美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K/A

第1号修正案

依据1934年度证券交易所第13或15(D)条提交的年报

截至2017财政年度

或

☐依据1934年度证券交易所条例第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡时期

全球电弧集团公司

(注册人的确切姓名如其章程所指明)

犹他州

(州或其他司法管辖区或组织)

810飞航大道。

德兰，FL 32724

(主要行政办公室地址包括邮编)

(303) 467-5236

(登记人的电话号码，包括区号)

根据“交易法”第12(B)条登记的证券*无

根据“交易法”第12(G)条登记的证券：

$.0005面值普通股

 

如证券法第405条所定义，请用支票标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是的。☐不

如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。是的。☐不

通过检查标记说明注册人(1)是否提交了1934“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在前12个月内提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的期限较短)，(2)是否至少在过去90天内受到这种备案要求的限制。是的，没有。☐ 

请检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话)，说明在过去12个月内，根据条例S-T(本章第229.405节)规则第四零五条的要求提交和张贴的每一交互数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。是的，没有。☐

请以支票标记表示，如本条例第229.405条(本章第229.405节)第405项所指的拖欠报案人的披露，在此并无载列，而据注册人所知，在本表格第III部以提述方式纳入的最终委托书或资料陈述，或对本表格10-K的任何修订，均不包括在内。☐

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者还是较小的报告公司。见“外汇法”第12b条第2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”和“小型报告公司”的定义。

如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是的。☐不

截至2017年月一日，注册人非附属公司持有的有表决权普通股的总市值约为4080万美元，根据纳斯达克资本市场交易所(NASDAQCapitalMarket Exchange)公布的注册人普通股的收盘价计算。

注明截至最近切实可行日期，登记人每一类普通股的已发行股份数目：

截至2017年月8日，共有18，209，485股注册的0.0005美元普通股上市。

注册人为2017年度股东大会所作的最后委托书的部分内容，在本年度报告的第三部分(表10-K)中以本年度报告第三部分的形式纳入，其范围如下。

 

 

 

全球电弧集团公司

 

目录

 

 

 

 

解释性说明

 

本修正案第1号为表10-K/A(“表10-K/A”)，提交至其截至2017年月日的年度报告，该报告于2017年月26日提交证券交易委员会，以修订第二部分第9A项，即控制和程序。

 

除上述情况外，本表格10-K/A不以任何方式修改或更新在表格10-K中所作的披露，这份表格10-K/A在表10-K的原始提交日期时没有反映在该原始提交日期之后可能发生的事件。

 

第一部分

 

关于前瞻性声明的警告性声明

 

本年度报告(本“报告”)所载的资料可能载有某些有关ARC集团全球公司(“公司”或“ARC”)的陈述，这些陈述是或可能是“前瞻性陈述”，即与未来而非过去事件有关的陈述，包括1995美国私人证券诉讼改革法所指的前瞻性陈述。不确定性和环境的变化，涉及可能导致实际结果与这种前瞻性声明中所表达或暗示的结果大不相同的风险和不确定性.可能导致我们的结果与当前预期大不相同的因素包括，但不限于我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的报告中详细说明的因素，包括但不限于包含在“风险因素”标题下的因素。此外，这些陈述所依据的是一些可能会改变的假设。本报告所载的前瞻性陈述可能包括本文件中除历史事实以外的所有其他陈述。但不限于，任何前面或之后的陈述，或包括“目标”、“计划”、“预期”、“目标”、“意图”、“将”、“可能”、“预期”、“估计”、“近似”、“项目”、“寻求”、“应”、“将”、“预期”、“定位”、“战略”或词语或术语。类似的实质或衍生产品的变动或负变化，是前瞻性报表。前瞻性报表包括与以下方面有关的陈述：(1)未来资本支出、支出、收入、收益、协同效应、经济绩效、负债、财务状况、亏损和未来前景；(2)企业和管理战略以及ARC的扩张和增长；(3)政府监管对ARC业务的影响；(4)我们的总体计划、目标、预期和意图。

 

有许多因素可能导致实际结果和发展与这种前瞻性声明所表达或暗示的结果和发展大不相同，其他特殊的不确定因素可能导致我们的实际结果与前瞻性报表中的结果大不相同，包括：与我们的国际业务有关的风险；外币汇率的重大变动；总体经济的变化以及我们的周期性。市场；我们产品所用原材料、零部件的供应和成本；我们计划中的工业活动领域的竞争环境；我们识别、融资、获取和成功整合有吸引力的收购目标的能力；ARC的预期收益；我们估计已知和未知负债的数量和能力；我们任何一个重要的制造设施的物质破坏；我们的保险公司的偿付能力和可能性。我们管理和发展业务的能力以及我们的业务和增长战略的执行；我们的能力和客户以合理的成本获得所需资金的能力；我们在我们的目标市场扩大业务的能力；我们的客户在我们的战略市场上的资本投资和支出水平；我们的财务业绩；我们识别、处理和。纠正我们对财务报告的内部控制中的任何重大弱点；我们实现或保持信用评级的能力以及如果我们不这样做对我们的融资成本和竞争地位的影响；以及在本文标题“风险因素”下披露的其他风险因素。其他未知或不可预测的因素也可能导致实际结果与任何前瞻性报表中的结果大不相同。

 

由于这些不确定因素和风险，读者被告诫不要过分依赖任何前瞻性的陈述，这些陈述仅在本报告之日才能发表。除法律要求外，ARE没有义务公开更新或修改前瞻性报表，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。除非另有明文规定，否则此处任何内容均不得视为对ARC未来财务执行情况的预测、预测或估计。

 

项目1.。商业

 

概述

 

AIRE集团环球公司是一家全球先进的制造商，为客户提供全套产品和服务，具有金属注射成型(MIM)和金属3D打印(此处也称为添加剂制造或“AM”)方面的专门知识。为了进一步提升和支持这些核心能力，公司还提供以下相关的辅助服务：(1)精密金属冲压；(Ii)传统和洁净的塑料注射成型；(Iii)先进的注塑成型。快速和适形工具。通过我们多样化的产品供应，我们为客户提供了一个完整的原型和完整的生产解决方案，用于精密金属和塑料的制造。我们通过提供创新的定制能力来进一步与我们的竞争对手区别开来，从而提高了高精度的制造效率和我们的客户的市场速度。

 

我们的商业模式

 

我们的业务模式是加速在传统制造业中广泛采用MIM和AM以及其他关键技术，包括自动化、机器人技术和生产软件，从而从消除全球供应链中目前存在的低效现象中获益。更具体地说，我们的商业战略的两个关键支柱集中在以下几个领域：

 

 

 

另外，随着全球工资差距的缓解，传统的劳动密集型过程被技术所取代，美国制造业已经恢复活力，这些宏观经济趋势将有助于我们采取商业战略。

 

我们的主要基本优势建立在核心能力之上，包括：

 

 

 

 

我们的总体增长战略集中在：

 

 

因此，我们所有的业务部门都按照这一战略管理，以推动有机销售增长和现金流的产生，同时提高质量、速度和对客户的服务。

 

我们的历史

 

ARE公司于1987年9月30日在犹他州注册成立。2012年8月8日，我们收购了先进成形技术公司。(“AFT”)是MIM组件的领先供应商，面向多个行业。aft由AFT-美国和AFT-匈牙利两个运营部门组成。同时，我们收购了象限金属技术有限责任公司(“QMT”)的所有股份，其子公司Tekna Seal LLC(“Tekna Seal”)、FloMet LLC(“FloMet”)和General Flange&Forge LLC(“GF&F”)为各种行业提供高质量的金属组件，其中包括医疗和牙科设备、火器和国防工业、电子设备以及包括能源在内的流体处理行业。

 

2014年月7日，我们收购了两家公司：AdvancedToolingConcepts，LLC(“ATC”)和ThixoformingLLC(“触变成型”)。ATC是一家领先的塑料注射成型公司，提供完整的、统包式的塑料注射成型能力，以及为医疗和牙科设备、电子、消费者和国防工业等不同市场配备齐全的内部成型和模具。硫代成型是镁注射成型、生产复杂、高密度镁合金注射成型部件的领先供应商。

 

2014年月25日，我们收购了凯茜公司(“凯西”)和曼森控股公司(“蒙森”)的全部资产。凯茜是一家精密金属冲压公司，也提供增值的二次设计和生产加工。凯茜的收购，以及从蒙森购买某些用于凯西业务的不动产，使ARC能够向客户提供金属冲压应用，从而提供更全面的解决方案，并提高市场的速度。

 

在2017年间，该公司确定了两家子公司Tekna Seal和ARC Wireless，LLC对核心、持续增长的业务并不重要，并随后将其剥离。此外，在2017年间，该公司决定剥离GF&F，并将其归类为将于2017年6月30日出售的业务。GF&F已于2017年月15售出(详情见所附第二部分第8项合并财务报表说明3，第8项)。

 

珠穆朗玛峰山集团公司。(“珠穆朗玛峰山集团”)自2008以来一直是我们的主要股东。在其35年的投资历史中，珠穆朗玛山集团及其附属投资工具已经投资了75多家公司，其中包括大约40家活跃的投资组合公司。我们相信，珠穆朗玛山集团成功的投资记录和长期投资前景为我们公司及其股东提供了价值。

 

行业概况

 

我们为全球制造业提供全面的原型开发和生产解决方案，特别是我们为原始设备制造商生产医疗和牙科设备、国防等领域的高工程精密部件。

以及枪支、汽车、航空航天和国防等行业。尽管我们的制造技术继续获得市场的认可，但它们目前在全球制造业市场上占有很小的份额。

 

我们竞争的全球制造业普遍高度分散，包括许多私营生产公司和一些上市公司。我们认为，该行业提供了整合的机会，因为许多小型私营企业缺乏投资于新兴技术的资金，而这些技术是保持竞争力所必需的。

 

此外，我们这个行业的制造技术正在迅速发展，在准确性、复杂性和开发越来越多的原料替代品方面创造了改进，我们预计这些趋势将继续下去，我们相信新技术，包括加工能力、先进材料和添加剂制造技术的进步将使我们能够创造新的和更有效的零部件和服务，从而为长期、未来的增长提供一个极好的机会。

 

关键产业趋势

 

全球制造业正在演变，其特点是出现了若干主要趋势，其中包括：

 

 

 

 

 

 

 

竞争优势

 

我们相信我们的竞争优势包括：

 

 

 

 

 

 

经营策略

 

我们的业务策略集中在通过增加新客户、从现有客户那里有机地增加我们的“钱包份额”、开发技术以改进生产流程和制造。

为提高产品的规模和规模，我们正在实施以下战略举措：

 

 

 

 

 

 

报告部分

 

关于本部分的进一步资料，见第二部分项目8所附综合财务报表说明附注14，分段信息。

 

员工

 

截至2017年月30日，我们的全球员工总数(不包括承包商)约有576名员工。我们的美国雇员中没有一人受到集体谈判协议的保护。基本上，我们的国际雇员都是工会成员，或者是工会成员或类似的法定安排。管理层认为，他们与所有员工的关系良好。

 

客户群

 

我们最大的五个客户分别占我们2017和2016年收入的45.0%和42.4%，如果我们的业务集中在相对较少的客户身上，可能会给我们带来重大的不利影响，如果这些大客户中有一个或多个遇到财务困难，或者不再是非金融相关问题的客户。

 

供货商

 

我们与供应商有良好的工作关系。考虑到我们的采购量，我们经常能够从供应商那里获得一定的批量采购折扣。我们的每一家生产设施都有一个当地合作伙伴网络，与我们密切合作，为制造零部件提供额外的增值服务。

 

对于我们的某些原材料和部件的采购，包括某些聚合物，铜棒，铜和铝带，细铝丝，钢丝，碳钢和其他组件，我们依赖于主要供应商。虽然我们依赖于长期的关系，但我们通常不会与我们的主要供应商签订长期合同。及时采购必要的原材料对我们的每一项业务都至关重要。因此，由于对这些材料的需求紧张，以及自然灾害或事故，或其他对供应商产生不利影响的事件，这些材料的供应能力不足，可能会对供应商的及时采购产生不利影响，损害我们的业务。

 

调节

 

我们的运作受到各种联邦、州、地方和国际环境法律的管制，包括有关向土壤、空气和水中排放污染物、管理和处置有害物质和废物以及清理受污染场地的法律，我们有基础设施，以确保我们的运作符合所有适用的环境条例，遵守这些法律和条例的费用没有得到遵守。对我们的财务状况、经营结果或竞争地位产生重大不利影响，我们不相信将来会发生这种情况。根据环境法律或条例实施更严格的标准或要求，或确定我们有责任在我们的场址排放危险物质，可能导致支出超过目前估计需要用于这些事项的数额。至今为止，我们并没有发现任何物质接触，我们也无法保证将来不会出现额外的环境问题，或不会因目前不知道有问题的地点而招致费用。

 

作为一个出口商，我们必须遵守与从美国和其他对我们的业务有管辖权的国家出口产品、服务和技术有关的各种法律和条例。在美国，这些法律除其他外，包括由美国商务部、工业和安全局、由美国国务院管理的“国际武器贩运条例”(ITAR)等。国防贸易管制局，以及由美国财政部外国资产管制办公室管理的贸易制裁、条例和禁运。我们的某些产品具有军事或战略用途，并且在ITAR的弹药清单上，或者代表所谓的“双重用途”项目，由EAR管理。因此，这些产品需要个别的有效许可证才能出口到特定的司法管辖区。这些法律和法规可能导致民事或刑事处罚、罚款、调查、不利的宣传和限制我们的产品出口能力，而重复的失败可能会带来更严重的惩罚，对出口条例的任何修改都可能进一步限制我们产品的出口，许可程序所需的时间可能会有所不同，可能会推迟产品的装运和相应收入的确认。我们的产品或产品线的出口可能对我们的竞争地位、经营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。

 

知识产权

 

我们积极致力于知识产权的发展。我们已经注册并申请了美国和国际商标、服务商标、域名和版权的注册。此外，我们还提交了美国和国际专利申请，涵盖了我们的某些专利技术和流程。然而，我们业务中使用的大多数技术都没有专利，但受到商业机密、保密和保密协议的保护。我们目前没有从事任何知识产权方面的工作。财产诉讼，也没有任何知识产权索赔，无论是由我们或针对我们。

 

可得信息

 

我们的公司网址是：http：//www.arcw.com。我们的年度报告表10-K，季度报告表10-Q，表格8-K的当前报告，以及根据经修正的“1934证券交易法”(“交易法”)第13(A)和15(D)节提交的报告修正案，这些报告和其他由ARC向证券交易委员会提交的信息可在我们的网站上免费查阅。我们打算利用我们的网站定期披露非公开资料，以及遵守证券交易委员会颁布的FD规例所规定的披露义务。这些披露将列入网站的“新闻”或“投资者关系”的标题下。

 

...。除了跟进我们的新闻稿，证券交易委员会的文件，公开的电话会议，和网络广播。

 

公众可阅读和复制ARC向证交会提交的任何材料，地址是华盛顿特区1580号东北街100F街100号公共资料室。公众可通过致电1-800-SEC-0330向SEC索取关于公共资料室运作的信息。SEC维持一个互联网站点，其中包含报告、代理和信息陈述以及与SEC有关的其他信息，电子地址为www.sec.gov。

 

上述网站上的资料并非以参考方式纳入，亦非本报告的一部分。此外，我们对这些网站的网址的提述，亦只限于不使用文字的参考资料。

 

项目1A。危险因素

 

除了本报告所提供的其他资料外，在评估我们的业务结果、未来前景和投资我们的普通股(“普通股”)时，还应考虑下列风险因素：任何这些因素都可能使我们的实际财务结果与我们的历史结果大相径庭，并可能导致可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响的事件。

 

与我们业务有关的风险

 

我们竞争的传统制造业、先进制造和3D印刷市场竞争激烈，一些竞争对手可能拥有优越的资源，应对这种竞争可能会降低我们的销售和经营利润率。

 

我们的大部分产品在高度分散和竞争激烈的原型制造和生产以及3D印刷市场上销售，包括由传统和添加剂制造供应商提供服务的产品。我们相信，我们在这些市场中的主要竞争挑战是：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在我们每一条主要的传统制造、先进制造和3D印刷产品线中，我们都与大量的国内外公司竞争，其中一些公司拥有比我们更多的资源(无论是财务还是其他方面)，或者经营成本比我们低。竞争者的行为，例如降价或引进新的创新产品，可能会对我们的销售和盈利产生实质性的不利影响。此外，技术的迅速变化也在发生。设计及工程工业可令新的竞争对手进入传统制造业及3D印刷行业，我们不能保证继续与现有的竞争对手或新的竞争对手竞争。

 

我们的一些传统制造、先进制造和3D打印的竞争对手比我们更大，拥有比我们更多的金融、技术、营销和其他资源。这些较大的竞争对手可能更有能力承受客户在我们的市场上资本支出的任何大幅减少。他们可能拥有更广泛的产品线和更多的市场焦点，在单一的市场中也不那么容易受到衰退的影响。这些竞争对手。或许还能将产品捆绑在一起，以满足特定客户的需求，并有能力提供比我们所能提供的更完整的解决方案。在目前不与我们直接竞争的大型企业选择通过收购或其他方式进入我们的市场的范围内，竞争可能会加剧。

 

此外，一些拥有更多财政资源的竞争对手已经以比我们为竞争产品提供的价格更低的价格或更有吸引力的融资或支付条件提供了他们的产品，这可能导致我们失去销售机会和由此产生的收入，或者为了应对这种竞争而降低我们的价格。对我们的营业利润和收入造成了重大的不利影响。此外，我们的许多竞争对手的运营时间比我们长，因此，我们与国内外客户建立了更长久的关系，使我们很难向这些客户销售产品。

 

如果我们的竞争对手的传统制造、先进制造和3D打印产品或技术成为行业标准，我们的业务将受到严重损害，如果我们的竞争对手比我们更早地将产品推向市场，或者如果这些产品比我们的技术能力更强，我们的收入可能会受到物质和不利的影响，我们的竞争对手可能会决定通过兼并扩大他们在这一市场的份额。我们的制造业和3D印刷竞争对手的合并可能会对我们的业务产生重大的负面影响。

 

如果我们不能在传统的制造业、先进的制造业和3D印刷行业与过去一样，在任何一个市场上竞争，或被迫降低我们的产品价格以保持竞争力，我们的经营成果、财务状况和现金流动将受到物质和不利的影响。

 

为了维持和提升我们的传统制造、先进制造和3D印刷的竞争地位，我们打算继续在技术、营销、客户服务、支持和分销网络方面进行投资，我们可能没有足够的资源继续进行这些投资，我们可能无法保持我们的竞争地位，我们的竞争对手可能会开发出比我们传统的制造、先进的制造和三维印刷更优越的产品。产品，开发更有效率和更有效地提供产品和服务的方法，或比我们更快地适应新技术或不断变化的客户需求。我们可能无法与我们的竞争对手成功竞争。如果我们不能成功地竞争，失败可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。

 

我们的收入很大一部分依赖于少数客户。

 

历史上，相对较少的客户为我们制造产品的销售贡献了很大一部分。我们的五大客户约占我们2017财年收入的45.0%。我们的金属3D打印业务也依赖于少数客户。如果我们的业务集中在相对较少的客户身上，我们可能会受到一个或多个大客户的重大不利影响。为应付财务困难，或因非财务问题而不再是客户，我们透过收购及有机增长，力求使产品及客户群多元化，假设我们持续的客户多元化，我们相信失去任何核心客户对我们的经营结果不会有长远的实质影响，然而，我们不能保证任何一项或任何一项业务的损失，都会对我们的经营结果造成长远的实质影响。更多的核心客户不会对我们的运营结果产生实质性的负面影响，至少在短期内是这样。

 

部分由于客户订单的不可预测性，我们的业务很难按季度准确预测，而且易变。

 

由于我们的生产周期、客户产品的成功以及特定的定单时间，我们的制造业务具有高度的季度变异性，这取决于订单而不是长期合同，因此，根据收到订单的产品发货日期，我们每个季度的收入可能会发生变化，并且可能与我们的预期有很大的不同，这些潜在的季度波动可能会对我们的股价产生不利影响。以及潜在的影响我们遵守我们与贷款人或其他信贷供应商的协议，公司。

 

我们面临着客户定价的压力。

 

我们的客户在激烈的竞争中面临着降低产品定价的压力，同时也面临着来自他们自己的成本意识客户的压力。收入增长疲软导致公司为了提高销售而降低价格，从而降低了销售的价值，进一步影响了供应链中的所有参与者。因此，我们也面临着这些定价压力。例如，我们对医疗行业的销售可能会受到医院的不利影响。如果费用减少，成本上升，医疗系统迅速变化，医院会减少订单数量，降低供应成本。这种情况可能会导致医院供应商降低价格，以赢得业务，最终对我们产生影响，从而导致零部件订单减少，并迫使我们降低价格。这样的订单减少和价格调整可能会给我们带来压力。此外，我们和我们的客户还面临来自全球竞争的定价压力，主要来自亚洲和其他低成本地区。如果客户将设备生产转移到海外，我们的销售可能会受到负面影响。

 

我们未来的成功取决于我们预测和适应技术变化以及开发、实施和市场产品创新的能力。

 

我们的许多传统制造、先进制造和3D印刷市场的特点是设计和工程上的快速发展，需要不断提高我们的生产能力和产品的竞争质量。我们经营的供应链受到技术变革和客户需求变化的影响。我们无法保证我们将成功地开发新的或改良的传统制造、先进制造和和。未来客户可能需要的3D印刷产品或技术。如果我们不能保持或提高传统制造、先进制造和3D打印产品的竞争价值，或者成功地开发和引进新产品或新技术，或者如果新产品或新技术无法产生足够的收入来抵消研发成本，我们的业务、财务状况和经营结果就可以。如果我们的传统制造、先进制造和3D打印产品：

 

 

 

 

 

 

我们可能没有充分认识到过去或将来的收购或股权投资的预期收益，而未来的收购可能会使我们面临可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响的重大意外负债。

 

我们预计，我们的业务未来增长的一部分可能会通过收购现有的传统制造、先进制造和3D打印业务、产品或辅助技术来实现。任何收购的成功与否，除其他外，取决于我们是否有能力将所获得的人员、业务、产品和技术有效地整合到我们的组织中，留住和激励被收购企业的关键人员，并留住他们的客户。我们可能无法找出合适的收购机会或以可接受的条件获得任何必要的融资，我们也可能投入时间和金钱，与潜在的收购或投资目标进行调查和谈判，但没有完成交易。

 

我们的收购可能会造成不可预见的风险和负债，可能会对我们的业绩和业务产生不利影响，这些负债可能包括适用法律或其他福利安排下与就业、退休或离职有关的债务、法律索赔、对客户的担保或类似的责任以及供应商提出的索赔。未来的收购还可能让我们对被收购公司所欠的债务和其他数额征税。重要的是，可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

 

尽管我们希望通过过去或将来的收购和股权投资实现战略、运营和财务效益，但我们无法预测这些收益是否会实现，并在多大程度上实现这些效益。在将收购的业务整合到我们的业务中存在重大挑战，包括但不限于：

 

 

 

 

 

 

任何未来的收购都可能涉及其他风险，包括承担额外的负债和费用、发行债务、交易成本以及管理层对其他业务关注的转移，这种收购可能会稀释我们的财务业绩。

 

我们任何一个生产设施的物质中断都可能对我们产生销售和满足客户需求的能力产生不利影响。

 

如果我们的生产设施因重大设备故障、自然灾害、停电、火灾、爆炸、恐怖主义、恶劣天气条件、劳资纠纷或其他原因而中断，我们的财务状况可能会因无法满足客户对我们产品的需求而受到不利影响。生产中断可能会增加我们的销售成本，损害我们的声誉，并对我们的吸引能力产生不利影响。或者留住我们的客户。我们高度自动化的制造设备和3D打印机可能比传统的制造系统需要更长的时间来修理或更换。此外，随着时间的推移，我们的一些设备可能会随着时间的推移而进行大量的修改，为特定的客户进行调整和定制，从而使我们的设备更容易出现故障，而这些故障是很难修复的。此外，我们的业务连续性计划可能不足以解决所有可能造成的中断。在我们地理位置迥异的设施中存在自然灾害风险，如佛罗里达工厂的飓风风险，科罗拉多工厂的地震风险，以及科罗拉多州、密西根州、明尼苏达州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州的严重冬季天气风险。生产能力的任何中断都可能要求我们投入大量资本来弥补这种情况，这可能会对我们的生产造成负面影响。

盈利能力和财务状况。我们维持财产损害保险，我们认为这足以为设施和设备的重建提供资金，以及业务中断保险，以减轻因受保损失而造成的生产中断或停产所造成的损失。但是，根据我们的保险单进行的任何赔偿，都不可能抵消业务中断期间可能出现的销售损失或增加的成本，这可能会对业务造成不利影响。影响我们的业务，财务状况和经营结果。

 

持续的经济衰退可能对我们公司产生不利影响。

 

对我们的产品和部件的需求可能会受到总体经济状况恶化的不利影响，此外，经济衰退可能导致对传统制造业、先进制造业和3D印刷产品的需求减少，这将对收入产生负面影响，此外，全球经济的显著放缓可能会降低我们产品的总体需求，例如在经济持续低迷或供需严重失衡的时期，新车销售可能会出现负面影响。随着消费者将购买转向二手车，这可能导致我们的客户失去对汽车制造商的销售。我们公司多样化的客户群和产品应用可能有助于减轻经济波动的影响，然而，我们的许多客户和供应商依赖全球信贷市场的流动性，在某些情况下，需要外部融资来购买产品或开展融资业务。我们客户的流动性或无法进入信贷市场可能会对我们收取未清款项的能力产生不利影响。上述任何一种情况的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。

 

产品责任诉讼可能会损害我们的生意。

 

我们面临产品责任索赔的固有风险。我们销售医疗和牙科、航空航天、枪支和国防、汽车、耐用消费品和电子设备等行业的零部件，其中任何一种都可能导致人身伤害或死亡的失败。我们可能因此类不良事件引起的诉讼而蒙受重大损失，包括潜在的集体诉讼。我们还可能因不当使用而蒙受损失。此外，与我们销售的产品有关的索赔或诉讼，或产品责任索赔保险的不可得性，都可能导致这些产品从我们的产品线上消失，从而可能大大减少收入。虽然我们保持生产质量控制和程序，但我们不能保证所销售的产品不会有缺陷。此外，在制造我们的产品时，我们也使用。由第三方制造的部件，可能有缺陷。我们为产品责任索赔维持保险范围。然而，保险单有限制，可能不足以支付索赔。此外，这种保险可能不能继续以合理的成本提供。对于第三方供应商生产的部件，我们可能要求第三方供应商提供的合同赔偿可能是有限的，因此不足以支付索赔。如果保险范围或合同赔偿不足以满足对我们提出的产品责任索赔，索赔可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响，即使是没有价值的索赔也会损害我们的声誉，减少对我们产品的需求，使我们承担大量的法律费用，分散我们管理人员的注意力，上述任何一种情况的发生都可能产生重大和不利的影响。关于我们的业务，财务状况和经营结果。

 

我们的业务受到环境、健康和安全法规的约束。

 

我们的传统制造、先进制造和3D印刷业务都受到严格和复杂的联邦、州、地方和欧盟法律和条例的制约，这些法规涉及环境保护、健康和安全，包括将材料排放到环境中。这些法律和条例除其他外，可以：

 

 

 

 

 

监管负担增加了做生意的成本，影响了盈利能力。此外，美国国会、联邦和州机构以及欧盟监管机构经常修订环境、健康和安全法律和条例，任何导致更严格和更昂贵的健康和安全、污染控制、废物处理、处置、清理和补救要求的变化都可能对我们的运营成本产生重大的负面影响。

 

我们所受的一些现行环境、健康和安全法律和条例包括：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

本公司过去曾发生过，并预计今后将承担与环境合规有关的资本和其他支出。虽然我们相信，我们继续遵守现有要求不会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响，但我们无法保证今后通过更严格的法律或法规不会对我们的财务状况或运营结果产生负面影响。

 

作为不动产的拥有人或经营者，或废物的产生者，无论我们是否造成这种污染，我们都有可能对环境污染承担责任。

 

根据美国联邦、州和地方的各种有关环境保护的法律、法规和法令，以及在某些情况下与环境保护有关的国际法，不动产的现有或前任所有人或经营者可能要承担费用，以消除或补救这些财产上、下或释放出的污染，以及这种污染对自然资源造成的任何损害。同样，废物的产生者也可以承担责任。负责在任何场外地点(如堆填区)处理或处置此类废物所造成的污染，不论发电机是否按照适用的法律安排处理或处置废物。与清除或补救对自然资源的污染或损害的法律责任有关的费用可能很大，根据这些法律规定的责任可不考虑责任方是否负有责任。知道或对污染物的存在负责。此外，责任可能是连带的。如果我们的财产或我们认为对其负有责任的财产存在污染或未能补救污染，可能会使我们承担财产损害或人身伤害的责任，或对我们出售不动产权益或以不动产作为借款的能力产生重大不利影响。担保品。我们不能肯定，将来我们不会因为历史上或目前的行动而承担环境责任，这些行动已经或将造成污染。上述任何一种情况的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。

 

任何维护和保护我们的商标、商标和技术的失败都可能影响我们的运营和财务业绩。

 

我们的许多产品的市场在一定程度上取决于商标和商品名称所产生的善意。不保护我们的商标和商品名称可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。我们可能需要提起诉讼，以强制执行我们的知识产权，保护我们的商业秘密，或确定其他人的所有权的有效性和范围。我们采取的任何行动都可能需要提起诉讼。保护我们的知识产权可能是昂贵的，可能会吸引大量的管理时间和注意力。任何这样的诉讼，我们都可能失去我们拥有的任何所有权。此外，其他人也有可能独立开发与我们的技术相竞争的技术。与我们的技术竞争的竞争者开发新技术，可能会减少对我们产品的需求，影响我们的财务业绩。上述任何情况的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。

 

如果我们所依赖的供应商遇到生产、质量、财务或其他方面的困难，我们可能在满足客户需求方面遇到困难。

 

我们依靠国内和国际上没有关联的合同制造商来生产我们的某些产品或产品的关键部件。如果我们无法在合同制造商之间安排足够的生产能力，或者如果我们的合同制造商遇到生产、质量、财务或其他困难，包括劳工骚乱或地缘政治风险，或者如果无法确定替代供应商，我们可能会在满足客户需求方面遇到困难。供应商并没有任何物质上的缺陷，但是，将来出现的任何这类困难或缺陷都可能对我们的业务、财务业绩和经营结果产生不利影响，而这些影响可能是实质性的，如果我们没有足够的生产能力，无论是通过我们的内部设施还是通过供应商，我们可能会遇到销售机会的损失和客户关系的问题，而这些问题可能会通过我们的内部设备和(或)供应商来满足客户的需求。对我们的业务、财务状况和经营结果有重大的不利影响。

 

我们的业务依赖于有效的信息管理系统。

 

我们依靠企业资源规划系统来支持重要的业务运作，如处理销售订单和发票、库存控制、采购和供应链管理、人力资源和财务报告。如果我们无法成功地实施主要的系统计划，并保持关键的信息系统具有足够的冗余和备份资源，以及足够的安全水平，以防止未经授权访问或损坏我们的信息系统，我们可能会遇到困难，这些困难可能对我们的业务、财务报告的内部控制或我们及时准确报告财务结果的能力产生重大不利影响。

 

网络安全事件，包括数据安全漏洞或计算机病毒，可能会破坏我们的服务交付，损害我们的声誉或使我们承担责任，从而损害我们的业务。

 

我们接收、处理、储存和传送客户和其他人的机密数据，通常是以电子方式进行。未经授权访问我们的计算机系统或存储的数据，可能导致窃取或不当披露机密信息、删除或修改记录，或可能导致我们的操作中断。当我们从一个地点向另一个地点传输信息，包括通过因特网或其他电子网络传输信息时，这些网络安全风险就会增加。我们的安全措施、我们的设施、系统和程序，以及我们的第三方服务提供商的安全措施、系统和程序，可能容易受到安全漏洞、破坏行为、软件病毒、数据丢失或错误、编程和/或人为错误，或其他类似事件的影响，这些事件可能会扰乱我们的服务交付，或泄露我们客户和其他人的机密信息。任何涉及盗用、丢失或其他未经授权的泄露或使用机密信息的安全漏洞。我们的客户或其他人，不论是由我们还是第三者，均可：(I)对我们处以民事及刑事处罚；(Ii)对我们的声誉造成负面影响；或(Iii)使我们对客户、第三者或政府当局负上法律责任，而任何这些发展都会对我们的业务、财务状况及经营结果造成重大的不良影响。

 

我们过去已经发现，将来也可能发现内部控制的重大弱点。如果我们不能维持一个有效的内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务业绩或防止欺诈，因此，目前和潜在的股东可能会对我们的财务报告失去信心，这可能会损害我们的业务和我们股票的交易价格。

 

我们的管理层和外部审计人员指出，我们需要改进我们的信息技术和会计基础设施。审计人员认为这些重大缺陷是“可报告的条件”，这意味着，根据审计师的判断，这些问题可能会对我们记录、处理、总结和报告财务数据的能力产生不利影响。在2018财政年度，我们将需要投入大量资源用于财务报表中的管理。补救和改善我们的内部控制。我们不能肯定这些措施将确保我们今后对财务程序和报告保持充分的控制。如果不执行所需的新的或改进的控制措施，或在执行过程中遇到困难，可能会损害我们的品牌和经营成果，或导致我们无法履行我们的报告义务。有效的内部控制对我们提供可靠的财务报告是必要的。如果我们不能提供可靠的财务报告或防止欺诈，我们的品牌和经营结果就会受到损害，内部控制不力也会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，从而对我们的股票交易价格产生负面影响。

 

如果我们的产品，包括从供应商购买的材料，遇到质量或性能问题，我们的业务可能会受到影响。

 

我们的业务依赖于持续提供高质量的产品。为此，我们和我们的客户定期测试我们的产品的质量。然而，我们的许多产品非常复杂，我们的测试程序仅限于评估可能和可预见的失败场景。我们的测试可能无法检测到可能的故障，我们的产品可能无法按预期执行。性能问题可能是由于错误的设计或制造中的问题造成的。我们已经经历过这种性能。在某些情况下，可能需要召回部分或全部受影响的产品、产品重新设计或额外的资本支出，以纠正缺陷。在某些情况下，我们赔偿客户因与我们的产品有关的某些索赔而可能造成的损害或损失。未来的索赔可能会对我们的业务、财务状况和结果产生重大的不利影响。任何重大或系统性的产品故障也可能导致受影响产品和其他产品的未来销售损失，以及声誉损害。

 

我们受到政府的进出口管制，这可能会使我们承担责任或削弱我们在国际市场上的竞争能力。

 

我们的某些产品受到出口管制，只能凭出口许可证或出口许可证例外出口。如果我们不遵守出口许可证、海关条例、经济制裁和其他法律，我们可能会受到重大的民事和刑事处罚，包括对我们处以罚款和监禁负责的雇员和管理人员，以及可能失去进出口。此外，如果我们的分销商未能取得适当的进口、出口或再出口许可证或许可证，我们也可能因名誉损害和惩罚而受到不利影响。

此外，出口管制法和经济制裁禁止向受禁运或受制裁的国家、政府和个人运送某些产品。在我们培训雇员遵守这些规定的同时，无论是有意还是无意中，都可能发生违反规定的情况。任何这类货物都可能产生负面后果，包括政府调查、处罚、罚款、民事和刑事制裁以及名誉损害。进出口条例、经济制裁或有关法例、现行规例的执行或范围的改变，或这些规例所针对的国家、政府、个人或技术的改变，都可能导致我们向现有或潜在的国际业务客户出口或销售我们的产品的能力下降，或限制我们出口或销售我们产品的能力。影响我们的业务，财务状况和经营结果。

 

在调整我们的全球制造设施的生产能力和能力方面可能会遇到困难，这可能会对我们满足客户对我们产品的需求的能力产生不利影响。

 

我们可能会调整全球设施的制造能力，以提高制造效率及加强我们的长远竞争地位，以减低成本，这些措施的实施，可能包括设施间生产能力的重大转变，包括但不限于未能确保有足够的手头存货或生产能力，以满足顾客的需求。虽然各设施之间的能力正在转移，但产品质量并没有因产能转移而下降；有足够的原材料和其他服务提供者来满足新的生产地点的需要；设备可以成功地移走、运输和重新安装；并有足够的监督、生产和支助人员来适应转移的生产；如果没有成功地实施制造业调整举措，则可提供足够的监督、生产和支助人员，我们可能会经历未来销售损失、运营成本增加以及客户关系问题，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

 

我们的季度或年度实际所得税税率可能会有很大差异。

 

我们在多个司法管辖区都有庞大而复杂的税务资料，本地及国际活动的组合及盈利能力，本港在匈牙利的外国附属公司的收益，税法的改变，各种税务不明朗因素的识别及解决，以及不能运用递延税项资产所包括的经营亏损及其他转储等，均会对本港的有效所得税税率造成重大影响。未来。大幅提高我们的季度或年度有效所得税税率，可能会对我们的业务结果产生重大不利影响。

 

我们的房地产可能会承担一定的环境和地质责任，包括我们在科罗拉多州的MIM制造工厂。

 

我们的某些子公司在科罗拉多州的工厂拥有不动产。然而，我们的科罗拉多子公司并不拥有与此财产相关的矿业权，因为这些权利是在我们拥有之前出售的。在过去，这些权利被用于煤炭、石油和天然气开采。石油和天然气开采正在进行中。作为房地产的所有者，我们的科罗拉多州子公司和我们的公司可以共同承担严格的责任。此外，在CERCLA下，与矿业权所有人和生产井经营者一起，政府授权对与石油和天然气生产有关的污染进行补救，而这些污染可能对我们的业务产生重大不利影响，尽管我们的科罗拉多州子公司没有造成或造成污染。煤炭开采于1947停止，采矿实体也不再营业。因此，我们在科罗拉多州的子公司和。我们公司可能对政府强制补救酸性矿渗漏或与煤矿有关的其他污染负有严格责任。由于这些责任没有投保，这种补救费用的支付可能会对我们的业务造成不利影响或降低资产价值，并减少用于其他公司目的的可用资金。

 

科罗拉多地质调查局的结论是，由于我们科罗拉多州的一小部分主要设施所在的一小部分土地可能会发生地面下沉的危险，如果发生沉降事件，我们的某些建筑物、设备和库存物可能被损坏或无法使用，沉降事件也可能导致死亡，严重的人身伤害。此外，我们在科罗拉多州的附属公司和我们的公司可能对附带损害或损害负责，例如可能将任何危险废物排放到环境中。因此，没有保险责任，支付任何人身伤害损害。

设施补救和设备更换费用，以及由于业务能力中断而造成的收入损失，可能对我们的业务造成重大不利影响，或降低资产价值，减少用于其他公司目的的资金。

 

在GF&F设施的土壤和地下水中存在半挥发性有机化合物和氯化溶剂(尽管这种污染是在场外造成的，而不是GF&F造成的)。GF&F对其房东提供了赔偿，包括GF&F使用该设施之前的环境责任。GF&F不认为它对该设施负有任何相关的责任，但是，如果发生政府强制的补救，GF&F和我们的公司可以联合起来。并作为CERCLA下设施的营运人，对费用负上严格的责任。由于这些责任没有投保，如果业主因任何原因无法强制执行对GF&F的赔偿，则未经赔偿和/或未偿还的补救费用可能会对我们的业务造成不利影响，或降低资产价值和减少可用于其他公司目的的资金。

 

国际市场的政治不稳定和我们海外供应商及时、高效地交付原材料的中断可能对我们公司产生负面影响。

 

该公司大量从德国、南韩、印度、英国及日本的海外供应商购买原料，因此，我们可能会遇到与这些国家及地区有关的风险，包括政治不稳定、贸易、出口及就业方面的法律规定的改变，以及基本经济状况的恶化。

 

特别是，我们海外供应国的国内政策改变可能会对从这些国家的制造商购买的零部件的定价产生负面影响，而我们所支付的原材料价格的任何提高都可能对我们的利润产生负面影响，从我们的海外供应商购买的产品也可能取决于船舶运输时间表和港口供应情况，此外，我们的某些海外供应商目前可能在能力附近运作，从而导致。我们从这些原料获得的一些原料受到限制，而且可能对我们向我们交付这些材料的数量或时间施加限制，如果我们无法确保用于制造产品的原材料安全，或无法以符合成本效益和及时的方式运输这些原料，可能对我们的业务产生不利的物质影响。

 

与海外供应商相关的风险也将适用于我们在匈牙利开展制造业的子公司AFT-匈牙利。AFT-匈牙利业务容易受到匈牙利和整个欧洲的政治和法律环境的影响。这些领域的任何不稳定都可能直接和不利地影响AFT-匈牙利业务的商业前景。

 

劳工动乱可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

 

虽然我们的美国雇员没有工会代表，但我们的国际雇员基本上都是工会的成员，或者是工会成员或类似的法定安排。此外，我们的许多直接和间接客户和供应商都加入了工会。这些客户或供应商、合同制造商或其他供应商可能会遭遇罢工、停工或减速。负责运输我们的产品的组织也可能会出现减速。受到罢工的影响。任何中断我们的产品的交付都会减少对我们产品的需求，并可能对我们产生实质性的不利影响。

 

一般来说，我们认为我们与员工的劳资关系良好，但在未来，我们可能会受到劳工动乱的影响，如果不能达成新的协议，可能会延误或破坏我们在受影响地区的运作，包括原料和零件的采购、产品的制造、销售和分销，以及服务的提供。罢工、停工或停工等事件，都会影响我们在受影响地区的运作。。。或在我们的供应商或客户的设施可能会对我们的业务，财务状况和经营结果产生重大的不利影响。

 

我们未来的研究和开发项目可能不会成功。

 

我们未来产品的成功开发可能会受到很多因素的影响。在研发的早期阶段看来很有希望的产品可能由于各种原因而无法商业化，包括可能无法获得任何必要的监管批准。我们无法保证我们未来的任何研究和开发项目都将在预期的时间框架或预算内成功或完成，或我们没有保证我们的任何未来研究和开发项目将在预期的时间框架或预算内成功或完成。这些新产品的生产，或这些新产品的商业成功，都会得到有关当局的批准，即使这些产品能够成功地商业化，也未必能达到我们预期的市场接受程度。

 

由于我们是一间上市公司，我们已经并将继续承担更高的成本，而我们的管理当局亦会投入大量时间，以推行各项遵守规定的措施。

 

作为一家上市公司，我们已经并将继续承担以前在成为上市公司之前没有承担的额外法律、会计和其他费用。此外，“萨班斯-奥克斯利法案”(“萨班斯-奥克斯利法案”)、“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”以及美国证交会和纳斯达克资本市场的规则对上市公司提出了各种要求。此外，这些规则和条例增加了我们的法律和财务合规成本，使一些活动更加耗时和昂贵，例如，这些规则和条例使我们获得董事和高级人员责任保险变得更加困难和昂贵，而且我们还为维持这类保险支付了额外的费用。此外，如果我们不能遵守这些规定，我们就会承担更多的费用。“萨班斯-奥克斯利法案”的某些规定及时出现，我们的普通股的市场价格可能会下跌，我们可能会受到纳斯达克(NASDAQ)的潜在退市和此类交易所、证券交易委员会或其他监管机构的审查，这将要求我们花费更多的财政和管理资源，因此，我们的股东可能会对我们的财务报告失去信心，这将损害我们的业务，也会损害我们的业务。我们普通股的市场价格。如果我们不能保持足够的内部控制，或者没有执行必要的新的或改进的控制措施，因为这些控制标准不时地被修改、补充或修正，我们可能无法断言我们可以持续地得出结论，我们对财务报告有有效的内部控制。有效的内部控制对于我们产生可靠的财务是必要的。报告：如果我们不能提供可靠的财务报告，我们的业务和经营结果就会受到损害，投资者可能对我们报告的财务信息失去信心，对我们的股票价格可能会产生重大的不利影响。

 

原材料价格的上涨将对我们的盈利能力产生不利影响。

 

我们的盈利能力可能会受到市场价格和某些原材料供应的变化的实质性影响，其中大部分与大宗商品市场有关。我们购买的主要原材料可能会变得非常昂贵。铜、钢、铝和某些聚合物的价格(从石油和天然气中提炼)，由于全球需求水平的变化、供应中断等因素，经历了巨大的波动。结果，我们已经调整了某些产品的价格，将来可能不得不再次调整价格。延迟实施涨价或未能获得市场对价格上涨的认可，过去和将来都会对我们的经营结果产生重大不利影响。原材料价格的任何大幅上涨都可能对我们的业务产生重大不利影响，尤其是金属粉末。特别是镍和铬，在世界商品市场上会受到价格波动的影响。金属粉末价格的大幅上涨可能会对我们的MIM公司的盈利能力产生负面影响，如果这些上涨不能转嫁给客户的话。大型矿业公司关于增加或减少开采和精炼这些金属的能力的决定也会对供应产生重大影响。此外，全球钢铁废料的定价和供应也会受到影响。市场对这些产品的定价有很大的影响，因此对我们的金属冲压和法兰及配件业务都有影响，我们的利润可能会受到供应商价格上涨的不利影响，而由于我们较大的竞争对手的竞争决定，我们可能无法转嫁给客户。我们无法保证将来能够获得价格合理的供应来源。

 

我们依赖有限数量的关键供应商提供某些原材料和部件。

 

对于我们的某些原材料和部件的采购，包括某些聚合物、铜棒、铜和铝带、细铝线、钢丝、光纤、电路板和其他部件，我们依赖于有限数量的关键供应商。我们迄今没有遇到任何严重的从以下方面运送原材料的中断。

我们的主要供应商或无法以可比较的价格从替代供应商那里获得材料；然而，这种中断可能随时发生，对我们的业务产生重大不利影响。虽然我们依赖长期关系，但我们一般不会与主要供应商签订长期合同。及时采购必要的原材料对我们的每一项业务都至关重要。此外，一些原材料只能从某些供应商获得，因此，由于对这些材料的需求紧张，以及自然灾害或事故，或其他对供应商产生不利影响的事件，供应能力不足，可能会对供应商的及时采购产生不利影响，我们的主要供应商过去和将来都会遇到生产、运营或财务困难，或者我们的原材料或部件可能在全球范围内短缺。使用，以及我们无法找到合理的供应来源，可能会对我们的能力产生实质性的不利影响，以成本效益的方式制造产品。

 

重大的无保险损失或超出我们保险范围的损失可能对我们的经营结果和财务状况产生重大的不利影响。

 

我们维持正常业务的保险，包括我们认为足够的财产和伤亡保护。我们一般不承保战争、恐怖主义行为、地震或其他类似的灾难性事件。我们将来可能无法以合理的财政条件获得足够的保险。如果有重大的无保险损失或超过我们保险范围的损失，可能会对我们造成重大的不利影响。经营结果和财务状况。此外，我们的保险公司的财务状况可能恶化，可能导致我们的索赔不付款。

 

全球制造业，特别是某些行业，往往是周期性和/或季节性的，任何特定行业或整体经济活动的低迷或疲弱，都可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。

 

历史上，全球制造业一直受到周期性波动的影响。这些波动在不同时间和不同程度上影响了不同的市场部门，可能是由于特定行业的动态变化，如技术、政府监管和终端消费者偏好的变化，以及总体经济状况的变化。该公司的收入很大一部分来自制造业的汽车和火器行业。这两个行业近年来都经历了巨大的波动。我们所经营的其他业务行业，例如汽车行业的周期性波动，也会对我们的财务状况和经营结果造成重大的负面影响。此外，季节性因素，包括大合约下的货运多变性、客户的季节性订单、产品组合及个别订单的盈利能力等，都会影响我们业务的很多方面，而负面的季节性因素可能会对我们的业务造成影响。对我们的财务状况和全年经营结果造成的重大不利影响。我们的季度经营业绩也可能因其他因素而波动，包括生产寿命周期和产品成熟度。

 

外币汇率的大幅变动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

 

我们的经营业绩和财务状况可能会受到外汇市场波动的影响，汇率的大幅波动可能会对以外币计价的产品销售价值、材料成本和海外工厂的生产成本产生不利影响，此外，以外币计价的资产和负债以及海外子公司以外币计价的财务报表以美元计价的财务报表可能也会影响到我们公司的资产和负债。特别是，我们在匈牙利的AFT业务可能要承担必须以匈牙利货币Forint支付的债务和债务。福林的价值在过去几年中一直受到美元汇率大幅波动的影响。如果福林对美元升值，我们未来匈牙利业务的成本可能会增加，并对预期的结果产生不利影响。此外，我们所预测的其他货币的升值和(或)贬值也可能对我们的经营结果产生不利影响。

 

我们可能会遇到一些问题，把资金转移到资金来源所在的国家，以及在通常的应收账款支付周期较长的外国收取应收账款的困难，我们可能会对冲某些货币交易，以保护我们免受货币价值波动的影响，但这些行动也可能相应地增加我们的业务成本，从而对我们的竞争力产生不利影响。确保我们的风险管理战略将是有效的。

 

我们依靠的是关键高管和某些高级运营人员的留用。

 

我们的成功取决于我们有经验的行政人员和某些高级营运人员的留用，我们目前有一支由少数高级行政人员组成的队伍，而我们的主要行政人员或某些高级营运人员的流失，可能会对我们的业务造成重大的不利影响。

 

包括商誉在内的无形资产价值的任何减值都会对我们的经营业绩和总资本化产生负面影响。

 

截至6月30日，我们的总资产为1，960万美元的无形资产净额和640万美元的商誉。商誉是我们收购的结果，即成本超过我们收购的净资产的公允价值。如果我们的一个或多个业务部门的未来经营业绩显著低于目前的水平，如果出现竞争或替代技术，或者如果出现市场条件，则我们的一个或多个业务部门的未来经营业绩将大大低于当前水平。根据现行适用的会计规则，收购的企业可能会因商誉或无形资产的减值而在营业收益中产生非现金费用。商誉和无限期无形资产每年至少在每个财政年度的6月对减值进行审查，如果在减值测试日期之间发生触发事件，则会更频繁。任何需要注销相当一部分商誉或未摊销无形资产的决定都会对其产生不利影响。我们的业务，财务状况，经营结果和总资本化，其影响可能是重大的。

 

在2017财政年度第四季度，我们削弱了ATC和凯茜子公司的商誉，因为这些业务的表现低于预期，它们的未来预计现金流也相应下降。我们记录了330万美元的非现金减值费用，以消除这些实体的商誉账面价值。

 

我们受美国和许多外国的法律法规的约束。

 

我们受有关我们的国际业务的各种法律的约束，包括美国的“外国腐败行为法”和美国海关和边境保护局、美国工业和安全局颁布的条例，以及外国政府各机构的条例，我们无法预测未来我们的国际销售和制造业务可能受到的监管要求的性质、范围或效果，以及我们的国际销售和制造业务的方式。现有的法律可能会受到管理或解释。未来的法规可能限制我们生产或销售某些产品的国家，并增加从国外获取产品的成本。此外，实际或据称违反这些法律的行为可能导致执法行动和罚款，可能造成巨大的代价。上述任何一种情况的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。

 

与负债有关的风险

 

杠杆和偿债义务可能对我们产生不利影响。

 

截至2017年月30日，我们的负债总额约为4，560万美元。这种负债水平增加了我们可能无法产生足够现金支付与我们的债务有关的本金、利息或其他款项的可能性。我们的高级信贷机构按与libor有关的浮动利率、欧元美元利率、欧元汇率、联邦基金利率和最优惠利率支付利息。因此，我们的高级信贷机构承担与libor有关的浮动利率、欧元美元利率、欧元汇率、联邦基金利率和最优惠利率。如果利率上升，这种债务的利息支付义务将会增加。我们的杠杆作用可能对我们的财务状况和经营结果产生负面影响，包括：

 

 

 

 

 

 

 

 

有关我们的高级及附属信贷安排的信贷协议，要求我们遵守一些惯常的财务契约及其他契约，例如在某些情况下维持还本付息及杠杆比率，以及维持保险范围，这些契约可能会限制我们运作的灵活性，而违反这些契约可能会导致适用债务工具的违约，即使我们已缴付款项。债务。如果我们拖欠信贷协议或其他债务工具，我们的财务状况将受到不利影响。

 

如果我们没有履行我们信贷贷款所要求的任何财务比率契约，我们所有的未偿还贷款都将到期应付，这将对我们公司造成重大的不利影响。

 

有关高级银行信贷贷款安排及附属贷款协议(合为我们的“信贷安排”)的条款及条件，均载有契约，规定该公司须维持某些财务比率，如公司不遵守任何财务比率契约，则会构成该两项信贷设施根据交叉失责条款违约的事件，并导致加速所有未偿还本金的偿付责任。及根据上述两项信贷安排而作出的贷款的利息，除非有关债权人已免除或宽免该等拖欠。

 

尽管目前的负债水平和限制性的契约，我们和我们的附属公司可能会招致更多的债务，或者我们将来可能支付红利，这可能进一步加剧与我们的巨大财务杠杆有关的风险。

 

我们和我们的附属公司将来可能会根据有关我们负债的协议承担大量额外的债务，虽然有关我们的信贷安排的信贷协议载有对额外负债的限制，但这些限制须受若干门槛、资格及例外情况所规限，而符合这些限制而招致的额外负债可能是重大的，此外，这些限制亦不会阻止我们承担该等义务，尽管如此。优先于我们的普通股支付，可能不构成负债。

 

此外，如果我们公司和/或子公司的债务水平再加上新的债务，我们现在由于杠杆作用而面临的相关风险将会加剧。

 

为了偿还我们的债务，我们将需要大量现金，而我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素。

 

我们的业务是透过我们的附属公司进行的，我们是否有能力就负债支付现金和再融资，为计划中的资本开支提供资金，以及满足其他现金需求，将取决于我们子公司的财务状况和经营业绩，而这些情况须受当时的经济和竞争条件，以及财务、商业、立法、规管及其他我们无法控制的因素所影响。经营活动的现金流量，足以使我们支付本金、保险费(如果有的话)和债务利息。

 

我们的业务可能无法从业务中产生足够的现金流量，而我们的信贷安排可能无法提供足够的贷款，使我们能够偿还债务或满足其他流动性需求。在这种情况下，我们可能需要在到期或到期前为我们的全部或部分债务进行再融资。我们可能无法在商业上合理地再融资我们的任何债务。如果我们不能偿还我们的债务，我们可能不得不采取行动，例如出售资产、寻求额外的股本或减少或推迟资本支出、战略收购、投资和联盟。如果有必要，这些行动可能不会付诸实施。

我们的负债将限制我们出售资产和使用出售所得收益的能力。

 

如果我们不能产生足够的现金流量，或无法获得必要的资金来支付我们的债务的本金、保险费(如果有的话)和利息，或者如果我们不遵守关于我们债务的文书中的各项盟约，我们就可能根据有关债务的协议的条款而违约。这种负债可选择宣布所有借入的资金都到期应付，连同应计利息和未付利息，停止再发放贷款，对我们的资产提起止赎程序，我们可能被迫破产或清算，如果我们的经营业绩下降，我们今后可能需要从我们信贷设施下的必要贷款人那里获得豁免，以避免违约。我们在信贷安排下所订立的契约，以及寻求豁免，可能无法获得所需贷款人的豁免，如果出现这种情况，我们便会在信贷安排下出现违约，而贷款人可以行使上述权利，而我们亦可能被迫破产或清盘。

 

我们依赖贷款人来融资，以执行我们的业务策略，并满足我们的流动资金需求。如果我们的贷款人无法根据他们的信贷承诺为借款提供资金，或者我们无法借款，这可能会对我们的业务产生负面影响。

 

在信贷市场动荡的时期，任何贷款人，即使是那些资产负债表稳健和贷款做法良好的贷款人，都有可能不履行或拒绝履行其根据现有信贷承诺所承担的法律承诺和义务，包括但不限于在我们的信贷协议允许的最大限度内提供信贷。如果我们的贷款人无法为借款提供资金，或者我们无法借款(例如，我们无法(但不限于)向贷款协议提供贷款)。(在我们的借贷基础上能力不足)，在这种环境下，很难获得足够的流动资金来满足我们的业务需要。

 

我们以商业上合理的条件获得额外资本的能力可能有限。

 

虽然我们相信，我们的现金和现金等价物以及我们期望通过我们的信贷设施提供的业务和可获得的现金，提供了足够的资源来满足目前的业务需要，但我们可能需要寻求额外的资金来有效地竞争。如果我们不能以商业上合理的条件获得资本，它可以：

 

 

 

 

 

资本、信贷和商品市场以及整个经济中的困难和不稳定的条件可能对我们的财务状况、经营结果和现金流动产生重大的不利影响。

 

全球经济状况的恶化，包括对主权债务的担忧以及资本、信贷和商品市场的巨大波动，可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。这些市场及整体经济的困境，对我们的业务有多方面的影响。例如：

 

 

 

 

 

 

与我们普通股所有权有关的风险

 

我们普通股的一位股东对我们公司产生了重大影响，并可能做出其他股东可能不同意的决定，这可能会降低我们股票的价值。

 

截至2017年月30日，珠穆朗玛峰山集团拥有9，068，122股股票，占我们总流通股的49.9%。因此，珠穆朗玛峰山集团有能力对我们的业务施加重大影响，并可能做出其他股东可能不同意的决定，包括任命高级职员和董事、修改我们的业务计划、推迟、阻止或阻止我们改变对公司的控制。或潜在的合并、合并、投标要约、收购或其他业务合并。

 

我们普通股的价格可能会大幅波动，投资者可能会损失全部或部分投资。

 

我们的普通股的市场价格波动很大。在截至2017的12个月中，我们普通股的收盘价从5.95美元的高点大幅波动到每股2.17美元的低点。我们的普通股的市场价格在未来可能会继续波动。我们普通股的市场价格波动可能会使投资者无法以或高于投资者为该普通股支付的价格出售普通股。我们的普通股的市场价格可能因各种原因而大幅波动，包括：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

这些因素和其他因素可能导致市场价格和对普通股的需求大幅波动，从而限制或阻止投资者轻易出售普通股，并可能对我们普通股的流动性产生不利影响。此外，在过去，当某支股票的市场价格波动时，该股票的持有人有时会提起证券集体诉讼。发行股票的公司，如果我们的股东对我们提起集体诉讼，我们会为诉讼付出很大的代价，这样的诉讼也会转移我们管理层的时间和注意力。

 

此外，普通股的交易价格波动或表现不佳，亦会影响我们吸引和挽留人才的能力，如果我们不能挽留我们的雇员，我们的业务、财务状况和经营结果都会受到损害。

 

我们目前不打算对我们的普通股支付股息，因此，你对我们普通股的投资能否获得回报将取决于我们普通股价格的上涨。如果我们的普通股价值不升值，投资者在我们普通股的投资中可能蒙受损失。

 

我们目前并不期望就我们的普通股支付现金股息。未来的股息支付将由我们的董事会决定，除其他外，将取决于我们的经营结果、营运资本需求、资本支出需求、财务状况、合同限制、商业机会、潜在的收购机会、预期的现金需求、适用法律的规定以及董事会可能认为相关的其他因素。我们的普通股投资是否成功，可能要看将来的增值，我们的普通股的价格可能不会升值，甚至不会维持股票的价格，如果我们的普通股不增值，投资者可能会在我们的普通股投资上蒙受损失。

 

投资者可能会因未来增发普通股而遭遇股权稀释，这可能会对我们普通股的价值产生重大不利影响。

 

截至本报告所述期间结束时，我们有18，171，626股普通股已发行，我们有权发行至多250，000，000股普通股和2，000，000股优先股，我们或我们的股东，包括珠穆朗玛峰山集团，可在以后的发行中出售更多普通股，或在今后收购时考虑发行普通股股份。董事可根据适用的国家法律授权增发普通股或优先股，而无须股东批准。我们亦可发行普通股或其他可转换为普通股或可行使的证券的额外股份，这些股份与聘用人员、未来收购、为筹集资金或其他业务目的而在未来私人发行我们的证券有关。为了扩大或继续经营，我们可能需要发行额外的股本或可转换债务证券，如果我们发行股本或可转换债务证券，每股有形账面净值可能会下降，我们现有股东的所有权百分比可能会被稀释，而这些权益证券可能比普通股股东拥有更高或更有利的权利、偏好或特权，我们无法预测股东的规模。我们的普通股将来发行，或将来发行和出售我们的普通股会对我们的普通股的市价产生影响。大量出售我们的普通股，或认为可能发生这种出售，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。

 

我们可能会发行更多普通股或其他证券，为我们的增长提供资金。

 

我们可以通过额外的股权融资来为我们的产品和服务的开发提供资金，或者通过额外的股权融资产生额外的营运资金。因此，在符合纳斯达克的规则的情况下，我们可以在一些情况下，在一些情况下，在股东的批准下，发行普通股或其他股票证券，无论是股票持有人的批准还是未经股东的批准，我们都可以发行我们的普通股或其他股权证券。同等或高级职级将产生下列影响：

 

 

 

 

如果我们的股票受到分文股票规则的约束，我们的股票交易就会变得更加困难。

 

证券交易委员会已通过规则，规管与便士股票交易有关的经纪交易商行为。便士股票一般指价格低于5.00美元的股票，但在某些国家证券交易所注册的证券或获准在某些自动报价系统上报价的证券除外，但有关此类证券交易的当前价格和数量信息由交易所或系统提供。如果我们不保留这些证券的交易信息，则不在此限。在纳斯达克上市，如果我们的普通股价格低于5.00美元，我们的普通股将被视为一支便士股票。“便士股票规则”要求经纪人-交易商在一笔交易之前，在一只硬币股票的交易中，不受这些规则的豁免，提交一份包含特定信息的标准化风险披露文件。此外，便士股票规则还要求，在对一只便士股票进行任何交易之前，必须先将其作为交易对象。否则不受这些规则的限制，经纪人必须作出特别的书面决定，确定便士股票是适合购买者的投资，并收到：(I)买方书面确认收到风险披露报表；(Ii)涉及便士股票交易的书面协议；及(Iii)书面适宜性声明的签署和日期副本。这些披露规定可能会减少交易活动。二级市场对我们的普通股，因此股东可能有困难出售他们的股票。

 

我们将被要求符合纳斯达克的持续上市要求和其他纳斯达克规则，否则我们可能会面临除名的风险。退市可能会对我们的普通股价格产生负面影响，这可能会使我们更难在未来融资中出售证券，也可能使买受人更难出售普通股。

 

我们必须满足纳斯达克和其他纳斯达克规则的持续上市要求，包括关于最低股东权益、最低股价和某些其他公司治理要求的规定。特别是，我们的上市普通股必须保持最低投标价，即每股1美元。如果我们不满足这些持续上市的要求，我们的普通股可能会被退市。从纳斯达克(NASDAQ)退市将使我们有资格在其他市场、交易所或场外报价系统上交易这些证券。在这种情况下，我们的股东有能力交易，或获得市场价值的报价。我们的普通股由于成交量较低和交易延误而受到严重限制，这些因素可能会导致这些证券的价格和价差更低，并要求定价。如果这些证券在未来从纳斯达克退市，那么这些提供的证券将不会在国家证券交易所、国家报价服务、场外市场或粉红单上上市。从纳斯达克(NASDAQ)退市，或从纳斯达克退市。即使发出可能退市的通知，也会造成负面宣传，令我们难以筹集额外资金，影响所提供证券的市场流动资金，降低证券分析师对我们的承保范围，或削弱投资者、供应商和雇员的信心。

 

我们无法保证我们将通过出售我们公司来向投资者提供流动性。

 

虽然收购像我们这样的公司并不少见，但我们告诫潜在投资者，不能保证我们公司的任何形式的合并、合并或出售，或者任何合并、合并或出售，即使已经完成，也会为我们的投资者提供流动性或利润。投资者不应购买我们公司的普通股，并期望我们能够出售。为我们的投资者提供流动资金或利润。

 

分析师发布的报告，包括那些超出我们实际结果的预测，可能会对我们的普通股价格和交易量产生不利影响。

 

我们目前预期证券研究分析员会公布他们对业务的定期预测，这些预测可能有很大差异，可能无法准确预测我们实际取得的结果。如果我们的实际结果与这些证券研究分析师的预测不符，我们的股价可能会下跌。同样，如果一位或多位为我们撰写报告的分析师下调了我们的股票评级，或发表了对我们业务的不准确或不利的研究，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止报道我们，或者不定期发布我们的报告，我们的股价或交易量可能会下降。虽然我们预计研究分析师的报道范围会继续，如果没有分析师继续报道我们，我们股票的交易价格和交易量可能受到不利影响。

 

项目1B。未解决的工作人员意见

 

无

 

项目2.。特性

 

在2017年月30日，我们在下列地点运作：

 

 

我们相信我们现有的设施保养良好，足以应付我们现时及预期的需要。

 

项目3.。法律诉讼

 

我们不时会参与与我们的业务有关的各种诉讼事宜，而我们现时并不是任何法律程序的当事人，我们相信任何法律程序的解决，都会对我们的业务、经营结果、财务状况或现金流量造成重大的不良影响。

 

项目4.。矿山安全披露

 

无

 

第二部分

 

项目5.。注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券

 

2007年月10日，我们的普通股开始在纳斯达克资本市场交易所以ARCW的名义进行交易，因为我们的股票交易有限，价格可能波动很大。

 

下表显示了过去两个财政年度内我们在纳斯达克的普通股的高和低销售价格。

 

 

纪录保持者

 

2017年月八日，我们的普通股有136个股东，我们的普通股收盘价为每股2.40美元，这是纳斯达克资本市场交易所(NASDAQCapitalMarketExchange)的报告。我们的许多普通股都是由经纪商和其他机构代表股东以街头或代名人的名义持有的，因此，我们无法准确估计这些记录持有人所代表的股东总数。

 

股利政策

 

自成立以来，我们从未申报或支付过任何普通股的现金股息，目前也不期望在可预见的将来对我们的普通股支付任何现金红利。

 

根据股权补偿计划获授权发行的证券

 

截至2017年度6月30日，根据我们的股票补偿计划获授权发行的证券如下：

 

 

最近未登记证券的出售和收益的使用

 

没有。

 

发行人及关联购买者购买权益证券

 

公司董事会于2013年月9日授权回购公司普通股的250，000股。股票回购计划不要求ARC购买任何特定数量的股票。这项授权没有到期日，董事会可以随时在不另行通知的情况下限制或终止。任何回购的股份将作为国库券持有，并可供一般人使用。在截至2017，06月30日的一年内，公司没有回购股票，到2017年月30，公司被授权回购大约241，599股股票。

 

条例S-K第201项所要求的资料的馀额，是根据较小型报告公司可获得的规管宽免而略去的。

 

项目6.。选定的财务数据

 

作为一家较小的报告公司，公司不需要提供此项目的信息。

 

项目7.。管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析

 

以下讨论旨在帮助了解我们的业务和我们的业务结果。阅读时应结合合并财务报表和第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的相关说明。在我们的讨论中所作的某些陈述可能是前瞻性的。前瞻性报表涉及风险和不确定性，一些因素可能导致实际结果或结果不同。从我们的预期来看，请参阅本报告开头的“前瞻性声明”，以进一步讨论这些风险和不确定因素。除非上下文另有要求，当我们提到“我们”、“我们”和“我们”时，我们是在综合的基础上描述ARC集团全球公司及其子公司。

 

概述

 

AIRE集团环球公司是一家全球先进的制造商，为客户提供全套产品和服务，具有金属注射成型(MIM)和金属3D打印(此处也称为添加剂制造或“AM”)方面的专门知识。为了进一步提升和支持这些核心能力，公司还提供以下相关的辅助服务：(1)精密金属冲压；(Ii)传统和洁净的塑料注射成型；(Iii)先进的注塑成型。快速和适形工具。通过我们多样化的产品供应，我们为客户提供了一个完整的原型和完整的生产解决方案，用于精密金属和塑料的制造。我们通过提供创新的定制能力来进一步与我们的竞争对手区别开来，从而提高了高精度的制造效率和我们的客户的市场速度。

 

在2017财政年度，我们出售了我们的非核心子公司Tekna Seal和ARC Wireless。另外，我们将GF&F分类为截至2017年月30的待售，随后于2017年月15出售。这些非核心业务的完成和计划剥离，以及我们3D金属印刷业务的增长，随着我们评估业绩和分配资源的方式发生变化，因此，在截至2017的季度，我们根据业务管理和内部财务报告结构对业务部门进行了修订，具体而言，精密部件集团现在包括了我们的注塑业务和模具生产线的结果，这些产品以前都包括在3 DMT集团之内。业务部门现在只反映那些与金属3D打印和相关服务有关的业务，此外，我们的精密金属冲压业务现在在新成立的冲压组内报告，该小组以前包括在精密部件组。

 

与截至6月30日的财政年度相比，截至6月30日的财政年度2017的运营业绩

 

下表提供了有关各期可报告部分的信息：

 

销售

 

按报告部门分列的销售变化如下：

 

 

 

 

 

毛利和毛利率

 

毛利受到许多因素的影响，包括产品组合、劳动力和原材料成本、单产量、价格、竞争、收购和新客户计划带来的新产品和服务，以及能力利用。在收购和新客户计划方面，由于产品启动成本、初始阶段制造量降低、运营效率低下以及吸收不足的间接费用，盈利能力通常滞后于收入增长。如果生产量增加，随着利用率和间接费用吸收的提高，我们的毛利率会随着时间的推移而改善。由于这些因素的影响，我们的毛利率也会随着时期的变化而变化。

 

按报告部门分列的毛利和毛利率变化如下：

 

 

 

 

 

销售、一般和行政费用

 

2017会计年度，持续经营的销售、一般和行政费用总额为1 930万美元，占销售额的19.4%，而上一年度为1 640万美元，占销售额的17.4%。2017财政年度SG&A费用增加280万美元，主要原因是劳动力和劳动力相关费用增加170万美元，其中包括更高的基于份额的补偿费60万美元，遣散费30万美元。其他增加数包括增加40万美元的银行费用，其中包括债务调整费用，以及增加20万美元的差旅费。

 

商誉减值费用

 

在2017财政年度第四季度，该公司得出结论认为，由于这些业务的表现低于预期，而且它们的未来预计现金流也相应下降，因此其ATC和Kecy子公司的商誉受到了损害。根据我们的分析，我们记录了330万美元的非现金减值费用，以消除这些实体的商誉账面价值。关于商誉减值费用的进一步讨论，见注。6.第二部分第8项合并财务报表附注所附的亲善和无形资产。

 

其他收入净额

 

截至6月30日的一年中，其他收入净额为70万美元，而上一年度为20万美元。支出增加主要是由于凯茜代管减少了40万美元。

 

利息费用，净额

 

2017财政年度的利息支出净额为400万美元，而上一年度为450万美元，费用减少的主要原因是我们的高级ABL信贷机制和我们的次级贷款协议下未清本金余额减少，这是由于在2016年9月出售Tekna印章所得的收益。

 

债务清偿损失

 

在2017财政年度的第一季度，由于我们的第一份经修正和恢复的信用协议的失效，大约70万美元的未摊销的递延融资费用被支出。

 

停止业务

 

在2016，该公司按照成员权益购买协议的条款和条件出售了其子公司Tekna Seal LLC，涉及Tekna Seal的所有成员权益，其中95.7%为该公司所持，4.3%为Tekna Seal少数利益相关者所持。

2017截至6月30日的年度持续经营收入不包括停止经营的收入，税前收入为10万美元，该业务的处置收益为370万美元。

 

在截至2017年6月30日的季度内，该公司决定剥离其子公司GF&F。该子公司的资产和负债被归类为合并资产负债表中待出售的资产和负债，并在合并业务报表中列为已终止的业务。该公司于2017年9月完成了GF&F的出售。2017.截至6月30日的年度持续经营收入不包括税前停业收入50万美元。

 

所得税费用

 

在截至6月30日的财政年度，持续经营所得的所得税收益为260万美元，而上一年度则为50万美元。持续经营带来的税收利益增加的主要原因是我们2017财政年度的营业净亏损较高，抵消了停业业务中确认的税金。我们为每个时期提供的税金与我们的税前收入有所不同。(亏损)由于有递延税项资产估值免税额。这种情况一般会导致免税额为零，因为本来会确认的所得税开支或利益，会因估值免税额的改变而抵销。我们2016财政年度的税务优惠，包括非现金税费用的应计约40万元，与我们的无限期无形资产的摊还有关。由于2017财政年度确认的商誉减损，我们不再有裸露的抵免，从而获得了90万美元的税收优惠。

 

我们分别确认了与2017财政年度和2016财政年度停业有关的190万美元和60万美元的税收支出。2017财政年度税收支出的增加主要是由于出售Tekna Seal所获得的收益。

 

流动性与资本资源

 

截至2017年月30，我们拥有60万美元的现金和现金等价物。截至6月30日、2017和2016，在美国境外金融机构持有的现金分别为60万美元和160万美元。持有这些资金的匈牙利子公司的征税方式与我们的国内子公司类似。因此，如果我们决定将这些资金汇回国内，我们就不会承担实质性的税收义务。

 

根据我们与N.A.公民银行的高级abl信贷机制，我们不会故意在国内银行账户中保留任何现金。相反，我们将维持一笔价值2 500万美元的资产左轮手枪贷款，其中包括自动现金扫描功能，即在银行营业日结束时识别银行账户中的任何可用现金，然后使用这些现金来减少我们未清的左轮手枪贷款余额。现金清扫功能可以减少我们的每日利息开支。付款是从我们的左轮手枪贷款中提供的现金支付的，根据借款基数计算。

 

我们预计，我们的手头现金和业务现金流量将足以为我们的业务提供未来12个月的资金。为了在未来提供更多的流动性，并帮助支持我们的战略目标，我们有一笔2 500万美元的高级有担保循环贷款。截至6月30日，2017，1010万美元的借款在高级有担保循环贷款下尚未偿还。贷款须符合我们的高级ABL信贷贷款的条款。

 

经营活动

 

2017财政年度业务活动提供的现金减少了360万美元至290万美元，而2016财政年度的现金为650万美元，主要原因如下：

 

 

投资活动

 

2017财政年度投资活动提供的现金增加了650万美元至390万美元，而2016财政年度用于投资活动的现金净额为260万美元，主要原因如下：

 

 

我们的部分资本支出用于内部所有权工具，其中一些工具技术复杂，在功能上或经济上都不可行，导致2017财政年度第四季度它们的核销总额约为110万美元。

 

筹资活动

 

2017财政年度用于资助活动的现金增加490万美元至990万美元，而2016财政年度为500万美元，主要原因如下：

 

 

债务和信贷安排

 

关于我们长期债务的讨论，见第二部分第8项所附综合财务报表说明8，债务。

 

高级ABL信贷机制和次级贷款协议的描述(合在一起，即我们的“信贷设施”)并不意味着完整，而是受相关文件全文的约束和完整的限定。

 

财务比率契约

 

信贷安排的条款和条件要求我们遵守一些金融和其他契约，例如在某些情况下维持偿债范围和杠杆比率，以及维持保险范围。这些契约可能限制我们在运作上的灵活性，而违反这些公约，即使我们已履行付款义务，也可能导致适用的债务工具出现违约，而如果我们拖欠信贷协议或其他债务工具，我们的财政状况亦会受到不利的影响。

 

我们不遵守任何一项契约，将构成根据交叉违约条款在两种信贷安排下的违约事件，并可能导致加速偿付根据这两种信贷设施提供的贷款的所有未清本金和利息，除非这些违约被各自的债权人放弃或容忍。

 

高级ABL信贷基金财务比率。我们的高级ABL信贷机制包含一个财务比率契约，其摘要如下：

 

固定收费覆盖率.我们不得容许固定收费覆盖率在连续四个财政季的任何期间的最后一天，低于(I)下表所列的比率及(Ii)附属贷款协议所准许的最高固定费用覆盖率或同等比率，而固定收费覆盖率则界定为(A)综合EBITDA减去。资本支出中没有资金的部分，不包括某些工具投资，减去以现金支付的税款；至(B)固定费用，所有费用均按公认会计原则综合计算。

 

 

截至2017年度6月30日，我们的高级银行信贷贷款固定收费覆盖率的摘要计算如下：

 

 

附属贷款协议财务比率.本署的附属贷款协议载有以下财务比率契约，摘要如下：

 

最低固定收费覆盖率.  在下表所列任何财政季度结束的最后一天，我们不得允许最低固定费用覆盖率低于下表所列与此期间相对的比率。固定费用覆盖率的定义是：(A)合并EBITDA减去资本支出(不包括工具)中的未供资部分，减去已支付税款的费用。现金(不包括根据McLarty第二修正案排除的某些联邦和州税收)；至(B)固定费用，所有这些都是根据公认会计原则在综合基础上计算的。

 

 

截至2017年度6月30日，我们的附属贷款协议固定费用覆盖率的计算摘要如下：

 

 

最大总杠杆率.在下表所列任何期间内，截至任何财政季度结束的最后一日，我们可能没有总杠杆比率超过下表所列与该期间相对的比率。总杠杆比率是指(A)截至该日为止的已获注资的负债与(B)截至该日止的测试期的合并EBITDA的比率。

 

 

截至2017年度6月30日，我们的次级贷款协议总杠杆比率的计算摘要如下：

 

 

遵守财务比率公约

 

截至2017年月30日，我们已遵守了我们的高级信贷贷款协议和次级贷款协议下的债务契约。

 

GAAP到非GAAP和解

 

在计算债务契约时使用的固定费用和综合EBITDA是非GAAP财务措施。我们提供了这些非GAAP财务信息，以帮助更好地理解我们在债务契约计算中使用的财务比率。我们的债务协议中定义了所使用的方法。非GAAP财务措施不符合或替代GAAP。非GAAP财务措施不意味着孤立或作为单独考虑。替代可比较的GAAP财务计量，只应结合我们根据GAAP编制的合并财务报表来阅读。

 

固定费用包括利息支付、我们债务的本金支付和前四个季度的资本租赁付款，我们债务契约计算中使用的合并EBITDA是根据前四个季度实际数额的总和计算的。

 

在我们的高级ABL信贷机制下，GAAP净收入与综合EBITDA的对账情况如下(千)：

 

 

根据我们的次级贷款协定，GAAP净收入与合并EBITDA的核对如下(千)：

 

 

表外安排

 

截至2017年月30日，我们没有任何资产负债表外安排会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大影响。

 

合同义务和承诺

 

我们有各种合约债务影响我们的流动资金。下表是截至2017年月30(千)的合约付款义务。

 

 

截至2017年月30，我们有100万美元的税收福利未被确认为其他长期负债。目前，由于税务审计结果的不确定性，我们无法对12个月以后的个别年份的付款时间做出合理可靠的估计。因此，这一数额不包括在上表中。

 

临界会计估计

 

我们的合并财务报表是根据公认会计原则编制的。这些合并财务报表的编制要求我们对合并财务报表之日报告的资产和负债数额、报告期内报告的收入和支出数额以及相关披露作出估计和假设。认为在这种情况下是合理的。在其他假设或条件下，实际结果可能有所不同。我们认为，合并财务报表中的下列项目需要更重要的估计和判断：

 

存货估价

 

库存的估值采用先进先出(FIFO)方法，按平均成本或市场的较低值计算。我们的做法是为库存提供评估备抵，以反映实际的市场价格通缩和库存萎缩。管理层积极审查这一库存，以确定所有材料都用于仍在生产中的产品，以确定任何潜在的过时问题。库存减记(如果需要)可能对我们的库存价值和报告的经营结果产生重大影响。

 

企业合并、商誉估价和其他已获得的无形资产

 

我们将购买代价的公允价值分配给根据其估计公允价值获得的有形资产、承担的负债和无形资产。购买考虑的公允价值超过这些可识别资产和负债的公允价值，被记作商誉。这种估值要求管理层作出重大估计和假设，特别是对无形资产。对某些无形资产的重要估值包括，不限于未来的预期现金流、使用寿命和贴现率。管理层对公允价值的估计所依据的假设被认为是合理的，但这些假设本身是不确定和不可预测的，因此，实际结果可能与估计值不同。在从收购日期起一年的计量期间，我们可以记录对所购资产和假定负债的调整，并将相应的冲抵额计入商誉。在计量期结束后，随后的任何调整都会记录在收益上。

 

我们每年至少测试一次商誉，或者更频繁地测试，如果事件或情况的变化会使我们的报告单位的公允价值低于其账面价值，我们使用收益法确定每个报告单位的公允价值。在收益法下，公允价值是根据估计未来现金流的现值确定的，并按适当的风险调整后的比率贴现。我们使用内部的公允价值。

预测未来现金流，包括根据我们对每项业务的长期前景的最新看法对长期未来增长率的估计。实际结果可能与我们在预测中假设的结果不同。我们使用与各自业务固有的风险和不确定性相称的贴现率。

 

获得的有限寿命无形资产在其估计使用寿命内摊销。我们评估无形资产的可收回性，以便每年或在事件或情况表明相关的账面金额可能无法收回时，评估无形资产的可收回性。这些资产的可收回性是通过将这些资产的账面金额与未来未折现的现金流量进行比较来衡量的。如果这种审查表明资产的账面金额表明资产的账面价值。设备和无形资产不能收回，这些资产的账面金额减少到公允价值。

 

除了可收回性评估外，我们还定期审查有限寿命无形资产的剩余估计使用寿命，如果我们减少对任何资产的估计使用寿命假设，则剩余的未摊销余额将摊销到修订后的估计使用寿命中。

 

所得税

 

在确定所得税和所得税资产和负债的规定时，需要作出重要的判断，包括评估会计原则和复杂税法的适用方面的不确定性。

 

我们采用资产负债法，为报告的经营结果的预期税收后果编列所得税备抵，在这种方法下，我们确认递延税资产和负债，因为资产和负债的财务报告和税基之间的暂时性差异的预期未来税收后果，以及营业损失和税收抵免结转。递延税资产和负债采用以下方法计量：预期适用于应纳税所得额的应纳税所得额，即这些资产和负债预计变现或结清的年份的税率。我们记录了一项估价免税额，以将我们的递延税金减少到我们认为更有可能实现的净额。

 

只有当我们相信税务当局会根据税务当局的技术优点而进行审查时，才会承认不确定的税务状况所带来的税收利益。虽然我们相信我们已为我们不确定的税务状况预留了足够的款项，但我们不能保证这些事项的最终税务结果不会有重大的不同，我们会在事实和情况改变时，例如关闭税务稽核或修订估计数时，对这些储备作出调整，但这些事项的最终税务结果与款额有所不同。“。。。这些差额会影响在作出决定期间的入息税拨备，并可能对我们的财政状况和经营结果产生重大影响，而入息税则包括我们认为适当的任何储备的影响，以及有关的净利息和罚则。

 

股份补偿

 

我们根据适用的会计准则，根据公允价值确认和计量规定，对基于股票的雇员补偿进行核算，这些规定要求所有以股票为基础的支付给雇员的款项，包括股票期权的授予，都要根据奖励的授予日期公允价值来衡量，由此产生的费用在雇员被要求履行服务以换取奖励的期间内通常是直线确认的。

 

基于股份的补偿费用是在我们的综合业务报表中扣除估计的没收后记录的，因此只记录在我们期望授予的基于股份的赔偿金中。如果实际没收额与我们最初的预算不同，我们将调整我们的估计没收率。

 

项目7A.。市场风险的定量和定性披露

 

作为一家较小的报告公司，公司不需要提供此项目的信息。

项目8.。财务报表和补充数据

 

合并财务报表索引

 

 

 

独立注册会计师事务所报告

 

董事会和股东

全球电弧集团公司

 

我们审计了截至6月30日、2017和2016年度的ARC集团全球公司及其子公司(“公司”)的合并资产负债表，以及截至该日终了年度的相关业务报表、综合亏损、股东权益和现金流动报表。这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计就这些财务报表发表意见。

 

我们按照公共公司会计监督委员会(美国)的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证。该公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有进行审计。我们的审计工作包括考虑财务报告的内部控制，以此作为设计适合情况的审计程序的基础，但不是为了就公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。审计还包括在测试的基础上审查支持财务报表中的数额和披露的证据，评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计，以及评价整个财务报表的列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

 

我们认为，上文提到的2017和2016合并财务报表在所有重大方面公允地反映了ARC集团全球公司及其子公司截至6月30日、2017和2016的财务状况，以及截至那时为止按照美国普遍接受的会计原则结束的年度的经营结果和现金流量。

 

如合并财务报表附注2所述，公司采用了2015-03年度会计准则更新，从而在6月30日2016年度资产负债表中重新划分了递延发行成本。

 

/S/Hein&Associates有限公司

 

科罗拉多州丹佛

2017年月26日

全球电弧集团公司

综合业务报表

(单位：千，除份额和每股数额外)

 

 

见所附合并财务报表附注。