根据第497(B)条提交
登记档案编号033-46080
2018年月19招股章程
SPDR®标准普尔500® ETF信托基金
(SPDR 500信托或信托计划)
(前称“SPDR信托基金”，第1系列)
(A)在新加坡境外设立的投资信托基金
在美国组织)
招股说明书
第XIII部第2部
证券和期货ACT，
新加坡第289章
这份招股说明书包含了美国2018年月18的招股说明书。
SPDR 500信托基金发行，随函附上
本招股说明书提供的集体投资计划是新加坡“证券和期货法”第289章(“证券和期货法”)所承认的计划。本招股章程的副本已递交新加坡金融管理专员(金融管理局)注册。管理局对招股说明书的内容不承担任何责任。管理局对招股说明书进行登记并不意味着该法或任何其他法律或规章要求已得到遵守。房委会并没有考虑集体投资计划的投资优点。本招股说明书向管理局登记的日期为2018年月19。本招股说明书将于2019(注册日期后12个月)到期。
SPDR 500信托基金已被新加坡交易所证券交易有限公司正式名单 (新交所-圣公会)，并已由新交所交易和报价新交所所有 已发行的SPDR 500信托中的单位的主板，以及可能不时发出的单位。大新交所不对本招股说明书中所作的任何 声明或表达的意见的正确性负责，也不对进入新交所不得被视为表明SPDR 500信托基金或单位的优点。
重要事项：如果您对本招股说明书的内容有疑问，请咨询您的股票经纪人、银行经理、律师、会计师或其他财务顾问。
SPDR®标准普尔500®ETF信托基金
招股说明书
目录
| 页 | ||||
| SPDR®标准普尔500 ®ETF信托 |
S-3 | |||
| 企业信息 |
S-6 | |||
| 贸易和结算 |
S-7 | |||
| 汇率和风险 |
S-11 | |||
| 一般及法定资料 |
S-12 | |||
标准普尔®S&P®标准普尔500指数®标准普尔500美元®”, “500®标准普尔银行存托人 收据®...class=‘class 2’>®二、特别方案和次级方案审查®Main是标准普尔金融服务有限责任公司(S&P Global)的注册商标，是标准普尔全球公司(S&P Global)的一个部门，并已被标准普尔道琼斯指数有限公司(S&P)许可使用，并被州立街全球顾问基金{Br}经销商使用。LLC(前称州立街全球市场，LLC)。根据州立街全球顾问基金分销商提供的次级许可证，信托公司可以使用这些商标。信托不受标准普尔、其附属公司或其第三方许可人的赞助、背书、出售或销售。
S-2
SPDR®标准普尔500®ETF信托
本招股说明书，与SPDR有关®标准普尔500®ETF信托(SPDR 500信托或信托)是根据新加坡第289章“证券和期货法”第十三部分第二部分发行的，已向新加坡金融管理局递交并登记，该机构对其内容不承担任何责任。
本招股说明书包含了所附的美国招股说明书，日期为2018，01月18日，由信托公司(美国招股说明书)发行。在美国招股说明书中定义的术语 在本招股说明书中使用时具有相同的含义。
信托基金的财政年度结束于9月30日。
信托基金是在美国(美国)组织的一个单位投资信托基金，是一个发行称为 等额股的证券的单一基金，该基金代表信托公司实际持有的普通股的不可分割的所有权，并构成信托公司的证券组合(证券组合证券)。再投资组合是指包括在索引中的普通股的投资组合 (如下面所定义的)。信托公司寻求提供的投资结果，在支出前，一般与标准普尔500指数的价格和收益表现相符。®索引(索引)。信托基金的投资组合主要由构成指数的所有普通股组成，这些股票按照 信托协定(下文定义)的条款加权。
信托基金的投资组合周转率是根据信托基金基础投资的购买或销售额较少计算的，以每日平均资产净值的百分比表示，在最近一个财政年度为3%。该信托的投资组合周转率，以月平均值的百分比表示，可在美国招股说明书第3页和美国招股说明书第23页的“金融要闻”一节中找到。
截至2018年度1月17日，信托的前十名成员(按重量计)如下：
| 否 | 名称 | 称重 | ||
| 1. |
苹果公司 |
3.84% | ||
| 2. |
微软公司 |
2.90% | ||
| 3. |
亚马逊公司 |
2.16% | ||
| 4. |
Facebook公司。A类 |
1.77% | ||
| 5. |
伯克希尔哈撒韦公司。B类 |
1.72% | ||
| 6. |
强生 |
1.65% | ||
| 7. |
摩根大通公司 |
1.64% | ||
| 8. |
埃克森移动公司 |
1.56% | ||
| 9. |
字母表公司。C类 |
1.43% | ||
|
10. |
字母表公司。A类 |
1.42% |
有关信托公司投资组合的更多细节，请参阅本函所附的美国 招股说明书第58至61页。所有单位均以美元计算。
S-3
信托的发起人PDR Services LLC(保荐人)接受对本招股说明书所载信息的准确性负全部责任，但美国招股说明书中在独立注册会计师事务所的标题下提供的信息除外，并在进行了所有合理的查询后，确认尽其所知和相信，本招股说明书中所述事实和意见在所有方面都是公正和准确的。在本招股说明书的日期，没有任何其他事实会使本招股说明书中的任何 陈述具有误导性。
信托受一项经修正和重述的信托协议( 信托协议)管辖，该协议于2004年月1日起生效，自2004年月27日起生效，并经日期为11#number2#(自11月8日，2004起生效)的修正修正，由日期为2009 (自2月13日，2009起生效)的一项修正，以及日期为11月23，2009(自1月27日，2010起生效)的修正，分别由州立街银行和信托公司(即退休受托人)之间作出的修正管辖。信托(已退休的信托人)和保证人，由日期为2017(自2017年月16日起生效)的一项修正案，由信托受托人(受托人)和保荐人之间的州立街全球顾问信托公司(信托公司)和保荐人(保荐人)之间提出，并由受托人与保证人之间于8月4日、2017(自2017年月5起生效)作出的一项修正提出。美国招股说明书中定义的术语在本招股说明书中使用时具有相同的含义。
信托协议的副本可在美国正常办公时间内免费在马萨诸塞州波士顿林肯街1号的州立街全球顾问信托公司(StateStreet Global Advisors Trust Company)或美国马萨诸塞州林肯街1号(One Lincoln Street)的办公室免费查阅，或在美国正常营业时间内在州立街全球顾问新加坡有限公司(State Street Global1，168号鲁宾逊 路，#33-01，新加坡首都大厦068912正常营业时间。
投资者应寻求专业咨询意见，以确定(A)可能产生的税务后果，(B)法律要求和(C)根据其国籍、居住国或住所国的法律可能遇到的任何外汇限制或外汇管制要求，这些要求可能与单位的认购、持有或处置有关。
建议信托基金的投资者仔细考虑美国招股说明书第4至5页投资于 信托的主要风险，以及美国招股说明书第69至70页的额外风险信息，并参考这些风险信息。S-18到S-23本招股说明书讨论投资单位对美国和新加坡的税收后果。
| 1 | 新加坡国家街环球顾问有限公司将持有信托协议的副本，供投资者查阅；然而，该公司绝不是作为受托人的代理人或代理。 |
S-4
查询
所有有关信托基金的查询或索取本招股说明书的额外副本，请向投资者的本地经纪公司查询。
| 重要： | 阅读并保留本招股说明书，以供日后参考。 |
S-5
企业信息
| 信托基金的赞助人： | PDR服务有限责任公司 纽约证券交易所控股有限公司 11华尔街 纽约，纽约 10005美元 | |
| 为保证人提供美国法律方面的法律顾问： | 戴维斯波尔克&沃德韦尔有限公司 列克星敦大道450号 纽约，纽约 10017美元 | |
| 关于新加坡法律的担保人法律顾问： | 摩根刘易斯斯坦福德有限责任公司 科莱尔码头10 #27-00海洋金融中心 新加坡049315 新加坡 | |
| 受托人： |
林肯街一号 马萨诸塞州波士顿 02111美元 | |
| 受托管理人关于新加坡法律的法律顾问： | 艾伦和格利德希尔有限责任公司 一条玛丽娜大道，#28-00 新加坡018989 新加坡 | |
| 审计员： | 普华永道有限公司 101海港大道 500套房 马萨诸塞州波士顿 02210美元 | |
| 美国创建单位分销商： | 阿尔卑斯分销商公司 百老汇1290套房1100 科罗拉多州丹佛 80203美元 | |
S-6
贸易和结算
信托单位在新加坡交易所证券交易有限公司(新加坡证券交易有限公司)上市交易。(新交所-标准标准股)可于交易日内随时在二级市场买卖。单位的市场价格新交所对象的 是否可用？新交所网站......。授权参与者也可以直接从美国信托基金购买单位，向美国分销商下单，通过受托人提供便利，在一个最低限度的单位(称为“创建单位”)中购买，该单位由50，000单位或其倍数组成。设立单位也可通过招标方式向美国受托人赎回。创建 单元事务是为了交换实物证券和/或现金构成指数所列普通股的大量复制，如指数提供商S&P DowJones指数有限公司(S&P Indones LLC)(指数证券)所确定的 。这种购买和赎回只能在当时的美国进行，如本文中所述。S-7到S-10和S-13页到S-14标题下的“再救赎”。对于此类购买和赎回创建单位的 目的，评估时间(如页面中所定义)S-13)是纽约证券交易所有限责任公司正常交易时段的结束时间(通常是下午4：00)。纽约时间)。有关交易和结算的更多细节，请参阅随附的美国招股说明书第5至7页和第47至56页。
单位的主要交易市场是在美国，那里的单位是在纽约证券交易所上市的Arca公司(NYSEArca)。投资者应该注意到，单位内的交易在某些情况下可能会停止。详情请参阅美国招股说明书第63至64页及第69页。
与其他证券一样，投资者将支付议定的经纪佣金、典型的新加坡结算费和适用的税金。此外，分配给新加坡投资者的现金红利将扣除CDP(下文所界定)的支出，如果这些费用等于或超过股息数额，投资者将不接受任何分配。 经纪佣金可按现行7%(7%)的标准税率征收商品和服务税(GST)。新加坡将收取结算费，目前为交易价值的0.0325%。清拆费可按现行7%(7%)的标准税率在新加坡征收商品税。单位以美元交易新交所在10个单位的圆形地段。在本招股说明书中使用的“市场日”一词是指单位内的交易可以执行和结算的一个工作日。单位的买卖新交所如果信托不符合持续列表 的要求和SGX-ST.
关于 新加坡单位的持有者，交易和结算程序、他们接受分发的制度或提供信息的方式等方面，可能与美国招股说明书所载的资料不同。在新加坡的单位持有人请仔细阅读本招股说明书，所有与此有关的查询应向其当地经纪人查询。
S-7
大新交所对证券(包括各单位)继续 上市施加某些要求SGX-ST.我们不能保证新交所为维持信托单位 的列名所需的资金将继续得到满足，新交所不会更改其上市要求，也不会将这些单位永远列在SGX-ST.如果从SGX-ST.如该等单位已从SGX-ST，投资者可以通过第3节所述的交付机制，将他们持有的CDP中的单位交付给纽约证券交易所(NYSE Arca)。从CDP交付单位在纽约证券交易所上市交易S-9到这份招股说明书的S-10。
1.一般
单位由信托以无纸化证券的形式发行，这些证券是存托 信托公司(简称DTC)的符合资格的无记名记账证券。作为仅作账面入账的证券，单位由一个或多个全球证券代表，该证券以Cde&Co.的名义注册，作为dtc的指定人，并存放在dtc或代表dtc。
中央存托(PTE)有限公司(Cdp)在dtc维持着一个帐户5700(dtc帐户)， cdp可以接收来自dtc成员的单位，也可以向dtc的成员参与者(dtc参与者)提供帐户。
通过CDP系统进行交易的结算只能由CDP的保管代理人或在CDP拥有自己的直接证券帐户的单位的持有人进行。投资者可在cdp或证券开立直接证券账户。子帐户与任何保管代理机构一起在CDP中保存他们的单位。“证券和期货法”第289章“证券和期货法”第81 SF节中所述的“准用保管代理人”一词的含义应与“证券和期货法”第289章所载的相同。
通过下面讨论的交付机制，投资者可以在新加坡购买单位并在美国出售，反之亦然。虽然CDP和DTC在各自的市场结算中都规定了交付和付款，免费付款证券的转移，所有 两个保存人之间的关联转移仅在免费付款基础(即没有相关的现金流动与证券 流动平行)。任何相关的现金转移只能在DTC和CDP之外通过自己的安排直接在买方和卖方之间进行)。投资者应该意识到，新加坡时间通常比纽约东部夏令节时间(13小时东部标准时间)提前12小时，纽约证券交易所Arca和新交所不是同时打开的。由于新加坡市场和美国市场之间的时间差异，两个市场之间的 单位交易不能同时进行。请参阅美国招股说明书第47至56页和63至64页，以了解在何种情况下可能暂停交易或交易。
新加坡境内各单位的一切交易和交易必须通过CDP的电脑化帐务分录(无纸化)结算系统进行结算。投资者应确保单位出售新交所可供
S-8
不迟于交易日期后的第三个市场日在其CDP帐户中结算。
投资者持有的单位在其CDP帐户将贷记或借方结算后的第三个市场日后的 交易日期，即T+3，T是交易日期。如单位不在投资者的CDP户口内，须于中午12时前在T+3交收，投资者须按购进在那个下午骑自行车去履行他的交货义务。的更多信息购进循环可在新交所网站http：//www.sgx.com.
在没有意外情况的情况下，在适当提交给CDP处理的正式文件(Br})之后，进出CDP的单位至少需要一个市场日，前提是投资者已向其DTC参与者发出适当指示。CDP在新加坡时间下午1点后收到的指示和表格将被视为在下一个交易日收到，因此将在下一个交易日处理。请参阅美国招股说明书第1页和第65至68页，以了解信托基金的费用及开支详情。
该信托基金通过了一项道德准则，这在美国招股说明书第87页中有描述。
2.将单位交付给CDP，以便在 上进行交易新交所
持有DTC在美国的系统中持有单位的投资者，并希望在新交所可以直接将这些单位交付给cdp；此帐簿项只能在 上才能转移到cdp vp/dtc帐户。免费付款基础。投资者可在指定交割日期下午1时前，通知其新加坡经纪或存托代理，向CDP提交交货指示，同时提交适用的CDP交付费和商品及服务税。投资者必须同时指示DTC参与者在交割日将这些单位存入直接交易委员会账户。当 通知其DTC帐户已贷记时，CDP将相应地将信贷单位贷记到投资公司的帐户中。
投资者应确保他们的单位在CDP的证券账户中及时交收。如果投资者不能按照交易交付结算单位，CDP可以购进反对他或她。
3.在NYSE Arca上交付CDP以外的单位进行交易
持有CDP单位并希望在NYSE Arca交易的投资者必须安排将这些股交付给其DTC 参与者的帐户，以便在交易日期之后的第三个市场日结算任何此类交易。投资者必须在指定交割日期后的第三天下午1时，通过其新加坡经纪或存托代理人，提交一份已填妥的CDP交割表，连同适用的CDP交割费及GST 。投资者必须
S-9
同时指示它们的DTC参与者期望从DTC帐户收到相关的单元数。在收到已填妥的CDP交割表后，CDP将指定 投资者的证券帐户为相关的单位数，然后指示DTC将这些单位交付给投资者指定的DTC参与者帐户。有关的单位数目将从投资者的 证券账户中借记，在CDP收到DTC的确认后，这些单位已从其DTC帐户中转移出去。
S-10
汇率和风险
单位交易新交所以美元计价和交易。单位只能按当时以美元计算的现值按美国招股说明书规定的方式创建或以美元赎回。同样，信托基金只持有以美元计价的证券组合，而受托人 可能作出的分配则以美元为单位。
该信托基金没有能力管理其投资，以对冲 美元和新加坡元之间汇率波动的风险。如果新加坡投资者希望将这种美元持有或发行兑换成新加坡元，则新加坡元与美元之间的汇率波动可能影响货币兑换后收益的价值。
S-11
一般及法定资料
1.委任核数师
“信托协议”规定，信托的账目应按照美国法律的要求，由受托人不时指定的独立注册公众会计师审计。
2. 受托人的职责和义务
根据信托协定对受托人规定的主要职责和义务概述如下：
(I)受托人将代表证券组合存款信托存款接受投资组合存款信托存款，并获授权以其名义或其代名人或其代理人的代名人的名义，登记或转让该证券组合证券；
(2)受托人必须将根据信托协定收到的款项作为信托帐户的存款；
(3)受托人不应对根据“信托协定”进行的金钱或证券的处置或评估负责，但因其本身的重大疏忽、恶意、故意不当行为、故意渎职或罔顾其根据“信托协定”所承担的职责和义务，则属例外；
(4)受托人如认为可涉及 费用或法律责任，则无须出席、起诉或抗辩任何诉讼，除非受托人获得对该等开支或法律责任的合理保证及弥偿；如提供合理的弥偿，受托人须酌情决定采取其认为为保护信托及所有实益拥有人的权益所必需的行动；
(5)受托人必须向信托审计员审计的信托的经纪人/承保人提供帐户，经纪人/承销商将向受益所有人提供这些帐户；
(6)受托人在履行“信托协定”规定的职能时，除因其本人的重大疏忽、恶意、故意不当行为或故意渎职外，无须负上责任，除非受托人真诚地采取或容受其所采取或容许采取的任何行动，或在其所赋予的酌情权、权利或权力范围内，或在罔顾其职责和义务的酌情决定权、权利或权力范围内采取或容受任何行动；
(7)受托人必须确保向保证人支付的款项不用于信托的 费用，但数额不超过美国证券交易委员会规定并经信托协定授权的付款除外；
(Viii)受托人必须在其办事处备存所有根据“信托协定”进行的交易的适当纪录册及帐簿，包括设立及赎回设定单位，并须在通常办公时间内的任何合理时间内，将该等簿册公开供任何实益拥有人查阅；
S-12
(9)受托人必须提出或安排提出1933“证券法”、1934“证券交易法”、1940“投资公司法”和美国州或联邦税法和条例所要求的报告和文件；
(X)受托人必须在其办事处备存一份信托协议的核证副本，连同当时生效的每个 信托系列的义齿，以及其中的投资组合证券的现行列表，并将该份副本供查阅；及
(十一)受托人必须从信托的资产中收取和指示根据 信托协定发生的所有费用和付款，或应从信托的资产或出售信托的证券中偿还其自己的任何垫款，以支付这些费用和付款。
3.合同
在信托方面，单位持有人无须、义务或有权与任何人或公司订立任何合约，不论是以租约或其他方式订立。
4.资产归属信托
受托人对信托基金所投资的所有证券和其他财产、为这种投资持有的所有资金、信托的所有平等、赎回和其他特别基金，以及这些财产和基金的所有积累所得和收益拥有法定所有权，受托人必须将这些财产和基金分离并以信托形式持有，直至分配给各单位的 持有人为止。
5.赎罪
信托不由管理公司管理，保荐人或受托人没有赎回任何单位的义务。正如 在美国招股说明书第52至56页所述，信托本身有义务进行赎回(尽管实际上是信托的代理人代理了该信托的赎回)。
只有在创建单位中的单位才能在其当时的估值中被赎回，该估值是在正常收到赎回 命令的营业日计算的，而评估时间是纽约证券交易所有限责任公司正常交易时段的结束时间(通常是下午4：00)。纽约时间)。对于通过清算过程进行的赎回，受托人 在被视为收到赎回请求的日期后的第二个(第二个)NSCC营业日将现金赎回付款和股票转移给赎回受益所有人。在结算程序以外的赎回中，受托人在要求赎回的日期后的第二个商业日将现金赎回付款和股票转移给赎回受益所有人。
S-13
赎回被视为收到。受托人将取消在赎回时交付的所有单位。请参阅美国招股说明书第1页、第52页至第56页和第69页至第70页，以进一步说明 这一过程。
投资者所拥有的单位数额少于一个单位(即少于50，000单位)或其倍数，不得将其单位投标予受托人赎回。这些投资者只有在交易日内的任何时候，以市价在二级市场出售单位，才能处置其单位。
6.单位转让
如上文所述S-8页在这份招股说明书中，作为DTC提名人的Cde&Co.将是DTC系统中所有未完成单位的 注册所有人。各单位的实益所有权将在直接贸易委员会或其参与者的记录中显示。新加坡各单位持有人的受益所有权记录将保留在CDP。
有关单位不会获发证明书。投资者之间的单位转让通常会通过 的交易机制进行新交所或纽约证券交易所，如网页所述S-7到S-10在这份招股说明书和第52至56页的美国招股说明书。
7.单位持有人会议；表决；年度报告分发
法律不要求信托基金召开各单位受益所有人会议。
保证人、退休受托人和CDP于2001签订了一项保管协议，并由2009年月22日的补充“存托协议”(CDP“CDP保管协议”)补充，根据该协定，CDP同意担任新加坡各单位的保存人。保证人、退休受托人、中央发展委员会和受托人将在适当时候签订一项关于中央应急基金保管协定的新契约。CDP根据CDP保存协议的职责包括：(I)代表持有证券账户的个人担任授权维护的CDP和保管代理人的托管人。子帐户(2)向中央存款政策账户持有人和保管代理人分发与单位有关的任何适用的付款或现金 分布；(3)提供其存托代理人名单，以及在保管人或受托管理人提出要求时，向中央存款中心提供自己的直接证券账户持有人名单。
受托人安排将信托的年度报告邮寄给所有单位持有人，包括新加坡的单位持有人，不得迟于信托财政年度结束后60天。信托基金的最新半年度报告可在网站上查阅。....
保证人或受托人将确保，如有必要收集和核对任何同意或投票，或分发 通知、声明、报告，
S-14
说明书、同意书、同意书或其他书面函件给在新加坡的单位持有人，有关材料将邮寄给在新加坡的单位持有人。
8.声明
兹声明，根据本招股章程成立或发行的单位不得迟于12个月，或在本招股章程之日后，由当其时有效的法律规定的其他期限。
9.分配单位
自2011年月1日起，美国分销商---美国分销商---(1)保荐人、(2)信托公司和(3)阿尔卑斯分销商公司(Alps公司)之间签订了一项分配协议，根据该协议，信托公司和保荐人保留的阿尔卑斯山：
(1)担任创建和分配创作单位的独家经销商；
(2)随时接受和处理创建单位的订单；和
(Iii)与交易商订立安排。
信托基金和发起人有责任设立设立股，并要求直接交易委员会在其账簿上记录阿尔卑斯山所要求的单位 的所有权，并在受托人收到与受托人签订的参与单位 协议的创建者或其他实体的必要证券组合和任何适用的现金成分后，在切实可行范围内迅速记录这些单位的所有权。必须在受托人与创建单位的所有其他人之间签订参与人协议。
10.借款国
“信托协定”中没有任何借贷权。
11.保证人、受托人及指定市场庄家
保证人
PDR服务有限责任公司 最初是根据美国特拉华州法律组建的公司，随后于1998年月6日在特拉华州被转变为一家有限责任公司。2008年月一日，纽约证券交易所控股有限责任公司(前称纽约证券交易所泛欧交易所控股有限公司)(纽约证券交易所控股公司)收购了美国证券交易所有限责任公司(美国证券交易所)及其所有子公司，包括该信托的发起人PDR。PDR是作为美国运通交易所、交易基金和其他单位投资信托的保荐人而成立的。PDR将继续是该信托的发起人，直到它被撤除，它被一个继承者所取代，它辞职或者信托协议被终止。目前，主办方不允许因其作为保荐人提供的服务而获得 报酬。
S-15
PDR是洲际交易所公司(ICE Ho.)的一家间接全资子公司。 ICE是一个公开交易的实体，在纽约证券交易所交易，代号为ICE。
托管人
自2017年6月16日起，退休受托人辞去信托受托人职务。保荐人指定退休受托人的全资子公司受托人为信托受托人.。信托收到的服务和支付的受托人费用没有因受托人身份的改变而发生变化。退休受托人继续保存信托基金的会计记录，担任托管人和托管人，并提供行政服务，包括提交某些管理报告。
受托人是一家有限用途信托公司，根据美国马萨诸塞州联邦法律组建。受托人是退休受托人的直接全资子公司，因此受联邦储备系统管制，并受适用的美国联邦和州银行和信托法律的管制，并受美联储、马萨诸塞州银行专员和托管机构所属州和国家的监管当局的监督。
根据信托协定，受托人，除其他外，担任信托的保管人。在这方面，信托基金的资产应由受托人代表各单位的持有人持有，或按受托人的命令持有。“信托协定”不允许受托人将信托资产的保管工作委托给另一托管人。受托人必须确保，除其他外，对信托基金投资组合的调整是根据法律和信托协议进行的。
受托人将继续担任信托的受托人，直至其被撤职、辞职或信托协定终止为止。受托管理人以信托受托人身份获得的报酬在美国招股说明书中作了说明，并反映在其中所载财务报表中。如无重大疏忽、恶意、故意失当或故意渎职或罔顾信托协定所规定的职责及义务，受托人应获信托弥偿，并对因接受或管理信托而招致或与信托管理有关的任何损失、法律责任或开支，以及根据信托协定的规定而采取的任何行动，均不得受损害。
指定市场庄家
信托基金目前指定的市场庄家SGX-ST，截至本招股说明书的 日期，是德国商业银行(Commerzbank AG)。指定市场庄家须在新交所为 单位提供充分的流动性市场，除其他外，向潜在卖方报价，并向潜在买家报价新交所根据 的市场需求SGX-ST.
S-16
信托指定的市场庄家可不时变更。信托指定市场庄家的最新名单可在http：//www.sgx.com.
为免生疑问，如指定市场庄家没有履行其职责，以便按照该公司的造市规定为该等单位提供一个有足够流动性的市场，则保荐人或受托人均无须对任何人作出或招致的任何事情或任何损失负上法律责任。SGX-ST.
12.对标的证券行使表决权
受托管理人(而不是单位的受益所有人)作为受托人，拥有对信托中所有有表决权股票进行表决的专属权利。 受托人投票给每一发行人的有表决权股票，其比例关系与每一此类发行人的所有其他股份在允许范围内投票(称为镜像表决)相同，如果不允许，则不参加表决。任何人士如就该等投票事宜采取任何行动或没有采取任何行动，则 受托人无须对任何人负上法律责任。当受托人以个人身份拥有证券或单位时，受托人的投票权不受限制。
13.对 信托基金持有的证券的调整
信托公司的证券组合证券不受管理，受托人不时调整这些证券，以保持组合证券和指数证券的组成和权重之间的对应关系。
14.金融衍生工具的使用
受托人不得代表信托使用或投资金融衍生工具。
15.证券借贷及回购交易
受托人不得代表信托从事证券借贷交易或回购交易。
16.分配给受益所有人
受托人收取与信托中的标的证券有关的所有股息和其他现金(包括受托人出售证券期权、认股权证或此类证券上其他类似权利而得到的款项)，并通过直接交易委员会和直接交易委员会参与者将其分配给各单位的实益所有人(减去费用、费用和任何适用的税款)。美国招股说明书第9至10页和第71至73页载有对分销过程的描述。这些分配安排将同样适用于在新加坡的单位持有者，他们将通过社区发展方案获得他们的权利 。分配给新加坡投资者的现金红利将扣除CDP的支出。如果这些费用等于或超过股息的数额，投资者将不会得到任何股息。
S-17
17.同意书
普华永道会计师事务所有限责任公司作为信托的核数师，已经并没有撤回其对本招股章程的发出的书面同意，并在此列入并提及(I)其名称和(Ii)其报告，其形式和内容是本招股章程中所指的形式和内容。本招股说明书中提到的报告不是由普华永道会计师事务所有限公司为列入本招股说明书而编写的。
Davis Polk&Wardwell LLP(作为美国法律的 保证人的法律顾问)已经表示并没有撤回其书面同意，同意将其列入本招股说明书，或在本招股说明书中以其形式和内容提及其名称。
18.重要税务信息
| A. | 美国联邦所得税的某些考虑 |
以下是对某些美国联邦所得税中单位受益所有权的后果的描述，即，就美国联邦所得税而言，非居民外国人、外国公司、外国信托或外国财产(A)非美国(霍尔德(Holder)。下面的讨论不适用于非美国持证人，非居民外国人，在美国停留183天或在任何应税年度内停留更长时间的人。这类非美国持有人应就信托投资对他们造成的特定税务后果，征询税务顾问的意见。下面的讨论提供了与非美国Holder公司对单位的投资，但它并不是对所有可能与某一特定单位相关的美国联邦所得税考虑因素的全面描述。非美国持有人决定投资于单位。本讨论没有描述所有可能与之相关的税收后果。非美国持有人的特殊情况或适用于下列情况的税务后果非美国受特殊规则约束的持有人，例如前联合王国公民或居民的非居民外国人个人；外籍实体；受控制的外国公司；或被动的外国投资公司。
如果被列为美国联邦所得税目的合伙企业的实体持有单位，美国联邦所得税待遇一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。合伙企业、控股单位和 这种伙伴关系中的合作伙伴应就持有和处置这些单位的特定美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。
这一讨论的基础是经修正的“1986国税法”(“国税法”)、行政声明、司法 决定以及最后、临时和拟议的财政条例，所有这些规定都可能会有变化，可能具有追溯效力。
当局促请有意购买单位的人士，就美国联邦所得税及遗产税法例的适用范围，谘询税务顾问的意见。
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(B)特定情况，以及根据任何州、地方或外国征税管辖区的法律产生的任何税务后果。
美国联邦所得税非美国持有人取决于非美国持有人从信托衍生而来，实际上是与某项交易或业务有联系，而该交易或业务是非美国持有人在美国的行为(如果根据一项适用的税务条约的要求，则可归因于美国常设机构)。非美国霍尔德(Holder)。如果收入是非美国从信托中获得的客户并不是 与美国贸易或业务有效地联系在一起的。非美国持有人(或如适用的税务条约有此规定，则非美国持有人在美国不维持常设机构)，分配给这类投资公司的应税收入(如美国招股说明书中所述)。非美国持有者一般会受到美国联邦预扣缴税的30%的税率(或在适用的税收条约下更低的税率)。目前，美国和新加坡之间没有所得税条约。只要符合某些要求，这种预扣税将不对信托公司支付的股息征收 ，只要支付股息的基本收入包括：美国源如果直接收到的利息收入或短期资本收益将不受美国预扣税的影响非美国持有人(分别为与利润相关的分红和短期资本收益分红)。
A 非美国如果信托基金的收入与美国贸易或企业没有有效联系(或者，如果适用的税务条约规定，在美国不维持常设机构)，则通常将免除美国联邦所得税，对资本利得红利和信托保留的任何金额，如美国招股说明书所述，这些款项被指定为未分配的资本收益。此外，非美国持有者通常将免征美国联邦所得税，任何在出售或交换单位时获得的收益。
如果信托公司的收入实际上与美国贸易或业务有关联，非美国持有人(如有适用的税务条约规定，则可归因于美国常设机构，由非美国(持有人)、任何分配投资公司应课税收入的款项、任何资本收益股息、信托基金保留的任何未分配资本收益，以及在出售或交换单位时取得的任何收益，均须按适用于美国联邦所得税持有人的美国联邦所得税，按适用于美国联邦所得税持有人的税率征收美国联邦所得税。有关更多信息，请参见联邦所得税对美国持有者的税务后果。阿非美国持有公司的人也可能要缴纳美国分公司的利得税。
信息申报表将提交给美国国税局(国税局)，与单位 的某些付款有关，也可以与出售或其他处置单位所得收益的支付有关。阿非美国如有此情况，持有人可在派发或从 赎回或以其他方式处置单位所得的收益中，获得支持。非美国霍尔德
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不证明非美国伪证罪或以其他方式确定免责的处罚的地位。备份预扣缴不是额外的税。根据备份扣缴规则保留的任何金额 将允许作为对非美国持有者如有任何美国联邦所得税的责任，并可享有 的权利非美国如果及时向国税局提供所需的信息，则可获得退款。
为了有资格免除美国对利息相关股息的扣缴，有资格获得美国备用预扣缴 的豁免，并根据所得税条约，有资格享受美国对信托分配的扣缴税率，非美国持卡人通常必须向扣缴义务人交付一份正确执行的国税局表格 (通常，表格W-8 BEN或形式W-8 BEN-E，(视情况而定)。为了要求退还对 未分配的资本净收益、任何预扣税或任何备份预扣缴额征收的任何信托级税款，非美国持有人必须取得美国纳税人的身分证明号码，并提交一份美国联邦所得税申报表，即使非美国否则，持有人无须取得美国纳税人的身分证明号码或提交一份美国所得税申报表。
根据守则第1471至1474条，一般会向某些外国实体(包括金融中介机构)支付单位股息，并在12月31，2018日后处置向外国实体出售或其他处置的毛利时，对其收取30%的预扣税，除非外国实体 向扣缴义务人提供证明和其他资料(可能包括有关资料)。美国个人在外国实体中的利益或帐户的所有权)。如果实行FATCA预扣缴，非外国金融机构的单位的受益所有者 一般可以通过提交美国联邦所得税申报表(这可能会造成重大行政负担)而退还扣缴的任何款项。非美国持有人应就金融行动特别组织对其在单位的投资可能产生的影响，征询税务顾问的意见。
| B. | 新加坡的某些税收考虑 |
以下是对新加坡个人所得税、印花税和单位所有权和处置的遗产税后果的一般性说明。下文的简要讨论不打算、也不打算全面分析一个人对单位所有权和处置所产生的所有税务后果，这些人在新加坡被视为新加坡居民纳税人或其他人。各单位的潜在投资者应就其特殊情况的税收后果咨询自己的税务顾问。本说明不打算也不构成法律或税务咨询，是根据目前有效的法律、规章和解释，并在本招股说明书之日提供的。但是，法律、规章和解释在任何时候都可以改变，任何变化都可以追溯到部队的所有权之日。这些法律和法规也受到各种
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解释和有关税务当局或法院以后可能不同意下文所述的解释或结论。
一般
除某些例外情况外，新加坡税务居民和非居民公司对在新加坡境内或从新加坡获得的收入以及在新加坡收到或视为收到的外国收入征收新加坡所得税。
但是，外国来源的收入，以分公司利润、股息和服务收入的形式，由 居民公司纳税人在新加坡接收或视为收到，免税(在符合某些条件的情况下)如果：
| (a) | 根据所得所得所在地区的法律，所得应缴纳与所得税性质类似的税款； |
| (b) | 在新加坡收到收入时，根据该地区的法律，根据该地区的法律，任何公司在该地区经营的任何行业或业务所得的任何收益或利润，其最高税率不得低于15%；及 |
| (c) | 所得税审计长确信，免税对居住在新加坡的人是有益的。 |
上述豁免已扩大到包括分支机构利润、股息和服务收入，这些利润、股息和服务收入因外国管辖当局在该外国管辖范围内开展实质性活动而给予的税收奖励而免征类似性质的所得税。
居民和非居民个人一般对在新加坡产生或来自新加坡的收入征税。
新加坡居民个人在2004年月1日或以后在新加坡收到或视为收到的所有外国来源的个人收入(除非这些收入是通过在新加坡的合伙企业获得的)将在新加坡免税。2004年月一日或以后，个人从新加坡获得的某些投资收入也将免税。
如果一家公司在新加坡行使其业务的控制和管理(例如，董事会在新加坡举行会议并作出决策)，则该公司被视为新加坡的税务居民。个人如在课税年度前一日历年在新加坡实际居住或在新加坡工作(公司董事除外)达183天或以上，或如已在新加坡设立永久住所，则视为新加坡的税务居民。
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税率
公司税率为2010课税年度(即截至2009财政年度)的17%。由2008课税年度起，公司首个10，000新元中的四分之三为应课税入息，及一分半在下一个公司的29万新元中，新公司的应课税收入免征公司税。其余的应课税入息(部分免税后)将按适用的公司税率征税。上述免税额不适用于公司收到的普通新加坡邮资股息。
自2005课税年度起，一间符合资格的新加坡新注册公司，如属新加坡的税务居民，则可获豁免每一间公司连续三年的正常应课税入息(新加坡应课税股息除外)的首10万新元的全部免税额。自2008课税年度起，每一间合资格公司的下一年度连续3年的应课税入息(不包括新加坡应课税股息)的下一个20万新元免税额，可再获50%的免税额。其余应课税的 收入(在上述免税后)将按适用的公司税率纳税。(与股东有关的)新税项豁免的资格条件启动公司已从2009课税年度起进行修订。
新加坡居民个人按累进税率纳税。 自2007课税年度(即2006历年)起，最高边际税率为20%，从2017课税年度起，最高边际税率将增至22%。
收到的收入非新加坡居民个人一般将被征税20%(除 某些豁免外)，该税率将从2017课税年度起提高到22%。
新加坡所有的税务居民都将受到新加坡政府根据其现行财政和财政政策不时给予的退税和豁免的影响。
普通收益股息
新加坡居民个人在新加坡接受的单位信托基金所支付的股息一般免征新加坡 的税(除非这种收入是通过新加坡的合伙企业或经营某一行业、商业或专业而获得的)。
新加坡居民公司在新加坡所获单位的股息，除非适用于豁免或优惠税率，否则应按公司所得税税率在新加坡征税。
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处置这些部队的收益
新加坡不对资本利得征税。因此，处置性质为资本的单位的收益将不受 税的限制。然而，如果这些收益产生于或与在新加坡经营的贸易或企业的活动有关，则可视为收入，并须缴纳所得税。这种收益也可视为性质上的收入， ，即使这些收益不是来自于正常贸易或业务过程中的活动，或者是其他业务活动的普通事件，如果单位持有人不打算作为长期投资获得和持有这些单位。出售任何单位的任何 收益是否来自某一行业或业务，必须根据有关这些单位的收购、持有和处置的全部事实来确定。因此，建议单位持有人就可能适用于其个人情况的新加坡税务后果咨询他们自己的专业顾问。
此外，为新加坡所得税目的而采用财务报告准则39(FRS 39)的单位的持有者，可能需要根据财务报告准则39确认损益，不论处置如何。请参阅下面关于新加坡所得税采用FRS 39待遇的下面一节。
采用39 FRS处理新加坡所得税
2005年月30日，新加坡税务局发布了一份通知，题为“frs”的通过对所得税产生的影响(br}。39-财务文书：确认和测量(随后修订)(FRS 39通告)。
“2007所得税(修正)法”载有立法修正案，以实施“联邦共和国财政报告第39号通告”，该法案于2007年月13日在宪报上公布。有关规定自2005年月1日起施行，并在符合下列规定的情况下普遍适用。选择退出。为财务报告的目的，必须遵守财务报告第39号规定的纳税人。
根据“39年度通知”可能受到税收待遇的单位的持有者，应就新加坡所得税的后果咨询自己的会计和税务顾问。
印花税
与该单位有关的转让工具将不征收印花税。如SPDR 500 信托的受托人有所变动，则任何文件如能委任新受托人及将信托资产由现任受托人转移至新受托人，则无须征收印花税。
遗产税
新加坡政府于2002年2月15日宣布，遗产税将于2005年2月15日及之后被废除。
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19.查询及投诉
投资者可按下列免费电话与阿尔卑斯山联络，以寻求有关信托的任何澄清：+1-866-732-8673.
20.索引的其他 信息
有关该索引的进一步信息可在网上查阅http：//www.spindexes.com.
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SPDR®标准普尔500®ETF信托基金
(情报部门或信托机构)
(单位投资信托)
美国主要上市公司SPDR交易所®标准普尔500®ETF信托基金：NYSE Arca公司
在符号下的间谍。
2018年月18招股章程
美国证券交易委员会(SEC)没有批准或不批准这些证券，也没有传递本招股说明书的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。信托公司(单位)的证券没有得到联邦存款保险公司或美国政府任何其他机构的担保或保险，也没有任何银行的存款或义务。此类信托单位涉及投资风险，包括本金损失。
版权所有2018 PDR服务有限公司
标准普尔®S&P®标准普尔500指数®标准普尔500美元®”, “500®标准普尔公司的保管人收据®...class=‘class 2’>®二、特别方案和次级方案审查®Min是标准普尔金融服务有限公司(S&P Global)的注册商标，是标准普尔全球公司(S&P Global)的一个部门，并已被标准普尔道琼斯指数公司(S&P)许可使用，并被州街全球顾问基金分销商(前称州{br)街全球市场(LLC)使用。根据州立街全球顾问基金分销商提供的次级许可证，信托公司可以使用这些商标。信托不受标准普尔、其附属公司或其第三方许可人的赞助、背书、出售或销售。
i
摘要
投资目标
信托公司寻求提供的投资结果，在支出前，一般与标准普尔500指数的价格和收益表现相符。®索引(索引)。
信托的费用及开支
此表估计信托公司每年支付的费用和费用，因此，您在购买和持有单位时间接支付这些费用和费用。它没有反映出你可以为二级市场上单位的购买和销售支付经纪佣金。
| 统一收费： | 无 | |||
| (直接从你的投资中支付的费用) |
年度信托普通业务费用估计数：
(你每年支付的费用占投资价值的百分比)
| 目前估计的年度信托普通业务费用 |
作为...的百分之一 信托平均净资产 |
|||
| 受托人的费用 |
0.0552 | % | ||
| 标准普尔许可费 |
0.0303 | % | ||
| 营销* |
0.0077 | % | ||
| 其他业务费用 |
0.0013 | % | ||
|
|
|
|||
| 共计* |
0.0945 | % | ||
未来应计费用将主要取决于信托基金的净资产水平和费用水平。
| * | 费用已重报，以反映当前费用。 |
1
自盗梦空间以来10，000美元的投资增长(1)(2)
| (1) | 过去的业绩不一定表明信托今后将如何运作。 |
| (2) | 自1997年月30起，信托基金的会计年度结束日期从12月31日改为9月30日。 |
信托基金的投资与投资组合周转率
信托基金力求实现其投资目标，即持有指数(投资组合)所列普通股的投资组合，其中每只股票的权重 与指数中这类股票的权重相当。
在本招股说明书中，证券组合证券一词是指信托公司实际持有并构成信托证券组合的普通股，而指数证券是指指数提供商标准普尔琼斯指数有限责任公司(S&P Dow Jones Indones LLC)确定的包括在指数中的普通股。在任何时候，投资组合都将包括尽可能多的指数证券。为了保持证券组合证券和指数 证券的组成和权重之间的对应关系，州立街全球顾问信托公司(受托公司)或其母公司、州街银行和信托公司(SSBT)不时调整投资组合，以适应标准普尔对指数证券的身份和/或相对权重所作的定期变化。受托管理人或SSBT汇总某些这些调整，并至少每月对投资组合进行更改，如果 索引发生重大变化，则更改频率更高。
信托基金在买卖证券时，可支付交易费用，如经纪佣金(或将其 投资组合的交易费用转到证券)。如果指数中的指数证券有重大的再平衡，这种交易成本可能会更高，这也可能导致在一个应纳税账户中持有单位时的更高的税收。这些费用没有反映在 估计的年度信托普通业务费用中，影响信托公司的业绩。在最近的财政年度，信托基金的投资组合
2
交易周转率是其投资组合平均值的3%。信托基金的投资组合周转率不包括从处理、创造或赎回 单位收到或交付的证券。投资组合周转率将取决于指数的变化以及信托协议的要求(如下文在信托组织中的定义)。
虽然信托在任何特定时间可能无法拥有某些指数证券，但信托一般会大量投资于指数证券，这将导致指数的表现与信托的表现之间有密切的对应关系。有关该指数的更多信息，请参见下面的标准普尔500指数。该信托基金不持有或交易期货或互换，也不是商品池。
股利
股息的支付是在4月、7月、10月和1月的上一个商业日(在新建单位的购买和赎回中定义的)，每季度支付一次。请参阅分红和分红以及分红和分配的附加信息。
单位赎回
只有某些机构投资者 (通常是做市商或其他经纪交易商)可以直接与信托公司购买或赎回单位，他们只能在称为创造单位的50 000个单位中购买或赎回单位。关于受益所有人的权利的更多信息，请参见购买和赎回创造单位、赎回和信托协议。关于实益所有人权利的更多信息(如图书登录系统中所界定的那样)。
投票权
受益所有人无权就信托进行表决，除非是关于终止和信托协议中另有明确规定的。参见信托 协议。单位由一个或多个以Cde&Co.名义注册的全球证券代表，该证券是存托信托公司(DTC)的指定人，并存放在DTC或代表DTC。请参见 只输入图书的系统。
对信托协定的修正
信托协议(在信托组织中的定义)可由受托人和PDR服务有限责任公司 (赞助方)不时修改，在本文件所述的某些情况下未经任何受益所有人的同意。信托协议也可由发起人和受托人在受益所有人同意下修正，以便在某些情况下修改受益所有人的 权利。的修正案执行后立即
3
信托协议，受托人安排向受益所有人提供书面通知。见信托协议修正案。
信托投资的主要风险
与所有投资一样，投资信托也有一定的风险，你可能会在信托基金的投资上赔钱。预期投资者在决定投资于单位之前，应仔细考虑下文所述的风险因素 ，以及附加风险信息和本招股说明书中包含的其他信息下的额外风险因素。
被动战略/指数风险信托基金没有得到积极管理。相反，信托基金试图跟踪非管理证券指数的表现。这与 积极管理的基金不同，该基金通常寻求优于基准指数。因此，信托基金将持有指数的组成证券，而不论某一特定证券或某一特定行业或 市场部门目前或预计的表现如何。无论市场状况如何或个别证券的表现，维持对证券的投资，都会令信托基金的回报低于信托公司采用积极策略时的回报。
指数跟踪风险信托基金的目的是尽可能密切地跟踪指数的表现(即 为达到与指数的高度相关)，信托基金的回报可能与指数的回报不匹配或达到高度相关，原因是调整投资组合所产生的费用和交易成本。此外，由于二级市场上没有某些指数证券，或由于其他特殊情况，信托基金可能并非总是完全复制指数的表现(G.，如果 的证券交易已经停止)。
股票投资风险。对信托基金的投资涉及类似于投资任何股票证券基金的风险，如经济和政治发展、利率变化和被认为的证券价格趋势等因素造成的市场波动。
对信托基金的投资受任何投资于基础广泛的普通股组合的风险的影响，包括股票价格一般水平下降的风险，从而对这种投资的价值产生不利影响。有价证券的价值可以根据证券发行者的财务状况的变化、一般的普通股的价值等因素而波动。指数证券和投资组合证券的身份和权重不时发生变化。
有价证券发行者的财务状况可能受到损害，或股票市场的一般状况可能恶化，其中任何一种都可能导致投资组合价值下降，从而使单位价值下降。由于信托没有得到积极的管理，除非将该发行人 从指数中删除，否则发行人的不利财务状况不会导致其从投资组合中消失。
4
普通股易受一般股票市场波动和价值波动的影响，因为市场对其发行者的信心和看法发生变化。这些投资者的看法是基于各种不可预测的因素，包括对政府、经济、货币和财政政策、通货膨胀和利率、经济扩张或收缩以及全球或区域政治、经济和银行危机的预期。
任何特定发行人的普通股持有人比优先股持有人和发行人的债务持有人承担的风险更大，因为作为发行人所有者的普通股持有人的权利一般从属于发行人的债权人或债务义务或优先股持有人的权利。此外，与债务 证券通常在到期时应支付本金或优先股通常具有清算优先权，并可能规定了可选或强制性赎回规定不同，普通股既没有固定的本金，也没有固定的本金。只要普通股仍未结清，普通股的价值就会受到市场波动的影响。投资组合的价值将在信托基金的整个生命周期内波动。
不能保证证券的发行人会派息。分配一般取决于证券发行人宣布股利，而这种股利的申报一般取决于各种因素，包括发行人的财务状况和一般经济状况。
信任绩效
下面的条形图和表格显示投资信托的风险，显示信托基金基于每年净资产的业绩变化，并显示信托公司在某些时期的平均年收益与指数的平均年回报率如何比较。信托基金过去的表现(税前和税后)并不一定表明信托在 未来将如何运作。最新业绩信息可在网上查阅：http：//www.spdrs.com。
条形图中的总收益以及表中所列的总 和税后报税表，都是根据以下所示的上一个日历年收入分配的再投资价格计算出来的(E.，12/15/17)是该年最后一个营业日单位 (NAV)的净资产价值(E.，而不是在下一个历年1月最后一个商业日的实际再投资价格(即NAV)。G.， 1/31/18)。因此，上一个历年的实际业绩计算可能与下面条形图和表格中所示的计算不同。信托公司不提供股息再投资服务(请参阅分红和 分配)，因此投资者的绩效可能与下面条形图和表格中所示的不同。
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年度总回报(截至12/31年度)
最高按季回报率：截至六月三十日止的第一季15.84%.
最低按季回报率：截至十二月三十一日止的季度内为21.92%， 2008.
年平均总收益(截至2017年月31止的期间)
表中列出的税后报税表是使用历史上最高的个人联邦边际所得税税率计算的，并不反映州和地方税收的影响。您的实际税后报税表将取决于您的具体纳税情况，并可能与以下所示有所不同。税后申报表与通过递延纳税安排持有单位的投资者无关，例如401(K)计划或个人退休 账户。税后收益可以超过假定单位持有人因出售该单位而产生资本损失的税前收益。
| 过去 一年 |
过去 五年 |
过去 十年 |
||||||||||
| 信托 |
||||||||||||
| 税前收益 |
21.67 | % | 15.64 | % | 8.39 | % | ||||||
| 分配税后报税表 |
21.12 | % | 15.07 | % | 7.93 | % | ||||||
| 分配及销售或赎回单位税后的报税表 |
12.67 | % | 12.50 | % | 6.73 | % | ||||||
| 索引(反映不扣除费用、费用或税款) |
21.83 | % | 15.79 | % | 8.50 | % | ||||||
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购销信息
信托的个别单位可以在纽约证券交易所(纽约证券交易所)上买卖，市场代号为“间谍”，通过你的经纪人-交易商，以市场价格出售。单位交易的市场价格可能大于资产净值(溢价)或低于资产净值(折扣)。在新加坡证券交易有限公司(股票代码S27)、东京证券交易所(代码1557)和澳大利亚证券交易所也有单位上市和交易。将来，单位可以在其他非美国交易所上市和交易。除交易所、新加坡证券交易有限公司、东京证券交易所和澳大利亚证券交易所外，还可在其他交易市场或场所购买单位。
只有某些机构投资者 (通常是做市商或其他经纪交易商)可以直接与信托公司购买或赎回单位，他们只能在称为创造单位的50 000个单位中购买或赎回单位，而创造股交易是为了换取实物证券和(或)现金的存放或交付，构成对指数所列证券的大量复制。
税务信息
该信托基金将使预期 分配目前应作为普通收入和/或资本收益向您征税，除非您是通过递延税安排投资，如401(K)计划或个人退休帐户。有关 更多信息，请参见下面的“联邦所得税”。
标准普尔500指数
该指数包括500(500)家选定的公司，所有这些公司都在全国证券交易所上市，跨越25个不同的行业集团。截至2017年月三十一日，该指数所代表的五大行业组别为：软件及服务业占14.17%；制药、生物科技及生命科学占8.18%；资本货品占7.46%；银行占6.59%；能源占6.07%。自 1968以来，该指数一直是美国商务部列出的跟踪美国经济关键部门的领先指标的组成部分。有关索引市场价值的当前信息可从市场 信息服务获得。该指数是在不考虑信托的情况下确定、包含和计算的。
标准普尔不负责，也不参与设立或出售单位，也不参与信托公司确定购买或出售指数证券或证券的时间、定价、数量和比例。本招股说明书中有关标准普尔和指数的信息是从保荐人认为可靠的来源获得的，但保荐人对这些信息的准确性不负任何责任。
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下表显示了该指数在1960至2017年间的实际表现。所显示的结果 不应被视为代表未来指数可能产生的收益、收益或资本损益。
这些结果不应被视为代表信托的履行情况。
| 年 |
日历年底指标值* | 日历 年终指数 值 1960=100 |
变化指数日历年 | 日历年底产量** | ||||||||||||
| 1960 |
58.11 | 100.00 | — | % | 3.47 | % | ||||||||||
| 1961 |
71.55 | 123.13 | 23.13 | 2.98 | ||||||||||||
| 1962 |
63.10 | 108.59 | –11.81 | 3.37 | ||||||||||||
| 1963 |
75.02 | 129.10 | 18.89 | 3.17 | ||||||||||||
| 1964 |
84.75 | 145.84 | 12.97 | 3.01 | ||||||||||||
| 1965 |
92.43 | 159.06 | 9.06 | 3.00 | ||||||||||||
| 1966 |
80.33 | 138.24 | –13.09 | 3.40 | ||||||||||||
| 1967 |
96.47 | 166.01 | 20.09 | 3.20 | ||||||||||||
| 1968 |
103.86 | 178.73 | 7.66 | 3.07 | ||||||||||||
| 1969 |
92.06 | 158.42 | –11.36 | 3.24 | ||||||||||||
| 1970 |
92.15 | 158.58 | 0.10 | 3.83 | ||||||||||||
| 1971 |
102.09 | 175.68 | 10.79 | 3.14 | ||||||||||||
| 1972 |
118.05 | 203.15 | 15.63 | 2.84 | ||||||||||||
| 1973 |
97.55 | 167.87 | –17.37 | 3.06 | ||||||||||||
| 1974 |
68.56 | 117.98 | –29.72 | 4.47 | ||||||||||||
| 1975 |
90.19 | 155.21 | 31.55 | 4.31 | ||||||||||||
| 1976 |
107.46 | 184.93 | 19.15 | 3.77 | ||||||||||||
| 1977 |
95.10 | 163.66 | –11.50 | 4.62 | ||||||||||||
| 1978 |
96.11 | 165.39 | 1.06 | 5.28 | ||||||||||||
| 1979 |
107.94 | 185.75 | 12.31 | 5.47 | ||||||||||||
| 1980 |
135.76 | 233.63 | 25.77 | 5.26 | ||||||||||||
| 1981 |
122.55 | 210.89 | –9.73 | 5.20 | ||||||||||||
| 1982 |
140.64 | 242.02 | 14.76 | 5.81 | ||||||||||||
| 1983 |
164.93 | 283.82 | 17.27 | 4.40 | ||||||||||||
| 1984 |
167.24 | 287.80 | 1.40 | 4.64 | ||||||||||||
| 1985 |
211.28 | 363.59 | 26.33 | 4.25 | ||||||||||||
| 1986 |
242.17 | 416.75 | 14.62 | 3.49 | ||||||||||||
| 1987 |
247.08 | 425.19 | 2.03 | 3.08 | ||||||||||||
| 1988 |
277.72 | 477.92 | 12.40 | 3.64 | ||||||||||||
| 1989 |
353.40 | 608.15 | 27.25 | 3.45 | ||||||||||||
| 1990 |
330.22 | 568.26 | –6.56 | 3.61 | ||||||||||||
| 1991 |
417.09 | 717.76 | 26.31 | 3.24 | ||||||||||||
| 1992 |
435.71 | 749.80 | 4.46 | 2.99 | ||||||||||||
| 1993 |
464.45 | 802.70 | 7.06 | 2.78 | ||||||||||||
| 1994 |
459.27 | 790.34 | –1.54 | 2.82 | ||||||||||||
| 1995 |
615.93 | 1,059.92 | 34.11 | 2.56 | ||||||||||||
8
| 年 |
日历年底指标值* | 日历 年终指数 值 1960=100 |
变化指数日历年 | 日历年底产量** | ||||||||||||
| 1996 |
740.74 | 1,274.70 | 20.26 | 2.19 | ||||||||||||
| 1997 |
970.43 | 1,669.99 | 31.01 | 1.77 | ||||||||||||
| 1998 |
1,229.23 | 2,115.35 | 26.67 | 1.49 | ||||||||||||
| 1999 |
1,469.25 | 2,528.39 | 19.53 | 1.14 | ||||||||||||
| 2000 |
1,320.28 | 2,272.04 | –10.14 | 1.19 | ||||||||||||
| 2001 |
1,148.08 | 1,975.70 | –13.04 | 1.36 | ||||||||||||
| 2002 |
879.82 | 1,514.06 | –23.37 | 1.81 | ||||||||||||
| 2003 |
1,111.92 | 1,913.47 | 26.38 | 1.63 | ||||||||||||
| 2004 |
1,211.92 | 2,085.56 | 8.99 | 1.72 | ||||||||||||
| 2005 |
1,248.29 | 2,148.15 | 3.00 | 1.86 | ||||||||||||
| 2006 |
1,418.30 | 2,440.72 | 13.62 | 1.81 | ||||||||||||
| 2007 |
1,468.36 | 2,526.86 | 3.53 | 1.89 | ||||||||||||
| 2008 |
903.25 | 1,554.38 | –38.49 | 3.14 | ||||||||||||
| 2009 |
1,115.10 | 1,918.95 | 23.45 | 1.95 | ||||||||||||
| 2010 |
1,257.64 | 2,164.24 | 12.78 | 1.87 | ||||||||||||
| 2011 |
1,257.60 | 2,164.17 | –0.003 | 2.23 | ||||||||||||
| 2012 |
1,426.19 | 2,454.29 | 13.41 | 2.19 | ||||||||||||
| 2013 |
1,848.36 | 3,180.79 | 29.60 | 1.89 | ||||||||||||
| 2014 |
2,058.90 | 3,543.10 | 11.39 | 2.01 | ||||||||||||
| 2015 |
2043.94 | 3517.36 | –0.0073 | 2.20 | ||||||||||||
| 2016 |
2,238.83 | 3,852.74 | 9.53 | 2.10 | ||||||||||||
| 2017 |
2,673.61 | 4,600.95 | 19.42 | 1.83 | ||||||||||||
| * | 资料来源：标准普尔没有扣除任何费用、费用或税收。 |
| ** | 来源：标准普尔收益率是通过将总现金股利除以指数中股票的总市值获得的。 |
股息和分配
股息和资本收益
在4月、7月、10月和1月的最后一个营业日，单位持有人可获得与证券在适用期间申报的任何现金红利数额相对应的数额，扣除与信托运作有关的费用和费用，并酌情扣除 税。由于这些费用和开支，单位的股息收益通常低于指数。投资者应咨询他们的税务顾问有关信托股利的税务后果，以及那些与单位出售或赎回有关的 。
信托机构在任何应纳税年度中确认的任何资本利得收入，如果在 该年度内通常不分配，则至少在下一个应纳税年度的1月分配。信托基金可在年底后不久作出额外分配，以满足经修正的“1986国内收入法”(“国税法”)规定的某些分配要求。尽管所有的分布
9
目前每季度制作一次，在某些有限的情况下，受托人可以改变分发的时间。分发的数量在不同时期之间可能会有很大的差异。在有限的特定情况下，也可以向单位持有人支付特别股息。参见有关股息和分配的其他信息。
无股息再投资服务
信托公司不提供股息再投资服务。经纪商可自行决定，提供股息再投资服务，在二级市场以现行市价购买额外单位。投资者应咨询他们的经纪人-交易商，以进一步了解任何分红再投资计划提供的经纪交易商。
通过股息再投资服务将 再投资于其他单位的现金分配，如果由投资者的证券交易商提供，则应纳税股息，其程度与已收到现金的分红相同。
联邦所得税
下面是对美国联邦所得税对拥有和处置单位的影响的描述。下面的讨论提供了与对 单位的投资有关的一般税收信息，但它并不是对可能与某一特定人投资于单位的决定相关的所有美国联邦所得税考虑因素的全面描述。这一讨论没有说明根据单位受益所有人的具体情况可能涉及的所有税收 后果，包括备选的最低税收后果、医疗保险缴款税后果和适用于受益所有人 的税收后果，但须遵守特别规则，例如：
| • | 某些金融机构； |
| • | 受监管的投资公司； |
| • | 房地产投资信托； |
| • | (一)证券交易商、证券交易商采用按市价计价的税务会计方法的； |
| • | 持有单位作为套期交易的一部分的人、跨行、清洗销售、转换交易或综合交易的人，或就这些单位进行建设性出售的人； |
| • | 美国持有者(如下所述)，其功能货币在美国联邦所得税中的用途不是美元； |
| • | 被列为合伙企业或以其他方式被视为美国联邦所得税转移实体的实体； |
10
| • | 某些前美国公民、居民和侨民实体； |
| • | 免税实体，包括个人退休帐户；或 |
| • | 保险公司。 |
如果被归类为美国联邦所得税目的合伙企业的 实体持有单位，则美国联邦所得税对合作伙伴的待遇通常将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。合伙企业控股单位和此类合伙企业的合伙人应就持有和处置这些单位的特定美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。
以下讨论仅适用于下列单位的所有者：(I)在美国联邦所得税中被视为此类单位的受益所有人；(Ii)持有这些单位为资本资产 和(Iii)，除非另有说明，是美国持有人。美国股东是指(一)是美国公民或居民的个人；(二)在或根据美国法律、其任何州或哥伦比亚特区的法律中创建或组织的公司或其他应作为公司征税的实体；或(三)不论其来源如何，其收入均须缴纳美国联邦所得税的财产或信托。
这一讨论的基础是“守则”、行政声明、司法裁决以及最后、临时和拟议的财务条例，所有这些条例都是在此日期之前，任何一项条例都可能有变动，可能具有追溯效力。
敦促可能购买单位的人就美国联邦所得税和遗产税法对其特殊情况的适用以及根据任何州、地方或外国征税管辖区的法律产生的任何税务后果，征求其税务顾问的意见。
信托的征税
信托公司认为，在截至2017年月30的应税年度，它符合“守则”第M节规定的受监管投资公司的资格，并打算在当前和今后的应税年度中符合RIC 的资格。假设信托基金符合以下规定的分配要求，该信托一般不会因及时向其单位的持有者(统一单位)分配的收入征收美国联邦所得税。
要符合任何应税年度的条件，信托基金除其他外，必须满足该应税年度的收入测试和资产多样化测试。具体来说，(I)信托在该应税年度的总收入中，至少90%必须包括股息、利息、某些证券贷款的付款、股票、证券或外币的出售或其他处置的收益、投资于股票、证券或外汇的其他收益(包括但不限于期权、期货或远期合同的收益)。
11
货币；以及来自合格公开交易合伙公司权益的净收入(这种收入、合格的三种收入)和(二)信托公司持有的资产 必须多样化，以便在该应税年度每个季度结束时，(A)信托基金总资产价值的至少50%由现金和现金项目、其他RICS证券、美国政府证券和其他 证券以及其他证券(包括其他证券有限公司)所代表。任何一家发行人，以不超过信托总资产价值5%的金额，并不超过该发行人未发行的有表决权证券的10%及 (B)不超过信托总资产价值的25%，投资于任何一家发行人或两家或两家或两家以上的发行人的证券(美国政府证券或其他投资公司的证券除外)。信托控制 和从事相同、类似或相关的交易或业务或(Y)在一个或多个合格的公开交易合伙企业的证券中的信托控制。合格的公开交易合伙企业一般被定义为作为美国联邦所得税目的的合伙企业对待的一个 实体，如果(I)该实体的利益在已建立的证券市场上交易，或在二级市场或二级市场上易于交易，则该实体通常被定义为一个 实体。相当大的等值和 (Ii)该实体在有关应纳税年度的总收入中，少于90%的部分由符合条件的三项收入构成。信托公司从合格的公开交易合伙企业以外的合伙企业所得收入中所占份额，只有在信托公司直接获得这种收入构成符合资格的三种收入的情况下，才会被视为符合资格的三种收入。
为了对分配的收入免除美国联邦所得税，信托基金必须及时将至少90%的投资公司应纳税的收入(在信托支付的股息扣除之前确定)和每一年免税利息收入净额分配给其Unitholers。一般来说，RIC的投资公司在任何应税年度的应税收入都是其应纳税的 收入，不考虑资本净收益(即长期资本净收益超过短期资本净损失)和某些其他调整。任何未及时分配给其Unitholers的应纳税所得额，包括任何净资本收益，都将按正常的公司税率征收美国联邦所得税。
RIC将对其在每个日历年内未分配的某些金额征收不可扣减的4%的消费税。为避免这一消费税，中央银行必须在每个日历年内分配至少等于(I)日历年普通应税收入98%的总和，(Ii)截至日历年10月31日止的一年资本利得净额的98.2%，以及(Iii)前几年 在该日历年未分配的任何普通收入和资本收益。为了确定信托基金是否满足了这一分配要求，(一)在10月31日以后的日历年中，如果不考虑到某些普通损益，将被视为是在下一个历年的1月1日产生的；(Ii)信托基金将被视为分配了它已缴纳美国联邦所得税的任何收入或收益。
12
如果信托基金不符合RIC的资格，或未能满足任何应税 年90%的分配要求，则该信托将按其应纳税收入，包括净资本收益按美国联邦所得税征收联邦所得税，即使这些收入已分配给其Unitholers，所有收入和利润的分配都应作为股息收入征税。这种分配一般有资格获得股息--在美国公司持有者的情况下收到的扣减额，并构成美国个别持有者的合格股息收入。 见联邦所得税对美国持有者分配的税收后果。此外，信托基金可能需要确认未实现的收益、纳税和分配(可能需要支付利息) ，然后再重新申请征税。但是，如果信托基金未能满足上述收入测试或多样化测试，它可能能够通过及时纠正这类失败，向美国国内税务局(美国国税局)支付税款和(或) ，以避免丧失其RIC的地位。
为了满足免除美国联邦所得税和消费税所必需的分配要求，信托基金可能被要求作出超过证券组合证券收益表现的分配，并可能需要出售证券。
对美国持有者的税收后果
分布.信托的普通收入和短期资本收益净额的分配，除下文所述关于分配符合条件的红利收入外，一般应向美国持有人征税，只要这种分配是从信托基金的经常或累积收益和利润中支付的，这是为美国联邦所得税 的目的而确定的。无论持有单位的时间长短，净资本利得的分配(或被视为分配，如下文所述)将作为长期资本收益征税。信托基金目前的收益和累积利润超过 的分配将被视为一种资本回报，将用于并减少美国持有人在其单位内的基础。如果任何这类分配的数量超过了美国在其单位内的基础，超额将被视为从出售或交换单位的收益。
信托在任何应税年度中所作分配的最终纳税特性 ，在应税年度结束后才能确定。因此，信托基金有可能在应纳税年度内作出总额分配，数额超过 其当前和累计收益和利润。例如，如果信托基金分配与投资组合存款有关的现金数额(如下文关于购买资产的定义和创建单位的赎回)，则可能导致资本收益的分配。资本回报分配可能更可能发生在未偿还单位数量大幅波动的时期。
13
将信托的合格股息收入分配给个人或其他非美国公司的合格股利收入将被视为合格股利收入，因此将按适用于长期资本收益的税率征税，条件是美国持有人满足对其单位的某些持有期和其他要求，并且该信托满足某些持有期和其他有关股票基本股份的要求。收入一般包括来自国内公司的股息和符合某些特定标准的外国公司的红利 。
信托公司向美国公司股东分配的股利将符合 红利的条件--只在股息包括符合股息分配条件的股息的情况下，才有资格获得分红--信托和美国持有人收到的股息扣除额符合一定的持股期和其他有关基本股票股份的规定(br}。符合派息条件的股息--收到的扣除通常是来自国内公司的股息。
信托基金打算至少每年分配其资本净收益。但是，如果信托基金保留任何资本收益净额用于再投资，它可以选择将这种净资本收益视为已分配给统一银行。如果信托基金作出这样的选择，每个美国持有者将被要求将其在这种未分配的资本净收益中所占的份额作为长期资本收益报告，并有权要求信托基金就这种未分配的净资本收益支付的份额，作为对其美国联邦所得税负债的抵免，如果有的话，并要求退还其在美国联邦政府所得税中的份额。正确提交美国联邦所得税报税表，以抵免额 超过这类纳税义务的范围为限。此外，每个美国持有者将有权增加其单位的调整税基，因为其在这种未分配的资本净收益中所占份额与相关的信贷和/或退款之间的差额。如果信托基金在一个应纳税年度保留其全部或部分资本净收益，则无法保证信托基金将进行这次选举。
由于分配税 的处理取决于信托基金目前的收益和累计收益和利润，因此在收购单位后不久收到的分配可能应纳税，尽管作为经济事项，分配代表美国持有者初始投资的 回报。虽然股息通常在支付时被视为分配，但在10月、11月或12月宣布的股息，在其中一个月的某个指定日期支付给有记录的统一者，并在下一个1月支付，就美国联邦所得税而言，将视为信托基金已分发，并于申报年度12月31日收到。每年都会通知单元组成员美国联邦税收分配情况。
单位的买卖及赎回.在一般情况下，在出售或以其他方式处置单位时，美国持有人将确认资本损益，数额相当于出售或其他处置所实现的数额与美国持有人在有关单位内调整的 税基之间的差额(如果有的话)。这些损益一般为长期资本损益，如果美国持卡人在出售或其他处置之日的持有期超过一年，则为长期资本损益。
14
根据现行法律，非美国公司股东确认的资本净收益(即长期资本净收益超过短期资本净损失)一般要缴纳美国联邦所得税，税率低于适用于普通收入的税率。
持有6个月或以下的单位的出售或其他处置的美国持有人确认的损失，将视为长期资本损失，只要就这些单位所收到(或视为收到)长期资本收益的任何分配范围内，这些损失将被视为长期资本损失。此外，如果美国持有者在出售或其他处分之前或之后30天内收购单位，或订立购买单位的合同或选择权，则不得在出售或其他处置单位时遭受任何 损失。在这种情况下，将调整获得的 单位的基数，以反映不允许的损失。
如果美国持有人收到单位 的实物分配(必须构成一个创造单位，如购买和赎回创造单位赎回中所讨论的)，美国持有人将实现收益或亏损，其数额相当于赎回股票的赎回日和在赎回中收到的现金与美国持有人在有关单位的调整税基之间的差额。在赎回日，美国持有者通常对分配的股票拥有相当于其各自公平市场价值的初始税基。美国国税局可以声称，任何由此产生的损失都不能以美国持有者的经济地位没有实质性变化为理由予以确认。该信托基金将不承认美国联邦所得税的收益或损失在实物分配的创造单位赎回。
根据美国财政部的规定，如果美国持卡人承认美国个人持有单位的损失为200万美元或以上，或美国公司持有人损失1，000万美元或以上，美国持有人必须向美国国税局提交一份关于8886国税表的披露声明。有价证券的直接股东在许多情况下不受这一报告要求的限制，但在目前的指导下，RIC的股东不获豁免。根据本条例应报告的损失不影响合法确定美国持有人对损失的处理是否适当。某些州可能有类似的披露要求。
组合存款.在将投资组合存款(如下文在购买和赎回 创建单位购买(创建)时定义的)转移到信托基金时，美国持有人通常会对投资组合存款中包括的每一支股票实现损益，其数额相当于就该股票收到的 和在股票中的持有额之间的差额(如果有的话)。对投资组合存款中包括的每一支股票收取的金额是通过在包括在投资组合存款中的所有股票中分配一笔数额 等于所收到的创建单位的公平市场价值(在转移投资组合存款的日期确定)加上从信托收到的任何现金的数额，减去美国向 信托支付的任何现金数额来确定的。这种分配是根据这些股票的相对关系在它们之间进行的。
15
投资组合存款转让之日的公平市价。美国国税局可声称，由于将投资组合存款转移到信托基金而造成的任何损失，不得以美国持有者的经济状况没有重大变化为由予以确认。该信托基金将不承认发行创建单位以换取投资组合存款的美国联邦所得税用途的损益。
备份扣缴和信息返回.单位的付款及出售或其他处置单位所得的收益，除非美国持有人是获豁免的受助人，否则须受资料报告的规限。除非(I)美国持有人是获豁免的受助人，或(Ii)美国持有人提供正确的纳税人身分号码(一般是在美国国税局表格W-9上)，否则美国持有人将须就所有这些款项作备份扣缴，并证明其不受扣缴备份的规限。备份预扣缴不是额外的税。根据备份扣缴规则扣缴的任何款项将被允许作为对美国霍尔德公司美国联邦所得税负债的抵免，并可使美国保管人有权获得退款，只要及时向美国国税局提供所需信息。
对非美国持有者的税收后果
非美国股东是指，就美国联邦所得税而言，是单位的受益所有人，是非居民的外国人个人、外国公司、外国信托机构或外国财产。下面的讨论不适用于非美国持有者，他是一个非居住的外国人，并在美国停留183天或更长的任何纳税年度。这些非美国持有者应就信托投资对他们的特定税收后果咨询他们的税务顾问。非美国持有者的美国联邦所得税取决于非美国持有者从信托中获得的收入是否与非美国持有者在美国从事的贸易或业务有效地联系起来(如果适用的税务条约要求，则可归属于非美国持有者所维持的美国常设机构)。
如果非美国持有者从信托基金获得的收入与美国控股公司经营的美国贸易或业务没有有效联系(或者，如果适用的税务条约规定，非美国持有者不在美国维持常设机构)，则投资公司应纳税所得分配给该非美国公司。霍尔德一般将按30%的税率(或根据适用的税收条约，税率较低)接受美国联邦预扣税。如果满足某些要求，本预扣税将不对信托公司支付的股息征收，因为支付股息的基础收入包括美国的利息收入或短期资本收益，如果非美国的霍尔德 直接收到这些收入或短期资本利得，这些收益将不受美国预扣税的影响(利息相关红利和短期资本收益红利)。
16
非美国持有者的信托所得与美国贸易或企业没有有效联系(或者，如果适用的税务条约规定，在美国不维持常设机构)，通常将对资本利得税和信托基金保留的未分配资本收益免除美国联邦所得税。此外，这样一个非美国持有者通常将免除美国联邦所得税，任何收益实现出售或交换单位。
如果信托的收入与非美国持有者经营的美国贸易或业务有效地联系在一起(如果适用的税务条约要求，则可归因于非美国持有者所维持的美国常设机构)、投资公司应纳税收入的任何分配、任何资本收益红利、信托基金保留的、指定为未分配资本收益的任何数额以及出售后实现的任何 收益。或者单位的兑换将按适用于美国持有者的税率征收美国联邦所得税，以净收入为基础。非美国股东，即公司，也可能要缴纳美国分公司利得税。
将向国税局提交有关这些单位的某些付款的资料报表，并可就出售或以其他方式处置这些单位所得收益的付款(Br})提交。如果非美国持有者不证明其在伪证罪处罚下的 非美国地位，或以其他方式确立豁免，则非美国持有者可能会受到支持，扣留分配或从单位赎回或其他处置中获得的收益。备份预扣缴不是额外的税。根据备用预扣缴规则扣留的任何金额将被允许作为抵免非美国持有者的美国联邦所得税负债的抵免，如果有的话，并可给予非美国持有者退款的权利，只要所需的信息及时提供给国税局。
为了符合免除美国扣缴利息相关股息的资格，有资格获得美国备用预扣缴的豁免，并有资格根据所得税条约对信托分配实行美国扣缴 税，非美国持有者一般必须向扣缴义务人交付一份执行得当的美国国税局表格(一般是W-8BEN或W-8BEN-E表，视适用情况而定)。为了要求退还对未分配的资本净收益、任何预扣税或任何备用预扣缴款征收的任何 信托级税款，非美国持有者必须取得美国纳税人的身份证号码并提交美国联邦所得税申报表，即使非美国持有者不需要获得美国纳税人的身份号码或提交美国所得税申报表。
根据“反洗钱法”第1471至 1474条，一般对向某些外国实体(包括金融中介机构)支付单位股息的款项征收30%的预扣税，并在12月31日后处置时，对向外国实体出售或其他处置的毛收入征收预扣税，除非外国实体向扣缴代理人提供证明和其他信息(其中可能包括与 有关的信息)。
17
(美国个人在外国实体中或与外国实体有利益关系的人所拥有的财产)。如果实行FATCA预扣缴，非外国金融机构 的单位的受益所有人一般可以通过提交美国联邦所得税申报表(这可能会带来重大行政负担)而退还扣缴的任何款项。非美国持有者应咨询他们的税务顾问，以了解金融行动协调委员会可能对他们在单位的投资产生的影响。
18
标准普尔500 ETF信托基金
独立注册会计师事务所报告
向SPDR S&P 500 ETF信托基金的托管机构和Unitholders：
我们认为，随附的资产负债表，包括投资附表，以及相关的经营报表、净资产变动表和财务概要，在所有重大方面公允地反映了2017年月30日标准普尔500指数ETF信托基金的财务状况、该日终了三年的经营业绩、每一年度净资产的变动情况。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，该终了期间的三年和财务 都突出了该期间内每五年的情况。这些财务报表和财务概要(下称“财务报表”)由受托人负责。我们的责任是根据我们的审计就这些财务报表发表意见。我们根据公共公司会计监督委员会(美国)的 准则对这些财务报表进行了审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证。审计 包括在测试的基础上审查支持财务报表中的数额和披露的证据，评估管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价整个财务报表 的列报方式。我们认为，我们的审计，包括截至2017年9月30日通过与保管人的通信确认证券，以及在未收到所购证券的情况下适用替代审计程序，为上述意见提供了合理的依据。
普华永道有限公司
马萨诸塞州波士顿
2017年月21日
19
标准普尔500 ETF信托基金
资产负债表
2017.9月30
| 资产 |
||||
| 按价值计算的对非附属发行人的投资(注2) |
$ | 242,170,312,020 | ||
| 对受托人和保荐人附属公司的投资，按价值计算 |
857,967,822 | |||
|
|
|
|||
| 投资总额 |
243,028,279,842 | |||
| 现金 |
1,289,995,349 | |||
| 发行的不分割权益单位(单位单位)的应收款项实物 |
440,808 | |||
| 应收股利---非关联发行人(注2) |
232,028,778 | |||
| 应收分红附属发行人(注2) |
1,756,866 | |||
|
|
|
|||
| 总资产 |
244,552,501,643 | |||
|
|
|
|||
| 负债 |
||||
| 应计受托人费用(注3) |
10,866,052 | |||
| 应计营销费用(注3) |
3,957,977 | |||
| 应付分配 |
1,206,712,277 | |||
| 应计费用和其他负债 |
31,389,812 | |||
|
|
|
|||
| 负债总额 |
1,252,926,118 | |||
|
|
|
|||
| 净资产 |
$ | 243,299,575,525 | ||
|
|
|
|||
| 净资产包括： |
||||
| 以资本支付(注4) |
$ | 245,362,817,490 | ||
| 超过净投资收益的分配 |
(1,093,659,404 | ) | ||
| 投资累计实现净收益(亏损) |
(4,266,993,559 | ) | ||
| 未实现增值(折旧)净额： |
||||
| 投资附属发行人 |
108,435,346 | |||
| 投资---非关联发行人 |
3,188,975,652 | |||
|
|
|
|||
| 净资产 |
$ | 243,299,575,525 | ||
|
|
|
|||
| 单位资产净值 |
$ | 251.30 | ||
|
|
|
|||
| 未清单位(核准的无限单位) |
968,182,116 | |||
|
|
|
|||
| 投资成本： |
||||
| 无关联发行人 |
$ | 238,981,336,368 | ||
| 受托人的附属公司和保证人(注3) |
749,532,476 | |||
|
|
|
|||
| 总投资成本 |
$ | 239,730,868,844 | ||
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见财务 报表的附注。
20
标准普尔500 ETF信托基金
业务报表
| 年终 9/30/17 |
年终 9/30/16 |
年终 9/30/15 |
||||||||||
| 投资收入 |
|
|||||||||||
| 股利收益非附属发行机构(注2) |
$ | 4,737,367,911 | $ | 3,945,216,356 | $ | 4,005,208,734 | ||||||
| 受托人及保荐人的分红收益附属公司 |
11,842,443 | 9,522,352 | 8,629,447 | |||||||||
| 外国预扣税 |
(9,787 | ) | (1,701 | ) | (400,124 | ) | ||||||
|
|
|
|
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|
|||||||
| 投资收入总额 |
4,749,200,567 | 3,954,737,007 | 4,013,438,057 | |||||||||
| 费用 |
||||||||||||
| 受托人开支(注3) |
126,137,525 | 103,362,752 | 105,581,093 | |||||||||
| 标准普尔牌照费(注3) |
69,123,020 | 55,221,522 | 55,780,384 | |||||||||
| 营销费用(注3) |
18,358,255 | 36,504,376 | 36,786,924 | |||||||||
| 法律和审计费用 |
241,998 | 384,056 | 558,523 | |||||||||
| 其他费用 |
2,644,758 | 2,221,602 | 3,771,679 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 总开支 |
216,505,556 | 197,694,308 | 202,478,603 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 受托人费用豁免 |
(658,036 | ) | (25,222,398 | ) | (28,513,292 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 净费用 |
215,847,520 | 172,471,910 | 173,965,311 | |||||||||
|
|
|
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|
|
|
|||||||
| 投资收入净额(损失) |
4,533,353,047 | 3,782,265,097 | 3,839,472,746 | |||||||||
|
|
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|
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|
|
|||||||
| 已实现和未实现收益(损失) |
|
|||||||||||
| 已实现净收益(损失)： |
||||||||||||
| 投资---非关联发行人 |
(1,368,210,820 | ) | (1,028,840,743 | ) | (255,433,855 | ) | ||||||
| 受托人的附属公司及保荐人 |
(355,947 | ) | 26,620,667 | 50,429,127 | ||||||||
| 实物赎回--非关联发行人 |
22,363,636,511 | 11,251,354,143 | 20,975,938,027 | |||||||||
| 实物赎回附属发行人 |
89,897,379 | 30,680,189 | 27,207,869 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 已实现净收益(损失) |
21,084,967,123 | 10,279,814,256 | 20,798,141,168 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 未实现增值/折旧净变动额： |
||||||||||||
| 投资---非关联发行人 |
12,961,822,882 | 10,942,349,396 | (25,396,805,455 | ) | ||||||||
| 受托人的附属公司及保荐人 |
113,290,379 | 24,374,172 | (34,779,514 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 未实现增值/折旧净变动 |
13,075,113,261 | 10,966,723,568 | (25,431,584,969 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 已实现和未实现净收益(损失) |
34,160,080,384 | 21,246,537,824 | (4,633,443,801 | ) | ||||||||
|
|
|
|
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|
|||||||
| 业务净资产增加(减少)净额 |
$ | 38,693,433,431 | $ | 25,028,802,921 | $ | (793,971,055 | ) | |||||
|
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|
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|||||||
见财务 报表的附注。
21
标准普尔500 ETF信托基金
净资产变动表
| 年终 9/30/17 |
年终 9/30/16 |
年终 9/30/15 |
||||||||||
| 业务净资产增加(减少)： |
||||||||||||
| 投资收入净额(损失) |
$ | 4,533,353,047 | $ | 3,782,265,097 | $ | 3,839,472,746 | ||||||
| 已实现净收益(损失) |
21,084,967,123 | 10,279,814,256 | 20,798,141,168 | |||||||||
| 未实现增值/折旧净变动 |
13,075,113,261 | 10,966,723,568 | (25,431,584,969 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 业务所致净资产增加(减少)净额 |
38,693,433,431 | 25,028,802,921 | (793,971,055 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 均衡贷项和费用净额(附注2) |
57,766,713 | 21,466,005 | 69,539,438 | |||||||||
|
|
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|
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|
|||||||
| 净投资收入分配给大学学生 |
(4,709,369,232 | ) | (3,930,525,113 | ) | (3,768,615,848 | ) | ||||||
|
|
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|
|
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|
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| 单位交易净资产增加(减少)： |
||||||||||||
| 发放单位的收益 |
457,292,137,220 | 432,172,352,001 | 515,823,857,164 | |||||||||
| 已赎回单位的成本 |
(445,257,589,858 | ) | (422,673,566,737 | ) | (524,519,686,326 | ) | ||||||
| 净收入均等化(注2) |
(57,766,713 | ) | (21,466,005 | ) | (69,539,438 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 单位发行和赎回后净资产增加(减少)净额 |
11,976,780,649 | 9,477,319,259 | (8,765,368,600 | ) | ||||||||
| 受托人的供款(注3) |
— | — | 26,920,521 | |||||||||
|
|
|
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|
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|
|||||||
| 期间净资产增加(减少)净额 |
46,018,611,561 | 30,597,063,072 | (13,231,495,544 | ) | ||||||||
| 期初净资产 |
197,280,963,964 | 166,683,900,892 | 179,915,396,436 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末净资产 |
$ | 243,299,575,525 | $ | 197,280,963,964 | $ | 166,683,900,892 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 超过净投资收益的分配 |
$ | (1,093,659,404 | ) | $ | (985,690,493 | ) | $ | (919,630,875 | ) | |||
|
|
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|
|
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|||||||
| 单位交易： |
||||||||||||
| 出售单位 |
1,958,700,000 | 2,107,450,000 | 2,537,300,000 | |||||||||
| 赎回单位 |
(1,902,150,000 | ) | (2,065,000,000 | ) | (2,581,500,000 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 净增加(减少) |
56,550,000 | 42,450,000 | (44,200,000 | ) | ||||||||
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|
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|||||||
见财务 报表的附注。
22
标准普尔500 ETF信托基金
金融要闻
每个期间未执行的单位 的选定数据
| 年终 9/30/17 |
年终 9/30/16 |
年终 9/30/15 |
年终 9/30/14 |
年终 9/30/13 |
||||||||||||||||
| 资产净值，开始 |
$ | 216.40 | $ | 191.77 | $ | 196.98 | $ | 167.96 | $ | 144.00 | ||||||||||
|
|
|
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|||||||||||
| 投资业务收入(损失)： |
||||||||||||||||||||
| 投资收入净额(损失)(a) |
4.65 | 4.27 | 4.28 | 3.60 | 3.36 | |||||||||||||||
| 已实现和未实现净收益(损失) |
34.97 | 24.76 | (5.47 | ) | 29.03 | 23.91 | ||||||||||||||
|
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|||||||||||
| 来自投资业务的共计 |
39.62 | 29.03 | (1.19 | ) | 32.63 | 27.27 | ||||||||||||||
|
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|
|
|
|
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|
|||||||||||
| 净均衡信贷和 费用(a) |
0.06 | 0.02 | 0.08 | 0.07 | 0.08 | |||||||||||||||
|
|
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| 受托人的捐款 |
— | — | 0.03 | (b) | — | — | ||||||||||||||
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|
|||||||||||
| 减去以下各点的分配额： |
||||||||||||||||||||
| 投资净收益 |
(4.78 | ) | (4.42 | ) | (4.13 | ) | (3.68 | ) | (3.39 | ) | ||||||||||
|
|
|
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|
|
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|
|||||||||||
| 期末净资产价值 |
$ | 251.30 | $ | 216.40 | $ | 191.77 | $ | 196.98 | $ | 167.96 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|||||||||||
| 总回报(c) |
18.44 | %(d) | 15.30 | % | (0.64 | )%(e) | 19.57 | % | 19.09 | % | ||||||||||
| 比率和补充数据： |
||||||||||||||||||||
| 期末净资产(2000年代) |
$ | 243,299,576 | $ | 197,280,964 | $ | 166,683,901 | $ | 179,915,396 | $ | 144,624,137 | ||||||||||
| 与平均净资产的比率： |
||||||||||||||||||||
| 总开支(不包括受托人收入、抵免及费用豁免) |
0.09 | % | 0.11 | % | 0.11 | % | 0.11 | % | 0.11 | % | ||||||||||
| 总开支(不包括受托人收入信贷) |
0.09 | % | 0.11 | % | 0.11 | % | 0.11 | % | 0.11 | % | ||||||||||
| 净费用(f) |
0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | ||||||||||
| 投资收入净额(损失) |
1.98 | % | 2.07 | % | 2.09 | % | 1.93 | % | 2.15 | % | ||||||||||
| 投资组合周转率(g) |
3 | % | 4 | % | 3 | % | 4 | % | 3 | % | ||||||||||
| (a) | 每个单位的数目是用平均份额法计算的，该方法更恰当地表示了该年度的单位数据。 |
| (b) | 受托人(州立街道银行和信托公司)支付的捐款26 920 521美元。(见注3)。 |
| (c) | 计算总收益的前提是，在报告的每个 期的最后一天，按单位净资产价值购买单位，按单位净资产价值出售单位。为计算这一目的，假定在信托各自付款日期按每个单位的资产净值再投资。少于一年的总收益不按年计算。此计算不包括代理佣金费用。 |
| (d) | 反映非经常性信托公司收到的诉讼款，它是一家附属公司，截至2017年月日，每单位未付的金额低于0.005美元。这一付款导致在截至2017年月30的期间，总收益增加了不到0.005%。 |
| (e) | 如果受托人没有作出供款，总回报会低0.01%。(见注3)。 |
| (f) | 扣除受托人放弃的开支。 |
| (g) | 证券组合周转率不包括从实物单位的创造或赎回的处理。 |
见所附财务报表附注。
23
标准普尔500 ETF信托基金
财务报表附注
2017.9月30
附注1.一般组织
SPDR S&P 500 ETF信托( reminetf)是根据纽约州法律设立并根据经修正的“1940投资公司法”注册的单位投资信托。成立信托基金的目的，是让投资者有机会购买一种证券 ，该证券组合代表相当比例的不分割权益，证券组合主要由所有普通股组成，权重大致相同，构成标准普尔500指数。®指数(标准普尔500指数)。信托中的每一个分数不分割权益单位称为 a unchingUnit。该信托基金于1993年1月22日开始运作，最初发行了15万股(相当于三个附属单位---参见注4)，以换取集合起来的证券组合，以反映信托的预期组合组合。
自2017年6月16日起，美国州立银行和信托公司辞去信托受托人职务。PDR服务有限责任公司，作为信托的保证人(保荐人)，任命州立街全球顾问信托公司为信托的托管人(受托人)，这是SSBT的全资子公司。
信托所收取的服务及所缴付的受托人费用，不会因受托人身分的改变而改变。SSBT继续维护信托公司的会计记录，充当托管人和托管人，并提供行政服务，包括提交某些监管报告。
根据经修订和恢复的信托标准条款和条件(“信托协议”)，保荐人和受托管理人因履行其对信托的职责而承担的某些责任得到赔偿。此外，在正常的业务过程中，信托公司签订了包含一般赔偿条款的合同。信托基金在这些安排下的最大曝光率是未知的，因为 这将涉及将来可能针对信托基金提出的尚未发生的索赔。然而，根据经验，受托管理人预计物质损失的风险很小。
保荐人是洲际交易所公司的间接全资子公司.。ICE是一个公开交易的实体，在纽约证券交易所交易，代码是 inecomice。
附注2重要会计政策摘要
以下是信托基金在编制财务报表时所遵循的重要会计政策摘要：
根据美国公认的会计原则(美国公认会计准则)编制财务报表，需要管理层作出估计和
24
标准普尔500 ETF信托基金
财务报表附注
2017.9月30日
附注2重大会计政策摘要(续)
影响财务报表中报告的数额和披露情况的假设。实际结果可能与这些估计不同。信托公司是美国GAAP下的一家投资公司，遵循适用于投资公司的会计和报告指南。
证券估价
信托基金的投资按纽约证券交易所(纽约证券交易所)营业日的公允价值计算，就财务报告而言，如果报告期结束时报告日期为纽约证券交易所不营业日，则按公允价值估值。公允价值通常定义为基金在计量日在市场参与者之间有秩序地交易中出售资产或支付转移负债的价格。从本质上讲，公允价值价格是对当期销售估价的诚信估计，不一定能反映实际的市场价格。信托基金的投资根据托管监督委员会(信托委员会)制定的政策和程序进行估价。委员会负责监督信托基金投资的估值。用于评估信托基金股权投资的估值方法如下：
在公认的证券交易所交易的股票投资(包括优先股)，如果市场行情很容易获得，则按其交易的一级市场或交易所的最后销售价格或官方收盘价(视情况而定)估值。在当日没有出售的公认交易所进行的股票投资按最后公布的销售价格或公允价值估值。
如果价格或报价不易获得，或应用 这些估价方法，就会产生被认为不代表此种投资公允价值的投资的价格，公允价值将由委员会根据受托人核准的估价政策和程序真诚地确定。
公允价值定价可能导致信托公司资产净值计算的价格与信托标的指数标准普尔500指数(S&P 500 Index)使用的价格之间的差异，进而导致信托公司业绩与标准普尔500指数绩效之间的差异。
信托公司按公允价值对其资产和负债进行公允价值估值，采用优先顺序排列对估值技术的投入的等级，给予在活跃市场上对相同资产或负债随时可得的未调整报价(一级计量)的最高优先权，以及在市场价格不容易获得或 可靠时，对不可观测的投入的最低优先权(三级计量)。大
25
标准普尔500 ETF信托基金
财务报表附注
2017.9月30日
附注2重大会计政策摘要(续)
在层次结构中为投资确定的值的分类是基于投资定价的透明度，不一定表示与投资相关的风险。
公允价值等级的三个层次如下：
| • | 一级在活跃市场中相同资产或负债的未调整报价； |
| • | 二级非报价的直接或间接可观察到的资产或负债的二级投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价、被视为非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的其他投入(如汇率、融资条件、利率等)，收益率曲线、波动率、预付速度、损失严重程度、信用风险和违约率)或其他经市场证实的投入；以及 |
| • | 第3级资产或负债的不可观测的投入，包括委员会在确定投资公允价值时所用的假设。 |
评估技术的变化可能导致在公允价值 层次结构中的分配级别的转移。在本报告所述期间结束时，确认公允价值等级不同级别之间的转移。截至2017，09月30日，信托基金没有持有任何使用第2级或第3级投入的投资， 在截至9月30日的年度内没有任何级别之间的转移。
投资交易和收入确认
为财务报告目的，投资交易在交易日期记帐。红利收入和资本收益 分布(如果有的话)每天在前股利日期，扣除在来源处预扣的任何外国税收(如果有的话)。非现金以 股票形式收到的股息(如果有的话)按公允价值记为股息收入。信托基金收到的分配可能包括受托人估计的资本返还。这些数额记作投资费用的减少或将 重新归类为资本收益。信托公司投资于房地产投资信托基金(REIT)。REITs每年确定其收入的特征，并可将其分配的一部分描述为资本或资本收益的回报。 Trust的策略是首先将所有REIT分配记录为股息收入，重新指定上一个历年的资本回报或资本收益分配在年底。已实现收益 和出售或处置投资造成的损失用确定的成本法确定。
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标准普尔500 ETF信托基金
财务报表附注
2017.9月30日
附注2重大会计政策摘要(续)
分布
信托公司每季度宣布并分配净投资收益中的股息给单位持有者(如果有的话)。资本收益分配(如果有的话)通常每年申报并支付 。信托基金可支付额外的分配款，以避免对任何未分配的投资收入和资本收益征收联邦收入和消费税。收入和收益分配的数额和性质是根据联邦税收条例确定的，这可能不同于美国公认会计准则确认的净投资收入和已实现收益。
均衡
信托遵循称为“均衡化”的会计做法，即销售所得收益和重新获得信托单位的费用的一部分，按单位计算，相当于交易日可分配的投资净收入数额，贷记或记作未分配的投资收入。因此，每个单位未分配的净投资收入不受信托单位出售或再收购的影响。与均衡化有关的金额可在净资产变动表中找到。
联邦所得税
就美国联邦所得税而言，该信托基金已根据经修正的“1986国税法”第M节的规定，成为一家受监管的投资公司，并打算继续作为RIC。作为一种分类，信托基金一般不对其分配给其Unitholers的任何应纳税年度(包括资本净利)征收美国联邦所得税，条件是它必须及时分配其投资公司应纳税收入的至少90%，在信托支付的股息扣除之前确定该收入(通常，其除净资本收益外的应纳税收入)。此外，如果信托基金在每个日历年内分配其所有的普通收入和资本收益，该信托基金将不受美国联邦消费税的约束。收入和资本 收益分配是根据可能不同于美国公认会计准则的税收规则确定的。这些账面税差异主要是由于对过期结转损失的不同处理，实物交易、REITs和因清洗销售而推迟的损失。
美国公认会计原则要求评估在编制信托公司纳税申报表过程中所采取的税务 职位，以确定这些纳税状况是否为更有可能由适用的税务当局维持。为了美国GAAP的目的，信托机构只有在不确定的税收状况更有可能持续的情况下，才会承认不确定的税收状况的税收利益，前提是由税务当局进行审查。
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标准普尔500 ETF信托基金
财务报表附注
2017.9月30日
附注2重大会计政策摘要(续)
信托基金审查了截至2017年月30的公开课税年度的纳税状况，并确定信托基金的财务报表中不需要为所得税编列备抵。一般而言，信托基金前三个财政年度的纳税申报表仍须由信托基金的主要税务管辖区(包括美利坚合众国、马萨诸塞州和纽约州)审查。信托公司在经营报表中将与税收负债有关的利息和罚款确认为所得税支出。在截至9月30日的一年中，没有这样的费用。
目前没有任何所得税申报单正在审查之中。受托管理人分析了相关税收法律法规及其对信托基金的适用情况和事实，认为没有任何不确定的纳税状况需要确认。任何潜在的税务责任 也须由税务当局不断解释法律。信托基金投资的税务处理可能会随着时间的推移而改变，其原因包括但不限于新的税法、规章及其解释。
在截至9月30日的一年中，信托基金将22，453，890美元重新归类为不纳税从实物赎回创造单位(注4)，作为资产负债表中已付资本的增加。
在2017年月30日，信托基金有下列资本损失结转，可用来抵销任何已实现的资本收益净额，截止日期为9月30日：
| 2018 |
$ | 188,539,023 | ||
| 未到期短期* |
476,056,859 | |||
| 未到期长期* |
3,560,477,030 |
在截至#date0#9月30日的课税年度内，信托使用了2017美元的资本损失结转和2，553，965，847美元的资本损失结转到期。
| * | 必须在到期损失之前使用 |
截至2017年9月30日，基于联邦所得税成本计算的投资未实现升值总额和未实现折旧率如下：
| 税收成本 | 未实现总额 鉴赏 |
未实现总额 折旧 |
网 未实现 鉴赏 (折旧) |
|||||||||||||
| 标准普尔500 ETF信托基金 |
$ | 239,772,789,494 | $ | 18,104,130,863 | $ | 14,848,640,515 | $ | 3,255,490,348 | ||||||||
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标准普尔500 ETF信托基金
财务报表附注
2017.9月30日
附注2重大会计政策摘要(续)
在截至9月30日、2017、2016和2015 的年度内支付的分配款的纳税性质如下：
| 从以下方面支付的分发费： |
2017 | 2016 | 2015 | |||||||||
| 普通收入 |
$ | 4,709,369,232 | $ | 3,930,525,113 | $ | 3,768,615,848 | ||||||
根据信托协议，并根据美国证券交易委员会于#date0#12月30日发出的豁免令的条款，保荐人每年最多可报销信托的某些费用，最多不超过信托资产净值的0.20%。在截至9月30日、2017、2016和2015的 年内，偿还给担保人的费用每年不超过0.20%。
标准普尔金融服务有限公司的 许可证，以及州立街全球顾问基金分销商、LLC(SSGA公司、SGA公司或销售代理公司)已签订了许可证协议(许可证 )。自2017年5月1日起，营销代理公司的名称由州立街全球市场有限责任公司改为州立街全球顾问基金分销商。许可证协议授予托管机构的附属机构SSGAFD使用标准普尔500指数的 许可证，并在与信托有关的情况下使用标准普尔的某些商号和商标。标准普尔500指数也是确定信托基金投资组合的基础。受托人(代表信托公司)、保荐人和NYSE Arca公司(NYSE Arca公司)分别获得SSGA FD公司的分许可证，以便使用标准普尔500指数和某些商号和商标，与其与信托有关的权利和义务有关。未经单位实益权益所有人同意，许可协议可以修改。目前，许可证协议定于11月29日终止，但未经任何单位实益权益所有人的同意，许可协议的期限可以延长。根据这些安排并根据信托协定，信托公司向标准普尔偿还根据许可证协议向标准普尔支付的费用，该费用相当于信托日规模的0.03%(按单位收盘价和未付单位计算)，外加每年600 000美元的许可费。
保荐人 已与营销代理签订协议，根据协议营销代理已同意市场和促进信托。营销代理由保荐人从信托基金偿还保证人的 金额中偿还其因提供此类服务而引起的费用。营销代理人的费用包括但不限于：印刷和分发说明信托、相关法律、咨询、广告和营销 费用和其他方面的营销材料
| 自掏腰包 |
开支。 | |
| $0 - $499,999,999 |
阿尔卑斯分销商， Inc.(分销商)充当单位的分销商。保荐人向分销商支付25，000美元的固定年费，而信托公司不向担保人偿还这项费用。 | |
| $500,000,000 - $2,499,999,999 |
标准普尔500 ETF信托基金 | |
| 财务报表附注 |
2017.9月30日 |
注3与受托人的附属公司和保荐人之间的间接交易(续)
对受托人及保荐人附属公司的投资
29
该信托基金投资的公司被认为是托管公司(州立街道公司)和保荐人(洲际交易所)的附属公司。这类投资是根据标准普尔500指数的代表性部分进行的。这些投资在2017年9月30日的市值列于投资计划表。
在2017，03月20日，信托基金收到了一个
非经常性
受托人的附属公司---州立街公司支付的661，715美元诉讼款，记作业务报表中已实现的收益。
SSBT作为受托人的捐款
2015年月20日，SSBT作为该信托的托管人，向信托基金提供了一笔现金捐助，用于更正类 操作处理错误。
附注4.ACTIVE UNTERR事务单位由信托基金发行和赎回，只有50 000单位的单位规模总和。此类交易只允许在实物
基础上，单独支付相当于单位未分配的投资净收入(收入均衡)的 现金，并在交易日将这笔交易等同于信托基金的每个单位的资产净值。在每一笔通过清算过程产生和赎回的创造单位(交易费用)中，都要向受托人支付一笔 交易费。交易费用为
30
不能退款，
不管信托基金的资产净值如何。交易费为每一参与方在每一天创建时的价值的3，000美元或0.10%(10个基点)的较少，而不论当天创建或赎回的创建单位的数量如何。交易费用目前为3 000美元。对于清算过程以外的创造和赎回，包括被限制从事一个或多个标准普尔500指数中一个或多个普通股交易的参与方的订单，每一个创制股每天收取不超过适用于一个创作股的交易费用的3(3)倍的额外数额。
附注5.基本投资交易
在截至9月30，2017的一年中，信托基金
实物
捐款，
实物赎回、买卖投资证券209，405，210，115，标准普尔500 ETF信托基金
财务报表附注
2017.9月30日
附注5.间接投资交易(续)
197 422 740 267美元、7 119 303 239美元和6 729 081 257美元。业务报表中投资交易的已实现净收益(亏损)包括实物往来业务22 453 533 890美元。附注6.市场风险在正常的业务过程中，信托公司投资于证券，并在市场波动(市场风险)存在风险的情况下进行交易。由于与某些投资有关的风险水平，投资证券价值的变化至少有可能在短期内发生，这种变化可能对财务报表中报告的数额 产生重大影响。
对信托基金的投资所涉及的风险与投资任何股票证券基金的风险相似，例如经济和政治发展、利率变化和股票价格预期趋势等因素造成的市场波动。一个单位的价值将或多或少地下降，与标普500指数 值的任何下降相关联。股票证券的价值可能普遍下降，或表现不如其他投资。该信托公司不会出售股票证券，因为该证券的发行人处于财务困境，除非该证券的 证券从标准普尔500指数中删除。
注7后续事件受托管理人评估了所有后续事件对信托基金的影响，直至财务报表印发之日为止，并确定没有后续事件需要在财务报表中进行调整或披露。标准普尔500 ETF信托基金其他资料2017(未经审核)
31
就美国联邦所得税的目的而言，在截至9月30日的财政年度，有资格获得公司股息扣除的信托分配的百分比为94.0%。
在截至2017年度的财政年度，信托基金支付的某些股息可指定为美国联邦所得税的限定股息收入，如果某些非法人股东符合适用的持有期对其单位的要求，则最高税率为20%。完整的信息将与您的2017表格1099-DIV一起报告.
折扣及保费的频率分布
投标/索价
资产净值截至9月30日， 2017出价/询价高于NAV
低于NAV的出价/索价
基
点
基
点
32
基
点
基
点
基
点
基(1)点
基于NAV和标价/标价的总收益比较
| 下面的表格是为了比较信托公司在NAV时的税前总报税表和根据出价/索款价格和标准普尔500指数的表现计算的税前报税总额。过去的性能不一定表示信任 在未来的表现。下表所示的基于资产净值的回报反映了减免费用的影响，如果没有这种豁免，回报就会更低。 | 累计总收益 | |||||||||||||||||||||||
| 50 - 99 1年 5年 |
100 - 199 10年 标准普尔500 ETF信托基金 |
> 200 基于资产净值的回报 基于出价/索价的回报 |
50 - 99 标准普尔500指数 年平均总回报 |
100 - 199 1年 5年 |
>
20010年 标准普尔500 ETF信托基金 |
|||||||||||||||||||
| 2017 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
| 2016 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
| 2015 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
| 2014 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
| 2013 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
基于资产净值的回报(1)
基于出价/索价的回报
| 标准普尔500指数 |
||||||||||||
| 目前，投标/要价是纽约证券交易所ARCA在计算信托公司NAV时的最佳出价和最佳报价的中点，通常是下午4：00至2008，出价/要价是纽约证券交易所(NYSE AlterNext US)(以前是美国证券交易所(American Stock Exchange)和现在的纽约证券交易所(NYSE MKT))收盘时的最佳出价和最佳报价的中点，通常是下午4点。 | 标准普尔500 ETF信托基金 | 投资时间表 | ||||||||||
| 2017.9月30日 |
||||||||||||
| 普通股 |
18.44% | 93.10% | 102.91% | |||||||||
| 股份 |
18.42% | 93.17% | 102.78% | |||||||||
| 价值 |
18.61% | 94.44% | 104.88% | |||||||||
|
3m公司 |
||||||||||||
| 雅培实验室 | AbbVie公司 | Accenture PLC A类 | ||||||||||
| 动视暴雪公司 |
||||||||||||
| 锐利品牌公司 |
18.44% | 14.07% | 7.33% | |||||||||
| Adobe系统公司 |
18.42% | 14.07% | 7.33% | |||||||||
| 高级汽车零部件公司 |
18.61% | 14.22% | 7.44% | |||||||||
| (1) | 高级微设备公司 |
33
AES公司
埃特纳公司
附属经理集团公司
欧特克公司
34
自动数据处理公司
Autozone公司
阿瓦隆湾社区公司。REIT
信诺公司
35
西马雷克斯能源公司
辛辛那提金融公司
辛塔斯公司
杜克房地产公司
36
DXC技术公司
E*贸易金融公司
伊斯曼化学公司
通用磨坊公司
37
通用汽车公司
真品零件公司
GGP公司。REIT
JB Hunt运输服务公司
38
强生
Johnson Controls International PLC
摩根大通公司
微软公司
39
中美
公寓社区公司。REIT
莫霍克工业公司
佩里戈公司。PLC
40
辉瑞公司
PG&E公司
菲利普莫里斯国际公司
森普拉能源
41
谢温-威廉姆斯公司
西格纳珠宝公司
西蒙地产集团公司。REIT
瓦莱罗能源公司
42
瓦里安医疗系统公司
文塔斯公司。REIT
维瑞信公司
投资：
43
普通股
见所附财务报表附注。
标准普尔500 ETF信托基金
投资时间表(续)
| 2017.9月30日 |
对受托人及保荐人附属公司的投资 SPDR S&P 500 ETF信托公司投资于被认为是托管公司和洲际交易所公司的附属公司的州立街公司，该公司被认为是保荐人的附属公司。与这些投资有关的数额在2017年月30和截至那时为止的年度为(注3)： |
数 成 股份 |
举行于 值在 |
成本 | ||||||||||||
| 采购* |
||||||||||||||||
| 收益 |
||||||||||||||||
| 从 |
$ | 243,028,279,842 | $ | — | $ | — | $ | 243,028,279,842 | ||||||||
股份
44
出售*
实现
增益
(损失)
变化
| 未实现 欣赏/欣赏 折旧 数 9/30/16 |
成 9/30/16 |
股份 举行于 |
值在 股利 收入 洲际交易所公司 |
州街公司 共计 买卖数字包括从处理、创造或赎回单位收到或交付的证券。 |
调整为 5：1 2016年月4日股票分拆。 见所附财务报表附注。 |
标准普尔500 ETF信托基金 投资组合统计 2017.9月30日 截至2017年月30的行业细分* 9/30/17 |
产业 9/30/17 |
百分比 净资产 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 银行 |
6,243,985 | ** | $ | 336,375,960 | $ | 376,735,885 | $ | 355,624,285 | $ | 59,951,429 | $ | 37,759,517 | 6,625,888 | $ | 455,198,506 | $ | 5,308,584 | |||||||||||||||||||
| 石油、天然气和消耗品燃料 |
3,879,436 | 270,125,129 | 331,844,872 | 304,321,550 | 29,590,003 | 75,530,862 | 4,215,714 | 402,769,316 | 6,533,859 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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| 软件 |
$ | 606,501,089 | $ | 708,580,757 | $ | 659,945,835 | $ | 89,541,432 | $ | 113,290,379 | $ | 857,967,822 | $ | 11,842,443 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| * | 药品 |
| ** | 互联网软件与服务技术硬件、存储和外设资讯科技服务 |
半导体及半导体设备
45
生物技术
资本市场
保险
医疗设备和用品
在每个营业日开始交易之前，受托人向NSCC提供纽约证券交易所有限责任公司(纽约证券交易所)向企业开放的名单(营业日)，列出当前证券组合存款中每种指数证券的名称和所需数量，以及前一个工作日的股利 等值支付额。身份和
46
作为投资组合存款一部分交付的指数证券的权重每天确定，并反映当前指数的相对权重。这类指数证券的价值 和现金部分等于每个创建单位在创建请求之日结束营业时信托的净资产价值。保荐人在 交易所的整个交易日每15秒提供一个数字，按单位计算，代表通过并包括前一个工作日生效的股利等值支付的总和，再加上在该日有效的投资组合存款证券部分的现值(该日的价值有时可能包括现金代替金，以补偿该投资组合存款中的某一特定指数证券)。这种信息是根据担保人 可以得到的最佳信息计算的，并且可以由保荐人指定这样做的其他人计算。保荐人不能提供这些资料，本身并不会导致交易所单位的交易停止。
如果受托人确定一个或多个索引证券很可能无法获得，或数量不足，可在创建创建单位时交付，则受托人可允许将其中一个或多个指数证券的现金等值作为现金组成部分列入投资组合存款，以代替该证券。如创建者受到规例 或其他限制，不得投资或从事一项或多于一项指数证券的交易，则受托人可准许将该等指数证券纳入投资组合存款的股票部分，以该等指数证券在收市时间的市值为基础，将该等指数证券的现金等值包括在投资组合存款内。纽约证券交易所的正常交易时段(收盘时间)(通常下午4：00)。纽约时间)( 评估时间“”)在创建订单的日期，分发服务器将其视为现金组件的一部分。
创建单位的采购程序。
所有创建命令必须放在创建单元中， 受托人必须在截止时间(通常下午4：00)之前收到。(纽约时间)在每一情况下，在作出此种命令的日期，以便根据该日期确定的信托的NAV进行创建。订单必须按照参与方协议和/或本招股说明书中所述的程序，通过电话、互联网或分销商和受托人可以接受的其他传输方法传送 。此外，通过因特网提交的订单还必须符合“州立街道基金连接买方用户协议”和其他适用协议和文件的条款和规定，包括但不限于适用的“基金连接用户指南”或“继承文件”。州立街全球顾问基金分销商的附属公司LLC(SSGA FD HECH)可以协助授权参与者组装股份购买创建单位(或赎回时)，为此，它可以从这些授权参与者那里获得 佣金或其他费用。严重的经济或市场中断或变化，或电话或其他通信故障，可能会妨碍联系分销商、受托人、参与方或DTC 参与者的能力。
在受托人收到全部或部分投资组合存款之前，可以设立单位。在 这种情况下，在下订单之日，初始存款的价值将大于各单位的资产净值，因为除了现有的指数证券外，现金抵押品还必须以等于(A)现金部分的总和的 数额存入受托人，再加上(B)未交付的指数证券(额外现金存款)的市场价值的115%。受托人将这种额外的现金存款作为担保品存在于独立于信托的帐户中。只要(A)在该商业日结束前以适当形式下订单，(B)在下午1：00之前将适当数额的联邦基金存入受托人，则在发出订单的工作日当天即视为收到订单。纽约时间或受托人在结算日指定的其他时间。
如果订单在截止时间前没有以适当的形式发出，或在下午1：00之前收到适当数额的联邦资金。纽约时间在结算日，该命令可被视为被拒绝，授权参与人应就由此造成的任何损失向信托基金负责。在遗失的 指数证券交付之前，必须将额外的现金存入受托人，以维持受托人所需的额外现金存款，数额至少相等于缺失的指数证券每日市值的115%。如果缺少的索引证券在下午1：00之前未收到 。纽约时间在规定的交收日期后，购买订单被视为收到，如果没有在一个(1)营业日内，通知由 分销商，这种付款是必要的，受托人可以使用额外的现金存款购买缺失的指数证券。受托人只会在信托基金收到或购买投资组合存款的所有缺失指数 证券并存入信托后，才会退还额外现金存款的任何未用部分。此外，交易费用将以不超过以下所披露的清算 流程以外的造物的费用为限。上述创建单位的交付将不迟于规定的结算日期。有意遵循这些程序的任何参与方的参与协议载有条件 和条件，允许受托人在任何时候购买投资组合存款中缺失的部分，并要求参与方对购买这类股票的信托费用与 这类抵押品的价值之间的任何短缺承担责任。参与方对信托基金在任何此类采购中发生的费用负有责任。信托基金将不承担任何此类短缺的责任。
接受创建单位的命令。
所有有关每项指数证券的股份数目、 现金成分的款额及任何指数证券的有效性、表格、资格(包括收取时间)及接受存款的问题，均由受托人解决。如果(A)存款人或一群储户在获得所订购的单位后，拥有80%或以上的现有未偿单位，受托人可拒绝接受创建令；(B)投资组合存款的形式不适当；(C)接受投资组合存款将具有
(D)律师认为接受投资组合存款是非法的；(E)接受投资组合存款将对信托或受益所有人的权利产生不利影响；或(F)受托人控制之外的情况使其实际上无法处理单位的创建。受托人和保荐人没有责任就投资组合存款或其任何组成部分的交付方面的任何缺陷或不正常之处发出通知，而且他们都不因未发出任何此种通知而承担任何责任。
47
创建交易费。通过清算过程(交易费用)向受托人支付的与每一个创建和赎回 创建单位有关的交易费用是不可退还的，无论信托的NAV如何。交易费为每一参与方每天创建一个单位 的价值的3，000美元或0.10%(10个基点)的较小数额(10个基点限制)，而不论在该日创建或赎回的创建单位的数量。交易费用目前为3 000美元。对于清算过程之外的创造和赎回，包括被限制从事一种或一种以上索引证券交易的参与方的订单，每天每个创建单位收取不超过适用于一个创建单位的交易费用3(3)倍的额外金额。
使用Clearing过程放置创建订单。
通过清算过程创建的创建单位必须通过执行 参与者协议的参与方交付。参与方协议授权受托管理人向参与方转交为执行设定令所必需的贸易指示。根据受托管理人向国家统计理事会发出的贸易指示， 参与方同意将必要的指数证券(或购买预期将通过清算程序定期交付的指数证券的合同，在 nscc开放营业的第二天之前(每一天，即NSCC营业日)和现金部分，连同受托人可能需要的补充资料，转让给受托人。
在清算过程之外放置创建订单。
48
在清算过程之外创建的创建单位必须通过已执行 参与者协议的DTC参与者交付，该参与者已在其命令中声明，它不使用清算过程，而创建将通过股票和现金的转移来实现。所需的指数证券号码必须在下午1：00之前通过直接交易委员会交付给受托人的帐户 。纽约时间结算日。受托人必须在下午1：00之前通过联邦储备银行电汇系统接收现金部分。纽约时间结算日期。如受托人未能及时收到所需的指数证券及现金成分，则该命令可被取消。经向分销商发出书面通知后，取消的订单可在下列业务 日重新提交，使用新组成的投资组合存款，以反映信托目前的资产净值。如此设立的单位的交付将不迟于规定的结算日期。
赎罪
单位只能在其资产净值单位内以实物形式赎回，在收到托管人以适当形式提出的赎回请求后，才可通过保存和相关的DTC参与者，并仅在商业日时才确定 。单位不可兑换现金。除信托清算外，信托不得赎回金额低于设定单位的单位。投资者必须在二级市场积累足够多的单位，以组成一个 创建单位，以便信托基金赎回这些单位，而这些单位只能由授权参与者或通过授权参与者赎回。然而，不能保证在任何时候公共交易市场都有足够的流动资金，以便能够装配一个创造股。投资者应期望在组建足够数量的单位以构成可赎回的创造单位时承担经纪费用和其他费用。在信托方面，受托人会在每个营业日(现时上午九时三十分，东部时间)紧接纽约证券交易所开始交易前，提供一份指数证券的名称及所需股份数目的清单，以及前一个营业日的相等股息付款额，以适用于赎回申请(但须作出 修订或更正)。于当日以适当的形式收到(如下文所述)。赎回时收到的指数证券可能与投资组合存款中的股票部分不相同，后者适用于购买 创建单位。
49
赎回交易费。
无论 信托的NAV是多少，交易费用都是不可退还的.。交易费用为3，000美元或每一参与方每天10个基点的较低限额，而不论在该日创建或赎回的创建单位数目如何。交易费用目前为3 000美元。
对于清算过程之外的创造和赎回，包括被限制从事一种或一种以上索引证券交易的参与方的订单，每天每个创建单位收取不超过适用于一个创建单位的交易费用3(3)倍的额外金额。单位赎回程序
50
.赎回命令必须以参与方或直接交易参与方所要求的形式向参与方(通过清算过程进行赎回)或直接交易参与者 (用于清算过程以外的赎回)发出。特定的代理可能没有执行参与者协议，赎回命令可能必须由 代理通过已执行参与者协议的参与方或dtc参与者发出。在任何时候，可能只有有限数量的经纪人-交易商已经执行了参与者协议。赎回人应给予足够的 时间，以便：(A)参与方或直接贸易委员会参与人向受托人适当提交订单；(B)受托管理人及时收到将被赎回的单位和任何多余的现金数额(如下文所界定)。在清算过程之外执行的赎回令很可能要求有关的直接贸易中心参与者早于传送日期发送。
使用Clearing过程执行的命令。这些期限因机构而异。在清算程序之外被赎回的人必须通过直接贸易委员会和超额现金(如果有的话)通过联邦储备银行电汇系统及时转帐。提交赎回请求的获授权参与者被视为向受托人表示：(I)其(或其客户)拥有完全或完全的法律授权和法律实益权利，可以投标赎回所需数目的可赎回的股份，并可获得赎回的全部收益；(Ii)拟赎回的股份既未被借出或质押给另一方，也不受其他各方的约束。回购协议、证券借贷协议或其他可能阻止向信托机构交付 此类股份的安排。受托人保留酌情核实这些申述的权利，但通常需要核实与较高水平的赎回活动和/或(或)信托短期利益有关的赎回请求。如获授权的参与者在接获核实要求后，没有就受托人所决定的申述提供足够的核实，则赎回申请不会被视为已以适当的格式收到，而受托人可予以拒绝。
赎回申请可在任何营业日直接向 受托人(而不是向分销商)提出。在通过清算过程进行赎回的情况下，交易费用将从交付给赎回者的金额中扣除。在清算过程之外进行赎回的情况下，交易费 加上不超过适用于每个创建单位的交易费用的3(3)倍的额外金额，并从交付给救赎者的金额中扣除该金额。
受托人通过直接交易委员会和相关的直接交易委员会参与者(基于 信托基金的NAV)向赎回受益所有人转让每个已交付的创建股的证券组合，其权重和组成对投资组合存款的股票部分的权重和组成大致相同，实际上(A)在信托终止的情况下，在信托终止的情况下，受托人在被视为收到赎回请求之日(A)收到赎回请求。终止信托的通知日期。受托人亦透过有关的直接交易委员会参与者，向赎回受益拥有人转让现金赎回金，该款项在任何特定营业日的款额与现金部分的款额相同，并相等于以下的比例数额：证券组合证券在赎回日期前的股息，扣除该期间的开支 及在该期间的负债，包括(I)税项或其他政府债务，但不受限制。信托的费用(如有的话)，(2)受托人的应计费用和(3)信托 的其他费用(包括法律和审计费用)以前没有扣除，就好像证券组合证券是为这种分配而持有的整个积累期，加上或减去余额。赎回受益人必须向受托人交付 任何金额，如果该受益所有人向信托支付的金额超过现金赎回付款(超额现金) 值)。对于通过清算过程进行的赎回，受托人将现金赎回付款和股票在被视为收到赎回请求之日后的第二个 (第二个)NSCC营业日转移给赎回受益所有人。在结算程序以外的赎回中，受托人在被视为收到赎回请求之日后的第二个(第二个)营业日将现金赎回付款和股票转移给赎回受益所有人 。受托人将取消在赎回时交付的所有单位。
如受托人裁定指数证券相当可能不可用或可供信托在赎回设定单位时交付的数量不足，则受托人可选择以 代替该指数证券，并根据其在受托人当作收到该赎回令当日的评核时间时的市值，将其作为现金赎回付款的一部分交付该指数证券。如赎回人受规例限制或以其他方式不得投资或从事一项或多于一项 索引证券的交易，则受托人可选择在赎回当日任何该等指数证券的市值基础上交付该等指数证券的现金等价价值，作为赎回当日现金赎回付款的一部分。在这种情况下，获授权参与人将向受托人支付标准交易费，并可额外支付一笔数额，数额相当于与这种交易有关的实际数额，但无论如何不得超过适用于一个创作股的交易费用的三倍 (3)倍。
51
受托人应获授权赎回参与人的要求，可选择全部或部分赎回设立单位，向该赎回人提供与指数证券的确切组成不同但与当时的投资组合存款在资产净值上并无分别的股票组合。只有在确定适当时才有可能作出这种赎回，以便使信托基金与指数的组成和权重保持一致。
受托人可出售投资组合证券以取得足够的现金收益，以交付予已赎回的受益拥有人。如果受托人收到的现金收益超过规定的 数额，则此种现金收益应由受托人持有，并按照适用于不当加权的准则(如下在证券组合调整调整项下)加以适用。
所有赎回令必须按照参与人 协议和(或)本招股说明书所述程序，通过电话、互联网或受托人可接受的其他传输方式传送给受托人，以便受托人不迟于发送日期结束之日收到。此外，通过因特网提交的订单还必须符合“州街道基金连接买方用户协议”和其他适用协议和文件的条款和规定，包括但不限于适用的“基金连接用户指南”或后续文件。严重的经济或
市场中断或变化，或电话或其他通信故障，可能会妨碍向受托管理人、参与方或直接贸易委员会参与者提供服务的能力。股票价值和现金赎回款的计算由受托人 按照创建单位赎回和赎回程序、创建单位赎回程序、对投资组合存款的调整(br})和确定净资产价值(确定)下的程序计算。受托人当作收到赎回令的日期。因此，如一名直接交易委员会参与者在不迟于传送日期的结束时间内，向受托人提交一份格式恰当的赎回令，而所需的单位则在直接买卖日期之前交付受托人(如下所界定的，在购买及赎回创造单位赎回单位时，在结算程序外的赎回令)，则该等股票及赎回令的价值。交付给受益所有人的现金赎回付款将由受托人在此发送日期的 评估时间内确定。不过，如赎回令不迟於传送日期的截止时间呈交，但(A)所需的单位并非在紧接该日期之后的下一个营业日(br})以DTC停工时间交付，或(B)该赎回令没有以适当的格式提交，则该赎回令并不当作在该送货日期当日已收到。在这种情况下，股票价值和现金 赎回付款将在收到所需单位后交付给受益所有人。
受托人可暂停赎回权，或将资产净值支付日期延后5(5)个工作日，自受托人当作收到赎回请求之日起计；(A)在纽交所关闭的任何期间内，或在因处置或评估证券组合证券而出现紧急情况的任何期间内，或。(C)证券交易委员会为保护 实益所有人而命令准许的其他期限。保荐人和受托人对任何此种暂停或延期可能造成的损失或损害，对任何人或以任何方式均不承担责任。
使用Clearing过程放置救赎订单。通过清算程序作出的赎回令将被视为在发送日期收到，只要 (A)受托人不迟于该发送日期的结束时间收到该命令，和(B)参与者协议中规定的所有其他程序均得到适当遵守。该命令是根据 信托的NAV执行的，根据发送日期的评估时间确定。在结算过程中作出的赎回令，并在结算时间后由受托人接收，将视为在紧接 传送日期后的下一个营业日收到。参与协议授权受托方代表参与方向NSCC发送必要的贸易指示，以执行参与方的赎回令。根据这种贸易
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(B)现金赎回付款。受托人将从受托管理人处指示，在结算日将(A)必要的股票(或购买这类股票的合同，预期将以定期的方式交付)转移；(B)现金赎回付款。
清除 进程之外的救赎命令的放置。
希望在结算程序外作出赎回单位的命令的直接交易参与者无须是参与方，但其命令必须表明，该直接交易参与者不使用 清算程序，而赎回将通过直接通过DTC转让单位来实现。如(A)受托人在不迟于该送货日期的结束时间收到该命令，则受托人在该命令发出当日须当作已收到该命令；(B)该命令之前或附有该命令所指明的所需数目的单位，而该命令必须在下午1：00或之前经由直接买卖合约交付受托人。纽约 时间在下一个商业日紧接在这样的发送日期(DTC截止时间)和(C)所有其他程序规定的参与者协议正确遵守。受益人 所有者所欠的任何超额现金必须在下午1：00之前交付。纽约时间结算日。
受托人启动程序，将预期在结算日交付的 所需股票(或购买此类股票的合同)转移，并在结算日向被赎回的受益所有人支付现金赎回款。
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纯簿记系统
直接交易委员会是这些单位的证券保管机构。单位由一个或多个全球证券代表，以Cde&Co.的名义注册，作为DTC的提名人，并存入或代表DTC。单位的实益所有权显示在DTC或DTC参与方的记录中(此类实益权益的所有者在此称为受益所有者HECH)。
DTC是一家根据纽约州法律组建的有限用途信托公司，是联邦储备系统的成员，是“纽约统一商法典”意义上的清算公司，也是根据1934“证券交易法”第17A节的规定注册的清算机构。设立直接交易委员会是为了持有直接交易委员会参与者的证券，并通过对直接贸易委员会参与者的账户进行电子簿记更改，便利参与方之间的证券交易的清关和结算，从而消除了证券证书实物流动的需要。DTC的参与者包括证券经纪人 和交易商、银行、信托公司、清算公司和某些其他组织。其他人也可以使用直接和间接交易系统，如银行、经纪人、交易商和信托公司，这些公司直接或间接地通过或维持与直接交易委员会参与者的保管 关系(间接参与方)。
在任何单位的设立、转让或赎回、直接贸易公司的贷项或借方的结算日，在其账面登记和转让系统中，如此设立、转移或赎回的单位的数额，应存入适当的直接贸易委员会的帐户。
参与者。应贷记和记账的帐户由受托人指定给NSCC，如果是通过清算过程进行的创造或赎回，则由受托人和DTC 参与者指定，如果是在清算过程之外的创造或赎回。单位的受益所有权仅限于直接贸易委员会参与者、间接参与者和通过直接贸易委员会参与者和间接 参与者持有利益的人。各单位实益权益的所有权显示在DTC保存的记录(关于DTC参与者)和DTC参与者的记录(关于非DTC参与者的 间接参与者和受益所有人)上，所有权转让仅通过DTC保存的记录进行。受益业主将从相关的DTC参与者或通过该参与者收到一份关于他们购买单位的书面确认书。一些 法域的法律可能要求某些证券购买者以确定的形式实际交付这类证券。这类法律可能损害某些投资者在单位取得利益的能力。
只要DTC的被提名人CID&Co.是单位的注册所有人，对单位的注册或记录所有人的提述，即指 cede&Co.，而不是指单位的实益所有人。各单位的实益所有人无权以其名义登记单位，不得收到或有权收到以明确的 形式提交的证书，也不被视为信托协定下的记录或登记持有人。因此，每一受益所有人必须依赖直接贸易委员会、任何直接贸易委员会参与者和间接参与方的程序，通过这些程序使这种 受益所有人拥有其利益，以行使“信托协定”规定的任何权利。
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受托人承认DTC或其被提名人为所有单位的 所有人，但信托协议中明确规定的除外。根据受托管理人和直接交易委员会之间的协议，直接交易委员会应要求向受托人提供一份清单，并向 信托基金收取费用，列出每个直接交易委员会参与者的单位资产清单。受托人直接或间接通过有关直接或间接的直接或间接的直接或间接的直接或间接的直接或间接地询问每一名此种直接或间接参与者的受益所有人持有单位的数目。受托人向每名该等DTC参与者提供任何通知、声明或其他通讯的副本，其格式、编号和地点均为DTC参与人合理要求的，以便该通知、声明或通信可由 该DTC参与人直接或间接地传送给受益所有人。此外，信托基金还向每一此类直接贸易委员会参与者支付公平合理的数额，以偿还与此种传送有关的费用，但须符合适用的 法定和管理要求。受托人与直接贸易委员会参与者之间的上述互动可能是直接的，也可能是间接的。
(即
通过第三方)。
分发给DTC或其提名人。DTC或其被提名人在收到有关单位的任何分发付款后，必须立即将与其各自在单位的实益权益成比例的 付款记入DTC参与方帐户，如DTC或其被提名人的记录所示。直接贸易委员会参与者向间接参与者和受益 支付的款项通过这种DTC参与者持有的单位的所有者将受常设指示和习惯做法的制约，就像目前以 承兑形式或以街道名称登记的客户帐户所持有的证券一样，这类DTC参与者将负有责任。受托人或保荐人对有关实益拥有人的纪录或 通知的任何方面，或因各单位的实益拥有权权益而作出的付款，或就与该等实益拥有权权益有关的任何纪录，或就该等实益业权权益的任何其他方面，或就该等直接买卖契参与者之间的关系，或就该等直接买卖契参与者之间的关系，均无任何责任或法律责任。参与者和间接参与者和受益所有人通过这种直接贸易中心参与者拥有。
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DTC可随时通知受托人和保荐人，停止为单位提供服务，但须按照适用法律履行其在 中对单位的责任。在这种情况下，受托人和保荐人应采取行动，或为直接贸易委员会寻找替代者，以同等费用履行其职能，或在无法替代的情况下，终止 信托基金。
NSCC是DTC的附属公司和托管机构，保荐人和/或其附属公司拥有DTC的股份。投资组合调整
该指数是在标准普尔指数委员会主持下计算的500家公司的浮动调整资本化加权指数，该指数的价值等于在每种成分500指数证券中可发行的流通股的市场总值 ，并按其各自上市交易所的最后一次销售价格进行评估，除以一个标度因子 (除以)，得出所报告的大小的指数值。
定期(通常，每季度几次)， S&P可能会确定，由于二次发行、回购、转换或其他公司行动，一个或多个组成指数证券中的总流通股已发生变化。标准普尔还可以确定，由于公司行为、持有人购买或出售证券或其他事件， 一个或多个索引证券的可用流通股已发生变化。由于 合并、收购、破产或其他市场条件，标准普尔可以定期(通常，每季度几次)替换一种或多种指数证券，或者如果该指数证券的发行者不符合列入指数的标准。在2017，该指数发生了36次公司变动。通常，每当已发行股票出现 变化或指数安全性发生变化时，标准普尔会调整除数，以确保指数的价值不存在不连续性。
受托人汇总某些调整，并至少每月对投资组合进行相应的更改。受托人只将其股票交易指示给经纪人或交易商，其中可能包括受托人的 附属公司，并期望从中获得。
执行订单最优惠的价格。在指数发生重大变化时，调整频率更高。具体来说，每当任何索引证券的标识发生变化时，受托人都必须调整投资组合的 组成(
E.
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，在更改计划生效之日之前或之后的三(3)个业务天内，将一种证券替换为另一种证券)。如果信托基金在调整投资组合时产生的交易费用超过组合组合与指数之间的预期变化(误加权)，则 复制指数的股票组成可能不一样有效。在以下准则中，一般允许轻举妄动。受托人必须随时调整投资组合的组成，使 投资组合中任何股票的权重超过某一特定百分比的150%(150%)，这一百分比从0.08%到0.02%不等，取决于信托的净资产价值(在每种情况下，不当加权数额)，以及指数证券在指数中的 加权。截至9月30日，2017年度的误判金额为0.02%。
信托不是由 管理的，因此发行人的不利财务状况不需要出售证券组合中的股票。受托人在非全权基础上调整投资组合的组成，以符合组合 和/或指数证券在指数中的加权结构的变化。如果标准普尔改变了确定指数的方法，使其影响到此处规定的调整，则受托人和保荐人有权在未经直接贸易委员会或受益所有人同意的情况下修正信托协定，使调整符合这些变化，并保持跟踪指数的目标。
受托管理人在每个营业日检查投资组合中的每只股票，将其权重与相应的指数证券的权重进行比较，根据市场收盘时 前一个商业日的价格(加权分析)。如果投资组合中的任何股票超过适用的误判金额的150%(150%)，则受托人计算对投资组合 的调整数，以便根据市场结束时发生这种错误加权的当天的价格，将错误加权数计入错误加权金额。此外，受托人每月对投资组合中的每支 股票进行加权分析，在任何情况下，如果存在错误加权超过适用的误判金额的100%(100%)，受托人计算对投资组合的调整数，以便根据市场收盘当日的价格，将误用 纳入适用的误判金额之内。如因权数不当而对投资组合作出任何调整，则由调整所需的 购买或出售股票，须在决定该错误加权的日期起计的三(3)个营业日内进行。除上述调整外，受托管理人还可对证券组合证券进行额外的定期调整，这些调整可能在适用的误加权金额范围内按一定的数额错误加权。上述关于误用权重的准则也适用于下列任何索引证券：(A)可能无法交付，或数量不足，无法交付；(B)由于限制，禁止创建者从事涉及这类索引安全的交易，因此无法向受托人交付。在收到涉及这样一种指数证券的创建股订单后，受托人确定用现金代替股票是否会导致投资组合中的权重过高。如果出现误称结果，受托管理人将购买索引安全所需的 所需股份数。如果不产生错误加权，而受托人持有的现金不超过允许数额，受托人可以持有现金，如果超出，则对投资组合 进行必要的调整。由于按照这些要求买卖股票，或设立创建单位， 信托基金可持有一定数额的剩余现金(临时持有的现金除外，原因是出售和购买股票或现金以代替指数证券或未分配的收益或未分配的资本收益之间的时间差异)。 这一数额不得超过连续两(2)次业务收益。日为投资组合价值的0.5%。如受托人已作出所有所需的调整，而现金超过投资组合价值的0.5%，则受托人将使用该等现金购买该投资组合中相对于其在指数中的相对权重偏轻的额外指数证券，使该指数证券的误称不会超逾适用的 加权数额。
所有投资组合调整均按此处所述进行，除非此类调整将使信托公司失去其作为规范投资公司 的地位，根据“守则”M分节的规定。此外，受托管理人必须随时调整投资组合的组成，以确保信托公司作为受管制投资公司的持续资格。
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受托人依赖业界的资料来源提供有关指数证券的组成和权重的资料。如受托人在任何营业日不能取得或处理该等资料或NSCC无法从受托人收到该等资料，则受托人须使用指数证券的组合及权重，为最近的 有效投资组合存款作所有调整及决定(包括(但不限于)确定投资组合存款的股票部分)，直至(A)较早时为止。现有有关 索引证券的当前信息，或者(B)连续三个工作日已经过去。如果无法获得这些当前信息，而且连续三个工作日已经过去，则应使用证券组合 证券(而不是指数证券)的组成和权重进行所有调整和确定(包括但不限于确定投资组合存款的股票部分)，直至获得关于 Index Securities的当前信息为止。
如受托人提供终止信托的书面通知，自该通知的日期起及之后，受托人须使用截至该通知日期的证券组合及权重，以决定所有赎回或其他目的。
标普可能会不时调整指数的构成，因为涉及一个或多个指数证券的合并或收购。在这种情况下，信托作为作为这种合并或收购活动对象的发行人的股东，可以从发行人的潜在询问者那里得到各种要约。受托人不得接受任何此类要约，直到确定发行人的股票将从索引中删除为止。由于发行者的股票往往是在完成对该发行者的合并或收购后才从指数中删除，信托在出售该发行人的证券时，如果市场 价格没有提供更有吸引力的替代办法，则不论在此期间之前尚未投标的发行者的股东得到何种考虑。在这些交易中收到的任何现金按照上述标准再投资于Index 证券。作为非指数证券的考虑的一部分而收到的任何股票，都会在切实可行的情况下尽快出售，并按照上述 标准再投资这种出售的现金收益。
对投资组合存款的调整
在每个工作日(每个工作日，调整日)，投资组合 存款所需的股票数量和每个指数证券的标识将按照以下程序进行调整。在市场收盘时，受托人计算信托的净资产价值。信托基金的净资产价值除以一个创建股中未偿单位的数目乘以50，000个 单位，形成每个创建股的净资产价值(资产净值)。然后，受托管理人计算出在商业日(请求日)之后的投资组合存款(请求日)中指数中每一组股票的股票数(不四舍五入)，以便：(A)在调整日市场结束时，将包括在请求日列入投资组合存款的股票的市值，以及对创建或赎回请求有效的股利等值 。调整日等于资产净值数额和(B)证券组合存款中每只股票的身份和权重按比例反映在 指数中股票的身份和权重，每种股票在请求日生效。对于每只股票，这种计算得出的数字四舍五入到最接近的整体份额，其中零分0.50被舍入。如此计算的股票的身分及权重构成在要求日及其后直至下一个调整日生效的投资组合存款的股票部分，以及在 要求日及其后直至下一个调整日为止，受托人在要求赎回时须交付的证券组合证券。
除上述调整外，如果公司行为(如股票 拆分)、股票分红或反向拆分发生在任何不存在的指数证券上
由于对指数除数的调整，投资组合存款应进行调整，以考虑到每一种情况下的公司行动四舍五入至最接近的全股。
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在请求日和被视为收到创建或赎回请求的每一天，受托管理人计算证券组合存款中股票 部分的市值，计算在市场收盘时有效的股票 部分的市值，并在该数额中加上对请求创建或赎回日(该市值和股利 等效)的请求的同等支付额(该市值和股利 等值)。付款统称为投资组合存款金额)。然后，受托管理人根据市场在请求日的收盘价计算出资产净值。如此计算的资产净值金额与投资组合存款额之间的差额，是指相等的余额，其功能是补偿投资组合存款额的价值与要求当日交易结束时的资产净值数额之间的任何差额，例如：(A)证券在组合存款中的市值与证券的市值之间的差异。请求日期和(B)与投资组合存款的适当组成有关的任何差异。 在任何调整日，如(A)任何指数证券的身分及(或)股票权重并无改变，则该调整日将生效 ，使指数除数在该商业日结束后作出调整，及(B)就任何指数证券而言，并无任何股票分割、股票股息或反向股票分割在相应的申索日生效，受托人可放弃对投资组合存款的股票部分作出任何 的调整，并将指数证券的组成及权重用于该调整日之后的要求日的最近有效的证券组合存款。此外，受托人可按上文所述计算对证券组合存款中指数证券的股票数目和身份的调整，但这种计算将采用两(2)个营业日，而不是在 请求日之前的一个营业日。
股利等值支付和在申请日营业结束时有效的余额被统称为现金部分或现金赎回支付。如果余额为正数(
E.
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，如果NAV金额超过了投资组合存款金额)，那么，就创建而言，平衡金额将增加创建者转移给受托人的当时有效的投资组合存款的 现金部分。就赎回而言，余额是由受托人转移给赎回人的现金中的余额。如果余额为 负数(
E.
，如果资产净值低于投资组合存款金额)，那么，就创建而言，该金额将减少当时有效的投资组合存款中的现金部分。
标准普尔在实际变动之前公开宣布指数证券的身份和/或权重发生变化。有关 索引组件更改的公告是在当天交易结束后发布的。
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由创建者转给受托人，或者，如果现金部分少于余额，则差额必须由受托人支付给创建者。就赎回而言， 余额从转移给救世主的现金中扣除，如果该现金少于余额，则差额必须由赎回人支付给受托人。
如受托人已将一项或多于一项指数证券的现金等价物包括在投资组合存款内，而受托人已裁定该指数证券相当可能不可得或 数量不足以供交付，或如创建者或赎回人被限制投资或从事该指数证券的一项或多于一项交易，则如此组成的投资组合存款须决定该指数。证券 与创建单位的创建有关，单位规模合计，以及单位赎回时交付，直至随后调整投资组合存款的股票部分时为止。
交易所上市交易
下面的讨论补充了与信托公司投资相关的交易所、上市和交易事项摘要。
交易所二级交易
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这些单位在交易所上市进行二次交易，个别单位只能通过经纪交易商在二级市场买卖。二级市场在周末休市，通常也在下列假日休市：新年日、小马丁·路德·金博士。总统日，耶稣受难日，阵亡将士纪念日，独立日，劳动节，感恩节和圣诞节。交易所可能在某些假日之前的商业日和感恩节后的第二天提早关闭。交换假日的时间表可能会有变化。如果您在二级市场上买卖单位，您将为单位支付二级 市场价。此外，你可能会招致传统的经纪佣金和费用，并可能支付一部分或全部的价差在二级市场的每一段往返(购买和销售) 交易。
不能保证保持信托单位上市所需的交易所要求将继续得到满足，或单位将永远列入交易所。如单位被除名，信托基金将终止。在交易所规则和程序规定的某些情况下，单位的交易可以停止。交易所 将考虑在下列情况下暂停交易或从单位上市中除名：(A)信托在终止前还有60天以上，而且连续30个或更多个交易日单位的记录和(或)受益持有人少于50个；(B)指数的价值不再计算或可用；或(C)交易所认为不宜在交易所进行进一步交易的其他事件或存在的条件。在 中，交易可能会因异常情况而停牌。
根据交易所断路器的市场波动率要求根据指定的市场变化暂停交易的规则。如果需要，交易所还必须停止 交易，如果需要，日内估值信息不会在一个工作日以上发布。*在新加坡证券交易有限公司、东京证券交易所和澳大利亚证券交易所也有单位上市和交易。将来，单位可以在其他非美国交易所上市和交易。
单位交易价格信托基金各单位的交易价格将在整个交易时间内根据市场供求情况持续波动，而不是信托公司在每个营业日结束时计算的NAV。该等单位将以可能高于(二)的价格在交易所交易(即(溢价)或以下(即
| * | )，在不同程度上，单位的每日净值。虽然创建/赎回功能的设计是 ，以使单位通常将交易接近信托的资产净值，但对创造和赎回的中断和/或市场波动可能导致交易价格与信托的资产净值大不相同。见 表的频率分配折扣和保费信托：出价/询问价格对NAV在这里12/29/17。 |
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一个股的市场价格应反映其在证券组合证券上累积的股息份额，并可能受到供求、市场波动、情绪和其他因素的影响。
连续提供单位
创建单位由信托机构通过分发机构不断提供给公众。投资组合存款和创建创建单位的人将不会从保荐人或分销商那里获得任何形式的费用、佣金或其他形式的 补偿或奖励，而且此类人对保荐人或分销商没有任何义务或责任对其进行任何单位的销售或转售。
由于可以在信托存续期间的任何时候建立和发行新的单位，因此可能会出现一种新的发行，因为在1933的证券法中使用了这样的术语 。经纪人-交易商和其他人被告诫说，他们的一些活动可能导致他们被认为是发行的参与者，其方式可能使他们成为法定的 承保人，并使他们受到1933证券法的招股说明书、交付和责任条款的约束。例如，如果经纪-交易商公司或其客户在向分销商发出创建单后取下创建单位，将其分解为组成单位并直接出售给其客户，则可被视为法定承销商；或者，如果它选择将新单位的供应与积极的销售努力相结合，其中涉及征求单位的二级市场需求。确定一个人是否是承销商，必须考虑到所有的事实和情况。
与经纪人或其客户在特定情况下的活动有关，上述例子不应被视为对 可能导致被归类为承保人的所有活动的完整描述。
经纪人-交易商公司还应注意到，如果交易商不是普通承销商，但在单位内进行交易，不论是否参与单位的分配，一般都需要提交招股说明书。这是因为1933“证券法”第4(3)条的招股章程豁免，由于1940法第24(D)条的规定，在这类交易中并无 ，因此，经纪交易商须注意，并非承销商但参与分销的交易商(与从事普通二级市场交易形成对比)，因而须处理属于在二级市场交易中超额分配的部分的单位。“。。。1933“证券法”第4(3)(C)条的含义将无法利用1933“证券法”第4(3)节规定的招股说明书(Br}交货豁免)。对于向交换成员交付招股说明书，1933“证券法”第153条规定的招股章程交付机制仅适用于全国交易所的 交易。
保荐人打算在发起人选定的州和通过金融行业监管局(FINRA)成员的经纪人-交易商对单位进行资格认证。在不涉及在该人注册的经纪人-交易商的住所或居住状态的交易中，有意设立或赎回创建单位的人，应在其设立或赎回之前，就国家证券法规定的适用的经纪人-交易商或证券监管要求咨询其法律顾问。
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信托的开支
信托基金的一般业务费用目前按每年0.0945%的比率计算。未来的应计项目将主要取决于信托基金的净资产水平和信托费用水平。受托人已同意在考虑到信托未投资现金余额的收益抵免后，将其部分费用免除至2月1日， 2019，但营业费用超过0.0945%。此后，受托管理人可中止这一自愿放弃政策。受托人将在应用收入抵免后计算出受托人的 费用减免。收入抵免额将等于在全国发行的出版物中报告的当时的联邦基金利率，乘以信托基金现金账户中每天的现金余额(如果有的话)，减去联邦储备委员会要求的储备金数额(如果有的话)。因此，不能保证信托公司的日常运营费用 将不超过信托公司每日净资产价值的0.0945%。
在符合任何适用上限的情况下，保证人可就保证人向信托提供的某些服务向信托收取特别 费，否则受托人本可提供的服务的款额不超过提供该等服务的实际费用。保荐人或受托人可不时自愿承担
费用或偿还信托费用，以减少信托的总费用。发起人和受托人均无义务这样做，任何一方或双方均可在任何时候不经通知而停止任何自愿承担费用或偿还费用的行为。下列费用是或可能由 信托基金产生和支付：(A)受托人的费用；(B)为提供转让代理服务而应付给转让代理人的费用；(C)受托人根据信托协定提供的特别服务的费用；(D)各种政府收费；(E)受托人对单位(不论是在设立单位还是其他单位)应缴的任何税收、费用和费用；(F)受托人采取的任何行动的费用和费用。(G)受托人或保证人就信托管理过程中所招致的任何损失、法律责任或开支作出补偿； (H)信托存续期间及信托终止时因与受益拥有人接触而招致的开支；及(I)信托的其他开支。根据 信托协定允许或要求采取的行动。此外，下列费用将或可能由信托基金支付：(A)向保荐人偿还根据许可证协定向标准普尔支付的年度许可费；(B)发放单位的联邦和州年度登记费；(C)赞助者与印刷和分发介绍单位和信托的 销售材料有关的费用(包括但不限于相关的法律费用)，咨询、广告、营销费用和其他自掏腰包的开支，如印刷)。根据豁免令的条文，受托人可将本段所列的开支记入信托，款额相等于实际招致的费用，但在任何情况下，该等费用不得超逾信托每日资产净值的0.20%。关于上文(C)项所述的营销费用，赞助方已与 信托公司的附属机构SSGA FD签订了一项协议，根据该协议，SSGA FD已同意销售并促进信托。SSgA FD由保荐人偿还其因提供此类服务而引起的费用，而信托基金偿还的金额则是赞助方的费用。SSGA fd 的附属机构通过其基金连接应用程序向授权参与者提供在线创建和赎回功能，分别从受托机构收取费用。如果信托以股利和其他分配证券的形式收到的收入不足以支付信托费用，受托人可向信托基金预付款项，以支付 这类费用。否则，受托人可以出售证券组合证券，其数额足以支付这些费用。受托人可偿还任何此种预付款的数额，并按等于 当时的联邦隔夜基金利率的百分比利息，在收到此种付款或其他收入时，从(A)股利支付或信托基金的其他收入中扣除这些数额，(B) 所赚取的数额或所得的福利。
受托人为信托利益而持有的现金，以及(C)出售证券组合。尽管如此，如果任何预付款仍未支付超过45个工作日，受托人可以出售证券组合，以偿还自己的预付款和任何应计利息。这些垫款将通过对信托资产的留置权来担保，使信托人受益。 信托的费用反映在信托的资产净值中。
对于根据“信托协定”提供的服务，受托人每年按信托的净资产价值0.06%至0.10%支付 费，具体情况取决于信托的净资产价值，加上或减去调整金额(见下文)。补偿金在每个工作日 根据信托在该日的净资产价值计算，其金额按日计算并每月支付。如受托人的补偿额在就调整款额作出任何调整前，少于指明款额，则保证人已同意支付任何该等短缺的款额。受托人也可免除全部或部分上述费用。
受托人费用表
信托资产净值
64
按百分比计算的费用
信托资产净值
每年0.10%加减调整额*
每年0.08%加减调整额*
2，500，000，000美元及以上
每年0.06%加减调整额*
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所示费用适用于信托基金资产净值中属于所示规模类别的部分。
截至2017、9月30日和2017年月31，信托的净资产价值分别为243，299，525美元和271，397，909，033美元。 不代表信托在任何未来日期的实际净资产价值，因为该信托在任何时候都会因证券市场价值的波动或 未来的创造或赎回而发生变化。截至2017财年，向受托人支付的净费用总额为125，479，489美元。
调整额是在每个季度末计算，并在下一季度以受托人的费用计算。调整金额是指根据具体情况，将受托人在创建和赎回时支付的交易费用减去超过这些活动费用的金额，并减去为信托的利益而持有的现金盈余。
或(B)将受托人的费用增加
现金盈余目前是按月计算和应用的。
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交易费用(加上与清算过程之外的创造或赎回有关的额外金额)，在创建或赎回时支付的金额，低于这些活动的实际成本。如果在任何季度，调整金额超过了上文规定的向受托人支付的费用，则受托人使用这些额外数额减少其他信托费用，但须遵守某些联邦税收限制。如超过信托在该季度的开支，则受托人保留任何剩余款项作为其补偿的一部分。如果在任何季度，处理创造和赎回的费用超过作为交易费收取的 数额(加上与清算过程之外的创造或赎回有关而支付的额外数额)减去为信托的利益而持有的现金盈余(如果有的话)，受托人将按由此产生的调整额增加 受托人的费用。净调整金额通常是对信托的贷方。收入贷记额将等于当时的联邦基金利率，如全国分发的 出版物所报告的，乘以信托基金现金账户中每天的现金余额，再减去联邦储备委员会要求的该账户准备金数额。
例如，在截至#date0#9月30日的年度内，调整额包括处理订单的净交易费用4，363，005美元和托管收入贷记额6，140，960美元。因此，调整额使受托人的费用减少了10 503 965美元。
资产净值的确定
| 信托基金的净资产价值是在评估时间计算的，如每个工作日对投资组合存款进行的投资组合调整调整所示。信托的净资产价值按单位计算，办法是从投资组合和其他资产的总价值中减去所有 负债(包括应计费用和应付股息)，并将结果除以未偿单位总数。有关最新的资产净值信息，请访问 www.spdrs.com。 |
投资组合的价值由受托人以下列方式真诚地确定。如果证券组合证券是在一个或多个国家证券交易所上市的，这种评价一般是根据当日的收盘价(除非受托人认为该价格不适合作为评估的依据)，或者如果在该交易所没有适当的收盘价，则按最后的销售价格(除非受托人认为该价格不适合作为估价依据)。如果证券没有如此上市，或者如果是 上市的，而其主要市场不是在该交易所上市的，或者没有这样的最后出售价格，则这种评估一般应由受托人根据场外市场的收盘价(除非受托人认为该价格不适合作为评估依据)或如果没有适当的收盘价，(A)按当前的出价进行， (B)如果没有投标价格，则根据可比证券的当前出价，(C)由受托人在市场的 投标方真诚地评估证券的价值，或(D)以任何组合方式评估证券的价值。 | |
| $0 - $499,999,999 |
附加风险信息 | |
| $500,000,000 - $2,499,999,999 |
下一节确定了额外的风险。预期投资者应仔细考虑下文所述的额外信息以及在“信托投资的主要风险汇总”下确定的信息。 | |
| 某些证券的流动性交易 市场可能不存在。 |
虽然所有证券组合证券都在全国证券交易所上市，但某些证券的流动性交易市场的存在可能取决于交易商是否会在这些股票上建立市场。没有人能保证任何证券市场都会建立或维持一个市场，也无法保证任何这样的市场都是或保持流动性的。如果证券组合证券的交易市场有限或不存在，则证券组合证券 可能出售的价格和投资组合的价值将受到不利影响。 |
| * | 资产类别风险 |
投资组合证券可能会低于跟踪其他 行业、行业组、市场、资产类别或部门的其他证券或指数的回报。与一般证券市场相比，各种类型的证券或指数往往经历表现优异和表现不佳的周期。
交易问题。**单位在交易所上市交易，交易的市场符号为“商业间谍”，在交易所以外的某些非美国证券交易所上市或交易“ ”。由于市场情况或联交所认为单位交易不可取的原因，交易所可能会暂停在交易所的单位交易。此外，交易所单位的 交易受交易所断路器规则规定的市场波动引起的交易中断的影响。不能保证维持信托基金 上市所必需的交易所要求将继续得到满足或保持不变，或保证这些单位将与任何数量或在任何证券交易所进行交易。投资者受市场的执行和结算风险及市场标准的影响，他们或其经纪人将其交易导向市场执行。如该等单位已从交易所除名，则信托基金将会终止。
| ** | 资产净值的波动；单位溢价和折扣。 |
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这些单位的资产净值一般会随信托基金持有的证券的市值变动而波动。单位的市场价格一般会根据信托基金、新息资产净值的变动，以及单位在交易所或任何其他交易所的供求情况而波动。 无法预测单位是否将低于，或高于其NAV。价格差异可能在很大程度上是由于单位二级交易市场中的供求力量将与影响指数证券价格的同一力量密切相关，但不是 完全相同。
时间到了。在市场波动时期，单位的市场价格可能会显著偏离单位的资产净值。虽然创建/赎回功能的目的是使 单位正常情况下交易接近信托公司的资产净值，但对创造和赎回的中断和/或市场波动可能导致与信托公司资产净值显著不同的交易价格。如果投资者在市价高于单位资产净值的时候买入单位 ，或在市价低于单位资产净值的时候出售，则投资者可以承受除因资产净值减少而造成的损失之外的损失。
买卖单位的成本。
二级市场上买卖单位的投资者应支付经纪人收取的佣金或经纪人确定的其他费用。经纪佣金通常是固定数额，对于寻求购买或出售数量相对较小的单位的投资者来说，这可能是一个相当大的比例成本。此外，二级市场投资者还将承担投资者愿意为单位支付的价格(投标价)与投资者愿意出售单位的价格( 要求价格)之间的差额。这种标价和要价的差异通常称为“重量级价差”或“出价/询问价差”。对于交易量和市场流动性不同的单位，投标/索价价差随时间而变化，如果信托单位交易量和市场流动性较高，则总体上 较低；如果信托单位交易量和市场流动性较小，则报价/索价价差一般较低。此外，市场波动加剧可能会导致投标/索求价差扩大。由于买卖单位的成本，包括投标/索款价差，单位的频繁交易可能会大大减少投资结果，对预期定期进行小规模投资的投资者来说，对单位的投资可能不可取。
大帽风险
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证券组合证券一般由大市值的美国发行人的股票证券组成。美国大型公司股票的投资回报可能会与中小公司股票的投资回报相去甚远。
对信托基金的投资可能会产生不利的税收后果。
.信托基金的投资者应考虑到美国联邦、州、地方和其他税务部门的所有权和处置单位的后果。有关单位所有权和处置的某些美国联邦所得税后果的讨论，见联邦所得税。
清算和结算创造单位可能被推迟或失败即使订单是通过NSCC的连续净结算过程处理的，由于清算过程中的流动性或其他制约因素，证券组合 证券或适用的单位也不能在结算日交付。预计在NSCC连续净结算结算程序之外结清的订单不包括在NSCC INSTE保证完成交货的 项之内。
关于红利和分配的补充资料 以下资料是补充资料，应连同本招股说明书中题为 分红和分配的一节一并阅读。
一般政策单位的定期季度分红日期为每年3月、6月、9月和12月的第三个星期五，除非该日不是 营业日，在这种情况下，前股息日期是紧接前一个营业日(分红日期)。实益所有人反映在DTC和DTC参与者在 Ex-股利日(记录日)之后的第一个(第一个)营业日的记录上，有权收到代表在证券组合上累积的股息的数额，该股息期在该分红日之前的营业日结束(包括在该季度股息期内的前股息日期的 股)，扣除该期间每日应计的费用和费用。就所有股息分配而言，每个单位的股息至少计算到最接近的1/1000 $0.01。股息的支付是在每个分红日之后的公历月的最后一个营业日(股息支付日期)。股利通过直接交易委员会和直接交易委员会参与者支付给受益所有人，然后用从受托人收到的资金记录 。
就证券组合证券而须支付予信托的股息，由受托人 自信托收到该等股息之日起，记入无利息账户。受托人就该投资组合而收取的其他款项，包括但不限于现金部分、现金赎回金、受托人出售就投资组合证券而收取或分配的期权、认股权证或其他相类权利而变现的所有款项(包括但不限于现金赎回付款)，以及出售证券组合证券所得的股息或分配及资本收益，均由受托人记入无利息帐户。所有收到或收到的资金均由受托人持有，不计利息，直至按照信托协定的规定分配为止。如果记入 帐户的数额产生利息收入或受托人的同等利益，则这种利息收入或利益用于减少受托人的年费。信托基金可能需要作出的任何额外分配，以符合对其根据“守则”分配的收入免税和避免美国联邦消费税的条件，将包括 (A)计划于1月份增加的分配额，包括信托公司估计投资公司应纳税收入(在扣除信托公司支付的股息之前确定)和净资本收益的任何数额。以前的应税年度和/或日历年超过以前分配给该应税年度和/或历年的信托应税收入数额，如果数额更大，则超过避免征收 这类消费税所需的最低数额，和(B)实际年度计算后不久的分配额。
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投资公司的应纳税收入(在扣除信托支付的股息之前确定)和信托的资本净收益(如果有的话)，其中实际的 收入和收益超过已经分配的数额。信托基金的净资产价值与这种额外分配的数额成正比。如果有的话，额外分发的规模取决于若干 因素，包括信托基金所经历的赎回活动的程度。由于与证券组合调整有关的股票出售所得基本上都用于购买指数证券股份，信托公司可能没有现金或现金不足，无法支付这些额外的发行。在这种情况下，受托人将不得不出售证券组合证券的股份，以产生必要的现金作出这种额外的分配。在选择要出售的股票以产生现金用于此类分配时，受托人首先从组合中相对于其在指数中的权重加权过大的股票中选择，然后以这种方式从所有其他股票中选择这些股票的权重，使证券组合证券的权重保持在适用的误加权金额内。
如信托协定所述，受托人如认为有必要或适宜采取此种行动，以维持信托的地位，或避免对未分配的收入征收所得税或消费税，或认为这种行动对信托有利，则可宣布特别红利。信托协议还允许受托人改变定期分配的频率(G.
(从季度到每月)如果保荐人和受托人确定这样的差异是可取的，以促进遵守适用于RICS的规则和条例，或者对信托有利。此外，信托协议允许受托人将单位的定期分红日期改为每月或季度内的另一个 日，如果保荐人和受托人确定这样做对信托有利的话。任何此类差异或变更应通过dtc和dtc参与者向受益所有人提供通知。 所有的分配都是由受托人通过DTC和DTC参与者向受益所有人进行的，记录在 dtc和dtc参与者的记账系统中。在每次分配时，受托管理人向受益所有人提供一份说明，说明所分配的数额，以每单位一美元的数额表示。
在二级市场设立单位或购买单位的结算日期必须在记录日期或之前发生，以便该 创建者或购买者在下一个股利支付日收到分配。如果这种创建或二级市场购买的结算日期发生在记录日期之后，则将在该记录日期起分配给先前的证券持有人或 受益所有人。信托终止后，受托人会在终止日期前，尽快透过dtc 及dtc参与者，向每一受益拥有人派发一部份
如上所述的证券和现金组合。否则，受托人将在切实可行的情况下，在信托终止后尽快向每个受益所有人(无论是在创建单位规模的总和还是其他方面)分配该受益所有人按比例分配的信托净资产价值份额。投资限制
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该信托基金不受积极管理，只持有指数的组成证券，而不论某一特定证券或某一行业或市场部门目前的 或预计表现如何。因此，信托基金无权投资于注册投资公司的证券或任何其他注册或未注册基金，不得将其投资组合证券或其他资产借出，发行高级证券或借款以投资证券，以保证金购买证券，卖空证券或投资衍生工具，包括(但不限于)期货合约、期权或互换。
投资公司的投资
根据“1940法”第12(D)(1)条，投资公司购买单位受到限制。信托基金已收到证券交易委员会的命令，允许注册投资公司在符合某些条件和条件的情况下，对超出这些限额的单位进行投资。其中一个条件是，依赖该命令注册的投资公司必须与信托公司签订书面协议。注册投资公司如欲了解更多有关订单和协议的信息，请致电1-866-732-#number0#。
信托本身也受到第12(D)(1)节的限制。这意味着，尽管有上述投资限制，但没有豁免或证券交易委员会的减免，(A)信托不能投资于任何注册投资公司，只要信托拥有该注册投资公司未偿单位的3%以上，(B)信托不能将其总资产的5%以上投资于任何一家注册投资公司的证券，以及(C)信托不能投资超过其10%的注册投资公司的证券。注册投资公司证券资产总额。
年度报告
在每个财政年度结束后， 受托人迅速向DTC参与人提供，以便在该财政年度结束时向每一个单位的受益所有人分发一份信托基金的年度报告，其中载有经国家承认的独立会计师审计的财务报表，以及适用的法律、细则和条例可能要求的其他资料。
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利益计划投资者考虑
在考虑投资于单位、养老金信托人、利润分担人或其他符合税务资格的退休计划和有资金的 福利计划或实体时，其基础资产包括经修订的“雇员退休收入保障法”(1974)所指的计划资产，(统称为“退休收入保障法”)，应考虑是否可由规范“雇员退休收入保障法”的文件和文书允许投资于单位(A)。计划，(B)完全是为了计划的参与者和受益人的利益， (C)符合欧洲反洗钱法的审慎和多样化要求，而且购置和持有单位并不会导致根据“反洗钱法”第四六节或“守则”第4975条进行的非豁免的禁止交易。个人退休帐户(IRA)投资者和某些不受“个人退休帐户计划”约束的其他投资者，如Keogh计划，应认为这种安排只能作出由理事 工具授权的投资，而IRAS、Keogh计划和某些其他类型的安排受“守则”第4975节禁止的交易规则的约束。雇员福利计划是政府计划(如 ERISA第3(32)节所界定)、某些教会计划(如“雇员福利和雇员福利法”第3(33)节所界定)和非美国计划(如“雇员福利和雇员福利法”第4(B)(4)节所述)，则不受“雇员福利法”或“守则”第4975节的规定所规限。然而，政府计划的受信人应考虑其各自的国家养恤金法典或其他适用的法律的影响，其中可能包括类似于“反洗钱法”和“守则”第4975节的限制对单位投资的限制，以及上文所讨论的对单位投资的考虑，只要这些考虑适用。每一个单位的购买者和受让人，凡受“反洗钱法”或“守则”第4975节或任何类似法律约束的单位，将被视为代表其收购和持有每个单位，即其收购和持有任何单位并不会产生“欧洲反垄断法”、“守则”或任何类似法律规定的非豁免禁止交易。如上一段所述，该协会对计划受信人规定了某些义务，“守则”第4975节和(或)“守则”第4975节禁止在计划或IRAs之间涉及计划资产{BAR}的某些交易，以及与该计划或IRA有特定关系的人(即ERISA中定义的利益相关方或守则所界定的丧失资格的人)。适用于计划投资单位的信托标准和禁止的交易规则不适用于涉及信托公司资产的交易，因为信托公司是根据1940法案注册的投资公司。因此，信托基金的资产 不被视为计划资产，根据ERISA和美国劳工部条例，根据计划和/或爱尔兰共和军对单位的投资，这些资产属于计划资产。每个购买者或受让人在购买该单位之前应咨询法律顾问。在此，不得解释为对该单位的投资将满足任何或所有有关投资的法律要求，或适用于或适用于雇员福利计划，但须符合“雇员福利计划”或“守则”第4975节或类似法律的规定。
索引许可证
托管机构的附属机构SSGA FD和S&P之间的许可协议(SECH许可证协议)授予SSGAFD使用 索引和使用与信任相关的标准普尔的某些商号和商标的许可证。指数也是确定投资组合组成的基础。受托人(代表信托)、保荐人和交易所各自获得SSGA FD的分许可证，用于使用索引以及与信托有关的权利和义务的某些商品名称和商标。未经任何单位受益所有人的同意，许可协议可以修改。目前，许可证协议定于11月29日终止，但未经任何受益单位所有人的同意，其期限可以延长。根据这些安排，并根据信托协定，信托基金向标准普尔偿还根据许可证协定向标准普尔支付的费用，数额相当于信托日规模的0.03%(根据单位收盘价和未付单位计算)，外加每年600 000美元的许可证费。
信托、受托人、交易所、保荐人、SSGA FD、分销商、DTC、NSCC、任何授权参与者、任何单位的任何受益所有人或任何其他人均无权使用上述许可安排下的任何权利，或使用标准普尔、标准普尔、标准普尔500、标准普尔500、标准普尔500、标准普尔500、标准普尔500或500等商标，或使用该指数，除非“许可协议”或分许可证或信托协议中具体规定的那样。
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该信托不受标准普尔道琼斯指数有限公司、其附属公司和/或第三方许可人的赞助、背书、出售或销售(包括道琼斯公司(DowJones&Company，Inc.)，但不受限制)。(为本段及下一段的目的，整体而言，标准普尔不向该信托的拥有人或任何公众人士作出任何陈述、条件或保证、明示或暗示，即一般投资证券或投资于信托的适当性，尤其是该指数是否有能力追踪市场表现及/或以达到其既定目标及/或作为成功投资策略的基础，如。适用于信托、某些商标和商标名称以及由标准普尔确定、合成和计算的索引，而不考虑SSGA FD或信托。标准普尔在确定、编制或计算指数或其中包含的任何数据时，没有 义务考虑信托的需要或信托中OR投资者的需要。标准普尔道琼斯指数有限责任公司不是该信托基金的顾问。
在确定或计算发行单位或赎回单位的方程式时确定信托的价格和数量或发行或出售信托的时间。标准普尔在信托的管理、销售或交易方面没有任何义务或责任。
标准普尔不保证索引的准确性和/或完整性，或其中所包含的任何数据或用于计算指数的任何数据，标准普尔对其中的任何错误、遗漏或中断不承担任何责任。对于保证人、受托人、信托人、信托中的OR投资者、或任何其他人或实体使用该索引或其中包含的用于计算 索引的任何数据，S&P不作任何保证或条件、明示或暗示。标准普尔没有明示或隐含的表示、保证或条件，并明确放弃所有适销性或适销性或适合某一特定用途或用途的条件，以及任何其他明示或隐含保证或 条件与索引或其中所载的任何数据。在不限制上述任何一项规定的情况下，标准普尔在任何情况下都不应对使用指数或其中所列任何数据所造成的任何特殊、惩罚性、间接或相应损害(包括但不限于)造成的损害承担任何赔偿责任，即使已通知这种损害的可能性。
SPDR 商标。该商标是标准普尔金融服务有限责任公司(S&P Global)旗下的标准普尔金融服务有限责任公司(Standard&Poor s Financial Services LLC)授权使用的。信托公司或其附属公司提供的金融产品不受标准普尔或其附属公司的赞助、认可、出售或销售。标准普尔不向任何金融产品的所有人或任何公众成员作出任何明示或暗示的陈述或保证，说明投资于一般证券或特别是投资于 金融产品的可取性，或金融产品所依据的指数追踪一般股票市场表现的能力。标准普尔对发行或赎回金融产品不负责，也没有参与任何与 有关的确定或计算。标准普尔在金融产品的管理、营销或交易方面没有任何义务或责任。在不限制上述任何一项的情况下，标准普尔或其附属公司在任何情况下均不得对任何特殊、惩罚性、间接或间接损害(包括但不限于利润损失)承担任何赔偿责任，即使被告知这种损害的可能性。
保证人
保荐人是一家特拉华有限责任公司，于1998年月6日成立，公司在纽约华尔街11号设有办事处，纽约10005。主办机构的内部收入服务雇主识别号码是26-4126158.。保荐人唯一的业务活动是作为信托基金和其他两个ETF的发起人。2008年月一日，在纽交所控股公司收购美国证券交易所有限责任公司及其所有子公司后，保荐人成为纽交所控股公司的一家间接全资子公司。2013年月13日，在洲际交易所收购纽交所控股有限责任公司(保荐人的母公司)后，保荐人成为洲际交易所公司的一家间接全资子公司。作为母公司，洲际交易所是公开交易的实体，在纽约证券交易所交易，代号为洲际交易所。
保荐人可自费，不时向向公众出售单位的经纪提供额外的促销优惠。在某些 情况下，这些奖励只能提供给满足参加某一奖励方案的某些门槛要求的经纪人，例如在规定期限内出售大量单位。
如果保荐人在任何时候没有承担或履行或丧失能力承担或履行“信托协定”规定由其承担或履行的任何职责，且在收到受托人通知后的15(15)个工作日内，或保荐人辞职，或担保人被认定破产或被认定破产，则该责任不能在15(15)个工作日内治愈。破产管理人或指定保证人或其财产的接管人，或受托人或清盘人或任何公职人员为恢复、保存或清盘而掌管或控制担保人或其财产或事务，受托人可委任一名承担人，同意担任保证人本身，或终止信托协议及清盘信托。继保证人在受托人和后继担保人执行指定和承担文书后，继承原保证人的一切权利、权力、义务和义务。继承保荐人在执行该文书之前，不承担“信托协定”规定的任何出现或不作为的任何责任。任何后继保荐人可以按受托人认为合理的费率获得赔偿，但不得超过证券交易委员会规定的数额。
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保荐人可通过签署并向受托人递交辞呈而辞职。除非受托人同意担任保证人或终止信托协议并清算信托，否则辞职应在继任担保人任命并接受继承保证人任命之时生效。受托人应终止信托协定，并在保荐人发出辞职通知之日后60天内，如未指定继任保证人或受托人未同意担任保证人，则应解除信托。
“信托协定”规定，发起人对各单位的受托管理人、信托人或受益所有人采取或不真诚地采取任何行动或判断错误不负责任，但只对其本身的重大疏忽、恶意、故意不当行为或故意渎职履行其“信托协定”所规定的义务和义务承担责任。保荐人对信托因购买或出售任何投资组合 证券而发生的折旧或损失不负任何责任。“信托协议”还规定，保荐人及其董事、股东、高级人员、雇员、子公司和联营公司在与保荐人共同控制下，应从信托的资产中获得赔偿，并对因履行其职责或与其履行职责或与之相关而产生或故意渎职的任何一方所遭受的任何损失、责任或费用保持无害，不得造成任何重大疏忽、恶意、故意不当行为或故意渎职。不顾信托协定规定的义务和义务，包括支付为任何索赔或责任辩护的费用和费用(包括律师费)。
自2018年月18起，下列人士分别担任保证人的官员或成员：
名称
74
与保荐人的关系或从属关系的性质
托马斯·法利
总统
斯科特希尔
75
首席财务官
道格·福利
高级副总裁
76
马丁·亨特
税务及库务部高级副总裁
道格拉斯·约恩斯
高级主任
伊丽莎白·金
77
总法律顾问兼秘书
玛莎·雷丁
| 助理秘书 |
安德鲁·舒迪科夫斯基 | |
| 助理秘书 |
桑德拉·克尔 | |
| 高级税务总监 |
大卫·内文 | |
| 高级财务主任 |
纽约证券交易所美国有限责任公司 | |
| 成员 |
上面列出的每一位官员和成员的主要营业地址是纽约证券交易所控股有限公司，11华尔街，纽约，10005。以上所列人员均无直接或间接拥有、控制或持有发起人的任何未决有限责任公司利益的权力。保荐人的所有未清有限责任公司利益由纽约证券交易所美国有限责任公司作为保荐人的唯一成员所有。 | |
| 以上所列的任何个人，不论是直接或间接拥有、控制或持有任何未获批准的信托单位，均无权投票。 |
上述每一人*的其他公司 | |
| 现为高级人员、董事或合伙人 |
上文所指名的人 | |
| 姓名及校长 |
业务地址 | |
| 其他公司 |
业务性质 | |
| 其他公司 |
自然 | |
| 从属关系 |
其他人 | |
| 公司 |
托马斯·法利 |
纽约证券交易所控股有限公司
华尔街，
78
| 纽约 纽约10005 | ||||||
| 全球金融市场经营者和贸易技术提供者 |
总统 |
新北边大道5660号西北偏北， |
佐治亚州亚特兰大30328 | |||
| 洲际交易所** |
新北边大道5660号西北偏北， 3楼 佐治亚州亚特兰大30328 金融和商品市场受监管交易所和结算所的全球经营者 |
高级副总裁 | 马丁·亨特*** | |||
| 洲际交易所*** |
新北边大道5660号西北偏北， 3楼 佐治亚州亚特兰大30328 金融和商品市场受监管交易所和结算所的全球经营者 |
税务及库务部高级副总裁 | 伊丽莎白·金*** | |||
| 纽约证券交易所控股有限公司 |
墙街11号， 纽约 纽约 10005 全球金融市场经营者和贸易技术提供者 |
总法律顾问兼秘书 | 玛莎·雷丁*** | |||
| 纽约证券交易所控股有限公司 |
墙街11号， 纽约 纽约 10005 全球金融市场经营者和贸易技术提供者 |
助理秘书 | 安德鲁·萨迪科夫斯基*** | |||
| 洲际交易所 |
新北边大道5660号西北偏北， 3楼 佐治亚州亚特兰大30328 金融和商品市场受监管交易所和结算所的全球经营者 |
助理秘书 | 其他公司的每一人* | |||
| 上名 |
现为高级人员、董事或合伙人 上文所指名的人 姓名及校长 业务地址 |
其他公司 | 业务性质 | |||
| 其他公司 |
性质 从属关系 这类其他 公司 桑德拉·克尔*** |
洲际交易所 | 新北边大道5660号西北偏北， | |||
79
| 3楼13佐治亚州亚特兰大30328 金融和商品市场受监管交易所和结算所的全球经营者 | ||||||
| 高级税务总监 |
大卫·内文*** |
3楼 |
金融和商品市场受监管交易所和结算所的全球经营者 | |||
| 法利先生除了在保荐人和纽约证券交易所控股有限公司担任职务外，还担任纽约证券交易所集团公司的首席执行官，以及洲际交易所其他18个子公司的董事和/或高级官员(例如，总裁、首席执行官、高级副总裁)。 |
希尔先生除了在保证人中担任职务外，还是洲际交易所其他143个子公司的董事和/或高级干事(例如，首席财务官、司库、副总裁、经理、总裁、总经理、秘书)。 福利先生除了在保证人中担任职务外，还是洲际交易所其他34个子公司的董事和/或高级干事(例如，首席财务官、财务主任、副总裁、经理、总裁、总经理、秘书)。 除了在保证人中担任职务外，亨特先生还是洲际交易所其他71个子公司的董事和/或高级干事(例如，首席财务官、财务主任、副总裁、经理、总裁、总经理、秘书)。 金女士除了在保荐人和纽约证券交易所控股有限公司担任职务外，还是洲际交易所其他19个子公司的董事和/或高级副总裁(例如，总裁、首席执行官、高级副总裁)。 |
雷丁女士除了在保荐人和纽约证券交易所控股有限公司担任职务外，还担任洲际交易所其他19个子公司的董事和/或高级副总裁(例如，总裁、首席执行官、高级副总裁)。 | 除了在保证人中担任职务外，Surdykowski先生还是洲际交易所其他78个子公司的董事和/或高级干事(例如，首席财务官、财务主任、副总裁、经理、总裁、总经理、秘书)。 | |||
| 除了在保证人中担任职务外，克尔女士还是洲际交易所其他19个子公司的董事和/或高级副总裁(例如，总裁、首席执行官、高级副总裁)。 |
内文先生除了在保证人中担任职务外，还是洲际交易所19个其他子公司的董事和/或高级干事(例如，首席财务官、财务主任、副总裁、经理、总裁、总经理、秘书)。 托马斯·法利(Thomas Farley)是纽约证券交易所集团(NYSE Group)的总裁，该集团包括纽约证券交易所(New York Stock Exchange)和各种各样的股票和股票期权交易所，这些交易所都是ICE的全资子公司。法利于2013年11月加入纽约证交所，当时洲际交易所收购了纽交所控股公司。他在2014年5月就任总统之前曾担任首席业务干事。在此之前，他曾担任洲际交易所金融市场的副总裁，负责监管洲际交易所多个业务和举措的发展。法利先生在 2007加入洲际交易所，在那里他担任洲际交易所期货美国公司的总裁和首席运营官，前纽约贸易委员会。 斯科特希尔自2007以来一直担任洲际交易所财务总监。他负责洲际交易所的财务和会计职能、国库、税务、审计和控制、业务发展、人力资源和投资者关系等各个方面的工作。希尔还负责监督 ICE的全球清算业务。 道格·弗利是洲际交易所公司人力资源和管理部门的高级副总裁，自2008至今，在全球范围内负责人力资源和企业房地产(以及公司保险，至2013)。 |
马丁·亨特(MartinHunter)自2013以来一直是洲际交易所公司的高级副总裁。在此之前，他曾于2010至11月担任副总裁兼税务及财务大臣。 | DouglasYones目前是纽约证券交易所(NewYorkStockExchange)的产品交易主管，他负责负责为ETP和封闭式基金发行人提供定制的、全面服务的端到端功能的团队。在加入纽约证交所之前，Yones先生在先锋集团工作了17年，最近一次担任国内股票索引/ETF产品 管理部门负责人。从2007到2015年间，Yones先生致力于在美国、英国和加拿大开发和推出许多ETF。他亦曾在香港工作多年，负责发展及推出亚洲先锋交易所买卖基金(ETF)业务。 | |||
| * | 伊丽莎白·金是纽约证券交易所总法律顾问兼秘书。金女士于2010至6月任全球监管及政府事务主管，于2010至6月出任葛柯，2013至2月任KCG，其后担任KCG的管理及政府事务主管。 |
| ** | 合并。金女士还于2000至2010年间担任证券交易委员会贸易和市场司副司长。 |
| *** | 玛莎·雷丁自2011以来一直在纽约证券交易所集团的法律部工作。她是资深大律师及助理秘书。在加入纽约证券交易所集团之前，她于2004至2009年间担任金融安全保险公司(现为担保市政公司)首席合规官兼协理总法律顾问。 |
| **** | AndrewSurdykowski于2009至2013年间担任洲际交易所公司副总裁、副总法律顾问和助理公司秘书。他目前是洲际交易所公司的高级副总裁、助理总法律顾问和助理公司秘书，自2013以来。自2009以来，他的主要职责和活动是一般法律事务、公司法、公开文件、合并和收购、公司治理和公司秘书职能。 |
| ***** | 桑德拉·克尔(SandraKerr)是洲际交易所控股有限公司税务合规与审计高级税务总监，负责联邦税收合规和2014至目前期间的审计工作。她以前是斯蒂尔咨询有限责任公司税务总监/顾问，从2005至2014年间，主要为洲际交易所控股公司提供税务服务(通过承包工作)，从2005至2014年间，主要为洲际交易所控股公司提供税务服务，6月2005至2010年间为其他各公司提供税务服务。 |
| ****** | 大卫·内文是洲际交易所欧洲和亚洲集团财务总监，负责洲际交易所非美国交易所、结算所和数据业务的所有财务管理、报告和监管资本。 此前，他是洲际交易所/纽约证券交易所公司国库、现金和流动性、债务管理、评级机构支持和全球公司间流动性的高级主管，从2014开始。在此之前，他是国库主任，负责2011至2013年间洲际交易所的公司国库、现金和流动资金管理以及债务偿还。内文先生还在CDS经纪和清算公司担任会计经理，从2008到2011年间负责CDS产品会计和财务。 |
| ******* | 纽约证券交易所美国有限责任公司(NYSE American LLC，前身为NYSE MKT LLC)、纽约证券交易所(NYSE Amex)以及此前的美国证券交易所(American Stock Exchange)，于2008成为纽交所控股公司的全资子公司。 |
80
| ******** | 托管人 |
| ********* | 自2017年月16日起，上海信托信托公司辞去信托受托人一职。保荐人任命SSBT的全资子公司受托人为信托信托的受托人.。信托收到的服务和支付的受托人费用没有因受托人身份的改变而发生变化。SSBT继续维护信托公司的会计记录，充当托管人和向 信托机构转让代理，并提供行政服务，包括提交某些监管报告。 |
| ********** | 托管公司是一家根据马萨诸塞州联邦法律组建的有限用途信托公司，其主要营业地点是马萨诸塞州波士顿林肯街1号，02111。受托人是SSBT的直接全资子公司，因此受联邦储备系统的管制，并受适用的联邦和州银行和信托法的管制，并受联邦储备委员会、马萨诸塞州银行专员和托管机构所在州和国家的监管当局的监督。 |
受托人可藉签署书面辞职通知书，并将该通知送交保证人，并将辞职通知书的副本邮寄予所有DTC参与人，作为信托协议所设立的信托的拥有单位，以供在上述生效日期前不少于60(60)天分发予实益拥有人。该项辞职在继承受托人接受委任为信托受托人时生效。担保人接到辞职通知后，有义务立即尽最大努力，以符合“信托协定”规定的方式和资格任命一名继任受托人。如果在发出辞职通知之日后六十(60)天内没有任命继任人，则 受托人应终止信托协定并清算信托。
如受托人丧失作为受托人行事的能力，或没有履行或无能力履行或无能力承担或执行“信托协议”所规定须由受托人承担或执行的任何职责，而在收到保证人的通知后，该等不履行的情况仍未在15(15)个营业日内治愈，或受托人被判定破产或破产，或委任受托人或其财产的接管人，或委任受托人或清盘人或任何公职人员为恢复、保存或清盘的目的而掌管或控制该受托人或其财产或事务，则保证人可将受托人免任，并按信托协议的规定委任继任受托人。保荐人应通过DTC参与者将指定继承受托人的 通知实益所有人。继受托人签立接受委任为信托受托人的文书后，继承受托人获赋予原受托人的一切权利、权力、职责及义务。继承受托人必须是(A)根据美国法律或其任何州组织和经营业务的银行、信托公司、公司或国家银行协会；(B)根据这些法律授权行使公司信托权力；和(C)在任何时候都有不少于50，000，000美元的资本、盈余和不分割利润。
51%当时未清偿单位的实益拥有人，可随时藉交付受托人 及保证人的书面文书将受托人免任。保荐人应立即尽最大努力，按照上文和“信托协定”的规定任命一名继承受托人。
信托协议限制受托人的责任。除其他事项外，它规定，受托人对下列行为不负责任：(A)在合理依赖执行妥善的文件或处置资金或证券方面采取的任何行动，或对根据这些文件所需进行的评估，但因其自身严重的疏忽、恶意、故意渎职、故意不当行为或鲁莽地无视其职责和义务而采取的任何行动除外；(B)因出售或因出售而蒙受的折旧或损失。受托人未能出售任何证券组合；(C)受托人在保荐人未采取行动的情况下采取的任何行动；(D)对证券组合证券征收的任何税收或其他政府收费，或就该证券或其作为受托人而收取的利息，或受托人可能须就该信托缴付的任何税项或其他政府收费。美利坚合众国或任何其他具有管辖权的税务机关。
受托人及其董事、附属公司、股东、高级人员、雇员及与受托人共同控制的联营公司，将从信托的资产中获得弥偿，并对因其接受或管理信托而招致的任何损失、法律责任或开支，如无重大疏忽、不诚实、故意失当、故意渎职或罔顾其职责及义务，均属无害。信托，包括就任何申索或法律责任辩护的费用及开支(包括律师费)。
受托人直接或透过保管信托公司管有信托所投资的所有证券及其他财产、所有为该等投资而持有的基金、信托的所有均衡、赎回、 及其他特别基金，以及该等财产及基金的所有收入、积存及收益。受托人在其簿册及纪录上记录所有证券及(或)财产，将所有为信托而持有的证券及(或)财产分开。所有现金均为信托基金存款，并在不需要再投资或支付信托费用的情况下定期分发给统一银行。
81
存托
DTC是一家有限用途的信托公司，也是联邦储备系统的成员。
分配器
分销商是一家根据科罗拉多州法律组建的公司，位于1290百老汇，1100套房，丹佛，CO 80203。 分销商是注册经纪交易商和FINRA成员.。保荐人向分销商支付25，000美元的固定年费。保荐人在未获得证券交易委员会事先豁免救济的情况下，不会要求信托基金偿还此类款项。
信托协议
受益所有人不得(A)对信托享有表决权，但终止信托和信托中另有明文规定的除外。
(B)以任何方式控制信托的运作和管理，或(C)因保证人或受托人所采取的任何行动而对任何其他人负责。信托基金中所有有表决权的股票，受信托者都有投票权。受托人投票给每一发行人的有表决权股票的比例关系与每一此类发行人的所有其他股份在允许的范围内进行表决(称为镜像 表决)相同，如果不允许，则不参加表决。受托人如就该等表决事宜采取任何行动或没有采取任何行动，则无须对任何人负上法律责任。
任何实益拥有人的死亡或丧失行为能力并不是为了终止信托，也不是赋予该实益拥有人为信托的分割或清盘而要求会计或诉讼或在任何法院提起任何诉讼或程序的法律代理人或继承人的权利。
82
对信托协定的修正
信托协议可由受托人及保证人 不时修订，无须任何实益拥有人的同意：(A)纠正任何含糊之处，或纠正或补充任何可能有瑕疵或不一致的条文，或作出其他不会对受益 拥有人的利益造成不利影响的条文；(B)更改证券交易委员会所规定的任何条文；。(C)增补或更改任何条文。(D)增加或更改任何必要或适当的规定，如果国家统计委员会或直接贸易委员会不能或不愿继续履行其职能；和(E)增加或改变任何规定，以使投资组合调整符合组合，并使投资组合存款符合标准普尔在确定指数方法中所作的任何变动(如果有的话)。信托协议也可由发起人和受托人经51%未清偿单位的实益所有人同意修正，以增加或更改或取消信托协定的任何规定，或修改受益所有人的权利，但如果未经所有未清偿单位的受益所有人同意，则不得对信托协议作出修改，如果这种修正将(A)允许的话。(B)减少任何受益所有人在 信托中的权益；或(C)减少必须同意任何此种修正的受益所有人的百分比。
在执行 a修正案后，受托人立即直接或通过第三方向每个直接或通过第三方查询DTC参与人所拥有的受益所有人的数目，并向每一名DTC参与者或第三方提供关于该修正案实质内容的书面通知的 充分副本，供每一此类DTC参与者转交给受益所有人。
终止信托协定
83
“信托协议”规定，保荐人有权酌情指示受托人终止信托，如果信托的净资产价值在任何时候小于
$350，000，000，000，000，000，000，000，000美元，根据每年年底(包括1997)的CPI-U调整通货膨胀。
信托可以终止：(A)如果受益所有人同意66 2/3%的未偿单位；(B)如果直接贸易公司不能或不愿意继续履行“信托协定”规定的 规定的职能，而且不能提供类似的替代；(C)如果NSCC不再提供有关单位的清算服务，或者受托人不再是NSCC的参与者；(D)如果S&P停止出版 索引；或(E)如果许可证协议终止。如单位已从交易所除名，信托将终止。信托基金预定于(A)、2118或(B)“信托协定”所指名的11人中的最后一名幸存者死亡20岁后的第一天终止，其中最年长的人出生于1990岁，最小的人出生于1993岁。
如果保荐人或受托人辞职，且未指定继承人，信托将终止。如果受托人被撤职，或担保人未能承担或履行 ，或无法承担或履行“信托协定”所要求的任何职责，且未指定继任人，则信托也将终止。但是，发起人的解散或其因任何原因而不再作为法律实体存在，将不会导致信托协定或信托的终止，除非信托如上文所述被终止。
必须在信托终止前至少20(20)天向所有受益所有人发出 终止信托的事先书面通知。通知必须载明终止信托的日期、清算 信托的资产的期限、各单位的受益所有人(无论是在创建单位规模的总和中还是在其他情况下)以现金收到所持单位的资产净值的日期，以及信托帐簿应结清的日期。 通知应进一步说明，自发行日起及其后，将不接受设立更多的设定单位或投资组合存款的请求，而截至该日为止，赎回时交付的股票组合在组合证券的组成及权重上，须与该日的证券组合证券相同，而非当作收到赎回请求当日有效的投资组合存款的股票部分。设立单位 的实益所有人可以在终止日期之前直接从信托机构赎回实物。
在终止日期后的一段合理期间内， 受托人应在符合任何适用法律规定的情况下，出售尚未分发给创建单位实益所有人的所有证券。受托人不应对因任何此种出售而引起的折旧或 损失承担任何责任或责任。受托人可在发生异常或意外情况时暂停这种出售，包括但不限于暂停股票交易、股票交易的关闭或限制、敌对行动的爆发或经济崩溃。受托人应从销售收益中扣除其费用和所有其他费用，并将剩余的款项转交直接贸易公司分配，并附上最后报表 ，其中列出分配总额的计算方法。信托终止前未赎回的单位如下
在资产净值上赎回现金，以出售证券组合证券所得为基础，不需要最低限度的单位汇总。
法律意见
在此提供的单位的合法性已由戴维斯波尔克&沃德韦尔有限公司，纽约，纽约。
84
独立注册会计师事务所和财务报表
截至9月30日，本招股说明书中所列的财务报表是根据普华永道会计师事务所的报告、独立注册公共会计公司、马萨诸塞州波士顿500套房海港大道101号、马萨诸塞州波士顿500套房授予的审计和会计专家的授权而列入的。
道德守则
该信托基金通过了一项道德守则，以遵守“1940法”第17j-1条规则的规定。根据预先清关、报告、认证和其他条件和标准，代码允许受代码约束的人员(如果有的话)为他们自己的帐户投资索引证券。该守则旨在防止对信托基金的欺诈、欺骗和不当行为，并提供合理的行为标准。代码在SEC存档，您可以通过访问证交会在 上列出的本招股说明书的后面封面上的地址获得一份副本。该守则也可在证券交易委员会的因特网网址http：//www.sec.gov上查阅。在支付复制费后，可以通过电子请求获得一份副本---电子请求：publicinfo@sec.gov，或在本招股说明书的封面上列出的 地址写上证券交易委员会。
集体投资于可转让证券的企业投资
受托管理人审查了信托基金的投资特点和局限性，并认为，截至2017年月29日，该信托基金符合卢森堡2010年12月17日法律的集体投资承诺。但是，可转让证券集体投资承诺在投资信托之前，应就信托作为UCI的资格咨询自己的顾问。
与二级市场交易和业绩有关的信息和比较
85
单位与传统的共同基金股份的一个重要区别是，单位可在日内在交易所购买或出售。
市场价格。相反，常规共同基金的股票只能按基金确定的每股收盘价或与其相关的价格购买或赎回。 下表说明了出价/索款利差对2017美元资产净值的分配关系。本表应有助于投资者评估单位相对于按每股收盘价 购买和赎回的共同基金股份的一些利弊。具体而言，该表大致说明了以低于收盘价的价格购买或出售单位的风险，以及相应地以比收盘价更有利的价格买卖的机会。
信托的折扣和保费的频率分布：
出价/索价对NAV的反对在12/29/17
范围
86
日历
四分之一
终结
日历
四分之一
终结
日历
四分之一
终结
日历
四分之一
87
终结
88
日历
年(1)(2)
| 基点 | 基点 基点 基点 3/31/2017 |
基点 基点 总天数 6/30/2017 |
特价 收盘价 等于NAV 9/30/2017 |
总天数 打折 基点 12/29/2017 |
基点 基点 2017 |
|||||
| > 200 基点 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
| 150 — 200 基点 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
| 100 — 150 基点 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
| 50 — 100 收盘价在0.25%以内，好于93%的时间，从1993年1月29日(交易的第一天)到12/29/17。 |
0 | 1 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 0.0% | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
| 25 — 50 资料来源：纽约证券交易所控股有限公司。 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
| 0 — 25 目前，出价/要价是纽约证券交易所Arca上最佳出价和最佳报价的中点，在计算信托公司NAV时，通常是下午4：00 |
29 | 102 | 33 | 40 | 132 | |||||
| 46.8% | 53.4% | 52.4% | 63.5% | 52.6% | ||||||
| 基于NAV和标价/标价的总收益比较 截至17/17/12/31* |
29 | 103 | 33 | 40 | 132 | |||||
| 46.8% | 53.9% | 52.4% | 63.5% | 52.6% | ||||||
| 下表是为了比较信托公司的总税前报税表在资产净值和总税前报税表的基础上的出价/要求价格和表现的指数。过去的业绩不一定表明信托今后将如何运作。下表所示的基于资产净值的回报反映了减免费用的影响，如果没有这种豁免，回报就会更低。 累计总收益 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
| 1年 5年 |
33 | 88 | 30 | 23 | 119 | |||||
| 53.2% | 46.1% | 47.6% | 36.5% | 47.4% | ||||||
| 0 — –25 10年 |
33 | 87 | 30 | 23 | 119 | |||||
| 53.2% | 45.5% | 47.6% | 36.5% | 47.4% | ||||||
| –25 — –50 信托 |
0 | 1 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 0.0% | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
| –50 — –100 基于资产净值的回报 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
| –100 — –150 基于出价/索价的回报 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
| –150 — –200 指数 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||
| 年平均总收益** |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
1年
| (1) | 5年 |
| (2) | 10年 |
89
信托(1)
基于资产净值的回报
基于出价/索价的回报
指数
| 目前，在计算信托公司NAV时，投标/要价是NYSE Arca上最佳出价和最佳报价的中点，通常是下午4：00至2008，出价/要价是纽约证交所AlterNext US(以前是美国证券交易所和纽约证券交易所MKT，现在是纽约证券交易所美国有限公司)收盘时的最佳出价和最佳报价的中点，通常为下午4：00。 | 总回报数字已按上述方式计算，在汇总再认信托业绩中。 | 包括上述所有适用的普通业务费用，列于信托的相应费用和费用中。 | ||||||||||
| 不包括仅由购买和赎回创世单位的人向受托人支付的交易费，如上文在购买和赎回创造单位和 赎回创造单位时所讨论的那样。如果反映了这些数额，则这些人的回报将低于所显示的数额。 |
||||||||||||
| 不包括上述交易所上市交易二级市场单位的买卖人所收取的经纪佣金和费用，如果反映了这些金额，给这些人的回报将低于所列数额。(2)(3)(4)(5) |
21.67 | % | 106.77 | % | 123.75 | % | ||||||
| 资料来源：纽约证券交易所控股有限责任公司和州立街全球顾问信托公司。(2)(3)(4)(5) |
21.67 | % | 106.97 | % | 124.36 | % | ||||||
| 总收益假定股利和资本收益分配已在资产净值信托中进行再投资。 |
21.83 | % | 108.14 | % | 126.03 | % | ||||||
标准普尔500 ETF信托基金
| (侦察室) | 赞助方： | PDR服务有限责任公司 | ||||||||||
| 本招股说明书不包括其在华盛顿特区向证券交易委员会提交的登记声明中所列关于间谍的所有 信息： |
||||||||||||
| 1933证券法(文件编号33-46080)和(2)(3)(4)(5) |
21.67 | % | 15.64 | % | 8.39 | % | ||||||
| “1940投资公司法”(第811-#number1#号档案)。(2)(3)(4)(5) |
21.67 | % | 15.66 | % | 8.42 | % | ||||||
| 按规定利率向证券交易委员会索取副本 |
21.83 | % | 15.79 | % | 8.50 | % | ||||||
| (1) | 撰写：证券交易委员会公共参考资料(br}科 |
| (2) | 华盛顿特区东大街100号20549 |
| (3) | 电话：1-800-SEC-0330 |
| (4) | 访问：http：//www.sec.gov |
| (5) | 任何人都无权提供任何信息或作出任何关于间谍的陈述，而这份招股说明书中没有包含任何情报，你也不应该依赖任何其他信息。阅读并保存这份招股说明书的两部分，以供日后参考。 |
| * | PDR服务有限责任公司已就表格S-6和表格N-8B-2向涵盖各单位的SEC 提交了一份登记声明。虽然本招股章程是表格S-6的登记声明的一部分，但它并不包含作为表格S-6登记声明的一部分提交的所有证物。您应该考虑查看 这些展品的全文。 |
| ** | 2018年月18招股章程 |
90
SPDR S&P 500 ETF TRUST
(“SPY”)
SPONSOR:
PDR SERVICES LLC
This prospectus does not include all of the information with respect to SPY set forth in its Registration Statement filed with the SEC in Washington, D.C. under the:
| • | Securities Act of 1933 (File No. 33-46080) and |
| • | Investment Company Act of 1940 (File No. 811-06125). |
To obtain copies from the SEC at prescribed rates—
WRITE: Public Reference Section of the SEC
100 F Street, N.E., Washington, D.C. 20549
CALL: 1-800-SEC-0330
VISIT: http://www.sec.gov
No person is authorized to give any information or make any representation about SPY not contained in this prospectus, and you should not rely on any other information. Read and keep both parts of this prospectus for future reference.
PDR Services LLC has filed a registration statement on Form S-6 and Form N-8B-2 with the SEC covering the Units. While this prospectus is a part of the registration statement on Form S-6, it does not contain all the exhibits filed as part of the registration statement on Form S-6. You should consider reviewing the full text of those exhibits.
Prospectus dated January 18, 2018