行发行的。
我们的限制性股活动摘要如下:
加权
|
|
|
|
平均 |
|
|
|
|
|
授予日期 |
|
|
|
|
|
单位 |
|
|
|
公允价值 |
|
截至2016年月31仍未缴付 |
|
获批 |
|
19,930 |
|
$ |
39.10 |
既得利益 |
|
34,870 |
|
|
47.93 |
取消、过期或没收 |
|
(6,456) |
|
|
39.10 |
截至2017年月31仍未缴付 |
|
(1,193) |
|
|
41.92 |
在2017年间,受限制股票单位的公允价值总额为314,000美元。没有限制股票单位归属于2016或2015。 |
|
47,151 |
|
$ |
45.56 |
国库券
股份补偿费用
所有基于股票的薪酬在授予日期根据奖励的公允价值进行衡量,并被确认为在所需服务期间的收入中的一项支出。税前股份补偿费用的构成
目录
91
(主要包括在我们的综合业务报表中的销售、一般和行政费用)和相关的税收优惠如下:
元(千元)
基于股份的补偿来自: |
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|||
股票期权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性股票 |
|
$ |
1,141 |
|
$ |
1,123 |
|
$ |
808 |
限制性股票单位 |
|
|
1,505 |
|
|
1,272 |
|
|
1,375 |
绩效股 |
|
|
716 |
|
|
216 |
|
|
— |
股份报酬总额 |
|
|
571 |
|
|
314 |
|
|
114 |
所得税利益 |
|
|
3,933 |
|
|
2,925 |
|
|
2,297 |
股份补偿,扣除税后 |
|
|
(1,403) |
|
|
(1,113) |
|
|
(1,041) |
未确认的股份补偿费用 |
|
$ |
2,530 |
|
$ |
1,812 |
|
$ |
1,256 |
截至2017年月31,有410万美元的未确认补偿费用与根据我们基于股票的奖励计划授予的未归属股票奖励有关。预计这笔费用将在大约两年的加权平均剩余归属期内确认。
附注19.每股收益
|
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
||||||||||||
基本 |
|
稀释 |
|
基本 |
|
稀释 |
|
基本 |
|
稀释 |
|
净收益 |
||||||
加权平均基本股 |
|
$ |
49,365 |
|
$ |
49,365 |
|
$ |
34,252 |
|
$ |
34,252 |
|
$ |
25,611 |
|
$ |
25,611 |
股票奖励的稀释效应 |
|
|
21,758 |
|
|
21,758 |
|
|
21,704 |
|
|
21,704 |
|
|
21,637 |
|
|
21,637 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均稀释股份 |
|
|
|
|
|
144 |
|
|
|
|
|
85 |
|
|
|
|
|
96 |
每股收益 |
|
|
|
|
|
21,902 |
|
|
|
|
|
21,789 |
|
|
|
|
|
21,733 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
反稀释股份不包括在内 |
|
$ |
2.27 |
|
$ |
2.25 |
|
$ |
1.58 |
|
$ |
1.57 |
|
$ |
1.18 |
|
$ |
1.18 |
附注20.部分报告 |
|
|
|
|
|
103 |
|
|
|
|
|
249 |
|
|
|
|
|
192 |
按分段分列的财务信息
我们的业务分为两个可报告的部分,反映了我们的内部报告结构和提供的服务的性质如下:
环境服务
-该部门提供广泛的危险材料管理服务,包括在公司拥有的填埋场、废水和其他处理设施运输、回收、处理和处置危险和非危险废物。外地及工业服务
未通过我们的两个可报告部门管理的业务被记录为“公司”。公司销售、一般和行政费用包括典型的公司项目,如法律、会计和一般公司的其他项目。
目录
92
自然。所得税分配给公司,但所有其他项目都包括在他们的来源部门。公司间交易已从部门信息中删除,在部门之间没有显著意义。
从2016年月1日起,我们改变了我们的内部报告结构,将我们在阿拉巴马州和佛罗里达州的附属设施的财务结果从我们的环境服务部门转移到我们的现场和工业服务部门。这一变化的目的是使我们的内部报告结构与我们如何根据每个设施提供的主要服务来管理我们的业务相一致。在这份10-K表格的年度报告中,我们提出的所有阶段的分部结果都被改写,以反映这一变化。
截至十二月三十一日、2017、2016及2015年度,我们的报告部分的财务资料摘要如下:
字段&
|
|
2017 |
||||||||||
|
|
|
|
环境 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
工业 |
|
元(千元) |
|
|
|
|
|
|
||
服务 |
|
服务 |
|
企业 |
|
共计 |
|
处理和处置收入 |
||||
服务收入: |
|
$ |
298,320 |
|
$ |
10,999 |
|
$ |
— |
|
$ |
309,319 |
运输和后勤(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工业清洁(2) |
|
|
67,988 |
|
|
21,964 |
|
|
— |
|
|
89,952 |
技术服务(3) |
|
|
— |
|
|
17,760 |
|
|
— |
|
|
17,760 |
补救(4) |
|
|
— |
|
|
74,876 |
|
|
— |
|
|
74,876 |
其他(5) |
|
|
— |
|
|
8,012 |
|
|
— |
|
|
8,012 |
总收入 |
|
|
— |
|
|
4,123 |
|
|
— |
|
|
4,123 |
折旧、摊销和吸积 |
|
$ |
366,308 |
|
$ |
137,734 |
|
$ |
— |
|
$ |
504,042 |
资本支出 |
|
$ |
35,137 |
|
$ |
5,578 |
|
$ |
501 |
|
$ |
41,216 |
总资产 |
|
$ |
28,783 |
|
$ |
4,206 |
|
$ |
3,251 |
|
$ |
36,240 |
字段& |
|
$ |
609,174 |
|
$ |
125,110 |
|
$ |
67,792 |
|
$ |
802,076 |
|
|
2016 |
||||||||||
|
|
|
|
环境 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
工业 |
|
元(千元) |
|
|
|
|
|
|
||
服务 |
|
服务 |
|
企业 |
|
共计 |
|
处理和处置收入 |
||||
服务收入: |
|
$ |
275,236 |
|
$ |
12,582 |
|
$ |
— |
|
$ |
287,818 |
运输和后勤(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工业清洁(2) |
|
|
62,535 |
|
|
17,839 |
|
|
— |
|
|
80,374 |
技术服务(3) |
|
|
— |
|
|
21,021 |
|
|
— |
|
|
21,021 |
补救(4) |
|
|
— |
|
|
74,191 |
|
|
— |
|
|
74,191 |
其他(5) |
|
|
— |
|
|
11,600 |
|
|
— |
|
|
11,600 |
总收入 |
|
|
— |
|
|
2,661 |
|
|
— |
|
|
2,661 |
折旧、摊销和吸积 |
|
$ |
337,771 |
|
$ |
139,894 |
|
$ |
— |
|
$ |
477,665 |
资本支出 |
|
$ |
33,839 |
|
$ |
5,481 |
|
$ |
512 |
|
$ |
39,832 |
总资产 |
|
$ |
30,098 |
|
$ |
2,572 |
|
$ |
3,026 |
|
$ |
35,696 |
目录 |
|
$ |
599,300 |
|
$ |
119,198 |
|
$ |
57,902 |
|
$ |
776,400 |
93
字段&
|
|
2015 |
||||||||||
|
|
|
|
环境 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
工业 |
|
元(千元) |
|
|
|
|
|
|
||
服务 |
|
服务(6) |
|
企业 |
|
共计 |
|
处理和处置收入 |
||||
服务收入: |
|
$ |
291,062 |
|
$ |
12,911 |
|
$ |
— |
|
$ |
303,973 |
运输和后勤(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工业清洁(2) |
|
|
67,978 |
|
|
29,060 |
|
|
— |
|
|
97,038 |
技术服务(3) |
|
|
— |
|
|
85,783 |
|
|
— |
|
|
85,783 |
补救(4) |
|
|
— |
|
|
67,479 |
|
|
— |
|
|
67,479 |
其他(5) |
|
|
— |
|
|
6,734 |
|
|
— |
|
|
6,734 |
总收入 |
|
|
— |
|
|
2,063 |
|
|
— |
|
|
2,063 |
折旧、摊销和吸积 |
|
$ |
359,040 |
|
$ |
204,030 |
|
$ |
— |
|
$ |
563,070 |
资本支出 |
|
$ |
34,870 |
|
$ |
9,425 |
|
$ |
527 |
|
$ |
44,822 |
总资产 |
|
$ |
29,823 |
|
$ |
7,513 |
|
$ |
2,034 |
|
$ |
39,370 |
包括收集、运输和处置非危险和危险废物等服务. |
|
$ |
586,561 |
|
$ |
124,127 |
|
$ |
61,299 |
|
$ |
771,987 |
(1) |
包括炼油厂、化工厂、钢厂和汽车厂的工业清洁和维护服务,以及诸如罐体清洗和临时储存等炼油厂服务。 |
(2) |
包括全面废物管理(TWM)计划、零售服务、实验室包装、少载重(LTL)服务和家庭危险废物(HHW)收集服务。 |
(3) |
包括现场评估、现场处理、项目管理和补救行动规划和执行等服务。 |
(4) |
包括应急和海事等服务。 |
(5) |
财务数据包括我们AllState公司的业务。我们于2015年月一日完成了对Allstate的剥离。 |
(6) |
我们认为,这些信息为分析师、股东和其他用户提供了更多有用的信息,以了解公司的经营业绩。由于调整后的EBITDA不是根据公认会计原则确定的计量,因此容易受到不同的计算,因此,所提出的调整后的EBITDA可能无法与其他公司的其他类似名称的计量办法相比较。从调整后的EBITDA中排除的项目是理解和评估我们财务业绩的重要组成部分。在公认会计原则下,一些限制是: |
调整后的EBITDA没有反映我们的周转资金需求的变化或现金需求;
· |
调整后的EBITDA没有反映我们的利息支出,也没有反映支付我们债务利息或本金所必需的要求; |
· |
调整后的EBITDA不反映我们的所得税支出或支付我们税款的现金需求; |
· |
目录 |
94
经调整的EBITDA没有反映我们的现金支出或资本支出或合同承付款的未来需求;以及
· |
虽然折旧和摊销费用是非现金费用,但被折旧和摊销的资产今后往往必须更换,而经调整的EBITDA并不反映这种替换所需的任何现金。 |
· |
截至12月31日、2017、2016和2015年度调整后的EBITDA净收入核对情况如下: |
元(千元)
净收益 |
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
|||
所得税(福利)费用 |
|
$ |
49,365 |
|
$ |
34,252 |
|
$ |
25,611 |
|
利息费用 |
|
|
(6,395) |
|
|
21,049 |
|
|
21,244 |
|
利息收入 |
|
|
18,157 |
|
|
17,317 |
|
|
23,370 |
|
外币(收益)损失 |
|
|
(62) |
|
|
(96) |
|
|
(65) |
|
资产剥离损失(收益) |
|
|
(516) |
|
|
138 |
|
|
2,196 |
|
其他收入 |
|
|
— |
|
|
(2,034) |
|
|
542 |
|
减值费用 |
|
|
(791) |
|
|
(597) |
|
|
(1,267) |
|
厂房和设备的折旧和摊销 |
|
|
8,903 |
|
|
— |
|
|
6,700 |
|
无形资产摊销 |
|
|
28,302 |
|
|
25,304 |
|
|
27,931 |
|
股票补偿 |
|
|
9,888 |
|
|
10,575 |
|
|
12,307 |
|
结业后负债的累积与非现金调整 |
|
|
3,933 |
|
|
2,925 |
|
|
2,297 |
|
调整后的EBITDA |
|
|
3,026 |
|
|
3,953 |
|
|
4,584 |
|
截至12月31日、2017、2016和2015年底,按业务部门分列的经调整的EBITDA如下: |
|
$ |
113,810 |
|
$ |
112,786 |
|
$ |
125,450 |
|
元(千元)
调整后的EBITDA: |
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
|||
环境服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外地及工业服务 |
|
$ |
146,371 |
|
$ |
139,698 |
|
$ |
150,067 |
|
企业 |
|
|
14,709 |
|
|
16,342 |
|
|
21,388 |
|
共计 |
|
|
(47,270) |
|
|
(43,254) |
|
|
(46,005) |
|
美国以外的收入和长期资产 |
|
$ |
113,810 |
|
$ |
112,786 |
|
$ |
125,450 |
|
我们在美国和加拿大提供服务。截至12月31日、2017、2016和2015年度,按地理位置分列的基础服务收入如下:
元(千元)
美国 |
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
|||
加拿大 |
|
$ |
434,511 |
|
$ |
428,778 |
|
$ |
521,092 |
|
总收入 |
|
|
69,531 |
|
|
48,887 |
|
|
41,978 |
|
截至12月31日、2017和2016,按地理位置分列的长期资产,包括财产和设备以及扣除累计折旧和摊销后的无形资产如下: |
|
$ |
504,042 |
|
$ |
477,665 |
|
$ |
563,070 |
|
元(千元)
美国 |
|
2017 |
|
2016 |
|
||
加拿大 |
|
$ |
396,066 |
|
$ |
405,767 |
|
长期资产总额 |
|
|
61,178 |
|
|
54,826 |
|
目录 |
|
$ |
457,244 |
|
$ |
460,593 |
|
95
附注21.季度财务数据(未经审计)
未审计的2017和2016年度综合业务季度业绩如下:
三个月
|
|
|
|
|
|
||||||||||
3月1日 |
|
六月三十日, |
|
9月30日 |
|
12月31日, |
|
年 |
|
收入 |
|||||
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
$ |
110,234 |
|
$ |
126,057 |
|
$ |
134,054 |
|
$ |
133,697 |
|
$ |
504,042 |
营业收入 |
|
|
31,873 |
|
|
35,896 |
|
|
37,733 |
|
|
47,625 |
|
|
153,127 |
净收益 |
|
|
12,159 |
|
|
15,896 |
|
|
15,289 |
|
|
16,414 |
|
|
59,758 |
每股收益-稀释(1) |
|
|
5,185 |
|
|
5,049 |
|
|
8,365 |
|
|
30,766 |
|
|
49,365 |
摊薄每股收益计算中使用的加权平均普通股 |
|
$ |
0.24 |
|
$ |
0.23 |
|
$ |
0.38 |
|
$ |
1.40 |
|
$ |
2.25 |
每股股息 |
|
|
21,845 |
|
|
21,890 |
|
|
21,931 |
|
|
21,927 |
|
|
21,902 |
收入 |
|
$ |
0.18 |
|
$ |
0.18 |
|
$ |
0.18 |
|
$ |
0.18 |
|
$ |
0.72 |
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
$ |
113,318 |
|
$ |
122,351 |
|
$ |
124,824 |
|
$ |
117,172 |
|
$ |
477,665 |
营业收入 |
|
|
35,208 |
|
|
36,906 |
|
|
39,354 |
|
|
36,127 |
|
|
147,595 |
净收益 |
|
|
15,783 |
|
|
17,087 |
|
|
20,915 |
|
|
16,244 |
|
|
70,029 |
每股收益-稀释(1) |
|
|
7,517 |
|
|
8,938 |
|
|
10,114 |
|
|
7,683 |
|
|
34,252 |
摊薄每股收益计算中使用的加权平均普通股 |
|
$ |
0.35 |
|
$ |
0.41 |
|
$ |
0.46 |
|
$ |
0.35 |
|
$ |
1.57 |
每股股息 |
|
|
21,745 |
|
|
21,790 |
|
|
21,804 |
|
|
21,814 |
|
|
21,789 |
上述每个季度的每股摊薄收益是根据相应季度的加权平均普通股数计算的。每一期间已发行的稀释潜在普通股和各季度的总和不一定等于每股摊薄后的全年收益。 |
|
$ |
0.18 |
|
$ |
0.18 |
|
$ |
0.18 |
|
$ |
0.18 |
|
$ |
0.72 |
(1)附注22.后续事件
2018年月2日,该公司宣布将于1月19日向创下历史记录的股东派发每股0.18美元的股息。股利于1月26日从手头现金支付,总计390万美元。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
无
项目9A.控制和程序
累积并通知公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,或履行类似职能的人员,以便及时作出关于所需披露的决定。
目录
96
公司对财务报告的内部控制没有发生变化,这与对公司最近一个财政季度发生的此类控制的评估有关,这些控制对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
管理层财务报告内部控制年度报告。
任何内部控制的效力都有固有的限制,包括人为错误的可能性和规避或推翻控制。因此,即使是有效的内部控制也只能为编制财务报表提供合理的保证。此外,由于条件的变化,内部控制的效力可能会随着时间的推移而有所不同。
管理部门根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制---综合框架”(2013)中确定的标准,对截至12月31日的2017年度财务报告的内部控制进行了评估。根据这一评估,管理层得出结论认为,我们对财务报告的内部控制是有效的,可以为财务报告的可靠性提供合理的保证。
项目9B.其他资料
无
目录
97
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
股东(“委托书”)将在公司截至12月31日的会计年度结束后120天内提交,2017。这些标题下的信息以参考的方式纳入其中。有关公司执行主任的资料载於本年报内,表格10-K列於第I部第1项下,是规例第S-K条第401(B)项的指示3所准许的。
我们通过了一项适用于我们的首席执行官和首席财务官的道德准则。本道德守则可在我们的网站上查阅
www.usecology.com.项目11.行政补偿
关于执行和董事薪酬的信息在委托书中的“薪酬讨论和分析”标题下显示。这些标题下的信息以参考的方式纳入其中。
项目12.某些利益所有人的担保所有权、管理和相关的股东事项
关于某些受益所有人和管理层的担保所有权的信息在委托书中的“某些受益所有人和董事及高级官员的担保所有权”标题下列出。这些标题下的信息以参考的方式纳入其中。
下表提供了截至2017年月31的有关我们所有股票补偿计划下发行的普通股的信息,包括总括计划、2006限制股票计划和2008股票期权激励计划。所有这些计划都得到了我们股东的批准。2015年月日批准的“总括计划”取代了我们以前的计划,而以前的计划仅仅是为了解决根据以前的计划授予的赔偿金而实施的。下表(C)栏所列可供今后发行的证券数量仅为“总括计划”下提供的证券。根据以前的计划保留但未发行的股票,或根据以前的计划未发行并因任何原因被公司重新收购的股份,都不能根据Omnibus计划发行。
证券数量
|
|
|
|
|
|
|
可供 |
|
|
|
|
|
|
|
证券数量 |
|
|
今后的发放情况 |
|
|
|
|
待发 |
|
|
加权平均 |
|
权益补偿 |
|
行使 |
|
|
|
行使价格 |
|
图则(不包括在内) |
|
悬而未决的选择, |
|
|
|
悬而未决的选择, |
|
反映在 |
|
认股权证及权利 |
|
|
|
认股权证及权利 |
|
(A)栏) |
|
证券持有人批准的权益补偿计划 |
|
|
|
(a)(1) |
|
(b)(2) |
|
(c) |
|
证券持有人未批准的权益补偿计划 |
|
574,544 |
|
$ |
38.58 |
|
1,148,041 |
共计 |
|
— |
|
|
— |
|
— |
包括113,852股未归属的限制性股票奖励和30,963家业绩股根据总括计划和2006限制股票计划发行的股票。 |
|
574,544 |
|
$ |
38.58 |
|
1,148,041 |
(1) |
目录 |
98
加权平均行使价格不考虑在未发行的限制性股票奖励转归时发行的股票,这些股份没有行使价格。
(2) |
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性 |
有关相关交易的信息在代理语句中的“某些关系和相关交易”标题下显示。本标题下所载的资料以参考的方式纳入本报告。
项目14.主要会计费用和服务
关于主要会计费用和服务的信息在委托书“批准独立注册会计师事务所”标题下列出。本标题下所载的资料以参考的方式纳入本报告。
第IV部
项目15.证物、财务报表和附表
下列文件作为本报告的一部分提交:
(a)合并财务报表:见本年度报告第8项综合财务报表索引。
1) |
财务报表附表。由于不需要附表,或者因为本年度报告第8项的财务报表中列入了这些信息,所以省略了附表。 |
2) |
本年度报告以参考方式纳入展品,如本报告第100页所列展品索引所示。 |
3) |
项目16.表格10-K摘要 |
无
目录
99
展品索引
陈列品
没有。 |
|
以引用方式从 |
|
登记人的 |
2.2 |
|
Nd |
|
2qtr 2014表格10-q提交8-11-2014重报法团证书 |
3.1 |
|
2009表格10-K |
|
修订及重订附例 |
3.3 |
|
表格8-K提交12-11-2007 |
|
华盛顿州与美国生态华盛顿公司之间的转租日期为2005,7月27日。 |
10.1 |
|
表格8-K提交7-27-2005 |
|
美国生态公司与内华达州修订的租赁协议 |
10.2 |
|
Nd |
|
2qtr 2007表格10-q提交8-7-2007*修订及重整美国生态公司1992雇员股票期权计划 |
10.3 |
|
日期为4-16-2003的委托书 |
|
*2006个受限制股票计划 |
10.4 |
|
日期为3-31-2006的委托书 |
|
*2008股票期权奖励计划 |
10.5 |
|
日期为4-10-2008的委托书 |
|
*综合奖励计划 |
10.6 |
|
日期为4-15-2015的委托书 |
|
*日期为2016年2月25日杰弗里·费勒与美国生态公司之间的行政雇用协议。 |
10.7 |
|
2015表格10-K |
|
修订及重整2005名非雇员董事补偿计划 |
10.8 |
|
2012表格10-K |
|
*“雇佣协议”,自2016年2月25日起生效。 |
10.9 |
|
2015表格10-K |
|
*公司与史蒂文·D·韦林之间的雇佣协议,自2016年2月25日起生效。 |
10.10 |
|
2015表格10-K |
|
*“雇佣协议”,自2016年2月25日起生效。 |
10.11 |
|
2015表格10-K |
|
*美国生态公司与公司每一位董事和官员之间的赔偿协议形式 |
10.12 |
|
表格8-K提交11-12-2014 |
|
*“雇佣协议”,2017年月23起生效,公司与安德鲁·马歇尔 |
10.13 |
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Nd |
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2qtr 2017表格10-q提交 7-31-17 |
10.14 |
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表格8-K提交4-20-2017 |
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*美国生态公司2015管理奖励计划(行政) |
10.15 |
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圣 |
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1qtr 2015表格10-q提交5-4-2015*美国生态公司2016管理奖励计划(行政) |
10.16 |
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*美国生态公司2017管理奖励计划(行政) |
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10.17 |
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收入与固定费用的比率 |
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12.1 |
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附属公司名单 |
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21 |
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德勤和Touche LLP的同意 |
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23.1 |
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2017年月31表格10-K由行政总裁于2018年月26日发出的证明书 |
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31.1 |
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目录 |
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100
陈列品
没有。 |
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以引用方式从 |
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登记人的 |
31.2 |
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2017年月31表格10-K由行政总裁于2018年月26日发出的证明书 |
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32.1 |
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2017年月31表格10-K由首席财务官于2018年月26日发出的证明书 |
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32.2 |
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101 |
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确定管理合同或补偿性计划或安排,作为本文件的证物。 |
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*目录
101
签名
根据1934“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
美国生态公司
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通过: |
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/S/Eric L.GERRATT |
埃里克·格拉特 |
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执行副总裁、首席财务官和财务主任 |
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日期:2018年月26 |
根据1934“证券交易法”的要求,下列人士代表登记人并以截至2018年月26的身份签署了本报告。
/S/Jeffrey R.FERNER
/S/Eric L.GERRATT |
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杰弗里·费勒 |
埃里克·格拉特 |
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(董事)总裁兼首席执行官 |
执行副总裁、首席财务官和财务主任(首席财务干事和首席会计干事) |
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/S/Simon G.Bell |
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西蒙·贝尔 |
史蒂文·D·韦林 |
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执行副总裁兼首席运营官 |
销售和营销执行副总裁 |
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/S/Andrew P.Marshall |
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/罗纳德·基廷 |
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安德鲁·马歇尔 |
罗纳德·基廷 |
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监管合规与安全执行副总裁 |
(董事) |
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/S/Stephen A.Romano |
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/S/Joe F.Colvin |
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斯蒂芬·罗马诺 |
乔·科尔文 |
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(董事) |
(董事) |
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/s/Daniel Fox |
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/S/Katina Dorton |
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丹尼尔·福克斯 |
卡蒂娜·多尔顿 |
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(董事) |
(董事) |
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S/John T.Sahlberg |
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/S/Glenn A.Eisenberg |
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约翰·萨伯格 |
格伦·艾森伯格 |
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(董事) |
(董事) |
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(Director) |
102